FIBRA TERRAFINA CI Banco, SA Institución de Banca

(Costo: 30/06/2019 - $44,235,791; 31/12/2018 - $45,437,152). Inversiones a través del método de participación. 7. 538,415. 547,708. Instrumentos financieros ...
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FIBRA TERRAFINA CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y Subsidiarias

Estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018 No auditados

CONTENIDO

Página(s)

Estados financieros consolidados condensados intermedios: Estados consolidados condensados intermedios de situación financiera

1

Estados consolidados condensados intermedios de resultados y otros resultados integrales 2 Estados consolidados condensados intermedios de variaciones en el activo neto atribuible a los inversionistas

3

Estados consolidados condensados intermedios de flujos de efectivo

4

Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios

5 - 18

FIBRA Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Estados consolidados condensados intermedios de situación financiera (Expresados en miles de Pesos Mexicanos)

Nota

Activos Activo no circulante Propiedades de inversión

6

30 de junio de 2019 (No auditado)

$

44,728,263

31 de diciembre de 2018 (Auditado)

$

45,880,211

(Costo: 30/06/2019 - $44,235,791; 31/12/2018 - $45,437,152)

Inversiones a través del método de participación Instrumentos financieros derivados Rentas diferidas por cobrar Otras cuentas por cobrar Préstamo por cobrar

7 6y8

6

538,415 2,490 217,703 135,221 35,322

547,708 52,074 203,915 36,841

30,131 45,687,545

36,599 46,757,348

65,309 1,308

59,612 1,421

171,955 5,835 47,306 127,995

165,677 10,227 19,624 154,849

5,512 1,126,844 1,552,064

1,557,651 1,969,061

47,239,609

48,726,409

(Costo: 30/06/2019 - $35,322; 31/12/2018 - $36,841)

Efectivo restringido Total activo no circulante Activo circulante Otras cuentas por cobrar Préstamo por cobrar

6

(Costo: 30/06/2019 - $1,308; 31/12/2018 - $1,421)

Impuestos por recuperar Pagos anticipados Rentas diferidas por cobrar Cuentas por cobrar (Neto de reserva para cuentas incobrables: 30/06/2019 - $79,201; 31/12/2018 - $84,059)

Efectivo restringido Efectivo Total activo circulante Total activos Activos netos atribuibles a los inversionistas Contribuciones netas Utilidades (pérdidas) acumuladas Efecto por conversión de moneda funcional a moneda de reporte Reserva de riesgo de crédito propio

$

Total activos netos atribuibles a los inversionistas Pasivos Pasivo no circulante Préstamos por pagar

18,701,218 (666,673) 8,300,333 803,579

$

27,138,457

6y9

$

19,031,848

18,701,218 (206,403) 9,034,634 1,016,185 28,545,634

$

19,395,814

(Saldo del principal: 30/06/2019 - $18,718,040; 31/12/2018 - $19,509,581)

Depósitos de arrendatarios Proveedores y otras cuentas por pagar Total pasivo no circulante Pasivo circulante Préstamos por pagar

6y9

278,127 5,138 19,315,113

296,723 4,921 19,697,458

396,285

148,698

115,265 274,489 786,039

100,016 234,603 483,317

20,101,152

20,180,775

(Saldo del principal: 30/06/2019 - $396,285; 31/12/2018 - $148,698)

Depósitos de arrendatarios Proveedores y otras cuentas por pagar Total pasivo circulante Total pasivos (excluyendo activos netos atribuibles a los inversionistas) Total pasivos y activos netos atribuibles a los inversionistas

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

$

47,239,609

$

48,726,409

FIBRA Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Estados consolidados condensados intermedios de resultados y otros resultados integrales (Expresados en miles de Pesos Mexicanos) (No auditado)

Tres meses terminados el 30 de junio de 2019

Nota Ingresos por rentas Otros ingresos operativos Gastos operativos relacionados con propiedades de inversión Honorarios y gastos diversos Utilidad (pérdida) realizada por venta de propiedades de inversión Utilidad (pérdida) neta no realizada por ajuste a valor razonable de las propiedades de inversión Utilidad (pérdida) neta no realizada por ajuste a valor razonable de los préstamos Utilidad (pérdida) neta no realizada por ajuste a valor razonable de los instrumentos financieros derivados Utilidad (pérdida) neta realizada por los instrumentos financieros derivados Utilidad cambiaria Pérdida cambiaria Utilidad de operación

$

6 6

$

Productos financieros Gastos financieros Gastos financieros-neto Participación en resultados de las inversiones contabilizadas a través del método de participación Utilidad del periodo

Utilidad por CBFI Utilidad básica por CBFI (pesos) Utilidad diluida por CBFI (pesos) Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

$

$

1,611 (251,355) (249,744) 7

$

522,931

1,854,265 163,761 (390,468) (205,892) 58,599 40,647 (214,205) (48,473) 8,693 20,198 (26,381) 1,260,744

Tres meses terminados el 30 de junio de 2018 $

$

4,040 (500,946) (496,906)

10,037 $

Otros resultados integrales: Partidas que posteriormente se pueden reclasificar a la utilidad (pérdida) del período: Efecto por conversión de moneda funcional a moneda de reporte Partidas que posteriormente no se pueden reclasificar a la utilidad (pérdida) del período: Cambios en el valor razonable de los préstamos a valor razonable a través de otros resultados integrales Resultados integrales Utilidad (pérdida) integral del periodo

928,079 53,911 (146,403) (98,779) 88,169 (34,618) (29,651) 5,244 6,582 (9,896) 762,638

