Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Información Financiera Trimestral [105000] Comentarios y Análisis de la Administración .............................................................................................................................2 [110000] Información general sobre estados financieros..........................................................................................................................13 [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante.........................................................................................................15 [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto ..........................................................................................17 [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................................................18 [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto..........................................................................................................................20 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Actual.......................................................................................22 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Anterior ...................................................................................25 [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ............................................................................................................28 [700002] Datos informativos del estado de resultados..............................................................................................................................29 [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses .................................................................................................................30 [800001] Anexo - Desglose de créditos ......................................................................................................................................................31 [800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera ..................................................................................................................33 [800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto ........................................................................................................................34 [800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados.............................................................................................................................35 [800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable............................................................................................36 [800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos...........................................................................................................................................40 [800500] Notas - Lista de notas...................................................................................................................................................................41 [800600] Notas - Lista de políticas contables ............................................................................................................................................92 [813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .......................................................................105
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[105000] Comentarios y Análisis de la Administración Comentarios de la gerencia [bloque de texto]
?
SARE HOLDING, S.A.B. DE C.V. REPORTE DE RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2016 En el 4T16 se escrituraron 258 viviendas en comparación con las 115 viviendas escrituradas en el 4T15. Esto significa un incremento del 121% en unidades vendidas. Acumulado en el año 2016 el número total de escrituras fue de 775, en comparación con 157 escrituras en el 2015. Esto significó un incremento del 393%. Los ingresos crecieron en 90.5% en el año 2016, impulsados principalmente por las ventas de vivienda de interés social, al tiempo que el costo de ventas se ubicó en un 78.3%, trayendo como resultado un incremento en la utilidad bruta de un 195%, cerrando el año con $84.7 mdp en este renglón. En el año 2016 se logró un Ebitda positivo de $6.2 mdp contra un Ebitda negativo de $43.6 mdp del año 2015. Los resultados fueron impulsados por la venta de 775 viviendas en 12 distintos desarrollos en 5 estados de la república. La empresa genero una utilidad operativa anual de $5.5mdp, siendo este un resultado positivo por primera vez después de varios años. Se tuvo como resultado neto una pérdida de $46.6 mdp, derivado de gastos no-operativos por la venta de activos no estratégicos por $46.7 mdp y resultado integral de financiamiento por $23.4 mdp.
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Aunque tuvimos un mayor volumen de viviendas escrituradas en el 4T16 que en el 4T15, el ingreso fue menor que en el mismo periodo del año pasado. Este efecto se da por la venta de algunos activos de alto valor en el 4T15 que ya no son parte de nuestra actual línea de productos. La operación de la asociación con la empresa CADU en el desarrollo de Galaxia del Sol ubicado en Cancún, nos permitió tener una escrituración de 117 viviendas en el 4T16. Las condiciones financieras de la asociación están establecidas sobre la participación del 50% de los ingresos generados en el desarrollo. Hemos concluido la reestructura de todos nuestros pasivos con costo, firmando la última de las reestructuras con BBVA Bancomer en Enero 2017. Durante los últimos 12 meses la deuda bancaria se redujo en un 17%, amortizando $127 mdp disminuyendo de $ 860 mdp al 31 de Diciembre del 2015 a $733.5 mdp al 31 de Diciembre del 2016. En los últimos dos años y medio, hemos reducido nuestra deuda de $1,324 mdp a $733.5 mdp es decir 45% menos. El gasto operativo se redujo en un 44% en comparación del 2016 con el 2015. Las mejores prácticas de gobernanza institucional continuaran siendo la columna vertebral de la vida corporativa de Sare. Para 2017, fincamos el crecimiento de nuestra operación a través del incremento en la venta de viviendas en 15 distintos desarrollos. Este crecimiento está sustentado en la ejecución de 6 estrategias.
Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto] SARE es una Empresa desarrolladora de vivienda fundada en el año 1967. Desde sus orígenes ha desarrollado proyectos para el mercado de vivienda de la Ciudad de México, el más grande y avanzado en el país. La Empresa tiene presencia en 7 entidades de la República Mexicana en donde se ubican tres de las cuatro ciudades más grandes del país: México, Guadalajara y Puebla, y en uno de los centros turísticos más importantes, Cancún. El modelo de negocios de SARE se caracteriza por su amplia diversificación a todos los segmentos del mercado: económico, social, medio y residencial. La Empresa cuenta con la capacidad y tecnología para edificar vivienda horizontal y vertical.
Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto] ?Para 2017, fincamos el crecimiento de nuestra operación a través del incremento en la venta de viviendas en 15 distintos desarrollos. Este crecimiento está sustentado en la ejecución de 6 estrategias.
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Estrategias Operativas:
Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto] La deuda con costo durante los últimos 12 meses se redujo en un 17%, amortizando $127 mdp, disminuyendo de $860 mdp al 31 de Diciembre del 2015 a $733.5 mdp al 31 de Diciembre del 2016. 4 de 106
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] Resultados del Cuarto Trimestre de 2016. Evolución del negocio
Tren de Producción… La puesta en marcha de 4 desarrollos estratégicos màs de SARE nos han permitido lograr incrementar las escrituraciones para llegar a 775 al cierre del 2016 en comparación con 157 escrituraciones en 8 desarrollos. La evolución en unidades vendidas durante el 2016 reflejo la tendencia positiva que la compañía inicio a partir de la reactivación de sus operaciones a inicios del 2015, impulsada por la implantación de una nueva estrategia.
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
En el rubro de ingresos se puede apreciar la mejora que la compañía ha tenido en los últimos ocho trimestres, con un crecimiento constante trimestre a trimestre, rumbo al objetivo de convertir a Sare en una empresa líder del sector.
Se logró un Ebitda positivo a lo largo de todo el ejercicio del 2016, cerrando el 4T16 con un monto de $ 6mdp de Ebitda en comparación con el Ebitda negativo de $ 44 mdp con el que cerró la compañía en el 4T15.
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Si bien la empresa ha generado utilidad bruta y Ebitda positivo, la utilidad neta resultó negativa en $202 mdp. Este rubro se vio afectado por la venta de una empresa no operativa del grupo, la cual generó una liquidez de $56 mdp. Sin embargo el activo diferido derivado de las pérdidas fiscales acumuladas que la empresa tenía por amortizar, incrementaron de manera contable el rubro de otros gastos, al no poder amortizar al 100% el activo generado por el derecho de amortización de las pérdidas fiscales sufridas en los ejercicios anteriores. Activos Los activos se han mantenido estables al final del ejercicio del 2016, con un ligero incremento causado por la operación en los desarrollos mediante la edificación del inventario de viviendas a comercializar.
Pasivos Los pasivos han tenido un ligero crecimiento en el CP, sin embargo en el largo plazo se ha ido amortizando, disminuyendo el apalancamiento de la empresa.
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto] ? SARE Holding, S.A.B. de C.V.
Balance General al cierre de Diciembre 2016
Las cifras están expresadas en miles de pesos nominales con valor al cierre de cada uno de los periodos
Miles de Pesos
Activo Circulante Efectivo e inversiones temporales Clientes Otras cuentas por cobrar Inventarios Pagos anticipados Impuestos sobre la renta por regimen de consolidación
Activo Fijo Mobiliario, equipo y otros - Neto
Dic-15
Dic-16
Var Dic16/Dic15
1,482,990
1,442,483
-3%
111,902 24,666 105,121 1,102,036 27,647 111,618
1,040,482
929,247
1,581 -
Inversiones en acciones Impuesto sobre la renta diferido Impuestos diferidos por regimen de consolidación fiscal
Activo Total Pasivo Circulante
Préstamo de instituciónes financieras CP Cuentas por pagar a proveedores y proveedores de
96,440 28,631 102,618 1,176,611 25,908 12,275
900,813 138,088
2,523,472 543,434
152,041 114,485
978 820,837 107,432
-14% 16% -2% 7% -6% -89%
-11% -38% 0% -9% -22%
2,371,730
-6%
672,529
24% -52% 39%
72,764 159,517
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
terrenos Anticipo de clientes Acreedores diversos y provisiones Impuestos por pagar Impuestos sobre la renta por regimen de consolidación
2,713 49,478 63,471 161,246 975,203 637,409
Pasivo de Largo Plazo
Préstamo de instituciónes financieras LP
5,001 156,901 63,948 214,398 896,451 582,114
95,846
Certificados bursátiles Obligaciones laborales ISR por régimen de consolidación fiscal a largo plazo
103,716
1,025 240,923
354 210,267
1,518,637
Pasivo Total Capital social nominal Prima en subscripción de acciones Utilidades retenidas Resultado del ejercicio
1,506,548 171,305 630,365 42,653
-
Participación controladora
1,004,835 -
participación no controladora
1,568,980 -
1,004,835
Capital Contable Total
84% 217% 1% 33% -8% -9% 8% -65% -13%
3%
1,506,548
0% 0% 7% 374% -20% 0%
802,750
-20%
171,305 673,018 202,085 802,750 -
SARE Holding, S.A.B. de C.V. Estado de Resultados al cierre de Diciembre del 2016 Las cifras están expresadas en miles de pesos nominales con valor al cierre de cada uno de los periodos
Miles de pesos
Ingresos
204,882
Var Dic16/Dic15 390,397 90.5%
Ventas de vivienda interés social Ventas de vivienda media residencial Ventas de activos no estrategicos Servicios y otros
75,098 109,984 14,979 4,821
331,681 38,716 20,000 -
Costo de Ventas
Por ventas vivienda interés social Por ventas vivienda media residencial Por ventas de activos no estrategicos Provisión por indicios de deterioro en inventarios Por servicios
Dic-15
Dic-16
(176,207) (56,608) (103,331) (11,983)
-
(4,285)
(305,636) (255,193) (30,460) (19,983)
-
341.7% -64.8% 33.5% -100.0% 73.5% 350.8% -70.5% 66.8% 0.0% -100.0% 10 de 106
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Utilidad (Pérdida) Bruta Gastos de operación Depreciaciones y amortizaciones Resultado de Opéración Otros ingresos (gastos) - neto Resultado integral de financiamiento Resultado antes de impuestos Impuestos a la utilidad
28,675 (73,231) (690) (45,246) 33,829 (48,684) (60,101) (17,448)
84,761 (77,840) (724) 6,197 (96,578) (23,399) (113,780) 88,305
195.6% 6.3% 4.9% -113.7% -385.5% -51.9% 89.3% -606.1%
Resultado Neto Consolidado
(42,653)
(202,085)
373.8%
Control interno [bloque de texto]
Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto] Ebitda U. Neta Ut. Bruta / Ventas (vivienda) Costo de ventas / Ventas Gastos / Ventas Ut. Operativa / Ventas Ebitda / Ventas Otros gastos / Ventas
Dic 15 Dic 16 (43,655) 6,250 (42,653)
(202,085) 14% 22% 86% 78% 36% 20% (11,417) (90,381) -21% 2% 17% -25% 11 de 106
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Apalancamiento (PT/CC) Pasivo Circulante / Activo Circulante Pasivo Total / Activo Total
1.51 0.37 0.60
1.95 0.47 0.66
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4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[110000] Información general sobre estados financieros Clave de cotización:
SARE
Periodo cubierto por los estados financieros:
2016-01-01 al 2016-12-31
Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa:
2016-12-31
Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:
SARE
Descripción de la moneda de presentación:
MXN
Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:
000
Consolidado:
Si
Número De Trimestre:
4D
Tipo de emisora:
ICS
Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente: Descripción de la naturaleza de los estados financieros:
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]
Nombre de proveedor de servicios de Auditoria externa [bloque de texto] GALAZ, YAMAZAKI, RUIZ URQUIZA, S.C.
Nombre del socio que firma la opinión [bloque de texto] C.P.C. José Gabriel Beristáin Salmerón
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Tipo de opinión a los estados financieros [bloque de texto] Opinión con salvedad
Fecha de opinión sobre los estados financieros [bloque de texto] 24 de abril de 2017
Fecha de asamblea en que se aprobaron los estados financieros [bloque de texto] 28 de abril de 2017
Seguimiento de análisis [bloque de texto] De acuerdo a lo establecido por el Reglamento Interior de la BMV en el artículo 4.033.01 Fracc. VIII en materia de Requisitos de Mantenimiento, informamos que tenemos cobertura de análisis con ACTINVER Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
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4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante Concepto
Cierre Periodo Actual
Cierre Año Anterior
MXN
MXN
2016-12-31
2015-12-31
Estado de situación financiera [sinopsis] Activos [sinopsis] Activos circulantes[sinopsis] Efectivo y equivalentes de efectivo
96,440,000
111,902,000
Clientes y otras cuentas por cobrar
157,157,000
157,434,000
Impuestos por recuperar
0
0
Otros activos financieros
0
0
355,962,000
270,959,000
Inventarios Activos biológicos
0
0
12,275,000
111,618,000
Activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta
621,834,000
651,913,000
Activos mantenidos para la venta
189,716,000
479,815,000
Total de activos circulantes
811,550,000
1,131,728,000
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes
0
0
Impuestos por recuperar no circulantes
0
0
630,933,000
351,262,000
Activos biológicos no circulantes
0
0
Otros activos financieros no circulantes
0
0
Inversiones registradas por método de participación
0
0
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas
0
0
978,000
1,581,000
Propiedades de inversión
0
0
Crédito mercantil
0
0
Activos intangibles distintos al crédito mercantil
0
0
928,269,000
1,038,901,000
Otros activos no financieros
Activos no circulantes [sinopsis]
Inventarios no circulantes
Propiedades, planta y equipo
Activos por impuestos diferidos Otros activos no financieros no circulantes
0
0
1,560,180,000
1,391,744,000
2,371,730,000
2,523,472,000
Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo
321,419,000
166,676,000
Impuestos por pagar a corto plazo
278,346,000
224,717,000
72,764,000
152,041,000
0
0
Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo
0
0
Otras provisiones a corto plazo
0
0
Total provisiones circulantes
0
0
672,529,000
543,434,000
Total de activos no circulantes Total de activos Capital Contable y Pasivos [sinopsis] Pasivos [sinopsis] Pasivos Circulantes [sinopsis]
Otros pasivos financieros a corto plazo Otros pasivos no financieros a corto plazo Provisiones circulantes [sinopsis]
Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta Total de pasivos circulantes
0
0
672,529,000
543,434,000
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Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Concepto
Cierre Periodo Actual
Cierre Año Anterior
MXN
MXN
2016-12-31
2015-12-31
Pasivos a largo plazo [sinopsis] Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo
0
Impuestos por pagar a largo plazo
0
0
685,830,000
733,255,000
0
0
354,000
1,025,000
Otros pasivos financieros a largo plazo Otros pasivos no financieros a largo plazo
0
Provisiones a largo plazo [sinopsis] Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo Otras provisiones a largo plazo
0
0
Total provisiones a largo plazo
354,000
1,025,000
Pasivo por impuestos diferidos
210,267,000
240,923,000
Total de pasivos a Largo plazo
896,451,000
975,203,000
1,568,980,000
1,518,637,000
1,506,548,000
1,506,548,000
171,305,000
171,305,000
Total pasivos Capital Contable [sinopsis] Capital social Prima en emisión de acciones Acciones en tesorería Utilidades acumuladas Otros resultados integrales acumulados Total de la participación controladora Participación no controladora Total de capital contable Total de capital contable y pasivos
0
0
(875,103,000)
(673,018,000)
0
0
802,750,000
1,004,835,000
0
0
802,750,000
1,004,835,000
2,371,730,000
2,523,472,000
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Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto Concepto
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
Trimestre Año Actual
MXN
MXN
MXN
Trimestre Año Anterior MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
2015-01-01 - 2015-12-31
2016-10-01 - 2016-12-31
2015-10-01 - 2015-12-31
Ingresos
390,397,000
204,882,000
53,510,000
112,437,000
Costo de ventas
305,636,000
176,207,000
35,956,000
95,148,000
Utilidad bruta
84,761,000
28,675,000
17,554,000
17,289,000
Gastos de venta
30,135,000
11,801,000
8,256,000
4,196,000
Gastos de administración
48,429,000
62,120,000
14,194,000
16,343,000 30,420,000
Resultado de periodo [sinopsis] Utilidad (pérdida) [sinopsis]
Otros ingresos Otros gastos Utilidad (pérdida) de operación
0
33,829,000
0
96,578,000
0
77,542,000
0
(90,381,000)
(11,417,000)
(82,438,000)
27,170,000
Ingresos financieros
1,642,000
5,020,000
1,000
553,000
Gastos financieros
25,041,000
53,704,000
6,780,000
7,298,000
0
0
0
0
(113,780,000)
(60,101,000)
(89,217,000)
20,425,000
88,305,000
(17,448,000)
95,158,000
5,019,000
(202,085,000)
(42,653,000)
(184,375,000)
15,406,000
Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos Utilidad (pérdida) antes de impuestos Impuestos a la utilidad Utilidad (pérdida) de operaciones continuas Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas Utilidad (pérdida) neta
0
0
0
0
(202,085,000)
(42,653,000)
(184,375,000)
15,406,000
(202,085,000)
(42,653,000)
(184,375,000)
15,406,000
0
0
0
0
(0.0366) 0.0
(0.0077) 0.0
(0.0334) 0.0
0.0028 0.0
(0.0366)
(0.0077)
(0.0334)
0.0028
(0.0366)
(0.0077)
(0.0334)
0.0028
0.0
0.0
0.0
0.0
(0.0366)
(0.0077)
(0.0334)
0.0028
Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis] Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora Utilidad por acción [bloque de texto] Utilidad por acción básica [sinopsis] Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas Total utilidad (pérdida) básica por acción Utilidad por acción diluida [sinopsis] Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida
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Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
4D
Año: 2016
SARE
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos Concepto
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
Trimestre Año Actual
Trimestre Año Anterior
MXN
MXN
MXN
MXN
2016-01-01 2016-12-31
2015-01-01 2015-12-31
2016-10-01 2016-12-31
2015-10-01 2015-12-31
Estado del resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta
(202,085,000)
(42,653,000)
(184,375,000)
15,406,000
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital
0
0
0
0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación
0
