INFORME DE CALIFICACIÓN DE RIESGO FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. Quito – Ecuador Sesión de Comité No. F044/2018, del 25 de septiembre del 2018. Información Financiera cortada al 30 de junio de 2018. Analista: Ing. Paola Bonilla www.classinternationalrating.com

BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., es una entidad financiera supervisada, regulada y controlada por la Superintendencia de Bancos. Es la cabeza del grupo financiero “DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.” y posee el 99,99% de las acciones de INTERDIN S.A. DINERS CLUB DEL ECUADOR, luego de la respetiva aprobación de la Superintendencia de Bancos del Ecuador, se convirtió en una entidad bancaria especializada en el segmento de consumo, cuya actividad principal es la organización, promoción y explotación de tarjetas de crédito. El principal producto es la tarjeta de crédito, un medio de pago que facilita las transacciones de los socios, reemplazando el uso de efectivo y generando una alternativa de pago fácil y seguro.

Fundamentación de la Calificación El Comité de Calificación reunido en sesión No. F044/2018 del 25 de septiembre de 2018 decidió otorgar la calificación de “AAA” (Triple A) a BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. Categoría AAA: La situación de la entidad financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio, muy buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si existe debilidad o vulnerabilidad en algún aspecto de las actividades de la institución, ésta se mitiga enteramente con las fortalezas de la organización. Tendencia: Estable La categoría de calificación descrita puede incluir signos de más (+) o menos (-) para indicar su posición relativa dentro de la respectiva categoría. La calificación de riesgo global de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. representa la opinión de CLASS INTERNATIONAL RATING Calificadora de Riesgos S.A. como resultado del proceso de evaluación realizado de acuerdo a su metodología y a la escala de establecida por la Superintendencia de Bancos, y expresa la capacidad del Banco para administrar y gestionar los riesgos con terceros, a los cuales su actividad está expuesta; y, la solvencia de la entidad con la finalidad de cumplir sus obligaciones con el público. La información presentada y utilizada en el presente estudio técnico de calificación, proviene de fuentes oficiales, por lo que dicha información publicada en este informe de calificación se lo realiza sin haber sufrido ningún cambio. La entidad financiera calificada es la responsable de la información proporcionada a CLASS INTERNATIONAL RATING Calificadora de Riesgos S.A. para el presente estudio técnico de calificación. La entidad financiera calificada tiene la responsabilidad de haber entregado y proporcionado a la Calificadora la información en forma completa, veraz, oportuna, ordenada, exacta y suficiente; y por lo tanto, la entidad financiera asume absoluta responsabilidad respecto de la información y/o documentación proporcionada a CLASS INTERNATIONAL RATING Calificadora de Riesgos S.A. o a terceros que constituyen fuente oficial para la Calificadora. Sin embargo, dada la posibilidad de error humano o mecánico, CLASS INTERNATIONAL RATING Calificadora de Riesgos S.A. no garantiza la exactitud o integridad de la información recibida y, por lo tanto, no se hace responsable de errores u omisiones, como tampoco de las consecuencias asociadas con el uso de esa información. La calificadora no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. La presente Calificación de Riesgos tiene una vigencia de tres meses o menos, en caso que la calificadora decida revisarla en menor plazo.

Eventos de Riesgo Los principales eventos de riesgos que han sido considerados para el análisis son: a. b. c. d. e.

Riesgo Crediticio (incluyendo el riesgo país y sectorial). Riesgo de Concentración. Riesgo de Liquidez (gestión de activos y pasivos, y descalce de plazos). Riesgo de Mercado, que incluye el de tasa de interés. Riesgo de Solvencia (suficiencia de capital y patrimonio técnico). 1

CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. f. g. h.

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Riesgo Operacional, que incluye el riesgo tecnológico, de seguridad de información, riesgo legal y regulatorio. Riesgo de Gobierno Corporativo. Otros Riesgos aplicables para efectuar la calificación de la institución

Resumen Ejecutivo La calificación otorgada a BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., se fundamenta en: •

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Mediante resolución SB-DTL-2017-420 de fecha 30 de mayo de 2017, la Superintendencia de Bancos, aprueba la conversión de DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA, a banco especializado en el segmento de consumo; así mismo aprueba el cambio de denominación por la de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., y la reforma integral del estatuto social; esto en cumplimiento de la resolución N° 2172016-F emitida por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera el 9 de septiembre de 2016, y la resolución N° SB-2016-177, la entidad trabajó en la consolidación de la estrategia para la transformación hacia un banco especializado en crédito de consumo, así como el desarrollo de diferentes herramientas y procesos, en concordancia a lo dispuesto en la Junta General Ordinaria de Accionistas del 29 de marzo del 2016. En función de lo anterior el capital autorizado de BANCO DINERS CLUB S.A., se fija en la suma de USD 200,00 millones. BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., es una entidad bancaria ecuatoriana orientada a atender la demanda de crédito de consumo mediante la colocación de tarjetas de crédito, emitidas bajo la franquicia “The Diners Club International Ltd.”. A partir del 8 de julio de 2016, VISA Internacional concedió la licencia para que el banco, sea emisor y adquirente de la marca VISA, licencia que antes estaba a cargo de su Subsidiaria Interdin. DINERS CLUB opera a nivel mundial con una amplia red de establecimientos que superan los 29 millones en más de 200 países; a nivel nacional, con más de 1 millón de ATMs para la tarjeta Diners Club, más de 42 millones de establecimientos y más de 2 millones de ATMs para la tarjeta Discover, a nivel nacional la entidad cuenta con más de 50.000 establecimientos afiliados y más de 550 mil socios. El máximo organismo de administración de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., es su Directorio, cuyos miembros, elegidos por la Junta General de Accionistas, son profesionales e independientes de la administración de la Entidad Financiera, con amplia trayectoria en banca y negocios financieros. El Banco presentó a lo largo del periodo 2015-2017 una tendencia creciente en su nivel de activos, pasó de USD 1.491,99 millones en el 2015 a USD 1.674,49 millones al cierre del año 2017, lo cual obedece al crecimiento sostenido de la cartera de crédito, lo que fortalece de manera importante la posición de la entidad en el mercado. Para junio de 2018, producto también del incremento (+29,04%) en la cartera neta de créditos en relación a su similar período del año 2017, el total de activos alcanzó la suma de USD 1.874,42 millones. Respecto al indicador que mide la calidad de activos (activos productivos/activo total), Banco Diners Club del Ecuador S.A. refleja una tendencia decreciente pero adecuada, en el período 2015-2017. Al 30 de junio de 2018, la relación activos productivos/ activo total presenta una mejor posición al ubicarse en 98,72%, superior al indicador alcanzado en junio de 2017 (98,03%) y al índice promedio del sistema total de bancos privados (86,67%) y de su sistema comparable, bancos privados medianos (88,10%). La eficiencia en la colocación de los recursos captados (activos productivos/pasivos con costo) presentó una tendencia variable, puesto que pasó de 179,20% en el 2015 a 192,11% al cierre del 2016 y 188,83% a diciembre 2017. Al cierre del segundo trimestre del año en curso, el indicador desciende a 178,20% ubicándose por debajo del índice alcanzado en su similar período del año 2017 (185,06%), pero por encima del índice promedio del sistema total de bancos privados (136,44%) y de su sistema comparable, bancos privados medianos (128,36%), comportamiento que evidencia una muy buena capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones con costo en base a sus activos generadores de ingresos. La cartera bruta de crédito, que constituye el rubro más importante dentro de los activos productivos del banco, mostró un comportamiento creciente durante el período analizado como respuesta a las estrategias adoptadas por la entidad, orientadas a mantener un crecimiento sostenido en su principal activo productivo y con los más bajos indicadores de mora y cartera en riesgo. 2

CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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Al comparar los períodos interanuales (junio 2017 y junio 2018), se observa que el índice de mora global desciende al pasar de 5,58% a 3,98%, ubicándose por encima del promedio del sistema total de bancos privados (3,02%) y de su sistema comparable bancos privados medianos (2,57%), considerando que los bancos grandes que forman parte del sistema tienen cartera comercial y de vivienda de menor riesgo. El pasivo total de Banco Diners Club del Ecuador S.A. durante el período comprendido entre el 2015 y 2017 presentó en términos relativos un crecimiento de 9,25%, determinado por el comportamiento de la cuenta contable cuentas por pagar y obligaciones con el público, pasando de USD 1.213,59 millones en diciembre 2015 a USD 1.325,82 millones en diciembre 2017. Para junio de 2018, producto del crecimiento en captaciones a plazo en relación a su similar período del año 2017 (+21,04%), el total de pasivos alcanzó la suma de USD 1.503,06 millones. El saldo del pasivo permitió en promedio (2015-2017) el financiamiento del 80,46% del activo total y para junio de 2018 este financiamiento se ubicó en 80,19%. Analizando su composición, las Obligaciones con el público históricamente reflejan una participación superior al 98.00% de los depósitos a plazo, estructura que si bien refleja un costo de fondeo más alto, permite administrar de mejor manera el riesgo de liquidez. Para junio 2018, el patrimonio totalizó USD 371,36 millones, con incremento de 6,51% con respecto a diciembre de 2017; el capital social, principal componente dentro de la estructura patrimonial financió el 8,54% a los activos y reservas el 6,64%, entre los rubros más representativos. Al 30 de junio de 2018, la solvencia, medida como la relación entre el patrimonio técnico constituido sobre los activos y contingentes ponderados por riesgos, fue de 14,72% (17,44% en diciembre de 2017), cifra holgadamente superior al requerimiento normativo (9,00%), lo que evidencia el compromiso de la entidad por preservar la solidez de las operaciones. La Entidad Financiera maneja una adecuada posición de liquidez, que le permite cubrir tanto las obligaciones con sus acreedores, así como satisfacer las necesidades del negocio, tanto en el análisis de corto plazo (estructural), como mediano plazo (liquidez por brechas), presentando durante el periodo analizado cumplimiento normativo en los límites impuestos por el organismo de control para la administración del riesgo de liquidez. Al comparar el total de ingresos generados por la Institución en los períodos interanuales (junio 2017 y junio 2018), se evidencia un decremento del 5,03%, totalizando USD 179,12 millones al cierre del mes de junio 2018, producto del comportamiento decreciente evidenciado en otros ingresos operacionales. En cuanto a su estructura al cierre del segundo trimestre del año 2018 el 96,50% del total de ingresos estuvo conformado por ingresos operativos y la diferencia, 3,50% a ingresos provenientes de transacciones diferentes a las del giro normal del negocio. BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., mantiene una adecuada gestión de sus gastos operacionales, cuya relación frente al total de ingresos operacionales refleja estabilidad y eficiencia. En promedio los gastos operativos del banco, han representado el 41,22% del total de ingresos del mismo tipo, durante el período comprendido entre el 2015 y 2017. Al comparar los períodos interanuales (junio 2017 y junio 2018), se evidencia incremento en términos monetarios y en su participación frente al total de ingresos de operación pese a que estos disminuyeron en 5,85%. La utilidad neta de Banco Diners Club del Ecuador S.A. ha registrado resultados positivos durante todo el período de análisis, presentando a diciembre de 2017 una mejor posición frente a períodos anteriores, alcanzando el valor total de USD 45,59 millones (13,40% frente al ingreso total operacional). Al cierre del segundo trimestre del año 2018, el banco generó una utilidad neta de USD 23,22 millones (13,43% frente al ingreso total operacional), superior en 24,06% al resultado generado en junio 2017, cuando alcanzó la suma de USD 18,72 millones (10,19% frente al ingreso total operacional). La entidad ha demostrado, una capacidad permanente para generar ingresos y una importante eficiencia en el manejo de sus recursos, así como la flexibilidad para ajustarse rápidamente a cambios. Durante el período analizado, los indicadores de rentabilidad del Banco Diners Club del Ecuador S.A. tanto el retorno sobre el activo así como sobre patrimonio, se han ubicado por encima de la media de su sistema comparable (bancos privados medianos) y del sistema total de bancos privados. Al cierre del año 2017 la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) alcanzó el 15,04% y la rentabilidad sobre el activo (ROA) el 2,72%, gracias al incremento significativo en la utilidad neta del ejercicio. Al comparar los períodos interanuales (junio 2018 y junio 2017), se observa una mejor posición, el ROE se ubicó en 13,33% y el ROA en 2,62%, luego de haber alcanzado 12,77% y 2,44% respectivamente en junio 2017. La cobertura de cartera problemática de Banco Diners Club del Ecuador S.A. ha registrado niveles superiores al 100% durante todo el período de análisis. Al cierre del segundo trimestre del año en curso, el 3

CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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indicador que relaciona la provisión para créditos incobrables frente al total de cartera problemática registró una cobertura de 239,06%, lo que evidencia la parte conservadora del negocio y principios de prudencia financiera en la administración de riesgo de crédito. La institución mantiene definidos modelos especializados para la Administración Integral de Riesgos; los cuales toman en cuenta el riesgo propio del cliente o pérdidas esperadas, y el riesgo potencial proveniente del entorno o riesgo sistémico, además incluye mecanismos de monitoreo por contagio. Periódicamente, todos los modelos de riesgos son sometidos a pruebas de backtesting. Existe una permanente revisión de las metodologías utilizadas, enmarcado en un proceso de mejora continua en la gestión de Riesgos. En el informe de los auditores externos independientes KPMG del Ecuador Cía. Ltda. se menciona que “Los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Banco Diners Club del Ecuador S.A. al 31 de diciembre de 2017, y los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio y sus flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha, de conformidad con las normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos del Ecuador y la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera”.

Análisis del Grupo Financiero: BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., forma parte del Grupo Financiero Diners Club del Ecuador S.A., es el principal integrante y cabeza del Grupo Financiero, el cual está conformado también por la Compañía de Servicios Auxiliares del Sistema Financiero INTERDIN S.A., de la que es propietario del 99,99% de las acciones desde el año 2007. CUADRO 1: ESTRUCTURA ACCIONARIA INTERDIN Empresa

Participación

DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

99,992%

OTROS

0,0077% TOTAL

100,00%

Fuente: BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. / Elaboración: Class International Rating

La Compañía de Servicios Auxiliares del Sistema Financiero INTERDIN S.A., inició sus actividades en 19731 bajo la razón social INTERDIN S.A. EMISORA Y ADMINISTRADORA DE TARJETAS DE CRÉDITO, la misma que desde el 2008 emitía y administraba la tarjeta de crédito VISA y prestaba servicios relacionados con la operación de tarjetas de crédito de varias entidades financieras, sin embargo, con el fin de dar cumplimiento a lo establecido en el COMF, con fecha 6 de septiembre de 2016, la Junta General Extraordinaria resolvió vender el negocio de emisión y adquirencia de las tarjetas de crédito VISA a Diners Club del Ecuador S.A., para la conversión de la entidad a una compañía auxiliar del sistema financiero. Con fecha 24 de octubre de 2016, INTERDIN S.A., realizó la venta del negocio de VISA mediante la transferencia de activos y pasivos y la cesión de los derechos y obligaciones a dicha entidad financiera. La compra se realizó según los valores registrados contablemente por INTERDIN S.A., con corte a la fecha de suscripción del contrato correspondiente. El proceso de conversión fue debidamente aprobado por la Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Compañías, mediante resoluciones No. SB-2017-042 y SCVS-DSC-17-0136 respectivamente, del 18 de enero de 2017, mientras que el proceso de conversión concluyó el 21 de febrero de 2017 con la inscripción en el registro mercantil, razón por la cual, a partir de dicha fecha INTERDIN, al no estar sujeta al control directo de parte de la Superintendencia de Bancos, no reporta formularios, calificación, tarifarios, estados financieros y otros requerimientos diarios, mensuales, trimestrales, etc. Al cierre del segundo trimestre del año en curso, los activos de INTERDIN S.A. totalizaron USD 16,40 millones, los mismos que se encontraron conformados mayoritariamente por fondos disponibles (45,34%), seguidos por inversiones con una participación de 35,95%; los pasivos por su parte brindaron un financiamiento del 61,22% a los activos con un total de USD 10,04 millones.

