La Tecnología Blockchain: Motor de Crecimiento Financiero y Comercio Elaborado por: Dr. Luis Alfaro Ing. Puertos y Sistemas Logísticos Consultoría básica Investigador Principal. Dirección General de Investigación, Desarrollo e Innovación (I&D+I) Universidad de Duy Tan, Vietnam - South Korea

Material deL/O/G/O Consulta Externa

Contenido 1

INTRODUCCION -Visión e Hipótesis General del Blockchain - La Cadena de Bloques

2 PAPEL MONEDA vs MONEDA DIGITAL vs MONEDA VIRTUAL - Transición en el tiempo de estas diversas monedas Teoría, Práctica e Historia

Contenido CAMBIOS REGULATORIOS INTERNACIONALES Y

3

POLITICAS DE SOSTENIBILIDAD -

Mercados Financieros y su Contexto Económico -

4

Aspectos Legales del Blockchain Beneficio a los Consumidores/ Clientes -

Tecnología Disruptiva

-

Tecnología Distribuida

TENDENCIAS A SEGUIR - El Blockchain y otros sectores Económicos

Impuestos, Logística & Cadena de Valores, Aeroespacio, Gestión de Compras Gubernamentales, Control de Armas, Voto Ciudadano, etc. - Mejores prácticas mundiales

Contenido

5

El Salvador y el Blockchain? - Campos de Acción - Voluntad de Adopción - Experticia, Financiamiento y Regulaciones

Modelo de Adopción en El Salvador

INTRODUCCION PERSONAL

1

INTRODUCCION -Visión e Hipótesis General del Blockchain - La Cadena de Bloques

ORIGEN DEL BLOCKCHAIN? • Básicamente el padre de este nuevo concepto tecnológico, tiene sus orígenes en el famoso Bitcoin. Sin embargo el uso de la tecnología de bloques va más allá del simple concepto y modelo de negocio de servir como moneda electrónica. • Se cree que la persona detrás del concepto Bitcoin es el famoso personaje “Satoshi Nakamoto”. Sin embargo, hasta la fecha no hay certeza de su nombre y nacionalidad.

Breve Historia del Bitcoin!

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http://www.coindesk.com/blockchain-lottery-miners-rewarded/

VISION E HIPOTESIS DEL BLOCKCHAIN • La principal visión e hipótesis de esta tecnología es el hecho de establecer un sistema, que crea consenso, el cual adicionalmente tiene como premisa distribuir esa información en el mundo digital y en línea. • Permite a los entes participantes conocer con certeza que un registro digital ha ocurrido a través de la creación de un bloque (registro) irrefutable de hojas (libro público).

VISION E HIPOTESIS DEL BLOCKCHAIN • Adicionalmente, persigue la creación de un mundo, hasta cierta medida más “justo”, sembrando el precedente de una democracia abierta y una economía de escala digital a partir de una centralizada.

Adaptado de diversas fuentes, entre ellas: Sutardja Center for Entrepreneurship & Technology University of California Berkeley

Modelo Básico de Negocios vs Blockchain

Modelo actual de transacciones electrónico/ tradicional que requiere de un intermediario (Institución financiera, casa de cambio, bancos centrales, etc.) Fuente: Adaptado del blog Wall Street Journal

Modelo del Blockchain que elimina en toda transacción electrónica/ y distribuida la necesidad de intermediarios (Institución financiera, casa de cambio, bancos centrales, etc.)

Blockchain?

Algunas Definiciones • • • • • •

Blockchain Moneda Digital Moneda Virtual Criptomoneda Sistema de Consenso Sistema de Contratación Determinista

Algunas Definiciones Datos inmutables y grabados digitalmente en bloques

La transferencia de activos se produce mediante el intercambio de contratos digitales protegidos criptográficamente entre partes comerciales. Las transacciones en estos sistemas son validadas por un testigo tercero neutral - un notario digital.

Blockchain Mecanismo de pago digital (moneda fiduciaria)

Sistema de Consenso Base de datos actualizada por el consenso de los participantes en el sistema. El sistema no requiere de intermediarios de confianza (por ejemplo, cadena de bloques).

Moneda Digital

Sistema de Contratación

Generalidades del Blockchain Moneda Virtual Representaciones Digitales de valor, emitida por desarrolladores privados Criptomoneda

Monedas digitales o virtuales que utilizan la criptografía para sus operaciones (estas incluyen Bitcoin, Litecoin, Ethereum).

