CURSO EN NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERAS (IFRS) PARA PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS

Módulo 7

Instrumentos Financieros Santiago – Diciembre 2014

IFRS

IFRS

Módulo 1

Módulo 2

Módulo 3

Introducción y marco conceptual

Presentación de los Estados Financieros

Estados Financieros Básicos

Módulo 5

Módulo 6

Activos ( 2da parte)

Pasivos

Módulo 9 Impuesto a la renta

Módulo 10 Consolidación y combinación de negocios

Módulo 7 Instrumentos Financieros

Módulo 11 Negocios específicos bajo IFRS PyME´s

Módulo 4 Activos (1era parte)

Módulo 8 Ingresos

Módulo 12 Primera adopción IFRS y proyecto de conversión

Secciones 11 y 12 -Instrumentos Financieros

Elección de política contable • Las entidades deben optar entre aplicar las secciones 11 y 12 en su totalidad o, • Utilizar IAS 39 para el reconocimiento y medición y los requerimientos de revelación de las secciones 11 y 12 – Esto último permitiría aplicar IAS 39 sin los requerimientos de revelación de IFRS 7

Alcance • El tratamiento contable de los instrumentos financieros se encuentra normado por: – Sección 11 “Instrumentos Financieros Básicos” – Sección 12 “Otros Temas relacionados con los Instrumentos Financieros”

• Ambas secciones tratan el reconocimiento inicial, baja en cuentas, medición e Información a revelar sobre instrumentos financieros . • Sección 11 establece un modelo de costo amortizado para todos los instrumentos financieros “básicos” – Excepto para acciones con cotización o cuyo valor justo es determinable con fiabilidad – No son instrumentos “básicos” los instrumentos derivados, bonos securitizados, etc.

• Aún cuando una compañía no posea instrumentos financieros no “básicos” deben considerar la sección 12 para asegurar que están exentas de su aplicación.

Definiciones ► Instrumento financiero: Es un contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio de otra. ► Instrumentos financieros básicos:

► Efectivo. ► Depósitos a la vista y depósitos a plazo fijo cuando la entidad es la depositante, por ejemplo, cuentas bancarias. ► Obligaciones negociables y facturas comerciales mantenidas. ► Cuentas, pagarés y préstamos por cobrar y por pagar. ► Bonos e instrumentos de deuda similares. ► Inversiones en acciones preferentes no convertibles y en acciones preferentes y ordinarias sin opción de venta. ► Compromisos de recibir un préstamo si el compromiso no se puede liquidar por el importe neto en efectivo.

Definiciones ►Otros Instrumentos Financieros: ► Bonos securitizados. ► Opciones, derechos, futuros, forwards y swaps tasas de interés que pueden liquidarse en efectivo o mediante el intercambio de otro instrumento financiero. ► Instrumentos financieros que cumplen las condiciones y son designados como instrumentos de cobertura. ► Compromisos de conceder un préstamo a otra entidad. ► Compromisos de recibir un préstamo si el compromiso se puede liquidar por el importe neto en efectivo.

Reconocimiento inicial de activos y pasivos financieros ► Instrumentos financieros básicos: ► Se deberán reconocer solo cuando la entidad se convierta en partícipe del contrato según las cláusulas contractuales del instrumento. ► Se medirán al precio de la transacción (incluyendo costos transaccionales), excepto si el acuerdo constituye una transacción de financiación. ► En este caso la medición se realizará al valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa de interés de mercado utilizada para un instrumento similar.

► Otros instrumentos financieros: ► Solo cuando la entidad se convierta en uno de los partícipes del contrato según las cláusulas contractuales del instrumento. ► Una entidad no incluirá los costos de transacción en la medición inicial de los activos y pasivos financieros que se medirán posteriormente al valor razonable con cambios en resultados.

Medición Posterior •

Al final de cada periodo sobre el que se informa, los Instrumentos financieros básicos: – Se medirán sin deducir los costos de transacción en que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición: – Los instrumentos de deuda, se medirán al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo. – Los compromisos para recibir un préstamo, se medirán al costo menos el deterioro del valor. – Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o preferentes sin opción de venta se medirán de la siguiente forma: • Si las acciones cotizan en bolsa o su valor razonable se puede medir de otra forma con fiabilidad, la inversión se medirá al valor razonable con cambios en resultado. • Todas las demás inversiones se medirán al costo menos el deterioro del valor.