0
0
0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos
0
0
0
0
Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo
0
0
0
0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital
0
0
0
0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos
0
0
0
0
Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos
0
0
0
0
Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos
0
0
0
0
Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos
0
0
0
0
Efecto por conversión, neto de impuestos
0
0
0
0
Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos
0
0
0
0
Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos
0
0
0
0
Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos
0
0
0
0
Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos
0
0
0
0
Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos
0
0
0
0
Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos
0
0
0
0
Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos
0
0
0
0
Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos
0
0
0
0
Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos
0
0
0
0
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos
0
0
0
0
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos
0
0
0
0
Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos
0
0
0
0
Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos
0
0
0
0
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos
0
0
0
0
Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos
0
0
0
0
Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos
0
0
0
0
0
0
0
0
Otro resultado integral [sinopsis] Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis] Efecto por conversión [sinopsis]
Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]
Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]
Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]
Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]
Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos
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Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
4D
Año: 2016
SARE
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Concepto
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
Trimestre Año Actual
Trimestre Año Anterior
MXN
MXN
MXN
MXN
2016-01-01 2016-12-31
2015-01-01 2015-12-31
2016-10-01 2016-12-31
2015-10-01 2015-12-31
Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos
0
0
0
0
Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos
0
0
0
0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos
0
0
0
0
Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos
0
0
0
0
Total otro resultado integral
0
0
0
0
(202,085,000)
(42,653,000)
(184,375,000)
15,406,000
(202,085,000)
(42,653,000)
(184,375,000)
15,406,000
0
0
0
0
Resultado integral total Resultado integral atribuible a [sinopsis] Resultado integral atribuible a la participación controladora Resultado integral atribuible a la participación no controladora
19 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto Concepto
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
MXN
MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
2015-01-01 - 2015-12-31
Estado de flujos de efectivo [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta
(202,085,000)
(42,653,000)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis] Operaciones discontinuas
0
0
Impuestos a la utilidad
88,305,000
(17,448,000)
Ingresos y gastos financieros, neto
43,250,000
67,580,000
723,000
690,000
49,783,000
0
Provisiones
0
0
Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas
0
0
Pagos basados en acciones
0
0
Pérdida (utilidad) del valor razonable
0
0
Utilidades no distribuidas de asociadas
0
0
Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes
0
0
Participación en asociadas y negocios conjuntos
0
0
Disminuciones (incrementos) en los inventarios
(144,209,000)
(151,337,000)
(3,965,000)
(21,386,000)
4,242,000
(36,677,000)
45,032,000
(50,865,000)
220,955,000
(27,021,000)
Otras partidas distintas al efectivo
0
0
Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento
0
0
Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos
0
0
Amortización de comisiones por arrendamiento
0
0
Ajuste por valor de las propiedades
0
0
Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida)
0
0
Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida)
304,116,000
(236,464,000)
Gastos de depreciación y amortización Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo
Disminución (incremento) de clientes Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación Incremento (disminución) de proveedores Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación
Flujos de efectivo procedentes (utilizados en) operaciones
102,031,000
(279,117,000)
Dividendos pagados
0
0
Dividendos recibidos
0
0
Intereses pagados
0
0
Intereses recibidos
0
0
Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados)
0
0
Otras entradas (salidas) de efectivo
0
0
102,031,000
(279,117,000)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios
57,728,000
0
Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios
0
0
Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades
0
0
Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades
0
0
Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos
0
0
Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos
0
0
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo
0
0
120,000
1,130,000
0
0
Compras de propiedades, planta y equipo Importes procedentes de ventas de activos intangibles
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SARE
Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Concepto
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
MXN
MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
2015-01-01 - 2015-12-31
Compras de activos intangibles
0
0
Recursos por ventas de otros activos a largo plazo
0
0
Compras de otros activos a largo plazo
0
0
Importes procedentes de subvenciones del gobierno
0
0
Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros
0
0
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros
0
0
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera
0
0
Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera
0
0
Dividendos recibidos
0
0
Intereses pagados
0
0
1,642,000
5,020,000
Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados)
0
0
Otras entradas (salidas) de efectivo
0
0
59,250,000
3,890,000
Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control
0
0
Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control
0
0
Importes procedentes de la emisión de acciones
0
0
Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital
0
0
Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad
0
0
Pagos por otras aportaciones en el capital
0
0
Importes procedentes de préstamos
0
5,000,000
Intereses cobrados
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]
Reembolsos de préstamos
150,667,000
153,751,000
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros
0
0
Importes procedentes de subvenciones del gobierno
0
0
Dividendos pagados
0
0
26,076,000
41,352,000
Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados)
0
0
Otras entradas (salidas) de efectivo
0
0
(176,743,000)
(190,103,000)
(15,462,000)
(465,330,000)
Intereses pagados
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]
0
0
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
(15,462,000)
(465,330,000)
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo
111,902,000
577,232,000
96,440,000
111,902,000
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
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Trimestre: 4D
SARE
Año:
2016
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Actual Componentes del capital contable [eje] Hoja 1 de 3
Capital contable al comienzo del periodo
Capital social [miembro]
Prima en emisión de acciones [miembro]
Acciones en tesorería [miembro]
Utilidades acumuladas [miembro]
Superávit de revaluación [miembro]
Efecto por conversión [miembro]
Coberturas de flujos de efectivo [miembro]
Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]
Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]
1,506,548,000
171,305,000
0
(673,018,000)
0
0
0
0
0
Utilidad (pérdida) neta
0
0
0
(202,085,000)
0
0
0
0
0
Otro resultado integral
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Resultado integral total
0
0
0
(202,085,000)
0
0
0
0
0
Aumento de capital social
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Dividendos decretados
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(202,085,000)
0
0
0
0
0
1,506,548,000
171,305,000
0
(875,103,000)
0
0
0
0
0
Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]
Total incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo
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Trimestre: 4D
SARE
Año:
2016
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Componentes del capital contable [eje] Hoja 2 de 3
Capital contable al comienzo del periodo
Variación en el valor de contratos a futuro [miembro]
Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [miembro]
Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta [miembro]
Pagos basados en acciones [miembro]
Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos [miembro]
Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta [miembro]
Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital
Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]
Reserva para catástrofes [miembro]
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Utilidad (pérdida) neta
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Otro resultado integral
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Resultado integral total
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Aumento de capital social
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Dividendos decretados
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Total incremento (disminución) en el capital contable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]
Capital contable al final del periodo
23 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre: 4D
SARE
Año:
2016
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Componentes del capital contable [eje] Hoja 3 de 3
Reserva de componentes de participación discrecional [miembro]
Otros resultados integrales [miembro]
0
0
0
0
1,004,835,000
0
1,004,835,000
Utilidad (pérdida) neta
0
0
0
0
(202,085,000)
0
(202,085,000)
Otro resultado integral
0
0
0
0
0
0
0
Resultado integral total
0
0
0
0
(202,085,000)
0
(202,085,000)
Aumento de capital social
0
0
0
0
0
0
0
Dividendos decretados
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
Total incremento (disminución) en el capital contable
0
0
0
0
(202,085,000)
0
(202,085,000)
0
0
0
0
802,750,000
0
802,750,000
Capital contable al comienzo del periodo
Reserva para estabilización [miembro]
Otros resultados integrales acumulados [miembro]
Capital contable de la participación controladora [miembro]
Participación no controladora [miembro]
Capital contable [miembro]
Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]
Capital contable al final del periodo
24 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre: 4D
SARE
Año:
2016
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Anterior Componentes del capital contable [eje] Hoja 1 de 3
Capital contable al comienzo del periodo
Capital social [miembro]
Prima en emisión de acciones [miembro]
Acciones en tesorería [miembro]
Utilidades acumuladas [miembro]
Superávit de revaluación [miembro]
Efecto por conversión [miembro]
Coberturas de flujos de efectivo [miembro]
Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]
Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]
1,506,548,000
171,305,000
0
(630,365,000)
0
0
0
0
0
Utilidad (pérdida) neta
0
0
0
(42,653,000)
0
0
0
0
0
Otro resultado integral
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Resultado integral total
0
0
0
(42,653,000)
0
0
0
0
0
Aumento de capital social
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Dividendos decretados
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(42,653,000)
0
0
0
0
0
1,506,548,000
171,305,000
0
(673,018,000)
0
0
0
0
0
Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]
Total incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo
25 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre: 4D
SARE
Año:
2016
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Componentes del capital contable [eje] Hoja 2 de 3
Capital contable al comienzo del periodo
Variación en el valor de contratos a futuro [miembro]
Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [miembro]
Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta [miembro]
Pagos basados en acciones [miembro]
Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos [miembro]
Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta [miembro]
Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital
Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]
Reserva para catástrofes [miembro]
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Utilidad (pérdida) neta
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Otro resultado integral
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Resultado integral total
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Aumento de capital social
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Dividendos decretados
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Total incremento (disminución) en el capital contable
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]
Capital contable al final del periodo
26 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre: 4D
SARE
Año:
2016
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Componentes del capital contable [eje] Hoja 3 de 3
Reserva de componentes de participación discrecional [miembro]
Otros resultados integrales [miembro]
0
0
0
0
1,047,488,000
33,520,000
1,081,008,000
Utilidad (pérdida) neta
0
0
0
0
(42,653,000)
0
(42,653,000)
Otro resultado integral
0
0
0
0
0
0
0
Resultado integral total
0
0
0
0
(42,653,000)
0
(42,653,000)
Aumento de capital social
0
0
0
0
0
0
0
Dividendos decretados
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios
0
0
0
0
0
(33,520,000)
(33,520,000)
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control
0
0
0
0
0
0
0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0
0
0
0
0
0
0
Total incremento (disminución) en el capital contable
0
0
0
0
(42,653,000)
(33,520,000)
(76,173,000)
0
0
0
0
1,004,835,000
0
1,004,835,000
Capital contable al comienzo del periodo
Reserva para estabilización [miembro]
Otros resultados integrales acumulados [miembro]
Capital contable de la participación controladora [miembro]
Participación no controladora [miembro]
Capital contable [miembro]
Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]
Capital contable al final del periodo
27 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
4D
Año: 2016
SARE
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera Concepto
Cierre Periodo Actual
Cierre Año Anterior
MXN
MXN
2016-12-31
2015-12-31
Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis] Capital social nominal Capital social por actualización Fondos para pensiones y prima de antigüedad Numero de funcionarios Numero de empleados Numero de obreros Numero de acciones en circulación Numero de acciones recompradas Efectivo restringido Deuda de asociadas garantizada
1,506,548,000
1,506,548,000
0
0
354,000
1,025,000
4
4
58
64
19
28
5,526,059,487
5,526,059,487
0
0
83,192,000
109,683,000
0
0
28 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[700002] Datos informativos del estado de resultados Concepto
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
Trimestre Año Actual
MXN
MXN
MXN
Trimestre Año Anterior MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
2015-01-01 - 2015-12-31
2016-10-01 - 2016-12-31
2015-10-01 - 2015-12-31
Datos informativos del estado de resultados [sinopsis] Depreciación y amortización operativa
724,000
690,000
176,000
184,000
29 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
4D
Año: 2016
SARE
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses Concepto
Año Actual
Año Anterior
MXN
MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
2015-01-01 - 2015-12-31
Datos informativos del estado de resultados [sinopsis] Ingresos
390,397,000
204,882,000
Utilidad (pérdida) de operación
(90,381,000)
(11,417,000)
Utilidad (pérdida) neta
(202,085,000)
(42,653,000)
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora
(202,085,000)
(42,653,000)
724,000
690,000
Depreciación y amortización operativa
30 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre: 4D
SARE
Año:
2016
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[800001] Anexo - Desglose de créditos Institución [eje]
Institución Extranjera (Si/No)
Fecha de firma/contrato
Fecha de vencimiento
Tasa de interés y/o sobretasa
Denominación [eje] Moneda nacional [miembro]
Moneda extranjera [miembro]
Intervalo de tiempo [eje] Año actual [miembro]
Hasta 1 año [miembro]
Hasta 2 años [miembro]
Intervalo de tiempo [eje]
Hasta 3 años [miembro]
Hasta 4 años [miembro]
Hasta 5 años o más [miembro]
Año actual [miembro]
Hasta 1 año [miembro]
Hasta 2 años [miembro]
Hasta 3 años [miembro]
Hasta 4 años [miembro]
Hasta 5 años o más [miembro]
Bancarios [sinopsis] Comercio exterior (bancarios) TOTAL
0
0
0
25,000,000
0
0
0
415,421,000
0
40,367,000
0
0
0
0
0
0
0
0
Con garantía (bancarios) FID HSBC MEXICO
NO
2014-08-29
2015-08-29
HSBC DE MEXICO, SA
NO
2015-03-03
2019-03-03
TIIE + 4.75
BANCO MERCANTIL DEL NORTE, SA
NO
2016-06-06
2019-06-06
TIIE + 3
BBVA BANCOMER, SA
NO
2012-01-30
2017-01-30
TIIE + 3.8
BANAMEX, SA
NO
2015-09-28
2019-09-28
TIIE + 4
TOTAL
47,764,000
0 126,326,000
0
0
72,764,000
0
582,114,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
72,764,000
0
582,114,000
0
0
0
0
0
0
0
0
103,716,000
0
0
0
0
0
0
103,716,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
103,716,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
159,517,000
0
Banca comercial TOTAL Otros bancarios TOTAL Total bancarios TOTAL Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis] Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios) HSBC MEXICO, SA
NO
2008-07-10
2024-07-10
TOTAL
TIIE + 4
Bursátiles listadas en bolsa (con garantía) TOTAL Colocaciones privadas (quirografarios) TOTAL Colocaciones privadas (con garantía) TOTAL Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas TOTAL Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo TOTAL Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costo TOTAL Proveedores [sinopsis] Proveedores NUEVA INSTITUCIÓN
NO
2016-01-29
2017-01-31
31 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre: 4D
SARE
Año:
2016
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Institución [eje]
Institución Extranjera (Si/No)
Fecha de firma/contrato
Fecha de vencimiento
Tasa de interés y/o sobretasa
Denominación [eje] Moneda nacional [miembro]
Moneda extranjera [miembro]
Intervalo de tiempo [eje] Año actual [miembro] TOTAL
Hasta 1 año [miembro]
Hasta 2 años [miembro]
Intervalo de tiempo [eje]
Hasta 3 años [miembro]
Hasta 4 años [miembro]
Hasta 5 años o más [miembro]
Año actual [miembro]
Hasta 1 año [miembro]
Hasta 2 años [miembro]
Hasta 3 años [miembro]
Hasta 4 años [miembro]
Hasta 5 años o más [miembro]
159,517,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
159,517,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
159,517,000
72,764,000
0
582,114,000
0
103,716,000
0
0
0
0
0
0
Total proveedores TOTAL Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo TOTAL Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo TOTAL Total de créditos TOTAL
32 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera Información a revelar sobre posición monetaria en moneda extranjera [bloque de texto]
Monedas [eje] Dólares [miembro]
Dólares contravalor pesos [miembro]
Otras monedas contravalor dólares [miembro]
Otras monedas contravalor pesos [miembro]
Total de pesos [miembro]
Posición en moneda extranjera [sinopsis] Activo monetario [sinopsis] Activo monetario circulante
0
0
0
0
0
Activo monetario no circulante
0
0
0
0
0
Total activo monetario
0
0
0
0
0
Pasivo monetario circulante
0
0
0
0
0
Pasivo monetario no circulante
0
0
0
0
0
Total pasivo monetario
0
0
0
0
0
Monetario activo (pasivo) neto
0
0
0
0
0
Pasivo monetario [sinopsis]
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SARE
Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto Principales productos o línea de productos [partidas] Principales marcas [eje]
Principales productos o linea de productos [eje]
Tipo de ingresos [eje] Ingresos nacionales [miembro]
Ingresos por exportación [miembro]
Ingresos de subsidiarias en el extranjero [miembro]
Ingresos totales [miembro]
VIVIENDA VIS
GALAXIAS VIS
331,681,000
0
0
331,681,000
VIVIENDA VMR
PRIVANZA Y ALTITUDE
38,716,000
0
0
38,716,000
OTROS
TERRENOS
20,000,000
0
0
20,000,000
TODAS
TODOS
390,397,000
0
0
390,397,000
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Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto] A LA FECHA 31 DE DICIEMBRE DE 2016 LA COMPAÑIA NO CUENTA CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.
Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de valuación [bloque de texto]
Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados [bloque de texto]
Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque de texto]
Información cuantitativa a revelar [bloque de texto]
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Trimestre:
4D
SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable Concepto
Cierre Periodo Actual
Cierre Año Anterior
MXN
MXN
2016-12-31
2015-12-31
Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis] Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis] Efectivo [sinopsis] Efectivo en caja
0
0
Saldos en bancos
96,440,000
111,902,000
Total efectivo
96,440,000
111,902,000
Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo
0
0
Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo
0
0
Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo
0
0
Total equivalentes de efectivo
0
0
Equivalentes de efectivo [sinopsis]
Otro efectivo y equivalentes de efectivo Total de efectivo y equivalentes de efectivo
0
0
96,440,000
111,902,000
28,631,000
24,666,000
0
0
Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis] Clientes Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas Anticipos circulantes [sinopsis] Anticipos circulantes a proveedores
0
0
Gastos anticipados circulantes
25,908,000
27,647,000
Total anticipos circulantes
25,908,000
27,647,000
0
0
0
0
Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades
0
0
Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades
0
0
Otras cuentas por cobrar circulantes
102,618,000
105,121,000
Total de clientes y otras cuentas por cobrar
157,157,000
157,434,000
Materias primas
0
0
Suministros de producción circulantes
0
0
Total de las materias primas y suministros de producción
0
0
Mercancía circulante
0
0
Trabajo en curso circulante
0
0
Productos terminados circulantes
0
0
Piezas de repuesto circulantes
0
0
Propiedad para venta en curso ordinario de negocio
0
0
Otros inventarios circulantes
355,962,000
270,959,000
Total inventarios circulantes
355,962,000
270,959,000
189,716,000
479,815,000
Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias Impuesto al valor agregado por cobrar circulante
Clases de inventarios circulantes [sinopsis] Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]
Activos mantenidos para la venta [sinopsis] Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios Total de activos mantenidos para la venta
0
0
189,716,000
479,815,000
0
0
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis] Clientes no circulantes
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Trimestre:
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SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Concepto
Cierre Periodo Actual
Cierre Año Anterior
MXN
MXN
2016-12-31
2015-12-31
Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas
0
0
Anticipos de pagos no circulantes
0
0
0
0
0
0
0
0
Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades
0
0
Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades
0
0
Rentas por facturar
0
0
Otras cuentas por cobrar no circulantes
0
0
Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes
0
0
Inversiones en subsidiarias
0
0
Inversiones en negocios conjuntos
0
0
Inversiones en asociadas
0
0
Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas
0
0
Terrenos
0
0
Edificios
0
0
Total terrenos y edificios
0
0
0
0
Buques
0
0
Aeronave
0
0
Equipos de Transporte
0
0
Total vehículos
0
0
Anticipos de arrendamientos no circulantes Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]
Propiedades, planta y equipo [sinopsis] Terrenos y construcciones [sinopsis]
Maquinaria Vehículos [sinopsis]
Enseres y accesorios
0
0
978,000
1,581,000
Activos tangibles para exploración y evaluación
0
0
Activos de minería
0
0
Activos de petróleo y gas
0
0
Construcciones en proceso
0
0
Anticipos para construcciones
0
0
Otras propiedades, planta y equipo
0
0
978,000
1,581,000
Propiedades de inversión
0
0
Propiedades de inversión en construcción o desarrollo
0
0
Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión
0
0
Total de Propiedades de inversión
0
0
Marcas comerciales
0
0
Activos intangibles para exploración y evaluación
0
0
Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones
0
0
Programas de computador
0
0
Licencias y franquicias
0
0
Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación
0
0
Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos
0
0
Equipo de oficina
Total de propiedades, planta y equipo Propiedades de inversión [sinopsis]
Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis] Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]
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Trimestre:
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SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Concepto
Cierre Periodo Actual
Cierre Año Anterior
MXN
MXN
2016-12-31
2015-12-31
Activos intangibles en desarrollo
0
0
Otros activos intangibles
0
0
Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil
0
0
Crédito mercantil
0
0
Total activos intangibles y crédito mercantil
0
0
159,517,000
114,485,000
8,492,000
8,492,000
0
0
Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis] Proveedores circulantes Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis] Ingresos diferidos clasificados como circulantes Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias Impuesto al valor agregado por pagar circulante Retenciones por pagar circulantes
0
0
148,409,000
40,986,000
0
0
148,409,000
40,986,000
0
0
0
0
0
0
5,001,000
2,713,000
321,419,000
166,676,000
Créditos Bancarios a corto plazo
72,764,000
152,041,000
Créditos Bursátiles a corto plazo
0
0
Otros créditos con costo a corto plazo
0
0
Otros créditos sin costo a corto plazo
0
0
Otros pasivos financieros a corto plazo
0
0
72,764,000
152,041,000
Proveedores no circulantes
0
0
Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas
0
0
0
0
0
0
Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes
0
0
Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes
0
0
0
0
0
0
Retenciones por pagar no circulantes
0
0
Otras cuentas por pagar no circulantes
0
0
Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo
0
0
Créditos Bancarios a largo plazo
582,114,000
637,409,000
Créditos Bursátiles a largo plazo
103,716,000
95,846,000
Otros créditos con costo a largo plazo
0
0
Otros créditos sin costo a largo plazo
0
0
Otros pasivos financieros a largo plazo
0
0
685,830,000
733,255,000
Otras provisiones a largo plazo
0
0
Otras provisiones a corto plazo
0
0
Otras cuentas por pagar circulantes Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]
Total de otros pasivos financieros a corto plazo Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]
Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis] Ingresos diferidos clasificados como no circulantes Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante
Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias Impuesto al valor agregado por pagar no circulante
Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]
Total de otros pasivos financieros a largo plazo Otras provisiones [sinopsis]
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Trimestre:
4D
SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Concepto
Total de otras provisiones
Cierre Periodo Actual
Cierre Año Anterior
MXN
MXN
2016-12-31
2015-12-31 0
0
Superávit de revaluación
0
0
Reserva de diferencias de cambio por conversión
0
0
Reserva de coberturas del flujo de efectivo
0
0
Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta
0
0
Reserva de la variación del valor temporal de las opciones
0
0
Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro
0
0
Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera
0
0
Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta
0
0
Reserva de pagos basados en acciones
0
0
Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos
0
0
Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta
0
0
Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital
0
0
Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo
0
0
Reserva para catástrofes
0
0
Reserva para estabilización
0
0
Reserva de componentes de participación discrecional
0
0
Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles
0
0
Reservas para reembolsos de capital
0
0
Reserva de fusiones
0
0
Reserva legal
0
0
Otros resultados integrales
0
0
Total otros resultados integrales acumulados
0
0
Activos
2,371,730,000
2,523,472,000
Pasivos
1,568,980,000
1,518,637,000
802,750,000
1,004,835,000
Activos circulantes
811,550,000
1,131,728,000
Pasivos circulantes
672,529,000
543,434,000
Activos (pasivos) circulantes netos
139,021,000
588,294,000
Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]
Activos (pasivos) netos [sinopsis]
Activos (pasivos) netos Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]
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Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos Concepto
Acumulado Año Actual
Acumulado Año Anterior
Trimestre Año Actual
MXN
MXN
MXN
Trimestre Año Anterior MXN
2016-01-01 - 2016-12-31
2015-01-01 - 2015-12-31
2016-10-01 - 2016-12-31
2015-10-01 - 2015-12-31
Análisis de ingresos y gastos [sinopsis] Ingresos [sinopsis] Servicios
0
4,821,000
0
4,821,000
390,397,000
200,061,000
53,510,000
107,616,000
Intereses
0
0
0
0
Regalías
0
0
0
0
Dividendos
0
0
0
0
Arrendamiento
0
0
0
0
Construcción
0
0
0
0
Otros ingresos
0
0
0
0
390,397,000
204,882,000
53,510,000
112,437,000
Venta de bienes
Total de ingresos Ingresos financieros [sinopsis] Intereses ganados
1,642,000
5,020,000
1,000
553,000
Utilidad por fluctuación cambiaria
0
0
0
0
Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados
0
0
0
0
Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros
0
0
0
0
Otros ingresos financieros Total de ingresos financieros
0
0
0
0
1,642,000
5,020,000
1,000
553,000
Gastos financieros [sinopsis] Intereses devengados a cargo
25,041,000
53,704,000
6,780,000
7,298,000
Pérdida por fluctuación cambiaria
0
0
0
0
Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados
0
0
0
0
Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros
0
0
0
0
Otros gastos financieros Total de gastos financieros
0
0
0
0
25,041,000
53,704,000
6,780,000
7,298,000
Impuestos a la utilidad [sinopsis] Impuesto causado
16,000
15,000
16,000
15,000
Impuesto diferido
88,289,000
(17,463,000)
95,142,000
5,004,000
Total de Impuestos a la utilidad
88,305,000
(17,448,000)
95,158,000
5,019,000
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SARE
SARE
Trimestre:
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[800500] Notas - Lista de notas Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa de la entidad [bloque de texto] 1. Actividades
Actividades - Sare Holding, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la “Entidad” o “Sare”) es una empresa pública
constituida en México, bajo la forma de Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable y que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), se dedica principalmente al desarrollo, promoción, diseño, construcción y comercialización de vivienda de interés social, media y residencial, y a la prestación de servicios conexos a la industria inmobiliaria. La Entidad vende vivienda a través de los principales fondos de vivienda del país, tales como el Instituto Nacional del Fondo de Ahorro para la Vivienda de los Trabajadores (INFONAVIT), el Fondo de la vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (FOVISSSTE) y la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF); adicionalmente participa en el mercado de vivienda media y residencial financiado por la banca comercial, las sofoles y operaciones de contado.
Oficinas Principales
El domicilio principal de negocios de la Entidad está ubicado en Periférico Sur número 3395, Colonia Rincón del Pedregal 3er Piso delegación, Tlalpan, en la Ciudad de México, Distrito Federal. Teléfono: (55) 65530081, su dirección de internet www.sarecorporativo.com.mx.
Ciclo operativo - Las operaciones de la Entidad presentan un ciclo estacional porque normalmente los mayores
volúmenes de venta se llevan a cabo en la segunda mitad del año. El tiempo de construcción de un desarrollo de vivienda de interés social (VIS), lleva un promedio de tres a cuatro meses, en tanto que un desarrollo de edificios de vivienda para este mismo segmento toma un promedio de diez a doce meses. Para los desarrollos de vivienda media y residencial (VMR), estos se construyen en periodos de doce a veinticuatro meses, especialmente en el caso de edificios de departamentos. Derivado de lo anterior, los estados consolidados de posición financiera se presentan clasificados con base en la realización y exigibilidad de su ciclo operativo, el cual es mayor a un año calendario en aproximadamente 6 meses. Generalmente, la Entidad inicia la construcción de nuevos desarrollos una vez que ha recibido la confirmación por parte de la institución hipotecaria correspondiente de que contará con financiamiento disponible. Adicionalmente, para financiar el
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SARE
SARE
Trimestre:
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
desarrollo se cuenta con la obtención de créditos puente de sociedades financieras de objeto limitado (Sofoles) o bancos comerciales.
Servicios de obra - La Entidad contrata a través de una sociedad anónima independiente los servicios de
personal de obra para la construcción de los desarrollos habitacionales por medio de contratos de obra a precio alzado. Dichos contratos obligan al subcontratista a ejecutar por sí mismo o por medio de terceros la obra convenida de acuerdo a las especificaciones técnicas requeridas por la Entidad. De acuerdo a la legislación laboral vigente, la Entidad y la prestadora de servicios son responsables solidarios entre sí y en relación con los trabajadores que ejecuten los servicios de obra, respecto de las obligaciones laborales.
2. Planes de la administración, eventos relevantes y negocio en marcha
Fortalecimiento de operaciones – Durante el ejercicio 2016, la Entidad concreto la activación de 12 desarrollos, incrementando 3 respecto a los 9 desarrollos del ejercicio 2015, dentro del modelo se ha establecido tener 16 proyectos activados hacia el segundo trimestre del 2017, con el fin de asegurar su viabilidad en el largo plazo y a través de la implementación los siguientes objetivos:
a. En Abril del 2017 se someterá ante la Asamblea de Accionista una solicitud de capitalización, esto reforzaría la estructura económica de la empresa, lo que permitirá potenciar y acelerar la producción y comercialización de vivienda.
b. La organización ha lanzado para 2017, su visión sustentada en 6 estrategias, cada una de ellas como pilares del crecimiento ordenado y sostenido para el futuro de Sare. Las estrategias a saber: Ventas, Financiamiento, Rentabilidad, Cultura Sare, Eficiencia operativa y Producto. El resultado del desarrollo de cada una de ellas, así como el de su ejecución permitirán mejorar sustantivamente la consecución de ventas y resultados durante los siguientes años.
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SARE
SARE
Trimestre:
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
c. Durante 2016 se adecuaron los órganos de gobierno corporativo, logrando la inclusión de líderes de reconocido prestigio en la industria, cuya visión, consejo y opinión servirán para dar guía y fomentar las mejores prácticas en la industria. Adicionalmente en Enero del 2017 se nombró como nuevo Director General al Ing. Victor Eduardo Pérez Orozco y como nuevo Director de Finanzas al Lic. Raúl Bejarano Borboa. Lo que se encuentra alineado con el compromiso de la compañía para mejorar los resultados.
d. Se reforzó el área de ventas institucionales, generando su primer operación 116 viviendas en el segundo trimestre del 2016, con un ingreso de alrededor de los $56 millones de pesos, permitiendo un mejor desplazamiento de la producción de casas, adicionalmente la administración de la Entidad durante 2017 seguirá fortaleciendo la estrategia de venta a través de capacitaciones, certificación con instituciones como el Organismos Nacionales de Vivienda (ONAVI), así como la utilización de herramientas que permita la parametrización de la percepción de los clientes tales como el índices de excelencia (INEX) para su desarrollos, cabe señalar que se tiene gran posicionamiento de los productos de la Entidad en los estados de Puebla y Queretaro.
e. Durante 2016 se inició la depuración de la estructura de consolidación, realizando como parte de esta la venta de dos subsidiarias no operativas que no generaban flujo positivo para la Entidad. Esta operación permito una reducción de la carga de trabajo operativo no productivo así como reducción en el gasto, Se saldaron pasivos fiscales y se mantuvo un ingreso remanente por la venta de cerca de $ 65 millones de pesos en términos de flujo.
f. El 6 de junio del 2016 se firmó reestructura bancaria con Banorte por $44 millones de pesos, extendiendo su plazo de vencimiento hasta el año 2019, equivalente al 6% de la deuda bancaria de inicios del 2016. Con esto se habría cerrado reestructura con HSBC, Santander, Banamex y Banorte, siendo el 91% de la deuda bancaria, Faltando BBVA Bancomer, misma que se concluyó en Enero del 2017 para tener el 100% de la deuda con bancos reestructurada y con vencimientos posteriores al 2019.
g. El 9 de mayo del 2016 se firmó la alianza estratégica con CADU Inmobiliaria, S. A. B. de C. V., para el desarrollo y venta de los desarrollos Galaxia del Sol (Chac Mool). El desarrollo cuenta con una capacidad de aproximadamente 1,200 unidades a un precio promedio de $420, teniendo una participación del 50% de los ingresos por parte de la Entidad. Esta asociación ha permitido mejorar la velocidad en ventas, incurriendo en un menor costo de administración.
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SARE
Trimestre:
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
h. Durante 2016 se tomó la decisión de no invertir en reserva territorial, para enfocarse en el desarrollo y activación operativa de los proyectos estratégicos en cartera. Actualmente están activos 12 desarrollos, y se está en proceso de inicio5 desarrollos faltantes en el 2017 ubicados 2 en Querétaro (Montenegro y Residencial Parque) y 2 en el Estado de México (Magueyal y Cerro Gordo) y 1 en Puebla (La Calera).Proyectos que están alineados a las nuevas políticas y reglas de financiamiento de las principales ONAVIS.
i.
Los esfuerzos de financiamiento durante el corto plazo, estarán enfocados en la consecución de créditos puente de los 5 desarrollos mencionados en el inciso e) anterior, los cuales son equivalentes a 5,058 lotes a vender en los próximos dos años y medio. Esto permitirá asegurar la operación continua y el incremento de las ventas mensuales.
j. Durante 2017 se ha mantenido la evolución en el diseño arquitectónico de las viviendas, el cual se ve reflejado en el Índice de Excelencia de Infonavit, que convierte la voz y opinión de los clientes en parámetros medibles continuos. lo que permitirá un mejor desplazamiento en ventas.
k. La administración tiene como objetivo optimizar el financiamiento contratado con las diferentes instituciones de financiamiento que le permitan adecuarse a las necesidades particulares de la Entidad en términos de montos, costos y plazos.
Negocio en marcha - Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados bajo el supuesto de
que la Entidad continuará como un negocio en marcha o empresa en funcionamiento, al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, respectivamente la Entidad entre otras cuestiones ha incurrido en pérdidas netas recurrentes y a esas mismas fechas han incumplido con el pago del impuesto sobre la renta por régimen de consolidación fiscal de conformidad con las reglas instruidas por las autoridades hacendarias. Estas circunstancias entre otras generan una duda significativa acerca de la capacidad de la Entidad para continuar como negocio en marcha. Cabe señalar que la administración ha generado flujo de efectivo en la medida de su reactivación y operación, lo que le ha permitido obtener flujos de efectivo para ir cubriendo en forma inmediata las obligaciones necesarias para continuar como negocio en marcha. La Entidad ha preparado proyecciones financieras en base a ciertas condiciones económicas las cuales están condicionadas a la habilidad de la administración para obtener financiamiento y a la demanda de vivienda del mercado. En base a estas proyecciones y a sus planes para remediar estas situaciones mencionadas en los párrafos anteriores, la Entidad ha determinado la continuidad como negocio en marcha en el futuro próximo. 44 de 106
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3. Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera nuevas y revisadas
a. Modificaciones a las Normas Internacionales de Información Financiera (“IFRSs” o “IAS” por sus siglas en
inglés) y nuevas interpretaciones que son obligatorias a partir de 2016
En el año en curso, la Entidad aplicó una serie de IFRSs nuevas y modificadas, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”) las cuales son obligatorias y entran en vigor a partir de los ejercicios que inicien en o después del 1 de enero de 2016.
Modificaciones a la IAS 1 Iniciativa de Revelaciones
Las modificaciones a la IAS 1 dan algunas orientaciones sobre cómo aplicar el concepto de materialidad en la práctica.
La aplicación de estas modificaciones a la IAS 1 no tuvo ningún impacto en los estados financieros consolidados de la Entidad.
Modificaciones a la IFRS 11 Contabilización de Adquisición de Participaciones en Operaciones Conjuntas
Las modificaciones a la IFRS 11 proporcionan una guía de cómo contabilizar la adquisición de una operación conjunta que constituya un negocio como se define en la IFRS 3 Combinaciones de Negocios. Específicamente, las modificaciones establecen que deben aplicar los requerimientos para la contabilización de combinación de negocios de la IFRS 3 y otras normas (por ejemplo, la IAS 12 Impuesto a la Utilidad referente al reconocimiento de impuestos diferidos en el momento de la adquisición e IAS 36 Deterioro de Activos, con respecto a la prueba de deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se ha atribuido crédito mercantil en una adquisición de una operación conjunta). Los mismos requerimientos deben aplicar en la constitución de una operación conjunta si y 45 de 106
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solo sí, un negocio existente es contribuido a la operación conjunta por una de las partes participantes de la operación conjunta.
Se requiere incluir también información relevante requerida por la IFRS 3 y otras normas relativas a la combinación de negocios.
Las modificaciones a la IFRS 11 se aplican de manera prospectiva a las adquisiciones de participación en operaciones conjuntas (en las cuales las actividades de las operaciones conjuntas constituyen un negocio como se ha definido en la IFRS 3), que ocurran desde el inicio de los periodos anuales el 1 de enero de 2016.
La aplicación de estas modificaciones a la IFRS 11 no tuvo ningún impacto en los estados financieros consolidados de la Entidad.