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Según información de la página del Servicio de Rentas Internas

4 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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Finalmente el patrimonio de INTERDIN, registró un total de USD 6,36 millones en función de este valor el financiamiento a los activos con recursos propios fue de 38,78%. Los ingresos generados por la entidad al cierre del segundo trimestre de 2018, alcanzaron el valor de USD 11,48 millones, de los cuales el 99,24% fueron ingresos operacionales y apenas el 0,76% corresponde a ingresos diferentes al giro normal del negocio. Adicionalmente, los gastos operacionales representaron el 67,27% de los ingresos lo que representó en términos monetarios USD 7,73 millones. Al cierre del periodo analizado la compañía reportó una utilidad neta de USD 2,31 millones. En el informe de los auditores externos independientes de KPMG del Ecuador Cía. Ltda. se menciona que “Los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación consolidada de Banco Diners Club del Ecuador S.A. y su Subsidiaria al 31 de diciembre de 2017, el resultado consolidado de sus operaciones, los cambios consolidados en su patrimonio y sus flujos de efectivo consolidados por el año que terminó en esa fecha, de conformidad con las normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos del Ecuador y la Junta de Política y Regulación Monetaria Financiera”.

Áreas de Análisis en la Calificación de Riesgos: La información utilizada para realizar el presente estudio de calificación de riesgo es tomada de varias fuentes, tales como: • Estados Financieros Auditados de los años 2015 al 2017 del Banco, así como los Boletines Mensuales publicados por la Superintendencia de Bancos, y sus indicadores de los años 2015-2017. Los Estados Financieros Auditados del Banco están elaborados de acuerdo con las normas contables determinadas por la Superintendencia de Bancos del Ecuador, y las normas NIIF en aquello que no se contraponga a las antes mencionadas normas de la Superintendencia. • Estados Financieros del Banco interanuales cortados al 30 de junio de 2017, 30 de septiembre de 2017, 31 de marzo 2018, 30 de junio 2018 tomados del boletín del Sistema de Bancos. • Informe Anual del Comité de Riesgos a la Junta General de Accionistas. • Informe trimestral de Riesgo Integral. • Informes de Auditoría Externa e Interna. • Informe Gerencial. • Detalle de la cartera, informe y acta trimestral del comité de calificación de activos de riesgo, incluidos los formatos 231 A, B y C presentados a la Superintendencia de Bancos junto a otros informes afines. • Reporte de brechas de sensibilidad, Sensibilidad del margen financiero y Sensibilidad del valor patrimonial. • Información del portafolio de Inversiones de la entidad y de las instituciones del grupo. • Reporte de brechas de liquidez en los tres escenarios. • Reporte de liquidez estructural del último trimestre. • Estructura de financiamiento de la entidad y otros reportes entregados al ente de control. • Reporte de patrimonio técnico. • Plan de acción para la Prevención de Lavado de Activos e informe del Oficial de Cumplimiento. • Informe de riesgo operacional, fraude y seguridad de la información. Estrategias para reducir el riesgo operativo. • Calidad de la entidad financiera (Perfil, Administración, Plan de Continuidad del Negocio, entre otros). • Iniciativas de la entidad para la aplicación de lineamientos relacionados al Buen Gobierno Corporativo. • Información levantada “in situ” durante el proceso de debida diligencia. • Información cualitativa proporcionada por la entidad financiera. • Entorno Macroeconómico del Ecuador y Situación del Sector Financiero. El Estudio Técnico ha sido elaborado basándose en la información proporcionada por BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., más la información gubernamental que está relacionada al entorno económico y político más reciente. En la diligencia debidamente realizada en la oficina matriz de la entidad financiera, sus principales ejecutivos proporcionaron información sobre el desarrollo de las actividades contables y de riesgo de crédito, 5 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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de mercado, de liquidez, de solvencia, operativo y otros. Se debe recalcar que CLASS INTERNATIONAL RATING Calificadora de Riesgos S.A. no ha realizado auditoría sobre la información recibida. El presente Estudio Técnico se refiere al informe de “Calificación de Riesgo a la Fortaleza Financiera de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., el mismo que comprende una evaluación de aspectos tanto cualitativos como cuantitativos de la entidad financiera, así como del mercado en conjunto. Pasos mediante los cuales se determina un nivel de riesgo sobre la capacidad de la entidad financiera para responder a sus obligaciones con el público y para administrar riesgos con terceros, y sobre la solvencia de la entidad, que se traduce en la respectiva escala de calificación otorgada y en el nivel percibido de solvencia y de cumplimiento de sus obligaciones con los depositantes. Debe indicarse que esta calificación de riesgo es una opinión sobre la capacidad de la entidad financiera para administrar y gestionar los riesgos a los cuales su actividad está expuesta. Esta opinión será revisada en los plazos estipulados en la normativa vigente, o cuando las circunstancias lo ameriten.

INFORME DE CALIFICACIÓN DE RIESGO Aspectos Generales Riesgo de la Economía Sector Real De acuerdo con la actualización de las estimaciones de corto plazo realizadas por la ONU, se elevó a 3,2% el crecimiento mundial de la economía para 2018 y 2019, lo cual se sustentaría en la aceleración salarial, mejores condiciones de inversión y el efecto a corto plazo de un paquete de estímulo fiscal en los Estados Unidos. Además, los niveles más altos de los precios de la energía y los metales también respaldan una recuperación gradual en muchos países exportadores de productos básicos. Sin embargo, en paralelo con la mejora del crecimiento mundial persiste un aumento en los riesgos para las perspectivas económicas, incluido un aumento en la probabilidad de conflictos comerciales entre las principales economías, mayor incertidumbre sobre el ritmo de ajuste de la política monetaria, altos y crecientes niveles de deuda y mayores tensiones geopolíticas2. La recuperación económica de América Latina también está cobrando ímpetu, a medida que el alza de los precios de las materias primas continúa brindando respaldo a los exportadores de la región. No obstante, todavía persiste inestabilidad en grandes economías, como la constricción de las condiciones financieras y el ajuste necesario de las políticas en Argentina; los persistentes efectos de las huelgas y la incertidumbre política en Brasil; y las tensiones comerciales y la prolongada incertidumbre que rodea la renegociación del TLCAN y el programa de políticas del nuevo gobierno en México. Las publicaciones recientes del Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial (BM), Organización de las Naciones Unidas (ONU) y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), indican que en 2018 las perspectivas de crecimiento económico para América Latina y el Caribe son positivas (salvo en el caso de Venezuela), aunque podrían verse comprometidas por algunos riesgos a la baja. Para el FMI, el crecimiento regional fue de 1,3% en 2017, y estima un ligero aumento de 1,6% en 2018 y 2,6% en 20193. Para la economía ecuatoriana, diversos organismos, tanto locales como internacionales, prevén un crecimiento económico positivo para el año 2018. Por ejemplo, de acuerdo a las últimas previsiones publicadas por el Banco Central del Ecuador (BCE), el repunte económico del 2,0% en 2018 se daría gracias al aumento en la inversión agregada. Por su parte, el Banco Mundial pronostica un crecimiento de 2,2% en 2018 y 1,5% en 20194. Las últimas proyecciones realizadas por la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) estiman un crecimiento del 2,0%5. En cambio, según las estimaciones realizadas por el Fondo Monetario Internacional (FMI), el crecimiento del Ecuador sería de 2,5% en 2018, superando así al crecimiento promedio de la región6. El centro de investigación Corporación de Estudios para el Desarrollo (Cordes), advierte que ese 2

