*

BANCO GENERAL, S.A.

CERTIFICACION DE BIENES QUE CONSTITUYEN EL PATRIMONIO FIDEICOMITIDO DEL VIl FIDEICOMISO DE BONOS DE LA HIPOTECARIA, S.A. EMISOR: LA HIPOTECARIA, S.A., FIDUCIARIO Emisión: 22 de diciembre de 2005 Monto Emitido: En Circulación:

GARANTÍA DEL FIDEICOMISO

En USS 10,000,000.00 8,315,000.00

DETALLE DE LOS BIENES FIDEICOMITIDOS

SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2008 En US$

1. Créditos Hipotecarios

Cesión de Créditos H;potecarios de La Hipotecaria

2. Inversiones

Tltulos de la República de Panamá

93,277.33

3. Cuentas de Ahorro

Cuenta de ahorros establecida en Banco General, S.A. cuyo saldo es de:

35,931.48

4 . Cuentas de Inversión

Cuenta Money Market en Wall Street Securitíes. S.A.

5. Intereses por Cobrar

Intereses por cobrar sobre ínversiones

7,558, 154.54

17.60 1.757.82

BANCO GENERAL. S.A.- FIDUCIARIO

Págil'l3 1

FOI'mulano IN ·T

REPUBLICA DE PANAMA COMISION NACIONAL DE VALORES ACUERDO 18-00 (de 11 de octubre del 2000) ANEXO No. 1 FORM ULARIO IN-T INFORME DE ACTUALIZACION TRIM ESTRAL Trimestre terminando el 30 de junio de 2008 PRESENTADO SEGÚN EL DECRETO LEY 1 DE 8 DE JULIO DE 1999 Y EL ACUERDO No 18-00 DE 11 DE OCTUBRE DEL 2000. INSTRUCCIONES GENERALES A LOS FORMULARIOS IN-A e IN-T: A. Apl icabilidad Estos formularios deben ser util7ados por todos los em1sores de valores registrados ante la CNV, de conformida::: con lo ouo dispone el Acuerdo No. 18-00 de 11 de octubre del 2000 (con 1ndcp...--ndenoa de s1 el reg,stro es por oferta pübhca o los otros regiwos obhgatonos). Los Informes de Actual1zacrón serán eXJglblcs a partJr del 1 de enero del año 2001. En tal virtud. los em sores con CJerres fiscales a d1aembre, deberán presentar su nforme Anual conforme las reglas que c;e prescnben en el refendo Acuerdo. De igua fc.nna, todos los Informes intennos de em seres con cierres fiscales especia'os (marzo. ¡umo. no"'cmbre y oaros) que se deoan reobrr desdo cl1 de enero de12001 en adctan~. tendran que presentarse segun dispone el Acuerdo No 18No obstante los ""''seres podran opCionalmente presentarlos a la Comísíon antes de dicha fecha.

oo. B.

Preparación de los Informes de Act ualización es un formulario pªra llenar espaCIOS en blanco Es un1cameme una guia del orden en que debe presentarse la 1nformación. La CNV pone a su disposición el Archivo en procesador de palabras, siempre que el Interesado suministre un disco de 3 Y.. En el futuro. el formularlo podrá ser descargado desde la pAQin~ en lntemet de la CNV ~te_ no

S1 alguna información requerida no le es aplicable al emisor, por sus características. la naturaie¿a de su 11egoc10 o por cuatqu1er otra ra:rón. deberá r.r:n!5ignarse expresame,te tal Circunstancia y las razones por las cuales no le apl1ca. En dos secdones de este AcuP.rdo se hace expresa refcrcooa al Acuerdo No. 6-00 de 19 de mayo de' 2000 (modificado por el Acuerdo No. 15-00 de 26 de agosto del 2000), sol re Reg•stro de Valores. Es responsabllldad del emic;or r"!IIISa• dichas referencias El Informe de Actualr;:ación deberá presP.ntarse en un org1nal y una cop.a completa, mcluyendo los anexos. Una copla completa del ln'orme de ActualizaCión deberá ser presentada a la Bolsa de Valores en que se encuentre listados lo~ valores del em:sor. La Información finandera dobora sor preparada de contorm1dad con lo establecido por los Acuerdos No. 2 00 de 26 de febrero del 2000 y No. 8·00 de 22 ue mayo del 2000 Cuando durante los periodos contables que se reportan se hubiesen suscitado cambiOS en las políticas de contabilidad, adquisiciones o alguna fom1a do comb1nac1on mercantil que afecten la comparación de l:'ls cifras presentadas. el emis"r deberá hacer clara referencia a ta les cambios y sus impactos en las cifras. De requerir alguna a :la ración adiCIOnal, puede contactar a los funclon:Jrlos de la Dirección Naaonal de Reg1stro de Valores. en los teléfonos 225-9758. :127-0466.

