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BANCO GENERAL, S.A.

CERTIFICACION DE BIENES QUE CONSTITUYEN EL PATRIMONIO FIDEICOMITIDO DEL i/1 FIDEICOMISO DE BONOS DE LA HIPOTECARIA, S.A. EMISOR: LA HIPOTECARIA , S.A ., FIDUCIARIO Emisión: 30 de julio de 2002 En US$

Monto Emitido · En Circulación:

GARANTÍA DEL FIDEICOMISO

10,000,000.00 6,585,000.00

DETALLE DE LOS BIENES FIDEICOMITIDOS

SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2008 EnUS$

5, 728, 777.41

1. Créditos Hipotecarlos

Cesión de Créditos Hipotecarios de La Hipotecaria

2. Inversiones

Títulos de la República de Panamá

279,454.46

3. Cuentas de Ahorro

Cuenta de ahorros establecida en Banco General S.A cuyo saldo es de:

41 ,289.20

4. Cuentas de Inversión

Cuenta Money Market en Wall Street Securilies, S A

5. Intereses por Cobrar

Intereses por cobrar sobre inversiones

25.16 6,656.25

BANCO GENERAL, S.A.- FIDUCIARIO

Formulario IN·T

P.;~gina

1

REPUBLICA DE PANAMA COMISION NACIONAL DE VALORES ACUERDO 18-00 (de 11 de octubre del 2000) ANEXO No. 1 FORMULARIO IN-T INFORME DE ACTUALIZACION TRIM ESTRAL Trimestre terminando el 30 de junio de 2008 PRESENTADO SEGÚN EL DECRETO LEY 1 DE 8 DE JULIO DE 1999 Y EL ACUERDO No. 18-00 DE 11 DE OCTUBRE= DEL 2000. INST RUCCIONES GENERALES A LOS FORMULARIOS IN-A e IN-T: A. A plícabili dad Estos formulanos deben ser uUiizados por todos los em1sores de valores registrados ante la CNV de conformidad con lo que dispone el Acuerdo No. 18-00 de 11 de octubre del 2000 (con lndeperniencia de si el registro es por oferta pública o los otros registros obligatorios). Los Informes de Actualización serán exiQ>bles a partir del 1 de enero del año 2001. En tal VIrtud, los emisores con Cierres fiscales a diCiembre, deberán presentar su tnfonn~: Anual conforme las reglas que se prescnben en el referido Acuerdo De igual forma, todos los Informes Interinos de emisores con cierres fiscales espec~ales (marzo, Junio. noviembre y orros), que se deban recibir desde el 1 de enero del2001 en adelanle cendran que presentarse según dispone el Acuerdo No. 1800. No obstante, los emisores podrán opcionalmente presentarlos a la Comisión antes de dicha fecha . B. Pre paraci ón d e los Informes de Actuali za ción Este no es un formulario para llenar espacios en blanco. Es únicamente una guia del orden en que debe presentarse la Información La CNV pone a su disposición el Archivo en proce&"tdor de palabras, siempre que el inleresado suministre un disco de 3 Y, . En el futuro. el formula no podrá ser descargado desde la página en Internet de la CNV. Si alguna informacion requerida no le es aplicable al emisor, por sus caraclerlsticas, la naturaleza de su negoc1o o por cualquier otra ra1ón, deberá consignarse expresamente tal circunstanCia y ta:c. razones por las cuales no le aplica. En dos secciones de este Acuerdo se hace expresa referencia al Acuerdo No. 6-00 de 19 da mayo del 2000 (modificado por el Acuerdo No 15-00 de 28 de ago5to del 2000), sobrE- Reg1stro de Valores. Es responsabilidad del ern1sor rev1sar dichas referenc1as. El Informe de Actualización deberá presentarse en un original y una copla completa Incluyendo los anexos. Una copia completa del Informe de Actualización deberé ser presentada a la Bolsa de Valores en que se encuentre listados los valores del emisor. La mformación financiera deberá ser preparada de conformidad con lo establecido por los Acuerdos No. 2-00 de 28 de febrero del 2000 y No 8-00 do 22 de mayo del 2000. Cuando durante los periodos contables que se reportan se hubiesen suscitado cambios en las políticas de contabilidad, adquisiciones o alguna forrna de cornbmaaón mercant1l que afecten la comparaCión de las cifras presentadas. el em1sor debera hacer clara referencia a tales cambiOS y sus impactos en las cifras. De requerir alguna aclaraCión adicional, puede contactar a los funo onarlos de la Dirección Nacional de Registro de Valores, en los teléfonos 225-9758. 227·0466.

