EVOLU UCIÓN DEL NEEGOCIO O ENERO O‐JUNIO 2017 7  

SE ECUOYA G GRUPO D DE COMU UNICACIÓ ÓN, S.A.

M Madrid, 30 d de octubre d de 2017

estros, Muy sseñores nue En virtud de lo p previsto en e el artículo 17 del Regla amento (UE) nº 596/201 14 sobre ab buso de e artículo 228 del texxto refundid do de la L Ley del Merrcado de V Valores, merccado y en el aprob bado por e el Real Deccreto Legisslativo 4/2015, de 23 de octubre e, y dispossiciones conco ordantes, a así como en n la Circula ar 15/2016 del Mercad do Alternativvo Bursátil (MAB), ponemos en su conocimiento la siiguiente infformación financiera sobre SEC CUOYA GRUPO DE CO OMUNICAC CIÓN, S.A. (en adelan nte “Grupo Secuoya”, “el Grupo o” o “la Socie edad”). La información ffinanciera presentada h hace referencia a las ccuentas anu uales conso olidadas auditadas del G Grupo para el ejercicio o que finalizzó el 31 de e diciembre e de 2016 y a los estad dos financie eros semesstrales conssolidados y auditados al 30 de JJunio de 20 017. En adela ante, se harrá referencia a a dichos p periodos com mo el ejercicio 2016 y el e primer se emestre de 20 017 o junio d de 2017. La infformación ffinanciera prresentada in ncluye:

de resultado os consolida ada del perriodo comprrendido entrre el 1 de Enero E y 1. Cuenta d 30 de jun nio de 2017 y notas exp plicativas. 2. Balance de situación n consolidad do a 30 de JJunio de 20 017 y notas explicativass. 3. Análisis d de la posició ón financierra bancaria a 30 de Jun nio de 2017. 4. Estado d de Flujos de e efectivo cconsolidado o del periodo comprend dido entre e el 1 de Enero y 3 30 de Junio de 2017. 5. Hechos p posteriores a 30 de junio de 2016. 6. Información adiciona al.

2    

ÍNDICE

0.-

DE LA SOCIIEDAD IDENTIFICACIÓN D

pá ág. 4

1.-

AL A SITUACIÓN DEL MERCADO AUDIOVISU

pá ág. 5

2.-

EN DEL PR RIMER SEMESTRE DE EL 2017 RESUME

pá ág. 10

3.-

CUENTA A DE RESULTADOS CONSOLIDA ADA A 30 DE JUNIO 20 017

pá ág. 16

4.-

BALANC CE CONSOL LIDADO A 3 30 DE JUNIO 2017

pá ág. 18

5.-

ESTADO O DE FLUJO OS DE EFECTIVO

pá ág. 20

6.-

INFORMACIÓN ADICIONAL

pá ág. 21

 

 

 

 

3    

0.-

IDENTIFICACIÓN N DE LA SO OCIEDAD

La Sociedad fue e constituid da el 11 de e diciembre de 2007 e en virtud de e escritura pública otorg gada ante el Notario de e Granada D. Emilio N Navarro Morreno con ell número 4.620 de su protocolo co on la denominación ssocial de S Secuoya, Grrupo de Co omunicació ón, S.L. Poste eriormente, y con cará ácter previo a la admisiión a negocciación de ssus accione es en el MAB--EE, GRUP PO SECUOY YA transforrmó su tipo social al de e sociedad anónima en n virtud de lo os acuerdoss adoptado os por la Ju unta Generral Extraord dinaria y Un niversal de socios celeb brada el día a 31 de ma ayo de 2011 y elevados a públicco mediante e escritura pública otorg gada el día 9 de junio o de 2011 ante el Notario de Ma adrid D. Pe edro de la Herrán Matorras, con el número 1.5 574 de su protocolo. p La So ociedad tiene su domiicilio social en Granada (18010), calle Gran Vía de Colón, 12. 3ºB. Está inscritta en el Re egistro Merccantil de Grranada en e el Tomo 1.5 538, Libro 0 0, Folio 169, Hoja númerro GR-34.79 91 y su NIF es el A-188 859520. La co omposición accionarial es la siguie ente:

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1.-

SITUAC CIÓN DEL MERCADO O AUDIOV VISUAL

1.1

Tendenc cias de Merrcado Señala e el informe G GEMO 2017 7-2021, que e se aprecia a una cierta a ralentizacción del crecimien nto en el ssector de Entretenimiento y Medios a nivel global, estimando para los próximos ciinco años un u crecimien nto del 4,2% %, pasando de los 1,6 b billones de euros en 2016 a los 2 billone es de euross en 2021. En cuan nto al crecimiento del sector Enttretenimientto y Medio os en Espa aña, se estima q que éste cre ecerá un 2,9% 2 en loss próximos cinco añoss, pasando de los 23.963 m millones de e euros en 20 016 a 27.629 9 millones en e 2021. No obsta ante, según este inform me, en los p próximos cinco años habrá h marge en para el crecim miento en el mercado de d televisión n de pago, con un cre ecimiento esstimado de 4,0% de CAGR e en los ingre esos, que alcanzarán lo os 2.265 milllones de eu uros en 2021. La a penetració ón de la tele evisión de pago aume entará y passará del 40,2% en 2016 al 4 46,6% en 2021; 2 alcan nzando un ttotal de 7,1 millones de d hogares con un millón de e hogares ad dicionales a añadirse en e los próxim mos cinco años. a Por su u parte, en el m marco del ccontinuo crrecimiento del mercad do OTT, se s han pro oducido importantes alianzass en el secttor, como V Vodafone, que incluye HBO H gratis en sus paquetess, y Orange ofreciendo tres mesess gratuitos d de Netflix. Se han tratado de deducir la as causas d de esta ralentización, concluyend do que podrían d derivar, bien n de que el sector se encuentra e e un punto en o de inflexió ón en el que se ha llegado a una madurración que h ha generado o, por un lad do, una saturación del merccado y por otro, que la experien ncia del usu uario y de los inverso ores en publicida ad haya mejorado y se haya tendid do a una ma ayor eficiencia en el co onsumo y en el gasto en pub blicidad. Ta ambién es posible p que pueda debe erse a la ap parición de nuevo os segmenttos que actu ualmente no o se definan claramen nte en el pe erímetro de gasto comprendido en el se ector de Enttretenimientto y Medios y que por tanto t la falta de m medición de el gasto en estos nuevvos segmen ntos, distorssionen este indicio de ralenttización.