Algunas Definiciones • Blockchain es una tecnología de nueva generación útil para el registro de transacciones a través del uso de aplicaciones que establecen confianza. • Permite esencialmente la rendición de cuentas y transparencia, mientras que también racionaliza los procesos de negocio. Definición por parte de IBM. Esra UFACIK. Blockchain IOT Lead for AP Systems

Imagen cortesia de: datafloq.com

Algunas Definiciones • La tecnología Blockchain (cadena de bloques) es un tipo de libro distribuido que permite almacenar y ordenar los registros en bloques. Esto puede ser tan simple como usar el mismo código fuente abierto de Bitcoin para crear un nuevo libro mayor o más complejo, tales como intercambiar implementaciones alternativas o algoritmos. • Se considera que el Blockchain genera confianza, lo cual conduce a eliminar la necesidad de terceros. Reduciendo en consecuencia los costes y la fricción en los procesos. Colegio Profesional de Contadores Públicos de Australia y Nueva Zelanda. Enero de 2017. Deloitte. Access Economics. The Future of Blockchain: APPLICATIONS AND IMPLICATIONS OF DISTRIBUTED LEDGER TECHNOLOGY

Algunas Definiciones

http://www.nasdaq.com/article/blockchain-promisesaccountants-auditors-and-their-clients-better-data-soonerand-cheaper-cm726746

https://www.ifac.org/system/files/publications/exposuredrafts/comments/IAASBDataAnalyticsCommentLetter.pdf

Algunas Definiciones La tecnología Blockchain ofrece un modelo de negocios en función de una red pública o privada, y que puede variar respecto a su estructura y tamaño. Redes Centralizadas

Redes Desentralizadas

Bloques Distribuidos • Usuarios Anónimos • Usuarios No Anónimos

Requerimientos de una red de computadoras procesando información para confirmar transacciones (mineria de datos) Fuente: propia estructura

Algunas Definiciones

Referencia: Susan Athey: The Economics of Bitcoin & Virtual Currency. Stanford Graduate School of Business

La Cadena de Bloques • Una cadena de bloques es esencialmente una base de datos distribuida de registros o registro público de todas las transacciones o eventos digitales que han sido ejecutados y compartidos entre las partes participantes. • Cada transacción en el libro mayor público se verifica por consenso de la mayoría de los participantes en el sistema, y una vez ingresado, la información nunca puede ser borrada. Imagen gracias a: http://www.ctinmx.com

2 PAPEL MONEDA vs MONEDA DIGITAL vs MONEDA VIRTUAL - Transición en el tiempo de estas diversas monedas Teoría, Práctica e Historia

Papel Moneda vs Moneda Digital vs Moneda Virtual

Papel Moneda vs Dinero Virtual • El papel moneda (a menudo conocido como cuenta individual, papel moneda o simplemente una Nota Comercial). Es una clase de instrumento negociable, un pagaré hecho por el banco pagadero al portador que lo demanda, utilizado como dinero. • Una versión primitiva del “banknote”, fue vista en la dinastía de Han en el año 118 AC., y era hecho de cuero. Sin embargo, el primer billete conocido se desarrolló por primera vez en China durante las dinastías Tang y Song, comenzando en el siglo VII.

Monedas Virtuales vs Digitales? • La idea de las monedas digital es

realizar transacciones electrónicamente, sustituyendo al papel, pero siempre teniendo a los bancos como intermediarios de la operación. Mientrs que un mundo virtual básicamente invita a transformar el pasado en el cual las instituciones financieras deben enfrentar y asumir nuevos retos ante una nueva revolución llamada “mutación”. Bajo el nuevo concepto de monedas criptográficas, desaparece el paso intermedio, el banco tradicional tal y como se conoce. Un modelo descentralizado frente a uno centralizado

Monedas Virtuales, Bien o Mal? • Dicha tecnología, es de emisión limitada, con datos almacenados, y registrados por el usuario, pero con la gran variable que es localizado y controlado por todos los usuarios en tiempo real y a través de sus ordenadores.

Monedas Virtuales, Bien o Mal? • La tecnología para el uso de monedas virtuales pone en cuestionamiento el uso de un código informático.

