Año XXXII Nro: 6768 Miércoles, 13 de enero de 2016
Rueda del 12 de enero de 2016 Títulos Privados Índice Merval
Índice Merval - 2.73% Mínimo 10597.37 Máximo 11112.21 Cierre 10656.59
13500 13000
Mayores Alzas 12500
Mayores Bajas
BMA -
12000 11500
+ 1.88%
APBR ALUA TRAN
ADR Argentinos en N.Y.
11000
YPF U$S 14.10 P. Brasileiro U$S 3.41 Tenaris U$S 20.99
10500
01-12
09-12
15-12
21-12
29-12
06-01
12-01
- 8.74% - 6.34% - 5.84%
Índices Bursátiles - 0.98% - 8.09% - 0.80%
- 1.79% - 3.10% - 2.24%
M.Ar Merval 25 Burcap
Títulos Públicos Índice de Bonos IAMC-$
6200
Índice de Bonos IAMC - 1.08% Tasa 10 años EEUU 5978.705 2.10% - 8 pbs Cierre
6100
Bonos Nacionales Performing Mayores Alzas PR13 + 0.75% + 0.40% AJ17
6000
5900
DICY
5800
01-12
09-12
15-12
21-12
29-12
06-01
12-01
Volúmenes Operados TOTAL
4,349,718,234
MERCADO CONTADO Renta Variable: (1+2) 1.Prioridad Precio-Tiempo Acciones Cedears 2.Ejercicios Renta Fija: (3 + 4 + 5) 3.Prioridad Precio-Tiempo 4.SENEBI 5.Cheques de Pago Diferido*
3,768,445,891 276,778,572 276,003,692 221,999,492 54,004,200 774,880 3,491,667,319 2,348,063,957 1,114,490,342 29,113,020
MERCADO FUTURO Plazo / Pase Colocador Piso Plazo / Pase Colocador Continua Opciones Cauciones Préstamos * Incluye Pagarés
581,272,343 0 0 10,279,907 552,171,604 18,820,832
+ 0.36%
Mayores Bajas - 4.85% TVPP - 3.85% TVPE - 2.53%
PARY
30 días 29.00% 28.82% 29.19%
Caución Bursátil en $ (TNA) BRUTA (última tasa) Neta Colocador (a) Neta Tomador (a) (a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Tipos de Cambio - Dólar
Compra
Bco. Nación Bancos Casas de Cambio - Minorista Casas de Cambio - Mayorista Referencia BCRA
$13.4500 $13.5500 $13.5500 $14.3300 $13.5833
Venta $13.5500 $13.5700 $14.1000 $14.3800
Cotizaciones CEDIN 12/01/16
$1,230.00
Coeficiente CER 12/01/16
-
13/01/16
-
Mercados Internacionales Índices Bursátiles (en U$S) B. San Pablo - 0.51% NYSE B. Sant. Chile - 0.26% Tokyo S.E. B. Madrid + 0.32% London S.E.
+ 0.22% - 2.81% + 0.15%
Monedas 0.921 €/U$S 0.693 £/U$S ¥/U$S 117.600
+ 0.03% + 0.82% - 0.15%
Commodities (en U$S) 30.47 WTI 327.60 Soja 1090.15 Oro
- 3.02% + 1.14% - 0.41%
Índice del Informe Diario Acciones ADRs Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010 Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Pág.2 y 3 Pág. 4 Pág. 5 Pág. 6 y 7
Análisis de Obligaciones Negociables Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Pág. 8 Pág. 9 Anexo A
ANÁLISIS DE ACCIONES 12-Ene-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha última cotización
Volumen Efectivo
Var. Diaria
Var.dde 30-Dic-15 (a)
Var.dde 30-Dic-15 (a)
Var.dde 12-Ene-15 (a)
Mínimo Máximo -52 semanas(b)
P/E (c)
COT/VL Volatil. Betas % últimas c/Merval/ (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz. Valor de Bursátil (f) Mercado (g) (en Mill.) (en Mill.)
Empresas Líderes ALUA
9.600
12-Ene-16
10,312,404
-6.34%
-18.30%
-18.30%
30.18%
6.299
13.434
26.59
369.93
51.02%
0.70
26,880.00
26,880.00
APBR
24.550
12-Ene-16
85,353,078
-8.74%
-17.62%
-17.62%
-38.78%
24.000
61.950
-
46.14
63.17%
1.42
182,712.25
320,242.40
BMA
81.500
12-Ene-16
16,326,932
1.88%
1.88%
1.88%
63.00%
45.000
108.000
13.17
342.52
54.84%
1.01
47,641.88
47,641.88
3.500
12-Ene-16
8,766,147
-1.41%
-2.23%
-2.23%
104.68%
1.690
4.050
14.01
386.89
35.15%
0.85
4,759.72
4,759.72
11.750
12-Ene-16
2,786,658
-3.29%
-5.62%
-5.62%
106.50%
5.580
15.500
6.64
804.52
53.62%
0.89
10,650.85
10,650.85
ERAR
7.220
12-Ene-16
9,433,002
-0.14%
-15.75%
-15.75%
22.41%
4.800
10.500
18.18
165.32
54.60%
0.70
32,613.42
32,613.42
FRAN
91.400
12-Ene-16
6,248,274
-0.65%
0.44%
0.44%
72.45%
52.500
130.000
14.39
391.68
50.72%
1.01
49,070.64
49,070.64
GGAL
36.000
12-Ene-16
17,431,213
-
-2.17%
-2.17%
94.11%
18.148
43.450
11.77
353.54
49.12%
0.97
34,566.67
46,809.53
PAMP
11.000
12-Ene-16
7,150,342
-1.35%
-5.17%
-5.17%
127.27%
4.720
16.500
10.78
475.22
68.91%
0.97
18,654.45
18,654.45
TRAN
7.250
12-Ene-16
1,797,994
-5.84%
-12.33%
-12.33%
123.08%
3.230
9.400
12.63
418.93
64.93%
1.04
1,579.70
3,223.89
TS
148.000
12-Ene-16
5,897,344
-1.20%
-8.92%
-8.92%
-6.59%
143.000
197.221
-
152.97
36.33%
0.77
174,719.45
174,719.45
YPFD
196.500
12-Ene-16
11,786,927
-2.24%
-10.66%
-10.66%
-31.51%
192.600
378.548
10.09
89.24
41.04%
0.94
77,285.96
77,285.96
Merval
10,656.590
-
-
-2.73%
-8.72%
-8.72%
29.93%
8,146.420
14,597.200
15.86
137.92
36.35%
-
661,135.00
812,552.18
AGRO
6.740
12-Ene-16
1,125,715
-7.03%
-8.92%
-8.92%
242.13%
1.690
9.360
-
336.50
95.71%
0.54
323.52
323.52
BHIP
5.220
12-Ene-16
332,217
-2.43%
-7.61%
-7.61%
19.42%
3.880
7.500
12.85
159.20
48.22%
0.87
7,830.00
7,830.00
CAPU
16.250
12-Ene-16
303,103
-7.14%
-15.36%
-15.36%
371.77%
3.349
28.000
10.22
401.75
117.61%
0.94
909.78
909.78
4.450
12-Ene-16
1,238,253
-5.52%
-5.92%
-5.92%
90.17%
2.250
5.450
3.10
518.89
54.79%
1.02
3,123.85
3,123.85
CEPU
85.000
12-Ene-16
1,605,778
-2.30%
-9.57%
-9.57%
84.58%
44.141
98.000
26.44
405.13
36.27%
0.45
16,978.08
16,978.08
CRES
14.800
12-Ene-16
450,648
-4.52%
-16.62%
-16.62%
11.70%
11.500
21.000
-
478.96
49.83%
0.46
7,424.31
7,424.31
MIRG
687.000
12-Ene-16
5,894,461
-5.76%
26.99%
26.99%
387.64%
133.561
759.000
27.33
493.60
59.37%
0.45
4,122.00
4,122.00
MOLI
68.000
12-Ene-16
2,568,220
-8.05%
-18.07%
-18.07%
90.50%
30.000
103.500
33.45
795.18
72.86%
0.55
17,030.50
17,030.50
PESA
7.450
12-Ene-16
977,606
-6.88%
-5.70%
-5.70%
38.54%
5.259
9.800
20.25
113.18
44.10%
0.69
15,043.31
15,043.31
SAMI
45.100
12-Ene-16
1,255,725
-4.04%
-7.01%
-7.01%
89.59%
23.495
56.800
15.83
258.99
54.05%
0.58
2,905.50
2,905.50
SEMI
3.450
12-Ene-16
524,856
-9.45%
-23.50%
-23.50%
146.16%