1.2

Mercado o Publicitarrio

Tal y co omo venido os haciendo o en anteriiores inform mes1, enten ndemos necesario trasladarr la situació ón de la invversión má ás actualiza ada, en este e caso del primer semestre e de 2017. A este resspecto, Info oadex2 ha d dado a con nocer los da atos de                                                               1

 Ver innforme anual Seecuoya Grupo dde comunicaciónn publicado de ffecha 27 de abriil de 2017: http://w www.gruposecuo oya.es/wp-conte ent/uploads/2017/04/INFORME E-MAB-2016_300 042017_DEF1.p pdf  2  http:////www.infoadex.ees/  

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inversión n publicitaria a del prime er semestre e de 2017 d de los que se deduce que la Televisió ón sigue ssiendo el primer medio por su volume en de invversión, mantenié éndose una evolución del 0,1% allcanzando los 1.115,8 millones de e euros en el prim mer semestrre del año. Internet ha pasado o a ocupar el segundo puesto e en el ranking de med dios, al registrar un crecimie ento del 8,5 5%, que se traduce en n una inverssión, en el periodo p enero- ju unio de 201 17, de 242,0 millones de euros. Los Diario os concentra an una inversión n de 240,1 millones de euros qu ue le sitúa en tercera posición, con un descenso o del -7,8%. La Radio e es el cuarto o medio por volumen de e inversión, con un crecimien nto, en el p período, de el 2,7%, consiguiendo 195,9 millo ones en el primer semestre e del año (habría ( cre ecido un 4,0% actualizzando los datos de a algunas cadenas en 2016). Exterior, con c una dissminución del d -0,5%, se sitúa en unos ingresos publicitario os de 147,9 9 millones d de euros. R Revistas, cuya inversión en el semestre e es de 123 3,8 milloness, presenta un descen nso en la in nversión del -2,5% respecto al mismo p período del año anterior. Suplemen ntos y Dominicales arro ojan un índice de e evolución del -11,2% sobre el se emestre corrrespondien nte al año a anterior, captando o 13,2 millon nes de euro os. Cine baja en un porrcentaje del -1,8%, con n lo que logra una a cifra, en el período en nero-junio de 2017, de 10,8 millones de euross.

En lo que refiere a televisione es en abierto, Mediase et España, ccon una evvolución del -0,8% % respecto al mismo periodo p del año anteriior, ha obte enido una ccifra de 482,4 millones de e euros, resu ultando una a cuota de mercado d del 43,2%. Por su parte, Attresmedia h ha alcanzado una cifrra de 472,5 5 millones de euros que se traduce e en una caíd da del -1,4% % respecto a al mismo se emestre del 2016, situa ando su cuota en el 42,3%. A su vezz, la inverssión publicittaria en el grupo de las televisio ones autonómicas concentra a en los se eis primeross meses dell año, una iinversión de e 55,2 millo ones de

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euros, lo o que supo one un desccenso de --13,2% sob bre los 63,6 6 millones que se registraro on en igual período de 2016. Esta a evolución sitúa la cuo ota de merccado de este grup po de televissiones en el 4,9%. Los cana ales de pago o muestran en el perío odo analizad do, un creciimiento del 17,4%, alcanzan ndo una factturación en 47,9 millones sobre los 40,8 millo ones que ten nían en los prime eros seis m meses del año anterio or, obtenien ndo una cu uota del 4,3 3% del mercado. 1.3

Contenid dos digitale es: El objettivo El sectorr de los co ontenidos diigitales pue ede conside erarse como o uno de lo os más innovado ores, tanto desde el punto de vvista tecno ológico com mo de mod delo de negocio, en consta ante evoluciión con el fin de ofre ecer a los usuarios se ervicios perfectam mente adap ptados a sus preferen ncias. En e este sector, los prove eedores tradiciona ales de con ntenidos he emos tenido o que modifficar los pro ocesos de n negocio para haccer frente a las nueva as formas d de distribucción y conssumo. Los nuevos agentes, nacidos directamente e en Interne et, o bien lo os tradiciona ales que, ccomo el Grupo S Secuoya, han sabid do evolucio onar confo orme a la as tendenccias y requerim mientos dell mercado o, han su upuesto un na renovación del sector, incremen ntando los n niveles de in nnovación. El consu umo de los contenidoss digitales sse ve condicionado po or lo dispositivos a través de e los cuale es se consu ume, principalmente d dispositivos móviles, y por el cambio d de paradigm ma respecto o a los propiios contenid dos, pasánd dose a perccibir por el usuario como un servicio m más que com mo un prod ducto. Se esstá pasando o de la noción d de propieda ad sobre un n soporte ffísico que contiene c un n contenido o, a un servicio al a que se a accede desd de cualquie er dispositivvo. La cone ectividad a IInternet de alta vvelocidad ess por tanto un requisito o indispensable para p poder acced der a la amplia o oferta de co ontenidos d digitales y e en este sen ntido, las in nfraestructu uras de comunica aciones jue egan un pa apel crucial para el crrecimiento de d la indusstria de contenido os digitales. Pero no ssolo el cana al a través d del que se presta p el se ervicio y el dispossitivo a tra avés del qu ue se conssume es esencial parra el desarrrollo y consumo o de contenidos digitale es, también es esencia al una noció ón más clásica que no es ottra que la producción p del propio contenido, si bien se va modulando en función de d las necesidades de una determ minada tipología de co ontenido, ya a sea el generado o por los propios usuarios o el contenido premiu um generad do por productoras especia alizadas, m mercado estte último en e el que sse encuentrra más focalizado el Grupo Secuoya. A los disp positivos tra adicionales conectadoss a Internet que los usu uarios utiliza an para consumirr contenidoss, en los úlltimos añoss se ha sum mado la prin ncipal panta alla por antonomasia: la tele evisión. La cconectividad d de la principal pantallla de los ho ogares, tanto dire ecta desde el dispositivvo como a través de eq quipamiento o auxiliar (co onsolas de video ojuegos, sett-top-box, e etc.) ha abie erto un amp plio abanico o de posibiilidades