RAZON SOCIAL DEL EMISOR:

Tercer Fideicomiso de Préstamos El Hipotecarios (con La Hipotecaria, S. A. actuando a titulo Fiduciario.)

VALORES QUE HA REGISTRADO:

Bonos Hipotecarios Residenciales Resolución No. 289-02

NUMEROS DE TELEFONO Y FAX DEL EMISOR.

Teléfono: 300-8500; fax: 300-8501

DIRECCIÓN DEL EMISOR:

Edifico Plaza Regency 195, Piso 4, Vía España, Panamá, República de Panamá

DIRECCIÓN DEL CORREO ELECTRÓNICO DEL EMISOR:

[email protected]

Formularlo IN-T

Página 2

IPARTE

Por la naturaleza de la emrsron de los Bonos Hipotecarios Residenciales, aunque no se solrcrtó la srguiente información, es necesaria para poder entender el comportamiento de la emisión: Las característrcas del la cartera hipotecaria en la fecha de la emisrón, al 4 de abril de 2002 fue la srguiente: Número de hipotecas Saldo i'lsoluto total de hipotecas Saldo de hipotecas otorgadas baJO la Ley de lnt Pref.* Saldo de hipotecas no otorgadas bajo la 1ey de lnt. Pref. Monto total original de las hipotecas

393 $9,580,413 $9,580,413 $0 $9,829,591

Saldo minrmo de las hipotecas

$6,239

Saldo máximo de las hipotecas

$58,824

Saldo promedro de las hipotecas

$24,378

Tasa promedia ponderada de las hrpotecas

9 .00%

Relación saldo 1avalúo mínima de las hrpotecas

35.77%

Relación saldo 1 avalúo máxrma de las hipotecas

95.00%

Relación saldo 1 avalúo promedio de las hipotecas

9047%

Relación saldo 1 avalúo promedio ponderada de las hipotecas

90.97%

Primera fecha de vencimiento de las hipo~ecas

14-jun-2015

Ultrma fecha de vencrm iento de las hipotecas

18-dlc-2031

Promedio ponderado de tenencia en libros

17.70 meses .

A medida que han pasado los meses desde la fecha de emisión, las hipotecas se han amortizado y madurado. y en algunos casos, se han cancelado, mientras que los bonos hipotecarios (pasivos del Fideicomiso) también se han amortizado. Al 30 de junio de 2008 las características de la mrsma cartera hipotecaria sobre la cual se constituyó el Tercer Fidercomrso de préstamos hipotecarros se presentan a contrnuacrón:

Formutano IN-T

Pág na 3

Número de hipotecas Saldo insoluto total de hipotecas Saldo de hipotecas otorgadas baJO la Ley de lnt. Pref. Saldo de hipotecas no otorgadas bajo la ley de lnt. Pref. Monto total original de las hipotecas extstentes

$5, 728,777 $0

$7,084,154 $17

Saldo máximo de las hipotecas

$45,323

Saldo promedto de las hipotecas

$19,420

6.75%

Relación saldo 1 avalúo mlnima de las hipotecas

.07%

Relación saldo 1 avalúo máxima de las hipotecas

87.51 %

Relactón saldo 1 avalúo promedio de las htpotecas

75.12%

RelactOn saldo 1 avalúo promedio ponderada de las hipotecas

76.26%

Primera fecha de venctmiento de las hipotecas Ulttma fecha de vencimiento de las l'ipotecas Promedio ponderado de tenencia en libros

a.

$5,728, 777

Saldo m fnimo de las hipotecas

Tasa promedto ponderada de las hipotecas

l.

295

16-ene-2018 18-dtc-2031 93 32 meses

ANÁLISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS Uquidez

Al 30 de junio de 2008, el Ftdeicomiso contaba con $4 1,3 14 en efectivo, $180,091 en intereses por cobrar a los clientes con hipotecas Los intereses por cobrar tncluyen intereses por cobrar al gobierno que consisten en los crédttos fiscales a ser otorgados por el Ministerio de Economla y Finanzas de PanaMá provenientes de las hipotecas otorgadas bajo la Ley de Intereses Preferenciales. b.

Recursos de Capital

El Fideicomiso no tiene contemplado la necesidad de adquinr capital adicional, por lo cual, esta secciOn no aplica. c.