CAMBIOS REGULATORIOS INTERNACIONALES Y

3

POLITICAS DE SOSTENIBILIDAD -

Mercados Financieros y su Contexto Económico -

-

Aspectos Legales del Blockchain

Beneficio a los Consumidores/ Clientes -

Tecnología Disruptiva

-

Tecnología Distribuida

Cambios y Políticas Internacionales Con la llegada del Blockchain, factores como, los procesos, costos, e implementación de políticas a dichos factores demandan mayor administración y control. Factor actual  Infraestructura simple y tardía  Historial físico de alto costo  Existencia de Centralización • Protocolos físicos, carentes de estandares y defasados Complejidad y sistemas no mixtos debido al actual entorno regulatorio. Nuevas normas están apenas empezando a desarrollarse. Estándares de un nuevo marco legal formal aún no existe. El sistema nacional bancario apenas comienza a interponer el camino de implementar el Blockchain a gran escala.

Factor de cambio Sistema de bloques El sistema obligara a poner en tela de juicio procesos como: la reconciliación interna / externa, gestión de liquidez y cumplimiento normativos sin INTERMEDIARIOS

Blockchain no es una panacea La unión de muchas herramientas, como computación cognitiva, robótica, servicios en la nube y análisis avanzado. Colectivamente, éstas herramientas constituirán la base e infraestructura de los servicios financieros del mañana Nuevas necesidades de negocio para pagos, seguros, depósitos & préstamos, aumento de capital, gestión de inversiones y provisión de mercado

Cambios y Políticas Internacionales

El uso acelerado del Bitcoin invita a reinventar los procesos de negocio y adopción para utilizar monedas virtuales

https://www.bitcoin.com/

Mercados Financieros y su Contexto Económico

Uno de los obstáculos para la adopción masiva de la tecnología Blockchain es la falta de claridad de los reguladores. Los reguladores de todo el mundo llevan mucho tiempo tomando una actitud de esperar y ver hacia la tecnología de bloques y distribuidos (DLT)

Fuentes diversas

Mercados Financieros y su Contexto Económico Las consideraciones regulatorias de los Estados Unidos de América incluyen cuestiones tales como gobernabilidad, estructura operativa, seguridad de la red y consideraciones regulatorias, privacidad de datos de los clientes, requisitos de informes comerciales y de pedidos, supervisión y vigilancia, comisiones, confirmaciones de clientes y estados de cuentas y planificación de continuidad para los negocios.

Fuentes diversas

Mercados Financieros y su Contexto Económico

Fuente: Gartner 2006 Technology Hype Cycle

Aspectos Legales del Blockchain La llegada del Blockchain implica la creación de Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAO, siglas en Inglés), lo cual invita a considerar diversos aspectos legales, que pueden ser clasificados en:

Creación de un marco legal nacional e internacional

Entrenamiento de legisladores, reguladores y cortes Cuestiones jurisdiccionales y de derecho aplicable Creación del estatuto jurídico de las DAO como entidades que esencialmente actuaran como: entidades de software autónomo que se dedicaran facilitar el comercio

La aplicabilidad legal de los contratos inteligentes

Aspectos Legales del Blockchain Adicionalmente, el potencial para el anonimato en algunos libros de contabilidad en línea pueden complicar el cumplimiento de la legislación contra el lavado de dinero, regulación fiscal, mientras que las leyes de protección del consumidor deben ser revisados tal como fueron en su momento inventadas ante el aumento del comercio electrónico. Empresas protegidas (Protect Cell Companies) Documentación comúnmente utilizado para establecimiento de resguardos en mano las compañías de seguros, Carta de Crédito (LOC) Protección a las Cartas de Crédito (LOC) que los bancos, aseguren que un vendedor recibirá un pago hasta el monto de El LOC

Regulación a la desconfianza de la tecnología relacionada con Bitcoin debido a connotaciones criminales Marco regulatorio a la privacidad y seguridad de datos en bloqueos públicos

Problemas de compatibilidad de software

Beneficio a los Consumidores/ Clientes

Tecnología Financiera en Democracia Mercado de servicios financieros capaces de resolver necesidades actuales de los clientes, de tal manera que los consumidores obtengan más opciones y precios más agresivos

Tecnología para Pequeñas y Medianas Empresas La Tecnología Blockchain permitiría que las PYMES tengan acceso a nuevos créditos

Bancos más Productivos La capacidad de respuesta de los bancos alcanzará más productividad, con menores costos de transacción, mayor eficiencia de capital y mayor resiliencia operativa

Beneficio a los Consumidores/ Clientes

Servicios Financieros Inclusivos La tecnología Blockchain demandara la creación de mecanismos de acceso a Internet con el fin que las personas estén mejor conectadas, más informadas y cada vez más empoderadas

Empresas de Tecnología Financiera más Tentativas La tecnología Blockchain haría el sector de tecnología financiera y el sistema en si mismo más resistente con mayor diversidad, redundancia y profundidad.

