Responsabilidad Fiscal y Compromiso Social en Pos del Desarrollo“

Cierre Fiscal 2016 Informe de Finanzas Públicas del PGN 2018

Déficit del 1,4% del PIB en 2016 – Adm. Central, a nivel de Gobierno General el déficit se reduce a 0,6%, mientras que a nivel del Sector Público se registra un superávit del 0,1% del PIB 4,0%

3,7% 3,0%

3,0%

2,0%

3,0%

3,0%

2,5% 1,6%1,7%

1,3% 1,0%

1,6%

1,6% 1,1%

0,9%

0,8% 0,5%

1,0% 0,6%

0,6%

1,7%

1,3% 1,0% 0,3% 0,0%

0,1%

0,0%

-1,0%

2,1%

2,2% 1,5%

2,7%

Evolución del Resultado Fiscal (% del PIB)

-0,5% -0,8%

-1,1%

-0,9%

-1,7%

-0,4%

-0,6%

0,1%

-0,6%

-1,4% -1,7%

-2,0%

-1,8%

-3,0% 2004

2005

2006

2007

2008

Gobierno General

2009

2010

Sector Público

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

2011

2012

Administración Central

2013

2014

2015

2016

Reducción del déficit estructural en 2016, denota el esfuerzo de contención de gastos corrientes Resultado Fiscal: Efectivo y Estructural (porcentaje del PIB) 3,0 2,2 2,0 1,3 1,0

1,3

1,5

1,4 0,6

0,5

Efectivo

2,1

1,6

1,2

1,3

1,0

0,8

0,6

Estructural

1,0

0,4 0,1

0,1

0,0 -1,0

-0,4

-0,5

-0,7

-1,1

-2,0

-1,7

-1,8

-2,6

-3,0

-1,7

-1,0 -1,8

-1,4

-1,9

-2,7

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

-3,5 2000

-4,0

-1,7

-1,6

Ejecución Presupuestaria de la Administración Central y el Sector Público Gobierno General a/

2012

2013

2014

2015

2016

Administración General

25.341

22.439

26.512

28.937

30.581

Entidades Descentralizadas

22.254

19.248

21.157

22.211

22.333

Total

47.595

41.687

47.669

51.148

52.914

La ejecución presupuestaria de la Administración Central constituye más del 50% del Gasto Público anual.

Ejecución presupuestaria por niveles de la Adm. Central Nombre de la Entidad Poder Legislativo Poder Ejecutivo Poder Judicial Contraloria General de la Republica Defensoria del Pueblo Total Administracion Central

2015

En el periodo 2012 – 2016, la ejecución financiera del Presupuesto contó con un crecimiento promedio anual del 3% del Gasto Público, con una participación promedio en el Producto Interno Bruto de alrededor del 36%.

2016

Variación %

459

451

-1,7

28.927

30.518

5,5

2.514

2.355

-6,3

107

108

0,9

14

14

0,5

32.022

33.447

4,4

Fuente: Dirección General de Presupuesto, Subsecretaria de Estado de Administración Financiera (SEAF).

El Poder Legislativo cuenta con una disminución del 1,7%, el Poder Ejecutivo con un aumento del 5,5% y el Poder Judicial con una disminución del 6,3% con respecto al ejercicio fiscal anterior (2015).

Avanzamos hacia el diseño de políticas públicas basado en evidencias con la implementación de evaluaciones a programas públicos Principales evaluaciones que desde la Dirección General de Presupuesto se han llevado a cabo en el periodo 2015/2016 asociadas con el cumplimiento de los ODS:

Proyección de Cierre Fiscal 2017 Informe de Finanzas Públicas del PGN 2018

Los ingresos tributarios crecerían en 9,3% y representarían una Presión Tributaria de 12,6% del PIB en 2017 Adm. Central (En miles de millones de G. Conceptos Ingresos tributarios

