GfK Clima de Consumo I TRIMESTRE 2016 © GfK April 20, 2016 | Title of presentation

www.gfk.com/es

1

Interpretación de los indicadores GfK en Europa Todos los indicadores toman valores

Un del indicador muestra que el porcentaje de entrevistados pesimistas respecto al futuro es superior al porcentaje de los optimistas. Un índice con

señala que existe equilibrio entre ambos.

Un expresa que el porcentaje de entrevistados optimistas respecto a la situación futura supera al de los pesimistas.

Los índices se elaboran a partir de preguntas realizadas a la población sobre su percepción de la situación en los próximos 12 meses comparada con los últimos 12. © GfK April 20, 2016 | Title of presentation

2

Expectativas sobre la situación económica Marzo 2016 +2 

+1

Cambio del indicador en comparación con el trimestre anterior  > +5 1a5 

-1 a +1 -5 a -1







Indicador > +20 Indicador 0 a +20 Indicador 0 a -20 Indicador < -20

-51 -17 



+22 -29

-6

+1



+17 -7

+3

-7 -21 -20



Total de la UE: -1 Fuente: la UE © GfKGfK, AprilComisión 20, 2016 de | Title of presentation

-18 -1

-4 -11

+16 -7 



-1

+23 -5



Por todo ello, caen las expectativas económicas en España y en otros 12 países de Europa. Las más notables, España, que desciende 29 puntos, Holanda, que baja 24 e Italia que pierde 20 puntos. Únicamente muestran un comportamiento al alza, Bulgaria y Polonia, los cuales sólo suben ligeramente, uno y dos puntos, respectivamente.

+23 +2



-4 -24



-15



El entorno económico y social que está viviendo Europa en los últimos meses, marcado por la guerra en Siria, la crisis de los refugiados, la -1 posible salida de Gran Bretaña de la -16 UE, ataques terroristas y la continuada recesión en muchos de los países de la región, está debilitando las previsiones de los consumidores, en especial, las expectativas económicas y de ingresos.

< -5 3

Expectativas sobre la situación económica en España El comportamiento de estos tres primeros meses del año distan mucho del cierre del pasado 2016. Las expectativas sobre nuestra situación económica han caído significativamente en un año, observándose claramente que el punto de inflexión se produjo en el paso de diciembre 2015 a enero de 2016 (con una caída de 20 puntos). La incertidumbre política que vive nuestro país actualmente junto con la menor confianza del consumidor, son los principales causantes de que la recuperación de la economía es nuestro país haya perdido ímpetu. Alemania

Francia

Reino Unido

Italia

España

80 60 40 20

0 -20 -40 -60 -80

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016

E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND

GfK April 2016 | Title presentation Fuente:©Estudios del20, Consumidor de laofComisión Europea, cálculo de índices GfK Marktforschung © by GfK Marktforschung

4

Expectativas de desempleo Las señales de desaceleración también empiezan a cristalizar en el indicador de expectativas sobre desempleo. Éste, que siempre presenta una evolución muy similar a las expectativas sobre situación económica, muestra una caída de 16 puntos en los últimos doce meses. Los valores de este primer trimestre del año nos alejan un poco más del buen comienzo de año que se produjo en 2015 y de los valores precrisis en el contexto del mercado laboral. Alemania

Francia

Reino Unido

Italia

España

80 60 40 20

0 -20 -40 -60 -80

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016

E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND

GfK April 2016 | Title presentation Fuente:©Estudios del20, Consumidor de laofComisión Europea, cálculo de índices GfK Marktforschung © by GfK Marktforschung

5

Percepción del final de la crisis El indicador que parece mantenerse inamovible es el que hace referencia sobre cuándo comenzará a producirse un crecimiento económico en nuestro país. Seguimos en el umbral temporal de los 3 años y es que, la ralentización de la economía mundial, así como la problemática que está teniendo nuestro país para formar Gobierno y la amenaza de unas posibles futuras elecciones en el mes de Junio, hacen que el FMI (Fondo Monetario Internacional) haya rebajado una décima las previsiones de crecimiento de la economía española para 2016.

¿Cuándo cree que la economía volverá a despegar en España? Evolución en años 4,0

3,0

2,3

2,4

2,6

2,8 2,7 2,7

2,9

3,0 2,9

3,0

3,2 3,1

3,1 3,1 3,1 3,1 3,0 3,1 3,0 3,0 3,1 3,0 3,0 2,9 2,9

2,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1,0 IT

IIT

IIIT

IVT

IT

IIT

© GfK April 20, 2016 | Title of presentation

IIIT

IVT

IT

IIT

IIIT

IVT

IT

IIT

IIIT

IVT

IT

IIT

IIIT

IVT

IT

IIT

IIIT

IVT

IT

IIT

IIIT

IVT 6

Expectativas de ingresos Marzo 2016 +18 -5

-15 -13 

+34 -1

+51 +/-0

+23 -5 +37 +15 



-22 -17



+15 -17



-10

+4 +/-0

-45 -27





Cambio del indicador en comparación con el trimestre anterior  > +5 

1a5

Indicador > +20 Indicador 0 a +20 Indicador 0 a -20 Indicador < -20

Total de la UE: +12



+20 -4

+22 +7 



Fuente: GfK, Comisión de la UE © GfK April 20, 2016 | Title of presentation

-3 

Encabezan las expectativas de renta República Checa con 52 puntos y Alemania con 51. El primero ha experimentado una leve caída de 5 puntos, mientras que el país germano se ha mantenido en la misma puntuación desde el año pasado.