Seis meses terminados el 30 de junio de 2019

782,023

$

$

2,422 (248,788) (246,366)

18,185 $

930,232 58,635 (137,408) (110,920) 4,109 56,986 9,358 (207) 7,292 (76,296) 741,781

Seis meses terminados el 30 de junio de 2018

4,230 (503,028) (498,798)

7,378 $

502,793

1,825,519 160,371 (337,138) (201,465) (17,836) (558,798) 82,101 38,921 (207) 57,160 (81,479) 967,149

12,943 $

481,294

(299,451)

(734,301)

2,205,470

159,513

(90,805) (390,256)

(212,606) (946,907)

189,296 2,394,766

316,820 476,333

132,675

$

(164,884)

$ $

0.9891 0.9891

$

2,897,559

$

957,627

$ $

0.7923 0.7923

FIBRA Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Estados consolidados condensados intermedios de variaciones en el activo neto atribuible a los inversionistas Por los periodos terminados al 30 de junio de 2019 y 30 de junio de 2018 (Expresados en miles de Pesos Mexicanos) (No auditado)

Nota

Saldo inicial al 1 de enero de 2018

Atribuible a los inversionistas Efecto acumulado por conversión de moneda funcional a moneda de Reserva de riesgo de Utilidades (pérdidas) Contribuciones netas crédito propio acumuladas reporte $

19,844,088

$

9,169,409

$

619,828

$

(571,765) $

Total activos netos 29,061,560

Transacciones con los tenedores Distribuciones a tenedores

(577,507)

-

-

(412,786)

(990,293)

Total transacciones con los tenedores

(577,507)

-

-

(412,786)

(990,293)

-

-

481,294

481,294

Utilidad integral Utilidad del periodo

-

Otros resultados integrales Efecto por conversión de moneda funcional a moneda de reporte

-

Cambios por ajuste a valor razonable de los préstamos

-

159,513

-

Total de utilidad integral Activo neto atribuible a los inversionistas al 30 de junio de 2018

$

19,266,581

$

9,328,922

$

936,648

$

(503,257) $

29,028,894

Saldo inicial al 1 de enero de 2019

$

18,701,218

$

9,034,634

$

1,016,185

$

(206,403) $

28,545,634

-

316,820

159,513

316,820

-

159,513

-

316,820

481,294

957,627

Transacciones con los tenedores Distribuciones a tenedores

-

-

-

(1,242,293)

(1,242,293)

Total transacciones con los tenedores

-

-

-

(1,242,293)

(1,242,293)

-

-

-

Utilidad integral Utilidad del periodo

782,023

782,023

Otros resultados integrales Efecto por conversión de moneda funcional a moneda de reporte

-

Cambios por ajuste a valor razonable de los préstamos

-

Total de (pérdida) utilidad integral Activo neto atribuible a los inversionistas al 30 de junio de 2019

$

18,701,218

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

(734,301)

-

-

(212,606)

(734,301) $

8,300,333

(212,606) $

803,579

-

(734,301)

-

(212,606)

782,023 $

(666,673) $

(164,884) 27,138,457

FIBRA Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Estados consolidados condensados intermedios de flujos de efectivo (Expresados en miles de Pesos Mexicanos) (No auditado)

Seis meses terminados el 30 de junio de 2019

Nota

Seis meses terminados el 30 de junio de 2018

Flujos de efectivo de actividades de operación: Utilidad del periodo Ajustes: Utilidad (pérdida) neta no realizada por ajuste a valor razonable de las propiedades de inversión Utilidad (pérdida) neta no realizada por ajuste a valor razonable de los préstamos Utilidad (pérdida) neta no realizada por ajuste a valor razonable de los instrumentos financieros derivados Utilidad (pérdida) realizada por venta de propiedades de inversión Estimación para cuentas de cobro dudoso Intereses devengados por préstamos por pagar Intereses devengados en cuentas bancarias Participación en resultados de las inversiones contabilizadas a través del método de participación

$

6

6

7

(Aumento) disminución en: Rentas diferidas por cobrar Cuentas por cobrar Impuestos por recuperar Impuesto al valor agregado reembolsado Pagos anticipados Otras cuentas por cobrar Aumento (disminución) en: Depósitos de arrendatarios Proveedores y otras cuentas por pagar

782,023

481,294

(40,647) 214,205 48,473 (58,599) (1,654) 486,077 (3,018) (18,185)

558,798 (82,101) (38,921) 17,836 22,953 458,960 (3,180) (12,943)

(41,470) 28,508 (6,278) 4,392 (140,918)

(15,548) (98,220) 853,009 (466,237) 7,311 (8,359)

(3,347) 40,103

19,318 22,733

1,289,665

Efectivo neto generado por actividades de operación

1,716,703

Flujo de efectivo de actividades de inversión: Adquisiciones de propiedades de inversión Mejoras de propiedades de inversión Ingreso por disposición de propiedades de inversión Anticipo de adquisición Intereses cobrados en cuentas bancarias Inversiones a través del método de participación Cobros de préstamo por cobrar

6 6

7

Efectivo neto generado por (utilizado en) actividades de inversión

(136,631) 189,015 3,018 14,179 632

(481,977) (24,183) 3,180 390 594

70,213

(501,996)

Flujo de efectivo de actividades de financiamiento: Pago de préstamos por pagar Intereses pagados por préstamos por pagar Efectivo restringido Distribuciones pagadas a inversionistas

(5,761) (514,111) 956 (1,242,293)

(879,578) (449,479) (274) (990,293)

Efectivo neto utilizado en por actividades de financiamiento

(1,761,209)

(2,319,624)

(401,331)

(1,104,917)

1,557,651 (29,476)

3,209,041 (61,708)

Disminución neto de efectivo Efectivo al inicio del periodo Efectos cambiarios sobre el efectivo Efectivo al final del periodo

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

$

1,126,844

$

2,042,416

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 1.