Bancos con Comités de Políticas Reguladas Los bancos tendrían el mandato de evaluar los riesgos nuevos y la estabilidad financiera, incluidos aquellos riesgos que puedan existir más allá del perímetro reglamentario existente

Cliente con tecnología disruptiva

Modelo actual de servicios financieros y su interacción en base a diversas regulaciones y políticas diversas emitidas desde el sector gubernamental y sus bancos centrales en el mundo

https://www.pwc.com/

Cliente con tecnología distribuida en bloques

Modelo de negocios en el sector financiero y segregación de servicios en base a una estructura de bloques distribuidos aplicando el concepto de tecnología Blockchain

https://www.pwc.com/

TENDENCIAS A SEGUIR 4 - El Blockchain y otros sectores Económicos Impuestos, Logística & Cadena de Valores, Aeroespacio, Gestión de Compras Gubernamentales, Control de Armas, Voto Ciudadano, etc. - Mejores prácticas mundiales

Blockchain y otros sectores económicos La creación de los “contratos inteligentes”, permitirá la recolección de impuestos en diversas formas y bajo el control criptográfico de seguridad distribuido.

https://www.ibm.com/

https://www.wu.ac.at/

Blockchain y otros sectores económicos

Blockchain y otros sectores económicos

https://www.challenge.org/

En cuanto al sector de la Defensa y el Aeroespacio, los beneficios se resumen en transferencia de información, complemento de actividades y abastecimiento en la cadena de valores

Blockchain y otros sectores económicos Los procesos en la gestión y administración de compras gubernamentales, es otro sector de beneficio.

http://tech.eu/

Blockchain y otros sectores económicos • Los beneficios ofrecidos incluyen también el control de armas y otros dispositivos.

https://richtopia.com/

Blockchain y otros sectores económicos • La tecnología Blockchain puede también contribuir a democratizar y asegurar mayor transparencia en los procesos electorales de cada país.

https://www.forbes.com/

Blockchain y otros sectores económicos

https://www.intelligenthq.com/

Mejores Prácticas Mundiales

• Las oportunidades y retos que el Blockchain ofrece no se han quedado fuera del terreno gubernamental, por ejemplo uno de los mayores bancos del mundo (Banco Central Europeo), han manifestado la necesidad de analizar este tipo de tecnología, su uso, así como también nuevas “regulaciones” ante la inminente efectividad, potencial necesidad y capacidad de respuesta de la integración financiera en el mundo.

Mejores Prácticas Mundiales

https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/brainard20161007a.htm

Mejores Prácticas Mundiales

Contribución de ECB (siglas en Inglés) relacionada a la integración y digitalización de los mercados de capital Europeos. Mayo 2017

https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/ECB_contribution_to_EC_consultation_on_CMU_mid-term_review_201705.en.pdf

Mejores Prácticas Mundiales

Contribución de ECB (siglas en Inglés) relacionada a la integración y digitalización de los mercados de capital Europeos. Mayo 2017

Mejores Prácticas Mundiales

Roland Berger. Global Consultancy of German Heritage and European Origin

Mejores Prácticas Mundiales

Roland Berger. Global Consultancy of German Heritage and European Origin https://www.rolandberger.com/en/Publications/pub_new_realities_in_central_banking_the_rise_of_cryptocurrency.html

Mejores Prácticas Mundiales

Fuentes: Diversas publicaciones

Mejores Prácticas Mundiales

Fuentes: Diversas publicaciones

Mejores Prácticas Mundiales

Fuentes: Diversas publicaciones

Mejores Prácticas Mundiales

Fuentes: Diversas publicaciones

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El Salvador y el Blockchain? - Campos de Acción - Voluntad de Adopción - Experticia, Financiamiento y Regulaciones

Modelo de Adopción en El Salvador

El Salvador y el Blockchain? -

La introducción del concepto Blockchain, obliga a El Salvador a través del sector público y privado a explorar sus beneficios, crear un programa de trabajo con miras al desarrollo de entidades reguladoras encargadas de esta materia, adoptar procesos más de observadores que “controladores”, establecer laboratorios, inversión para capacitaciones a su personal en el uso de este tipo de tecnología y posterior práctica utilizando el Blockchain.

-

La modernización y digitalización de los gobiernos en el mundo subdesarrollado debe estar regido por políticas estratégicas de desarrollo bajo el concepto de adopción en nuevas tecnologías.