Modificaciones a la IFRS 10 y la IAS 28 Venta o aportación de bienes entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto
Las modificaciones de la IFRS 10 y la IAS 28 tratan de situaciones en las que hay una venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Específicamente, las modificaciones establecen que las ganancias o pérdidas resultantes de la pérdida de control de una subsidiaria que no contenga un negocio en una transacción con una asociada o un negocio conjunto que se contabilicen utilizando el método de participación, se reconocen en el resultado de la entidad controladora sólo en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en esa asociada o negocio conjunto.
Del mismo modo, las ganancias y pérdidas resultantes de la reevaluación de las inversiones acumuladas en alguna subsidiaria antigua (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto que se contabilicen utilizando el método de participación) a valor razonable se reconocen en el resultado del periodo de la anterior entidad controladora sólo a la medida de la participación de los inversores no relacionados en la nueva asociada o negocio conjunto.
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Las modificaciones deben ser aplicadas de forma prospectiva a las transacciones que ocurren en periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016.
La aplicación de estas modificaciones a la IFRS 10 y la IAS 28 pudo haber no tenido un impacto en los financieros consolidados de la Entidad. Mejoras anuales a las IFRS Ciclo 2012-2014
Las mejoras anuales a las IFRS Ciclo 2012-2014 incluyen varias IFRS que se resumen a continuación:
Las modificaciones de la IFRS 5 presentan una orientación específica en la IFRS 5 para cuando la entidad reclasifica un activo (o grupo para disposición) de mantenidos para la venta a mantenidos para distribuir a los propietarios (o viceversa). Las modificaciones aclaran que ese cambio se debe considerar como una continuación del plan original de los requisitos de eliminación y por lo tanto lo establecido en la IFRS 5 en relación con el cambio de plan de venta no es aplicable. Las enmiendas también aclaran la guía para cuando se interrumpe la contabilidad de activos mantenidos para su distribución.
Las modificaciones a la IFRS 7 proporcionan una guía adicional para aclarar si un contrato de servicio implica involucración continua en un activo transferido con el propósito de hacer las revelaciones requeridas en relación con los activos transferidos.
Las modificaciones de la IAS 19 aclaran que la tasa utilizada para descontar las obligaciones por beneficios post-empleo debe ser determinada en función de los rendimientos de mercado al final del período de presentación de informes sobre los bonos corporativos de alta calidad. La evaluación de la profundidad de un mercado para calificar bonos corporativos de alta calidad debe ser a nivel de la moneda (es decir, la misma moneda en que los beneficios deben ser pagados). Para las divisas que no existe un mercado amplio para tales bonos corporativos de alta calidad, se utilizarán los rendimientos de mercado al final del período de presentación del informe sobre bonos del gobierno denominados en esa moneda.
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La aplicación de estas modificaciones no ha tenido ningún impacto material en las revelaciones o los importes reconocidos en los estados financieros consolidados de la Entidad.
b. IFRS nuevas y revisadas emitidas no vigentes a la fecha
La Entidad no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que aún no han entrado en vigencia:
IFRS 9
Instrumentos
IFRS 15
Ingresos de
Financieros2 Contratos con Clientes2 IFRS 16
Arrendamientos3 Modificaciones a la IAS 12
Impuestos a
Modificaciones a la IAS 7
Estados de
la utilidad1
flujo de efectivo1
1 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017, permitiéndose la
aplicación temprana. 2 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose la
aplicación temprana. 3 Efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, permitiéndose la
aplicación anticipada.
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IFRS 9 Instrumentos Financieros
La IFRS 9 emitida en noviembre de 2009 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros. La IFRS 9 fue posteriormente modificada en octubre de 2010 para incluir requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y para su baja, y en noviembre de 2014 para incluir nuevos requerimientos generales para contabilidad de coberturas. Otras modificaciones a la IFRS 9 fueron emitidas en julio de 2014 principalmente para incluir a) requerimientos de deterioro para activos financieros y b) modificaciones limitadas para los requerimientos de clasificación y medición al introducir la categoría de medición de ‘valor razonable a través de otros resultados integrales’ (“FVTOCI”, por sus siglas en inglés) para algunos instrumentos simples de deuda.
Los principales requerimientos de la IFRS 9 se describen a continuación:
• La IFRS 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que estén dentro del alcance de IAS 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición sean medidos posteriormente a costo amortizado o a valor razonable. Específicamente, las inversiones de deuda en un modelo de negocios cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales y que tengan flujos de efectivo contractuales que sean exclusivamente pagos de capital e intereses sobre el capital en circulación generalmente se miden a costo amortizado al final de los periodos contables posteriores. Los instrumentos de deuda mantenidos en un modelo de negocios cuyo objetivo es alcanzado mediante la cobranza de los flujos de efectivo y la venta de activos financieros, y que tengan términos contractuales para los activos financieros que dan origen a fechas específicas para pagos únicamente de principal e intereses del monto principal, son generalmente medidos a FVTOCI. Todas las demás inversiones de deuda y de capital se miden a sus valores razonables al final de los periodos contables posteriores. Adicionalmente, bajo IFRS 9, las entidades pueden hacer la elección irrevocable de presentar los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión de capital (que no es mantenida con fines de negociación) en otros resultados integrales, con ingresos por dividendos generalmente reconocidos en la (pérdida) utilidad neta del año.
• En cuanto a los pasivos financieros designados a valor razonable a través de resultados, la IFRS 9 requiere que el monto del cambio en el valor razonable del pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crédito de dicho pasivo sea presentado en otros resultados integrales, salvo que el reconocimiento de los efectos de los cambios en el riesgo de crédito del pasivo que sea reconocido en otros resultados integrales creara o incrementara una discrepancia contable en el estado de resultados. Los cambios en el valor razonable 49 de 106
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atribuibles al riesgo de crédito del pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados. Anteriormente, conforme a IAS 39, el monto completo del cambio en el valor razonable del pasivo financiero designado como a valor razonable a través de resultados se presentaba en el estado de resultad
• En relación con el deterioro de activos financieros, la IFRS 9 requiere sea utilizado el modelo de pérdidas crediticias esperadas, en lugar de las pérdidas crediticias incurridas como lo indica la IAS 39. El modelo de pérdidas crediticias incurridas requiere que la entidad reconozca en cada periodo de reporte las pérdidas crediticias esperadas y los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. En otras palabras, no es necesario esperar a que ocurra una afectación en la capacidad crediticia para reconocer la pérdida.
• Los requerimientos de contabilidad de cobertura tiene tres mecanismos de contabilidad de coberturas disponibles actualmente en la IAS 39. Conforme a la IFRS 9, se ha introducido una mayor flexibilidad para los tipos de instrumentos para calificar en contabilidad de coberturas, específicamente ampliando los tipos de instrumentos que califican y los tipos de los componentes de riesgo de partidas no financieras que son elegibles para contabilidad de cobertura. Adicionalmente, las pruebas de efectividad han sido revisadas y remplazadas con el concepto de ‘relación económica’. En adelante no será requerida la evaluación retrospectiva de la efectividad, y se han introducido requerimientos de revelaciones mejoradas para la administración de riesgos de la entidad.
La administración de la Entidad anticipa que la aplicación de la IFRS 9 pueda tener un impacto importante en los montos reportados con respecto a los activos y pasivos financieros de la Entidad. Sin embargo, no es práctico proporcionar un estimado razonable de dicho efecto hasta que se haya completado una revisión detallada.
IFRS 15 Ingresos de Contratos con Clientes
En mayo de 2014 se emitió la IFRS 15 que establece un solo modelo integral para ser utilizado por las entidades en la contabilización de ingresos provenientes de contratos con clientes. Cuando entre en vigor la IFRS 15 remplazará las guías de reconocimiento de ingresos actuales incluidas en la IAS 18 Ingresos, IAS 11 Contratos de Construcción, así como sus interpretaciones.
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El principio básico de la IFRS 15 es que una entidad debe reconocer los ingresos que representen la transferencia prometida de bienes o servicios a los clientes por los montos que reflejen las contraprestaciones que la entidad espera recibir a cambio de dichos bienes o servicios. Específicamente, la norma introduce un enfoque de cinco pasos para reconocer los ingresos:
Paso 1: Identificación del contrato o contratos con el cliente Paso 2: Identificar las obligaciones de desempeño en el contrato; Paso 3: Determinar el precio de la transacción; Paso 4: Asignar el precio de la transacción a cada obligación de desempeño en el contrato; Paso 5: Reconocer el ingreso cuando la entidad satisfaga la obligación de desempeño.
Conforme a IFRS 15, una entidad reconoce el ingreso cuando se satisface la obligación es decir, cuando el ‘control’ de los bienes o los servicios subyacentes de la obligación de desempeño ha sido transferido al cliente. Asimismo se han incluido guías en la IFRS 15 para hacer frente a situaciones específicas. Además, se incrementa la cantidad de revelaciones requeridas.
La administración de la Entidad estima que la aplicación de la IFRS 15 en el futuro podría tener algún efecto importante en los montos reportados y revelaciones hechas en los estados financieros consolidados de la Entidad. Sin embargo, no es práctico proporcionar un estimado razonable de dicho efecto hasta que la Entidad haya realizado una revisión detallada.
IFRS 16 Arrendamientos
La IFRS 16 Arrendamientos, fue publicada en enero de 2016 y sustituye a la IAS 17 Arrendamientos, así como las interpretaciones relacionadas. Esta nueva norma propicia que la mayoría de los arrendamientos se presenten en el estado de posición financiera para los arrendatarios bajo un modelo único, eliminando la distinción entre los arrendamientos operativos y financieros. Sin embargo, la contabilidad para los arrendadores permanece con la distinción entre dichas clasificaciones de 51 de 106
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arrendamiento. La IFRS 16 es efectiva para periodos que inician a partir del 1 de enero de 2019 y se permite su adopción anticipada siempre que se haya adoptado la IFRS 15.
Bajo la IFRS 16, los arrendatarios reconocerán el derecho de uso de un activo y el pasivo por arrendamiento correspondiente. El derecho de uso se trata de manera similar a cualquier otro activo no financiero, con su depreciación correspondiente, mientras que el pasivo devengará intereses. Esto típicamente produce un perfil de reconocimiento acelerado del gasto (a diferencia de los arrendamientos operativos bajo la IAS 17 donde se reconocían gastos en línea recta), debido a que la depreciación lineal del derecho de uso y el interés decreciente del pasivo financiero, conllevan a una disminución general del gasto a lo largo del tiempo.
También, el pasivo financiero se medirá al valor presente de los pagos mínimos pagaderos durante el plazo del arrendamiento, descontados a la tasa de interés implícita en el arrendamiento siempre que pueda ser determinada. Si dicha tasa no puede determinarse, el arrendatario deberá utilizar una tasa de interés incremental de deuda.
Sin embargo, un arrendatario podría elegir contabilizar los pagos de arrendamiento como un gasto en una base de línea recta en el plazo del arrendamiento, para contratos con término de 12 meses o menos, los cuales no contengan opciones de compra (esta elección es hecha por clase de activo); y para contratos donde los activos subyacentes tengan un valor que no se considere significativo cuando son nuevos, por ejemplo, equipo de oficina menor o computadoras personales (esta elección podrá hacerse sobre una base individual para cada contrato de arrendamiento).
La IFRS 16 establece distintas opciones para su transición, incluyendo aplicación retrospectiva o retrospectiva modificada donde el periodo comparativo no se reestructura.
La Entidad se encuentra en proceso de determinar los impactos potenciales que se derivarán en sus estados financieros consolidados por la adopción de esta norma, aunque por la naturaleza de sus operaciones no se esperaría un impacto significativo.
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Modificaciones la IAS 12 Impuesto a la utilidad: Reconocimiento de Activos por Impuesto Diferido por Pérdidas No Realizadas, aclarar cómo contabilizar los activos por impuestos diferidos relacionados con instrumentos de deuda medidos a valor razonable.
La IAS 12 establece requisitos sobre el reconocimiento y la medición de pasivos o activos por impuestos corrientes o diferidos. Las enmiendas aclaran los requisitos sobre el reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas, para abordar la diversidad en la práctica.
Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017. Se permite la aplicación anticipada.
La administración de la Entidad [espera/no espera] impactos significantes como resultado de estas modificaciones.
Modificaciones la IAS 7 Estados de Flujos de Efectivo: Proporcionar revelaciones
Las modificaciones con iniciativa de revelación (Modificaciones a la IAS 7) vienen con el objetivo de que las entidades proporcionen revelaciones que permitan a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiamiento.
Para alcanzar este objetivo, el IASB requiere que los siguientes cambios en los pasivos que surjan de actividades de financiamiento sean revelados (en la medida necesaria): (i) cambios en los flujos de efectivo de financiamiento; (ii) cambios derivados de la obtención o pérdida de control de subsidiarias u otros negocios; (iii) el efecto de las variaciones de tipo de cambio; (iv) cambios en valor razonable; y (v) otros cambios.
Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017. Se permite la aplicación anticipada. 53 de 106
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La administración de la Entidad espera que pueda haber algunos impactos como resultado de estas modificaciones.
Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto] 1. Juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones
En la aplicación de las políticas contables de la Entidad, las cuales se describen en la Nota 4, la administración debe hacer juicios, estimaciones y supuestos sobre los valores en libros de los activos y pasivos de los estados financieros. Las estimaciones y supuestos relativos se basan en la experiencia y otros factores que se consideran pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base regular. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el periodo en que se realiza la modificación y periodos futuros si la modificación afecta tanto al periodo actual como a periodos subsecuentes.
Los juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre al aplicar las estimaciones efectuadas a la fecha de los estados financieros consolidados, y que tienen un riesgo significativo de derivar un ajuste en los valores en libros de activos y pasivos durante el siguiente período financiero son como sigue:
1. Como se indica en la Nota 4, la Entidad reconoce ingresos al transferir a sus clientes los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad de los bienes inmuebles. La gerencia considera los criterios detallados en la Norma Internacional de Contabilidad (IAS) 18 Ingresos y la IFRIC 15 de Contratos para la Construcción de Bienes Raíces para determinar el momento apropiado para el reconocimiento de ingresos de la Entidad. Asimismo, la Entidad realiza estimaciones y asignaciones de costos que impactan la determinación de la utilidad bruta.
2. La recuperabilidad de los inventarios inmobiliarios.
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3. La Entidad está sujeta a transacciones o eventos contingentes sobre los cuales utiliza juicio profesional en el desarrollo de estimaciones de probabilidad de ocurrencia, los factores que se consideran en estas estimaciones son la situación legal a la fecha de la estimación, y la opinión de sus asesores legales internos.
4. La administración realiza una estimación para determinar y reconocer los costos estimados para completar sus proyectos, estas erogaciones forman parte de los presupuestos de cada proyecto. Estas estimaciones junto con sus ingresos futuros, pueden diferir de los costos reales incurridos y de los ingresos recibidos al momento de la terminación del proyecto.
A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, es posible que los acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (incrementándolas o disminuyéndolas) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados.
Información a revelar sobre gastos acumulados (o devengados) y otros pasivos [bloque de texto]
Información a revelar sobre correcciones de valor por pérdidas crediticias [bloque de texto]
Información a revelar sobre asociadas [bloque de texto]
Información a revelar sobre remuneración de los auditores [bloque de texto]
Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de texto] Aprobación de los estados financieros consolidados Los estados financieros consolidados adjuntos fueron autorizados para su emisión el 24 de abril de 2017, por el Ing. Víctor Manuel Pérez Orozco, Director General de la Entidad y el Lic. Raúl Bejarano Borboa, Director de 55 de 106
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Finanzas, y están sujetos a la aprobación de la asamblea ordinaria de accionistas de la Entidad, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles.
Información a revelar sobre activos disponibles para la venta [bloque de texto] Inventarios inmobiliarios no estratégicos La Entidad tiene la intención de vender una porción de su reserva territorial no estratégica, que al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 ascendió a $189,716, $479,815 y $540,194, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016 la Entidad separo a largo plazo un importe de $159,776 dado que no espera que dichos activos inmobiliarios no estratégicos tengan una alta probabilidad para venderse durante el ejercicio 2017. Durante 2014, la Entidad reconoció en sus resultados un monto de $328,081, correspondiente a una estimación para dejar valuados los activos conservados para su venta a su valor neto de realización, originado por efectos adversos de variaciones en los precios esperados de venta de la reserva territorial no estratégica y los valores registrados en el estado de posición financiera consolidado. Durante los ejercicios 2016 y 2015 la Entidad, no identificó indicios de deterioro. La Entidad continuamente revisa los desarrollos para determinar que se encuentran valuados y clasificados correctamente.
Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto] Bases de consolidación de estados financieros Los estados financieros consolidados incluyen los de Sare Holding, S. A. B. de C. V. y los de sus Subsidiarias en las que tiene control. El control se obtiene cuando la Entidad: • Tiene poder sobre la inversión • Está expuesto, o tiene los derechos, a los rendimientos variables derivados de su participación con dicha entidad, y • Tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre la entidad en la que invierte. La Entidad revalúa si controla una entidad si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los tres elementos de control que se listaron anteriormente. Cuando la Entidad tiene menos de la mayoría de los derechos de voto de una participada, la Entidad tiene poder sobre la misma cuando los derechos de voto son suficientes para otorgarle la capacidad práctica de dirigir sus actividades relevantes, de forma unilateral. La Entidad considera todos los hechos y circunstancias relevantes para evaluar si los derechos de voto de la entidad en una participada son suficientes para otorgarle poder, incluyendo: 56 de 106
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• El porcentaje de participación de la Entidad en los derechos de voto en relación con el porcentaje y la dispersión de los derechos de voto de los otros tenedores de los mismos; • Los derechos de voto potenciales mantenidos por la Entidad, por otros accionistas o por terceros; • Los derechos derivados de otros acuerdos contractuales, y • Todos los hechos y circunstancias adicionales que indican que la Entidad tiene, o no tiene, la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes en el momento en que las decisiones deben tomarse, incluidas las tendencias de voto de los accionistas en las asambleas anteriores.
Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control se transfiere a la Entidad, y se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control. Las ganancias y pérdidas de las subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año se incluyen en los estados consolidados de resultados y otros resultados integrales desde la fecha de adquisición o hasta la fecha de venta, según sea el caso.