ENTIDAD INFORMANTE

Terrafina (“Terrafina” o el “Fideicomiso”) es un fideicomiso mexicano creado conforme al contrato de fideicomiso F/00939 de fecha 29 de enero de 2013 (modificado el 15 de marzo de 2013) que celebra PLA Administradora Industrial, S. de R.L. de C.V., como fideicomitente y fideicomisario y CI Banco S.A., Institución de Banca Múltiple, como fiduciario (el “Fiduciario”) y Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero, como representante común de los tenedores de los certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (“CBFI’s”). La duración del contrato es indefinida. Terrafina es un portafolio industrial constituido principalmente para adquirir, construir, ser propietario, desarrollar, arrendar y administrar bienes inmuebles en México, así como otorgar financiamientos para dichos propósitos, garantizados por los respectivos bienes inmuebles arrendados. Terrafina tiene su domicilio fiscal localizado en Presidente Masaryk 61, piso 7, Colonia Chapultepec Morales, Miguel Hidalgo, Ciudad de México, 11570. Terrafina tiene un tratamiento de Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces “FIBRA” de conformidad con los Artículos 187 y 188 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta para efectos fiscales en México. Para el desarrollo de su operación el Fideicomiso ha celebrado los siguientes contratos: (i) Un contrato de asesoría con PLA Administradora Industrial, S. de R.L. de C.V. (el “Asesor”), compañía afiliada de

PGIM Real Estate, quien proporcionará servicios de asesoría y de administración de inversiones de inmuebles, así como servicios relacionados. (ii) Un contrato de administración con TF Administradora, S. de R.L. de C.V. (el “Administrador”), a fin de que ésta

última desempeñe ciertos servicios de administración en favor del Fideicomiso. Los términos en mayúsculas utilizados que no han sido definidos, tienen la definición asignada en el contrato de fideicomiso F/00939, así como en el contrato de administración y asesoría del Fideicomiso. 2.

BASES DE PRESENTACIÓN

(a)

Declaración de cumplimiento

Los estados financieros consolidados condensados intermedios adjuntos han sido preparados de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad (“NIC” o “IAS” por sus siglas en inglés) 34 “Información Financiera Intermedia” que es parte de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“International Accounting Standards Board” o “IASB” por sus siglas en inglés) y sus interpretaciones, emitidas por el Comité de Interpretaciones NIIF (“IFRS Interpretations Committee” o “IFRIC” por sus siglas en inglés). Los estados financieros consolidados condensados intermedios no contienen toda la información y revelaciones requeridas en los estados financieros consolidados anuales, y deben ser leídos en conjunto con los estados financieros anuales al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2018, los cuales fueron preparados conforme a los requisitos de las NIIF. El Fideicomiso adoptó la norma NIIF 16 “Arrendamientos” que el IASB emitió en enero de 2016 para la contabilidad de arrendamientos, la cual fue obligatoria a partir del 1 de enero de 2019, no teniendo modificaciones considerando que la norma no incluye cambios significativos en la contabilidad de arrendadores. Los estados financieros consolidados condensados intermedios que se acompañan fueron autorizados para su emisión el 24 de Julio de 2019, por el Comité de Auditoría y por el Comité Técnico de Terrafina.

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 2.

BASES DE PRESENTACIÓN (continúa)

(b)

Criterios y estimaciones

La preparación de estados financieros consolidados condensados intermedios de conformidad con las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También requiere que la administración ejerza su criterio al aplicar las políticas contables del Fideicomiso. Los cambios en supuestos pueden tener un impacto significativo en los estados financieros consolidados condensados intermedios del periodo en que los supuestos cambien. La administración considera que los supuestos subyacentes son adecuados. Las políticas contables, los juicios y estimaciones utilizados en los estados financieros consolidados condensados intermedios son consistentes con aquellos aplicados en los estados financieros consolidados por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018. 3.

TRANSACCIONES SIGNIFICATIVAS

El 26 de enero de 2018, Terrafina realizó un convenio de sustitución fiduciaria, celebrado entre HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria y Banco Actinver, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero (ver Nota 5). El 31 de enero de 2018, Terrafina renegoció los términos y condiciones de su línea de crédito revolvente con Citibank, N.A. (“Citibank”). Los principales cambios para la línea de crédito sindicado incluyen: 1) la extensión de la fecha de vencimiento original al 2023 (vencimiento a cuatro años con la opción de extender un año adicional); 2) una reducción de la tasa de interés de 20 puntos base [de London interbank offered rate (“LIBOR”) más 265 puntos base a LIBOR más 245 puntos base]; y 3) una opción para aumentar la línea de crédito revolvente preexistente de $300 millones de Dólares hasta por $400 millones de Dólares. El 23 de marzo de 2018, Terrafina realizó un pago anticipado de $874 millones de Pesos ($47 millones de Dólares) de la deuda revolvente con Citibank. El 11 de abril de 2018, Terrafina anunció un programa de recompra de certificados de conformidad con los términos del contrato del Fideicomiso. Terrafina está autorizada a recomprar hasta cinco por ciento de sus certificados en circulación por un periodo de doce meses. (ver Nota 10). El 25 de abril de 2018, Terrafina adquirió 2 propiedades industriales por $482 millones de Pesos ($25.5 millones de Dólares). Derivado de esta transacción se adquirieron los derechos sobre los contratos de arrendamiento existentes y se originó un monto de IVA a favor, mismo que fue reembolsado al Fideicomiso durante el mes de diciembre 2018. El 16 de julio de 2018, Terrafina adquirió un CAP de tasa de interés a dos años por un importe nocional de US$150 millones, a un precio de ejercicio de 2.75%. El 20 de julio de 2018, Terrafina realizó un convenio de sustitución fiduciaria, celebrado entre HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria y CI Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple (ver Nota 5). El 23 de noviembre de 2018, Terrafina firmó el convenio de extinción total del fideicomiso: F/3229 celebrado con Banco Actinver, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Actinver (ver Nota 5). El 19 de diciembre de 2018, Terrafina firmó los convenios de extinción total de los fideicomisos: F/2990, F/2992, F/2993, F/2994, F/2995 y F/2997 celebrados con CI Banco, S. A., Institución de Banca Múltiple (ver Nota 5). Durante el 2018, las autoridades fiscales mexicanas reembolsaron al Fideicomiso $610 millones de Pesos ($29.7 millones de Dólares) por concepto de IVA.

