Omar Suarez Gerente Renta Variable
[email protected] Tel: (571) 606 21 00 Ext. 22619
1
Roberto Carlos Paniagua Analista Renta Variable
[email protected] Tel: (571) 606 21 00 Ext. 22703 Tatiana Cuéllar Analista Renta Variable
[email protected] Tel: (571) 606 21 00 Ext. 22710
Flujos de mercado Septiembre 2017
1
Septiembre, el mejor mes en lo corrido del 2do semestre Volumen acumulado sigue rezagado Volumen histórico - Septiembre (CdB) COP miles de millones
4.066 3.526
3.588
3.630
3.592
3.254 2.821
2010
2011
2012
2013
2014
3,418
2.863
2015
2016
2017
En septiembre, los volúmenes de negociación se ubicaron por encima de la media de los últimos 12 meses (COP 2,863 mil millones vs COP 2,747 mil millones) en medio de los rebalanceos de los índices FTSE para mercados emergentes y HCOLSEL. Por su parte, analizando el mes de septiembre, el del 2017 se perfila como el de segunda menor negociación desde 2010 (el mínimo fue en 2015 con COP 2,821 miles de millones).
Volumen últimos 12 meses (CdB)
Volumen histórico (CdB)
COP miles de millones
COP mil millones 4.994
2.498
Septiembre
Julio
Junio
2.158 Mayo
Abril
2.863
2.326
2.230 Marzo
Diciembre
Enero
2.383 Noviembre
2.747
2.523
2.013 Octubre
3.019
Agosto
3.132
Febrero
2.824
Extranjeros destronan a los Fondos como compradores netos Bancolombia sigue mirando por encima del hombro
Mas negociadas del mes
Participación Acumulada en el flujo por agentes (CdB)
COP Miles de millones
3,3%
Retail Colombia 23,9%
16,2%
SCB
COP 477
Extranjeros Volumen Sept. COP 2,86 Bn
27,7%
COP 469
Fdos Pensiones y Cesantías 23,0%
COP 423
Institucionales Colombianos Programa ADR
5,4%
Otros
Participante -Septiembre/17 (COP mm) Extranjeros Fdos Pensiones y Cesantías SCB Otros Institucionales Colombianos Programa ADR Retail Colombia
Compradores $ $ $ $ $ $ $
1.137.700 493.077 583.586 2.966 151.549 9.120 485.173
Part. 39,7% 17,2% 20,4% 0,1% 5,3% 0,3% 16,9%
Vendedores $ $ $ $ $ $ $
929.685 375.442 574.504 621 150.917 139.780 692.207
Part. 32,5% 13,1% 20,1% 0,0% 5,3% 4,9% 24,2%
Posición Neta Año Corrido 2017 Mensual 208.016 1.119.932 117.634 1.413.905 9.082 103.503 2.344 187.843 633 (44.166) (130.660) (267.463) (207.034) (2.512.340)
Retail Colombia: Sector real y personas naturales Institucionales: Carteras Colectivas, Fondos, Compañías de Seguros, Fiduciarias, Sociedades de inversión y Cooperativas Otros: Bancos, Corporaciones Financieras y Factoring
Extranjeros lideran las compras y desbancan a los Fondos Personas Naturales y Sector Real continúan siendo vendedores Posición Neta Mensual (CdB) COP miles de millones
208 118
2
1
9 -131
Retail Colombia
Programa ADR
Institucionales Colombianos
Otros
SCB
Fdos Pensiones y Cesantías
Extranjeros
-207
En septiembre, los Extranjeros desbancan a los Fondos de Pensiones y Cesantías como compradores netos, lugar que ostentaban desde diciembre del 2016. Por su parte, la mayor fuerza vendedora la registra el sector retail (las personas naturales y el sector real), seguido de los ADR, quienes han tenido esta posición neta la mayor parte del año.
La tendencia del año se mantiene Fondos y Extranjeros en la parte positiva de la balanza Posición Neta Año Corrido (CdB) COP miles de millones
1.414
1.120
104 188
-44
-267
Retail Colombia
Programa ADR
Institucionales Colombianos
SCB
Otros
Extranjeros
Fdos Pensiones y Cesantías
-2.512
AFPs continúan apostándole al Spread de Bancolombia Creación de Unidades ICOLCAP siguen siendo importantes Mayores compras-ventas AFPs (CdB) COP millones
96,823
86,410 39,058
36,759
30,746
(8,336) (10,844)
i
(23,511)
(40,024)
BCOLOMBIA
ECOPETROL
EEB
CLH
CEMARGOS
PFAVAL
PFDAVVNDA
ICOLCAP
GRUPOARGOS
PFBCOLOM
(119,142)
Fondos de pensiones fueron los segundos mayores compradores netos durante el mes de septiembre por COP 117,634 millones. Este mes reflejó la estrategia de inversión relacionada con el diferencial de la acción ordinaria y preferencial de Bancolombia en medio de los rebalanceos de los índices FTSE de mercados emergentes y HCOLSEL.