Medición Posterior •

Otros instrumentos financieros : ► Los instrumentos financieros que estén dentro del alcance de la sección 12, serán medidos al valor razonable o precio de transacción debiendo reconocer los cambios experimentados en resultados, excepto: ► Instrumentos de patrimonio sin cotización pública y cuyo valor razonable no pueda medirse fiablemente. ► Contratos vinculados con estos instrumentos que, en el caso de ejercitarse, darán lugar a la entrega de estos instrumentos, los cuales deberán medirse al costo menos deterioro del valor.

Costo amortizado Instrumentos financieros básicos y otros instrumentos financieros: ► El costo amortizado de un activo financiero o un pasivo financiero en cada fecha sobre la que se informa es el valor neto que resulta de los siguientes importes: ► ( + ) El importe al que fue medido en el reconocimiento inicial el instrumento financiero (activo o pasivo). ► ( - ) Los reembolsos del capital, ► (+/-) Amortización acumulada, utilizando el método del interés efectivo, de cualquier diferencia existente entre el importe en el reconocimiento inicial y el importe al vencimiento. ► ( - ) Si se trata de un activo financiero, cualquier reducción por deterioro del valor o incobrabilidad. ► En el caso de otros activos financieros se deberá aplicar la misma guía sobre deterioro del valor de un instrumento financiero aplicable la sección 11 a los instrumentos que son medidos al costo menos el deterioro del valor.

Deterioro del valor ► Reconocimiento ► Al final de cada periodo, se evaluará si existe evidencia objetiva de deterioro del valor de los activos financieros medidos en esta modalidad, en caso obtener evidencia objetiva tal como dificultades financieras del emisor e infracciones del contrato entre otras, se debe reconocer una pérdida por deterioro del valor en resultados.

► Medición ► La diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados utilizando la tasa de interés efectiva original si se trata de un instrumento medido al costo amortizado. ► En el caso de un instrumento medido al costo menos el deterioro del valor, la perdida resultará de la diferencia entre el valor libro y la mejor estimación del monto a recibir si la empresa vendiera el activo.

Deterioro del valor ► Reversión de la pérdida y determinación del Valor Razonable

► Si el valor reconocido como pérdida por deterioro se ve disminuído en periodos posteriores, se deberá revertir esta pérdida en forma directa o por medio de un ajuste con una cuenta correctora. ► Esta reversión significará un importe en el valor libro del activo, por lo que la entidad deberá reconocer el monto de la reversión en resultados inmediatamente. ► La norma requiere que la medición de una inversión en acciones ordinarias o preferentes sea medida al valor razonable cuando este puede ser medido fiablemente entre las siguientes fuentes: • • •

Precio cotizado para un activo idéntico en un mercado activo. Precio de una transacción reciente. Técnica de valoración.

Baja en cuentas de activos y pasivos financieros Se dan de baja los:

►Activo financiero solo cuando: ► Expiren o se liquiden los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero. ► La entidad transfiera sustancialmente a terceros todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero. ► La entidad, ha conservado algunos riesgos y ventajas inherentes a la propiedad significativos, pero ha transferido el control del activo a otra parte, tiene la capacidad de vender a una tercera parte no relacionada y puede ejercer esta capacidad unilateralmente.

►Pasivo financiero solo cuando: ► Este se haya extinguido, es decir, la obligación ha sido pagada, cancelada o esta expiró. ► Los términos de renegociación de un préstamos entre un prestamista y un prestatario son sustancialmente diferentes.

Contabilidad de coberturas – Sección 12 ► Si se cumplen los criterios especificados, una entidad puede designar una relación de cobertura entre un instrumento de cobertura y una partida cubierta. ► Designar y documentar las operaciones de cobertura de modo que el riesgo y partida cubierta, incluyendo el instrumento queden claramente identificados. ► Se espera que el instrumento sea altamente efectivo en cubrir el riesgo. ► El riesgo cubierto forme parte de la siguiente lista: ►Tasa de interés de un instrumento de deuda medido a costo amortizado. ►Tasa de cambio en moneda extranjera o de tasa de interés en un compromiso firme o transacción esperada altamente probable. ►Precio de una materia prima cotizada con compromiso firme. ►Tasa de cambio de la moneda extranjera en una inversión neta en un negocio en el extranjero.