1.339
5.100
22.12
309.88
94.14%
0.54
472.65
472.65
TECO2
44.500
12-Ene-16
1,844,779
-6.32%
-3.26%
-3.26%
-0.10%
38.000
62.440
11.56
268.45
52.03%
0.82
43,804.95
43,804.95
TGSU2
15.500
12-Ene-16
263,866
-4.62%
-9.09%
-9.09%
98.72%
7.300
22.200
-
663.37
56.56%
0.88
12,314.68
12,314.68
COME EDN
CECO2
Merval 25
11,324.400
-
-
-3.10%
-8.52%
-8.52%
34.06%
8,404.090
15,260.530
15.38
146.70
35.74%
-
793,418.14
944,835.32
M.AR
11,719.690
-
-
-1.79%
-6.40%
-6.40%
52.11%
7,648.980
15,494.690
11.59
236.93
39.09%
-
365,675.41
379,562.45
30,338.580
-
-
-2.24%
-8.50%
-8.50%
22.13%
23,943.000
42,221.180
-
-
36.96%
-
-
-
436,965.090
-
-
-3.39%
-8.88%
-8.88%
10.23%
358,858.870
588,282.150
-
-
32.47%
-
3,154,683.76
-
491.73
Burcap Bolsa-G (h)
Empresas No Lideres AEN
5.450
13-Nov-15
-
-
-
-
-11.38%
5.000
7.100
-
45.12
-
0.07
491.73
APBRA
30.500
28-Dic-15
-
-
-
-
-69.50%
30.000
55.550
-
-
-
0.10
-
-
AUSO
17.500
12-Ene-16
24,618
-1.69%
-2.78%
-2.78%
171.32%
6.200
19.000
11.01
705.84
35.15%
0.22
464.70
1,546.72
BOLT
4.930
12-Ene-16
2,158,049
-8.19%
30.08%
30.08%
151.86%
1.957
5.650
9.20
279.81
79.19%
0.52
2,218.50
2,218.50
BPAT
26.000
12-Ene-16
311,751
-1.89%
-5.45%
-5.45%
83.30%
13.952
34.900
8.81
269.24
61.47%
1.08
18,700.89
18,700.89
BRIO
40.800
12-Ene-16
131,863
-4.11%
-7.06%
-7.06%
106.58%
19.800
49.750
12.30
298.87
53.73%
0.99
44,018.10
44,018.10
BRIO6
43.500
23-Dic-15
-
-
-
-
107.14%
19.400
49.600
-
-
-
0.38
-
-
CADO
7.600
12-Ene-16
17,454
-1.94%
-5.00%
-5.00%
15.67%
5.813
9.400
-
209.36
42.64%
0.29
760.00
760.00
5.566Ex
21-Ago-14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
CAPX
CADO5
12.000
12-Ene-16
3,096
-
-4.76%
-4.76%
60.00%
6.800
13.650
-
206.53
54.90%
0.47
2,157.63
2,157.63
CARC
2.500
12-Ene-16
410,260
-1.96%
-3.85%
-3.85%
44.37%
1.590
3.310
-
456.27
74.02%
0.52
395.38
395.38
CELU
9.300
12-Ene-16
333,103
-6.06%
-5.97%
-5.97%
53.72%
6.000
11.750
18.33
84.01
51.37%
0.64
939.06
939.06
CGPA2
6.700
11-Ene-16
-
-
-6.29%
-6.29%
139.29%
2.800
8.450
-
324.19
84.98%
0.31
2,232.98
2,232.98 119.50
COLO
21.500
12-Ene-16
83,827
-2.71%
-
-
192.61%
6.196
26.750
8.36
313.54
55.15%
0.40
119.50
COMO
30.000
24-Jul-08
-
-
-
-
-
-
-
-
51.71
-
-
8.10
8.10
COUR
32.000
31-Mar-14
-
-
-
-
-
-
-
22.36
212.71
-
-
201.60
201.60
CTIO
29.000
12-Ene-16
364,747
-6.30%
-13.82%
-13.82%
35.59%
16.750
36.300
7.90
315.28
39.02%
0.48
11,887.30
11,887.30
DGCU2 (S)
8.200
11-Ene-16
-
-
12.33%
12.33%
37.65%
6.000
11.300
-
376.65
-
-0.07
1,659.28
1,659.28
DOME
7.100
11-Ene-16
-
-
-29.00%
-29.00%
29.09%
5.000
10.000
9.30
238.41
-
0.06
134.90
134.90
DYCA
20.200
12-Ene-16
3,030
1.51%
-10.02%
-10.02%
236.67%
5.900
25.000
58.34
292.00
89.31%
0.58
606.00
606.00
EDLH
2.890
7-Oct-13
-
-
-
-
-
-
-
3.62
68.54
-
-
215.72
215.72
EMDE
1.480Ex
2-Jul-12
-
-
-
-
-
-
-
0.92
34.04
-
-
90.24
90.24
ESME
70.000
12-Ene-16
8,192
-4.76%
-7.89%
-7.89%
162.65%
24.677
78.500
19.61
457.13
64.02%
0.06
4,125.58
4,125.58
ESTR (L)
3.365Ex
22-Jul-15
-
-
-
-
20.35%
2.796
3.365
5.51
103.39
-
0.03
143.37
143.37
EURO
3.308Ex
17-May-10
-
-
-
-
-
-
-
-
153.87
-
-
173.67
173.67
FERR
6.700
12-Ene-16
5,144
-2.90%
-6.94%
-6.94%
77.12%
3.468
7.450
6.84
182.21
58.09%
0.40
1,259.60
1,259.60
FIPL
2.950
12-Ene-16
32,885
-2.64%
-6.35%
-6.35%
72.27%
1.664
4.100
-
176.49
82.38%
0.59
190.07
190.07
GARO
9.800
12-Ene-16
125,824
-3.92%
4.37%
4.37%
257.69%
2.641
10.650
4.59
172.79
44.55%
0.47
294.00
294.00
GBAN
20.000
7-Ene-16
-
-
-1.48%
-1.48%
128.57%
8.300
20.500
84.68
831.77
-
0.21
3,190.29
6,510.80
GCLA
118.000
12-Ene-16
238,830
-0.42%
-7.09%
-7.09%
147.88%
45.620
140.000
16.14
491.04
37.03%
0.38
24,949.72
33,915.39
1.030
18-Nov-13
-
-
-
-
-
-
-
2.03
32.28
-
-
10.30
10.30
21.000
12-Ene-16
5,980
1.45%
-6.67%
-6.67%
174.77%
6.948
26.000
7.08
306.67
69.13%
0.47
930.46
930.46
GRAF (L) GRIM
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES 12-Ene-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha última cotización
Volumen Efectivo
Var. Diaria
Var.dde 30-Dic-15 (a)
Var.dde 30-Dic-15 (a)
Var.dde 12-Ene-15 (a)
Mínimo Máximo -52 semanas(b)
P/E (c)
COT/VL Volatil. Betas % últimas c/Merval/ (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz. Valor de Bursátil (f) Mercado (g) (en Mill.) (en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.) INDU
3.500
12-Ene-16
57,987
-0.28%
-
-
16.67%
2.000
4.300
-
183.48
58.42%
0.87
1,449.99
INTR
9.300
12-Ene-16
40,454
1.64%
1.64%
1.64%
43.90%
6.077
10.250
17.99
257.51
-
0.06
398.35
1,449.99 398.35
INVJ
7.000
12-Ene-16
31,758
-4.11%
-10.26%
-10.26%
59.09%
4.040
8.600
-
174.22
66.92%
0.53
2,365.89
3,028.27
IRCP
111.000
7-Ene-16
-
-
1.83%
1.83%
93.56%
57.347
136.000
26.07
1317.95
-
0.20
13,987.55
13,987.55
IRSA
13.750
12-Ene-16
495,691
-7.72%
-20.06%
-20.06%
-27.25%
13.750
26.950
32.99
356.89
59.82%
0.69
7,956.80
7,956.80
JMIN
12.100
12-Ene-16
128,576
-5.84%
-6.92%
-6.92%
112.05%
5.067
15.100
23.69
302.95
63.07%
0.70
4,259.89
4,259.89
LEDE
10.750
12-Ene-16
192,847
-5.70%
-15.02%
-15.02%
74.25%
5.391
14.750
76.75
310.02
61.11%
0.64
4,730.00
4,730.00
LONG
3.900
12-Ene-16
295,620
-6.02%
-10.34%
-10.34%
145.79%
1.587
4.930
4.65
157.47
53.03%
0.64
394.54
394.54
METR
6.000
12-Ene-16
186,616
-4.00%
-18.37%
-18.37%
114.29%
2.740
9.850
-
-
90.90%
0.94
1,331.86
3,415.03 164.51
MORI
3.500
12-Ene-16
87,924
-1.41%
-14.63%
-14.63%
47.07%
1.510
4.950
-
-
56.73%
0.49
164.51
MVIA (t)
0.010Ex
14-Jul-10
-
-
-
-
-
-
-
0.01
0.26
-
-
0.07
0.14
NORT6
431.000
11-Ene-16
-
-
-6.30%
-6.30%
-12.90%
431.000
569.000
13.92
321.54
-
0.05
-
29,311.69
OEST
5.900
11-Ene-16
-
-
1.72%
1.72%
79.65%
3.195
5.970
25.89
416.62
34.13%