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 3.

TRANSACCIONES SIGNIFICATIVAS (continúa)

El 17 de mayo de 2019, Terrafina realizó un convenio de sustitución fiduciaria, celebrado entre HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria y CI Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple (ver Nota 5). 4.

RECLASIFICACIONES

Ciertos montos en los estados financieros consolidados condensados intermedios han sido reclasificados de acuerdo con la presentación del ejercicio actual. Dichas reclasificaciones no tuvieron ningún efecto sobre los estados financieros consolidados condensados intermedios emitidos anteriormente. 5.

BASES DE CONSOLIDACIÓN

Los estados financieros consolidados condensados intermedios incluyen los activos netos al 30 de junio de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, y los resultados de operaciones de las entidades que se mencionan a continuación, controladas por Terrafina por el periodo de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018. Todos los saldos y las transacciones intercompañías han sido eliminados de los estados financieros consolidados condensados intermedios. Subsidiarias Las subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales el Fideicomiso tiene control. El Fideicomiso controla una entidad cuando está expuesto, o tiene derechos a rendimientos variables debido a su involucramiento en la entidad y tiene la facultad de afectar esos rendimientos a través de su poder sobre la entidad. Las subsidiarias son consolidadas en su totalidad desde la fecha en que el control es transferido al Fideicomiso. Son desconsolidadas desde la fecha en que el control cesa. Fiduciario: HSBC México, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, como fiduciario del siguiente número de fideicomiso: 

Fideicomiso F/307939

Fiduciario: Banco Invex, S. A., Institución de Banca Múltiple, Invex Grupo Financiero, como fiduciario de los siguientes números de fideicomisos:   

Fideicomiso F/1411 Fideicomiso F/1412 Fideicomiso F/2609

Fiduciario: Deutsche Bank México, S. A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, como fiduciario de los siguientes números de fideicomisos:    

Fideicomiso F/128 Fideicomiso F/129 Fideicomiso F/824 Fideicomiso F/1487

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 5.

BASES DE CONSOLIDACIÓN (continúa)

Fiduciario: CI Banco, S. A., Institución de Banca Múltiple, como fiduciario de los siguientes números de fideicomisos:     

Fideicomiso F/666 Fideicomiso F/463 Fideicomiso F/824 Fideicomiso F/2171 Fideicomiso F/2989 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/2990 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/2991 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/2992 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División

Fiduciaria F/307831) Fiduciaria F/307840) (Extinguido el 19 de diciembre de 2018) Fiduciaria F/307874) Fiduciaria F/307882) (Extinguido el 19 de diciembre de 2018) 

Fideicomiso F/2993 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/2994 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/2995 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/2996 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/2997 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/3275 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/3276 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/3277 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División

Fiduciaria F/307912) (Extinguido el 19 de diciembre de 2018) Fiduciaria F/307920) (Extinguido el 19 de diciembre de 2018) Fiduciaria F/307947) (Extinguido el 19 de diciembre de 2018) Fiduciaria F/307963) Fiduciaria F/308048) (Extinguido el 19 de diciembre de 2018) Fiduciaria F/307904) Fiduciaria F/307955) Fiduciaria F/ 307980) Fiduciario: Banco Actinver, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Actinver, como fiduciario de los siguientes números de fideicomisos:  

Fideicomiso F/3186 Fideicomiso F/3232 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/3230 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/3234 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/3233 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División

Fiduciaria F/307890) Fiduciaria F/307858) Fiduciaria F/307030) Fiduciaria F/307971) 

Fideicomiso F/3231 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/3229 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División

Fiduciaria F/307866) Fiduciaria F/307823) (Extinguido el 23 de noviembre de 2018)

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario)

5.

BASES DE CONSOLIDACIÓN (continúa) 

Fideicomiso F/3236 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División



Fideicomiso F/3235 (antes HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División

Fiduciaria F/308293) Fiduciaria F/308285) TF Administradora, S. de R.L. de C.V (el Administrador). Todas las operaciones relacionadas entre esta entidad y el Fideicomiso han sido eliminadas en estos estados financieros consolidados, para cumplir con los requerimientos de los estandares contables y otros fines informativos del negocio; las demás operaciones de la entidad son incluidas en los estados financieros consolidados del Fideicomiso (Ver Nota 11). Las inversiones en negocios conjuntos son contabilizadas utilizando el método de participación. El valor en libros de los negocios conjuntos se aumenta o disminuye para reconocer la participación en el resultado del periodo y otros resultados integrales del negocio conjunto, ajustados cuando sea necesario para garantizar la coherencia con las políticas contables del Fideicomiso. Las ganancias y pérdidas no realizadas por transacciones entre el Fideicomiso y los negocios conjuntos se eliminan en función del porcentaje de participación del Fideicomiso en estas entidades. Las inversiones en negocios conjuntos, en su porcentaje de participación, incluyen los activos netos y los resultados de operaciones de las entidades que se mencionan a continuación: Fiduciario: Monex Casa de Bolsa, S. A. de C. V., como fiduciario de los siguientes números de fideicomisos:  

6.