Cierre 2016

% PIB

Proyección 2017

% de Variación

% PIB

19.476,5

12,5%

21.296,7

9,3%

12,6%

4.412,0

2,8%

4.831,7

9,5%

2,9%

Impuestos sobre los bienes y servicios

13.057,9

8,4%

14.139,8

8,3%

8,4%

Impuestos sobre el valor agregado

10.459,2

6,7%

11.139,1

6,5%

6,6%

2.598,7

1,7%

3.000,7

15,5%

1,8%

1.645,0

1,1%

1.951,0

18,6%

1,2%

361,6

0,2%

374,3

3,5%

0,2%

Contribuciones sociales

1.969,5

1,3%

2.324,1

18%

1,4%

Donaciones

1.351,1

0,9%

941,2

-30,3%

0,6%

Otros ingresos

5.638,9

3,6%

5.600,1

-0,7%

3,3%

18,3%

30.162,1

6,1%

17,9%

Impuestos sobre el ingreso, las utilidades y las ganancias de capital

Impuestos selectivos Impuestos sobre el comercio y las transacciones internacionales Otros impuestos

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

INGRESO TOTAL (RECAUDADO)

28.436,0

…y los gastos crecerían moderadamente, por la política de racionalización del Gasto Corriente… Adm. Central (En miles de millones de G. Conceptos GASTO TOTAL OBLIGADO

Cierre 2016

% PIB

Proyección 2017

% de Variación

% PIB

26.147,6

16,8%

27.544,8

5,3%

16,4%

13.188,2

8,5%

13.974,2

6,0%

8,3%

Uso de bienes y servicios

2.442,2

1,6%

2.391,7

-2,1%

1,4%

Intereses

1.151,4

0,7%

1.090,0

-5,3%

0,6%

Externa

902,1

0,6%

901,6

-0,1%

0,5%

Interna

249,4

0,2%

188,4

-24,4%

0,1%

0,0

0,0%

0,0

0,0%

0,0%

Donaciones

4.416,6

2,8%

4.748,2

7,5%

2,8%

Prestaciones sociales

4.067,3

2,6%

4.428,1

8,9%

2,6%

881,8

0,6%

912,6

3,5%

0,5%

Remuneración a los empleados

Subsidios

Otros gastos

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

… con lo cual el déficit fiscal estaría acorde con la Ley de Responsabilidad Fiscal en 2017 Adm. Central (En miles de millones de G.

Conceptos

Cierre 2016

% del PIB

Proyección 2017

% de Variación

% del PIB

Balance Operativo Neto (Ingreso menos Gasto)

2.288,5

1,5%

2.617,3

14,4%

1,6%

Adq. Neta de Activos no Financieros

4.502,8

2,9%

5.166,7

14,7%

3,1%

4.461,9

2,9%

5.137,2

15,1%

3,1%

40,9

0,0%

29,5

-27,7%

0,0%

(2.214,3)

-1,4%

(2.549,4)

15,1%

-1,5%

Activos fijos Otros activos Préstamo neto / endeudamiento neto

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

Análisis de la Deuda Pública Informe de Finanzas Públicas del PGN 2018

La Deuda Pública ha aumentado a un ritmo controlable y está explicada por el impulso a las inversiones 35%

30,6% 30%

26,8%

25%

22,5%

20%

23,5%

2016

1er SEM 2017

19,7%

17,9%

17,6%

17,0% 14,2%

13,9%

15%

22,8%

14,6%

14,4%

2012

2013

10,9% 10% 5% 0%

2004

2005

2006

2007

2008

Deuda Externa como % del PIB

2009

2010

2011

Deuda Interna como % del PIB

Fuente: Dirección de Política de Endeudamiento, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

2014

2015

Deuda Total como % del PIB

La necesidad en infraestructura nos ha llevado a buscar nuevas fuentes de recursos, como los Bonos Soberanos… 100% 90%