0.22
944.00
944.00
PATA
16.700
12-Ene-16
71,852
-2.91%
-1.76%
-1.76%
6.01%
11.815
19.500
18.35
402.25
43.39%
0.37
8,350.00
8,350.00
PATY
31.750
12-Ene-16
151,649
-5.22%
-19.62%
-19.62%
71.62%
15.300
47.300
-
807.25
83.61%
0.64
1,157.91
1,157.91
1.280
1-Oct-14
-
-
-
-
-
-
-
26.65
205.06
-
-
27.82
27.82
28.300
12-Ene-16
438,309
-1.22%
1.25%
1.25%
95.17%
14.500
33.100
68.05
929.79
42.86%
0.55
3,379.02
3,379.02
POLL
8.300
12-Ene-16
66,387
-3.49%
-17.00%
-17.00%
-13.03%
4.000
13.439
-
1170.22
93.90%
0.54
53.29
53.29
PREN1
2.500
18-Nov-09
-
-
-
-
-
-
-
35.21
88.40
-
-
327.50
327.50
PSUR
1.380
12-Ene-16
6,152
-1.43%
-8.00%
-8.00%
-13.75%
1.010
2.120
-
265.52
86.56%
0.46
138.51
138.51
REGE
7.500Ex
3-Dic-15
-
-
-
-
88.23%
7.500
7.500
1.27
56.90
-
0.01
15.00
15.00
REP
136.000
8-Ene-16
-
-
-13.38%
-13.38%
-35.85%
136.000
234.488
14.69
60.09
-
0.21
190,449.10
190,449.10 2,176.04
PERK (L) PETR
30.000
11-Ene-16
-
-
7.14%
7.14%
17.71%
22.841
37.431
28.58
494.62
-
0.17
2,176.04
RIGO5
RIGO
1.840Ex
18-Feb-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ROSE
4.100
11-Ene-16
-
-
-2.38%
-2.38%
17.14%
3.000
4.750
-
304.23
47.48%
0.12
174.62
174.62
STD
66.000
12-Ene-16
26,327
-1.49%
-5.71%
-5.71%
-20.08%
60.000
94.807
15.43
91.41
45.67%
0.48
944,897.77
944,897.77
TEF
145.000
12-Ene-16
67,280
-3.33%
-3.97%
-3.97%
-3.28%
145.000
201.034
15.08
198.83
28.86%
0.37
716,070.54
716,070.54
16.500
7-Ene-16
-
-
-5.71%
-5.71%
101.22%
7.950
19.000
-
491.24
-
0.34
1,160.77
1,160.77
6.700
12-Ene-16
144,871
-1.47%
-7.97%
-7.97%
131.83%
2.790
8.100
-
442.20
68.38%
0.89
2,943.81
2,943.81
URBA
13.653Ex
21-Dic-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VALO
11,000,000
23-Oct-15
-
-
-
-
128.80%
8,800,000
11,000,000
7.36
149.23
-
-0.02
2,013.00
2,013.00
TGLT TGNO4
PYMES INAG
15.500
13-Nov-15
-
-
-
-
52.06%
10.193
15.500
28.54
158.59
-
0.05
34.10
34.10
MERA
9.781Ex
30-May-14
-
-
-
-
-
-
-
4.88
170.07
-
-
184.47
184.47
OVOP
16.000
5-Ene-16
-
-
5.61%
5.61%
55.20%
10.359
16.000
35.70
418.80
-
0.01
213.04
213.04
Notas Aclaratorias: (a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos. (b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08. (c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios. (d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0. (c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA. Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo. (e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas. (f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN, GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN. (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA. (h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa. (S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida. (t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie no registre una nueva cotización.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR 12-Ene-16
ADR, BDR y GDR Especie
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)
Código Bolsa
Código Divisa
Cotización ADR (a)
Volumen Nominal
Volumen Efectivo
Variación diaria
Var. dde. 31-Dic-15
Var. dde. 31-Dic-15
Mín. Max. 52 semanas (b)
Ratio
Volatil. últ. 40r (c)
(d)
NASDAQ
USD
34.4000
-
-
-
0.91%
0.91%
20.73
38.03
-
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N)
NYSE
USD
19.5400
12,528
244,797
2.04%
2.41%
2.41%
12.63
25.25
44.78%
3.00
ADR Banco Macro (BMA.N)
NYSE
USD
58.8100
7,009
412,199
0.93%
1.19%
1.19%
36.00
69.42
46.18%
10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N)
NYSE
USD
4.4300
857,356
3,798,087
-
-9.03%
-9.03%
4.28
7.58
31.35%
1.00
ADR BUNGE (BG.N)
NYSE
USD
65.0700
194,345
12,646,029
-2.08%
-4.70%
-4.70%
61.55
92.53
22.23%
1.00
NASDAQ
USD
10.5800
74,246
785,523
-1.49%
-17.98%
-17.98%
8.90
15.17
43.43%
10.00
ADR Cresud (CRESY.O) ADR Edenor (EDN.N)
4.00
NYSE
USD
16.8600
2,350
39,621
-0.24%
-3.82%
-3.82%
9.01
20.50
43.62%
20.00
NASDAQ
USD
26.1800
243,824
6,383,312
3.03%
-3.32%
-3.32%
15.30
29.25
47.01%
10.00
ADR IRSA (IRS.N)
NYSE
USD
9.9200
12,496
123,960
-2.27%
-19.35%
-19.35%
9.79
21.46
45.05%
10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N)
NYSE
USD
15.5700
1,522
23,698
4.36%
4.01%
4.01%
14.35
23.83
35.99%
0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N)
NYSE
USD
19.5100
20,751
404,852
-1.96%
-5.06%
-5.06%
9.72
26.83
70.68%
25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N)
NYSE
USD
5.5100
26,984
148,682
-2.48%
-0.54%
-0.54%
4.34
7.81
46.96%
10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)
NYSE
USD
3.4100
8,308,795
28,332,991
-8.09%
-20.70%
-20.70%
3.65
10.53
60.25%
2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)
NYSE
USD
5.6700
8,151
46,216
-1.90%
-6.90%
-6.90%
2.88
7.24
41.64%
5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N)
NYSE
USD
15.5000
17,618
273,079
-0.64%
-3.55%
-3.55%
13.37
25.74
30.48%
5.00
ADR Tenaris (TS.N)
NYSE
USD
20.9900
413,826
8,686,208
-0.80%
-11.81%
-11.81%
20.91
31.66
25.13%
2.00
ADR Ternium (TX.N)
NYSE
USD
10.7100
58,613
627,745
-0.83%
-13.84%
-13.84%
10.76
21.00
32.20%
10.00
NYSE
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)
ADR YPF (YPF.N)
USD
14.1000
182,924
2,579,228
-0.98%
-10.31%
-10.31%
13.94
31.82
32.20%
1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA)
B. San Pablo BRL
4.3100
-
-
-
-
-
-
-
-
20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L)
London S.E. USD
17.8000
4,427
78,801
-0.28%
-1.11%
-1.11%
8.27
18.50
-
2.00
10.2350
255,359
2,613,599
-0.53%
-7.46%
-7.46%
10.21
15.08
20.23%
1.00
ADR Telefónica(TEF.N)
NYSE
USD