https://www.un.org/development/desa/dpad/wp-content/uploads/sites/45/WESP_2018_Mid-year_Update.pdf https://www.imf.org/es/Publications/WEO/Issues/2018/07/02/world-economic-outlook-update-july-2018 http://www.bancomundial.org/es/publication/global-economic-prospects 5 http://www.elcomercio.com/actualidad/economia-ecuador-crecimiento-2018-cepal.html 6 Debido a que en la revisión de julio 2018 no estuvieron disponibles los detalles por país, se empleó la actualización que realizó el FMI en abril y cuyo link es el siguiente: https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2018/03/20/world-economic-outlook-april-2018 3 4

6 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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crecimiento no implica una verdadera recuperación de la economía porque se basa, principalmente, en un gasto público (financiado con nueva deuda) y no en una mayor inversión 7. Los principales indicadores macroeconómicos del Ecuador, determinados a julio de 2018 o los más próximos disponibles a la fecha, se presentan a continuación: CUADRO 2: INDICADORES MACROECONÓMICOS ECUADOR Rubro PIB real (millones USD 2007) I trimestre 2018

Valor 17.895,08

Rubro Crecimiento anual PIB (t/t-4) I trimestre 2018

Deuda Externa Pública como % PIB (junio - 2018)

32,69%

Inflación mensual (julio– 2018)

Balanza Comercial Total (millones USD) ene - jun 2018

150,14

Inflación anual (julio – 2018)

RI (millones USD al 09 de agosto-2018) Riesgo país (15 – agosto - 2018) Precio Barril Petróleo WTI (USD al 15 – agosto - 2018)

2.648,33 714,00 65,01

Valor 1,92% -0,004% -0,57%

Inflación acumulada (julio 2018)

-0,19%

Remesas (millones USD) I trimestre 2018

715,05

Tasa de Desempleo Urbano (II trimestre 2018)

5,21%

Fuente: Banco Central del Ecuador- Ministerio de Finanzas- Bloomberg-INEC / Elaboración: Class International Rating

Producto Interno Bruto (PIB): Como se mencionó anteriormente, las estimaciones de crecimiento del PIB del país realizadas por diversas entidades, en promedio fluctúan alrededor del 2,0%. De acuerdo con el último reporte de las Cuentas Nacionales Anuales publicado por el Banco Central del Ecuador, el PIB en términos reales en 2017 alcanzó USD 70.955,69 millones y reflejó un crecimiento del 2,4%, cifra que resulta 0,6% inferior a la estimación inicial publicada en marzo de 2018; lo cual obedece al hecho de que las principales fuentes públicas y privadas han enviado información actualizada, completa y más desagregada. Este dinamismo se explica principalmente por el aumento de la inversión agregada, el gasto de consumo final de hogares y gobierno y las exportaciones. Al 2017, las industrias que presentaron un mayor crecimiento anual fueron: Acuicultura y pesca de camarón (15,9%), debido al posicionamiento de sus exportaciones por su calidad en el mercado internacional; Suministro de Electricidad y Agua (9,6%), debido a que la central hidroeléctrica Coca Codo Sinclair entró en pleno funcionamiento e incrementó su generación de kWh; Refinación de petróleo (9,5%); Servicio Doméstico (7,9%), como consecuencia de una mayor ocupación en la categoría de empleo doméstico; y Servicios Financieros (6,3%) que responde a un aumento del número de operaciones de crédito en bancos privados (38,0%), cooperativas (39,6%) y sector financiero público (66,7%) 8. En cuanto a la variación interanual del PIB para el primer trimestre del 2018 (1,9%), las actividades que presentaron la mayor expansión fueron: acuicultura y pesca de camarón (16,7%), alojamiento (7,5%), electricidad y agua (6,9%), correo y comunicaciones (6,4%) y comercio (5,5%)9. En los meses de enero a junio de 2018, las importaciones totales en valor FOB alcanzaron USD 10.520,8 millones, siendo superior en 19,5% en relación a las compras externas realizadas en su similar periodo de 2017 (llegó a USD 8.804,9 millones). Por grupo de productos, las importaciones en valor FOB fueron mayores en los grupos de: combustibles y lubricantes (37,5%), bienes de consumo (24,4%), bienes de capital (20,2%), materias primas (8,1%) y productos diversos (34,5%). La procedencia de los bienes radica principalmente de China, Estados Unidos, Brasil, Alemania, Rusia, Italia, Colombia, Perú y otros. Por su parte, las exportaciones totales entre enero y junio de 2018 alcanzaron USD 10.671,0 millones, siendo superiores en 13,3% frente a los mismos meses del 2017 (que alcanzó USD 9.417,6 millones). Las exportaciones petroleras (en volumen) disminuyeron en -6,4%; no obstante, en valor FOB, las ventas externas de petróleo se incrementaron un 30,2%, dado que se registró un valor unitario promedio del barril exportado de petróleo y derivados que pasó de USD 42,5 durante enero-junio 2017 a USD 58,9 en 2018. Por otro lado, las exportaciones no petroleras registradas en enero-junio de 2018 crecieron en 4,3% frente al 2017, alcanzando USD 6.393,5 millones. El acuerdo comercial con la Unión Europea o el recientemente suscrito con la Asociación Europea de Libre Comercio (EFTA) garantizan al Ecuador el ingreso de productos a más países europeos. Así, se observa durante 2018 que entre los destinos con mayor aumento de ventas están la Unión Europea y China. Las exportaciones ecuatorianas hacia el bloque crecieron un 4,1%, al pasar de USD 1.362 millones entre enero y mayo de 2017 a 7 8

http://www.eltelegrafo.com.ec/noticias/economia/1/la-economia-de-ecuador-crecera-el-2-en-2018 https://www.bce.fin.ec/index.php/boletines-de-prensa-archivo/item/1113-el-bce-actualiza-la-cifra-de-crecimiento-de-la-econom%C3%ADa-en-el-2017 https://contenido.bce.fin.ec/home1/estadisticas/cntrimestral/CNTrimestral.jsp

