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Banco General 11 (302-01 )38-19
27 de enero de 2011
Señores COMISIÓN NACIONAL DE VALORES Ciudad.REF.:
FIDEICOMISO DE GARANTÍA - VI FIDEICOMISO DE BONOS DE LA HIPOTECARIA, S.A.
Estimados señores: En nuestra condición de Fiduciario del Fideicomiso de Garantía de la em isión de bonos realizada por LA HIPOTECARIA, S.A. a título de Fid uciario del Sexto Fideicomiso de Bonos de Préstamos Hipotecarios, por este medio certificamos que al 31 de diciembre de 201 O, los bienes que constituían el patrimonio fideicomitido eran los siguientes: 1. Créditos hipotecarios por la suma de $6,182,975.40. 2. Inversiones en t ítulos de la República de Panamá por la suma de $239 ,676 .14. 3. Cuentas de Ahorro en Banco General, S.A. por la suma de US$387,946.89. 4 . Cuentas de Inversión en BG Valores , S.A. por la suma de US$290.34. 5. Intereses por cobrar sobre inversiones en Títulos de la República de Panamá por la suma de US$4,935.48.
Sin otro particular nos despedimos, quedando a su disposición para atender cualquier consulta sobre este particular. Atentamente, Banco General, S.A. 1 Fiduciario
s2,¡~ '1' Gerente SPIVV/yg
Apartado 0811"-00843 Panama. Rep de Panama • Teléfono 800-5000 • www bgereral com
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Formulano IN-T
REPUBLICA DE PANAMA COMISION NACIONAL DE VALORES ACUERD018-00 (de 11 de octubre del 2000) ANEXO No.1 FORMULARIO IN-T INFORME DE ACTUALIZACION TRIMESTRAL Trimestre terminando el 31 de diciembre de 2010 PRESENTADO SEGÚN EL DECRETO LEY 1 DE 8 DE JULIO DE 1999 Y EL ACUERDO No 18-00 DE 11 DE OCTUBRE DEL 2000 INSTRUCCIONES GENERALES A LOS FORMULARIOS IN-A e IN-T: A. Aplicabilidad Estos formulanos deben ser utilizados por todos los emisores de valores registrados ante la CNV, de conformtdad con lo que dtspone el Acuerdo No. 18-00 de 11 de octubre del 2000 (con independencia de SI el regtstro es por oferta pública o los otros reg1stros obligatonos). Los Informes de Actualizactón serán ex1g1bles a parttr del 1 de enero del ai'to 2001 . En tal v1rtud , los emtsores con cterres fiscales a diciembre, deberán presentar su Informe Anual conforme las reglas que se prescnben en el referido Acuerdo . De ¡gual forma , todos los informes mterinos de emisores con cterres fiscales espec1ales (marzo. ¡umo novtembre y otros), que se deban recibir desde el 1 de enero del 2001 en adelante, tendrán que presentarse según dtspone el Acuerdo No. 1800 No obstante, los emisores podrán opcionalmente presentarlos a la Com1sión antes de dtcha fecha B. Preparación de los Informes de Actual ización Este no es un formulano para llenar espac1os en blanco. Es únicamente una guia del orden en que debe presentarse la información La CNV pone a su disposición el ArchiVO en procesador de palabras, el formulano podrá ser descargado desde la págma en Internet de la CNV S1 alguna información requenda no le es aplicable al emisor, por sus características la naturaleza de su negocio o por cualquier otra razón, deberá consignarse expresamente tal ctrcunstancta y las razones por las cuales no le aplica En dos secciones de este Acuerdo se hace expresa referencia al Acuerdo No 6-00 de 19 de mayo del 2000 (modificado por el Acuerdo No 15-00 de 28 de agosto del 2000), sobre Reg1stro de Valores Es responsabilidad del emisor revisar dichas referencias El Informe de Actualización deberá presentarse en un onginal y una copia completa, incluyendo los anexos. Una cop1a completa del Informe de ActualizaCión deberá ser presentada a la Bolsa de Valores en que se encuentre listados los valores del emisor. La mformac16n financiera deberá ser preparada de conformidad con lo establecido por los Acuerdos No 2-00 de 28 de febrero del 2000 y No. 8-00 de 22 de mayo del 2000 Cuando durante los periOdos contables que se reportan se hubtesen susc1tado cambios en las polfttcas de contabtlidad, adqutstclones o alguna forma de combinación mercantil que afecten la comparactón de las cifras presentadas, el emisor deberá hacer clara referencia a tales cambios y sus 1mpactos en las c1fras De requerir alguna aclaración adictonal, puede contactar a los funCionarios de la Dirección Nacional de Reg1stro de Valores, en los teléfonos501 -1700, 501 -1702
RAZON SOCIAL DEL EMISOR:
Sexto Fideicomiso de Bonos de Préstamos Hipotecarios (con Banco La Hipotecaria, S.A. actuando a titulo Fiduciario.)