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para la creación c de nuevos mo odelos de ne egocio en el que tienen n cabida desde las cadenas de televisión, ofrecien ndo por eje emplo servicios de tele evisión a la a carta, hasta loss proveedorres de serviccios OTT, p pasando por los propios fabricante es de la televisión n o los operradores de telecomuniicaciones. Se S estima q que cerca del d 75% de las televisiones vvendidas en n Europa co ontaban con n conexión a Internet3. A todo ellos se le debe un nir los dispo ositivos móvviles “Smarrtphone” cuyya penetracción en España continúa ssituada en la parte a alta del ran nking de p países con mayor penetración alcanza ando el 88% %4. Es muy indicativo cómo se o observa qu ue el uso d de datos a asociados a estos dispositivvos se está orientando al consumo o de contenidos:

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El imporrtante crecimiento del tráfico en Internet m motivado po or el consu umo de contenido os digitaless es una co onsecuencia a del cambio de hábito os de consu umo de los usuarrios. Según ell Informe an nual del Secctor de los C Contenidos Digitales en España 2 2016 de la ONTS SI, cerca de e 3 de cada a 4 internau utas accedió en ese a año a serviccios de comparticción de vídeos, como Youtube, para consum mir este tipo o de contenido. En términos absolutos más de 20 0 millones d de internauttas han utiliizado este tipo de                                                               3

  Inforrme anual deel Sector de llos Contenidoss Digitales enn España 2016 del Observvatorio Nacionaal de las Telecomunicaciones y la Sociedad de e la Información (ONTSI).  4  Deloiitte (noviembre 22015): “Deloitte Mobile Consum mer Survey” Prin ncipales conclussiones en Españ ña  5

 Fuente: Cisco Visuall Networking Inddex: Forecast annd Methodology

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servicios. Los serviccios de emissión de prog gramas de ttelevisión a través de IInternet de las prropias cadenas de televisión tamb bién contaro on con un elevado e núm mero de usuarios,, el 44,3% d de los interrnautas, tod do ello como o consecue encia de la ventaja que supo one este se ervicio respe ecto a la tellevisión con nvencional que q consistte en la posibilida ad de ver un progra ama en ccualquier m momento y desde cu ualquier dispositivvo sin estarr sujeto a la as restricciones horaria as de la parrrilla televisiva. Por su parte e, los serviccios de vid deo bajo demanda d de e marcas ccomo Moviistar +, Vodafone e One, Ne etflix, Amazzon o HBO O fueron uttilizados po or el 27% de los internauttas. Esta proliferación de nuevas o oportunidade es para el sector de las empresa as que, como el Grupo Se ecuoya foca alizan su a actividad e en los servvicios técniccos de producció ón y el de lla propia prroducción de contenido os, adaptados tanto a medios tradiciona ales como a nuevos en ntornos, ya sean OTT`ss o plataform mas de Vide eo bajo demanda a, u otros alternativos a s tales com mo los conte enidos ada aptados a rrealidad virtual, ssupone un incremento en la opo ortunidades de negocio o más allá de los medios ttradicionales como la televisión en e abierto, en la med dida en que e estas plataform mas OTT´ss están ha aciendo fu uertes inve ersiones en n contenid dos de producció ón propia lo ocal de calid dad como elemento e differenciadorr respecto d de otras plataform mas.

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2.-

RESUMEN DEL P PRIMER SE EMESTRE DEL EJER RCICIO 20 017 Tal y co omo decíam mos en nue estro anterio or informe, es indudab ble que seguimos inmersoss en una fase f de ca ambio y re enovación d del mercad do cuyo resultado marcará la pauta a seguir por p parte de loss prestadore es de serviccios. Por tod do ello, Grupo Se ecuoya se quiso pone er al frente para formarr parte de e esta renova ación lo que hastta el momento está da ando unos resultados r muy positivvos en el evvolutivo comercia al del Grupo o. En relacción al resu umen del p primer sem mestre del año 2017, analizarem mos las novedade es de las distintas área as del Grupo o. (i) (ii) (iii) (iv)

2.1

Área de Conttenidos del Grupo Área de Servvicios Área Digital y Corporate Área Internaccional

Área de Contenidos del Grupo Durante e el año 2017 7 Secuoya C Contenidos ha continua ado por el ccamino iniciiado en 2016, cu uando se ap postó por la a renovació ón tanto de e la organizzación como o de la estructura a para situ uar a la co ompañía en ntre las má ás relevanttes del secctor en España, y todo ello ttanto para e el cliente clá ásico de televisión en a abierto, com mo para los nuevo os clientes d de plataform mas de pag go y OTT´s. Por su parrte esta área a se ha querido especializar e r de manera a que coexisstan dos divvisiones, una focalizada a en el entretenimiento (pro ogramas facctual, concu ursos, realityy show, tale ent, etc.), y otra en la ficción (series, doccumentaless, tvmovies, etc.) 2.1.1

D División de entretenim miento En esta divissión, se ha e establecido una estrate egia basada a en los siguientes ob bjetivos:

 Apertura a de negoccio con nue evos cliente es del ento orno audiovvisual: Al marg gen de la factura de d nuestra as produccciones, Se ecuoya Contenidos se apo oya en un potente de epartamentto de I+D, ccon un amplio conocimie ento del mercado m in nternaciona al y experiencia acredita ada en tod do tipo de desarrollo os, y en la capacidad d para atraer a los mejo ores profesionales d del sector, para con nseguir proyecto os con lo os pocos players na acionales que todavvía no trabajan n con noso otros. Tamb bién ha cossechado su primer éxxito en

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el merccado interrnacional ccon la pro oducción del talent show “Aim2fame” para N Nexar Group AB, un programa de 12 epiisodios pensado o para su emisión e en plataforrmas digita ales pero con la potencia alidad de sser emitido también en e canales tradicionales por temática a y calidad de factura a y medios.  Increme ento de nu uestra pressencia en n nuevos ne egocios fue era del entorno audiovisua al tradicion nal: Secuoya a Contenid dos ha inte ensificado ssus sinergias con Se ecuoya Corpora ate en una a doble dirección: p por un lad do mejoran ndo la explotacción comercial de e las pro oduccioness existentes e incluyen ndo desarrrollos dig gitales má ás potente es; y por otro buscand do el acerccamiento cconjunto a todo tipo de d marcas desde el principio, en una a apuesta por el conttenido 100% % digital.

Principales hitos de prroducción e en 2017. Durante el año 2017, se han desarrollado d o más de 50 forma atos de en ntretenimien nto materiallizándose muchos m de e ellos. Como o ejemplo, a algunos de e los títuloss del Grupo o en emisió ón durante e el ejercicio 2017 han sido “7 pe ecados Cap pitales” parra Telemadrid, “Aim2fa ame” para Nexar Group AB, “A Alerta” para DMax, “Am mbulanciass” para Atressmedia, “Aq quí como en n casa” pa ara Canal Sur, S “Españ ñoles en el Mundo” (T1 17 y T18)”, “FAS” (T2)), “Ara i Aquí” para R RTVE, “Ja, ja show” (T T2 y T3) y “Cómete lla vida”, “Doctor a do omicilio”, “R Rosa”, “Tend dencias” o “Vida en ord den” para TE EN. 2.1.2

D División de Ficción

Aunque la l maduracción de esto os productos de ficción n no se pue ede mesura ar en el corto plazo, tal como se ha reiterado a lo largo del in nforme, la e entrada de nuevas plataform mas en el esscenario au udiovisual dispuestas d a posicionarrse en el mercado m mediante e la produccción de contenidos locales Pre emium, ha dado una nueva oportunid dad de ofreccer un mayyor volumen n de proyectos en un e escenario ba astante maduro con pocos operadore es hasta la fecha. De e ahí que haya h sido posible durante e el primer se emestre de 2017, 2 realizzar, entre ottros el desa arrollo de un na serie para Movvistar para ssu posible producción p a finales de e este ejerciicio, y que p por otra parte se hayan prese entado dive ersos proyecctos para HBO y Amazzon.

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2.2

Área de Servicios mo se ha he echo en el á área de con ntenidos, el área de Se ervicios también se Tal y com ha dividid do en dos divisiones al objeto de poder p diverssificar las acctuaciones d de esta área y po oder focalizzar su desa arrollo de fo orma más especializad e a en cada una de las divisio ones. Estass divisiones son las de (i) Externalizaciones y la de (ii) Se ervicios de Produ ucción. 2.2.1

División de Externaliza aciones Dentro de essta nueva d división se han abierto o nuevas líneas de negocio, diiversificando o hacia otro os servicioss accesorioss a los de la a mera prod ducción m mediante la ccreación de e nuevas filia ales como e es el caso de d Look&fee el, S.L., so ociedad esp pecializada en maquilla aje y peluquería, que ya ha consseguido su u primer gran g contrato de exte ernalización con el G Grupo Atressmedia. Ta ambién se ha ganado en este prrimer semesstre la licita ación para la DGT pa ara el serviccio de perio odistas que informan de el estado de e las carrete eras en lo os medios que lo requieran. Por su pa arte, también ha resultado ad djudicataria del concurso para la g gestión de lo os servicioss de informa ación al visitante en e el Centro Cu ultural Mata adero para M Madrid Desttino (Ayunta amiento de e Madrid). Estos E logro os son buen na prueba de d que aún cabe desa arrollo y nu uevas oporttunidades d de negocio en el negoccio de las e externalizaciones y qu ue en ning gún caso se e han de cceñir al servicio estriccto de prod ducción au udiovisual ssino a otros servicios acccesorios que estarán conectadoss con el ne egocio tradicional del G Grupo Secuo oya.

2.2.2

División de S Servicios de d Producc ción 

Servicio os de Ingen niería audio ovisual Durante los primero os 6 mesess del 2017 sse ha aume entado su n número de contra atos de servvicios añadiiendo al porrtfolio del grrupo, contra atos tan importan ntes como lo os Caixa Fó órum de Ma adrid y Sevvilla y la asistencia técnica a Museo de el Prado y C Casa Árabe e de Madrid d, renovándose los del Hosp pital 12 de o octubre y Ministerio del Interior. En el áre ea internaciional se ha culminado con enorme e éxito el proyecto de integrración audio ovisual de 3 pabellone es durante la EXPO Un niversal celebrad da en Astana a (Kazajistá án).



