Grupo Nutresa S. A. Presentación Corporativa 2017

ESCALA

DIFERENCIADORES DEL MODELO DE NEGOCIO UNA DE LAS EMPRESAS DE ALIMENTOS MÁS GRANDE DE LATINOAMÉRICA

% 38 VENTAS

CAPITALIZACIÓN DE MERCADO

1,1

11,5

~ 3,8

MARGEN EBITDA 2016

11,9 %

COP billones

USD mil millones

USD mil millones

2 X $5,9 = $11,8

VENTAS 2016

COP billones

8,7

USD mil millones

MARCAS

18 MARCAS CON VENTAS MAYORES A 50 USD MILLONES

~8% CAGR

MARGEN EBITDA 12% - 14%

Billones

~ 2,8

45,6K

COLABORADORES

FUERA DE COLOMBIA

COP

GENTE 4T16

12,3K

FUERA DE COLOMBIA

61

%

PARTICIPACIÓN DE MERCADO CONSOLIDADA EN COLOMBIA

DISTRIBUCIÓN

1,2 MILLONES

CERCA DE

100

CLIENTES ATENDIDOS

13K

VENDEDORES

AÑOS DE HISTORIA

DIVERSIFICACIÓN

14 46

8

UNIDADES DE NEGOCIO

6

SOSTENIBILIDAD

X

PRESENCIA PAÍSES PLANTAS DE PRODUCCIÓN

Ningún commodity pesa más del 10% del total de los costos

VENTA DE PRODUCTOS EN

81

PAÍSES DE LOS CINCO CONTINENTES

2

* TMLUC = Tresmontes Lucchetti

Estructura Empresarial

3

Expansión significativa desde 2000

Galletas Nestlé Chocolates Nestlé

2014

Colombia

Malasia

2013

2015

2016

Colombia

Chile

2012

Colombia

Costa Rica

2011

Malasia

Panamá

2010

República Dominicana

Colombia

2009

Estados Unidos

2008

México

Colombia

2007

Panamá

Costa Rica

Panamá & Nicaragua

2006

Perú

2005

Colombia

Colombia

2004

Costa Rica

Puerto Rico

2002

INVERTIDOS EN 20 ADQUISICIONES EXITOSAS

Panamá

Colombia

2000

Costa Rica

Colombia

Colombia

1,7

USD

MIL MILLONES

Adquisiciones (20)

Fusiones (5)

Nuevos Negocios (3)

Joint Ventures (3)

4

Ventas por región

ESTADOS UNIDOS

8,2% MÉXICO

REPÚBLICA DOMINICANA Y EL CARIBE

3,4%

1,7% CENTROAMÉRICA

VENEZUELA

9,6%

61,8%

2,2% ECUADOR

1,4%

VENTAS EN COLOMBIA

PERÚ

2,1%

CHILE

8,2%

COLOMBIA

61,8%

38,2%

VENTAS EN EL EXTERIOR

OTROS PAÍSES 1,6% Producción

MALASIA Distribución Servicios

5

Participación de mercado Colombia + TMLUC Participación de mercado consolidada en Colombia: 60,5% -0,6% Cárnicos

Galletas

Chocolates

73,1%

54,8%

Chocolatinas 67,4% (A)

-0,4%

-1,1%

+0,2%

Chocolates de mesa 63,1% (B) +1,0%

Cafés

TMLUC

Helados

Café molido (A)

BIF* 64,1% (A)

HELADOS ND

52,8% -1,4%

Café soluble (B)

41,6%

+1,1%

Café 16,9% (C)

# 1 en heladerías

Papas fritas 13,7% (D)

-0,7%

en Costa Rica y Rep. Dominicana

+0,7%

BIF México* 32,2% (E)

Nueces 56,0%

+1,7%

+1,1% (D) (A) #2 Ferrero 8,4% (B) #2 Casa Lúker 26,1% (C) #1 Nestlé 70,2% (D) Frito Lay 25,2%