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA. (b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios. (c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas. (d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR Especie
Código BCBA
Cotización ADR / Ratio en moneda original
Cotización BCBA en $ (2)
Cotización ADR / Ratio en $ (3)
Diferencia en $ (3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales
IRCP
-
-
-
-
ADR BBVA Banco Francés
FRAN
6.5133
91.400
88.386
- 3.01
ADR Bco. Santander
STD
4.4300
66.000
60.115
- 5.88
ADR Banco Macro
BMA
5.8810
81.500
79.805
- 1.69
ADR BUNGE
-
65.0700
-
883.000
-
ADR Cresud
CRES
1.0580
14.800
14.357
- 0.44
ADR Edenor
EDN
0.8430
11.750
11.440
- 0.31
ADR Grupo Financiero Galicia
GGAL
2.6180
36.000
35.526
- 0.47
ADR IRSA
IRSA
0.9920
13.750
13.461
- 0.29
ADR Nortel Inversora
NORT6
31.1400
-
422.570
-
ADR Pampa Energía
PAMP
0.7804
11.000
10.590
- 0.41
ADR Petrobras Energía
PESA
0.5510
7.450
7.477
0.03
ADR Petroleo Brasileiro
APBR
1.7050
24.550
23.137
- 1.41
ADR Transportadora de Gas del Sur
TGSU2
1.1340
15.500
15.388
- 0.11
ADR Telecom Argentina
TECO2
3.1000
44.500
42.067
- 2.43
ADR Tenaris
TS
10.4950
148.000
142.417
- 5.58
ADR Ternium
-
1.0710
-
14.533
-
YPFD
14.1000
196.500
191.337
- 5.16
ADR YPF BDR Bco. Patagonia
BPAT
-
26.000
-
-
GDR GrupoClarín
GCLA
8.9000
118.000
120.773
2.77
TEF
10.2350
145.000
138.889
- 6.11
ADR Telefónica (3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
Pág. 4
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*) 12-Ene-16
Bono
Código (S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de Renta
Próximo Vencimiento
VR (en %)
Cotización c/100 v.n. en Pesos (a)
Fecha última cotización
Renta Anual (en %)
Cupón Corriente Yield Intereses Anual Corridos (en %) c/100 v.n.
Valor Técnico c/100 v.n.
Volatilidad 40r. (b) (en %)
Paridad (en%)
TIR Anual
PPV (en años)
DM
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg. PAR U$S Ley Arg. PAR U$S Ley N.Y.
PARP PARA PARY
31-Dic-38 31-Dic-38 31-Dic-38
Sem. Sem. Sem.
Sem. Sem. Sem.
31-Mar-16 31-Mar-16 31-Mar-16
R R R
100.00 100.00 100.00
253.000 890.000 885.000
12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16
Fija=1.18 Fija=2.5 Fija=2.5
1.17 0.73 0.73
1.60 3.85 3.88
341.87 100.73 100.73
74.00 65.11 64.75
36.02 35.55 -
3.81% 7.24% 7.29%
14.90 11.94 11.92
16.47 15.20 15.20
DICP DICA DICY
31-Dic-33 31-Dic-33 31-Dic-33
Sem. Sem. Sem.
Sem. Sem. Sem.
30-Jun-16 30-Jun-16 30-Jun-16
R R R
100.00 100.00 100.00
530.000 2023.000 2230.000
12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16
Fija=5.83 Fija=8.28 Fija=8.28
1.05 0.48 0.48
4.77 7.81 7.09
433.72 140.69 140.69
122.20 105.96 116.81
25.90 31.06 -
3.70% 7.68% 6.45%
9.44 7.88 8.19
10.57 10.04 10.04
CUAP
31-Dic-45
Sem.
Sem.
30-Jun-16
R
100.00
398.000
12-Ene-16
Fija=3.31
0.65
3.94
473.74
84.01
26.17
4.41%
15.78
19.65
15-Dic-35 15-Dic-35 15-Dic-35 15-Dic-35
-
-
-
-
100.00 100.00 100.00 100.00
144.000 9.800 143.500 150.000
12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16
-
-
-
-
-
30.97 36.68 37.47 -
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg. DISCOUNT U$S Ley Arg. DISCOUNT U$S Ley N.Y. III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR en $
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley Arg. U.V.P. en $ Ley Arg. U.V.P. en U$S Ley N.Y. U.V.P. en EUR. Ley ING.
TVPA TVPP TVPY TVPE
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg. PAR U$S Ley Arg. PAR U$S Ley N.Y.
PAP0 PAA0 PAY0
31-Dic-38 31-Dic-38 31-Dic-38
Sem. Sem. Sem.
Sem. Sem. Sem.
31-Mar-16 31-Mar-16 31-Mar-16
R R R
100.00 100.00 100.00
120.000 880.000 885.000
25-Nov-15 12-Ene-16 12-Ene-16
Fija=1.18 Fija=2.5 Fija=2.5
1.17 0.73 0.73
3.38 3.88
341.87 100.73 100.73
35.10 64.38 64.75
32.26 -
9.28% 7.29%
12.76 11.90 11.92
16.47 15.20
DIP0 DIA0 DIY0
31-Dic-33 31-Dic-33 31-Dic-33
Sem. Sem. Sem.
Sem. Sem. Sem.
30-Jun-16 30-Jun-16 30-Jun-16
R R R
100.00 100.00 100.00
467.388EX 2000.000 2200.000
28-Dic-15 12-Ene-16 08-Ene-16
Fija=5.83 Fija=8.28 Fija=8.28
1.05 0.48 0.48
5.41 7.90 7.18
433.72 140.69 140.69
107.76 104.76 115.24
30.89 -
5.07% 7.83% 6.61%
9.08 7.84 8.15
10.57 10.04 10.04
GJ17
2-Jun-17
Al vto.
Sem.
02-Jun-16
R
100.00
1540.000
12-Ene-16
Fija=8.75
1.05
7.78
101.05
112.31
26.78
-0.24%
1.31
1.32
15-Dic-35
-
-
-
-
100.00
143.000
11-Ene-16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg. DISCOUNT U$S Ley Arg. DISCOUNT en U$S Ley N.Y. III. Bono Global
GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
TVY0
Divisas
Dólar Bancos $13.5500 $13.5700
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. (**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón. (***) TIR mayor a 500%. (a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde: (A)
(B)
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual (A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $) (B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*) 12-Ene-16
Bono
Código (S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de Renta
Próximo Vencimiento
VR (en %)
Cotización c/100 v.n. en Pesos (a)
Fecha última cotización
Renta Anual (en %)
Cupón Corriente Intereses Yield Corridos Anual c/100 v.n. (en %)
Valor Técnico c/100 v.n.
Paridad (en %)
Volatilidad 40 r. (b) (en %)
TIR Anual
DM
PPV (en años)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Cons. 8º
PR15
4-Oct-22
14 - Trim.
Trim.
4-Abr-16
R
100.00
164.250
12-Ene-16
Var.=21.17
1.12
22.77
176.59
93.01
12.32
25.70%
2.96
3.98
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
BOGAR 2018 BOGAR 2020 Bocon Cons. 6º 2%
NF18 NO20 PR13
4-Feb-18 4-Oct-20 15-Mar-24
156 Mens. 156 Mens. 120 Mens.
Mens. Mens. Mens.
