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CAMPAÑA

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Sábado 8 de agosto de 2009

2009/2010 ) Cuenta regresiva para los granos gruesos

Bourdieu: “La tarjeta es una herramienta muy activa”

Duarte: “Hay mayor necesidad de apalancamiento”

Negri: “Lo positivo es que hay financiación”

Zorraquín: “Los bancos y las empresas acompañan” FOTOS DE ARCHIVO

En busca de financiamiento para sembrar Continuación de la Pág. 1, Col. 1

lo tanto, el saldo de capital operativo alcanza para sembrar menos hectáreas aún, y eso significa mayor necesidad de apalancamiento de cualquier tipo”, dijo el consultor Gustavo Duarte. Teo Zorraquín, socio de Zorraquín + Meneses y Asociados, tiene una visión similar. “La necesidad de financiamiento es mayor, porque al haber una fuerte pérdida disminuyó mucho el capital de trabajo. Aunque hacer una hectárea agrícola es más barato, la proporción de capital de terceros aumentó en general”, expresó. En ese contexto, bancos privados y públicos (ver aparte) y empresas proveedoras de insumos están muy activos en el mercado. En muchos casos, ambos actores han confluido en alianzas y en otros las mismas insumeras salieron al ruedo con alternativas atractivas, ya sea por canjes o a tasa de interés. Según Gastón Bourdieu, gerente de la Banca Empresas de Banco Galicia, en el caso de esta entidad la Tarjeta Galicia Rural es hoy una herramienta muy demandada para la compra de insumos. La tarjeta de esta entidad se refuerza para esta campaña con más de 30 convenios con empresas proveedoras de insumos y maquinaria, ofreciendo financiaciones a tasa 0% en plazos que van de 90 a 150 días. Otras líneas son los préstamos financieros en pesos y dólares, además de poder estructurar préstamos mixtos que combinen los beneficios de una tasa 0% y préstamos en dólares hasta la cosecha. Bourdieu destacó los préstamos en dólares contra contratos forwards, “operación en la cual el productor

tiene cubierto el riesgo precio”. En opinión de Pablo Bullrich, gerente de Agronegocios de Santander Río, el sector está ante una nueva campaña donde el financiamiento es un “insumo crítico”. “Debido a esta situación, consideramos que en el análisis de los legajos crediticios de este año deberemos poner más foco en las proyecciones de los flujos futuros que permiten el repago del crédito que en los números duros históricos del balance de la campaña anterior”, señaló Bullrich. Por los magros resultados de la última campaña y el déficit de caja de las empresas, la demanda crediticia está focalizada en el corto plazo. Como dato relevante, en el sector destacan que la seca, la lenta negociación por los alquileres y la baja de los insumos demoraron la demanda de crédito e insumos. Según Bullrich, ambas va-

riables se reactivaron “recién en los últimos veinte días”. Respecto de los productos más demandados al banco, Bullrich precisó: “Hasta ahora el producto crediticio más demandado fue el préstamo campaña en dólares contra la presentación de contratos de venta de granos a futuro. En las últimas semanas se nota un importante aumento de las operaciones con la tarjeta Santander Río Agro”. Además de la oferta de su tarjeta, la entidad tiene acuerdos con las principales insumeras. Por ello, las compras de insumos que se realicen con su tarjeta tendrán una financiación a tasa cero por plazos que van de los 90 a 180 días según los diferentes acuerdos. La oferta del banco también incluye convenios a tasas especiales con Monsanto, por los cuales las compras de insumos Roundup y Dekalb que se realicen con tarjeta Santander Río

Agro tendrán una financiación de 270 días a una tasa del 13,2% TNA. Otra herramienta disponible es el préstamo campaña en dólares (prefinanciación de exportaciones) a tasa fija TNA 4,75%, hasta 270 días y monto máximo por cliente hasta US$ 250.000. Un dato no menor es calcular el monto que estarían ofreciendo los bancos en general. Leandro Musri, de Emprendimientos y Servicios Agrícolas SA, aportó la siguiente proyección. “Con los actuales costos y superficies, los insumos de la campaña estarán en 6000 millones de dólares. La campaña pasada las gerencias agrícolas estimaban prestado dentro del sector en insumos 1300 millones, y este año los préstamos estarán entre 1200 y 1300 millones de dólares”, comentó. Para Musri, los bancos “están prestando 30% menos de lo que podrían” y las insumeras, comercios, dueños