-0.7%

# 1 en hamburguesas y parrilla en Colombia

+0,7%

Modificadores de leche 24,3% (C)

#2 Nestlé 11,5% #3 Mondelez 10,6%

51,5%

Alimentos al consumidor

Pastas 28,5% (B)

-0.4%

#2 Marcas privadas 7,3%

+1,6%

Pasta

(A) #2 Águila Roja 25,4% (B) #1 Nestlé 43,0%

*BIF= Bebidas Instantáneas Frías Fuente: Nielsen, 12 meses a noviembre 2016 % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior

(A) #2 Carozzi 33,5% (B) #1 Carozzi 45,7% (C) #1 Nestlé 70,3% (D) #1 Frito Lay 61,4% (D) #1 Mondelez 55.5%

#2 La Muñeca 30,1%

6

Modelo de negocio: Distribución

13.000

Ventas por canal Grupo Nutresa

VENDEDORES

23% Cadenas de supermercado

4% Institucional

53%

6%

Tradicional (tiendas y autoservicios)

Industrial

7% Alimentos al consumidor

7% Alternativo

+1,2MM

PUNTOS DE VENTA

7

2016 Ventas por Negocios

VENTAS TOTALES POR NEGOCIO

8%

CÁRNICOS

11%

GALLETAS CHOCOLATES TMLUC* CAFÉS ALIMENTOS AL CONSUMIDOR

3% 5%

23%

$8.677 $7.945 +9,2%

11% EBITDA POR NEGOCIO

11,9% $12,3%

HELADOS

3% 5% 9% 9%

16%

24%

$1.029 $976

+5,5%

20%

14% 15%

PASTAS

VENTAS INTERNACIONALES POR NEGOCIO

38%

6% 9% 12%

* TMLUC : Tresmontes Lucchetti

(Desde octubre 2016, las inversiones en Venezuela son contabilizadas como instrumentos financieros)

30% USD mm

$1.087 $1.098

DE LAS VENTAS TOTALES

38%

Ex-Venezuela 4T 2015 **Total USD +2,0% COP +13,2% Cárnicos USD +21,8% COP +33,9%

20%

-1,0%**

16%

27%

COP mm 2016 COP mm 2015

8

Estrategia de fusiones y adquisiciones Región Estratégica

Nuestra estrategia foco

Interesados + Interesados No interesados No interesados – fuera de nuestra región estratégica SUDESTE ASIÁTICO

• • • • • • • • • •

Categorías nuevas o actuales con un encaje estratégico promisorio Procesos de adquisición respetuosos por la gente y las culturas Preferimos el control Equipos de dirección excelentes Marcas líderes Alto valor agregado y productos diferenciados Modelos de negocio sólidos y sostenibles Distribución / Go To Market Compañías altamente innovadoras Preferencia por negocios con una sólida estrategia hacia productos nutritivos y saludables

Salud y Nutrición Apoyamos el crecimiento de nuestro portafolio de productos nutritivos y saludables con adquisiciones asociadas a: • Productos “buenos para ti”, lácteos, verduras, suplementos, jugos y néctares naturales, nueces, avena, productos de soya, frutos secos, aromáticas, productos libres de grasas y azúcar o reducidos en azúcar, grasas y sodio, cereales y granos, productos enriquecidos o funcionales, productos con declaración saludable.

9

Objetivo Estratégico ESTRATEGIA PARA NUESTRO PRIMER SIGLO 1920-2020

“ Nuestra estrategia centenaria está dirigida a duplicar al año 2020, las ventas del año 2013, con una rentabilidad sostenida entre el 12% y el 14% de margen ebitda. Para lograrla ofrecemos a nuestro consumidor alimentos y experiencias de marcas conocidas y queridas, que nutren, generan bienestar y placer; que se distinguen por la mejor relación precio/valor; disponibles ampliamente en nuestra región estratégica; gestionadas por gente talentosa, innovadora, comprometida y responsable, que aporta al desarrollo sostenible