4-Feb-16 4-Feb-16 15-Feb-16
A+R A+R A+R
24.66 52.60 81.74
127.300 236.000 343.500
12-Ene-16 4-Ene-16 12-Ene-16
Fija=2 Fija=2 Fija=2
0.07 0.16 0.00
1.94 2.25 1.97
123.75 265.12 337.63
102.87 89.02 101.74
13.14 19.30
- 0.69% 7.09% 1.57%
1.06 2.35 3.89
1.07 2.52 4.04
BADER AA17 AN18 AO20 AY24
17-Jul-16 17-Abr-17 29-Nov-18 8-Oct-20 7-May-24
Al Vto. Al vto. Al Vto. Al Vto. 6 Anual
Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
17-Ene-16 17-Abr-16 29-May-16 8-Abr-16 7-May-16
R R R R R
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
1370.000 1410.000 1620.000 1460.000 1485.000
12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16
Fija=4 Fija=7 Fija=9 Fija=8 Fija=8.75
1.98 1.71 1.15 2.16 1.65
4.04 6.85 7.61 7.59 8.12
101.98 101.71 101.15 102.16 101.65
99.00 102.16 118.02 105.32 107.65
22.41 23.96 37.16 26.23 24.79
6.19% 5.23% 2.41% 6.74% 7.19%
0.47 1.16 2.53 3.79 4.39
0.49 1.21 2.61 4.09 4.88
BONAR, BONAC Y BONAD I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BONAR X BONAR 2018 BONAR 2020 BONAR 2024
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 BONAD 2017 - Vto. Febrero BONAD 2017 - Vto. Junio BONAD 2017 - Vto. Septiembre BONAD 2018
AO16 AF17 AJ17 AS17 AM18
28-Oct-16 22-Feb-17 9-Jun-17 21-Sep-17 18-Mar-18
Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto.
Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
28-Abr-16 22-Feb-16 9-Abr-16 21-Mar-16 18-Mar-16
R R R R R
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
1298.500 1263.000 1240.000 1197.000 1220.000
12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16
Fija=1.75 Fija=0.75 Fija=0.75 Fija=0.75 Fija=2.4
0.37 0.30 0.20 0.24 0.78
1.84 0.81 0.82 0.85 2.69
100.37 100.30 100.20 100.24 100.78
95.33 92.79 91.20 88.00 89.21
23.30 26.95 50.37 47.46 25.92
8.17% 7.83% 7.61% 8.75% 8.11%
0.75 1.04 1.33 1.58 2.00
0.78 1.08 1.38 1.65 2.09
A2M6 AY16 AL16 AS16 A2S6 AM17 AO17 AMX9
31-Mar-16 9-May-16 30-Jul-16 29-Sep-16 30-Sep-16 28-Mar-17 9-Oct-17 11-Mar-19
Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto.
Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim.
31-Mar-16 8-Feb-16 14-Mar-16 29-Mar-16 31-Mar-16 28-Mar-16 11-Abr-16 11-Mar-16
A+R R R R R R R R
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
101.850 105.100 102.000 102.350 103.300 102.200 102.600 104.300
12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 11-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16
Var.=31.14 Var.=28.77 Var.=27.97 Var.=28.3 Var.=31.14 Var.=28.28 Var.=29.13 Var.=28.52
1.28 5.36 2.49 1.32 1.30 1.47 0.32 2.74
30.96 28.85 28.11 28.01 30.53 28.08 28.48 28.08
101.28 105.36 102.49 101.32 101.30 101.47 100.32 102.74
100.56 99.76 99.53 101.02 101.98 100.72 102.27 101.52
4.72 3.95 6.02 6.11 9.28 11.84 6.82 9.47
31.01% 32.44% 31.90% 28.90% 30.78% 29.96% 30.33% 30.45%
0.19 0.28 0.43 0.61 0.61 0.97 1.32 1.99
0.21 0.30 0.47 0.66 0.66 1.07 1.48 2.43
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias) BONAC 2016(Lebac 252 dias) BONAC 2016(Lebac 252 dias) BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) BONAC 2016(Lebac 90 dias) BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) BONAR 2017 (Badlar +300pbs) BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
(!) Tasas de referencia (TNA %)
Tasa LIBOR de 180 días 0.8513%
Tasa LIBOR de 90 días 0.6221%
Tasa LIBOR de 30 días 0.4240%
TASA BADLAR 25.7500%
Divisas
Dólar Bancos $13.5500 $13.5700
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión. (a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde:
= tasa esperada de inflación promedio anual = variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
(A)
(B)
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $) (B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*) 12-Ene-16
Bono
Código (S.I.B.)
Fecha última cotización
Cupón Corriente Renta Intereses Yield Anual Corridos Anual (en %) c/100 v.n. (en %)
0.010EX
23-Dic-15
CA=0.208
0.00
-
1.14
0.88
-
-
-
-
24.66
126.000
7-Ene-16
Fija=2
0.07
1.96
123.75
101.82
-
0.28%
1.05
1.05
A+R
24.66
345.307EX
28-Dic-15
Fija=2
0.21
2.05
354.11
97.51
-
4.51%
1.03
1.05
Vencimiento
Amortización
Cupón de Renta
Próximo Vencimiento
VR (en %)
30-Ene-16
98 - mens.
Mens
30-Ene-16
A+R
1.02
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Feb-16
A+R
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Feb-16
Cotizacación c/100 v.n. en Pesos
Valor Técnico c/ 100 v.n.
Paridad (en %)
Volatilidad 40 r. (b) (en %)
TIR Anual
DM
PPV (en años)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA) I. Títulos en Pesos (moneda original: $)
BUENOS AIRES Ley 12836
PB17
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1
TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
RIO NEGRO BOGAR 2
RNG21
V. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BONCOR 2017 (i) ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) FORMOSA (i) MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)
PUO19 PUM21 BDC16 BD4C6 BD2C6 BDC18 BDC19 BD2C9 BDC20 CO17 ERG16 FORM3 PMY16 PMO18 PMD18 NDG1 NDG21
21-Oct-19 30-Mar-21 9-May-16 27-Nov-16 27-Jun-16 15-Mar-18 17-May-19 20-Dic-19 28-Ene-20 7-Dic-17 6-Ago-16 27-Feb-22 28-May-16 30-Oct-18 18-Dic-18 12-Jun-16 11-Oct-18
16 - Trim. Trim. Al Vto. Al vto. Al Vto. 4 - Sem. 6 - Sem. 6 - Sem. 6 - Sem. 96 - Mens. 9 - Trim. 40 - trim. 9 - Trim. 17 - Trim. 17 - Trim. 9 - Trim. 14 - Trim.
Trim. Trim. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Mens. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim.
21-Ene-16 30-Mar-16 9-May-16 27-May-16 27-Jun-16 15-Mar-16 17-May-16 20-Jun-16 28-Ene-16 7-Feb-16 6-Feb-16 27-Feb-16 28-Feb-16 30-Ene-16 18-Mar-16 12-Mar-16 28-Ene-16
A+R R A+R R A+R R R R R A+R A+R A+R A+R A+R A+R A+R A+R
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 23.96 34.00 62.50 22.23 70.56 70.56 22.23 80.05
1225.000 1200.000 1365.000 1220.000 1335.000 1320.000 1270.000 1143.000 1150.000 335.000 457.000 770.000 297.000 873.000 865.000 298.000 1020.000
12-Ene-16 11-Ene-16 12-Ene-16 23-Dic-15 11-Ene-16 8-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16
Fija=4 Fija=4.5 Fija=4.75 Fija=0.4 Fija=2.48 Fija=3.98 Fija=3.98 Fija=1.95 Fija=1.95 Fija=12 Fija=4.8 Fija=5 Fija=3 Fija=2.75 Fija=2.75 Fija=3 Fija=3.9
0.93 0.28 0.87 0.05 0.12 1.33 0.64 0.14 0.90 0.06 0.31 0.42 0.09 0.40 0.15 0.06 0.67
4.48 5.10 4.76 0.45 2.52 4.15 4.28 2.32 2.33 11.68 4.89 3.06 3.04 3.05 3.05 4.19
100.93 100.28 100.87 100.05 100.12 101.33 100.64 100.14 100.90 24.02 34.31 62.92 22.32 70.96 70.71 22.29 80.72
89.44 88.19 99.72 89.86 98.26 96.00 92.99 84.12 83.99 102.76 98.15 90.19 98.07 90.66 90.15 98.52 93.12
30.91 17.06 21.50 27.49 30.13 29.94 38.87 29.34 30.07 28.80 42.89 29.30
10.92% 8.98% 5.74% 13.57% 6.59% 7.18% 7.89% 9.01% 8.86% 9.36% 11.38% 9.10% 11.66% 10.53% 10.21% 8.67% 9.66%
1.66 2.95 0.31 0.81 0.43 1.31 1.90 2.45 2.53 0.86 0.30 2.60 0.23 1.26 1.42 0.27 1.28
1.84 3.15 0.32 0.87 0.45 1.38 2.03 2.63 2.71 0.95 0.31 2.98 0.24 1.40 1.53 0.28 1.38
BP18 BP21 PBJ21 BP28 BDED BPMD BPLD BARX1 NRH2 SARH
14-Sep-18 26-Ene-21 9-Jun-21 18-Abr-28 15-Abr-17 1-May-20 15-May-35 4-Sep-18 26-Abr-21 16-Mar-22
Al vto. 3 - Anual 2 - Anual Anual 10 - Sem. 6 - Sem. 30 - Sem. 26 - sem. 33 - Trim. 34 - Trim.
Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Trim. Trim.
14-Mar-16 26-Ene-16 9-Jun-16 18-Abr-16 15-Abr-16 1-May-16 15-May-16 4-Mar-16 26-Ene-16 16-Mar-16
R R R R A+R R R A+R A+R A+R
100.00 100.00 100.00 100.00 30.00 100.00 100.00 29.68 67.00 73.54
1595.000 1460.473EX 1551.752EX 1488.000 429.000 1220.000 925.000 375.000 756.863EX 1013.620EX
4-Dic-15 7-Ene-16 2-Dic-15 17-Dic-15 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Ene-16 12-Nov-15 21-Oct-15 11-Nov-15
Fija=9.38 Fija=10.88 Fija=9.95 Fija=9.625 Fija=9.25 Fija=3 Fija=4 Fija=5.5 Fija=7.88 Fija=9.5
3.15 5.11 1.00 2.33 0.69 0.62 0.67 0.59 1.16 0.56
8.20 10.61 8.78 8.97 8.97 3.36 5.93 6.04 9.66 9.42
103.15 105.11 101.00 102.33 30.69 100.62 100.67 30.28 68.16 74.10
113.95 102.40 113.23 107.16 103.00 89.35 67.71 91.27 81.83 100.80
36.85 30.95 23.78 -
3.69% 8.67% 6.81% 8.13% 5.05% 6.93% 8.71% 13.12% 18.32% 9.51%
2.30 3.21 3.84 7.11 0.70 2.78 7.88 1.20 1.76 2.55
2.39 3.53 4.16 8.57 0.74 2.97 10.41 1.39 2.53 2.93
BPME BPLE
1-May-20 15-May-35
6 - Sem. 30 - Sem.
Sem. Sem.
1-May-16 15-May-16
R R
100.00 100.00
60.409EX 910.000
14-Oct-15 12-Ene-16
Fija=3 Fija=4
0.62 0.67
85.86 6.53
100.62 100.67
4.09 61.52
-
279.66% 9.99%
0.83 7.58
2.97 10.41
Al vto.
Mens.
30-Ene-16
R
100.00
132.257EX
11-Ene-16
Fija=5
0.60
0.00
287.59
45.99
-
-
-
-
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA) I. Dólares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) MENDOZA (h) NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) SALTA Garantizado Regalías (f,g) II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS P.G. GLOBAL 2017 T.V.
TPAG5
30-Ene-17
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión. (a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos. (e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*) 12-Ene-16
Emisor
Código (S.I.B.)
Vencimiento
Amortización
Cupón de Renta
Próximo Vencimiento.
VR (en %)
Cotización c/100 v.r. en Pesos (a)
Fecha última cotización
Cupón Corriente Renta Anual (en %)
Intereses Corridos c/100 v.n.
Yield Anual (en %)
Valor Técnico c/100 v.n.
Paridad (en %)
TIR anual
PPV
DM
(en años)
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera 1. Actividades Inmobiliarias IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
OIRX6
2-Feb-17
Al vto.
Sem.
2-Feb-16
R
100.00
1381.000
3-Nov-15
Fija=8.5
3.78
8.67
103.78
98.06
10.79%
0.92
0.99
IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
OIRY7
20-Jul-20
Al vto.
Sem.
20-Ene-16
R
100.00
1605.000
28-Ago-15
Fija=11.5
5.59
10.21
105.59
112.01
8.25%
3.34
3.69 0.28
2. Bancos y Act. Financieras BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
OHIY5
27-Abr-16
Al vto.
Sem.
27-Abr-16
A+R
100.00
1345.634EX
22-Ago-15
Fija=9.75
2.11
10.05
102.11
97.11
21.96%
0.25
TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
ONY13
28-Ene-17
3 - Anual
Al Vto.
28-Ene-16
A+R
66.67
971.000
16-Dic-15
Fija=9
2.78
8.72
69.45
103.03
2.99%
0.50
0.53
BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
OGBY1
4-May-18
Al vto.
Sem.
4-May-16
R
100.00
1408.254EX
30-Oct-15
Fija=8.75
1.73
8.57
101.73
102.02
7.91%
2.00
2.12 0.90
3. Energía Eléctrica TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
OTRY8
15-Dic-16
4 - Anual
Sem.
15-Jun-16
R
25.00
107.308EX
10-Dic-15
Fija=8.875
0.18
28.73
25.18
31.40
301.74%
0.34
CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
OCEY1
10-Mar-18
Al vto.
Sem.
10-Mar-16
R
100.00
1540.000
10-Dic-15
Fija=10
3.47
9.09
103.47
109.68
5.10%
1.87
1.95
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
ODNY9
25-Oct-22
Al vto.
Sem.
25-Abr-16
R
100.00
1263.000
29-Oct-15
Fija=9.75
2.17
10.73
102.17
91.10
12.06%
4.57
5.46
TGS Clase I Vto. 2017 (b)
OTY11
14-May-17
4 - Anual
Sem.
14-May-16
A+R
50.00
641.543EX
11-Nov-15
Fija=7.875
0.67
8.45
50.67
93.31
17.92%
0.71
0.82
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f)
YPCPO
15-Ago-18
17 - Trim.
Trim.
15-Feb-16
A+R
64.71
928.303EX
11-Nov-15
Var.=7.763
0.84
7.43
65.55
104.37
5.05%
1.24
1.31
PAE Clase I Vto.2021 (b)
OPNY1
7-May-21
3 - Anual
Sem.
7-May-16
R
100.00
1417.000
12-Ene-16
Fija=7.875
1.49
7.65
101.49
102.89
7.19%
3.51
3.81
YPF Clase XXIII Vto. 2024
YPCUO
4-Abr-24
3 Anual
Sem.
4-Abr-16
R
100.00
1498.350
20-Nov-15
Var.=8.75
2.45
8.10
102.45
107.77
7.45%
5.30
5.92
RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
ORAY3
16-Feb-17
2 - Anual
Sem.
16-Feb-16
A+R
100.00
211.684EX
20-Feb-15
Fija=8.5
3.42
69.81
103.42
15.08
***
-
-
ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
OAOY2
9-Nov-17
Al vto.
Sem.
9-May-16
R
100.00
1457.000
30-Nov-15
Fija=7.25
1.33
6.84
101.33
105.96
3.80%
1.66
1.72
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
OAEY1
1-Dic-20
40 - Trim.
Trim.
1-Mar-16
A+R
70.00
1069.000
12-Ene-16
Fija=10.75
0.92
9.67
70.92
111.08
5.91%
2.15
2.33
4. Petróleo y Gas
5. Otros
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina 1. Agricultura y Ganadería CREDUD Clase XIV Vto. 2018
OCR14
22-May-18
2 - Sem.
Trim.
22-Feb-16
R
100.00
1050.000
4-Dic-15
Fija=1.5
0.22
1.94
100.22
77.21
15.08%
1.98
2.07
CRESUD Clase XVI Vto. 2018
CS8HO
19-Nov-18
2 - Anual
Trim.
18-Feb-16
R
100.00
1060.000
23-Dic-15
Fija=1.5
0.24
1.93
100.24
77.93
12.00%
2.35
2.51
YPF Clase X Vto. 2016
OYPF0
19-Oct-16
2 - Sem.
Trim.
19-Ene-16
R
100.00
1400.000
23-Dic-15
Fija=6.25
1.51
6.15
101.51
101.64
2.99%
0.50
0.50
YPF Clase XIX Vto. 2017
OYP19
30-Abr-17
Al Vto.
Trim.
30-Ene-16
R
100.00
1220.000
12-Ene-16
Fija=1.29
0.27
1.44
100.27
89.66
10.33%
1.25
1.28
YPF Clase XXII Vto. 2020
YPCNO
29-Jul-20
7 - Anual
Trim.