Fideicomiso F/2717 Fideicomiso F/3485

MEDICIÓN DE VALOR RAZONABLE

La guía NIIF 13 sobre mediciones de valor razonable y revelaciones establece una estructura de medición de valor razonable, ofrece una definición única de valor razonable y exige una revelación más amplia que resuma las mediciones de valor razonable. Esa norma ofrece una jerarquía de tres niveles que se basa en la información utilizada en el proceso de valuación. El nivel de la jerarquía de valor razonable dentro de la cual cae la medición de valor razonable se determina con base en la información de menor nivel que sea significativa para la medición de valor razonable. Los niveles de jerarquía de valor razonable son los siguientes: Nivel 1 - El valor razonable se basa en precios de cotización no ajustados en mercados activos a los que tiene acceso la entidad para activos o pasivos idénticos. Dichos precios de cotización por lo general ofrecen la evidencia más confiable y deberían usarse para medir el valor razonable cuando estén disponibles. Nivel 2 - El valor razonable se basa en información distinta a la información del Nivel 1, que sea observable para el activo o pasivo en cuestión, ya sea de forma directa o indirecta, por sustancialmente el plazo total del activo o pasivo a través de corroborar los datos observables de mercado. Nivel 3 - El valor razonable se basa en información significativa no observable del activo o pasivo. Estas informaciones reflejan los supuestos propios de la entidad respecto de la forma en que los participantes del mercado asignarían un precio al activo o pasivo.

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 6.

MEDICIÓN DE VALOR RAZONABLE (continúa)

a. Propiedades de Inversión En términos generales, las estimaciones de valor razonable son proveídas por valuadores inmobiliarios independientes (miembros del Instituto de Valuadores o de un organismo equivalente) de manera trimestral para las propiedades operativas. Las adquisiciones son registradas al precio de compra y valuadas en un periodo de tiempo razonable posterior a la adquisición (típicamente dentro de los siguientes 12 meses). El vicepresidente del área de valuación de PGIM, Inc., una compañía afiliada del Asesor y el Administrador, está a cargo de asegurarse que el proceso de valuación ofrezca estimaciones a valor razonable independientes y razonables. El objetivo de un avalúo es calcular el valor razonable de las Propiedades de Inversión en una fecha específica. El valor razonable se define como el precio que se recibiría por la venta de un activo o pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición. La estimación del valor razonable es predominantemente basada en el descuento de una serie de flujos de ingresos y su reversión a un rendimiento específico. Los supuestos clave incluyen ingresos por arrendamiento y gastos, tasas de descuento y tasas de capitalización. En términos generales, las aportaciones de información utilizadas en el proceso de valuación no son observables; por lo tanto, a menos de que se establezca lo contrario, las Propiedades de Inversión se clasifican como de Nivel 3 conforme a la guía sobre la jerarquía de medición a valor razonable. Como se describe en el párrafo anterior, el valor razonable estimado de las Propiedades de Inversión por lo general se determina a través de un proceso de valuación. Dichos valores razonables estimados pueden variar de forma significativa de los precios en los que se venderían las inversiones inmobiliarias, ya que los precios de mercado de inversiones inmobiliarias sólo se pueden determinar en una negociación entre un comprador y un vendedor. Dichas diferencias podrían ser de importancia para los estados financieros consolidados. Los siguientes datos observables fueron utilizados por el valuador independiente basado en el método de flujos de efectivo descontados: Datos no observables más significativos: 

Tasa de descuento: La tasa interna de rendimiento (“tasa interna de rentabilidad” o “TIR”) es la tasa única que descuenta todos los beneficios futuros de activos a valor presente neto. La tasa de descuento utilizada al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2018 fue 9.33% (rangos entre 8.25% a 12%) y 8.42% (rangos entre 8.25% a 12%), respectivamente.



Tasa de crecimiento de rendimiento de mercado: Basada en la información recopilada de encuestas, así como de la experiencia de mercado y las proyecciones de la administración. La tasa de crecimiento de rendimiento de mercado oscila entre el 2% y 3%, para ambos periodos.



Supuestos de vacancia y pérdidas de cobranza: Esta es una función de la interrelación entre la absorción, el vencimiento de arrendamientos, la probabilidad de renovación, y el tiempo de inactividad estimado entre arrendamientos y un factor de pérdida en cobranzas basado en la estabilidad relativa y el crédito de la base de arrendatarios. El supuesto de vacancia utilizado por la administración del Fideicomiso al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 fue 5%, y para la pérdida por cobranza 1% para ambos periodos.

Es probable que se den incrementos (reducciones) importantes en la tasa de descuento en una valuación considerablemente menor (mayor) del valor razonable. Sin embargo, puede existir un incremento (una reducción) en cualquiera de los otros dos en el caso de una medición de valor razonable mayor (menor). La utilidad (pérdida) neta no realizada por ajuste a valor razonable de las Propiedades de Inversión se registra en los estados consolidados condensados intermedios de resultados integrales.