“

2 x $5,9 = $11,8 Duplicar

Ventas 2013

COP billones 10.41% CAGR

10

Riesgos de nuestro modelo de negocio Riesgo comercial:

Riesgo financiero y operativo:

agresivo

moderado

Principales riesgos

Medidas de tratamiento

Volatilidad en precios de las materias primas

• • • •

Afectación de los negocios por un entorno altamente competitivo

Regulaciones en materia de nutrición y salud en los países en donde tenemos presencia

•

Riesgo reputacional:

ninguno

Diversificación de materias primas Políticas de cobertura con niveles de riesgo claramente definidos y administradas por un comité especializado. Un equipo altamente capacitado dedicado al seguimiento y negociación de insumos. Búsqueda permanente de nuevas oportunidades y esquemas para el abastecimiento eficiente y competitivo de materias primas a nivel global.

• • • •

Gran capacidad de distribución con una estrategia diferenciada para abordar los distintos segmentos. Gestión comercial sustentada en el entendimiento profundo e integrado del mercado. Propuestas atractivas con una buena relación precio/valor. Marcas reconocidas y apreciadas. Innovación y diferenciación de portafolio. Búsqueda de ingreso a nuevos mercados.

• • • • • •

Vidarium: centro de investigación en nutrición. Participación activa con los gobiernos en las discusiones sobre las regulaciones. Monitoreo y cumplimiento estricto de la normatividad de cada país. Innovación para desarrollo de nuevos productos y mejoramiento de los actuales. Apoyo y participación en programas que promueven una vida saludable. Gestión responsable del mercadeo y la publicidad.

•

11

Gobierno corporativo: Junta Directiva

1 2 3 4

2

Antonio Mario Celia Martínez – Aparicio Mauricio Reina Echeverri Jaime Alberto Palacio Botero Cipriano López González

5

5 6 7

David Emilio Bojanini García Gonzalo Alberto Pérez Rojas María Clara Aristizábal Restrepo

6 4

1

3

COMITÉ DE FINANZAS, AUDITORÍA Y RIESGOS

1

COMITÉ DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Miembros independientes

2

7

3

4

7

COMITÉ DE GOBIERNO CORPORATIVO Y DE ASUNTOS DE JUNTA

1

2

3

5

1

2

5

COMITÉ DE PLANEACIÓN ESTRATÉGICA Y DE SOSTENIBILIDAD

1

2

5

7

Miembros no independientes

12

Composición accionaria

$4.071 COPmm Últimos 12 meses ADTV

35,4%

30,9% Otros inversionistas

+13K

ACCIONISTAS

16,4%

Fondos colombianos

Fpndos extranjeros

7,5%

9,8%

460.123.458 Acciones ordinarias listadas en Colombia | ADR nivel 1 Ticker BVC: NUTRESA ADR: GCHOY

13

Anexos

14

Diferenciadores de nuestro modelo de negocio

Nuestra gente Promovemos ambientes de participación, el desarrollo de competencias del ser y el hacer, el reconocimiento, la construcción de una marca de liderazgo, además de una vida en equilibrio para las personas.

Clima organizacional en un nivel de excelencia:

83,4%

Nuestras marcas Nuestras marcas son líderes en los mercados donde participamos, son reconocidas y apreciadas, nutren, generan bienestar y hacen parte del día a día de las personas, con una excelente relación precio/valor.

18 marcas

Nuestras redes de distribución Nuestra amplia red de distribución, con una oferta diferenciada por canales y segmentos y con equipos de atención especializados, nos permite tener nuestros productos disponibles, con una adecuada frecuencia y una relación cercana con los clientes.

con ventas mayores a

+ 1,2 millones

USD 50 millones

Puntos de venta 15

Modelo de negocio: Personas

Nuestra gente El talento humano es uno de nuestros activos más valiosos; la plataforma cultutal está sustentada en la promoción de ambientes de participación, el desarrollo de competencias del ser y el hacer, el reconocimiento, la construcción de una marca de liderazgo, además de una vida en equilibrio para las personas.