La utilidad y cada componente de los otros resultados integrales se atribuyen a las participaciones controladoras y no controladoras. El resultado integral se atribuye a las participaciones controladoras y no controladoras aún si da lugar a un déficit en éstas últimas.
Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear sus políticas contables de conformidad con las políticas contables de la Entidad.
La participación accionaria en su capital social se muestra a continuación:
Subsidiaria
Sare Bienes Raíces, S. A. de C. V. Construcciones Aurum, S. A. de C. V. Corporativo Inmobiliario de Servicios, S. A. de C. V. Sare Sureste, S. A. de C. V.
Porcentaje de participación 2016 2015 2014 100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
Actividad
Servicios de comercialización Construcción de Vivienda Media Residencial Servicios administrativos corporativos Promoción, intermediación 57 de 106
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y subsidiarias Inmobiliaria Estoril, S. A. de C. V. Inmobiliaria Temextitla, S. A. de C. V.
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
Sare Dimex, S. A. de C. V.
100 %
100 %
100 %
Servicios Administrativos del Pedregal, S. A. de C. V.
100 %
100 %
100 %
y enajenación de vivienda Promoción, intermediación y enajenación de vivienda Promoción, intermediación y enajenación de vivienda Promoción, intermediación y enajenación de vivienda Servicios administrativos (en liquidación)
Los saldos y operaciones importantes entre entidades consolidadas han sido eliminados.
Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros [bloque de texto] Bases de presentación Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados sobre la base de costo histórico, por lo general el costo histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de bienes y servicios.
Información a revelar sobre activos biológicos, productos agrícolas en el punto de la cosecha o recolección y subvenciones gubernamentales relacionadas con activos biológicos [bloque de texto]
Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto] Préstamos de instituciones financieras Consisten de créditos puente con garantía hipotecaria y créditos simples con garantía hipotecaria, bajo un esquema de tasa base más la Tasa de Interés Interbancario de Equilibrio (TIIE) constituida sobre los terrenos, obra y viviendas de los desarrollos financiados con estos créditos. A continuación se integra el detalle de los préstamos de instituciones financieras: 2016 2015 2014 Pagaré a favor del Fideicomiso HSBC México, S. A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria Número 257796, garantizado con terrenos del mismo importe.(Nota 28) $ 25,000 $ 25,000 $ 25,000 Crédito simple con garantía hipotecaria de terreno, devenga intereses a la tasa TIIE más 6 puntos y con vencimientos en 2014. Banco Mifel, S. A. - 5,226 9,500 Créditos simples con garantía hipotecaria de terreno, devenga intereses a la tasa TIIE más 4 puntos y con vencimientos en 2016. Capital I Reserva, S. A. de C. V., S. O. F. O. M., E. N. R. - 5,000 - Crédito cuenta corriente con garantía, devenga intereses a la tasa TIIE más 4 puntos y con vencimiento en 2013. Banco Mercantil del Norte, S. A. - - 951 Créditos simples con garantía hipotecaria, que devengan intereses a la tasa TIIE más un rango de 4.40 a 4.45 puntos. Banco Santander, S. A. (Nota 2d) - - 75,195 Créditos simples sin garantía hipotecaria, devenga intereses a la tasa TIIE más 4 puntos. BBVA Bancomer, S. A. - - 36,084 2016 2015 2014 Créditos simples con garantía hipotecaria de terrenos, devenga intereses a la tasa TIIE más 5.5 y 6 puntos. Apoyo Inmobiliario, S. A. - - 5,490 Crédito simple con garantía hipotecaria de terrenos, devenga intereses a la tasa TIIE más 5 puntos. Banamex, S. A. - - 7,053 25,000 35,226 159,273 Más - Pasivo a Largo plazo - corriente (Nota 14) 47,764 116,815 772,915 Total $ 72,764 $ 152,041 $ 932,188 14. Pasivo a largo plazo El pasivo a largo plazo se integra como sigue: 2016 2015 2014 Créditos simples con garantías hipotecarias de terrenos, devenga intereses a la tasa TIIE más un rango de 4.40 a 4.75 puntos y con vencimiento en 2019. Con HSBC de México, S. A. $ 415,421 $ 500,000 $ 339,801 Créditos simples con garantía hipotecaria de terrenos, devenga intereses a la tasa TIIE más 5 puntos y con vencimiento
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
en 2019. Con Banamex, S. A. (Nota 126,326 137,409 127,749 Créditos simples sin garantía hipotecaria, devenga intereses a la tasa TIIE más 3.8 puntos y con vencimiento en 2017. Con BBVA Bancomer, S. A. (1) 47,764 72,306 72,876 Créditos simples con garantías hipotecarias de terrenos, devenga intereses a la tasa TIIE más un rango de 3.5 a 4 puntos y con vencimientos en 2019. Con Banorte, S. A. (1) 40,367 10,613 32,898 Créditos simples con garantía hipotecaria de terrenos, devenga intereses a la tasa TIIE más 4.75 puntos y con vencimiento en 2016 y 2017. Con IXE Banco, S. A. IBM Grupo Banorte (1) - 33,896 45,061 2016 2015 2014 Crédito simples con garantías hipotecaria de terreno, devenga intereses a la tasa TIIE más 4.75 puntos y con vencimientos en marzo de 2016. Con líneas de crédito fijadas para cada uno de los contratos. Con Banco HSBC de México, S.A. - - 154,530 629,878 754,224 772,915 Menos: Pasivo a Largo plazo - porción circulante (1) (Nota 13) (47,764) (116,815) (772,915) Total $ 582,114 $ 637,409 $ - La TIIE al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 ascendió a 6,1100% 3.555% y 3.3205%, respectivamente. (1) Los créditos están sujetos al cumplimiento de ciertas razones financieras que se refieren a los niveles de deuda con costo a utilidad antes de gastos financieros, impuestos, depreciación y amortización (UAFIDA), UAFIDA a gasto financiero y monto de capital contable. Sin embargo, debido a la disminución en la producción y venta de vivienda de interés social e interés medio y residencial, la Entidad ha infringido algunas cláusulas restrictivas, lo que puede ocasionar que el pasivo pueda ser exigible a voluntad de las instituciones financieras, por lo tanto, los pasivos fueron clasificados a corto plazo. (Ver Nota 13). A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados las instituciones financieras no han manifestado intención alguna de pago anticipado.
Información a revelar sobre combinaciones de negocios [bloque de texto]
Información a revelar sobre saldos bancarios y de efectivo en bancos centrales [bloque de texto]
Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto] Efectivo y equivalente de efectivo restringido En los estados consolidados de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluye efectivo, bancos e inversiones en instrumentos del mercado monetario, netos de sobregiros bancarios pendientes. El efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo sobre el que se informa como se muestra en el estado consolidado de flujos de efectivo, puede ser conciliado con las partidas relacionadas en el estado consolidado de posición financiera como sigue: 2016 Efectivo Fondos en fideicomisos restringidos (1) Equivalente de efectivo (2)
$
13,248
2015 $
2,219
83,192
$
109,683
$
2014
-
96,440
$
85,301
491,931 111,902
$
577,232
1. En el mes de marzo del 2015 la Entidad celebro el contrato del fideicomiso número F/262048 como producto de la reestructura de pasivos bancarios con HSBC México, S. A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria que se integran en las Nota 14, en el cual se establece como medida precautoria la 59 de 106
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
restricción en el uso de efectivo proveniente de la venta de los desarrollos en garantía, estableciendo que dicho flujo fuera dedicado exclusivamente a la construcción y venta de los mismos. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el uso de estos recursos ha cumplido su objetivo. 2. La Entidad celebró el contrato de fideicomiso maestro F/002096 con CI Banco, S. A., Institución de Banco Múltiple, con el objetivo de depositar sus flujos de efectivo y que dicho Fideicomiso se encargue de realizar las operaciones de tesorería de administración y pago. En el mes de junio 2015 este fideicomiso fue cancelado por la nueva administración dado que esta ya tenía el control de las cuentas bancarias.
Información a revelar sobre el estado de flujos de efectivo [bloque de texto] Operaciones que no afectaron los flujos de efectivo Las principales operaciones que no afectaron los flujos consolidados de efectivos de la Entidad por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 fueron: 2016 Intereses devengados no pagados Capitalización de pasivos no financieros Capitalización de intereses de certificados bursátiles Daciones inmobiliarias Sesión de derechos desarrollo Huehuetoca Quitas de proveedores y acreedores
$
3,090
2015 $
8,424
27,067 -
6,339
2014 $ 316,303 272,535
61,101 109,462
-
6,537
107,644
46,546 -
Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto]
Información a revelar sobre cambios en políticas contables, estimaciones contables y errores [bloque de texto]
Información a revelar sobre garantías colaterales [bloque de texto] 60 de 106
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Información a revelar sobre reclamaciones y beneficios pagados [bloque de texto]
Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto]
Información a revelar sobre compromisos y pasivos contingentes [bloque de texto] Compromisos y contingencias Actualmente existen demandas pendientes de proveedores, los cuales se han reconocido como pasivos y se encuentran en proceso de refinanciamiento como proceso paralelo al juicio de demanda en proceso. Con fecha 29 de agosto de 2014 se formalizó un contrato de mutuo simple sin intereses que celebraron por una parte “HSBC México, S.A. Institución De Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, en su carácter de fiduciaria del contrato de fideicomiso F/257796 como mutuante e Inmobiliaria Diarel, S.A. de C.V. como mutuatario, con un importe total del mutuo de $25,000, derivado de este contrato de mutuo se presentan las siguientes cláusulas: a. Con la disposición del mutuo por parte del mutuatario de manera simultánea a la firma del presente contrato de fideicomiso identificado con el numero F/300748 es decir el día 29 de agosto de 2014, el mutuatario entrega al mutuante un pagare no negociable por la cantidad citada, en el que el mutuatario actuara como suscriptora y Sare Holding, S. A. B. de C. V., actuara como aval.
b. El Mutuatario se obliga a destinar el importe del mutuo para el pago de los créditos garantizados con las hipotecas en primero y segundo lugar a favor de ABC Capital Sociedad Anónima, Institución de banca múltiple, que actualmente tienen 352 viviendas del desarrollo comercialmente denominado Galaxia Huehuetoca ubicado en el estado de México los cuales son patrimonio del fideicomiso HSBC F/300748 por un importe de $25,000 el cual será depositado a la cuenta de ABC Capital.
c. El plazo de vigencia del mutuo concedido en el contrato venció el día 29 de agosto de 2015, por lo que a más tardar en esta fecha el mutuatario debió liquidar en su totalidad de la cantidad dispuesta al amparo del contrato así como los gastos en su caso si llegasen a generarse. A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados la Entidad se encuentra negociando las prórrogas de plazo correspondiente.
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
El pago del mutuo se efectuara con el producto de las transmisiones de propiedad de los lotes y/o viviendas de la sección 1 del desarrollo denominado Galaxia Huehuetoca ubicado en el estado de México, lo anterior de acuerdo a lo estipulado en el inciso (ii) de la cláusula 10.2 del fideicomiso HSBC F/300748. Las cantidades que se reciban por la transmisión de viviendas deberán ser depositadas por el mutuatario, a la cuenta del mutuante fideicomiso HBMX banco 257796. No obstante lo anterior el mutuatario tendrá la obligación del pago del mutuo con recursos propios en caso de que por cualquier razón, causa o motivo, el producto de las ventas señaladas en el párrafo anterior no fuera suficiente para cubrir el pago total del mutuo. Las partes se comprometen a canjear el pagare cada tres meses con el importe del saldo insoluto en la fecha de canje, por lo que el mutuante se obliga en este acto a regresarle al mutuatario el pagare citado en la cláusula segunda de este contrato, conforme vaya cubriendo el monto total del mismo. El 28 de marzo de 2016, la Entidad presentó una demanda de nulidad ante el Tribunal Federal de Justicia Fiscal Administrativa, en donde manifiesta, el desahogo de la demanda en su contra hecha por la Comisión Nacional del Agua, quien el 15 de enero de 2106 presento oficio a la Entidad en donde reclaman el pago de los derechos por uso de agua potable y descargas de aguas residuales de los ejercicios 2009 al mes de noviembre de 2015, en dicho informe manifiestan una sanción por la cantidad de $455,000, que incluye el pago de derechos, multas, recargos, actualizaciones. El juicio contencioso administrativo está siendo atendido por abogados especialistas en la materia, quienes con base a las evidencias con las que cuenta, en su opinión es razonable pensar que se puede tener una sentencia favorable y como consecuencia de ello, la nulidad de las resoluciones impugnadas; sin embargo a la fecha de emisión del presente informe, el proceso legal referido se encuentra abierto aun sin emitir sentencia alguna, y por lo mismo no se puede determinar alguna contingencia en contra de la Entidad.
Información a revelar sobre pasivos contingentes [bloque de texto]
Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto]
Información a revelar sobre riesgo de crédito [bloque de texto]
Información a revelar sobre instrumentos de deuda [bloque de texto] Instrumentos financieros
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
a.
Administración de riesgos de capital La Entidad administra su capital para asegurar que tendrá la capacidad de continuar como negocio en marcha mientras que maximizan el rendimiento a sus accionistas a través de la optimización en el uso de los saldos de deuda y capital. La estrategia general de la Entidad no ha sido alterada en comparación con la del 31 de diciembre 2015 y 2014. La Entidad no está sujeto a requerimiento alguno impuesto externamente para la administración de su capital.
2015
2014
2016
Deuda (i) Certificados bursátiles Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido
$ 654,878 103,716
$ 789,450 95,846
$ 932,188 89,507
(96,440)
(111,902)
(577,232)
Deuda neta
$
662,154
$
773,394
$
444,463
Capital contable (ii)
$
802,750
$
1,004,835
$
1,081,008
Índice de deuda neta a capital contable
b.
82.48%
76.97%
41.12%
(i)
La deuda se define como préstamos de instituciones de crédito y deuda a largo y corto plazo.
(ii)
El capital contable incluye todas las reservas y el capital social de la Entidad que son administrados como capital.
Categorías de los instrumentos financieros - Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 las categorías de los instrumentos financieros son como se describe a continuación Activos y pasivos financieros
Activos Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido Cuentas por cobrar Otras cuentas por cobrar
2016
$ 28,631
$
96,440
2015
2014
$ 3,280
577,232
102,618
$ 111,902 24,666 105,121
227,689
$
$
656,693
2016
241,689
2015
76,181
2014
Pasivos
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
A costo amortizado: Préstamos de instituciones de crédito y deuda a largo plazo Proveedores Cuentas por pagar a partes relacionadas Anticipos de clientes Impuestos y gastos acumulados Certificados bursátiles
$ 654,878 159,517
$ 789,450 114,485
$ 932,188 165,350
8,492 5,001
8,492 2,713
14,492 34,185
212,357 103,716
104,457
$
$
108,706 95,846
1,143,961
89,507
1,115,443
$
1,344,428
El principal riesgo de crédito surge del efectivo y equivalentes y de manera poco significativa de los clientes. Respecto al efectivo y equivalentes, la Entidad tiene como política únicamente llevar a cabo transacciones con instituciones de reconocida reputación y alta calidad crediticia. c.
Administración del nivel de apalancamiento - La Entidad administra su nivel de endeudamiento para asegurar que continuará
d.
Administración del riesgo de tasa de interés - La Entidad se encuentra expuesta a riesgos en la tasa de interés debido a que su
como negocio en marcha. Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 mantiene un endeudamiento de $758,594, $885,296 y $1,021,695, con un índice de deuda neta a capital contable del 79.05% 76.97% y 42.43% respectivamente entre créditos puente y líneas corporativas.
deuda está principalmente sostenida en tasas variables. Una variación de 100 puntos base en la tasa TIIE, tasa de referencia en los préstamos se incrementa o disminuye y todas las otras variables permanecen constantes, el costo de préstamos capitalizado en inventarios inmobiliarios se hubiera incrementado o disminuido en $8,852 y $10,218, al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, respectivamente, y por lo tanto no hubiera afectado la utilidad ni el capital contable a esas fechas, sino hasta reconocer la venta de dichos inventarios inmobiliarios, neto de sus efecto de impuestos.
En la siguiente tabla se muestran los saldos de los créditos contratados por la Entidad al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, en su mayoría a tasa variable (TIIE más sobretasa aplicable): Deuda
Bancarios Bancarios Bursátil
Corto plazo Largo plazo Largo plazo Total
e.
Interés
Tasa variable Tasa variable Tasa variable
2016
2015
2014
$ 72,764 582,114 103,716
$
152,041 637,409 95,846
$
$
$
885,296
$ 1,021,883
758,594
932,188 89,695
Administración de otros riesgos de mercado - La Entidad considera que no tiene exposición relevante a riesgos de moneda extranjera.
En el caso de los insumos, alzas en el costo de materiales de construcción, entre ellos, acero, concreto, mano de obra, entre otros, pueden afectar los resultados de los proyectos y por ende, la Entidad con el fin de minimizar este impacto, tiene como estrategia el fijar el precio de los principales insumos con los proveedores. Sin embargo, no existen instrumentos financieros que expongan a la Entidad de manera significativa por estos riesgos de precios.
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
f.
Riesgo de mercado y del negocio de la vivienda En el negocio de la construcción de vivienda en México, prácticamente todo el financiamiento para la compra de vivienda de interés social (segmento importante de negocios de la Entidad) proviene de entidades del sector público, tales como el INFONAVIT, el FOVISSSTE, y la SHF, estos organismos del sector público cuentan con amplias facultades discrecionales en cuanto a la asignación y las fechas de desembolso de los créditos hipotecarios. Por lo tanto, los resultados financieros se ven afectados por las políticas y los procedimientos administrativos establecidos por estas entidades gubernamentales. La industria de la vivienda en México está sujeta a un gran número de regulaciones en materia de construcción y uso de suelo, cuya aplicación compete a diversas autoridades federales, estatales y municipales. Estos cambios pueden afectar la operación de la Entidad y o en su caso a los compradores finales.
g.
Riesgo de liquidez - Durante los ejercicio de 2016, 2015 y 2014, el riesgo de liquidez ha sido la principal amenaza para la
Entidad, por lo que ha centrado sus esfuerzos en la recalendarización de su deuda, desinversión de activos no estratégicos y principalmente la obtención de recursos frescos, tal y como se menciona en la Nota 2, entre otras cosas, para mantener y continuar con sus actividades.