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 6.

MEDICIÓN DE VALOR RAZONABLE (continúa)

b. Préstamos (por cobrar y por pagar) Proceso de valuación para los préstamos por cobrar y por pagar del Fideicomiso: Las valuaciones para fines de información financiera, incluyendo valores razonables de Nivel 2, son elaboradas por un tercero independiente y se basan en flujos de efectivo descontados. El valuador y el vicepresidente del área de valuaciones corporativo se reúnen al menos una vez al año para discutir los procesos y resultados de valuación. Los principales datos de Nivel 2 utilizados por el Fideicomiso son derivados y evaluados como se muestra a continuación:  Tasas de interés de referencia: se utilizan las curvas de tasas de interés aplicables a cada deuda de conformidad con las condiciones contractuales.  Riesgo de crédito: se estima con base en el spread sobre la tasa de interés de referencia de deudas comparables disponibles en fuentes públicas de información o en otras fuentes disponibles para el Fideicomiso.  Riesgo país: se utiliza el índice de bonos de mercados emergentes aplicables a México para ajustar el riesgo de crédito de deudas comparables cuando resulta necesario. La tasa de descuento resultante de sumar a la tasa de interés de referencia el riesgo de crédito de deudas comparables, al 30 de junio de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, oscila entre el 4.88 y el 5.64% y 5.03% y el 6.85%, respectivamente. Un incremento (decremento) significativo, resultaría en un valor razonable significativamente bajo (alto). Los valores razonables de Nivel 2 y 3 se analizan en cada fecha de información financiera durante las discusiones trimestrales de valuación de las partes involucradas en el proceso. c. Instrumentos financieros derivados El Fideicomiso registra los Caps de tasas de interés y opciones de tasa fija a su valor razonable, el cual es determinado por un tercero independiente y utiliza modelos de flujos de efectivo descontados. Los supuestos clave de los modelos incluyen los términos contractuales junto con las aportaciones de información observables significativas, que incluyen las tasas de interés, los márgenes de crédito y otros factores tales como nuestro propio riesgo de incumplimiento, así como el de nuestras contrapartes. Dichos derivados se manejan en el mercado extrabursátil (“Over the counter” u “OTC” por sus siglas en inglés) y se clasifican en el Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable.

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 6.

MEDICIÓN DE VALOR RAZONABLE (continúa)

Las tablas a continuación muestran un resumen de los activos y pasivos medidos a valor razonable de forma recurrente y su nivel respectivo en la jerarquía de valor razonable: Mediciones de valor razonable al 30 de junio de 2019

Costo

Cantidades medidas a valor razonable

Activos: Propiedades de inversión Instrumentos financieros derivados Préstamo por cobrar Activos totales

$ 44,235,791 36,630 $ 44,272,421

$

Pasivos: Préstamos por pagar Pasivos totales

$ 19,114,325 $ 19,114,325

$

44,728,263 2,490 36,630 44,767,383

$ $

19,428,133 19,428,133

Nivel 1 $

Nivel 2 $

$

-

$ $

-

Nivel 3 $

$

2,490 36,630 39,120

$

44,728,263 44,728,263

$ $

19,428,133 19,428,133

$ $

-

7.

Mediciones de valor razonable al 31 de diciembre de 2018

Costo Activos: Propiedades de inversión Instrumentos financieros derivados Préstamo por cobrar Activos totales

$ 45,437,152 38,262 $ 45,475,414

Pasivos: Préstamos por pagar Pasivos totales

$ 19,658,279 $ 19,658,279

Cantidades medidas a valor razonable $ $

45,880,211 52,074 38,262 45,970,547

$ $

19,544,512 19,544,512

Nivel 1 $

Nivel 2

$

-

$ $

-

$

Nivel 3

$

52,074 38,262 90,336

$ $

45,880,211 45,880,211

$ $

19,544,512 19,544,512

$ $

-

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 6.

MEDICIÓN DE VALOR RAZONABLE (continúa)

Las tablas que se muestran a continuación presentan una conciliación de los saldos iniciales y finales de los activos medidos a valor razonable de forma recurrente, utilizando información no observable significativa (Nivel 3) por los periodos terminados del 1 de enero al 30 de junio de 2019 y del 1 de enero al 31 de diciembre 2018:

Mediciones a valor razonable utilizando datos no observables significativos (Nivel 3)

Saldo inicial 01/01/19 Activos: Propiedades de inversión Activos totales

$ 45,880,211 $ 45,880,211

Utilidad (pérdida) neta realizada y no realizada $ $

99,246 99,246

Conversión de divisas

Adquisiciones y mejoras capitalizables

$ (1,198,810) $ $ (1,198,810) $

Disposiciones

136,631 $ 136,631 $

Saldo final 30/06/19

Utilidad (pérdida) no realizada por los tres meses terminados 30/06/19

$ 44,728,263 $ 44,728,263

$ $

Saldo final 31/12/18

Utilidad (pérdida) no realizada por los doce meses terminados 31/12/18

$ 45,880,211 $ 45,880,211

$ (682,896) $ (682,896)

(189,015) (189,015)

88,169 88,169

Mediciones a valor razonable utilizando datos no observables significativos (Nivel 3)

Saldo inicial 01/01/18 Activos: Propiedades de inversión Activos totales

$ 45,959,558 $ 45,959,558

Utilidad (pérdida) neta realizada y no realizada $ $

(703,592) (703,592)

Conversión de divisas $ $

Adquisiciones y mejoras capitalizables

(149,954) $ (149,954) $

Disposiciones

833,416 $ 833,416 $

(59,217) (59,217)

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 7.