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7 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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USD 1.418 millones en el mismo periodo de 2018. Por otro lado, las exportaciones a China registran un incremento del 106%, aumentando de USD 188 millones a USD 387 millones. El banano, camarones, enlatados de pescado, flores y cacao son los productos ecuatorianos con mayor demanda internacional10. El sector comercial también se beneficiará al exportar productos (como banano, flores, camarón) al mercado estadounidense pagando cero arancel. Esto se da a partir del proyecto de ley para renovar el Sistema Generalizado de Preferencias (SGP) para Ecuador, pactado el 13 de febrero de 2018 por la Cámara de Representantes de Estados Unidos. Según el Ministerio de Comercio Exterior, el SGP beneficia a 840 empresas ecuatorianas por un total de USD 400 millones en exportaciones y se tiene un ahorro neto por aranceles no pagados de USD 18 millones11. Desde inicios de 2017, Ecuador está obligado a reducir su producción petrolera debido al acuerdo pactado en la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), con el objetivo de estabilizar el precio del barril de crudo. Recientemente el presidente de Ecuador firmó un decreto ejecutivo que permite la suscripción de contratos de participación con petroleras privadas, lo que impulsaría la explotación del crudo. La producción petrolera registró en junio un pequeño aumento, según datos de la OPEP, donde Ecuador produjo 517.000 barriles diarios, 0,2% más que en mayo.12. Después de la caída del precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI), que sirve de referencia para la cotización del crudo ecuatoriano, se muestra un comportamiento relativamente estable en lo que va del 2018, pues en enero de 2018 se registró un promedio de USD 63,70 por barril, mientras que en julio de 2018 llegó a USD 70,98 por barril y se ubica en USD 68,11 en promedio hasta el 13 de agosto 2018. GRÁFICO 1: PRECIO PROMEDIO INTERNACIONAL DEL PETRÓLEO

Fuente: Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) 13 / Elaboración: Class International Rating

El total de recaudación tributaria acumulado sin contribuciones solidarias a julio 2018, sumó USD 8.673,96 millones, siendo un 8,50% superior a lo registrado entre enero-julio 2017 (USD 7.994,70 millones). Entre los impuestos con mayor aporte destacan, el Impuesto al Valor Agregado (IVA de importaciones y de operaciones internas) con USD 3.843,19 millones, el Impuesto a la Renta (IR) con USD 3.017,24 millones, el Impuesto a la Salida de Divisas (ISD) con USD 693,74 millones, y el Impuesto a los Consumos Especiales (ICE de importaciones y de operaciones internas) con USD 591,63 millones14. La inflación anual en julio de 2018 fue de -0,57%, siendo una de las variaciones anuales más bajas desde 2009; mientras que la inflación mensual se ubicó en -0,004%. Desde inicios de 2016, la inflación presenta una marcada reducción que refleja la desaceleración económica del país. En referencia al salario nominal promedio, se aprecia que a julio de 2018, alcanzó un monto de USD 450,26 15; mientras que el salario unificado nominal fue fijado en USD 386,00; reflejando un incremento frente a los 10

https://www.revistalideres.ec/lideres/exportaciones-ecuador-quimestre-proecuador-comercio.html http://www.elcomercio.com/actualidad/preferencias-eeuu-renovaran-mantendra-comercio.html https://alnavio.com/noticia/14386/economia/lenin-moreno-estimula-la-inversion-privada-para-elevar-la-produccion-de-petroleo.html 13 https://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_m.htm 14 http://www.sri.gob.ec/web/guest/estadisticas-generales-de-recaudacion 15 https://contenido.bce.fin.ec/docs.php?path=/documentos/Estadisticas/SectorReal/Previsiones/IndCoyuntura/CifrasEconomicas/cie201807.pdf 11 12

8 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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rubros del año 2017 (USD 437,44 y USD 375,00 respectivamente). Para la fijación del monto del Salario Básico Unificado se consideró el incremento en la proyección de crecimiento económico para el 2018 realizado por el BCE y el porcentaje de restricción de consumo de la canasta básica calculado por el INEC en noviembre de 201716. En cuanto al costo de la canasta básica familiar a julio de 2018, ésta se ubicó en USD 707,54 17, mientras el ingreso familiar mensual con 1,60 perceptores es de USD 720,53 sin incluir fondos de reserva, es decir, presenta una cobertura del 101,84% del costo de la canasta. En relación a los indicadores laborales a junio de 2018, se observó que el 70,5% de la población nacional se encuentra en edad de trabajar, de ésta el 66,4% se encuentra económicamente activa (7,98 millones de personas); para el mismo periodo se aprecia que el empleo bruto nacional se ubicó en 63,6% (65,6% a junio de 2017); la tasa de desempleo nacional alcanzó 4,1% (4,5% a junio de 2017); y el empleo adecuado, fue de 38,9%, inferior en 1,2% al registrado en junio de 2017 (40,1)%18. Esta disminución del empleo adecuado o pleno entre junio de 2017 y junio de 2018 significó una reducción de cerca de 161.689 puestos de trabajo. En cambio, se refleja un incremento de otro empleo no pleno, que pasó de representar el 24,3% de la población económicamente activa en junio de 2017 a 26,5% en el mismo mes de 2018. Para la institución Cordes, son importantes las señales económicas que envíe el Gobierno para que crezca la economía, pero ya no con base en el endeudamiento y el gasto público, sino que se tomen medidas para restar rigidez al mercado laboral 19. La pobreza a nivel nacional, medida por ingresos, se ubicó en 24,5% a junio de 2018; el resultado anterior presentó un incremento de 1,4% con respecto al mismo periodo del año previo. Por su parte, la pobreza extrema fue de 9,0% a junio de 2018, reflejando un incremento de 0,6% en relación a junio de 2017. La ciudad que mayor nivel de pobreza presentó fue Guayaquil (14,1%) y Quito la que presenta mayor pobreza extrema (4,6%), mientras que Cuenca es la que presenta menor tasa de pobreza (2,8%) y menor pobreza extrema (0,2%). La pobreza difiere en las zonas rurales, donde este indicador triplica al obtenido en las ciudades 20. Según el INEC, la pobreza en el área rural alcanzó el 43,0% en junio del 2018. Cabe señalar que para la medición de la pobreza, el INEC compara el ingreso per cápita familiar con la línea de pobreza y pobreza extrema, que en el mes de junio de 2018 se ubicaron en USD 84,72 y USD 47,74 mensuales por persona respectivamente21. De acuerdo a la información publicada por el Banco Central del Ecuador, las tasas de interés referenciales no han presentado mayores cambios, es así que la tasa pasiva referencial mensual fue de 5,25% para agosto de 2018, mientras que la tasa activa referencial mensual fue de 7,63%; existiendo un spread de tasas activas y pasivas de 2,38%22. En lo que respecta a la evolución de la oferta crédito en el sistema financiero nacional, durante el segundo trimestre 2018, los bancos y mutualistas, fueron menos restrictivos en el otorgamiento de créditos de vivienda y microcréditos, dado que el saldo entre los bancos menos y más restrictivos, fue positivo. Por otro lado, en los segmentos de productivo y consumo el saldo fue nulo23. El flujo de remesas que ingresó al país el primer trimestre de 2018 totalizó USD 715,05 millones, cifra inferior en -6,33% con respecto al IV trimestre de 2017, pero superior en 14,29% en relación al primer trimestre del 2017. El incremento en el flujo de remesas durante enero-abril de 2018 con relación a su similar del 2017, se atribuye de manera especial al dinamismo del mercado laboral en Estados Unidos por la creación de empleos, según informó el Departamento de Trabajo de ese país. Igualmente, y frente al temor de los ecuatorianos radicados en ese país a ser deportados, estos aumentaron sus montos de envío que incluyeron parte de sus ahorros, por prevención ante la posible creación de un impuesto al envío de remesas. Las provincias que concentraron la mayor cantidad de remesas fueron: Guayas, Azuay y Pichincha cuyo agregado sumó USD 471,93 millones y representó el 66,0% de flujo total de remesas 24.

