INFORME MENSUAL – ENERO 2017
RESUMEN DE MERCADO – RENTA VARIALBLE • El índice Merval se incrementó 12,7% mensual (12,9% en dólares 1). El 23-ene, el índice alcanzó su máximo histórico medido en pesos (19.470,59) como en dólares (1218,43).
RESUMEN DE MERCADO - RENTA VARIABLE
• A partir de enero, el índice Merval pasó a estar compuesto por 27 empresas (el número más alto desde el tercer trimestre de 2008). • El volumen efectivo de acciones sumó $ 9.261 M., 68% m/m y 287% con respecto al mismo mes de 2016. Este fue el volumen más alto de la serie (en pesos). El volumen promedio diario ($487 M.) tuvo un resultado similar y cerró el mes con el valor más alto de la serie. • 21 de las 25 acciones más negociadas aumentaron de precio, pero sólo 10 superaron el rendimiento del índice Merval. Las mayores variaciones estuvieron vinculadas con acciones vinculadas a los sectores de Distribución, Generación y Transporte de Energía Eléctrica, como también por la Industria de Petróleo y Gas, y Bancos. • La capitalización bursátil total sumó USD 301.965 M (6,8 m/m, 36,1%). El 76% correspondió a las empresas extranjeras. La capitalización de empresas domésticas fue de USD 71.375,9 M.
Índice Merval 2017
12,9% 48,1% 12,9%
100 0 Ene-13
600
Ene-15 Feb-15 Mar-15 Abr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Set-15 Oct-15 Nov-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar-16 Abr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Set-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17
8.000
700
Capitalización de las empresas domésticas ( *)
Capitalización total
36,1%
6,8%
300.000
3.000
200.000
2.500
En Pesos
2.000
100.000
En Dólares Ene-17
Jul-16
Oct-16
Abr-16
Ene-16
Jul-15
Oct-15
Abr-15
Ene-15
Jul-14
1
Oct-14
Abr-14
Ene-14
Jul-13
Oct-13
0
Abr-13
1.500
75.000
900.000
65.000
700.000
55.000
500.000
45.000
300.000
35.000
100.000
25.000
En enero, el tipo de cambio peso-dólar (bancos vendedor) se apreció 0,28%.
Ene-17
3.500
85.000
Jul-16
400.000
1.100.000
En Dólares
Oct-16
4.000
2017
95.000
En Pesos
Abr-16
500.000
a/a
1.300.000
Ene-16
4.500
m/m
12,4% 56,8% 12,4% 71375,9 12,7% 37,7% 12,7%
Oct-15
5.000
M USD
Jul-15
600.000
Medida en Dólares 2017
Abr-15
5.500
1.136
a/a
Ene-15
700.000
Ene-17
m/m
Oct-14
800.000
6.000
MM $
En millones de USD
2017
Jul-14
6,5% 301965 6,8%
a/a
Abr-14
55,0%
m/m
Ene-14
6,5%
M USD
Jul-13
4.807
2017
Abr-13
a/a
Ene-13
m/m
En millones de $
MM $
6.500
Ene-13
En miles de millones de $
Ene-17
Medida en Pesos
Medida en Dólares
En millones de USD
Medida en Pesos
Ene-17
En Dólares
Jul-16
10.000
200
Oct-16
800
En Pesos
Abr-16
12.000
300
Ene-16
900
Jul-15
14.000
400
Oct-15
1000
500
Abr-15
16.000
600
Ene-15
1100
203,0%
Jul-14
1200
Var. Acum.