Las fuentes de financiamiento consisten en: créditos simples con garantía hipotecaria constituida sobre los terrenos, obra y viviendas de los desarrollos financiados con estos créditos, créditos corporativos garantizados por activos inmobiliarios, así como certificados bursátiles. La Entidad para satisfacer los principales requerimientos de efectivo, financiamiento del desarrollo y construcción de viviendas así como la compra de terrenos recurre al financiamiento de préstamos bancarios deuda bursátil. Vencimientos por período (no incluye intereses) Hasta 1 año Mayor a un año
2016
Deuda a corto plazo: Créditos puente Créditos corporativos Certificados bursátiles Deuda total
$ -
Cuentas por pagar a proveedores Acreedores diversos
Total obligaciones contractuales
72,764
$ 582,114 103,716 685,830
159,517 212,357 371,874 $
444,638
$
685,830
Vencimientos por período (no incluye intereses) Hasta 1 año Mayor a un año
2015
Deuda a corto plazo: Créditos puente Créditos corporativos Certificados bursátiles Deuda total
72,764
$
152,041 -
152,041
$ 637,409
95,846 733,255
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Cuentas por pagar a proveedores Acreedores diversos
Total obligaciones contractuales
114,485
$
Cuentas por pagar a proveedores Acreedores diversos
Total obligaciones contractuales
h.
285,701
$
733,255
Vencimientos por período (no incluye intereses) Hasta 1 año Mayor a un año
2014
Deuda a corto plazo: Créditos puente Créditos corporativos Certificados bursátiles Deuda total
-
19,175 133,660
$ 423,376 508,812 932,188
$
165,350
1,142,339
89,507 89,507
-
44,801 210,151
$
-
$
89,507
Valor razonable de los instrumentos financieros - El valor razonable de los instrumentos financieros que se presentan abajo ha
sido determinado por la Entidad usando la información disponible en el mercado u otras técnicas de valuación que requieren de juicio para desarrollar e interpretar las estimaciones de valores razonables, asimismo utiliza supuestos que se basan en las condiciones de mercado existentes a cada una de las fechas del balance general. Consecuentemente, los montos estimados que se presentan no necesariamente son indicativos de los montos que la Entidad podría realizar en un intercambio de mercado actual. El uso de diferentes supuestos y/o métodos de estimación podrían tener un efecto material en los montos estimados de valor razonable.
Los instrumentos financieros que se miden luego del reconocimiento inicial al valor razonable, agrupados en Niveles que abarcan del 1 al 3 con base en el grado al cual se observa el valor razonable son: -
Nivel 1 las valuaciones del valor razonable son aquellas derivadas de los precios cotizados (no ajustados) en los mercados activos para pasivos o activos idénticos;
-
Nivel 2 las valuaciones del valor razonable son aquellas derivadas de indicadores distintos a los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1 pero que incluyen indicadores que son observables para un activo o pasivo, ya sea directamente a precios cotizados o indirectamente es decir derivados de estos precios; y
-
Nivel 3 las valuaciones del valor razonable son aquellas derivadas de las técnicas de valuación que incluyen los indicadores para los activos o pasivos que no se basan en información observable del mercado (indicadores no observables).
Los importes de efectivo y equivalentes de efectivo de la Entidad, así como las cuentas por cobrar y por pagar de terceros y partes relacionadas e instituciones financieros a corto plazo se aproximan a su valor razonable porque tienen vencimientos a corto plazo. La deuda a largo de la Entidad correspondiente a los certificados bursátiles presentan un valor razonable al 31 de
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Trimestre:
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Año: 2016
SARE
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
diciembre de 2015 de $0.10 por certificado, se registra a su costo amortizado y, consiste en deuda que genera intereses a variables que están relacionadas a indicadores de mercado. El valor razonable de la deuda a largo plazo es obtenido mediante los precios de cotización del mercado para instrumentos similares o estimado mediante otras técnicas como flujos de efectivo estimados en el caso de instrumentos de deuda privada usando tasas de interés de instrumentos similares que reflejen el riesgo de la contraparte, así como el riesgo de la misma Entidad para el plazo de referencia. Excepto por lo que se detalla en la siguiente tabla, la administración de la Entidad, considera que los valores en libros de los pasivos financieros, se aproxima a su valor razonable dada su naturaleza y corto vencimiento: Valor en libros
Certificados bursátiles
$
103,716 Valor en libros
Certificados bursátiles
$
2016
95,846
Valor razonable
$ 2015
9,239 Valor razonable
$
7,608
Información a revelar sobre costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos diferidos [bloque de texto]
Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto]
Información a revelar sobre depósitos de bancos [bloque de texto]
Información a revelar sobre depósitos de clientes [bloque de texto]
Información a revelar sobre gastos por depreciación y amortización [bloque de texto]
Información a revelar sobre instrumentos financieros derivados [bloque de texto] 67 de 106
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Información a revelar sobre operaciones discontinuadas [bloque de texto]
Información a revelar sobre dividendos [bloque de texto]
Información a revelar sobre ganancias por acción [bloque de texto] Pérdida por acción La pérdida por acción al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 son: 2016 Pérdida neta
$
Promedio ponderado de acciones en circulación
(202,085) $ 5,526,059,487
$ (0.0366)
Pérdida por acción
2015
2014
(42,653) $ 5,526,059,487
$ (0.0077)
(630,365) 5,526,059,487
$ (0.1141)
Información a revelar sobre el efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera [bloque de texto]
Información a revelar sobre beneficios a los empleados [bloque de texto] Beneficio a empleados Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, el pasivo por prima de antigüedad es de $354, $1,025 y $1,183, respectivamente. Se valúan en proporción a los servicios prestados, considerando los sueldos actuales y se reconoce el pasivo conforme se devengan. Otras revelaciones que requieren las IFRs se consideran poco importantes.
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Información a revelar sobre los segmentos de operación de la entidad [bloque de texto] Información seleccionada por líneas de negocio Ingresos, costos de ventas e inventarios 2016
Concepto
VIS VMR Lotes
Ingresos
2015 Inventarios inmobiliarios e inventarios inmobiliarios no estratégicos
Costo de ventas
Costo
Ingresos
de ventas
Inventarios inmobiliarios e inventarios inmobiliarios no estratégicos
$
331,681 $ 38,716 -
255,193 $ 907,398 $ 75,098 $ 56,608 $ 766,180 30,460 210,634 109,984 103,331 277,277 58,579 58,579
$
370,397 $
285,653 $ 1,176,611 $
185,082 $
159,939 $ 1,102,036
Como se menciona en la Nota 19, la Entidad reconoció en los resultados al 31 de diciembre de 2014 un monto de $531,920, correspondiente a estimaciones por deterioro de inventarios inmobiliarios. 2014
Concepto
VIS VMR Lotes
Costo
Ingresos
$ 4,562 $
7,961
de ventas
$ -
12,523
$
7,165 6,447
13,612
Inventarios inmobiliarios e inventarios inmobiliarios no estratégicos $ 667,843 258,040 77,232 $
1,003,115
Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa [bloque de texto]
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Trimestre:
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Información a revelar sobre gastos [bloque de texto]
Información a revelar sobre gastos por naturaleza [bloque de texto] Estado de resultados - gastos por naturaleza Al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, los gastos por naturaleza se describen a continuación: Gastos de venta Gastos por beneficios a empleados Publicidad y promoción Comisiones Gastos de energía y servicios públicos Otros Gatos por honorarios profesionales
Gastos de administración Gastos por beneficios a empleados Gastos por honorarios profesionales Gastos por finiquitos e indemnizaciones Otros
2016
$ 6,288 16,372
2015
5,848
6 1,440
$ 4,348 2,164
3,294
8 1,695
$ 203 7
292
30,135
11,801
1,533
22,011
21,442
19,924
13,416
15,377
26,951
5,648
-
3,737
1,671 705
16 724 769 997
47 16,169 2,972 1,883 48,429
-
398 4,830
2015
1,902 1,063
1,018
135 170
181
2016
Renta de Edificio y equipo Mantenimiento de Edificio Gastos de energía y servicios públicos Depreciación y amortización Recargos Gastos de IVA no acreditado No deducibles servicios generales
2014
2014
1,929 1,081 2,200 43,000 13,574 8,182
-
62,120
3,948 126,017
70 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
4D
SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
$
78,564
$
73,921
$
127,550
Información a revelar sobre activos para exploración y evaluación [bloque de texto]
Información a revelar sobre medición del valor razonable [bloque de texto]
Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos (gastos) por primas y comisiones [bloque de texto]
Información a revelar sobre gastos financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre activos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]
Información a revelar sobre instrumentos financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]
71 de 106
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SARE
Trimestre:
4D
Año: 2016
SARE
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Información a revelar sobre instrumentos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]
Información a revelar sobre instrumentos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]
Información a revelar sobre pasivos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]
Información a revelar sobre gestión del riesgo financiero [bloque de texto]
Información a revelar sobre la adopción por primera vez de las NIIF [bloque de texto]
Información a revelar sobre gastos generales y administrativos [bloque de texto]
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]
Información a revelar sobre la hipótesis de negocio en marcha [bloque de texto]
Información a revelar sobre el crédito mercantil [bloque de texto]
Información a revelar sobre subvenciones del gobierno [bloque de texto]
Información a revelar sobre deterioro de valor de activos [bloque de texto]
Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto] 72 de 106
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Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Impuestos a la utilidad La Entidad está sujeta al ISR. Conforme a la Ley de ISR la tasa para 2016, 2015 y 2014 fue el 30% y continuará al 30% para años posteriores. De conformidad con el inciso d) de la fracción XV del artículo noveno transitorio de la Ley 2014, y debido a que la Entidad al 31 de diciembre de 2013 tuvo el carácter de controladora y a esa fecha se encontraba sujeta al esquema de pagos contenido en la fracción VI del artículo cuarto de las disposiciones transitorias de la Ley del ISR publicadas en el diario oficial de la federación el 7 de diciembre de 2009, o el artículo 70-A de la Ley del ISR 2013 que se abrogó, deberá continuar enterando el impuesto que difirió con motivo de la consolidación fiscal en los ejercicios 2007 y anteriores conforme a las disposiciones citadas, hasta concluir su pago. a. sigue:
El (beneficio) de los Impuestos a la utilidad reconocidos en los resultados, se integran como 2016
Impuestos causados ISR causado del ejercicio $ Impuestos diferidos ISR diferido del ejercicio (beneficio) y baja del ISR por régimen de consolidación fiscal Total de impuesto en resultados
2015 16
$
15
88,289
$
88,305
2014
$
$
-
(17,463)
(212,348)
(17,448) $
(212,348)
b. La conciliación de la tasa legal de ISR y la tasa efectiva expresadas como un porcentaje de la utilidad antes de impuestos a la utilidad es: 2016
Tasa legal Más efectos de diferencias permanentes, principalmente gastos no deducibles Estimación para valuación por baja del ISR por régimen de
(30.00)
2015 % (30.00)
2.3
105.31
2014 % (30.00)
1.0
-
4.8
73 de 106
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Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
consolidación fiscal Tasa efectiva
c.
77.61
(29.0)
(25.2)
Impuestos diferidos en el estado de posición financiera
Los principales conceptos que originan el saldo del activo por impuestos diferidos al 31 de diciembre son:
Beneficio Beneficio 31 de diciembre de 31 de diciembre de Baja por venta de reconocido en los reconocido e 2014 2015 subsidiaria resultados resultado ISR diferido activo: Pérdidas fiscales Anticipos de clientes Cuentas por cobrar a clientes Otros Inventarios inmobiliarios Pagos anticipados y otros Total activo, neto
$ 660,227 5,796 (21,514) 35,215 205,213 (1,587)
$ 61,274 (4,982) 948 (28,567) (11,637) 427
$ 721,501 $ 814 (20,566) 6,648 193,576 (1,160)
(121,686) -
$
$
$
(121,686) $
883,350
17,463
900,813
$
$ 416 8,152 (4,575) 45,443
d. Los beneficios de las pérdidas fiscales actualizadas pendientes de amortizar por los que ha reconocido el activo por ISR diferido pueden recuperarse cumpliendo con ciertos requisitos. Los años de vencimiento y sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2016, son: Año de vencimiento 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Pérdidas amortizables $ 15,426 52,836 137,300 170,667 160,395 371,087 600,478 461,378
IMPAC recuperable $ -
73,036 74 de 106
(8,8
1,1
41,7
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Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
2025 2026
62,576
-
143,183 2,175,326
Estimación de pérdidas fiscal e IMPAC
73,036
(205,562) $
(73,036)
1,969,764 $
-
La Entidad al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 ha estimado el monto de sus pérdidas fiscales e IMPAC a vencer hasta el año 2019, por un monto de $205,562 y $73,036, respectivamente las cuales pueden revertirse una vez que la Entidad fortalezca la producción de vivienda de acuerdo a los planes de la administración y obtenga suficientes ganancias fiscales (Ver Nota 2).
e. Al 31 de diciembre de 2009, la Entidad reconoció los efectos del Impuesto sobre la Renta Diferido consolidado (ISRD), con base a las disposiciones transitorias de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, que entraron en vigor a partir del 1 de enero de 2010:
El pasivo de ISR relativo a la consolidación fiscal se pagará en los siguientes años:
Año de pago 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
ISR por utilidades de
ISRD por pérdidas fiscales $ 20,550 19,903 20,955 23,454 26,756 30,656 62,452 56,242 40,936 29,039 21,599 352,542 (232,836)
ISRD por dividendos $ 3,349 3,468
11,151
4,334
-
-
Pasivo de ISRD $ (37,921) (30,631) (27,611) (23,454) (26,756) (30,656) (62,452) (56,242) (40,935) (29,039) (21,599) (387,296) 75 de 106
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Trimestre:
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Año: 2016
SARE
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Año de pago subsidiarias y estimación de pérdidas fiscales Actualizaciones y recargos
ISRD por pérdidas fiscales
119,706
Corto plazo Largo plazo
ISRD por dividendos
-
$
(37,369) (424,665)
11,151 (12,274) 107,432
Pasivo de ISRD
11,151 $
-
214,398 $
(210,267)
La Entidad conforme a las disposiciones fiscales vigentes a partir del 1 de enero de 2014 determinó al 31 de diciembre de 2013, con motivo de la eliminación del régimen de consolidación fiscal, el ISR correspondiente a la comparación de los saldos del registro de las cuentas de utilidad fiscal neta y utilidad fiscal neta reinvertida que había sido diferido hasta en tanto ocurriera cualquiera de los supuestos previstos en la Ley del ISR vigente hasta 2013 en virtud de haber optado en los ejercicios de 2010 a 2013 por aplicar lo dispuesto en las reglas misceláneas fiscales aplicables en cada uno de los ejercicios citados. Al momento de pago al saldo por pagar se le deberán calcular y adicionar los accesorios que procedan.
Información a revelar sobre empleados [bloque de texto]
Información a revelar sobre personal clave de la gerencia [bloque de texto]
Información a revelar de contratos de seguro [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos ordinarios por primas de seguro [bloque de texto]
Información a revelar sobre activos intangibles [bloque de texto]
Información a revelar sobre activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto] 76 de 106
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Trimestre:
4D
SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Información a revelar sobre gastos por intereses [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos por intereses [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos (gastos) por intereses [bloque de texto]
Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto] Inventarios inmobiliarios 2016 Obras en proceso Terrenos Menos: Inventarios inmobiliarios a largo plazo
$
666,631 160,488 827,119
Inventarios inmobiliarios a corto plazo $
2015 $
472,518 149,703 622,221
(471,157) 355,962
2014 $
336,598 126,323 462,921
( 351,262) $
270,959
(212,163) $
250,758
Deterioro La Entidad al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, ha llevado a cabo la revisión del valor en libros de los inventarios inmobiliarios, misma que dio como resultado la creación de una estimación por indicios de deterioro por un monto de $49,783, $0 y $328,081 a esas fechas, a efecto de que los inventarios inmobiliarios reflejen su valor neto de realización y reflejen la capacidad de operación y generación de flujos de un proyecto a valor razonable de mercado. Durante el ejercicio 2015, la Entidad no identificó indicios de deterioro.
Inventarios inmobiliarios otorgados en garantía Para garantizar los préstamos bancarios de la Entidad, al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 se otorgaron en garantía inventarios inmobiliarios e inventarios inmobiliarios no estratégicos (ver Notas 13 y 14). La Entidad no está autorizada para otorgar estos inventarios (inventarios inmobiliarios e inventarios inmobiliarios no estratégicos) en garantía adicional a otros préstamos diferentes a los que se mencionan en las Notas 13 y 14, la 77 de 106
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Trimestre:
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Entidad respaldo también con una responsabilidad solidaria por parte de las subsidiarias relacionadas con cada una de los créditos bancarios reestructurados.