Contabilidad de cobertura – Sección 12 ► La norma permite la utilizar contabilidad de coberturas si y solo si, el instrumento de cobertura cumple con los siguientes plazos y condiciones: ► Es una swap de tasas de interés, forward de moneda o forward de materia prima cotizada. ► Involucra una parte externa a la entidad que informa. ► Su importe nocional es igual al importe designado del principal. ► Tiene una fecha de vencimiento específica. ► No tiene pago anticipado, terminación anticipada u otras características ampliadas. ► Si califica como instrumento de cobertura de tasas fija, el instrumento de cobertura se reconoce a su valor razonable con efecto en resultados y el instrumento cubierto de igual manera por la parte de riesgo cubierta. ► Si califica como instrumento de cobertura de tasas variable, el instrumento de cobertura se reconoce a su valor razonable con efecto en ORI (otros resultados integrales), por su parte efectiva y la parte inefectiva en resultado. Todo se reclasifica a resultados cuando termina la relación de cobertura o cuando se impacta resultados.

Revelaciones – Sección 11 y 12 ► Resumen de las políticas contables aplicadas • Estado de situación financiera – –

Valor libro de cada categoría de activos y pasivos financieros. Información que permita identificar el nivel de significancia de los instrumentos financieros; Ej. Tasas, plazos, nominales y condiciones de los préstamos obtenidos de largo plazo

–

Los inputs utilizados para la valorización de instrumentos a valor razonables.

• Baja en cuentas –

Si han existido transferencias que no cumplen con las condiciones para dar de baja, se debe revelar; •

La naturaleza de los activos, su valor libro, sus riesgos y beneficios inherentes.

• Garantías • Incumplimientos de covenants o cuentas por pagar • Estado de resultados – – –

Ingresos, gastos, ganancias y pérdidas, incluidos los cambios de valor razonable de activos y pasivos financieros medidos al costo amortizado y valor razonable. Ingresos y gastos por intereses. Pérdidas por deterioro para cada clase de activos financieros.

Revelaciones – Sección 12 ►Otros instrumentos financieros: ► Una entidad revelará la siguiente información de forma separada para coberturas de cada uno de los cuatro tipos de riesgo;  Descripción de la cobertura.  Descripción de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura y de sus valores razonables en la fecha sobre la que se informa.  Naturaleza de los riesgos cubiertos, incluyendo una descripción de la partida cubierta.

Política contable y Alcance Full IFRS ► Los instrumentos financieros se rigen por las siguientes normas: ► ► ► ►

IAS 39 IAS 32 IFRS 7 IFRS 9 (adopción anticipada)

► Contratos basados en acciones están fuera del alcance de IAS 39.

IFRS PyME´s ► Es posible la adopción de IAS 39 para el tratamiento de los Instrumentos financieros. ► Si se adopta lo anterior, IAS 32 no es tomada en cuenta, lo cual podría crear ciertos conflictos con IAS 39. ► No son requeridas las revelaciones señaladas por IFRS 7. ► IFRS para PyME´s no permite adopción temprana de IFRS 9, ni tampoco da indicios de si IAS 39 será descartada una vez que IFRS 9 entre en vigencia. ►

Contratos basados en acciones están dentro del alcance de IFRS para PyME´s.

Clasificación de instrumentos financieros Full IFRS ► IAS 39 ►4 categorías de medición de instrumentos financieros: ► Activos y Pasivos Financieros al Valor justo con Cambios en Resultados , ► Mantenidos hasta el vencimiento, ► Activos Financieros Disponibles para la venta, ► Préstamos y Partidas por Cobrar.

► Es posible realizar reclasificaciones de categorías.

IFRS PyME´s ► Secciones 11 y 12 ► Cuentas por pagar y por cobrar simple y otros instrumentos financieros básicos medidos al costo amortizado (sec. 11). ► Instrumentos financieros más complejos son medidos al valor justo con cambios en Resultados (sec. 12). ► Simplificación: no hay problemas relacionados con determinar las intenciones de la gerencia para la clasificación. ► Se eliminan las categorías de Mantenidos hasta el vencimiento y disponibles para la venta. ► No se permiten reclasificaciones.