Extranjeros se la juegan por Bancolombia Grupo Argos, la menos querida Mayores compras y ventas Extranjeros(CdB) COP millones
235,641
64,671
46,716
23,133
21,594 (1,328)
(3,027)
(9,790)
(34,916)
GRUPOARGOS
PFDAVVNDA
PFGRUPOARG
EXITO
GRUPOSURA
CLH
CORFICOLCF
ECOPETROL
PFBCOLOM
BCOLOMBIA
(185,005)
Extranjeros fueron compradores netos este mes con COP 208,016 millones, Bancolombia y Ecopetrol lideraron las compras.
Sector Retail se la juegan por Grupo Argos Persiste la ola vendedora Mayores compras ventas Retail (CdB) COP millones
67,236
13,302
3,183
2,967
2,760
(23,563) (27,375) (27,838)
i
(37,688)
BCOLOMBIA
PFAVAL
CORFICOLCF
ECOPETROL
PFBCOLOM
ICOLCAP
BOGOTA
PFAVH
EEB
GRUPOARGOS
(106,613)
Para Septiembre, Retail Colombia continúa con la posición vendedora que trae desde diciembre de 2015, con unas ventas netas de COP 207,034 millones.
SCB se animan con Ecopetrol La iguana como la preferida de las SCB Mayores compras ventas SCB (CdB) COP millones
31,759
10,048
6,567
6,178
6,065
i (144)
(413)
(2,824)
(36,109)
ICOLCAP
PFBCOLOM
PFAVAL
CLH
BVC
CEMARGOS
EXITO
GRUPOARGOS
GRUPOSURA
ECOPETROL
(9,802)
Las SCB movieron el 20% del total del flujo comprador negociado en la Bolsa, con una posición neta compradora de COP 9,082 millones en el mes.
ICOLCAP desacelera la creación de unidades Septiembre, mes de menor creación de unidades del 2017 Creación / destrucción unidades Icolcap (CdB) COP millones
169.955
167.709 134.869
124.002 102.339
35.578
45
sep..17
ago..17
jul..17
jun..17
may..17
abr..17
ene..17
dic..16
-31.203
nov..16
oct..16
sep..16
ago..16
jul..16
jun..16
may..16
abr..16
mar..16
feb..16
44.576 42.415
35.856
24.447 -168
ene..16
68.375
60.567
56.239 29.042
112.822
92.630
mar..17
105.796
feb..17
130.699
Se siguen creando unidades de HCOLSEL en septiembre La creación de unidades disminuye un 36% mensual Creación / destrucción unidades Hcolsel (CdB) COP millones
130.062
85.774
76.341
64.006
62.573
40.683
28.176 32.026
sep./17
ago./17
jun./17
-677
may./17
-1.367
abr./17
-2
mar./17
oct./16
sep./16
ago./16
jul./16
jun./16
may./16
abr./16
mar./16
feb./16
ene./16
-3.620
feb./17
-21.944
-25.742
ene./17
-1.336
12
dic./16
0
2.201
jul./17
2.141 14.451
4.553
nov./16
15.674
Creación de unidades no lograr impulsar al Colcap En septiembre el índice Colcap varió un +0,35% Comportamiento COLCAP vs Creación / Destrucción de unidades (CdB)
1,600
100 80
1,500
40 1,300 20 1,200 0 1,100
-20 -40 01/15 02/15 03/15 04/15 05/15 06/15 07/15 08/15 09/15 10/15 11/15 12/15 01/16 02/16 03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 12/16 01/17 02/17 03/17 04/17 05/17 06/17 07/17 08/17 09/17 10/17
1,000
iColcap
Colcap
Miles de MIllones COP
60 1,400
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Cargo
Nombre
e-mail
Teléfono
Director Inversiones
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6062100 Ext 22685
Estratega Renta Fija
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Gerente de Renta Variable
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6062100 Ext 22619
Analista Renta Fija
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Analista Renta Fija
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Roberto Carlos Paniagua Lina Tatiana Cuéllar
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