Colombia

32,3K

Indicador de clima organizacional

83,4% Gestión del talento humano

Exterior

12,3K

Merco Talento ratificó a Grupo Nutresa como la segunda mejor empresa para trabajar en Colombia y como la más atractiva dentro del sector de alimentos.

Total

45,6K

CERTIFICACIÓN EMPRESA FAMILIARMENTE RESPONSABLES –EFR-

16

Modelo de negocio: Marcas

Cárnicos

Galletas

Chocolates

TMLUC

Cafés

Alimentos al consumidor

Helados

Pastas

17

Modelo de negocio: Marcas

Portafolio de

18 marcas

con ventas mayores a

USD$50 MM

22 marcas con posición

#1 de mercado

44 marcas con más de

de 20 años existencia

presentes en más 28 marcas de un mercado 18

Modelo de expansión internacional

Visión • Ampliación del mercado en región estratégica – diversificación de destinos • Objetivos de largo plazo • Autonomía con coherencia estratégica

Estrategias de internacionalización • Distribución internacional propia • Creación de marca • Adquisiciones – plataformas productivas

Modelo propio – Autóctono

Persistencia ante las dificultades

Humildad y actitud de aprendizaje

Consistencia en la ejecución

Equipos idóneos Calidad humana y competencias básicas Desarrollo de la gente en competencias específicas

19

Etapas del proceso de internacionalización

Empresas exportadoras Excedentes exportables

Ventas por distribuidores

Sin conocimiento de mercados

Por pedido

Rentabilidad marginal

Alianzas

Primeros pasos

Conocimiento nuevos mercados

Formación equipos idóneos Operación continua y más rentable

Alianzas temporales

Distribución propia

Plataformas productivas

Definición de la región estratégica basada en “competitividad”

Adquisiciones en región estratégica

Creación de Cordialsas

Acuerdos de libre comercio

Distribución propia exclusiva

Compañías con marca y distribución

Construcción de marcas

Vehículo para intercambio de plataformas

Conocimiento del consumidor

Sinergias

Portafolio adecuado

Talento / culturas

Talento / culturas

Creación de valor

Creación de valor

Redes de valor

20

Filosofía y actuación corporativa

21

Crecimiento sostenible

3 X 6 X

El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor

22

Deuda neta consolidada 3.500 3.000

2.808

2.923

2.966

2.941

2.906

Mar-16

Jun-16

Sep-16

Dec-16

Jun-16

Sep-16

Dec-16

Billones COP

2.500 2.000 1.581

1.752

1.500 1.000

500

487

398

Dec-11

Dec-12

-

Ratio

Dec-11

Dec-12

Dec-13 Dec-13

Dec-14 Dec-14

Dec-15 Dec-15

Mar-16

Net debt / EBITDA

0,86

0,59

1,90

2,10

2,88

2,86

2,82

2,81

2,82

EBITDA / Interest

8,85

12,74

10,38

5,83

4,70

4,54

4,25

3,87

3,52

1,27%

0,99%

1,36%

2,21%

2,61%

2,71%

2,89%

3,12%

3,37%

487

398

1.581

1.752

2.808

2.923

2.966

2.941

2.906

Interest / Sales Net debt

24

Perfil de deuda 4T16

900.000 805.747 800.000 700.000 614.609 600.000 467.514

500.000

433.107 392.930

400.000 300.000

178.987

200.000

178.987

100.000 6.454

4.840

2024

2025

-

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

Deuda Total

26

Materias primas ÍNDICE DE COMMODITIES DE GRUPO NUTRESA (ICGN)

DIVERSIFICACIÓN DE MATERIAS PRIMAS 3,6%

164 149 144

134 119 107

104 89

113

112 95

92 86

87 87

74

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Pollo Aceites

4,6%

Res

4,8%

Azúcar

6,5%

Cacao

7,0%

Cerdo

7,6%

Trigo

8,6%

Café

Leche

(2016)

2,0%

1,9% 39,2% Otros

Material de empaque.