Medición inicial Full IFRS ► Considera el precio de la transacción como una “proxy” del valor justo, y si es necesario, ajusta dicho precio. Esto introduce el concepto de ganancias / pérdidas del Día 1. ► Un instrumento financiero (activos o pasivos financieros que no estén medidos a valor justo con cambios en resultados), son medidos a su valor razonable más los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión del activo o pasivo financiero.

IFRS PyME´s ► Instrumentos financieros básicos son medidos a su valor de transacción, incluyendo los costos de transacción. ► La norma reconoce que los acuerdos de financiación deben ser tomados en cuenta. La emisión de una baja tasa de interés de préstamos será de especial importancia para los préstamos dentro del grupo, que a menudo son llevados al costo bajo GAAP diferentes de Full IFRS. ► IFRS para PyME´s no considera ganancias y pérdidas del Día 1 y por lo tanto una entidad que reporte de acuerdo a esta norma tendría que desarrollar una política contable para tratar estos temas.

Valor justo y Baja en cuentas Full IFRS

IFRS PyME´s

► Valor justo: ► A pesar de que no existen diferencias significativas en la determinación del valor justo entre ambas normas, IAS 39 establece mayores guías de aplicación respecto del tema.

► Valor justo: ► La determinación del valor justo puede ser compleja para las PyME´s, por lo que éstas deberían desarrollar sus propias políticas al respecto, a la luz de la mínima guía de aplicación provista por la norma.

► Baja en cuentas: ► IAS 39 provee guías adicionales para la baja en cuentas.

► Baja en cuentas: ► A falta de una mayor guía, las entidades que reportan bajo IFRS para PyME´s deberán tener en cuenta, cómo los requerimientos de baja en cuentas serán aplicados en la práctica.

Deterioro Full IFRS ► IAS 39 es clara en señalar que futuros eventos de pérdida de crédito no se toman en cuenta al estimar los flujos de efectivo futuros.

IFRS PyME´s ► No es claro respecto a la no inclusión de pérdidas de crédito futuras, sin embargo, al tratarse de un modelo de pérdida incurrida, debería ignorar eventos de pérdidas futuras, cuando se calcula la pérdida por deterioro.

Coberturas Full IFRS ► IAS 39 (párrafos 89 - 102) ► Reglas más generales permiten otras formas de coberturas (p.ej. riesgo de cambio en interés a nivel de carteras).

IFRS PyME´s ►Sección 12.17

► La norma restringe la capacidad de una entidad de utilizar la contabilidad de coberturas a los cuatro riesgos identificados en la norma:

► Riesgo de cambios en la tasa de interés por un instrumento de deuda medido al costo amortizado, ► Riesgo de cambios en la tasa de cambio o tasa de interés a un compromiso o una transacción probable. ► Riesgo en cambio de precio de materias primas. ► Riesgo de cambios en la tasa de cambio a una inversión neta en operaciones extranjeras.

Coberturas (cont.) Full IFRS ► IAS 39 (párrafos 89 - 102) ► No existen restricciones sobre coberturas específicas; se describen los requisitos para aplicar coberturas. ► Reglas de documentación son más estrictas.

IFRS PyME´s ► La norma es mucho más restrictiva acerca de qué puede ser designado como instrumento de cobertura. ► Coberturas de riesgo de tasa de interés fija, se tratan de forma similar a las coberturas de valor razonable en Full IFRS. ► Coberturas de riesgo de tasa de interés variable son tratadas de manera similar a las coberturas de flujos de efectivo bajo Full IFRS.

Derivados Implícitos Full IFRS

IFRS PyME´s

► IAS 39 ► Un derivado implícito es separado del contrato principal y se contabiliza como un derivado según la NIC 39 si: ► Las características y riesgos económicos inherentes al derivado implícito no están estrechamente relacionados con los del contrato principal, ► Un instrumento independiente con las mismas condiciones cumplirían la definición de un derivado, ► El híbrido no se mide por su valor razonable con cambios en resultados.

► No son mencionados específicamente en las secciones 11 y 12. ► Deberían formar parte de los otros instrumentos financieros definidos en Sección 12.3. ► Los instrumentos híbridos son medidos a valor justo.