21,9

22,7

21,8

20,4

80%

5,3

4,7

5,8

7,3

18,9

7,6

16,9 11,3

16,2

9,6

16,2 7,6

31,4

60%

23,3

22,8

22,1

21,8

24,0

22,3

20,7

10,7

13,8

13,1

11,2

32,6

37,8

41,2

5,5

4,8

3,7

3,3

32,8

33,8

34,0

33,7

2014

2015

2016

jun-17

15,4 10,8 13,1

50%

11,4

16,1

70%

21,4

24,2

12,4

15,7

12,0

29,9

8,7

40% 30%

49,5

49,9

50,3

50,4

49,5

20%

49,4

52,9

55,5 44,8

39,6

10% 0%

2004

2005

2006

Multilaterales

2007

2008

Bilaterales

2009

2010

2011

2012

Bonos Soberanos

Fuente: Dirección de Política de Endeudamiento, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

2013

Bonos Internos

Otros

La práctica de administración de pasivos es algo usual en todos los países, a lo cual Paraguay no está ajeno FONDOS DESTINADOS A LA ADMINISTRACIÓN DE PASIVOS (2013 A JUN-2017) 12000

En millones de dólares

Como porcentaje del total de la deuda emitida para el periodo

10.408 10000

50% 45% 8000

44%

40%

36%

35% 6000

30%

27%

25% 4000

25%

20%

15%

15% 2000

1.440

1.328

10% 936

722

5% 0%

0

Mexico

Chile

Uruguay

Panama

Paraguay

Mexico

Fuente: Dirección de Política de Endeudamiento - Citibank

Chile

Uruguay

Paraguay

Panamá

…y el mundo ha puesto los ojos en Paraguay a través de las calificadoras de riesgos que ubican al país a un escalón del grado de inversión con Moody’s A/A

Límite del Grado Inversor

BBB/Baa

Ba1

BB+/Ba1 Ba2

BB/Ba2 BB-

BB-/Ba3 B+

B+/B1

BB-

BB

BB

Ba3

B1

B

B/B2

B3

B-/ B3 Caa1

jun.-06

jun.-07

jun.-08

jun.-09

jun.-10

S&P Global Ratings

jun.-11

jun.-12

jun.-13

Moody's

Fuente: Dirección de Política de Endeudamiento, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

jun.-14

jun.-15

jun.-16

Fitch Ratings

jun.-17

Hemos realizado un análisis de sostenibilidad de la Deuda EVOLUCIÓN DEL RATIO DE DEUDA/PIB EN LA ADMINISTRACIÓN CENTRAL Línea Base

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

Crecimiento Real PIB

3,9%

3,8%

3,7%

3,8%

3,8%

3,8%

3,8%

Tasa de Interés Doméstica

8,3%

8,3%

8,3%

8,3%

8,3%

8,3%

8,3%

Tasa de Depreciación de la moneda

2,7%

1,7%

2,0%

2,5%

2,5%

2,5%

2,0%

Déficit Primario del Sector Público

-0,7%

-0,7%

-0,7%

-0,6%

-0,6%

-0,6%

-0,6%

Inflación

4,0%

4,0%

4,0%

4,0%

4,0%

4,0%

4,0%

Tasa de Interés externa

4,3%

4,3%

4,3%

4,3%

4,3%

4,3%

4,3%

Deuda/PIB ratio

21,0%

21,4%

21,9%

22,3%

22,8%

23,1%

23,4%

Fuente: Dirección de Política de Endeudamiento, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

La deuda ante un shock combinado negativo se mantendría dentro de los niveles sostenibles recomendado por el FMI EVOLUCIÓN DEL RATIO DE DEUDA/PIB EN LA ADMINISTRACIÓN CENTRAL0 Modelo Endógeno de Deuda Simulación Escenarios 2018 2019 2020 Depreciación de la moneda 11,5% 11,5% 5,0% Crecimiento del PIB 3,2% 3,2% Tasa de Interés Externa 6,5% 7% 7% Tasa de Interés Doméstica 9% 9% 9% Déficit Primario del Sector 3,0% 2,5% 1,5% Público 2018 Año de Inicio