14,2%

27

Asuntos más sobresalientes DJSI 2016

Los puntajes más altos del sector de alimentos en el mundo en:

6

X

Dimensión económica: • Códigos de conducta • Relación con los clientes • Salud y nutrición • Gestión de riesgo y crisis Dimensión ambiental: • Riesgos asociados al agua • Reporte ambiental • Material de empaque • Abastecimiento de materias primas Dimensión social: • Prácticas laborales y de derechos humanos • Reporte social

28

Datos de contacto Catherine Chacón Navarro Directora Relación con Inversionistas Tel: (+574) 3258731 email: [email protected] www.gruponutresa.com Esta presentación, así como información más detallada, disponibles en el siguiente vínculo de nuestra sección "Grupo Nutresa Valuation Kit": http://www.gruponutresa.com/es/content/gruponutresa-valuation-kit-gnvk

Para más información con relación al ADR Nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor dirigirse a los siguientes contactos de Bank of New York Mellon marketing desk: NEW YORK

NEW YORK

NEW YORK

LONDON

BNYM – Latin America Gloria Mata [email protected] Telephone 212 815 5822

BNYM – Sell-Side Kristen Resch [email protected] Telephone 212 815 2213

BNYM – Buy-Side Angelo Fazio [email protected] Telephone 212 815 2892

BNYM – Sell-Side/Buy-Side Mark Lewis [email protected] Telephone 44 207 964 6415

29

Exoneración de Responsabilidad

Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.

“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor.”

30

4Q16 RESULTS

Ventas 4T 2016 Colombia e internacionales +5,9%

COP 1.439,5 mm +5,5% Miles de millones

COP MILES DE MILLONES

Ventas Colombia

500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

Q: -1,9 P: +7,9*

USD 271,2 mm -7,3% COP 817,9 -9,0% Miles de millones

USD MILLONES

Q:-2,2 P:+8,3

Ventas internacionales

Sin Venezuela 4T 2015 Total USD +4,5% COP +2,7% Cárnicos USD +18,2% COP +15,9% (A partir de octubre de 2016, las inversiones en Venezuela son registradas como instrumentos financieros)

+6,8%

+11,2%

235,3

231,4

+7,4%

+1,6%

148,8

Cárnicos

90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

474,1

Galletas Chocolates

Cafés

Q:-5,3 P:+12,8

Q:+0,2 P:+7,2

Q:+1,7 P:+9,3

121,2

4T - 2016

-13,5%

+9,3%

101,7

73,2

Alim, al Helados consumidor Q:-17,4 P:+4,8

Variación porcentual en volumen (Q) y precios (P)

% var. YoY COP miles de millones

Pastas Q:+11,3 P: -1,8

* Variación en precios y volúmenes sin El Corral

+11,3%

+2,3%

80,2

76,2 -2,7%

50,7 +1,7%

34,1 +4,1%

N/A

16,5

13,3

Cárnicos

Galletas Chocolates

TMLUC*

Cafés

Alim. al consumidor**

* Tresmontes Lucchetti **Antes reportado como Helados

% var. YoY USD mm

3

Ventas 4T 2016 Totales

VENTAS TOTALES COP 2.257,3 -0,2% Miles de millones

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

600

4T - 2016

-11,9% 514,1

COP MILES DE MILLONES

500 400

+3,9% 465,2

+4,7% 384,2

+7,5%

300

241,7

+4,5% 251,7

200

100

+2,1% 171,0

-13,5% 101,7

+9,4% 73,3

0

Sin Venezuela 4T 2015 Total +4,5% Cárnicos +6,6%

Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

% var. YoY COP miles de millones

* Tresmontes Lucchetti

4

EBITDA 4T16

EBITDA COP 228,6 -7,0%

MARGEN 10,1%

% Var sin Venezuela 4T 2015 Total -1,4% Cárnicos -3,9%

9,6% -24,6%

10,9% +19,3%

49,2

50,8

50 COP MILES DE MILLONES

Miles de millones

60

9,6% -4,1%

40

11,1%

37,0 8,9%

30

+5,0%

-6,1%

27,9

21,5

20

15,3% -3,2%

26,2 11,0% -33,5%

7,9%

11,2

+16,8%

10

5,8

0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

Convenciones:

* Tresmontes Lucchetti

10

Ventas acumuladas Colombia e internacionales +6,7%

COP 5.362,7 mm +9,1%

1.678,4

Miles de millones

Orgánicas COP 5.293,2 mm +7,7% Miles de millones

COP MILES DE MILLONES

Ventas Colombia 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0

+8,8%

854,7

-1,7%

445,9

436,4

Cafés

Q:-0,7 P:+9,6

Q:+2,2 P:+4,8

Q:+2,1 P:+9,7

Alim, al Helados consumidor Q:-7,7 P:+6,5

Variación porcentual en volumen (Q) y precios (P)

% var. YoY COP miles de millones

Pastas Q:+6,8 P:+4,1

* Variación en precios y volúmenes sin El Corral

-1,7%

321,8

250

+2,5%

200

174,3

-3,9%

N.A.

126,4

103,0

100 Sin Venezuela 4T 2015 Total USD +2,0% COP +13,2% Cárnicos USD +21,8% COP +33,9%

+11,2%

289,4

300

150

Galletas Chocolates

+1,9%

350 USD MILLONES

Miles de millones

4T - 2016 286,3

Q:-1,7 P:+8,6

USD 1.086,7 mm -1,0% COP 3.314,0 +9,4%

+7,1%

568,9

Cárnicos

Ventas internacionales

Q: +0,2 P: +7,8*

+11,9%

891,1

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

+5,5%

% var. YoY USD mm

69,1

50

0 Cárnicos

Galletas Chocolates

TMLUC*

Cafés

Alim, al consumidor**

* Tresmontes Lucchetti **Antes reportado como Helados

5

Ventas acumuladas totales

VENTAS TOTALES COP 8.676,6 +9,2% Miles de millones

Crecimiento orgánico: +8,3%

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO COP MILES DE MILLONES

2.500 2.000

+4,4% 1.992,0

+10,9% 1.737,7

1.500

+12,0% 1.420,7

+9,4% 980,9

1.000

+7,3% 956,4 657,0

-1,7% 436,4

500

+11,2% 286,7

0

Sin Venezuela 4T 2015 Total +10,6% Cárnicos +10,2%

Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

% var. YoY COP miles de millones

* Tresmontes Lucchetti

6

EBITDA Acumulado 4T16

Miles de millones

MARGEN 11,9%

% Var sin Venezuela 4T 2015 Total + 7,0% Cárnicos +11,6%

COP MILES DE MILLONES

EBITDA COP 1.029,0 +5,5%

300

12,2% +4,8%

250

243,5

12,1% +13,3%

210,7

16,2% -0,3%

10,3% +18,0%

200

146,6

150

9,8% +2,3%

155,0 14,3% N/A

96,2

100

94,2

12,2% -12,7%

53,4

50

9,1% +0,6%

26,1

0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

Convenciones:

* Tresmontes Lucchetti

11

Estado de Resultados 4T 2016 Operaciones continuadas Ingresos operacionales Cost os de la mercancía vendida Utilidad bruta Gast os de administ ración Gast os de vent a Gast os de producción Diferencia en cambio operat iva Ot ros ingresos (egresos) operacionales Utilidad operativa Ingresos financieros Gast os financieros Dividendos del port afolio Diferencia en cambio no operat iva Pérdida por la posición monet aria net a Part icipación en asociadas y negocios conjunt os Ot ros ingresos (egresos) net os Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante Impuest o sobre la rent a corrient e Impuest o sobre la rent a diferido Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas Operaciones discont inuadas, después de impuest os Utilidad neta del ejercicio Part icipaciones no cont roladoras Utilidad atribuible a las participaciones controladoras EBITDA