VALORES QUE HA REGISTRADO :
Bonos Hipotecarios Residenciales Resolución No. 55-05
NUMEROS DE TELEFONO Y FAX DEL EMISOR:
Teléfono: 300-8500; fax: 300-8501
DIRECCIÓN DEL EMISOR:
Edifico Plaza Regency 195, Piso 4, Via Espafla, Panamá, República de Panamá
DIRECCIÓN DEL CORREO ELECTRÓNICO DEL EMISOR:
[email protected]
Formulario IN-T
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I PARTE ~or .la n~turaleza . ~e la emisión de los Bonos Hipotecarios Residenciales, aunque no se solicitó la SigUiente mformac1on, es necesana para poder entender el comportamiento de la emisión: Las caracterfsticas del la cartera hipotecaria en la fecha de la emisión, al 07 de marzo de 2005 fue la siguiente:
Número de hipotecas Saldo insoluto total de hipotecas Saldo de hipotecas otorgadas bajo la Ley de Int. Pref.• Saldo de hipotecas no otorgadas bajo la ley de lnt. Pref. Monto total onginal de las hipotecas
389 $9,547,056 $9,547,056 $0 $9 992.466
Saldo mlnimo de las hipotecas
$7,646
Saldo máximo de las hipotecas
$59,546
Saldo promedio de las hipotecas
$24,543
Tasa promedia ponderada de las hipotecas
7.00%
Relación saldo 1 avalúo mlnima de las hipotecas
36.30%
Relación saldo 1 avalúo máxima de las hipotecas
96.85%
Relación saldo 1 avalúo promedio de las hipotecas
89.48%
Relación saldo 1 avalúo promedio ponderada de las hipotecas
89.85%
Primera fecha de vencimiento de las hipotecas
05-oct-2020
Ultima fecha de vencimiento de las hipotecas
09-oct-2034
Promedio ponderado de tenencia en libros
27.93 meses
A medida que han pasado los meses desde la fecha de emisión, las hipotecas se han amortizado y madurado, y en algunos casos, se han cancelado, mientras que los bonos hipotecarios (pasivos del Fideicomiso) también se han amortizado. Al 31 de diciembre de 2010 las caracterfsticas de la misma cartera hipotecaria sobre la cual se constituyó el Sexto Fideicomiso de préstamos hipotecarios se presentan a continuación:
Formulario IN-T
Numero de préstamos Saldo msoluto total de los préstamos Saldo de préstamos otorgados ba¡o la Ley de lnt. Preferencial Saldo de préstamos no otorgados ba¡o la ley de lnt Preferencial. Monto total ong1nal de los préstamos Saldo mln1mo de los préstamos Saldo máximo de los préstamos Saldo promediO de los préstamos Tasa máxima de los préstamos Tasa m lnima de los prestamos Tasa promedia ponderada de los préstamos Relac1ón saldo 1 avalúo m imma de los préstamos Relac1ón saldo 1 avalúo máxima de los préstamos
Págrna 3
301 6,143,635.29 6,150,557.75 0.00 7,618,858.10 2,258.51 52,058.25 20,410.75 O.OO'Ye
0.00% 6.75% 10.72% 87.27%
Relac1ón saldo 1 avalúo promed1o de los préstamos
75.74%
Relac1ón saldo 1 avalúo promedio ponderada de los préstamos
76.74"1.
Pnmera fecha de venc1m1ento de los préstamos
12/05/2023
Ultima fecha de vencimiento de los préstamos
09/10/2034
Promed1o ponderado de tenencia en libros (meses)
l.
a.