16

http://www.lacamara.org/website/wp-content/uploads/2017/03/APE-017-Salario-Basico-2018.pdf http://www.ecuadorencifras.gob.ec/documentos/web-inec/Inflacion/2018/Julio-2018/Boletin_tecnico_07-2018.pdf http://www.ecuadorencifras.gob.ec/documentos/web-inec/EMPLEO/2018/Junio-2018/Informe_Economia_laboral-jun18.pdf 19 https://www.eluniverso.com/noticias/2018/07/17/nota/6863150/mas-160000-pierden-empleo-pleno 20 http://www.elcomercio.com/actualidad/ecuatorianos-cifras-pobreza-inec-2018.html 21 http://www.ecuadorencifras.gob.ec/documentos/web-inec/POBREZA/2018/Junio-2018/Informe_pobreza_y_desigualdad-junio_2018.pdf 22 https://contenido.bce.fin.ec/documentos/Estadisticas/SectorMonFin/TasasInteres/Indice.htm 23 https://contenido.bce.fin.ec/home1/economia/tasas/ET-ODC-IIT-2018.pdf 24 https://contenido.bce.fin.ec/documentos/Estadisticas/SectorExterno/BalanzaPagos/Remesas/ere201801.pdf 17 18

9 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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Los flujos de inversión extranjera directa (IED) para el primer trimestre de 2018 fueron de USD 223,58 millones; monto superior en 21,28% al registrado en su similar periodo en el 2017 (que alcanzó USD 184,35 millones). La mayor parte de la IED se canalizó principalmente a ramas productivas como: explotación de minas y canteras, industria manufacturera, servicios prestados a empresas y comercio25. Al mes de junio de 2018, de acuerdo a información presentada por el Banco Central, el saldo de la deuda externa pública fue de USD 34.000,3 millones, monto que incluye el saldo final más atrasos de intereses. Esta cifra presentó un incremento del 19,08% con respecto a junio de 2017 (USD 28.552,5 millones), mientras que el saldo de deuda externa privada hasta junio de 2018 fue de USD 7.386,36 millones, que equivale al 7,10% del PIB26, conforme datos reportados por el Banco Central del Ecuador. Asimismo, un punto importante a ser mencionado en este ámbito es que las cuentas públicas, en el caso del Presupuesto del Estado muestran una necesidad de financiamiento de alrededor de USD 11.000 millones para el 2018 27. Considerando que según lo establece la normativa respectiva, el límite legal para la relación deuda/PIB es del 40%, la misma que al mes de junio de 2018 sobrepasó dicho límite, pues según datos del Ministerio de Finanzas del Ecuador, la deuda pública consolidada (externa e interna) se encontró en 46,1% del PIB28. De acuerdo con el Ministro de Finanzas, Richard Martínez, el país tiene cerca de USD 48.000 millones de deuda total entre externa e interna, y si se considera las otras obligaciones (venta anticipada de petróleo) se añadirían cerca de USD 10.000 millones adicionales, que bordearían el 57% del PIB29. La acumulación de reservas internacionales en los últimos años ha sido variable, puesto que a diciembre de 2014 se redujeron a USD 3.949,1 millones, situación similar al periodo 2015, pues las RI registraron USD 2.496 millones. No obstante, para diciembre de 2016 se incrementaron a USD 4.259 y nuevamente disminuyeron a 2.451 millones en 2017. Los principales ingresos de la Reserva Internacional son: recaudación de impuestos, exportaciones de petróleo y derivados, emisión de deuda interna, depósitos de los gobiernos locales, desembolsos de deuda externa y exportaciones privadas, entre otros. Con corte a julio de 2018 las reservas internacionales registraron un saldo USD 3.128,47 millones y al 09 de agosto de 2018 el saldo de reservas internacionales disminuyó a USD 2.648,33 millones. La calificación crediticia de Standard & Poor's para Ecuador se sitúa en B- con perspectiva estable, debido a la creciente carga de deuda e intereses que enfrenta Ecuador, además, la firma indica que presenta mayores vulnerabilidades fiscales y externas, una débil capacidad institucional y una falta de flexibilidad monetaria, lo que restringe las opciones de política que puede tomar el Gobierno recién asumido30. Esto genera un impacto sobre el incremento del riesgo país, lo cual dificulta el conseguir financiamiento en el mercado internacional. Entre las medidas evaluadas en la reciente Ley de Fomento Productivo, es el de incentivos tributarios; entre ellos, la exoneración por 15 años del impuesto a la renta a las nuevas inversiones en industrias básicas 31. El déficit fiscal pasó de USD -2.285 millones en 2017 a USD -788 millones en 2018; ante lo cual el actual Ministro de Economía y Finanzas asegura que la Ley de Fomento Productivo tiene elementos pertinentes para mejorar el escenario económico del país; pues se busca una oxigenación de la economía para que todos los emprendedores puedan aliviar la carga de deudas y proyectarse con nuevas ideas. Eso se traducirá en más inversiones, más dinamismo económico y recuperación del empleo 32.

Análisis del Sistema Financiero33 El sistema financiero ecuatoriano regulado y controlado por la Superintendencia de Bancos del Ecuador contó al 30 de junio de 2018 con las siguientes instituciones financieras activas: 24 Bancos Privados (23 nacionales y 1

25

https://contenido.bce.fin.ec/documentos/Estadisticas/SectorExterno/BalanzaPagos/InversionExtranjera/Directa/indice.htm La relación en 2018 se establece con un PIB de USD 104.021 millones, según última previsión de cifras del BCE. https://www.elcomercio.com/actualidad/deficitfiscal-reduccion-gasto-presupuesto-richardmartinez.html 28 https://www.finanzas.gob.ec/wp-content/uploads/downloads/2018/07/Bolet%C3%ADn-Deuda-P%C3%BAblica-Junio-2018_OK.pdf 29 https://www.eltelegrafo.com.ec/noticias/economia/4/ecuador-deuda-publica-martinez 30 https://notimundo.com.ec/nota-crediticia-de-ecuador-desciende-de-ba-b-segun-standard-poors/ 31 https://www.elcomercio.com/actualidad/leyeconomica-asamblea-aplicacion-ejecutivo-debate.html 32 https://www.eltelegrafo.com.ec/noticias/economia/4/richardmardtinez-deficit-ecuador-economia 33 Tomado de los boletines de la Superintendencia de Bancos www.sbs.gob.ec 26 27

10 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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extranjero), 5 Instituciones Financieras Públicas34, de las cuales se cuenta con información estadística por parte de la Superintendencia de Bancos del Ecuador. Durante los períodos anuales 2015-2017, los activos totales de las diversas entidades que comprenden el Sector Financiero Ecuatoriano (Banca privada, Banca pública, Sociedades Financieras 35) presentaron un comportamiento creciente, pasando de USD 39.743,12 millones en el año 2015 a USD 47.072,69 millones en el año 2017 (USD 44.699,88 millones en el año 2016), gracias a la leve recuperación del sistema bancario observado en depósitos y créditos. Para junio de 2018, el total de activos sumó USD 47.192,62 millones, cifra que fue superior en 4,96% a lo presentado en junio de 2017, situación que fue producto principalmente del crecimiento que ha presentado la cartera de créditos En cuanto a la estructura de activos, durante los periodos analizados 2015-2017, se evidenció una mayor participación de Banca Privada, misma que ha ido ganando mayor cuota de mercado a medida que las Sociedad Financieras fueron liquidadas; por su parte la participación de la banca pública se ha mantenido con ligeras variaciones. Para junio de 2018, el total de activos del sistema financiero estuvieron representados principalmente por la banca privada al totalizar USD 39.041,12 millones con el 82,73% del total de activos del sistema financiero, seguido de la banca pública al sumar USD 8.151,50 millones con el 17,27% del total de activos del sistema financiero. CUADRO 3: ACTIVOS TOTALES A JUNIO 2018 (miles USD) Total