Servicio os técnicos s de prod ducción: R Referente a la situaciión del sector, d donde opera la filial del Grupo Secuoya, Drago Bro oadcast Servicess, de servvicios técn nicos orien ntados haccia televisiión, la producción de series de alto nivel se h ha visto inccrementado por la

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encia del modelo tra adicional de e ver televvisión (TDT T) y la converge televisión n “on line” a través de la l red. El hecho o de aparecer compañ ñías como Netflix, Mo ovistar+ y A Amazon con men ntalidad de realizar pro oducciones propias, ha a contribuid do a un incremen nto de la prroducción de series. Po or su parte, la mayoría a de las producto oras, aunque finalmentte no emitan en el form mato nativo o, exige la produ ucción técniica en nuevvos formato os tales co omo el 4K, lo que obliga a nuevas inversiones en n equipamie ento y genera una venttana de a que conta amos con la a última entrada para ofertarr nuestros sservicios, ya tecnología broadcasst. Siendo esta la situ uación, se han presttado servicios para diversos proyecto os, tanto de entretenimiiento para te elevisión, co omo cine o incluso de produ ucción y gra abación de conciertos c y grandes evventos depo ortivos. En este sentido, se e ha poten nciado nuesstra presenccia en el á área de servicioss orientado al cine y la a publicidad, estando p presentes en n estos momento os en dos películas, p “S Sol a Cantarros” y “Bajo el mismo te echo”. También n se debe destacar d la organizació ón de grand des eventoss como es el casso del Mund dial de esqu uí celebrado o en Sierra Nevada en n Marzo de 2017.. 

2.3

Ciudad de la Tele e: Durante e el primer semestre de 2017 se s han comenza ado las obra as de la “Ciudad de la Tele” en el municipio d de Tres Cantos que se prrevé conclu uyan en n noviembre de 2018, lo que ará a la oferta de servicios técnicos d de produccción, la incorpora explotación integral de platós en propieda ad del grup po, suponien ndo sin duda un n incremen nto en el negocio n de el área de Servicios. Estas platós de instalacio ones nos permitirán al Grupo gestionar tres grabació ón de 1.200 0 metros m más plató de d exteriores, para series y programas y genera ar eficiencia as respecto a la conce entración de e sedes del grupo, así como o arrendar oficinas de producción n a todas aquellas a producto oras que esttén graband do en nuestrras instalacciones.

Área Dig gital y Corp porate En relación a estass áreas se ha seguido un proce eso inverso o y se ha querido q unificar e estas dos lín neas de neg gocio que la a experienccia nos ha d demostrado que se encontraban íntimam mente ligad das ya que e son los sservicios relacionados con el entorno d digital lo qu ue eran prin ncipalmente e demandad dos por los clientes a los l que se focaliizaba la acctividad co omercial dirrigida a lass marcas. La evoluciión del mercado publicitario o y audiovissual nos aconseja disp poner de un na metodolo ogía de

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á y centrrada en la demanda, que es ccambiante y exige pro oyectos trabajo ágil exclusivo os para cada a cliente. Es un hecho que las grande es marcas buscan nue evas forma as de llega ar a su audiencia a basadas más en contenido y menos en publicidad, centrá ándose principalm mente esta demanda e en la difusión n de conten nidos digitale es en platafformas, y su gesttión con estrrategias de Social Med dia. La unión n de estas dos áreas tiene un ob bjetivo prácctico, pero fundamenta f almente estratégicco. La nue eva área re esultante tie ene por ob bjetivo ofrecer a las marcas solucione es complettas para sus necessidades de e marketing, comunicación, relacione es públicas, creatividad d o difusión a través de proyectoss con un pu unto en común: la a generació ón de conten nidos digitalles. Apoyado en los m más de 50 0 clientes activos qu ue ya conffían en no osotros, mos dar un paso más en el serviicio que ofrrecemos. Con esta gra an área necesitam unificada a podemos ofrecer a la as marcas u una solució ón completa a, que va de esde el planteam miento estra atégico, gen neración de e contenido os, ejecución, publica ación – contamoss con platafformas prop pias como T TEN, 7 TV M Murcia y el a acceso a cu ualquier perfil de usuario a través de DFP de V Viewin y m métodos pro ogramáticoss-, a la difusión a través de redes socia ales y medicción de resu ultados y RO OI. En un mercado pub blicitario que e demanda contenidoss, experienccias y viven ncias, y udiovisual d donde los u usuarios pa asan cada vez v más rá ápido al ante un mercado au porate y Dig gital de Gru upo Secuoyya proporciona un ámbito digital, el área de Corp on 4 caracte erísticas que e lo diferenccian de los ccompetidore es: servicio ccompleto co   

Soluciones digittales comple etas Innovvación en dichas d solucciones tanto desde el pu unto de vistta estratégicco como o de conten nidos Base e tecnológicca avanzada a para abrir nuevos me ercados eme ergentes

Liderazgo en el trrato con ma arcas y sinergias con el resto de e áreas de Grupo Secuoyya – contenidos, servicios y televisión Hitos destacados: 

Reallidad Virtua al (VR)/ Re ealidad Aum mentada (A AR)/ Realid dad Híbrida a (MR): Se ha h lanzado u una unidad de especiallizada en VR, AR y MR R durante ell primer seme estre de 2 2017 que sse potencia ará en loss próximos meses. S Se han desa arrollado ha asta el mom mento cinco proyectos y posiciona a al área co omo un referrente en el terreno de los contenid dos innovad dores para marcas dell sector farmacéutico y automoció ón. Estos proyectos p e están ligado os a caden nas de even ntos que ta ambién ofrrece el áre ea. En estte terrenoss ha desarrrollado proye ectos para m marcas tan prestigiosa as como la fa armacéutica a Roche o Ford. F

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2.4



Bran nded Conttent Transm media: pro oducción de e la segunda tempora ada de Viaje eras con B, para Viaje es Barceló en la que h ha cambiad do la dinám mica del programa para adaptarlo a las necessidades actu uales de B the Travel Brand. Com mienza en occtubre de 20 017.



Prod ducción de e contenido o digital: H Ha dado co omienzo la producción n de un talen nt show pe ensado parra su emissión en pllataformas digitales llamado Aim2 2Fame, en colaboració ón con las áreas á de In nternacionall y Contenid dos del Grup po Secuoya. Es el prim mer talent sh how que se estrenará d directamentte en el entorno digital. Se trata de e un concurrso de ámbito global, rrodado en inglés y que alcanzará a la audien ncia en todo o el mundo o, principalm mente a tra avés de dispo ositivos móvviles.

