Lunes 28 de Mayo 8:00 am - 5:00 pm Martes 29 de Mayo 8:00 am - 5:00 pm

GERARDO ZAMUDIO CAPITAL MARKETS MANAGER DELOITTE MBA ESP. FINANZAS Actualmente involucrado en la revisión de modelos cuantitativos para la gestión de riesgos en Bancos y en la Cámara de Compensación en México, desarrollo de metodologías de evaluación de Negocio en Marcha, implementación de procedimientos para Contabilidad de coberturas, entre otros. 14 años de experiencia en el Sector Financiero Mexicano en áreas de Gestión de Riesgos Financieros, Análisis Cuantitativo, Inversiones y Sistemas de Información para el manejo y procesamiento de datos en Bancos e Instituciones Financieras.

Experiencia Laboral: Gerardo es Gerente de Capital Markets en Deloitte México, antes de ingresar a la firma, dirigió el área de Riesgos de Mercado y Liquidez de AFORE PROFUTURO, previamente fungió como Fund Manager Cuantitativo para el HSBC Global Asset Management en México, fue responsable de la Unidad de Administración de Riesgos de la Banca Privada d’ Andorra en México y se desempeñó como analista y consultor Senior de Riesgos de Mercado en Cyrnel-RiskCosnult.Ha participado en la docencia académica y capacitación profesional para RiskMathics Financial Institute en México y Latinoamérica, diseñando e impartiendo cursos especializados en Riesgos de Mercado, S t r e s s Te s t , B a c k Te s t y A s s e t & P o r t f o l i o M a n a g e m e n t , a d e m á s d e p a r t i c i p a r c o m o e x p o s i t o r e n e l R i s k M a n a g e m e n t & Tr a d i n g Conference en México. En 2011 colaboro en la elaboración del documento “Gobierno Corporativo en México, Estudios de C a s o ” p u b l i c a d o e n 2 0 1 2 e n c o n j u n t o p o r e l B I D , C A F y C E PA L .

Formación Académica: Licenciado en Informática Administrativa egresado de la Universidad Lasalle de México, cuenta con una Especialidad en Finanzas Corporativas y Bursátiles por la misma universidad, y o b t u v o e l t í t u l o d e M B A p o r e l I n s t i t u t o Te c n o l ó g i c o A u t ó n o m o d e M é x i c o I TA M . A d i c i o n a l m e n t e , h a r e a l i z a d o d i v e r s o s c u r s o s especializados en el área de Finanzas y Dirección General.

Descripción y Objetivo del Seminario: La comparación histórica de los rendimientos de un portafolio de inversión respecto a una referencia (“Benchmark”) o a otros portafolios, no da una respuesta completa del desempeño real de una cartera. Este análisis debe enfocarse en una medición integral y minuciosa de los componentes claves de desempeño que dieron lugar al rendimiento final incluyendo, indispensablemente un ajuste por el riesgo asumido p o r e l p o r t f o l i o m a n a g e r. Este curso cubre desde los aspectos teóricos y hasta los conceptos prácticos aplicados a la gestión moderna de portafolios. Comienza considerando los objetivos que un inversionista debe tener en el momento de estructurar un portafolio de inversión, posteriormente se muestran los diversos aspectos susceptibles de evaluación y se discuten a fin de determinar los más relevantes para cada tipo de inversión. Más adelante se exponen las diferentes técnicas para la estimación de riesgos y rendimientos, y la relación que existe entre estas variables fundamentales. Finalmente se analizan las diferentes metodologías para la atribución de riesgos y rendimientos, a través de un estudio comparativo, se exponen sus ventajas y desventajas para concluir con una serie de casos prácticos aplicando los conceptos adquiridos durante el curso a situaciones reales de mercado. No existe como tal un solo modelo de atribución de riesgos y rendimientos. Existen diversos estilos de inversión, diferentes mercados y referencias, por lo que cada análisis debe ser hecho a la medida de las necesidades d e c a d a p o r t a f o l i o m a n a g e r. P o r l o a n t e r i o r, e l c u r s o t i e n e c o m o o b j e t i v o b r i n d a r l a s b a s e s c u a n t i t a t i v a s para la estimación de riesgos y rendimientos, analizar las diferentes metodologías para la evaluación de rendimientos y definir un criterio para la aplicación de dichos conocimientos a un entorno económico de competencia y distinción en la gestión moderna de portafolios.

Metodología: El seminario se desarrolla de forma teórico práctico.

Te m a r i o : I. El proceso de inversión y administración de portafolios a. Asignación de activos (Asset Allocation) b. Ciclo de vida del inversionista c. Proceso de administración de portafolios d. Definición de objetivos y políticas de inversión e. Casos prácticos aplicados I I . Vo l a t i l i d a d , R i e s g o y R e n d i m i e n t o a. Estimación de rendimiento b. Modelos para la estimación de riesgo c. Análisis de sensibilidades d. Benchmarks, índices y referencias e. Medidas de desempeño ajustadas por riesgo f. Casos prácticos aplicados III. Modelos multi-factoriales de riesgo y rendimiento a. Revisión de objetivos de inversión b. Análisis de pares (peer group) c. Modelos de atribución de riesgos y rendimientos (Brinson, B r i n s o n - F a c h l e r, F a c t o r r e t u r n , S m a r t b e t a ) d. Comparativa de modelos e. Casos prácticos aplicados I V. E v a l u a c i ó n y a t r i b u c i ó n d e r i e s g o y r e n d i m i e n t o a. Casos prácticos aplicados b. Portafolios de deuda c. Portafolios de renta variable d. Portafolios balanceados e. Uso de instrumentos financieros derivados f. Reporte de atribución de rendimientos

COSTO: $1,300.00 USD DURACIÓN: 16 Horas (2 Días, 2 Clases) SEDE: IBI Universidad Bancaria.

Torre Banco Delta, Piso # 1, Calle Elvira Méndez, Ciudad de Panamá, Panamá.

REQUERIMIENTOS Para lograr un óptimo aprovechamiento a lo largo de este curso, se recomienda a los participantes ser egresados de áreas de carreras económico – administrativas contar con una formación Matemática de nivel medio y/o superior, y/o tener experiencia profesional dentro de instituciones del medio financiero. • Se requiere que traigan una lap top para uso personal • El material de estudio será entregado en digital

OPCIONES DE PAGO: 1. Residentes e instituciones establecidas en el extranjero Transferencia Bancaria en Dólares BANCO: BBVA Bancomer SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics, S.C. CUENTA: 0121 8000 11 0583 0066 2. Pago vía telefónica Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS NOTA IMPORTANTE: No existen reembolsos ni devoluciones

REGISTRO E INSCRIPCIONES E-mail: [email protected] [email protected] Teléfonos: +52 (55) 5536 4325 y +52 (55) 5638 0907

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