Periodo

BancosPrivados

SociedadesFinancieras

BancaPública

2014

33.619.121

1.789.952

7.304.816

42.713.889

2015

30.864.079

1.791.189

7.087.851

39.743.119

2016

35.599.115

1.604.652

7.496.112

44.699.880

jun-17

37.207.891

44.573

7.711.504

44.963.969

sep-17

36.793.971

17.427

7.860.840

44.672.238

2017

38.974.957

8.097.728

47.072.685

mar-18

39.344.197

8.158.658

47.502.855

jun-18

39.041.120

8.151.499

47.192.619

Sistema

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

La principal fuente de ingresos de las instituciones financieras proviene de los rendimientos de su cartera, por ello la importancia de analizar su evolución. En este sentido, se pudo observar que la cartera bruta dentro del período analizado 2015- 2017, presentó una tendencia creciente comportamiento sustentado en el aumento de cartera bruta de los subsistemas Bancos Privados y Banca Pública. Para junio de 2018, el total de la cartera de créditos sumó USD 30.764,23 millones, cifra que fue superior en 15,10% a lo presentado en junio de 2017, cuando fue de USD 26.728,70 millones. Al analizar la estructura de la cartera del sistema financiero entre los años 2015-2017, se observó que el principal protagonista en la colocación de créditos fue la Banca Privada con un promedio de con el 81,14% de la cartera total del sistema financiero, seguida por la Banca Pública que tiene en promedio el 15,23% de participación, posteriormente están las Sociedades Financieras que representaron en promedio el 5,45% entre los años 2015 y 2016. En junio de 2018, el sistema financiero mantiene un comportamiento similar al presentado históricamente, es así que, la banca privada representó el 85,58% del total de la cartera del sistema financiero, seguido de la banca pública con el 14,42%.

34

Conforme consta en la página web de la Superintendencia de Bancos, se registran cinco instituciones públicas, que incluyen a BIESS y el Fondo Nacional de Garantías; adicionalmente conforme información que consta en los boletines estadísticos mensuales las cifras que se presentan en el análisis corresponden a BANECUADOR B.P., BANCO DE DESARROLLO, Y CFN B.P. 35 Tuvieron participación hasta septiembre 2017

11 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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El 12 de septiembre de 2014 entró en vigencia el Código Monetario, el cual modificó las reglas de los sectores: bancario, valores y seguros, además de reorganizar el sistema financiero público. El Código regula al crédito de tal manera que, sea destinado a actividades que generen producción y empleo 36. CUADRO 4: CARTERA A JUNIO DE 2018 (miles USD) Bancos

Sociedades

Banca

Total

Privados

Financieras

Pública

Sistema

2014

19.651.542

1.407.005

3.825.920

24.884.467

2015

18.773.251

1.357.515

3.806.088

23.936.855

2016

20.375.061

1.339.567

3.891.175

25.605.803

jun-17

22.765.135

24.949

3.938.612

26.728.696

sep-17

23.628.912

13.868

3.994.422

27.637.203

2017

24.600.644

4.203.580

28.804.225

mar-18

25.119.040

4.364.813

29.483.853

jun-18

26.329.531

4.434.702

30.764.233

Periodo

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Al hacer referencia a los índices de morosidad de la cartera total del sistema financiero, 37 se observó que este indicador presentó un comportamiento decreciente pasando de 4,37% en el año 2015 a 3,48% en el año 2017 (3,92% a diciembre 2016), producto del crecimiento de sus activos productivos el cual está representado principalmente por la cartera de créditos, que refleja una mayor cantidad de dinero en circulación gracias a la recuperación del precio del petróleo. Para junio de 2018, la morosidad global del sistema financiero fue de 3,36%, porcentaje que fue inferior a lo presentado en junio de 2017 cuando se ubicó en 3,88%. Al 30 de junio de 2018, dentro del sistema financiero, la banca pública presentó el nivel de morosidad más alto con el 5,37%, seguido de los bancos privados con el 3,02%. CUADRO 5: NIVELES DE MOROSIDAD (expresado en %) Bancos

Sociedades

Banca

Total

Privados

Financieras

Pública

Sistema

2014

2,87%

4,43%

6,99%

3,59%

2015

3,66%

5,92%

7,35%

4,37%

2016

3,54%

5,68%

5,28%

3,92%

jun-17

3,45%

7,70%

6,35%

3,88%

sep-17

3,38%

17,40%

6,84%

3,88%

2017

2,96%

6,52%

3,48%

mar-18

3,20%

5,64%

3,56%

jun-18

3,02%

5,37%

3,36%

Periodo

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Los pasivos, presentaron un comportamiento creciente entre los años 2015 - 2017, con la adquisición de mayor deuda, la recuperación del precio del petróleo, el uso de mejores mecanismos para colocar el crudo internacionalmente, y la apreciación del euro frente al dólar creando ingresos sostenidos de divisas por exportaciones, es así que éste pasó de USD 33.732,19 millones en 2015 a USD 40.157,81 millones para el año 2017 (USD 38.446,36 millones a diciembre 2016). Para junio de 2018, el total de pasivos alcanzó la suma de USD 40.125,04 millones, cifra que fue superior en 4,51% a lo presentado en junio de 2017, a su vez, al referirnos al financiamiento del total de activos estos representaron el 85,02%. En cuanto a la estructura de pasivos del Sistema Financiero entre los años 2015-2017 estuvieron conformados principalmente por las obligaciones con el público con un promedio de 86,13%, observado que en todos los períodos analizados prevalecen los depósitos a la vista con un promedio de 50,74% del total de obligaciones con el público, por su parte los depósitos a plazo representaron en promedio 32,04%. Para el mes de junio de 2018, la estructura del total de pasivos del sistema financiero, estuvo conformado principalmente por las obligaciones con el público que tuvieron una representación del 85,93%; los cuales referente a su composición estuvieron representados por depósitos a la vista (49,12% del total de pasivos) y depósitos a plazo (33,43% del total de pasivos). 36 37

El Comercio, 12 de septiembre de 2014, http://www.elcomercio.com/actualidad/codigo-monetario-junta-regulacion-registro.html Promedio ponderado de los índices de morosidad de los grupos que conforman el Sistema Financiero

12 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

Entre los años 2015 y 2016 las obligaciones con el público incrementaron en los subsistemas: Bancos Privados y Banca Pública. Al 31 de diciembre del 2017, las obligaciones con el público presentaron un crecimiento del 4,58% en relación a diciembre de 2016, comportamiento que se sustentó en el segmento de banca privada (Incorporación de Diners Club). A junio del 2018, las obligaciones con el público presentaron un crecimiento del 3,54% en relación a junio de 2017, comportamiento que se sustentó principalmente en el segmento de banca privada dentro de sus depósitos a plazo, seguido de la banca pública; de igual manera en los depósitos a plazo. CUADRO 6: PASIVOS A JUNIO DE 2018 (miles USD) Bancos