487
Oct-14
18.000
Acum. 2017
203,0%
Abr-14
1300
a/a
68,3%
Ene-14
20.000
m/m
487
Jul-13
Valor
1.197
Oct-13
2017
12,7% 68,6% 12,7%
Oct-13
19.063
Ene-17
Abr-13
Valor Jan-17
Volumen negociado en Acciones - Promedio diario (mill. de $)
En dólares m/m a/a
Millones de $
En pesos m/m a/a
1
INFORME MENSUAL – ENERO 2017
RESUMEN DE MERCADO – RENTA FIJA • El Índice de Bonos IAMC (IBIAMC) finalizó el mes con una caía de 1,1% (1,2% en dólares). A partir de enero, este índice pasó a estar compuesto por 27 especies. En el mes, sólo los subíndices en pesos tuvieron una variación positiva. • De los bonos más negociados, los 9 con las variaciones positivas más relevantes fueron los denominados y pagaderos en pesos, aunque con diferentes características (cupón PIB, con tasa fija, tasa variable y con capital ajustable por CER). Los bonos con rendimiento mensual negativo fueron, principalmente, aquellos pagaderos en dólares y dólar linked. • En enero, el Estado Nacional emitió dos nuevos bonos en dólares a tasa fija bajo ley extranjera (A2E2 y A2E7) y amplió la emisión del bono ajustable por CER (TC21). • El volumen de títulos públicos sumó $97.662 M., un -9% m/m pero 45% más que en el mismo mes de 2016. El promedio del volumen diario en SENEBI superó, por primera vez desde feb-15, el operado en PPT. Índice de Bonos IAMC Valor
Jan-17
Medido en Pesos m/m a/a
7815,406 -1,1%
28%
Medido en Dólares Valor m/m a/a
2017
-1,1%
491
-1,2% 12,3%
Volumen negociado en Títulos Públicos - Promedio diario (mill. de $) 2017
-1,2%
9.000
Mes
PPT
SENEBI
Total
m/m
a/a
Ene-17
2.382
2.759
5.140
-9%
53%
550
En Pesos
8.000
En Dólares
6.000
500 450
6.000 400
5.000
SENEBI
4.000 3.000 2.000 1.000
350
4.000
PPT
5.000 Millones de $
7.000
Ene-17
Jul-16
Oct-16
Abr-16
Ene-16
Jul-15
Oct-15
Abr-15
Ene-15
Jul-14
Oct-14
Cauciones y CPD Avalados
Bonos Nacionales en Pesos 34%
25,0%
32%
24,8% Cauciones y CPD Avalados , TNA, en %
Bonos a tasa Badlar al 31-01-17
AMX8
30%
Bonos a tasa Badlar al 29-01-16
28%
TIR anual, en %
Abr-14
Ene-14
Jul-13
Oct-13
Ene-15 Feb-15 Mar-15 Abr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Set-15 Oct-15 Nov-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar-16 Abr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Set-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17
300
Abr-13
Ene-13
0
3.000
26%
AM17
24%
AM17 AO17
22% 20%
PR15
AO17
Bonos a tasa fija al 31-01-17
AMX9 AMX9
AMX8
AM20
TM18
18%
TO21
TS18
TO23
16%
TO26
24,6% 24,4% 24,2% 24,0% 23,8% 23,6% 23,4%
Cauciones en $
23,2%
CPD Avalados
23,0%
14% 0,0
1,0
2,0
DM
3,0
4,0
0
5,0
DIP0
5% TIR anual, en %
DIP0
DICP
DICP NF18
TC20 TC21
PR13
2%
NF18
5%
5
8
10 DM
13
15
300
350
DIY0 DICY DIA0 DICA AA26 A2E7
DIA0 DICA
PAA0 PARY PAY0 PARA PAY0
DIY0
AA46
DICY
PARA PARY PAA0
AA19 AO20
4% AA17
AN18
AD16
2%
1%
250
A2E2 AY24 AA21
AA17
3%
PR13
3
AN18
6%
1%
0
AY24 AO20
7%
CUAP PARP
3%
8%
CUAP
PARP
4%
200
Bonos Nacionales en Dólares
TIR anual, en %
PAP0
150
9%
Curva al 31-01-17 Curva al 29-01-16
100
Días
Bonos Nacionales en Pesos ajustables por CER 6%
50
Curva al 31-01-17
GJ17
Curva al 29-01-16
GJ17
0
2
4
6
8
10
12
14
DM
2
INFORME MENSUAL –ENERO 2017
RESUMEN DE MERCADO – RENDIMIENTOS VARIACIONES DE PRECIOS – 25 ACCIONES MÁS NEGOCIADAS* PESA 36,20%
PAMP 34,09% YPFD 32,63% EDN 29,23%
AUSO 29,08% CECO2 27,01%
TRAN 23,59% TGNO4 21,90% BMA 16,75%
GGAL 15,81% M.AR.