Información a revelar sobre pasivos por contratos de inversión [bloque de texto]
Información a revelar sobre propiedades de inversión [bloque de texto]
Información a revelar sobre inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto]
Información a revelar sobre inversiones distintas de las contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto]
Información a revelar sobre capital social [bloque de texto] Capital contable a. El capital social nominal al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014, se integra como sigue: Número de acciones Capital fijo Serie “B” Clase “I”
5,526,059,487 $
Valor nominal
1,506,548
El capital social está integrado por acciones comunes nominativas a valor nominal de un peso cada una, íntegramente suscritas y pagadas. En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 20 de agosto de 2014, se acordó lo siguiente: 1. La disminución del capital social en su parte mínima fija en la cantidad de $499,960, sin disminuir el número de acciones ordinarias, nominativas serie “B” Clase “I”, con la finalidad de llevar a cabo la amortización de 78 de 106
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Trimestre:
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4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
pérdidas acumuladas al 31 de diciembre de 2013 y el ajuste de las reservas registradas en cuentas complementarias del capital contable, para quedar el capital mínimo fijo en la cantidad de $187,390 y representado por 687,349,810 acciones ordinarias nominativas sin expresión de valor nominal totalmente suscritas y pagadas Clase “I”. 2. Aumento del capital social en su parte fija en la cantidad de hasta $1,500,000 mediante la emisión de 4,838,709,677 acciones ordinarias, nominativas Serie “B” Clase “I” sin expresión de valor nominal a un valor de $0.31 de los cuales $0.037 corresponden a prima en suscripción de acciones. El aumento de capital social ascendió a $1,319,158 incrementándose la parte fija, y generándose una prima por suscripción de acciones por $171,305 neta de los gastos por suscripción de $9,536. Por lo anterior, el 24 de septiembre de 2014, mediante acta de asamblea, se suscribieron y pagaron en efectivo $901.7 millones de pesos, de los cuales: a) $360 millones de pesos fueron aportados por accionistas que ejercieron su derecho de preferencia, b) $391 millones de pesos fueron aportados por TKSC E-Web, S.A. de C.V. (TKSC) y c) $150 millones de pesos de diversos inversionistas mexicanos. Con esa misma fecha e instrumento, se autoriza a ciertos acreedores no financieros la posibilidad de capitalizar sus adeudos con el objetivo de reducir sustancialmente el monto de los pasivos no financieros, bajo esta autorización se suscribieron e intercambiaron acciones representativas por $299 millones de pesos. b. De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, de las utilidades netas del ejercicio debe separarse un 5% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 20% del capital social a valor nominal. La reserva legal puede capitalizarse, pero no debe repartirse a menos que se disuelva la sociedad, y debe ser reconstituida cuando disminuya por cualquier motivo, al 31 de diciembre de 2016, 2015 y 2014 dicha reserva no ha sido constituida. c. La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta a cargo de la Entidad a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución se podrá acreditar contra el impuesto sobre la renta del ejercicio en el que pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos. Los saldos de las cuentas fiscales del capital contable son:
Cuenta de capital de aportación $
2016
2015
2014
3,035,001 $
2,936,340 $
2,875,100
Información a revelar sobre negocios conjuntos [bloque de texto] 79 de 106
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Trimestre:
4D
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Información a revelar anticipos por arrendamientos [bloque de texto]
Información a revelar sobre arrendamientos [bloque de texto]
Información a revelar sobre riesgo de liquidez [bloque de texto]
Información a revelar sobre préstamos y anticipos a bancos [bloque de texto]
Información a revelar sobre préstamos y anticipos a clientes [bloque de texto]
Información a revelar sobre riesgo de mercado [bloque de texto]
Información a revelar sobre el valor de los activos netos atribuibles a los tenedores de las unidades de inversión [bloque de texto]
Información a revelar sobre participaciones no controladoras [bloque de texto]
Información a revelar sobre activos no circulantes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas [bloque de texto]
Información a revelar sobre activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta [bloque de texto]
Información a revelar sobre objetivos, políticas y procesos para la gestión del capital [bloque de texto] 80 de 106
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Trimestre:
4D
SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Información a revelar sobre otros activos [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros activos circulantes [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros pasivos circulantes [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros pasivos [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros activos no circulantes [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros pasivos no circulantes [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros gastos de operación [bloque de texto]
Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto] Otros gastos, netos 2016 Estimación en el valor de los inventarios inmobiliarios no estratégicos Estimación en el valor de los inventarios inmobiliarios Quitas de pasivos Pérdida por venta de subsidiaria Otros ingresos (gastos)
$
-
2015
$
(49,783) 109,462 (173,421)
-
$
6,537 17,164
-
2014
(328,081)
(203,839)
27,292
-
(35,271) 81 de 106
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Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Saldo al final del año
$
(96,578) $
33,829
$
(567,191)
Información a revelar sobre otros resultados de operación [bloque de texto]
Información a revelar sobre anticipos y otros activos [bloque de texto]
Información a revelar sobre ganancias (pérdidas) por actividades de operación [bloque de texto]
Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto] Mobiliario y equipo 2016 Mobiliario y equipo Vehículos Maquinaria y equipo Gastos de instalación
$ 3,580 7,486 84,731
Depreciación y amortización acumulada
2015
43,112
30,553
$ 3,580 7,486 84,611
(83,753) $
978
42,992
30,553
2014 $ 3,580 7,486 83,481
(83,030) $
1,581
41,862
30,553 (82,340)
$
1,141
Información a revelar sobre provisiones [bloque de texto]
Información a revelar sobre la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de texto]
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Trimestre:
4D
Año: 2016
SARE
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias reconocidos procedentes de contratos de construcción [bloque de texto]
Información a revelar sobre reaseguros [bloque de texto]
Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto]
Información a revelar sobre acuerdos de recompra y de recompra inversa [bloque de texto]
Información a revelar sobre gastos de investigación y desarrollo [bloque de texto]
Información a revelar sobre reservas dentro de capital [bloque de texto]
Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo restringidos [bloque de texto]
Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]
Información a revelar sobre acuerdos de concesión de servicios [bloque de texto]
Información a revelar sobre capital en acciones, reservas y otras participaciones en el capital contable [bloque de texto]
Información a revelar sobre acuerdos con pagos basados en acciones [bloque de texto]
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Trimestre:
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4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Información a revelar sobre pasivos subordinados [bloque de texto]
Información a revelar sobre subsidiarias [bloque de texto]
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] Principales políticas contables Los estados financieros consolidados adjuntos cumplen con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés, en adelante IFRS o IAS) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en ingles). Su preparación requiere que la administración de la Entidad efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros consolidados y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. La administración de la Entidad, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias (Ver Nota 5). Las principales políticas contables seguidas por la Entidad son las siguientes: a.
Efectivo y equivalentes de efectivo Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones en valores a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y sujetos a riesgos poco significativos de cambios en valor. El efectivo se presenta a valor nominal y los equivalentes se valúan a su valor razonable; las fluctuaciones en su valor se reconocen en los resultados del periodo. Los equivalentes de efectivo están representados principalmente por inversiones en Certificados de la Tesorería de la Federación, fondos de inversión y mesa de dinero. El efectivo restringido representa los fondos depositados en fideicomisos, los desembolsos son autorizados por el comité técnico del fideicomiso.
b.
Inventarios inmobiliarios El inventario inmobiliario se valúa al menor de su costo o valor neto de realización e incluye todos los costos directos del terreno y materiales, desarrollo y costos de construcción, incluyendo costos de subcontratos y costos indirectos relacionados con el desarrollo de la construcción, como sueldos, reparaciones y depreciación y otros incurridos durante la etapa de desarrollo. Los gastos generales y de administración son cargados a resultados cuando se incurren. La Entidad clasificó como inventario inmobiliario a largo plazo, aquellos que su fase de explotación es superior a un año. El costo de ventas de los inventarios inmobiliarios es determinado y prorrateado con base a los costos totales de las promociones o proyectos, el cual es llevado a resultados una vez que se escritura la vivienda. La Entidad revisa el valor en libros de los inventarios inmobiliarios, ante la presencia de algún indicio de deterioro que llegara a indicar que su valor en libros pudiera no ser recuperable, estimando el valor neto de realización, cuya determinación se basa en la evidencia más confiable disponible al momento en que se hace la estimación del importe en que se espera realizarlos. El deterioro se registra si el valor neto de realización es menor que el valor en libros. Los indicios de deterioro que se consideran
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
son, entre otros, baja en los precios de mercado, daño, estimaciones de costos totales de desarrollos inmobiliarios que exceden a los ingresos totales estimados y compromisos de venta en firme. c.
Préstamos y otras cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar a clientes, préstamos y otras cuentas por cobrar con pagos fijos o determinables, son activos financieros no derivados que no se negocian en un mercado activo. Los préstamos y cuentas por cobrar (incluyendo: clientes y otras cuentas por cobrar, saldos bancarios y dinero en efectivo y otros) se valúan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva, excepto por las cuentas por cobrar a corto plazo en caso de que el reconocimiento de intereses sea inmaterial.
d.
Mobiliario y equipo Se registran al costo de adquisición. La depreciación y la amortización se reconocen para llevar a resultados dicho costo de los activos menos su valor residual, sobre sus vidas útiles utilizando el método de línea recta. La vida útil estimada, el valor residual y el método de depreciación se revisan al final de cada año, y el efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva. La ganancia o pérdida que surge de la venta o retiro de una partida de mobiliario, maquinaria y equipo, se calcula como la diferencia entre los recursos que se reciben por ventas y el valor en libros del activo, y se reconoce en los resultados. La depreciación del mobiliario y equipo se calcula utilizando el método de línea recta, tomando en consideración la vida útil del activo relacionado y el valor residual de los mismos. La depreciación comienza en el mes en que el activo entra en operación. Las vidas útiles en promedio de los activos se encuentran dentro de los rangos siguientes:
Vidas útiles (años)
Mobiliario y equipo Vehículos Maquinaria y equipo Gastos de instalación
e.
10 4 4 20
Costos por préstamos Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de activos calificables, los cuales constituyen activos que requieren de un periodo de tiempo substancial hasta que están listos para su uso o venta, se adicionan al costo de esos activos durante ese tiempo hasta el momento en que estén listos para su uso o venta. El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificables, se deduce de los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados.
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Trimestre:
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SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Todos los otros costos por préstamos se reconocen en los resultados durante el periodo en que se incurren. f.
Comisiones pagadas Las comisiones pagadas a los vendedores se reconocen como gasto cuando se erogan.
g.
Inventarios inmobiliarios no estratégicos Como resultado de la disminución del mercado de venta, ciertos desarrollos donde se ha determinado que su desempeño o margen operativo no se justifica con la futura inversión que se realizara en los mismos, el inventario es clasificado como inventario inmobiliario no estratégico o terrenos que no se desarrollaran y pueden ser por lo tanto mantenidos para futuros desarrollos o disponibles para su venta. Los grupos de activos disponibles para su venta se clasifican como conservados para su venta si su valor en libros será recuperable a través de una operación de venta y no mediante su desarrollo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el grupo de activos disponibles para su venta está disponible para su venta inmediata en su condición actual, por consecuente los inventarios inmobiliarios no estratégicos que no cumplan dicha condición son registrados como inventario inmobiliario no estratégico a largo plazo.
h.
Deterioro de activos de larga duración en uso Al final de cada periodo, la Entidad revisa el valor en libros de los activos de larga duración en uso, a fin de determinar si existen indicios de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro, considerando el mayor del valor presente de los flujos netos de efectivo futuros o el precio neto de venta en el caso de su eventual disposición. El deterioro se registra si el valor en libros excede al mayor de los valores antes mencionados. Los indicios de deterioro que se consideran para estos efectos, son entre otros, las pérdidas de operación o flujos de efectivo negativos en el periodo si es que están combinados con un historial o proyección de pérdidas, depreciaciones y amortizaciones cargadas a resultados que en términos porcentuales, en relación con los ingresos, sean substancialmente superiores a las de ejercicios anteriores, competencia y otros factores económicos y legales. Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan a la Entidad más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente.
Cuando una pérdida por deterioro se revierte posteriormente, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se incrementa al valor estimado revisado a su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros ajustado no exceda el valor en libros que se habría determinado si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. La reversión de una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados, a menos que el activo correspondiente se reconozca a un monto revaluado, en cuyo caso la reversión de la pérdida por deterioro se trata como un incremento en la revaluación. i.
Deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles Al final de cada periodo sobre el cual se informa, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existe un indicativo de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio,
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se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente. j.
Anticipos de clientes Los anticipos de clientes representan los recursos recibidos en efectivo de los clientes, antes de la escrituración y entrega de los inventarios inmobiliarios, por concepto de enganches, gastos y pagos recibidos durante la etapa de preventa. El saldo de anticipos de clientes se clasifica en el pasivo circulante.
k.
Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o asumida) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Entidad tenga que liquidar la obligación, y puede hacerse una estimación confiable del importe de la obligación. El importe que se reconoce como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al final del periodo sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación.
l.
Beneficios a los empleados por prima de antigüedad Los pasivos por prima de antigüedad reconocidas en el estado de posición financiera, representan el valor presente de la obligación por beneficios definidos, ajustado por las ganancias y pérdidas actuariales no reconocidas y los costos de los servicios pasados no reconocidos, menos el valor razonable de los activos del plan. Cualquier activo que surja de este cálculo se limita a las pérdidas actuariales no reconocidas y al costo de los servicios pasados, más el valor presente de los rembolsos y reducciones de contribuciones futuras al plan.
m.
Impuestos a la utilidad El gasto por impuestos a la utilidad representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los impuestos a la utilidad diferidos.
1. Impuestos a la utilidad causados El impuesto causado calculado corresponde al impuesto sobre la renta (ISR) y se registra en los resultados del año en que se causa. 2.
Impuestos a la utilidad diferidos
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Los impuestos a la utilidad diferidos se reconoce sobre las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros y las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar el resultado fiscal, la tasa correspondientes a estas diferencias y en su caso se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El activo o pasivo por impuesto a la utilidad diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias fiscales temporales.
Se reconoce un pasivo por impuestos diferidos por diferencias temporales gravables asociadas con inversiones en subsidiarias y asociadas, y participaciones en negocios conjuntos, excepto cuando la Entidad es capaz de controlar la reversión de la diferencia temporal y cuando sea probable que la diferencia temporal no se reversará en un futuro previsible. Los activos por impuestos diferidos que surgen de las diferencias temporales asociadas con dichas inversiones y participaciones se reconocen únicamente en la medida en que resulte probable que habrán utilidades fiscales futuras suficientes contra las que se utilicen esas diferencias temporales y se espera que éstas se reversarán en un futuro cercano. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valúan empleando las tasas fiscales que se espera aplicar en el período en el que el pasivo se pague o el activo se realice, basándose en las tasas (y leyes fiscales) que hayan sido aprobadas o sustancialmente aprobadas al final del periodo sobre el que se informa. n.
Instrumentos financieros Todos los activos y pasivos financieros se reconocen y dan de baja a la fecha de negociación y son medidos inicialmente al valor razonable, más los costos de la transacción, excepto por aquellos instrumentos financieros clasificados al valor razonable con cambios en los resultados, los cuales son medidos al valor razonable. El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un instrumento financiero y de imputación del ingreso financiero o costo financiero a lo largo del periodo relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados (incluyendo comisión, puntos base de intereses pagados o recibidos, costos de transacción y otras primas o descuentos que estén incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto) con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero. Los activos financieros se clasifican dentro de las siguientes categorías específicas: “activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados”, “inversiones conservadas al vencimiento”, “activos financieros disponibles para su venta” y “préstamos y cuentas por cobrar”. La clasificación depende de la naturaleza y propósito de los activos financieros y se determina al momento de su reconocimiento inicial. Los activos financieros de la Entidad consisten en: cuentas por cobrar a clientes, préstamos y otras cuentas por cobrar. La Entidad no tiene activos o pasivos financieros clasificados a su valor razonable con cambios a través de resultados, ni instrumentos compuestos.
o.
Instrumentos financieros derivados La Entidad reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de posición financiera a su valor razonable, independientemente del propósito de su tenencia. El valor
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razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado, se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero. La Entidad obtiene financiamientos bajo diferentes condiciones; cuando estos son a tasa variable, con la finalidad de reducir su exposición a riesgos de volatilidad en tasas de interés, contrata instrumentos financieros derivados. La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia. La política de la Entidad es no realizar operaciones con propósitos de especulación con instrumentos financieros derivados. Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de cobertura, se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación. Ciertos instrumentos financieros derivados, aunque son contratados con fines de cobertura desde una perspectiva económica, por no cumplir con todos los requisitos que exige la normatividad, para efectos contables, se han designado como de negociación. La fluctuación en el valor razonable de esos derivados se reconoce en los gastos por intereses. p.
Utilidad (pérdida) por acción La utilidad básica por acción ordinaria se calcula dividiendo la utilidad neta integral atribuible a la participación controladora entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio.
q.
Reconocimiento de ingresos Ingresos por ventas inmobiliarias
Los ingresos por venta de vivienda se reconocen como ingresos una vez que las viviendas están terminadas y se han transferido todos los derechos, beneficios y obligaciones de la vivienda al comprador, lo cual ocurre al momento de la escrituración y entrega de la vivienda.
Información a revelar sobre cuentas por cobrar y por pagar por impuestos [bloque de texto]
Información a revelar sobre proveedores y otras cuentas por pagar [bloque de texto]
Información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto] Cuentas por cobrar Al 31 de diciembre, se integra como sigue: 2016
2015
2014 89 de 106
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Clientes por venta de vivienda de interés social Clientes por venta de vivienda de interés medio y residencial.