2021 1,0% -

Deuda/PIB ratio con perturbaciones

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

Escenario 1: Depreciación

24,7%

24,8%

24,8%

25,7%

26,6%

27,0%

27,2%

Escenario 2: Crecimiento del PIB

23,6%

24,9%

26,2%

26,8%

27,4%

27,8%

28,0%

23,4%

24,2%

24,6%

25,1%

25,5%

25,8%

26,1%

27,2%

27,8%

27,5%

27,9%

28,3%

28,7%

28,9%

32,7%

34,7%

35,1%

36,4%

37,7%

38,0%

38,1%

Escenario 3: Tasa de Interés ajustada por la inflación Escenario 4: Déficit Primario del Sector Público Escenario 5: Choques combinados

Fuente: Dirección de Política de Endeudamiento, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

Política Fiscal y el PGN 2018 Informe de Finanzas Públicas del PGN 2018

Menor carga del gasto salarial permite una trayectoria creciente de la inversión pública 9,0 8,5

Gasto Salarial Deflactado en % del PIB real Inversión Pública Deflactada en % del PIB real (eje derecho)

4,0

3,5 8,0

7,5

3,0

7,0 6,5

2,5

6,0 2,0 5,5 5,0

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

1,5

Mediante la Ley de Responsabilidad Fiscal se logró reducir el crecimiento de los salarios del Gobierno Ajustes del Salario Mínimo (%) 1999-2002 42%

Variación Acumulada Variación Anual

-

15

15

22

2003-2007 45% 11

-

12

12

2008-2012 22% 10

-

5

Salarios del Sector Público financiados con Impuestos (En miles de millones de guaraníes)

100%

77% 34%

7 10

2013-2017 21,6% -

-

10

25%

-

7,7 3,9

Administración responsable del Crédito Público impulsa la Inversión Crecimiento del PIB Tendencial

Aporte de la Inversión Pública 4,6

3,8

1,0 0,3 2003-12 Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

2013-16

El Proyecto PGN 2018 apuesta a la continuidad de los Programas Sociales Priorización en programas que contribuyen a un crecimiento inclusivo y sostenible y por sobre todo a la reducción de la pobreza.

Tekopora (miles de beneficiarios) 131

130

2015

2016

168

150

2017

Adultos Mayores (miles de beneficiarios)

180

190

168

148

2018

2015

2016

2017

2018

Priorizando los servicios sociales que son determinantes para mejorar la calidad de vida de la población DISTRIBUCIÓN DE LOS SERVICIOS SOCIALES PRESUPUESTO GENERAL DE LA NACIÓN 2018 ADMINISTRACIÓN CENTRAL

Sectores de relevancia en el Proyecto de Presupuesto General de la Nación 2018 SALUD

EDUCACIÓN

INVERSIÓN PÚBLICA

2.813.651 beneficiarios con APS Medicina Familiar (Población con Dolencias y Patologías Atendidas.

650.944 beneficiarios atendidos en Emergencias Médicas.

160.000 beneficiarios a ser asistidos alimentaria y nutricionalmente (PANI).

202 Sistemas de Agua Potable construidos.

6.043.468 dosis de vacunas para el control y prevención de Enfermedades Inmuno prevenibles.

instalación de 40 unidades de salud de la familia.

1.111.906 niños/as matriculados en la Educación Inicial y Escolar Básica.

511.684 alumnos/as matriculados en la Educación Media.

75.662 alumnos/as beneficiarios con Alimento Escolar provisto.

1.412.041 canastas básicas de útiles escolares; 468.478 Textos y Guías Didácticas.

58.237 docentes capacitados.

490 obras de infraestructura en instituciones educativas instaladas.

2.443 ML de construcción de puentes

17.804 km de caminos mantenidos y reparados.

