Operativa Alpha I Ricardo Sáenz de Heredia

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5. Resumen

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La operativa con Forex, futuros, acciones y opciones financieras no es adecuada para todo tipo de personas. Existe un riesgo importante de pérdidas asociadas con el trading en estos mercados. Aceptar los términos y las condiciones de este texto implica asumir que se pueden dar estas pérdidas y que de hecho sucederán. No ha sido desarrollado ningún sistema y/o metodología que garantice beneficios o asegure la ausencia absoluta de pérdidas. Asimismo, las acciones y/o las simulaciones llevadas a cabo en el Salón Virtual de Option Elements o en los cursos de formación de Option Elements no garantizan, en modo alguno, beneficios o ausencia de pérdidas. Ricardo Sáenz de Heredia es la persona que imparte conceptos teóricos y prácticos sobre operativa con opciones a través de sus Salones Virtuales de Trading, clases y tutorías. También realiza operativa sobre cuentas de trading reales de su exclusiva propiedad así como ejercicios y pruebas hipotéticas en las que muestra operaciones de compra y venta de opciones. El objetivo de esta actividad es servir única y exclusivamente de apoyo e ilustración a los conceptos técnicos y teóricos impartidos en cada una de clases. EN NINGUN CASO son ni deben entenderse como recomendaciones operativas de ningún tipo. Simplemente de esta manera se les brinda a los usuarios la oportunidad de aprender de la mano de un reputado profesional mediante la observación de una operativa totalmente real. Igualmente, cada uno de estos usuarios será el responsable de cualquier decisión de compra o venta que realice. Ricardo jamás le recomendará ninguna acción personal pues no es un asesor de inversiones ni conocedor de su situación financiera. Por favor, le sugerimos que busque el consejo de un asesor profesional si precisa recomendaciones adaptadas a su situación financiera personal. Option Elements es simplemente una empresa que se dedica a la formación de trading con opciones. EN NINGÚN CASO aconsejamos la realización de ninguna de las operaciones que se planteen. Usted debe ser el que asuma la responsabilidad de las acciones de trading que realice personalmente. LOS RESULTADOS HIPOTÉTICOS O SIMULADOS TIENEN CIERTAS LIMITACIONES. A DIFERENCIA DE UN REGISTRO DE OPERATIVAS REALES Y ACTUALES, LOS RESULTADOS SIMULADOS NO REPRESENTAN OPERACIONES REALES. ADEMÁS, DADO QUE LAS OPERACIONES NO HAN SIDO EJECUTADAS, LOS RESULTADOS PUEDEN VER COMPENSADO EL IMPACTO, POR DEFECTO O POR EXCESO, EN SU CASO, DE CIERTOS FACTORES DEL MERCADO, COMO PODRÍA SER LA FALTA DE LIQUIDEZ. NINGUNA REPRESENTACIÓN ESTÁ HECHA CON LA IDEA DE QUE CUALQUIER CUENTA PUEDA CONSEGUIR PÉRDIDAS O GANANCIAS SIMILARES A LOS QUE SE MUESTRAN.

Opera de Forma Responsable Opera según el valor neto de tu patrimonio y nivel de experiencia • Traders con experiencia deberían utilizar no más del 20% de su valor patrimonial • Traders sin experiencia deberían utilizar no más del 5% de su valor patrimonial • Traders entre los dos niveles deberían determinar un porcentaje a utilizar entre el 5 y 20 de su valor patrimonial

Resumen – Alpha I - RUT • El propósito de esta presentación es de resumir las líneas generales del sistema Alpha I. No es un listado de reglas • Entrada: 60-30 DV • Posición de Entrada: 15-35 puntos por debajo del mercado

• Capital a Implementar: 5000-8750 por call IWM, depende del ratio Mariposa:call • Obj Beneficios: 10% de capital a implementar. Reducimos el objetivo si bajamos el número de Mariposas • Aprox Rango de Delta: +50 a -100

Ajustes • Comprar ITM call Verticales/vender OTM put Verticales como un ajuste alcista para: • Incrementa (+) Delta • Incrementa (-) Vega y proyecta (-) Vega más adelante en la línea T+0

