Programa de Fortalecimiento Empresarial: Promover el empleo y el progreso económico inclusivo mediante el fortalecimiento de las pequeñas y medianas empresas, brindándoles productos y servicios que les permitan adoptar prácticas sostenibles, vincularse exitosamente al mercado y crecer.

Programa Mujer Acelera Facilitar la creación de redes, asociaciones, sinergias creando espacios de reunión para empresarias. Más información de iniciativas locales en: [email protected]

Lectura básica de Estados Financieros Fundamentos para la toma de decisiones en su negocio Webinar para Mujeres Empresarias Agosto 3, 2017

Adolfo Haug A. Gerente BAC MIPyME Costa Rica

+15 años de experiencia en gestión financiera

4

Agenda

1.  2.  3.  4.  5. 

Estado de Situación Estado de Resultados Flujo de Caja Razones Financieras Buenas prácticas

5

¿Qué información nos dan los EEFF?

¿Estamos ganando?

¿Estamos creciendo?

¿Cuánto debemos?

¿Somos rentables?

¿Somos Bancables?

6

Estados financieros: ¿qué son? Estado de Situación / Balance General

Estado de Resultados

Estado de flujo de efectivo

Notas de los Estados Financieros

7

1

Estado de Situación o Balance General

8

Estado de Situación ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO

Activos Líquidos:

Fijos:

Efectivo, cuentas x cobrar, inventarios, producto terminado

Edificio, maquinaria, vehículos, mobiliario

9

Estado de Situación ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO

Pasivos Circulantes:

No Circulantes:

Cuentas x pagar, impuestos, créditos comerciales, bancarios a 12m.

Créditos a Largo Plazo

10

Estado de Situación ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO

Patrimonio Capital

Revaluación de activos

Utilidades Retenidas

Utilidades del período

11

Estado de Situación ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO Una empresa que se encuentra balanceada:

Pasivos 50% Activos 100% Patrimonio 50%

12

Estado de Situación ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO Una empresa que se encuentra desbalanceada:

Activos 100%

Pasivos 90%

Patrimonio 10% 13

Estado de Situación: Ejemplo

14

2

Estado de Resultados

15

Estado de Resultados UTILIDAD = Ventas - (Costos + Gastos)

ü  Resultados sobre un período de tiempo determinado ü  Nos dice si estamos ganando dinero

16

Estado de Resultados: Ejemplo

17

3

Estado de Flujo de Efectivo

18

Flujo de Efectivo Flujo de Caja= Ingresos por actividad operativa, de inversión y de financiamiento.

ü  Proyección mensual y hasta semanal ü Preparación de flujos de caja para pagos

19

Punto de Equilibrio

20

Flujo de Efectivo: Ejemplo

21

Flujo de Caja + = + = + + =

Ingresos Afectos a Impuestos Egresos Afectos a Impuestos Gastos no Desembolsables Utilidad Antes de Impuestos Impuesto Utilidad Después de Impuestos Ajustes por Gastos no Desembolsables Egresos no Afectos a Impuestos Beneficios no Afectos a Impuestos Flujo de Caja

22

Gestión de la liquidez : Flujo de Caja Ventas a Crédito -> Cuentas por Cobrar

Flujo de Caja



Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6

Ventas

100

100

100

100

60

30 60

10 30 60

100

100

Recuperación ( Cobro ) Del mes 1 Del mes 2 Del mes 3 Del Mes 4 Del Mes 5

Ingresos Efec=vo



10 30 60

10 30 60

0

60

90

100

100

100

80 -80 -10

80 -80 -10

80 -80 -10

80 -80 -10

80 -80 -10

-80 -10



-90

-90

-90

-90

-90

-90

Faltante / Excedente Flujo Caja

-90

-30

0

10

10

10

90

30

0

-10

-10

-10

0

0

0

0

0

Pagos Compras a proveedores Pago a proveedores Costos Operación

Salidas Efec=vo

80

Línea Crédito - Ahorros ? Saldo Neto



0

Saldo Línea



90 23

Gestión de la liquidez : Flujo de Caja crecimiento Ventas a Crédito -> Cuentas por Cobrar