98.77
ANÁLISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS Liquidez
Al 31 de diciembre de 2010, el Fideicomiso contaba con $389,826 en efectivo, y $269,514 en intereses y cuentas por cobrar a los clientes con hipotecas. Los intereses por cobrar incluyen intereses por cobrar al gobierno que consrsten en los créditos fiscales a ser otorgados por el Ministeno de Economfa y Frnanzas de Panamá provenientes de las hrpotecas otorgadas bajo la Ley de Intereses Preferenc1ales. b.
Recursos de Capital
El Fidercomiso no trene contemplado la necesidad de adqurnr caprtal adrcronal , por lo cual, esta seccrón no aplica c.
Resultados de las Operaciones
Como resultado de los térmrnos y condicrones en que fue estructurado el Fideicomiso, el mrsmo no reporta nr pérdrdas nr ganancras ya que (salvo algunas excepcrones que se explrcan en el prospecto informativo) su principal gasto corresponde a los intereses que le son pagados trimestralmente a los tenedores de los bonos hipotecarios
d.
Análisis de Perspectivas
Es importante mencionar que las perspectrvas del Frdercomrso dependen casi exclusrvamente en el de los préstamos hrpotecarios que componen la cartera hipotecaria. Aumentos en el nivel de morosidad por encima de los nrveles programados pud1esen disminurr el rendimiento de los bonos desempe~o
)~
, Formulario IN-T
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hipotecarios Serie B y en casos extremos la Serie A Desde los inicios del Sexto Fideicomiso. y en la actualidad, la morosidad de la cartera se encuentra en n~veles sumamente satlsfactonos y dentro de los rangos programados A continuación se encuentra un resumen de todos los préstamos que se encontraron con letras morosas a más de 91 dias al31 de diciembre de 2010 Informe de Morosidad Status de Morosidad de los Préstamos H1potecanos Número de Préstamos Saldo de préstamos 91-1 80 dlas Saldo de préstamos 181 dlas o más
-·
Total: Total de hipotecas en el Fide1com1so % de morosidad de hipotecas en el Fideicomiso
e.
-
Total de Préstamos
o 3
$0 $64,591
3 301 1.00%
$64,591 $6,143 635 1.05%
Certificado del Fiduciario de Garantia
De acuerdo a lo establecido en el articulo 3 del Acuerdo No 18-00 de 11 de octubre de 2000, modificado por el Acuerdo No. 8-04 de 20 de diciembre de 2004 adjunto a este informe de actualización trimestral se ha presentado a la CNV una certificación em1tlda por el Fiduciario de Garantra detallando los act1vos que conforman el Fide1com1so de Garantla que respaldan los titulas valores emitidos por el Sexto FideicomiSO de Bonos de Préstamos Hipotecarios al 31 de diciembre de 2010. 11 PARTE y PARTE 111 RESUMEN FINANCIERO Y ESTADOS FINANCIEROS El Sexto Fideicomiso es maneja de una forma que al final del año fiscal en sus Estados Financieros siempre dará cero ya que las ganancias o perdidas que tenga mensualmente serán asumida por los duenos de los Bonos Hipotecanos, y el cobro que se hace dianamente a los clientes de las Hipotecas es para pagar, trimestralmente, los Intereses a los tenedores de los Bonos Hipotecarios. •
El Patrimonio del Fideicomiso consiste en un aporte inicial del Fideicomitente de B/ 5,000 y por aquellos bienes muebles o inmuebles, corporales, o de cualquiera otra naturaleza. que de tiempo en tiempo sean traspasados en Fide1com1so por el F1deicom1tente , o por terceras personas, al Fideicomiso de Garantra, cuyo Fiduciano es Banco General.
•
El F1duc1ano ejercerá todos los derechos y acciones que le correspondan como acreedor hipotecario y podrá celebrar con un tercero un contrato de administración y servicio de los créditos hipotecanos.
•
La remuneración que recibe el Fiduciario por la administración de los fondos en Fideicomiso será calculada en base a un dieciséiS del uno por c1ento (0.0625%) del saldo msoluto del capital de los créd1tos hipotecarios. pagadera trimestralmente. La remuneración que recibe el Fiduc1ano del Fide1com1so de Garantla por la admm1strac1ón de los fondos en Fide1com1so será calculada en base a un cuarto del uno por ciento (O 25%) del saldo insoluto del capital de los créditos hipotecarios, pagadera trimestralmente
Los estados financieros están expresados en Balboas (B/ ), la unidad monetana de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre camb1o con el Dólar ($) de los Estados Un~dos de América. La República de Panamá no emite papel moneda propia, y en su lugar, se utiliza el Dólar (US $) como moneda de curso legal.