15,42%
I.Merval 12,68%
MIRG 12,41% Merval 25 12,32%
CRES 12,04% ERAR 11,76% TGSU2 9,46%
CEPU 9,34% JMIN 8,21% VALO 5,42%
TECO2 5,28% FRAN 4,73% ALUA 2,71%
PETR 1,54% TS -0,43%
APBR -0,97% COME -1,35% SAMI -14,15%
VARIACIONES DE PRECIOS – 25 BONOS PÚBLICOS MÁS NEGOCIADOS*
TO23 9,77%
TVPP 24,00%
TO21 6,15% AM20 4,81%
DICP 4,13% PR15 3,86%
TS18 3,81% DIA0 1,71% TC21 1,23%
PBM24 0,39% AA21 0,37%
AY17 0,33% AJ17 0,25%
AA26 -0,18% AF17 -0,35% BDC19 -0,37%
DICA -0,61% AA46 -0,80%
DICY -0,96% IBONOS
-0,98%
PARA -0,99% AM18 -1,25% AA17 -1,98%
PARY -2,93% AY24 -3,50%
AO20 -5,21%
* Se consideran las especies sólo en su plazo de negociación estándar.
3
INFORME MENSUAL –ENERO 2017
RESUMEN DE MERCADO – VOLUMENES VOLUMEN NEGOCIADO (cifras en $) PRIORIDAD PRECIO-TIEMPO Acciones Cedears Títulos Públicos Obligaciones Negociables Cheques de PagoDiferido (*) Fideicomisos Financieros Certificados de Participación Valores de Deuda Fiduciaria Cauciones y Pases Opciones Préstamos TOTAL PRIORIDAD PRECIO-TIEMPO Ejercicios 1
Enero 2017 9.261.196.480 392.984.312 45.249.345.175 1.220.968.440 528.828.983 85.921.527 442.907.456 16.888.101.322 419.672.263 806.576.081 74.767.673.057 35.517.103
216.003.546 44.989.248 171.014.298 15.211.291.271 228.555.240 861.809.706 83.136.351.682 392.746.244
SENEBI Títulos Públicos Obligaciones Negociables Fideicomisos Financieros Certificados de Participación Valores de Deuda Fiduciaria Cauciones y Pases TOTAL SENEBI
52.412.870.637 4.216.412.340 28.752.397 10.189.592 18.562.805 4.159.703 56.662.195.077
47.814.701.589 1.963.794.757 119.913.158 3.069.484 116.843.674 49.898.409.504
VOLUMEN TOTAL
131.429.868.134
133.034.761.186
85.944.599.626
2.149.679.735
2.255.907.950
1.039.275.075
MERCADO PRIMARIO
Diciembre 2016 5.503.694.614 178.980.122 59.868.604.745 1.067.412.438
Enero 2016 3.217.213.386 293.113.543 37.705.969.036 420.673.728 490.612.850 200.707.991 6.687.714 194.020.276 12.605.453.734 146.770.146 381.773.730 55.462.288.143 9.329.215 29.430.093.298 955.003.756 89.024.500 89.024.500 8.189.928 30.482.311.483
(*) Desde el 03-08-16, los CPD y los Pagaré son operados a través de la plataforma de negociación administrada por el Mercado Argentino de Valores (MAV), según Infomerval del 2-08-16. 140.000 130.000
En millones de $
120.000 110.000 100.000 90.000 80.000 70.000 Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
2016
2017
ENERO 2017 Acciones 7,0% ON y FF 4,6% Otros 0,6% Cauciones y Pases 12,9%
Ene
AÑO 2017
Opciones 0,3%
Acciones 7,0% ON y FF Otros 4,6% 0,6%
Títulos Públicos 74,3%
Cauciones y Pases 12,9% Cedears 0,3%
Opciones 0,3%
Títulos Públicos 74,3%
Cedears 0,3%
4