363 km. de rutas pavimentadas

8,2 km de corredor de bus de transporte rápido

Escenario macro prudente, con un crecimiento levemente inferior a años anteriores Variables Macroeconómicas

2016a

2017b

2018b

(Cambio porcentual anual) Producto Interno Bruto Real

4,1

4,2

3,9

Producto Interno Bruto Nominal

9,6

8,2

8,0

Deflactor del PIB

5,3

3,9

4,0

Índice de Precios al Consumidor (fin de periodo)

3,9

3,5

4,0

-5,1

15,2

6,3

8,9

0,5

3,9

155.603

168.411

181.897

27.662

29.544

30.714

5,1

5,3

5,6

Importaciones Reg. de Bienes (millones de USD)

9.042

10.417

11.076

Tipo de Cambio Nominal (G./USD)

5.671

5.700

5.922

Importaciones Registradas de Bienes (millones USD) Tipo de Cambio Nominal (G./USD) (Variables nominales) PIB Nominal (miles de millones de G.)1 PIB Nominal (millones de USD) Deflactor del PIB

a/ Datos Preliminares. b/Proyeccioens. 1/ Incluye Binacionales

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

Los ingresos mantendrán la tendencia positiva Adm. Central - En miles de millones de G. Conceptos

PGN 2017 al 30/VI/17

% del PIB

PGN 2018

% de Variación

% del PIB

Ingresos tributarios Impuestos sobre el ingreso, las utilidades y las ganancias de capital Impuestos sobre los bienes y servicios

20.704,5

12,3%

23.161,6

11,9%

12,7%

4.656,5

2,8%

4.885,2

4,9%

2,7%

13.800,5

8,2%

15.346,7

11,2%

8,4%

Impuestos sobre el valor agregado

11.063,3

6,6%

12.534,4

13,3%

6,9%

2.737,2

1,6%

2.812,3

2,7%

1,5%

2,0

0,0%

260,0

12837,5%

0,1%

2.051,1

1,2%

2.059,6

0,4%

1,1%

194,5

0,1%

610,1

213,7%

0,3%

Contribuciones sociales

2.490,1

1,5%

2.968,7

19,2%

1,6%

Donaciones

1.557,1

0,9%

2.057,1

32,1%

1,1%

Otros ingresos

8.478,0

5,0%

8.346,7

-1,5%

4,6%

33.229,7

19,7%

36.534,0

9,9%

20,1%

Impuestos selectivos Otros impuestos sobre bienes y servicios Impuestos sobre el comercio y las transacciones internacionales Otros impuestos

INGRESO TOTAL (RECAUDADO)

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

Seguirá la política de contención del Gasto Corriente y el Gasto Salarial Adm. Central - En miles de millones de G. Conceptos GASTO TOTAL OBLIGADO

PGN 2017 al 30/VI/17

% del PIB

PGN 2018

% de Variación

% del PIB

30.614,1

18,2%

33.102,8

8,1%

18,2%

14.468,7

8,6%

15.581,3

7,7%

8,6%

Uso de bienes y servicios

3.182,5

1,9%

3.520,0

10,6%

1,9%

Intereses

1.364,9

0,8%

1.672,3

22,5%

0,9%

Externa

1.102,7

0,7%

1.218,3

10,5%

0,7%

Interna

262,2

0,2%

454,1

73,2%

0,2%

Donaciones

5.551,7

3,3%

4.801,6

-13,5%

2,6%

Prestaciones sociales

4.961,6

2,9%

5.576,0

12,4%

3,1%

Otros gastos

1.084,6

0,6%

1.951,5

79,9%

1,1%

Remuneración a los empleados

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

Con un Gasto Tributario estimado del 1,45% del PIB para 2018 Concepto

% Participación

% PIB

1.636.202.237

61,8%

0,90%

1.018.335.496

38,5%

0,56%

616.134.265

23,3%

0,34%

1.732.477

0,1%

0,00%

188.891.164

7,1%

0,10%

188.891.164

7,1%

0,10%

537.282.754

20,3%

0,30%

Exoneraciones

336.409.555

12,7%

0,18%

Regímenes Especiales

200.873.199

7,6%

0,11%

Derechos Aduaneros

283.708.413

10,7%

0,16%

Exoneraciones

283.708.413

10,7%

0,16%

2.646.084.568

100,0%

1,45%

IVA Exoneraciones Alícuotas Reducidas Regímenes Especiales Impuesto a la Renta Personal Exoneraciones Impuesto a la Renta Comercial

Total

(En miles de G.)