RAZON SOCIAL DEL EMISOR:

El Séptimo Fideicomiso de Préstamos Hipotecarios (con La Hipotecaria, S. A . actuando a título Fiduciario.)

VALORES QUE HA REGISTRADO:

Bonos Hipotecarios Residenciales Resolución No. 295-05

NUMEROS DE TELEFONO Y FAX DEL EMISOR:

Teu~fo no :

DIRECCIÓN DEL EMISOR:

Edifico Plaza Regency 195, Piso 4, Vía España, Panamá, República de Panamá

DIRECCIÓN DEL CORREO ELECTRÓNICO DEL EMISOR:

[email protected]

300-8500; fax: 300-8501

Formulario IN-T

Página 2

IPARTE Por la naturaleza de la em1s1ón de los Bonos Hipotecanos Residenciales, aunque no se solicitó la siguiente información, es necesaria para poder entender el comportamiento de la emisión: Las características del la cartera hipotecana en la fecha de la emisión, al 22 de diciembre de 2005 fue la s1gu1ente: Número de hipotecas Saldo insoluto total de hipotecas

397 $9,376,513

Saldo de h1potecas otorgadas baJO la Ley de Int. Pref. •

$8,350,504

Saldo de hipotecas no otorgadas bajo la ley de lnt. Pref

$1,026,008

Monto total original de las hipotecas

$9.783.261

Saldo rninimo de las hipotecas

$2,171

Saldo 1"1áx1mo de las hipotecas

$62,208.96

Saldo promedio de las hipotecas

$23,618.42

Tasa promedia ponderada de las hipotecas

6.89%

Relac1ón saldo 1avalúo mímma de las htpntecas

11 .52%

Relación saldo 1 avalúo máxima de las hipotecas

98.1 6%

Relación saldo 1 avalúo promedio de las h•potecas

82.70%

Relación saldo 1 avalúo promedio pondera ·Ja de las hipotecas

8792%

Primera fecha de vencimiento de las hipotecas

18-may-2019

Ultima techa de vencimiento de las hipotecas

21 -may-2035

Promedio ponderado de tenencia en libros

23.70 meses

A medida que han pasado los meses desde la fec 1a de emisión, las hipotecas se han amortizado y madurado, y en algunos casos, se han cancelado mientras que los bonos hipotecarios (pasivos del FideiCOmiso) tamb1én se han amortizado. Ai 30 de junio de 2008 las características de la misma cartera hipotecaria sobre la cual se constituyó el Séptimo Fideicomiso de préstamos hipotecanos se presentan a contmuación:

Formulano IN-T

Número de hipotecas Saldo nsoluto total de hipotecas Saldo de hipotecas otorgadas bajo la Ley de lnt. Pref: Saldo de hipotecas no otorgadas baJo lo ley de lnt. Pref. Monto total original de las hipotecas

l.

a.

330 $7,558,155 $6,765,395 $792,760

1

$8,456,545

Saldo mfnimo de las hipotecas

$1,8 15

Saldo máximo de las hipotecas

$55,995

Saldo promedio de las hipotecas

$22,035

Tasa promedia ponderada de las hipotec.'ls

6.88%

Relactón saldo 1 avalúo mlnima de las hipotecas

8.92%

Relación saldo 1 avalúo máxima de las hipotecas

92.47%

Relación saldo 1 avalúo promedio de las hipotecas

77.06%

Relación saldo 1 avalúo promedio ponderada de las hipotecas

82.28%

Primera fecha de vencimiento de las hipotecas

18-may-2019

Ultima fecha de vencimiento de las hipotecas

21 -may 2035

Promedio ponderado de tenencia en libros

54.25 meses

ANÁLISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS Liquidez

Al 30 de junio de 2008, el Fideicomiso contaba con $35,949en efectivo, $254,139 en cuentas e intereses por cobrar a los chentes con hipotecas. Los intereses incluyen Intereses por cobrar al gobierno consisten en los créditos fiscales a ser otorgados por el Ministerio de Economla y Finanzas de Panamá provenientes de las hipotecas otorgadas bajo la Ley de Intereses Preferenciales

b.