• Incrementa (+) Theta y proyecta (+) Theta más adelante en la línea T+0 • Hay que tener cuidado al incrementar Vega negativa en mercados de baja volatilidad sobre todo cuando el mercado se acerca a importantes niveles de resistencia

Ajustes • Comprar calls muy ITM o acciones como un ajuste alcista para: • Incrementar (+) Delta • Incrementar (+) Tendencia de Gamma

Ajustes • Rolear hacia arriba Mariposas como un ajuste alcista para: • Incrementar (-) Vega

• Incrementar (+) Theta • Incrementar (-) Delta • Mejorar los beneficios potenciales sobre el análisis gráfico en un nivel más alto • Contemplar rolear hacia arriba si el mercado lleva unos días en niveles de más de 10 puntos por encima del strike largo superior de la Mariposa

Ajustes • Reducir ratio de Mariposas:calls como un ajuste alcista para: • Incrementar (+) Delta • Incrementar (+) Tendencia de Gamma • Reducir margen

• Lo más seguro es que habría que reducir el objetivo de ganancias al bajar el número de Mariposas en la posición

Ajustes • Comprar call Verticales OTM/vender put Verticales ITM para un ajuste alcista para: • Reducir o eliminar riesgo alcista

• Incrementar (+) Delta • Este ajuste se utiliza mucho como una arma de protección contra movimientos alcistas continuos cerca de vencimiento • Este ajuste, junto con él de arriba, incrementa el riesgo bajista, reduce Theta y reduce las posibilidades de incrementar beneficios en la posición

Ajustes • Reposicionar calls como un ajuste alcista o bajista para: • Reducir garantías • Reducir riesgo bajista

• Realizar pequeñas modificaciones en las Griegas

Ajustes • Comprar calls OTM como un ajuste alcista para:

• Incrementar (+) Delta • Incrementar (+) Tendencia de Gamma

• Este ajuste se utiliza sólo cuando haya alguna razón por creer que el mercado puede realizar un gran movimiento • En cuanto el movimiento haya tenido lugar o el motivo por creerlo se haya disipado, deberíamos quitar la call y corregir la posición con uno de los ajustes antes mencionados

Ajustes • Rolear hacia atrás las Mariposas como un ajuste bajista para:

• Reducir riesgo bajista • Reducir (-) Gamma

• Reducir (+) Delta • En algunos casos, este ajuste podría incrementar (+) Delta pero la reducción de Gamma y la mejora en la Tendencia de Gamma hacia abajo protege muy bien contra movimientos fuertes bajistas • Este ajuste también se implementa como uno alcista para incrementar (+) Gamma hacia arriba

Ajustes • Convertir Mariposas en Iron Condors como un ajuste bajista para: • Incrementar (-) Delta y darnos más sitio hacia abajo cuando estamos cerca de vencimiento en condiciones de mercado laterales

• Hay que tener en cuenta que esto reduce la (+) Tendencia de Gamma hacia arriba y entonces incrementa el riesgo alcista

Ajustes • Comprar puts OTM como un ajuste bajista para:

• Cubrirnos contra el peligro de subidas en VI hacia abajo • Incrementar (-) Delta • Incrementar (+) Gamma hacia abajo

• Incrementar (+) Tendencia de Gamma hacia abajo • Se utiliza principalmente cerca de vencimiento

Ajustes • Incrementar el ratio de Mariposas:calls como un ajuste bajista para: • Incrementar (-) Delta sobre todo cuando la posición está sobre cubierta hacia arriba y cuando la reubicación de las Mariposas hacia atrás no consigue el resultado que queremos

• En general, no se recomienda la eliminación de coberturas alcistas en el Alpha I pero en estas circunstancias en particular la cobertura se puede reducir en vez de añadir Mariposas

Salimos cuando: • Tocamos el obj de beneficios o stop loss

• Si estamos en riesgo de sobre pasar de forma significativa el stop loss con un gap de +30 puntos de un día para otro y no podemos remediar la situación • En cualquier momento que veamos que ya no podemos sacar más beneficios de la operativa