Resultados de las Operaciones

Como resultado de los términos y condtctones en que fue estructurado el Ftdeicomtso, el mismo no reporta ni pérdidas ni ganancias ya que (salvo algunas excepciones que se explican en el prospecto informativo) su princtpal gasto corresponde a los intereses que le son pagados tnmestralmente a los tenedores de los bonos hipotecarios.

Págma 4

Formulano IN-T

d. An álisis de Perspectivas Es Importante menc1onar que las perspectivas del Fldetcomiso dependen casi exclusivamente en el desempeno de los préstamos hipotecarios que componen la cartera h1potecana. Aumentos en el nivel de morosidad por enctma de los mveles programados pudiesen d1smmu1r el rendimiento de los bonos hipotecanos Serie By en casos extremos la Serie A Desde los intctos del Tercer Fideicomiso, y en la actualidad, la morostdad de la cartera se encuentra en niveles sumamente satisfactorios y dentro de los rangos programados. A continuación se encuentra un resumen de todos los préstamos que se encontraron con letras morosas a más de 91 d1as al 30 de junio de 2008 Informe de Morosidad Total de Status de Morosidad Número de de los préstamos hipotecarios Préstamos Préstamos Saldo de préstamos 91-120 días o $0 Saldo de préstamos 121 días o más 1 $19,252 - =_-,;; ··~ _; -= ---=---=-1 1--'---"-Total: _ _ $19,252 --Total de hipotecas en el Ftdeicomiso $5,728,777 295 %de moro~ídad de hipotecas en el Fideicomiso 0.34% 0.34% e.

Certificado del Fiduciario de Garantia

De acuerdo a lo establecidO en el artículo 3 del Acuerdo No. 18-00 de 11 de octubre de 2000, modificado por el Acuerdo Nc: 8-04 de 20 de diciembre de 2004 adjunto a este informe de actualización trimestral se ha presentado a la CNV una certificación emihda por el Fiduciario de Garantía detallando los activos que conforman el Fideicomiso de Garantía que respaldan los !ltulos valores emitidos por el Tercer Fideicomtso de Bonos de Préstamos Hipotecarios al 30 de Junio de 2008 11 PARTE y PARTE 111 RESUMEN FINANCIERO Y ESTADOS FINANCIEROS

Et Tercer Fideico'lliso es maneja de una forma que al ftnal del año fiscal en sus Estados Fi11ancieros s empre dará cero ya que las gananctas o perdidas que tenga mensualmente serán asumida por los duenos de los Bo1os Htpotecanos, y el cobro que se hace d1ariamente a los clientes de las Hipotecas es para pagar, trim e~tralmente los intereses a los tenedores de los Bonos Hipotecarios. •

El Patrimonio del Fideicomiso consiste en un aporte tnicial del Ftdelcomltente de B/.5,000 y por aquellos bienes muebles o inmuebles, corporales, o de cualqu1era otra naturaleza, que de tiempo en t1empo sean traspasados en Fideicomiso por el Ftdeicomitente, o por terceras personas, al rtdeicomiso de Garant1a, cuyo Fiduciano es Banco Continental de Panamá

•

El Fiduciano eJercerá todos los derechos y acciones que le correspondan como acreedor hipotecario y podrá celebrar con un tercero un contrato de administración y servicio de los créd1tos hipotecarios.

•

La remunerac1ón que recibe el Fiduciario por la admtntstractón de los fondos en Fideicomiso será calculada en base a un diec1séis del uno por c1ento (O 0625%) del saldo insoluto del capilal de los créditos hipotecarios, pagadera trimestralmente . La remuneración que rectbe el Fiducia1·io del Fidetcomiso de Garantía por la admtmstración de los fondos en Fideicomiso será calculada en base a un cuarto del uno por ciento (O 25%) del saldo tnsoluto del capital de ,os créd1to~ htpotecanos, pagadera trimestralmente.

Los estados financ1eros están expresados en Balboas (B/.), la unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el Dólar ($) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda prop1a, y en su lugar, se utiliza el Dólar (US $)como moneda de curso legal.

Formulano IN-T

Pagrna 5

Estado de Situación Financiera

lrlQ '(•$OS por intereses - préstamos hipotecarios

lf1Qresos por intereses- d€pósrtos e p!azo e Inversiones Gastos de mtereses Ingreso neto por lnterest!'$ l11yre