INVERSIONES A TRAVÉS DEL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN

El Fideicomiso mantiene dos contratos de negocio conjunto con las siguientes entidades:  

Controladora y Parques American Industries, S.A. de C.V., con una participación del 50% para cada una de las partes (Fideicomiso F/2717). Avante, con una participación del 50% para cada una de las partes (Fideicomiso F/3485).

Nombre de la entidad

País de establecimiento / Actividad principal

Participación 30 de junio 2019

Participación 31 de diciembre 2018

Fideicomiso F/2717 Fideicomiso F/3485

México / arrendamiento de propiedad comercial México / arrendamiento de propiedad comercial

50%

50%

$ 454,668

$ 461,824

50%

50%

83,747

85,884

$ 538,415

$ 547,708

junio 30, 2019

Totales

Diciembre 31, 2018

A continuación, se presenta una conciliación de los movimientos de valores en libros al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018: 30 de junio de 2019 Fid. 2717 Saldo inicial Distribuciones de capital Participación en resultados de las inversiones contabilizadas a través del método de participación Conversión de divisas Al final del periodo

$

$

461,824 (13,031) 18,140 (12,265) 454,668

31 de diciembre de 2018

Fid. 3485 $

$

85,884 (1,148) 45 (1,034) 83,747

Fid. 2717 $

$

382,056 (14,323) 96,889 (2,798) 461,824

Fid. 3485 $

$

51,706 3,629 33,006 (2,457) 85,884

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 8.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

El Fideicomiso cuenta con contratos de derivados de tipo de tasas de interés con el fin de cubrir los impactos potenciales de fluctuaciones de tasas de interés de los préstamos por pagar que se describen en la Nota 9. El 16 de julio de 2018, el Fideicomiso adquirió un CAP de tasa de interés a dos años por un importe nocional de US$150 millones, a un precio de ejercicio de 2.75%. Las operaciones de instrumentos financieros derivados al 30 de junio de 2019 y al 31 de diciembre de 2018 se resumen como se muestra a continuación:

Importe nocional (Dls)

Tasa variable subyacente

30 de junio de 2019 Precio de ejercicio Valor razonable

Derivado

Banco

Opciones de tasa fija

Barclays

105,000

3M LIBOR

1.768%

JPM

150,000

3M LIBOR

2.750%

Caps Total

$

Importe nocional (Dls)

Tasa variable subyacente

Banco

Opciones de tasa fija

Barclays

105,000

3M LIBOR

1.768%

JPM

150,000

3M LIBOR

2.750%

Total

Fecha de vencimiento

2,404

18 de mayo de 2017

4 de octubre de 2021

86

16 de julio de 2018

15 de julio de 2020

Fecha de celebración de operación

Fecha de vencimiento

2,490

31 de diciembre de 2018 Precio de ejercicio Valor razonable

Derivado

Caps

$

Fecha de celebración de operación

$

46,860

18 de mayo de 2017

4 de octubre de 2021

5,214

16 de julio de 2018

15 de julio de 2020

$

52,074

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 9.

PRÉSTAMOS POR PAGAR

Los préstamos por pagar se muestran a continuación: 30 de junio de 2019 Saldo del Valor principal razonable

Entidad crediticia/ Instrumento BONO

$

8,205,886

$

31 de diciembre de 2018 Saldo del Valor principal razonable

8,519,694

$

8,427,105

$

Tasa de interés (p.a.) [1], [2]

Fecha de vencimiento

Términos [3]

8,313,338

Fijo - 5.25%

Noviembre, 2022

I

Banamex

6,738,154

6,738,154

6,939,954

6,939,954

3 meses LIBOR + 2.45% [5]

Octubre, 2022

I[7]

MetLife

2,875,275

2,875,275

2,952,435

2,952,435

Fijo – 4.75%

Enero, 2027

I [8]

Citibank [4]

1,005,322

1,005,322

1,035,387

1,035,387

3 meses LIBOR + 2.45% [5]

Agosto, 2023[9]

I

289,688

289,688

303,398

303,398

Fijo - 5.19%

Febrero, 2020

P&I

19,428,133

$ 19,658,279

SMNYL [6] Total de préstamos por pagar

$ 19,114,325

$

$

19,544,512

[1] p.a. = por año. [2] Al 30 de junio de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, la tasa 3 meses LIBOR fue de 2.31988% y 2.7970%, respectivamente. [3] P&I = Principal e intereses; I = Intereses solamente. [4] Crédito revolvente no garantizado; comprometido hasta por un monto de $300 millones de Dls de los Estados Unidos de América (Nota 3). [5] El margen puede variar de acuerdo con la clasificación y a la proporción del préstamo – valor (“Loan to value” por sus siglas en inglés, “LTV”). [6] El préstamo por pagar incluye dos disposiciones con tasa fija del 5.19% y de 4.84%. [7] Solo pago de intereses hasta enero 2021. [8] Solo pago de intereses hasta febrero 2024. [9] Fecha de vencimiento: enero 2023: un vencimiento de cuatro años con la opción de extender un año adicional.