de campo y el mercado de capitales cubrirán “los faltantes”. Al respecto, Zorraquín señaló que una de las formas de financiarse ha sido con “inversores que aporten a riesgo”. Además, otra manera “parcial” fue con los dueños de los campos que aceptaron pagos parciales al final de la cosecha o hicieron arreglos a porcentaje. Otros productores han vendido activos para financiarse. En concreto, según Carlos Becco, de Grupo Zed, contra una financiación a cosecha del 30% en 2008, esta campaña ese porcentaje será del 75 por ciento. No obstante, los bancos están haciendo una apuesta importante y creen que crecerá su exposición individual. “Durante la campaña pasada el financiamiento a productores primarios alcanzó un volumen de préstamos que superó los US$ 500 millones. Para esta campaña estimamos supe-

Las insumeras ponen el hombro al sector Nidera ofrece diversas posibilidades de financiación a través de Aval Rural SGR y las tarjetas Procampo, Tarjeta Galicia Rural y Tarjeta Santander Río. A modo de ejemplo, para las últimas dos tarjetas desde el momento de efectuar la operación corren 120 días libres de tasa. Pioneer financia a sus clientes “en forma directa y sin intermediarios”. Apoyan con refinanciación a clientes que por sequía extrema lo necesitan. Monsanto brinda financiación en pesos a través de las tarjetas agrope-

cuarias, incentivos para la siembra de maíz, como descuento en la semilla, y planes canje. Respecto de esto último, se puede financiar la compra de insumos con canje a corto (30-60 días), mediano (seis meses) y largo plazo (la próxima cosecha). Syngenta Semillas selló acuerdos con bancos emisores de tarjetas rurales, convenios con bancos por préstamos en dólares. Además, está por lanzar un convenio con los bancos Macro y Santander Río para una tarjeta con línea exclusiva para la compra de productos NK con tasas

preferenciales. El negocio de Agro de Syngenta también tiene convenios con tarjetas, fideicomisos y planes de corto y mediano plazo. Dow AgroSciences tiene tres plataformas que suman US$ 70 millones. Financia a través de sus distribuidores, posee un programa de cultivos especiales y fideicomisos con tasas preferenciales. En Sursem, entre otras propuestas, se puede financiar con tarjetas rurales. También hay financiación directa y una herramienta específica para determinados híbridos Sursem. Agros Solu-

ciones tiene un plan canje, firmó un acuerdo con Galicia Rural, implementa financiación con otros bancos a 120/150 días sin costo financiero y fijando el valor del dólar y trabajó en el armado de un fideicomiso. En Red Surcos dijeron que elaboraron planes de financiación para sus clientes acomodados según las zonas y cultivos para que operen distintos vencimientos. También hay planes de canje. Finalmente, Illinois ofrece para sus materiales un plan en pesos con vencimientos a cosecha, repartido en marzo, abril y mayo.

rar esa cifra”, expresó Bourdieu, de Banco Galicia. Desde Santander Río, Bullrich habló del aporte de la entidad. “Los préstamos de campaña tomados al día de hoy (sin contar la cartera a largo plazo) suman $ 550 millones. El atraso en la demanda de crédito y la atractiva oferta de productos crediticios en dólares al 4,75% y las ofertas a tasa 0% nos permiten prever que este monto crecerá de manera significativa”, dijo. Otros bancos también están apoyando fuerte al campo. Es el caso de Banco Francés. Daniel Caimi, responsable del área agropecuaria, contó que los principales productos de la entidad son la tarjeta Agro Banco Francés y líneas de financiamiento de campaña en pesos y dólares, en este último caso contra la presentación de contratos forwards. “Contamos también con convenios especiales, bonificaciones y otras alternativas”, señaló. El banco cerró con Dupont una línea de financiación para clientes de la compañía y del Francés a tasas preferenciales y plazos hasta 270 días, pudiendo operar en pesos o dólares. Al margen de las distintas alternativas, hay particularidades. Según Musri, a modo de ejemplo hay productores pedir el cambio de la línea con el forward en dólares por capital de trabajo en pesos. Esto tiene una explicación. “A una tasa de interés en pesos del 25% en un crédito de 8 meses y una de dólares al 10%, los productores están viendo más seguro endeudarse en pesos. La razón de que un dólar en abril dé 4,45 hace que el crédito salga gratis; hoy el dólar abril está 4,145. El 75% de los que hicieron esta consulta este mes terminaron tomando los créditos en pesos”, concluyó.