29-Ene-16
R
71.43
750.000
18-Dic-15
Fija=3.5
0.53
4.57
71.96
76.80
16.29%
2.07
2.46
2. Petróleo y Gas
Divisas
Dolar Bancos $13.5500
$13.5700
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters) (a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 (c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000 (f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos) 12-Ene-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Valor al
Variación Diaria al
Variación Semanal al
Variación Mensual al
Variación anual al
12-Ene-16
11-Ene-16
08-Ene-16
30-Dic-15
30-Dic-15
4,623.983
-0.14%
-0.11%
-0.55%
-0.55%
Ponderación*
12.89%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
2,496.227
-1.51%
-3.26%
1.04%
1.04%
32.06%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
8,815.834
-0.39%
-0.10%
0.53%
0.53%
26.01%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
5,722.301
-1.64%
-3.22%
0.60%
0.60%
29.04%
Indice de Bonos General
5,978.705
-1.08%
-2.02%
0.59%
0.59%
100.00%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Indice de Bonos (Medido en Dólares) 12-Ene-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100) Valor al
Variación Diaria al
Variación Semanal al
Variación Mensual al
Variación Anual al
12-Ene-16
11-Ene-16
08-Ene-16
30-Dic-15
30-Dic-15
1,020.244
1.26%
2.25%
-4.77%
-4.77%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
198.127
-0.13%
-0.98%
-3.24%
-3.24%
32.06%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
1,396.388
1.01%
2.26%
-3.73%
-3.73%
26.01%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
423.058
-0.26%
-0.94%
-3.66%
-3.66%
29.04%
Indice de Bonos General
441.688
0.31%
0.29%
-3.67%
-3.67%
100.00%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Ponderación*
12.89%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Curvas de Rendimientos Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Anexo A
Análisis de opciones
12/01/2016
Negociación Serie
Último precio de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/ cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto Palanca
Volat. Implícit
Delta
Opciones de Compra Vencimiento Febrero - 19/02/2016 -
38 días - Tasa Baibar 20.76%
ALUA Cotización Subyacente: 9.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.02%
ALUC5.75FE ALUC8.45FE ALUC11636F
3.950 1.650 0.150
-21.00% -48.44% -50.00%
3.900 1.650 0.150
4.600 2.890 0.225
3,978 840 60
1,593,445 201,100 1,150
41.15% 17.19% 1.56%
3.975 1.481 0.137
1.000 0.838 0.172
2.41% 5.43% 12.11%
0.00% 70.75% 52.68%
1.000 0.778 0.181
374,504 829,627 774,873 122,017 20,192 21,709 945 24,249 6,400
17.52% 9.29% 4.89% 2.08% 1.14% 1.43% 0.61% 0.61% 0.37%
3.499 1.482 0.521 0.158 0.043 0.011 0.003 0.001 0.000
0.744 0.443 0.203 0.076 0.024 0.007 0.002 0.001 0.000
5.22% 7.33% 9.55% 11.76% 13.92% 16.00% 18.00% 19.90% -
92.99% 88.36% 89.70% 85.64% 89.57% 109.62% 103.84% 114.46% 150.08%
0.701 0.487 0.304 0.160 0.094 0.098 0.049 0.046 0.024
1,940
8.11%
0.332
0.416
6.18%
89.97%
0.439
36,037 2,816 15,542 654,489 1,118,085 587,721 75,909 29,014 7,206 10,501
24.29% 18.29% 9.46% 6.29% 4.57% 3.43% 2.46% 1.71% 1.57% 0.86%
0.763 0.575 0.326 0.227 0.149 0.092 0.054 0.030 0.016 0.000
0.986 0.945 0.778 0.646 0.501 0.361 0.242 0.152 0.089 0.004
4.53% 5.76% 8.36% 9.97% 11.75% 13.67% 15.66% 17.72% 19.82% -
85.71% 64.51% 36.70% 33.56% 37.54% 41.53% 43.63% 45.01% 50.83% 67.30%
0.846 0.828 0.769 0.651 0.504 0.389 0.295 0.219 0.187 0.092
51 5
7,650 250
12.77% 4.26%
1.247 0.544
0.687 0.408
6.48% 8.81%
72.01% 50.64%
0.661 0.399
217 102 686 225 668 336 365
14,560 3,841 15,736 3,500 6,080 2,475 1,825
10.80% 5.12% 4.16% 2.08% 1.39% 0.55% 0.69%
0.639 0.322 0.250 0.132 0.083 0.030 0.018
0.614 0.392 0.326 0.201 0.137 0.058 0.037
6.95% 8.80% 9.44% 10.94% 11.98% 14.06% 15.10%
70.31% 59.95% 60.49% 57.21% 57.82% 57.96% 66.89%
0.607 0.408 0.349 0.214 0.154 0.071 0.077
6,300
10.71%
0.574
0.534
9.12%
82.31%
0.556
6,835 76,490 397,958 1,067,467 235,867 203,285 56,330 26,350 17,442 689 1,700
10.28% 7.50% 5.97% 4.72% 3.47% 2.56% 1.89% 1.53% 1.25% 0.97% 0.28%
3.835 3.221 2.676 2.199 1.785 1.435 1.141 0.898 0.700 0.541 0.070
0.717 0.653 0.586 0.518 0.452 0.388 0.329 0.275 0.227 0.185 0.033
6.73% 7.30% 7.88% 8.48% 9.11% 9.74% 10.37% 11.02% 11.67% 12.32% 16.95%
45.68% 36.86% 37.56% 38.41% 37.50% 37.40% 37.77% 39.71% 41.58% 42.53% 52.29%
0.728 0.684 0.595 0.507 0.420 0.338 0.268 0.220 0.181 0.145 0.043
23,900 90,000 100,000 8,000 16,000
34.79% 26.20% 14.56% 11.64% 11.64%
258.253 199.588 114.295 99.880 86.581
0.994 0.968 0.819 0.771 0.718
2.65% 3.33% 4.92% 5.30% 5.70%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 50.46%
1.000 1.000 1.000 1.000 0.742
30
900
2.73%
0.481
0.333
7.60%
54.40%
0.274
61
1,220
2.68%
0.134
0.231
12.84%
52.63%
0.277
APBR Cotización Subyacente: 24.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.17%
PBRC22.4FE PBRC26.4FE PBRC30.4FE PBRC34.4FE PBRC38.4FE PBRC42.4FE PBRC46.4FE PBRC50.4FE PBRC74.4FE
4.300 2.280 1.200 0.510 0.280 0.350 0.150 0.150 0.090
-36.76% -24.00% -22.58% -25.00% -22.22% 66.67% -25.00% 15.38% 0.00%
4.000 1.900 1.000 0.450 0.250 0.170 0.150 0.130 0.080
5.500 3.000 1.500 0.800 0.350 0.350 0.180 0.150 0.100
884 3,762 6,633 2,269 657 1,091 53 1,620 760
BOLT Cotización Subyacente: 4.930 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 79.19%
BOLC5.50FE
0.400
-14.89%
0.170
0.400
106
COME Cotización Subyacente: 3.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.15%
COMC2.80FE COMC3.00FE COMC3.30FE COMC3.45FE COMC3.60FE COMC3.75FE COMC3.90FE COMC4.05FE COMC4.20FE COMC4.90FE
0.850 0.640 0.331 0.220 0.160 0.120 0.086 0.060 0.055 0.030
-5.56% -14.67% -20.62% -26.67% -20.00% -10.45% -14.00% -15.49% -8.33% 20.00%
0.800 0.640 0.331 0.200 0.145 0.113 0.086 0.060 0.055 0.025
0.950 0.640 0.400 0.310 0.233 0.160 0.115 0.075 0.060 0.035
400 44 419 25,793 57,952 41,447 7,699 4,183 1,260 3,346
EDN Cotización Subyacente: 11.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.62%
EDNC11.2FE EDNC12.7FE
1.500 0.500
-11.76% -16.67%
1.500 0.500
1.500 0.500
ERAR Cotización Subyacente: 7.220 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.60%
ERAC7.12FE ERAC7.87FE ERAC8.12FE ERAC8.70FE ERAC9.10FE ERAC9.90FE ERAC10.3FE
0.780 0.370 0.300 0.150 0.100 0.040 0.050
-2.50% -26.00% -14.29% 0.00% -50.00% -60.00% 0.00%
0.400 0.370 0.200 0.150 0.080 0.040 0.050
0.780 0.380 0.300 0.200 0.100 0.120 0.050
GARO Cotización Subyacente: 9.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.55%
GARC10.0FE
1.050
31.25%
1.050
1.050
60
GGAL Cotización Subyacente: 36.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.12%
GFGC34.0FE GFGC35.0FE GFGC36.0FE GFGC37.0FE GFGC38.0FE GFGC39.0FE GFGC40.0FE GFGC41.0FE GFGC42.0FE GFGC43.0FE GFGC50.0FE
3.700 2.700 2.150 1.699 1.250 0.920 0.680 0.550 0.450 0.349 0.100