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE), en base a datos de CIAT y SET.

El Resultado Fiscal del PGN 2018 está en línea con el límite de la LRF Adm. Central - En miles de millones de G.

PGN 2017 al 30/VI/17

% del PIB

PGN 2018

% de Variación

% del PIB

Balance Operativo Neto (Ingreso menos Gasto)

2.615,6

1,6%

3.431,3

31,2%

1,9%

Adq. Neta de Activos no Financieros

6.896,5

4,1%

6.247,7

-9,4%

3,4%

6.845,2

4,1%

6.172,0

-9,8%

3,4%

51,3

0,0%

75,4

46,9%

0,0%

(4.280,9)

-2,5%

(2.816,2)

-34,2%

-1,5%

Activos fijos Otros activos Préstamo neto / endeudamiento neto

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

Si el escenario macro cambia habría un impacto en el resultado fiscal Impacto en la Recaudación Tributaria y el Déficit Fiscal En miles de millones de G.

Escenarios

Proyección de Ingresos Tributarios

Proyección de Ingresos Déficit Fiscal Tributarios como % del PIB

Déficit Fiscal Como % del PIB

Base

23.161,6

12,7%

(2.816,2)

-1,5%

Alto

23.539,7

12,9%

(2.438,0)

-1,3%

Bajo

22.773,5

12,6%

(3.204,3)

-1,8%

Fuente: Dirección de Política Macro-Fiscal, Subsecretaria de Estado de Economía (SSEE).

Temas de Interés – Nueva sección del IFP Informe de Finanzas Públicas del PGN 2018

El sistema fiscal y su impacto en la pobreza y desigualdad El sistema tributario y el gasto público ayudan a mejorar la equidad y reducir la pobreza Desigualdad de ingresos antes y después de la intervención fiscal

Tasa de pobreza moderada y extrema antes y después de la política fiscal 25,0%

23,0%

21,9%

20,0% 15,0%

11,4% 10,0%

9,8%

5,0% 0,0% Antes de la Política Fiscal Fuente: Resultados del modelo.

Pobreza Moderada

Después de la Política Fiscal

Pobreza Extrema

Fiscalidad Internacional • En el 2016 el Ministerio de Hacienda se comprometió a adoptar e implementar estándares internacionales en materia tributaria, relacionados a una mayor transparencia y erosión de la base imponible.

3 Intercambio

• En el mismo año, Paraguay fue aceptado como miembro del Foro Global de Transparencia e Intercambio de Información con fines fiscales de la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE), actualmente el grupo tributario mas importante a nivel mundial. • También, es parte del Marco Inclusivo sobre erosión de la base imponible y el traslado de beneficios (BEPS por sus siglas en inglés).

Información

1

2

Disponibilidad

Acceso

Antecedentes del Sistema Nacional de Inversión Pública (SNIP) Ejecución de Proyectos de Inversión (En miles de millones de G. nominales)

Importancia del SNIP • Posiciona el concepto de Proyecto de Inversión (Problema-solución, con fecha de inicio y de fin).

5.159

• Facilita el proceso de la formulación de los proyectos de inversión, ya que establece reglas claras a lo largo del ciclo de vida de los proyectos en todas sus etapas.

• Ordena el proceso estableciendo procedimientos únicos y plazos de aprobación de proyectos nuevos.

4.552 4.068 2.500 1.876

1.896 1.094

3.277

1.816

• Mantiene un stock de proyectos aprobados en busca de financiamiento dentro del “Banco de Proyectos”. 2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Responsabilidad Fiscal y Compromiso Social en Pos del Desarrollo“