Área inte ernacional Como ya a se avanza aba en el an nterior inform me, se ha vvenido hacie endo un trab bajo de prospeccción en el mercado d de las exte ernalizacione es de servvicios en diversos d países L LATAM, don nde el Gru upo tiene una presenccia relevantte lo que dará d la oportunid dad con el objetivo de e replicar e el modelo d de esta áre ea de nego ocio del Grupo qu ue desarrolla a en España. Por parte e Secuoya ccontinúa con el desarro ollo de nuevvos proyecttos internaccionales que se ha ido concretando en n nuevos proyyectos, por un lado, y h ha consolidado los ya existentes por otrro.

15    

3.-

CUENTA A DE RES SULTADOS S CONSOL LIDADA A 30 DE JUNIO DE 20 017

GRUPO miles de €) CUENTA  DE RESULTADOS (m

Importe Neto de la Cifraa de Negocios Otros In ngresos Gastos Operativos EBITDA A AJUSTADO

                    Margen EBITDA (en % sobre el total de ingresoss de explotación) Amorti zacion del inmovvilizado Resultaado por enajenacciones del inmovi lizado RESULTA ADO DE EXPLOTACION N

     Marggen de explotació ón (en % sobre el  total de ingresoss de explotación)) Gastos Extraordinarios yy no recurrentes Resultaados financiero Particip paciones en socieedades puestas e n equivalencia RESULTA ADO ANTES DE IMPUESTOS Impues to s t obre Benefi cioss RESULTA ADO DEL EJERCICIO RESULT TADO ATRIBUIDO A LA SOCIEDAD DO OMINANTE RESULT TADO ATRIBUIDO A LOS SOCIOS EXT TERNOS

INF. FINANCIERA INF. FINANCIERA IN NF. PROFORMA INF. PROFORMA

30/06/2017 26.338,5  300,1  (21.317,9) 5.320,7 19,97%

30/06/2016 25.958,1  624,0  (21.396,9) 5.185,2 19,51%

30/06/2017 29.247,5  308,9  (23.277,7) 6.278,6 21,24%

30/06/2016 3 28.847,8  624,0  (22.983,0) 6.488,8 22,02%

(2.450,8) (27,5) 2.842,4 10,67%

(3.096,3) (0,4) 2.088,5 7,86%

(2.654,3) (27,5) 3.596,9 12,17%

(3.472,9) (0,4) 3.015,5 10,23%

(1.455,4) (954,3) 547,0  979,7 (244,9) 734,8 879,1 (144,3)

(1.025,3) 5.708,3  451,3  7.222,8 (152,2) 7.070,6 7.179,7 (142,4)

(1.654,6) (962,6) 0,0  979,7 (244,9) 734,8 879,1 (144,3)

(1.493,6) 5.700,9  0,0  7.222,8 (152,2) 7.070,6 7.179,7 (142,4)

Nota:: (i) El EBIT TDA AJUSTA TADO se ha calculado ccomo el resultado de exxplotación m más las dotacciones para a amortizaciiones de in nmovilizado, menos el deterioro y resultado por las enaje enaciones d de inmovilizzado, más a aquellos gasstos no recu urrentes de el ejercicio ((ii) Para una mejor com mprensión d de la evolu ución del G Grupo, se h ha preparado la inforrmación financiera proforrma 30 de junio j de 20 017 y 2016 6, que sigue e el método o de consollidación propo orcional parra aquellas sociedades que en la a informació ón financierra aparecen n como puesta en equiva alencia. p m magnitudes a destacarr son: Las principales a. En junio de 2017 el grupo ha a aumentado lla facturació ón respecto o al mismo periodo p apoyándose e fundamen ntalmente e en el área de d contenid dos. En del ejerccicio 2016, a junio de 2017 se ha incremen ntado la cifrra de nego ocios en 380 miles de euros, respecto al mismo p periodo de 2 2016, lo que e ha supuesto un incre emento de 1 1,5%, y alcanzan ndo 48% de la facturaciión total del ejercicio 20 016. b b. En cuantto al ebitda a ajustado a al 30 de junio de 2017 miles de 7 asciende a 5.320 m euros y a 6.278 miles de eurros si consideramos la a informació ón proforma, esto supone u un 47% del total del ebiitda generad do al cierre de 2016. c. Se ha producido un n cambio d de la vida ú útil de los elementos que compo onen el equipamiento técnicco del Grupo o que ha pa asado de 4 a 6 años.

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4.-

BALANC CE CONSO OLIDADO A 30 DE J JUNIO DE 2017

ACTIV VO (miles de €) ACTIV VO NO CORRIEN NTE I. Inmo ovilizado intan ngible II. Inm movilizado mate erial IV. Invv. en emp. del ggrupo y asociad das a l.p. V. Inve ersiones financcieras a largo p plazo VI. Acttivos por impuesto diferido VII. De eudores comerrciales no corrie entes ACTIV VOS CORRIENTEES I. Activvos no corrienttes mantenidos para la ventaa II. Exisstencias III. De udores comercciales y otras cu uentas a cobrarr mpresas del grrupo y asociadaas a corto plazo o IV. Invversiones en em V. Inve ersiones financcieras a corto p plazo VI. Pe riodificacioness a corto plazo VII. Efectivo y otros aactivos líquidos equivalentess TOTALL ACTIVO

NOTAS 3 30/06/2017 31/12/2016 19.446,6 19.168,7 4.1.1 4.844,3 5.391,7 4.1.1 9.192,0 9.274,3 3.341,5 2.365,3 231,0 351,6 1.835,3 1.783,3 2,5  2,5  25.696,4 25.305,0 210,1 215,8 4.1.2 4.736,8 3.189,0 15.928,4 18.267,9 279,6 286,6 1.917,9 2.246,6 355,6 147,8 2.268,0 951,3 45.143,0 44.473,7