-

Los procesos administrativos de comercio y su integración global, permitirían a El Salvador la creación de una política local de comercio fácilmente regulada en base a tecnología, lo cual genera costos manejables.

Campos de acción El Salvador debe incursionar en la hipótesis de soluciones técnicas y considerar este tipo de tecnología políticamente como una ayuda Programas micro- financieros y otros de gobierno en base a la tecnología del Blockchain, permitiría acceso al crédito pero es necesario invertir en infraestructura de internet, capacitaciones, etc.

Registros Digitales

Control de Remesas, Ayuda Internacional y Pagos internacionales

Voluntad de adopción • La voluntad de adopción podría ser un factor difícil de estandarizar, pero en el transcurso del tiempo nace una necesidad demandada por el sector internacional que presiona su implementación.

http://www.ccul.org/

Experticia, Financiamiento y Regulaciones • Una de las funciones principales de los bancos centrales en otros países es la emisión & regulación de su propia moneda, facultad para regir condiciones cambiarias, política de estabilidad económica, etc. Siendo nuestro país una nación que utiliza el Dólar de los Estados Unidos de América, dicho aspecto constituye una “limitación” a la política monetaria nacional. • No obstante lo anterior no significa la “exclusión” para participar en la constitución de un marco legal institucional y nacional de carácter integrador junto al sistema financiero alterno para crear su propia moneda electrónica en base a nuevas tecnologías.

Experticia, Financiamiento y Regulaciones

Fuente: The International Telecommunication Union (ITU)

Experticia, Financiamiento y Regulaciones La participación en investigación, desarrollo e innovación son claves en la implementación de nuevas tecnologías tales como el Blockchain

Investigación • Un proceso de cooperación continuo y búsqueda de mejores practicas globales

Desarrollo • Facilidad para insertar el proceso de investigación a la práctica. Un proceso de prueba y error

Innovación • Etapa superior donde ya existe tecnificación de procesos y tecnología creativa propia

Blockchain • Es el resultado de todas las etapas anteriores.

Experticia, Financiamiento y Regulaciones Sistema de pago eficiente para incentivar el comercio por medio de moneda legal y criptomonedas, deja atras el historico rol de política monetaria centralizada

Beneficios potenciales del Blockchain en El Salvador a nivel de Banco Central

Banco Central de Reserva – BCR/ Banco del Gobierno y Sistema Financiero

Unirse en lugar de restringir? El gobierno no puede controlar cada esquina del sector financiero simplemente porque existen diversos actores participando nacional e internacionalmente

Oportunidad para que el dinero sea más fácilmente rastreable y contribuir a la estabilidad financiera

La creación de registros compartidos únicos permitiría identificar usuarios del sistema

Simplificar los procesos de liquidación, reducir la transmisión de costos. Adicionalmente la creación de moneda electrónica para el comercio bajo el Blockchain Reducción de costos operativos, lucha contra el lavado de dinero, beneficio a los otros sectores no financieros

Experticia, Financiamiento y Regulaciones

Gobernancia

Regulación

Regulación pero no Gobernabilidad

Diseño de Leyes y control del comportamiento en el Mercado nacional por parte de los consumidores

Gobernancia para administración, colaboración e incentivos de interés común

Modelo de Adopcicón en El Salvador

Desarrollo de una Vision

Realizar Pruebas

Identificar a nivel de nación las áreas principales que necesitan una visión de servicios digitales

Llevar a cabo un programa piloto escalonado para medir la implementación tecnológica, aceptación en el mercado y sus usos

Blockchain en El Salvador

Contrucción de Asociaciones Formar alianzas con sectores claves para establecer un plan financiero participativo

Desarrollo de Pruebas y Despliegue Nacional Implementación a escala menor (Universidades, Pequeñas empresas) como medida de primeros implementadores, hasta llegar a escala internacional y compartir experiencias

Conclusiones Riesgo El despliegue de cualquier nueva tecnología financiera debe llevarse a cabo con un conocimiento profundo y la gestión de los riesgos.

Compromiso Continuo Discutir estos temas con otros bancos centrales y autoridades de todo el mundo

Desarrollo Coordinado en Infraestructura La tecnología Blockchain podría producir ganancias significativas en la precisión, eficiencia y seguridad de procesos, ahorrando decenas de miles de millones de capital bancario

Tecnología Financiera El Blockchain es una promesa con potencial para desagregar la banca en sus funciones básicas de liquidación de pagos, realizando transformación de la madurez, compartiendo el riesgo y asignación del capital

Gracias!

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