$
26,493 2,138
28,631 Estimación de cuentas incobrables (1)
$
$
15,600 45,226
$
29,626
10,895 22,980
(20,560) 28,631
$
12,085
24,666
(19,700) $
3,280
1. Las cuentas por cobrar a clientes que se revelan arriba se clasifican como cuentas por cobrar y por lo tanto se valúan al costo amortizado. El aumento en el saldo se debe a la reactivación y venta de proyectos en seguimiento a los planes de venta de la administración mencionados en la Nota 2. Concentración de riesgos crediticios A partir de la reactivación de los desarrollos que se menciona en la Nota 2, la Entidad desarrolla y vende vivienda a través de los principales fondos de vivienda del país, tales como el Fondo de la vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (FOVISSSTE) y la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), adicionalmente participa en el mercado de vivienda media y residencial financiado por la banca comercial, las sofoles y operaciones de contado. El plazo de crédito promedio sobre la venta de bienes es de 60 días, al determinar la recuperabilidad de una cuenta por cobrar, la Entidad considera cualquier cambio en la calidad crediticia de la cuenta a partir de la fecha en que se otorgó inicialmente el crédito hasta el final del periodo sobre el que se informa. La Entidad reconoció una estimación para cuentas incobrables por $20,560 y $19,700 al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respectivamente debido a que existió cambio significativo en la calidad crediticia, no obstante cuando la Entidad conoce que no será recuperado se registra directamente a los resultados del periodo. Antes de aceptar cualquier nuevo cliente, la Entidad utiliza un sistema externo de calificación crediticia para evaluar la calidad crediticia del cliente potencial y define los límites de crédito por cliente. Los límites y calificaciones atribuidos a los clientes son realizados por las instituciones públicas y privadas que son las que otorgan los créditos hipotecarios directamente a los clientes. El 100% de las cuentas por cobrar a clientes que no están vencidas ni deterioradas, tienen la mejor calificación de crédito atribuible de acuerdo al sistema externo de calificación crediticia usado por la Entidad. Ningún cliente representa más del 5% del saldo total de las cuentas por cobrar a clientes. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que las contrapartes incumplan sus obligaciones contractuales, resultando en una pérdida para la Entidad. 90 de 106
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
La exposición máxima al riesgo de crédito está representada por los valores en libros en el estado consolidado de posición financiera. Respecto a los clientes, el riesgo surge principalmente por la insolvencia de clientes al momento de completar el pago correspondiente al enganche de la vivienda, es decir el impedimento del pago de la diferencia entre el precio de venta de las viviendas y los créditos otorgados por los institutos de vivienda, sin embargo se mantiene una cartera de clientes, con un nivel de endeudamiento acotado en cada uno de ellos y además se realizan estudios individuales de su capacidad de endeudamiento. Otras cuentas por cobrar 2016 Cuentas por cobrar por venta de inventarios inmobiliarios no estratégicos Cuentas por cobrar a accionistas y otros
$
18,047
2015
$
84,571 $
102,618
22,431
2014
$
82,690 $
105,121
7,563 68,618
$
76,181
Información a revelar sobre ingresos (gastos) comerciales [bloque de texto]
Información a revelar sobre acciones propias [bloque de texto]
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[800600] Notas - Lista de políticas contables Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] Principales políticas contables Los estados financieros consolidados adjuntos cumplen con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés, en adelante IFRS o IAS) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en ingles). Su preparación requiere que la administración de la Entidad efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros consolidados y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. La administración de la Entidad, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias (Ver Nota 5). Las principales políticas contables seguidas por la Entidad son las siguientes: a.
Efectivo y equivalentes de efectivo Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones en valores a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y sujetos a riesgos poco significativos de cambios en valor. El efectivo se presenta a valor nominal y los equivalentes se valúan a su valor razonable; las fluctuaciones en su valor se reconocen en los resultados del periodo. Los equivalentes de efectivo están representados principalmente por inversiones en Certificados de la Tesorería de la Federación, fondos de inversión y mesa de dinero. El efectivo restringido representa los fondos depositados en fideicomisos, los desembolsos son autorizados por el comité técnico del fideicomiso.
b.
Inventarios inmobiliarios El inventario inmobiliario se valúa al menor de su costo o valor neto de realización e incluye todos los costos directos del terreno y materiales, desarrollo y costos de construcción, incluyendo costos de subcontratos y costos indirectos relacionados con el desarrollo de la construcción, como sueldos, reparaciones y depreciación y otros incurridos durante la etapa de desarrollo. Los gastos generales y de administración son cargados a resultados cuando se incurren. La Entidad clasificó como inventario inmobiliario a largo plazo, aquellos que su fase de explotación es superior a un año. El costo de ventas de los inventarios inmobiliarios es determinado y prorrateado con base a los costos totales de las promociones o proyectos, el cual es llevado a resultados una vez que se escritura la vivienda. La Entidad revisa el valor en libros de los inventarios inmobiliarios, ante la presencia de algún indicio de deterioro que llegara a indicar que su valor en libros pudiera no ser recuperable, estimando el valor neto de realización, cuya determinación se basa en la evidencia más confiable disponible al momento en que se hace la estimación del importe en que se espera realizarlos. El deterioro se registra si el valor neto de realización es menor que el valor en libros. Los indicios de deterioro que se consideran son, entre otros, baja en los precios de mercado, daño, estimaciones de costos totales de desarrollos inmobiliarios que exceden a los ingresos totales estimados y compromisos de venta en firme.
c.
Préstamos y otras cuentas por cobrar
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Las cuentas por cobrar a clientes, préstamos y otras cuentas por cobrar con pagos fijos o determinables, son activos financieros no derivados que no se negocian en un mercado activo. Los préstamos y cuentas por cobrar (incluyendo: clientes y otras cuentas por cobrar, saldos bancarios y dinero en efectivo y otros) se valúan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva, excepto por las cuentas por cobrar a corto plazo en caso de que el reconocimiento de intereses sea inmaterial. d.
Mobiliario y equipo Se registran al costo de adquisición. La depreciación y la amortización se reconocen para llevar a resultados dicho costo de los activos menos su valor residual, sobre sus vidas útiles utilizando el método de línea recta. La vida útil estimada, el valor residual y el método de depreciación se revisan al final de cada año, y el efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva. La ganancia o pérdida que surge de la venta o retiro de una partida de mobiliario, maquinaria y equipo, se calcula como la diferencia entre los recursos que se reciben por ventas y el valor en libros del activo, y se reconoce en los resultados. La depreciación del mobiliario y equipo se calcula utilizando el método de línea recta, tomando en consideración la vida útil del activo relacionado y el valor residual de los mismos. La depreciación comienza en el mes en que el activo entra en operación. Las vidas útiles en promedio de los activos se encuentran dentro de los rangos siguientes:
Vidas útiles (años)
Mobiliario y equipo Vehículos Maquinaria y equipo Gastos de instalación
e.
10 4 4 20
Costos por préstamos Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de activos calificables, los cuales constituyen activos que requieren de un periodo de tiempo substancial hasta que están listos para su uso o venta, se adicionan al costo de esos activos durante ese tiempo hasta el momento en que estén listos para su uso o venta. El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificables, se deduce de los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados.
Todos los otros costos por préstamos se reconocen en los resultados durante el periodo en que se incurren. f.
Comisiones pagadas
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Las comisiones pagadas a los vendedores se reconocen como gasto cuando se erogan.
g.
Inventarios inmobiliarios no estratégicos Como resultado de la disminución del mercado de venta, ciertos desarrollos donde se ha determinado que su desempeño o margen operativo no se justifica con la futura inversión que se realizara en los mismos, el inventario es clasificado como inventario inmobiliario no estratégico o terrenos que no se desarrollaran y pueden ser por lo tanto mantenidos para futuros desarrollos o disponibles para su venta. Los grupos de activos disponibles para su venta se clasifican como conservados para su venta si su valor en libros será recuperable a través de una operación de venta y no mediante su desarrollo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el grupo de activos disponibles para su venta está disponible para su venta inmediata en su condición actual, por consecuente los inventarios inmobiliarios no estratégicos que no cumplan dicha condición son registrados como inventario inmobiliario no estratégico a largo plazo.
h.
Deterioro de activos de larga duración en uso Al final de cada periodo, la Entidad revisa el valor en libros de los activos de larga duración en uso, a fin de determinar si existen indicios de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro, considerando el mayor del valor presente de los flujos netos de efectivo futuros o el precio neto de venta en el caso de su eventual disposición. El deterioro se registra si el valor en libros excede al mayor de los valores antes mencionados. Los indicios de deterioro que se consideran para estos efectos, son entre otros, las pérdidas de operación o flujos de efectivo negativos en el periodo si es que están combinados con un historial o proyección de pérdidas, depreciaciones y amortizaciones cargadas a resultados que en términos porcentuales, en relación con los ingresos, sean substancialmente superiores a las de ejercicios anteriores, competencia y otros factores económicos y legales. Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan a la Entidad más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente.
Cuando una pérdida por deterioro se revierte posteriormente, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se incrementa al valor estimado revisado a su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros ajustado no exceda el valor en libros que se habría determinado si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. La reversión de una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados, a menos que el activo correspondiente se reconozca a un monto revaluado, en cuyo caso la reversión de la pérdida por deterioro se trata como un incremento en la revaluación. i.
Deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles Al final de cada periodo sobre el cual se informa, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existe un indicativo de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo
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contrario, se asignan al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente. j.
Anticipos de clientes Los anticipos de clientes representan los recursos recibidos en efectivo de los clientes, antes de la escrituración y entrega de los inventarios inmobiliarios, por concepto de enganches, gastos y pagos recibidos durante la etapa de preventa. El saldo de anticipos de clientes se clasifica en el pasivo circulante.
k.
Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o asumida) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Entidad tenga que liquidar la obligación, y puede hacerse una estimación confiable del importe de la obligación. El importe que se reconoce como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al final del periodo sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación.
l.
Beneficios a los empleados por prima de antigüedad Los pasivos por prima de antigüedad reconocidas en el estado de posición financiera, representan el valor presente de la obligación por beneficios definidos, ajustado por las ganancias y pérdidas actuariales no reconocidas y los costos de los servicios pasados no reconocidos, menos el valor razonable de los activos del plan. Cualquier activo que surja de este cálculo se limita a las pérdidas actuariales no reconocidas y al costo de los servicios pasados, más el valor presente de los rembolsos y reducciones de contribuciones futuras al plan.
m.
Impuestos a la utilidad El gasto por impuestos a la utilidad representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los impuestos a la utilidad diferidos.
1. Impuestos a la utilidad causados El impuesto causado calculado corresponde al impuesto sobre la renta (ISR) y se registra en los resultados del año en que se causa. 2.
Impuestos a la utilidad diferidos Los impuestos a la utilidad diferidos se reconoce sobre las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros y las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar el resultado fiscal, la tasa correspondientes a estas diferencias y en su caso se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El activo o pasivo por impuesto a la utilidad diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias fiscales temporales.
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Se reconoce un pasivo por impuestos diferidos por diferencias temporales gravables asociadas con inversiones en subsidiarias y asociadas, y participaciones en negocios conjuntos, excepto cuando la Entidad es capaz de controlar la reversión de la diferencia temporal y cuando sea probable que la diferencia temporal no se reversará en un futuro previsible. Los activos por impuestos diferidos que surgen de las diferencias temporales asociadas con dichas inversiones y participaciones se reconocen únicamente en la medida en que resulte probable que habrán utilidades fiscales futuras suficientes contra las que se utilicen esas diferencias temporales y se espera que éstas se reversarán en un futuro cercano. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valúan empleando las tasas fiscales que se espera aplicar en el período en el que el pasivo se pague o el activo se realice, basándose en las tasas (y leyes fiscales) que hayan sido aprobadas o sustancialmente aprobadas al final del periodo sobre el que se informa. n.
Instrumentos financieros Todos los activos y pasivos financieros se reconocen y dan de baja a la fecha de negociación y son medidos inicialmente al valor razonable, más los costos de la transacción, excepto por aquellos instrumentos financieros clasificados al valor razonable con cambios en los resultados, los cuales son medidos al valor razonable. El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un instrumento financiero y de imputación del ingreso financiero o costo financiero a lo largo del periodo relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados (incluyendo comisión, puntos base de intereses pagados o recibidos, costos de transacción y otras primas o descuentos que estén incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto) con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero. Los activos financieros se clasifican dentro de las siguientes categorías específicas: “activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados”, “inversiones conservadas al vencimiento”, “activos financieros disponibles para su venta” y “préstamos y cuentas por cobrar”. La clasificación depende de la naturaleza y propósito de los activos financieros y se determina al momento de su reconocimiento inicial. Los activos financieros de la Entidad consisten en: cuentas por cobrar a clientes, préstamos y otras cuentas por cobrar. La Entidad no tiene activos o pasivos financieros clasificados a su valor razonable con cambios a través de resultados, ni instrumentos compuestos.
o.
Instrumentos financieros derivados La Entidad reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de posición financiera a su valor razonable, independientemente del propósito de su tenencia. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado, se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero. La Entidad obtiene financiamientos bajo diferentes condiciones; cuando estos son a tasa variable, con la finalidad de reducir su exposición a riesgos de volatilidad en tasas de interés, contrata instrumentos financieros derivados. La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia. La política de la Entidad es no realizar operaciones con propósitos de especulación con instrumentos financieros derivados.
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de cobertura, se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación. Ciertos instrumentos financieros derivados, aunque son contratados con fines de cobertura desde una perspectiva económica, por no cumplir con todos los requisitos que exige la normatividad, para efectos contables, se han designado como de negociación. La fluctuación en el valor razonable de esos derivados se reconoce en los gastos por intereses. p.
Utilidad (pérdida) por acción La utilidad básica por acción ordinaria se calcula dividiendo la utilidad neta integral atribuible a la participación controladora entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio.
q.
Reconocimiento de ingresos Ingresos por ventas inmobiliarias
Los ingresos por venta de vivienda se reconocen como ingresos una vez que las viviendas están terminadas y se han transferido todos los derechos, beneficios y obligaciones de la vivienda al comprador, lo cual ocurre al momento de la escrituración y entrega de la vivienda.
Descripción de la política contable de activos financieros disponibles para la venta [bloque de texto]
Descripción de la política contable para activos biológicos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para costos de préstamos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para préstamos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para combinaciones de negocios [bloque de texto]
Descripción de la política contable para combinaciones de negocios y crédito mercantil [bloque de texto]
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Descripción de la política contable para flujos de efectivo [bloque de texto]
Descripción de la política contable para garantías colaterales [bloque de texto]
Descripción de la política contable para construcciones en proceso [bloque de texto]
Descripción de la política contable de los costos de adquisición [bloque de texto]
Descripción de la política contable para provisiones para retiro del servicio, restauración y rehabilitación [bloque de texto]
Descripción de la política contable para costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de texto]
Descripción de la política contable para gastos por depreciación [bloque de texto]
Descripción de la política contable para baja en cuentas de instrumentos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados [bloque de texto]
Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados y coberturas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para la determinación de los componentes del efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto] 98 de 106
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Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Descripción de la política contable para operaciones discontinuadas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para dividendos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para las ganancias por acción [bloque de texto]
Descripción de la política contable para beneficios a los empleados [bloque de texto]
Descripción de la política contable para gastos relacionados con el medioambiente [bloque de texto]
Descripción de la política contable para gastos [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para desembolsos de exploración y evaluación [bloque de texto]
Descripción de la política contable para mediciones al valor razonable [bloque de texto]
Descripción de la política contable para primas e ingresos y gastos por comisiones [bloque de texto]
Descripción de la política contable para gastos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para ingresos y gastos financieros [bloque de texto]
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Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para garantías financieras [bloque de texto]
Descripción de la política contable para instrumentos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]
Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para conversión de moneda extranjera [bloque de texto]
Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]
Descripción de la política contable para el crédito mercantil [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para subvenciones gubernamentales [bloque de texto]
Descripción de la política contable para coberturas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para inversiones mantenidas hasta el vencimiento [bloque de texto]
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos [bloque de texto] 100 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
4D
Año: 2016
SARE
Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos no financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables de contratos de seguro y de los activos, pasivos, ingresos y gastos relacionados [bloque de texto]
Descripción de la política contable para activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto]
Descripción de la política contable para activos intangibles distintos al crédito mercantil [bloque de texto]
Descripción de la política contable para ingresos y gastos por intereses [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para inversiones en asociadas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para inversiones en negocios conjuntos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para propiedades de inversión [bloque de texto] 101 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
4D
SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Descripción de la política contable para inversiones distintas de las inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto]
Descripción de la política contable para el capital social [bloque de texto]
Descripción de la política contable para arrendamientos [bloque de texto]
Descripción de la política contable para préstamos y cuentas por cobrar [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de texto]
Descripción de la política contable para activos de minería [bloque de texto]
Descripción de la política contable para derechos de minería [bloque de texto]
Descripción de la política contable para activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta [bloque de texto]
Descripción de la política contable para activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para la compensación de instrumentos financieros [bloque de texto]
102 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
4D
SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Descripción de la política contable para activos de petróleo y gas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de texto]
Descripción de la política contable para provisiones [bloque de texto]
Descripción de la política contable para la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para el reconocimiento en el resultado del periodo de la diferencia entre el valor razonable en el reconocimiento inicial y el precio de transacción [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]
Descripción de la política contable para reaseguros [bloque de texto]
Descripción de la política contable para acuerdos de recompra y de recompra inversa [bloque de texto]
Descripción de la política contable para gastos de investigación y desarrollo [bloque de texto]
Descripción de la política contable para el efectivo y equivalentes de efectivo restringido [bloque de texto]
Descripción de la política contable para la información financiera por segmentos [bloque de texto]
103 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
4D
SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
Descripción de la política contable para las transacciones con pagos basados en acciones [bloque de texto]
Descripción de la política contable para costos de desmonte [bloque de texto]
Descripción de la política contable para subsidiarias [bloque de texto]
Descripción de las políticas contables para los beneficios por terminación [bloque de texto]
Descripción de la política contable para proveedores y otras cuentas por pagar [bloque de texto]
Descripción de la política contable para clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto]
Descripción de la política contable para ingresos y gastos comerciales [bloque de texto]
Descripción de la política contable para transacciones con participaciones no controladoras [bloque de texto]
Descripción de la política contable para transacciones con partes relacionadas [bloque de texto]
Descripción de la política contable para acciones propias [bloque de texto]
Descripción de otras políticas contables relevantes para comprender los estados financieros [bloque de texto]
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Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
4D
SARE
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto] Se presentan en la sección (800600) Notas - Lista de notas
Descripción de sucesos y transacciones significativas
Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios [bloque de texto]
Explicación de la estacionalidad o carácter cíclico de operaciones intermedias
Explicación de la naturaleza e importe de las partidas, que afecten a los activos, pasivos, capital contable, ganancia neta o flujos de efectivo, que sean no usuales por su naturaleza, importe o incidencia
Explicación de la naturaleza e importe de cambios en las estimaciones de importes presentados en periodos intermedios anteriores o ejercicios contables anteriores
Explicación de cuestiones, recompras y reembolsos de títulos representativos de deuda y capital
Dividendos pagados, acciones ordinarias 0
Dividendos pagados, otras acciones 105 de 106
Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V. Clave de Cotización:
SARE
Trimestre:
SARE
4D
Año: 2016 Consolidado
Cantidades monetarias expresadas en Unidades
0
Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción 0.0
Dividendos pagados, otras acciones por acción 0.0
Explicación de sucesos ocurridos después del periodo intermedio sobre el que se informa que no han sido reflejados
Explicación del efecto de cambios en la composición de la entidad durante periodos intermedios
Descripción del cumplimiento con las NIIF si se aplican a la información financiera intermedia
Descripción de la naturaleza e importe del cambio en estimaciones durante el periodo intermedio final
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