PASIV VO (miles de €) PATRIMONIO NETO DOS PROPIOS FOND I. Capiital II. Prim ma de emisión III. Resservas VI. Accciones y participaciones en patrimonio prop pias y de la socciedad dominan nte VIII. R Resultado del ejercicio  IX. Divvidendo a cuen nta AJUSTTES POR CAMBIIO DE VALOR‐ SUBVEENCIONES, DON NACIONES Y LEEGADOS RECIBIIDOS‐ SOCIO OS EXTERNOS PASIV VO NO CORRIEN NTE I. Provvisiones a largo o plazo II. Deu udas a largo plaazo III. De udas con emprresas del grupo o y asociadas a largo plazo uesto diferido IV. Passivos por impu PASIV VO CORRIENTE I. Pasivos vinculadoss con activos no o corrientes maantenidos paraa la venta II. Provisiones a cortto plazo III. De udas a corto pllazo V. Acrreedores comerciales y otras ccuentas a pagaar VI. Pe riodificacioness a corto plazo O NETO Y PASIV VO TOTALL PATRIMONIO

30/06/2017 31/12/2016 NOTAS 3 4.536,6 3.988,1 4.996,6 4.117,5 100,9 100,9 2.488,0 2.489,7 2.094,1 1.563,1 (565,5)  (565,5)  879,1 6.919,3 ( ‐  (6.390,0)  (313,8)  (137,5)  ‐  9,9 (146,2)  (1,8)  4.2.1 15.746,6 16.249,9 200,0 200,0 14.539,5 15.056,0 1.003,6 986,2 3,5 7,7 4.2.1 24.859,8 24.235,7 44,9 47,3 20,6 21,6 15.334,3 13.201,4 9.393,3 10.965,4 66,7  ‐  45.143,0 44.473,7  

 

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4.1

ACTIVO N NO CORRIE ENTE Y ACT TIVO CORR RIENTE 4.1.1

Inm movilizado intangible y material Lo más significativo a destacar en este e epígrafe ess el inicio de la d de la Tele con nstrucción d de la Ciudad e, proyecto o de 8,5 millones de eu uros, el cua al se verá re eflejado en el inmovilizado del gru upo a lo larg go del próxim mo año y que q se espe era que esté é terminado o y operativvo para ago osto/septiem mbre de 201 18. Durrante los prrimeros seiss meses del ejercicio 20 017, se ha reestimado la vida útil de ciertoss activos m materiales re egistrados en e el epígrrafe “instala aciones o inmoviliza ado materia al” para adecuarla a a al uso real que el técnicas y otro gru upo está ha aciendo de estos activvos, el cual, no está siendo s inferrior a 6 año os en ningú ún caso en e el caso de activos matteriales. Diccha nueva vvida útil con ntempla un escenario conservado or de la du uración técn nico-económ mica de los activos afe ectos avala ado por infformes técn nicos realiza ados por te erceros independientess en cuanto o a los activo os materiale es.

4.1.2

Exiistencias 

Aquí cabe e destacar la as siguiente es:

‐

Audiovisua ales en cu urso: se co orresponde con progra amas en fa ase de producción y para loss que existe un acuerdo o de venta. Derechos de program mas: Se corrresponde con c program mas de prod ducción ajena y qu ue se irán cconsumiend do según la a vigencia de los contra atos de emisión de e los mismo os.

‐

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4.2

PASIVO N NO CORRIE ENTE Y PAS SIVO CORR RIENTE 4.2.1

Pa asivo No C Corriente y Corriente A lo largo de el primer se emestre de 2017 se h ha producido o una caída a de la de euda a largo plazo de 516 miles d de euros, de erivada de la amortizacción de la a deuda fina anciera cuyo o vencimiento recaerá e en los próximos 12 messes. P Por otro lado o, la deuda a corto ha subido 2.13 32 miles de e euros resp pecto al ciierre de 20 016, derivad do de un m mayor venccimiento a corto plazo o de la de euda financciera, y un incremento por la forma alización de e nuevas lín neas de fa actoring y de escuento de e facturas. A Adicionalmen nte la partida de “Acrreedores co omerciales y otras cue entas a co obrar” ha ttenido una disminución de 1.572 2 miles de euros, los cuales viienen princcipalmente, por el pa ago de las deudas aplazadas con c las ad dministracio ones pública as.

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5.-

ESTADO O DE FLUJ JOS DE EFECTIVO

SECUOYA,, GRUPO DE COMU UNICACIÓN, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES EST TADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INT TERMEDIO CONSO OLIDADO CORRES SPONDIENTE AL PERIODO P DE SEIS S MESES TERMINA ADO EL 3 DE JUNIO DE 2017 30 (Euros) 30 de junio j 2017

30 de junio 016 20

A) FLUJ JOS DE EFECTIVO O DE LAS ACTIVID DADES DE EXPLOT TACIÓN Resulta ado antes de imp puestos Ajustes s al resultado: (+) Am mortización del inm movilizado (+/-) Correcciones C valorativas por deterio oro (+/-) Im mputación de sub bvenciones (-) Ing gresos financieross (+) Ga astos Financieross (+/-) Participación P en beneficios (pérdida as) de sociedades puestas en equ uivalencia (+/-) Deterioro D y resulta ado por enajenaci ones de inmovilizzado Cambio os en el capital co orriente (+/-) Existencias E (+/-) Deudores D y otras cuentas c a cobrar (+/-) Otros O activos corrientes (+/-) Acreedores A y otrass cuentas a pagarr (+/-) Otros O pasivos corrrientes (+/-) Otros O activos y passivos no corrientes Otros flujos f de efectivo de las actividade es de explotación n (-) Pagos de intereses obros de intereses (+) Co (+/-) Cobros C (pagos) po or impuesto sobre e beneficios (-) Otrros cobros/pagos de explotación

898.238 1.8 979.677 2.8 889.740 2.4 450.768 (1.667) ( (14.115) (8.973) 9 983.199 (5 546.999) 27.527 (991.844) 547.818) (1.5 2.3 341.130 (222.646) 572.147) (1.5 13.096 (3.459) (979.335) (983.199) 8.973 ( (52.027) 46.918