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Formulario IN-T
Estado de Situación Financiera
Ingresos por intereses - préstamos hipotecarios
Trimestre anterior
Trimestre anterior
Trimestre anterior
Oct-Dic 2010
Jui-Sep 2010
Abr..Jun 2010
Ene-Mar 2010
$103,446
$104,079
$103,995
$105,730
Trimestre reporta
que
Ingresos por intereses -depósitos a plazo e inversiones
$4,974
$4,902
$4,888
$4 ,858
Gastos de intereses Ingreso neto por Intereses
$90,143 $18,277
$84,484 $24,497
$84,222 $24,661
$89,485 $21 ,103
Ingresos misceláneos
$1 ,983 ($14,748)
so
$776
$0
($15,125)
($15,111)
($15,208)
($9,372) $0
($10,326)
so
($5,895) $0
Trimestre anterior
Trimestre anterior
Trimestre anterior
Otros gastos - comisiones Gastos adm1mstrativos Resultados netos
Balance General
($5,512)
so Trimestre reporta
que
Oec-10
Sep-10
Jun-10
Mar-10
$389,826
$107,197
$172,172
$86,447
$6,143,635
$6,289,450
$6,424,732
$6,486,416
$269,514
$276,309
$276,557
$240,260
$240,553
Total de activos
$239.667 $0 $7,042,642
$322,368 $239,963 $0 $6,958,978
$0 $7,113,473
$0 $7,091,973
Bonos h1potecanos por pagar
$6,748,147
$6,745,098
$6,832,050
$6,839,034
Cuentas e Intereses por pagar Total de pasivos
$289,495 $7,037,642
$208,880 $6,953,978
Total de patrimonio Total de pasivos & patrimonio
$5,000
$5,000
$276,423 $7,108,473 $5,000
$247,939 $7,086,973 $5,000
$7,042,642
$6,958,978
$7,113,473
$7,091,973
Efectivo en bancos Préstamos hipotecarios por cobrar - neto Cuentas e Intereses por cobrar Inversiones - Bono República de Panamá Otros activos
IV PARTE DIVULGACIÓN De conformidad con los Articulas 2 y 6 del Acuerdo No. 18-00 de 11 de octubre del 2000, el emisor deberá divulgar el Informe de Actualización Anual entre los inversionistas y al público en general, dentro de los noventa dias posteriores al cierre del ejercicio fiscal, por alguno de los medios que alli se indican. 1.
Identifique el medio de divulgación por el cual ha divulgado o divulgará el Informe de Actualización Anual y el nombre del medio:
o
Diario de circulación nacional
o
Periódico o revista especializada de circulación n a c i o n a l - - - - - - - - - - - - -
./
Portal o Página de Internet Colectivas (web sites), del emisor, siempre que sea de acceso público www.lahipotecaria.com
o
El envío, por el emisor o su representante, de una copia del informe respectivo a los accionistas e inversionistas registrados, asi como a cualquier interesado que lo solicitare.
o
El envio de los Informes o reportes periódicos que haga el emisor {v.gr., Informe Semestral, Memoria o Informe Anual a Accionistas u otros Informes periódicos), siempre que: a) mcluya toda la información requerida para el Informe de Actualización de que se trate; b) sea distribuido
)
7~
Formulario IN-T
Págma 6
también a los inversionistas que no siendo accionistas sean tenedores de valores registrados del emisor, y e) cualquier interesado pueda solicitar copia del mismo. 2.
Fecha de divulgación.
2.1
Si ya fue divulgado por alguno de los medios antes señalados, indique la fecha No ha sido divulgado
22
Si aún no ha s1do divulgado, indique la fecha probable en que será divulgado:
28 de febrero de 2011 Este documento ha sido preparado con el conocimiento de que su contenido será puesto a disposición del público inversionista y del público en general.
FIRMA(S)
El Informe de Actualización Anual deberá ser firmado por la o las personas que, individual o El nombre de conJuntamente, ejerza(n) la representación legal del em1sor, según su Pacto Social cada persona que suscribe deberá estar escnto debajo de su firma
John Rauschkolb Gerente General Banco La Hipotecana, S. A Actuando a titulo Fiduciario