El 31 de enero de 2018, Terrafina renegoció los términos y condiciones de su línea de crédito revolvente con Citibank. Los principales cambios para la línea de crédito sindicado incluyen: 1) la extensión de la fecha de vencimiento original al 2023 (vencimiento a cuatro años con la opción de extender un año adicional); 2) una reducción de la tasa de interés de 20 puntos base (de LIBOR más 265 puntos base a LIBOR más 245 puntos base); y 3) una opción para aumentar la línea de crédito revolvente preexistente de $300 millones de Dólares hasta por $400 millones de Dólares. El 23 de marzo de 2018, Terrafina realizó un pago anticipado de $874 millones de Pesos ($47 millones de Dólares) de la deuda revolvente con Citibank. Al 30 de junio 2019 y 31 de diciembre 2018, el préstamo de MetLife y SMNYL está garantizado con Propiedades de Inversión con un valor razonable agregado estimado de $7,549,596 y $7,852,690 pesos, respectivamente. Al 30 de junio de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, los préstamos por pagar a valor razonable son pagaderos como se muestra a continuación: 3 años

Total

30 de junio de 2019

$

396,285

$

9,856,652

$

9,175,196

$

19,428,133

31 de diciembre de 2018

$

148,698

$

637,801

$

18,758,013

$

19,544,512

Todos los préstamos por pagar están denominados en Dólares. Terrafina cuenta con un beneficio de no pagar principal del préstamo por pagar de Banamex hasta enero 2021 y Metlife hasta febrero 2024. La línea de crédito revolvente y el bono no están sujetas a amortizaciones de capital hasta sus fechas de vencimiento respectivas.

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 9.

PRÉSTAMOS POR PAGAR (continúa)

La exposición del Fideicomiso al riesgo por cambios en tasas de interés se relaciona en gran medida con los préstamos a largo plazo contraídos por las mismas. El Fideicomiso administra su riesgo por tasa de interés a través de una combinación de préstamos a tasa fija y a tasa variable. En términos generales, los préstamos a corto plazo pueden estar sujetos a una tasa flotante, mientras que los préstamos a plazos más largos usualmente están sujetos a una tasa fija. 10.

ACTIVO NETO ATRIBUIBLE A LOS INVERSIONISTAS

El Activo Neto consiste en la aportación inicial y el monto de los recursos provenientes de la emisión de los CBFI’s. Al 30 de junio de 2019, la contribución de los inversionistas asciende a $21,324,824 y se compone de 790,602,803 CBFI’s en circulación, integrados como se muestra a continuación: No. de CBFI’s

Detalles

791,014,635

Al 31 de diciembre de 2017

$

21,334,894

(411,832) 790,602,803

Recompra de CBFI’s Al 31 de diciembre de 2018

$

(10,070) 21,324,824

790,602,803

Al 30 de junio de 2019

$

21,324,824

El 11 de abril de 2018, el Comité Técnico del Fideicomiso aprobó un programa de recompra CBFI’s de acuerdo con los términos del contrato de Fideicomiso y dio instrucciones para que el fiduciario realice la compra de los certificados exclusivamente, los cuales serán subsecuentemente cancelados en los siguientes doce meses. Al 31 de diciembre de 2018, se llevó a cabo la recompra de 411,832 CBFI’s por un importe de $10,070 miles de Pesos (incluyendo costos de transacción), las cuales se mantienen en tesorería. El 10 de mayo de 2019 Terrafina pagó dividendos a los inversionistas, los cuales fueron previamente aprobados por el Comité Técnico por un importe de $465,292, este importe fue considerado como distribución del resultado fiscal. 11.

PARTES RELACIONADAS

A continuación, se detallan las partes relacionadas con el Fideicomiso más importantes: Administrador El Fideicomiso reembolsa al Administrador, todos y cada uno de los costos incurridos en el desempeño de sus funciones más el IVA. El reembolso por el periodo de tres meses terminados el 30 de junio de 2019 y 30 de junio de 2018, fue de $15,800 y $15,124 respectivamente. Asesor La comisión al Asesor es equivalente al 0.5% anual del valor razonable de los activos inmobiliarios más el IVA. El reembolso por los periodos terminados el 30 de junio de 2019 y 31 de junio de 2018, fue de $56,771 y $59,192 respectivamente.

Fibra Terrafina CI Banco, S.A. Institución de Banca Múltiple, Fideicomiso F/00939 y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 y por los seis meses terminados el 30 de junio de 2019 y 2018

(No auditados) (Todas las cantidades se expresan en miles de Pesos Mexicanos, a menos que se indique lo contrario) 12.

COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

En el transcurso normal de negocios pueden presentarse diferentes acciones legales relacionadas con las propiedades del Fideicomiso. Al 30 de junio de 2019, la administración del Fideicomiso no tenía conocimiento de alguna situación de este tipo que pudiera tener un efecto significativo en la situación financiera o los resultados de las operaciones del Fideicomiso. 13.

EVENTOS SUBSECUENTES

El 08 de julio de 2019, Terrafina inició la oferta de compra en efectivo de todos y cada uno de los títulos quirografarios denominados Senior Notes, con cupón 5.25% y vencimiento en 2022 emitidos por Terrafina el 10 de noviembre de 2015 (BONO). La oferta concluyó el 12 de julio de 2019, dando como resultado la recompra de un monto de principal equivalente al 79.01% del total de los títulos quirografarios. El 15 de julio de 2019, Terrafina emitió títulos quirografarios denominados (“Senior Notes” 2029) por $500 millones de Dólares con vencimiento a 10 años en los mercados internacionales. Los títulos vencerán el 18 de julio de 2029, teniendo una tasa cupón de 4.962%. Los recursos procedentes de la transacción fueron destinados al refinanciamiento parcial de algunas deudas existentes por un total de $499.8 millones de Dólares. El 26 de julio de 2019, el Comité Técnico aprobó el pago de dividendos por un importe de $480,724 que corresponde a $.6080 centavos por CBFI.