OctubreDiciembre 2016

% Ingresos

OctubreDiciembre 2015

2.257.345 (1.286.878) 970.467 (107.211) (659.603) (40.685) (1.065) 4.708 166.611 3.274 (85.987) 51 26 3.949 28.492 116.416 (37.143) 5.954 85.227 (1.652) 83.575 918 82.657

- 57,0% 43,0% - 4,7% - 29,2% - 1,8% 0,0% 0,2% 7,4% 0,1% - 3,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 1,3% 5,2% - 1,6% 0,3% 3,8% - 0,1% 3,7% 0,0% 3,7%

2.262.816 (1.302.008) 960.808 (93.329) (627.195) (40.926) (554) (2.791) 196.013 2.581 (63.812) 54 12.410 (14.784) 3.077 (370) 135.169 (45.915) 15.097 104.351 (1.575) 102.776 779 101.997

228.625

10,1%

245.884

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-4

% Ingresos

% Variac.

- 57,5% 42,5% - 4,1% - 27,7% - 1,8% 0,0% - 0,1% 8,7% 0,1% - 2,8% 0,0% 0,5% - 0,7% 0,1% 0,0% 6,0% - 2,0% 0,7% 4,6% - 0,1% 4,5% 0,0% 4,5%

- 0,2% - 1,2% 1,0% 14,9% 5,2% - 0,6% 92,2% - 268,7% - 15,0% 26,9% 34,8% - 5,6% - 99,8% - 100,0% 28,3% - 7800,5% - 13,9% - 19,1% - 60,6% - 18,3% 4,9% - 18,7% 17,8% - 19,0%

10,9%

- 7,0%

12

Estado de Resultados Acumulado 2016 2016 Operaciones continuadas Ingresos operacionales Cost os de la mercancía vendida Utilidad bruta Gast os de administ ración Gast os de vent a Gast os de producción Diferencia en cambio operat iva Ot ros ingresos (egresos) operacionales Utilidad operativa Ingresos financieros Gast os financieros Dividendos del port afolio Diferencia en cambio no operat iva Pérdida por la posición monet aria net a Part icipación en asociadas y negocios conjunt os Ot ros ingresos (egresos) net os Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante Impuest o sobre la rent a corrient e Impuest o sobre la rent a diferido Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas Operaciones discont inuadas, después de impuest os Utilidad neta del ejercicio Part icipaciones no cont roladoras Utilidad atribuible a las participaciones controladoras EBITDA

% Ingresos

2015

8.676.640 (4.966.031) 3.710.609 (401.100) (2.384.866) (147.694) 15.873 22.149 814.971 10.982 (324.637) 50.545 (8.642) (32.946) 6.103 28.492 544.868 (172.866) 29.533 401.535 (1.844) 399.691 3.957 395.734

- 57,2% 42,8% - 4,6% - 27,5% - 1,7% 0,2% 0,3% 9,4% 0,1% - 3,7% 0,6% - 0,1% - 0,4% 0,1% 0,3% 6,3% - 2,0% 0,3% 4,6% 0,0% 4,6% 0,0% 4,6%

7.945.417 (4.507.166) 3.438.251 (371.810) (2.144.502) (137.446) 2.619 (4.427) 782.685 9.828 (234.896) 47.016 27.181 (32.160) 4.928 (288) 604.294 (183.561) 16.421 437.154 (6.335) 430.819 2.667 428.152

1.028.953

11,9%

975.554

% Ingresos

% Variac.

- 56,7% 43,3% - 4,7% - 27,0% - 1,7% 0,0% - 0,1% 9,9% 0,1% - 3,0% 0,6% 0,3% - 0,4% 0,1% 0,0% 7,6% - 2,3% 0,2% 5,5% - 0,1% 5,4% 0,0% 5,4%

9,2% 10,2% 7,9% 7,9% 11,2% 7,5% NA NA 4,1% 11,7% 38,2% 7,5% NA 2,4% 23,8% NA - 9,8% - 5,8% 79,8% - 8,1% - 70,9% - 7,2% 48,4% - 7,6%

12,3%

5,5%

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-4

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