425.241 7.222.882 (3 3.217.803) 3.096.276 11.098 (200.997) 6.617.230) (6 944.016 (451.322) 356 2.643.899) (2 (2 2.451.332) 2.652.360 (829.809) (1.958.508) (69.542) 12.932 (935.939) (944.016) 2.950 (4.156) 9.283

B) FLUJ JOS DE EFECTIVO O DE LAS ACTIVID DADES DE INVERS SIÓN Pagos por inversiones (-) Em mpresas del grupo o y asociadas (-) Inm movilizado intangible (-) Inm movilizado materia al (-) Otrros activos financiieros

(1.953.044) (2.146.101) (778.898) (1.367.203) -

3.282.299) (3 (3 3.282.655) (2 2.885.720) (1.128.339) (388.080) 1.119.484

Cobros s por desinversiones (+) Inm movilizado material (+) Ottros activos financcieros

193.057 1 5 501.719 (308.662)

356 356 -

C) FLUJ JOS DE EFECTIVO O DE LAS ACTIVID DADES DE FINANC CIACIÓN Cobros s y pagos por insttrumentos de pattrimonio (+) Emiisión de instrumentos de patrimonio Cobros s y pagos por insttrumentos de pas sivo financiero (+) Em misión D Deudas con Entid dades de Crédito

371.523 1.3 1.3 371.523

4.552.043 308.294 308.294 4.243.749

1.3 371.523

4.243.749

1.3 316.717

1.694.985

9 951.319

2.555.651

2.2 268.036

4.250.636

D) AUM MENTO/(DISMINUC CIÓN) NETO DE EF FECTIVO O EQUIVA ALENTES (A + B + C) E) EFEC CTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO F) EFEC CTIVO Y EQUIVALE ENTES AL FINAL DEL D PERÍODO (D + E)

   

20    

 

6.-

INFORM MACION A ADICIONAL L

6.1 B BALANCE S SECUOYA INDIVIDUA I AL A 30 DE JUNIO DE 2017 ACTIV VO (miles de e €) ACTIV VO NO CORR RIENTE I. Inm movilizado in ntangible II. Inm movilizado m material IV. In nv. en emp. d del grupo y a asociadas a l.p. V. Invversiones fin nancieras a largo plazo VI. Activos por im mpuesto dife erido VOS CORRIENTES ACTIV II. Existencias eudores com merciales y o otras cuentass a cobrar III. De IV. In nversiones e n empresas del grupo y asociadas a corto plazo V. Invversiones fin nancieras a ccorto plazo VI. Pe eriodificacio ones a corto plazo VII. E Efectivo y otrros activos lííquidos equiivalentes TOTA AL ACTIVO

30/06/20 017 31/12/2 2016 21.58 87,2 19.16 68,7 113,2

11 15,3

2.217,3

2.09 91,2

18.70 03,4

12.70 07,7

4 40,6

6 62,6

512,8

46 60,8

13.30 04,2

25.30 05,0

10 09,9

10 09,9

2.014,2

2.11 14,9

95,6 7.99

18.30 01,8

1.46 60,9

72 26,2

10,9

-

1.712,7

17 77,1

34.89 91,4

44.47 73,7

PASIV VO (miles de e €) 30/06/20 017 31/12/2 2016 PATR RIMONIO NE ETO 9.95 50,5 3.98 88,1 FOND DOS PROPIO OS 10.24 40,8 4.11 17,5 10 00,9 10 00,9 I. Cap pital 2.48 89,7 2.48 89,7 II. Priima de emissión 8.09 96,5 2.98 87,4 III. Re eservas (565,5) (565 5,5) VI. Acciones y pa articipacione es en patrimo onio propiass y de la socie ed 11 9,2 11.49 99,1 Resultado de el ejercicio  VIII. R (6.390 0,0) IX. Diividendo a cuenta AJUSSTES POR CAM MBIO DE VA ALOR‐ (290 0,4)  (134 4,3)  PASIV VO NO CORR RIENTE 18.87 70,1 16.24 49,9 5.58 84,6 5.63 39,8 II. De eudas a largo o plazo 13.28 85,5 2.50 01,3 III. De eudas con em mpresas del grupo y aso ociadas a larggo plazo PASIV VO CORRIEN NTE 6.07 70,8 24.23 35,7 4.33 39,0 4.04 41,2 III. De eudas a corto plazo 10.6 670 IV. Deudas con e mpresas dell grupo y aso ociadas a cortto plazo 1.73 31,9 4.02 27,8 omerciales y otras cuenta as a pagar V. Accreedores co TOTA AL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 34.89 91,4 44.47 73,7  

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6.2

CUENTA D DE RESULT TADOS SE ECUOYA INDIVIDUAL A 30 DE JU UNIO DE 20 017

GRUPO O CUENTA A  DE RESULTADO OS (miles de €)

Imporrte Neto de la C Cifra de Negocios Otros Ingresos Gastos Operativos EBITDA A AJUSTADO

                    Margen EB BITDA (en % sob bre el total de ingresos de exxplotación) movilizado Amorttizacion del inm RESULTTADO DE EXPLOTA ACION

     Marrgen de explottación (en % so obre el total dee ingresos de exxplotación) Gastos Extraordinari os y no recurreentes Resulttados financierro RESULTTADO ANTES DE IM MPUESTOS RESULTTADO DEL EJERCIC CIO

INF. FINANCIERA INF. FINANC CIERA

30/06/2 2017 2.39 91,6  33 30,6  (1.72 20,6) 1.00 01,6 36,7 79%

30/06/2 2016 1.55 53,7  39 99,8  (1.79 93,4) 1 160,1 8,,20%

(11 10,1) 89 91,5 32,7 75%

(12 26,0) 34,1 1,,75%

(40 02,1) (37 70,2) 11 19,2 11 19,2

0,0  6.35 55,7  6.3 389,8 6.3 389,8  

 

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