12.12% 0.00% 7.50% 13.27% 23.76% 2.22% 3.03% 19.57% 28.57% -12.75% -13.04%
3.700 2.700 2.110 1.660 1.220 0.920 0.680 0.550 0.450 0.349 0.100
3.900 3.100 2.450 1.890 1.400 1.100 0.900 0.650 0.500 0.450 0.100
18 252 1,706 6,121 1,820 2,047 730 449 349 18 170
MIRG Cotización Subyacente: 687.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.37%
MIRC438.5F MIRC500.FE MIRC600.FE MIRC620.FE MIRC640.FE
239.000 180.000 100.000 80.000 80.000
-22.90% -35.71% -37.50% -50.00% -52.94%
239.000 180.000 100.000 80.000 80.000
239.000 180.000 100.000 80.000 80.000
1 5 10 1 2
PAMP Cotización Subyacente: 11.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.91%
PAMC12.7FE
0.300
-50.00%
0.300
0.300
PESA Cotización Subyacente: 7.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.10%
PSAC8.55FE
0.200
-60.00%
0.200
0.200
A-1
Anexo A
Análisis de opciones
12/01/2016
Negociación Serie
Último precio de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/ cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto Palanca
Volat. Implícit
Delta
TRAN Cotización Subyacente: 7.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 64.93%
TRAC7.90FE
0.660
-22.35%
0.650
0.660
25
1,628
9.10%
0.418
0.422
7.31%
90.90%
0.473
3
1,050
2.36%
2.770
0.274
14.62%
40.79%
0.301
6 6 18
9,800 4,800 5,327
7.12% 4.07% 1.48%
10.849 4.029 0.299
0.539 0.269 0.031
9.77% 13.12% 20.28%
53.48% 58.64% 67.70%
0.544 0.351 0.144
684
316,655
47.92%
4.130
0.989
2.30%
126.11%
0.883
102,600 68,675 96,675
25.66% 17.52% 11.41%
4.891 2.954 1.702
0.730 0.541 0.370
3.66% 4.50% 5.33%
96.24% 90.38% 85.76%
0.706 0.576 0.442
20 7
3,400 105
48.57% 4.29%
1.606 0.128
1.000 0.337
2.18% 9.23%
108.60% 38.53%
0.917 0.357
140
35,000
34.63%
2.427
0.941
2.80%
68.35%
0.906
12,300
11.39%
4.044
0.592
5.27%
49.90%
0.592
2,100
6.36%
1.025
0.434
4.66%
54.03%
0.383
93,844
50.00%
1.674
0.998
2.09%
82.64%
0.928
20,000
14.56%
111.538
0.594
3.66%
52.83%
0.587
30,306 159,963 223,539 63,375
6.72% 12.63% 24.24% 44.81%
0.863 2.760 5.712 9.262
-0.256 -0.558 -0.797 -0.924
7.28% 4.96% 3.43% 2.45%
92.48% 73.94% 73.13% 141.19%
-0.299 -0.536 -0.754 -0.677
7,220
7.34%
0.644
-0.537
6.01%
42.29%
-0.565
3,550 31,397 2,780
1.36% 3.33% 5.56%
0.380 1.463 2.962
-0.124 -0.347 -0.548
11.77% 8.54% 6.67%
53.50% 43.00% 28.06%
-0.142 -0.334 -0.621
43,500
6.55%
51.635
-0.455
6.05%
51.88%
-0.459
30
3,300
10.00%
1.906
-0.667
3.85%
0.00%
0.000
25
25,000
6.76%
8.184
-0.527
9.53%
45.81%
-0.510
1,500
2.54%
2.864
-0.187
12.83%
52.60%
-0.234
1.559
-0.270
4.25%
73.68%
-0.282
TS Cotización Subyacente: 148.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.33%
TS.C16355F
3.500
-30.00%
3.500
3.500
YPFD Cotización Subyacente: 196.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.04%
YPFC200.FE YPFC220.FE YPFC260.FE
14.000 8.000 2.900
Vencimiento Abril - 15/04/2016 -
-12.50% -11.11% -3.33%
14.000 8.000 2.900
21.000 8.000 3.000
94 días - Tasa Baibar 20.76%
ALUA Cotización Subyacente: 9.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.02%
ALUC5.786A
4.600
-11.54%
4.600
4.700
APBR Cotización Subyacente: 24.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.17%
PBRC22.4AB PBRC26.4AB PBRC30.4AB
6.300 4.300 2.800
-30.00% -21.82% -17.16%
6.000 4.000 2.350
7.000 5.000 2.900
168 164 369
COME Cotización Subyacente: 3.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.15%
COMC2.00AB COMC4.05AB
1.700 0.150
0.00% -28.57%
1.700 0.150
1.700 0.150
ERAR Cotización Subyacente: 7.220 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.60%
ERAC5.12AB
2.500
-19.35%
2.500
2.500
GGAL Cotización Subyacente: 36.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.12%
GFGC37.0AB
4.100
0.00%
4.100
4.100
30
PAMP Cotización Subyacente: 11.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.91%
PAMC13.1AB
0.700
-
0.700
0.700
30
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 157 días - Tasa Baibar 20.76% COME Cotización Subyacente: 3.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.15%
COMC2.00JU
1.750
-
1.730
2.000
478
MIRG Cotización Subyacente: 687.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.37%
MIRC740.JU
100.000
-33.33%
100.000
100.000
2
Opciones de Venta Vencimiento Febrero - 19/02/2016 -
38 días - Tasa Baibar 20.76%
APBR Cotización Subyacente: 24.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.17%
PBRV22.4FE PBRV26.4FE PBRV30.4FE PBRV34.4FE
1.650 3.100 5.950 11.000
135.71% 87.88% 60.81% 52.78%
1.200 1.350 4.500 7.200
1.700 3.500 6.349 11.000
220 586 386 74
ERAR Cotización Subyacente: 7.220 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.60%
ERAV7.62FE
0.530
17.78%
0.500
0.530
142
GGAL Cotización Subyacente: 36.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.12%
GFGV31.0FE GFGV35.0FE GFGV38.0FE
0.490 1.200 2.000
0.00% -11.11% -25.37%
0.300 1.000 2.000
0.490 1.200 2.600
93 280 13
MIRG Cotización Subyacente: 687.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.37%
MIRV700.FE
45.000
-
40.000
45.000
10
PAMP Cotización Subyacente: 11.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.91%
PAMV12.7FE
1.100
-26.67%
1.100
1.100
TS Cotización Subyacente: 148.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.33%
TS.V15355F
10.000
25.00%
10.000
10.000
YPFD Cotización Subyacente: 196.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.04%
YPFV180.FE
5.000
Vencimiento Abril - 15/04/2016 -
-
5.000
5.000
3
94 días - Tasa Baibar 20.76%
APBR Cotización Subyacente: 24.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.17%
2.000 90.48% 1.150 2.000 50 8,390 8.15% PBRV22.4AB Notas: 1 - Variación con respecto al cierre anterior. 2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes. 3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente 4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente = Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima) 5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis. El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
A-2
Anexo A
Análisis de opciones
12/01/2016
Negociación Serie
Último precio de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Lotes
Teóricos(c/vol hist.) Volumen ($)
Últ. precio prima/ cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Efecto Palanca
Implícitos Volat. Implícit
Delta
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui ASISTENTES: Mariana Casas, Adriana Vidoni Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL 25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina Tel: 4316-6089/54/33 - Fax: 4316-6034 - e-mail:
[email protected] http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar Director de Publicación: Claudio M. Pérès Moore Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. Impreso en talleres propios del MERVAL
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