El apoyo de la banca pública Por Héctor Müller De la Redacción de LA NACION La producción en general, fundamentalmente en estos dos últimos años, ha perdido gran parte de su capital de trabajo, porque a la situación del sector se le sumó una brutal sequía que afectó, prácticamente, todas las zonas productivas del país. Así, algo que hace unos años no se pensaba, ahora vuelve a adquirir actualidad: la producción, sobre todo en estos dos últimos ciclos, retomó el camino del financiamiento. Y si bien corresponde reconocer que tanto el Banco de la Nación Argentina como el Banco de la Provincia de Buenos Aires estuvieron históricamente muy cerca de la producción agropecuaria, Alejandro Acerbo, director del Nación y Guillermo Francos, presidente del Provincia, coinciden con este concepto y destacan las estrategias que desarrollaron ambas entidades para acercarse aún más al hombre de campo. Según Acerbo, el Nación instrumentó durante 2008 y lo que va de 2009, una serie de líneas de créditos tendientes a cumplir con los objetivos de financiamiento a los distintos sectores productivos, fundamentalmente a las pymes, porque, en su opinión, “son las mayores multiplicadoras de la creación y sostenimiento del nivel de empleo”.

Objetivo fundamental La entidad tiene como objetivo fundamental la defensa a ultranza de la industria nacional a través de líneas con tasas subsidiadas por el Ministerio de la Producción, como en el caso de la maquinaria agrícola de fabricación nacional; el financiamiento de proyectos de inversión que agreguen valor a la producción primaria con la finalidad de que la Argentina sea, también, un país exportador de productos elaborados y tener bajas tasas de interés para estos destinos, con la finalidad de fomentar los distintos sectores productivos y cumpliendo, también, el papel de tasa testigo del sistema financiero. Acerbo destacó que, para tener una dimensión del nivel de financiamiento dado por el banco al sector agropecuario, durante 2008 el nivel de altas de préstamos en lo comercial y productivo alcanzó a los 15.700 millones de pesos con un total de 125.300 operaciones y en lo que va de 2009 lleva altas por 12.100 millones con 75.500 operaciones. De estas cifras,

Alejandro Acerbo, director del Nación

Guillermo Francos, presidente del Provincia

PRENSA BANCO NACION

más del 50% corresponde al sector agropecuario. La principal línea que posee el Nación para el sector agropecuario y que mayor nivel de subsidios tiene tanto por parte de la Secretaría de Agricultura como del Ministerio de la Producción, es la que internamente se llama 400 y está dedicada tanto para inversiones como para capital de trabajo; implementada durante 2008, tiene una tasa fija a 5 años del 14% y variable a partir del sexto. A partir de esta línea, se fueron incorporando distintas actividades sectoriales que en el caso de los sectores primarios de ganadería vacuna, porcina, lechería, avicultura, etcétera, tienen una bonificación de Agricultura de 6%, lo que hace que al productor le quede una tasa del 8% fija. Además, para determinadas producciones del NEA, del NOA y del Sur, las provincias firmaron acuerdos de bonificaciones adicionales y, en algunos casos, la tasa llega a quedar en niveles del 4 o 5% fija, a cinco años de plazo. “Realmente es una tasa de fomento para este tipo de actividades”, subrayó Acerbo. Hasta la fecha, en la línea 400 se han otorgado préstamos por 3100 millones de pesos, el 53% de los cuales

corresponde a las actividades agropecuarias de distinta índole y de todas las provincias argentinas. Además, se incorpora también a la 400 la línea para la adquisición de maquinaria agrícola de fabricación nacional, fomentada por el gobierno nacional con la cámara de fabricantes de máquinas agrícolas, y con un subsidio del Ministerio de la Producción con una tasa que le queda

“Realmente, el porcentaje mayoritario de financiamiento al agro, pasa por el Banco Nación”, aseguró Alejandro Acerbo también al productor del 8% fija a 5 años de plazo. Esta línea, reconocida por los fabricantes, ya lleva hasta la fecha colocados más de 160 millones de pesos, con un total de unidades de más de 1200, entre cosechadoras, tractores, sembradoras, fumigadoras, etcétera, lo que les ha permitido a las empresas fabricantes, en un porcentaje importante, mantener el

RICARDO PRISTUPLUK

nivel de empleo y actividad. Además, el Nación les da mucha importancia a las cooperativas, ya que dentro de su organigrama tiene una gerencia especial para su atención. “Hoy tenemos vinculadas más de 450 cooperativas en todo el país, el 65% de las cuales son agropecuarias o relacionadas con la actividad, como son las azucareras, yerbateras, tamberas, tabacaleras, etcétera. Además, el banco implementó el Programa para el Desarrollo Regional y Sectorial (Proder), a través de un fideicomiso con tasas del 6% fija a un plazo máximo de 10 años. “Realmente, el porcentaje mayoritario de financiamiento al agro, pasa por el Banco Nación”, aseguró Acerbo.