+52 -4



-23 -7



De nuevo estamos en presencia de percepciones similares entre los consumidores de las distintas regiones, ya que se observa una caída generalizada de este indicador en 11 de los 15 países estudiados.

-1 a +1 -5 a -1 < -5 7

Expectativas de ingresos en España El tercer indicador que más ha visto decrecer sus valores en un año es el de expectativas de ingresos. La caída interanual ha sido de casi 7 puntos y se aprecia claramente como el punto y a parte se produce en diciembre de 2015 y con el comienzo del año, mostrando una caída de 17 puntos. De los 5 mercados analizados, somos el país que más ha visto disminuir esta variable en un año. Alemania

Francia

Reino Unido

Italia

España

80 60 40 20

0 -20 -40 -60 -80

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016

E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND

GfK April 2016 | Title presentation Fuente:©Estudios del20, Consumidor de laofComisión Europea, cálculo de índices GfK Marktforschung © by GfK Marktforschung

8

Disposición a comprar en España A pesar de la caída del resto de indicadores y de la desaceleración que parece estar atravesando nuestra economía, la intención de compra de los consumidores apenas ha variado un punto en este último año.

Aunque el indicador esté manteniendo constantes sus valores y mantiene un buen tono, no hay que olvidar que la inestabilidad política que atraviesa nuestro gobierno podría minar en un futuro la evolución del consumo doméstico. Alemania

Francia

Reino Unido

Italia

España

80 60 40 20 0 -20 -40

-60 -80

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016

E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND

GfK April 2016 | Title presentation Fuente:©Estudios del20, Consumidor de laofComisión Europea, cálculo de índices GfK Marktforschung © by GfK Marktforschung

9

Disposición a comprar Marzo 2016 +11 +/-0



Alemania con 50 puntos, Italia y República Checa, con 26, y Bélgica, con 24 puntos continúan al frente de este indicador en la región.

+13 -4

+7 +26 +3



0

+6 +6 

+5 +26 +2

+1 -5

-9 -1

-38 -2

Cambio del indicador en comparación con el trimestre anterior  > +5 1a5

Indicador > +20 Indicador 0 a +20 Indicador 0 a -20 Indicador < -20

Total de la UE: +17



-24 +6 

+12 +8 

+4 +11 



Fuente: GfK, Comisión de la UE © GfK April 20, 2016 | Title of presentation

+50 +1



¿El consumidor percibe que el origen de la inestabilidad no es netamente económico, y por ello espera las primeras señales para mejorar de nuevo sus expectativas? Le haremos especial seguimiento a esta realidad en los próximos trimestres…

+1



La independencia que está mostrando +24 este indicador frente a las +10  expectativas económicas y de ingresos no es un fenómeno exclusivamente español: vemos cómo a pesar de las caídas descritas antes, sólo caen 4 países y 11 muestran subidas en el indicador, siendo leves, ya que no superan los 12 puntos.

-1 a +1 -5 a -1 < -5 10

Otros indicadores

© GfK April 20, 2016 | Title of presentation

11

Índice de Confianza del Consumidor Alemania

Francia

Reino Unido

Italia

España

50

40

30

20

10

0

-10

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016

E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND

GfK April 2016 | Title presentation Fuente:©Estudios del20, Consumidor de laofComisión Europea, cálculo de índices GfK Marktforschung © by GfK Marktforschung

12

Expectativas de precios Alemania

Francia

Reino Unido

Italia

España

60

40

20

0

-20

-40

-60

-80

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016

E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND

GfK April 2016 | Title presentation Fuente:©Estudios del20, Consumidor de laofComisión Europea, cálculo de índices GfK Marktforschung © by GfK Marktforschung

13

Expectativas de ahorro

Alemania

Francia

Reino Unido

Italia

España

80 60 40 20 0 -20

-40 -60 -80

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016

E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND E FMAM J J A SOND

GfK April 2016 | Title presentation Fuente:©Estudios del20, Consumidor de laofComisión Europea, cálculo de índices GfK Marktforschung © by GfK Marktforschung

14

Ficha Técnica El índice se elabora a partir de los resultados de los estudios del consumidor publicados por la Comisión Europea, que realiza 2.000 entrevistas mensuales a población general de todos los países en estudio.

Población española de 15 o más años Nacional, incluidas Canarias y Baleares 500 entrevistas mensuales CAPI (Encuestas personales en hogares, asistidas por ordenador) ±4,47% (mensual), con un nivel de confianza del 95% y bajo la hipótesis de p=q=0,5.

© GfK April 20, 2016 | Title of presentation

15