Recursos da Capital

El Fideicomiso no tiene contemplado la necesidad de adquirir capital adicional, por lo cual, esta sección no aplica.

c.

Resultados d e las Operaciones

Como resultado de los términos y condiciones en que fue estructurado el Fideicomiso, el mismo no reporta ni pérdidas ni ganancias ya que (salvo algL nas excepciones que se explican en el prospecto nformativo) su pnnctpal gasto corresponde a los in erases que le son pagados trimestralmente a los tenedores de los bonos hipotecarías.

Formulano IN-T

d.

Págma 4

Análisis de Perspectivas

Es importante mencionar que las perspectivas de! Fideicomiso dependen casi exclusivamente en el desempeño de lo5 préstamos hipotecarios que comoonen la cartera hipotecaria. Aumentos en el nivel de morosidad por encima de los niveles programados pudiesen disminuir el rendimiento de los bonos hipotecanos Serie B y en casos extremos la Sene A Desde los inicios del Séptimo Fideicomiso, y en la actualidad, la morosidad de la cartera se encuentra en niveles sumamente satisfactorios y dentro de los rangos programados. A continuación se encuentra un resumen de todos los préstamos que se encontraron con letras morosas a más de 91 dfas al 30 de Junio de 2008. Informe de Morosidad

--

Status de Morosidad de los préstamos hipotecarios Saldo de p1éstamos 91-120 días Saldo de p1éstamos 121 días o más _ Total: Total de hipotecas en el Fideicomiso . % de morosidad de hipotecas en el Fideicomiso

l e.

Total de Préstamos

Número de Préstamos

o o o

-

330 0.00%

$0 $0 $0 $7,558,155 0.00%

Certificado del Fiduciario de Garantía

De acuerdo a lo establecido en el artículo 3 del Acuerdo No. 18-00 de 11 de octubre de 2000, modificado por el Acuerdo No. 8-04 de 20 de diciembre de 2004 adjunto a este informe de actualización trimestral se ha presentado a la CNV una certificación emitida por el Fiduciario de Garantfa detallando los activos que conforman el Fideicomiso de Garantía que respaldan los títulos valores emit1dos por el Séptimo Fideicomiso de Bonos de Préstamos Hipotecarios al 30 de junio de 2008.

11 PARTE y PARTE 111 RESUMEN FINANCIERO Y ESTADOS FINANCIEROS

El Séptimo Fideicomiso es maneja de una forma que al final del año fiscal en sus Estados Financieros s1empre dará cerc. ya que las ganancias o perdidas que tenga mensualmente serán asumida por los dueños de los Bonos H1potecanos, y el cobro que se hace d1anamente a los clientes de las Hipotecas es para pagar, trimestralmente, los intereses a los tenedores de los Bonos Hipotecarios. •

El Patrimonio del Fideicomiso cons•ste en un aporte Inicial del Fideicom itente de B/.5,000 y por aquellos bienes muebles o inmuebles, corpora1es. o de cualqUJera otra naturaleza, que de tiempo en tiempo sean traspasados en Fideicom iso por el Fide1comitente. o por terceras personas, al Fideicomiso de Garantía, cuyo Fiduciario es Banco Continental de Panamá.

•

El Fiduciario ejercerá todos los derechos y acc1ones que le correspondan como acreedor hipotecario y podrá celebrar con un tercero un contrato de administración y serv1cio de los créditos hipotecarios.

•

La remuneración que recibe el Fiduc1ario por la administración de los fondos en Fideicomiso será calculada en base a un dieciséis del uno por ciento (0.0625%) del saldo insoluto del capital de los créditos hipotecarios, pagadera tnmestralmente. La remuneración que recibe el Fiduciario del Fideicomiso de Garantía por la admimstración de los fondos en Fideicomiso será calculada en base a un cuarto del uno por ciento (0.25%) del saldo insoluto del capital de los créditos hipotecarios, pagadera trimestralmente

Formulario JN-T

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Los estados. financieros están expresados en Balboas (B/.), la unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre camb:o con el Dólar ($) de los Estados Un1dos de América. La República de Panamá no emite papel moneda propia, y en su lugar, se utiliza el Dólar (US S) como moneda de curso legal. E5tado de Situación ¡.lnanciera

lngtesos por tnlereS~Js-

¡>r~5lat•oos

Trimestre

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