Flujo de Caja



Mes 1

Ventas

Mes 2

100

Mes 3

Mes 4

Mes 5

200

300

400

60

30 120

10 60 180

Mes 6

500

600

Recuperación ( Cobro ) Del mes 1 Del mes 2 Del mes 3 Del Mes 4 Del Mes 5

Ingresos Efec=vo



20 90 240

30 120 300

0

60

150

250

350

450

160 -80 -10

240 -160 -10

320 -240 -10

400 -320 -10

480 -400 -10

-480 -10



-90

-170

-250

-330

-410

-490

Faltante / Excedente Flujo Caja

-90

-110

-100

-80

-60

-40

90

110

100

80

60

40

0

0

0

0

0

Pagos Compras a proveedores Pago a proveedores Costos Operación

Salidas Efec=vo

80

Línea Crédito - Ahorros ? Saldo Neto



0

Saldo Línea



480 24

Estado de Resultados y Flujo de Caja El Flujo de Caja no debe confundirse en Estado de Resultados:

Flujo de Caja: muestra solamente las entradas y salidas de dinero efectivo del negocio

Estado de Resultados: muestra las utilidades o pérdidas de la empresa, es decir, la diferencia entre los ingresos y los gastos en un período determinado.

El Flujo de Caja NO considera el efecto de la depreciación y la amortización de los activos del negocio ni los cambios en el capital de trabajo, aspectos que sí deben considerarse en el Estado de Resultados.

25

4

Razones Financieras

BAC Credomatic

26

Razones financieras

Diagnóstico y fácil cálculo

Identifican y analizan fortalezas y debilidades.

Comparables por sector o industria

Comportamiento en el tiempo

27

Razones financieras Liquidez

•  Índice de solvencia •  Prueba ácida •  Capital neto de trabajo

28

Razones financieras Rentabilidad

•  •  •  • 

Margen bruto/neto de utilidad Margen utilidades operacionales ROA ROC

29

Razones financieras Eficiencia

•  •  •  • 

Días de inventario Días de Cuentas x Pagar Días de Cuentas x Cobrar Rotación de activos totales / activos fijos

30

Razones financieras Apalancamiento

•  Razón de endeudamiento •  Razón pasivo capital •  Índice cobertura de intereses

31

Palancas

Sobre las cuentas del negocio

Financieras

•  Ampliar el plazo de las cuentas por pagar proveedores. •  Mejorar el cobro, disminuir los plazos de crédito. •  Mejorar costos. •  Enfocarse en buenos clientes.

•  •  •  • 

Ofrecer descuento por pronto pago. Descontar facturas. Línea de crédito. Sobregiro o TC.

32

5

Buenas prácticas

33

Buenas prácticas financieras: -  Los gastos nunca deben ser mayores que el margen bruto. -  Es importante comparar los márgenes de su empresa con los del sector donde esta se encuentra. -  Siempre debe reinvertir una parte de las utilidades en la empresa, pues es la forma de seguir creciendo. -  Clasifique las cuentas por cobrar según su antigüedad. -  Negocie con sus clientes, por anticipado, la regularidad de sus pagos. -  Considere arrendar en lugar de comprar.

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Buenas prácticas financieras: -  Sume sus deudas y consolide. -  Defina una persona responsable del cobro -  Actúe oportunamente; no deje que las cuentas se vuelvan incobrables. -  Aproveche descuentos por pronto pago. -  Opere con varios proveedores. -  Mantener un inventario grande, implica un alto costo por capital ocioso. -  Evite comprar más de lo necesario. 35

Resumiendo: ü  Es fundamental que entendamos y tengamos en orden nuestros Estados Financieros. ü  Una vez tengamos los estados financieros, lo importante es su gestión. ü  La importancia de separar las finanzas personales de las empresariales. ü  Definir un plan de acción para mejorar indicadores financieros en el corto, mediano y largo plazo.

Preguntas

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