Números macro Guillermo Francos, presidente del Banco de la Provincia de Buenos Aires, aseguró que de los números macro del Bapro, aproximadamente entre el 20 y el 25% son préstamos al sector agropecuario. Según Francos, en lo que va del año hasta el 30 de junio (sin contar julio porque no están los datos finales), el Provincia le prestó al campo 800 millones de pesos en distintas líneas. “Hemos hecho, por una parte, una línea de crédito de

150 millones de pesos para prestarle a los sectores más críticos de la producción, que son trigo, lechería y ganadería y estaba fundamentalmente vinculada a las necesidades de recomponer capital de trabajo del productor, como consecuencia de la brutal sequía de estos dos últimos años”, agregó el presidente del Bapro. Estos créditos llegan al productor con una tasa del 8% anual, porque tienen un aporte de la provincia de Buenos Aires, que subsidió el interés de estos créditos en 5-6 puntos, dependiendo la línea. Además, se otorga también una línea que se llama fuerza productiva, que presta a tasa bad lar, que es la tasa promedio que se paga por créditos superiores de 1 millón de pesos; esa tasa está hoy en el orden del 12% aproximadamente. También se le presta al agro parte de los fondos que llegaron de la Anses a una tasa del 13% aproximadamente. De esta forma, se fueron componiendo esos 800 millones en total que se señalaron al principio de la nota. Este es uno de los productos, el directamente financiero, pero, además, el Bapro anunció el lunes en la Rural que la entidad extenderá los beneficios para la compra de maquinaria agrícola que se dieron durante la Exposición, en virtud del programa llamado Adjudicación Anticipada. Según Francos, el programa ha sido un éxito y el Bapro está negociando su extensión, con modificaciones de las tasas aplicadas y de los montos de comisión pagados. “Porque con las actuales condiciones no se puede extender ilimitadamente, pero si retocamos un poco los números de las tasas, sí.” Además de esto, el banco tiene para el sector la tarjeta Procampo, que es de crédito y permite adquirir insumos agropecuarios y con la particularidad de que en este año se han hecho varios acuerdos con proveedores de insumos, entre ellos, particularmente, las semilleras. “Nos permiten llegar con una tasa de interés con la tarjeta para la compra de estos productos, también del 8% anual.” “Es importante señalar, también, que de los 7 millones que veníamos financiando con tarjeta Procampo en el año anterior hoy ya estamos en 107 millones, es decir que hemos superado más del 100 por ciento las operaciones, en base al mejoramiento de estos productos”, continuó Francos. Por otra parte, se analiza la posibilidad del lising para la adquisición de equipamiento y se intenta trabajar con el armado de fideicomisos.

Tiempo de máquinas ARCHIVO

Todo gira en torno de los recursos Según la Asociación Argentina de Consorcios Regionales de Experimentación Agrícola (Aacrea), las compañías de insumos están haciendo lo imposible por ofrecer facilidades financieras, aunque en las actuales circunstancias locales e internacionales los criterios que aplican para elegir candidatos “son muy exigentes”. “En tal escenario, los productores agrícolas mejor posicionados son los que tengan la carpeta de la empresa al día”, agrega. En este contexto, otro punto importante es poder mostrar números sólidos en cuanto a obligaciones por cancelar y márgenes proyectados. En el caso del maíz, se sostiene que la siembra no sólo experimentará un recorte por la falta de expectativas. “La falta de financiación también juega en contra.”

El maíz, complicado “Muchas firmas agrícolas chicas que van a pedir financiación para comprar fertilizantes no logran acceder a ella y esto termina influyendo en la intención de siembra de maíz”, expresó Ricardo Negri, del Movimiento CREA, en una reunión convocada para explorar las distintas posibilidades de financiamiento de insumos por parte de compañías y entidades financieras. Negri está muy preocupado por la suerte del cereal en esta campaña. “Además, los márgenes proyectados del cultivo no son favorables, y en muchos casos en que ya se decidió sembrarlo se lo hará con menos tecnología; esto preocupa en términos de sustentabilidad agronómica y comercial”, afirmó. Con todo, Negri destacó como positivo que “hay financiación”.