Sociedades

Banca

Total

Privados

Financieras

Pública

Sistema

2014

30.483.664

1.488.694

5.074.637

37.046.995

2015

27.567.603

1.456.231

4.708.357

33.732.191

2016

32.075.282

1.290.111

5.080.967

38.446.360

jun-17

33.251.417

26.244

5.117.028

38.394.689

sep-17

32.688.340

5.814

5.213.884

37.908.038

2017

34.757.326

5.400.481

40.157.807

mar-18

35.125.094

5.439.034

40.564.128

jun-18

34.720.238

5.404.806

40.125.043

Periodo

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

El patrimonio del Sistema Financiero entre los periodos 2015-2017, denotó un crecimiento constante en términos monetarios provenientes de principalmente del incremento de capital social y para el último año también la generación de resultados, pasando de USD 6.010,93 millones en 2015 a USD 6.793,47 millones respectivamente (USD 6.253,52 millones a diciembre 2016). Al 30 de junio de 2018, el patrimonio mantiene una tendencia creciente en relación a junio 2017, alcanzando USD 6.700,26 millones, generando mayor solvencia para la banca, que le permiten seguir robusteciendo su patrimonio para afrontar los cambios que pudieran darse en el entorno económico. CUADRO 7: PATRIMONIO A JUNIO DE 2018 (miles USD) Bancos

Sociedades

Banca

Total

Privados

Financieras

Pública

Sistema

2014

3.135.457

301.258

2.230.179

5.741.875

2015

3.296.476

334.958

2.379.494

6.010.928

2016

3.523.833

314.541

2.415.145

6.253.519

jun-17

3.767.650

17.983

2.466.741

6.252.374

sep-17

3.809.724

11.486

2.460.174

6.281.384

2017

4.217.631

2.575.836

6.793.467

mar-18

4.105.771

2.670.880

6.776.651

jun-18

4.066.043

2.634.214

6.700.257

Periodo

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Es importante resaltar que el Código Monetario Financiero del Ecuador determina que las entidades que forman parte del sistema financiero tendrán un plazo de 18 meses a partir de su vigencia para fortalecer su patrimonio, mismo que deberá alcanzar mayores niveles y exigencias para operar en el país. Los ingresos totales del Sistema Financiero en el periodo 2015 - 2016 decrecieron en -3,54%, como consecuencia de la coyuntura económica que vivió; mientras tanto, para el año 2017, los ingresos crecen en 7,70% con relación a su año previo, alcanzando USD 4.656,92 millones (USD 4.324,16 a diciembre 2016), gracias a la liquidez del sistema financiero y la política de tasas de interés que permitieron canalizar el crédito hacia los sectores productivos, dinamizando la actividad económica. Por su parte, el margen operacional y el de intermediación del Sistema Financiero muestran fuertes disminuciones tanto en términos monetarios como en su representación sobre el total de los ingresos entre los periodos 2015 y 2016, no obstante, para el año 2017 se presentó crecimiento, lo cual trae como consecuencia una disminución en las utilidades del sistema, las que se ubicaron en USD 426,66 millones con una representación del 9,87% de los ingresos totales. Para junio de 2018, los ingresos totales del sistema financiero alcanzaron la suma de USD 2.494,87 millones, cifra que fue superior en 7,66% a lo presentado en junio de 2017 cuando alcanzó USD 2.317,35 millones, este 13 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

comportamiento ha generado que el margen de intermediación se incremente al sumar USD 294,62 millones después de haber registrado USD 194,77 millones en junio de 2017, una vez descontado los gastos de operación, el margen operacional registró los USD 393,24 millones, determinando que la utilidad del ejercicio para el segundo trimestre de 2018 fuera de USD 367,32 millones (USD 316,91 millones a junio de 2017). CUADRO 8: RESULTADOS A JUNIO 2018 (miles USD) Cuenta

2015

2016

jun-17

sep-17

2017

mar-18

jun-18

Total Ingresos

4.483.024

4.324.155

2.317.348

3.471.110

4.656.921

1.245.943

2.494.874

Margen Neto Intereses

2.185.693

1.918.052

1.083.786

1.655.509

2.243.268

596.158

1.216.536

Margen Bruto Financiero

2.971.401

2.767.412

1.512.330

2.308.927

3.143.698

821.623

1.682.746

Margen Neto Financiero

2.356.733

2.135.886

1.177.414

1.815.805

2.476.762

617.388

1.317.930

Margen de Intermediación

295.212

183.020

194.770

323.330

402.409

107.561

294.621

Margen Operacional

447.155

305.018

271.629

444.008

562.834

160.236

393.244

Ganancia o Pérdida Antes de Impuestos

653.725

581.420

411.625

633.958

826.160

232.931

522.406

Ganancia o Pérdida Del Ejercicio

489.286

426.658

316.906

482.816

621.512

162.076

367.319

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

En cuanto a los indicadores de rentabilidad, el sistema de Bancos Privados presentó un comportamiento decreciente tanto en el ROA como en el ROE entre los años 2015 y 2016, para posteriormente registrar un crecimiento en el año 2017 gracias al incremento de la cartera de crédito y depósitos (menor costo de fondeo) que generó un aumento en los resultados y mayor eficiencia en la banca privada. Para junio 2018 se registraron indicadores de ROE (12,33%) Y ROA (1,31%) superiores a junio 2017. Por su parte el sistema de Bancos Públicos presentó un comportamiento decreciente tanto de ROE Y ROA en junio de 2018, tal como se muestra en el siguiente cuadro: CUADRO 9: RENTABILIDAD SISTEMA FINANCIERO (expresado en %) ROA promedio (Resultado Ejercicio /Activo promedio) Total

Periodo

Bancos Privados

Sociedades Financieras

Banca Pública

2014

1,00%

2,27%

2,65%

1,97%

2015

0,88%

2,35%

2,51%

1,91%

2016

0,62%

2,15%

2,27%

1,68%

jun-17

1,06%

0,05%

3,35%

1,49%

sep-17

1,09%

0,02%

3,25%

1,45%

2017

1,02%

1,29%

1,15%

mar-18

1,16%

2,40%

1,78%

jun-18

1,31%

2,76%

2,03%

Sistema

ROE promedio (Resultado Ejercicio /Activo promedio) 2014

11,95%

15,58%

9,51%

12,35%

2015

8,96%

13,63%

8,09%

10,23%

2016

6,72%

12,34%

7,58%

8,88%

jun-17

10,62%

0,26%

10,43%

7,10%

sep-17

10,87%

0,09%

10,16%

7,04%

2017

10,36%

4,22%

7,29%

mar-18

10,84%

7,31%

9,08%

jun-18

12,33%

8,45%

10,39%

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Análisis de la Cartera de Bancos Privados38 Según la normativa expedida por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera mediante Resolución N°.043-2015-F de fecha 5 de marzo de 2015, se estipula la segmentación de cartera de créditos, se detalla en el cuerpo legal, y las características generales para cada segmento de crédito. La cartera de crédito bruta se constituye en el principal activo productivo dela Banca Privada , presentó un crecimiento entre los años 2015 y 2016 producto de una mayor cantidad de liquidez en el sistema; para diciembre de 2017, la cartera bruta total alcanzó USD 24.600,64 millones, un monto superior en 20,74% con respecto a diciembre de 2016 (USD 20.375,06 millones), explicada principalmente por la incorporación de 38

A partir del mes de diciembre de 2015 se realiza el análisis conforme la nueva segmentación de cartera de créditos.

14 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

Banco Diners Club del Ecuador S. A., como nuevo participante del sistema de bancos. En junio de 2018 totalizó USD 26.329,53 millones incrementándose en 15,66% con relación a junio de 2017, explicada principalmente en el aumento de los créditos de consumo prioritario y créditos productivos entre los periodos en mención. CUADRO 10: CARTERA BANCOS PRIVADOS NUEVA SEGMENTACIÓN (Miles USD) Comercial

Consumo

Prioritario

Prioritario

dic-15

8.515.235

6.239.878

1.778.859

1.474.948

112.249

106.525

91.175

dic-16

9.229.441

6.057.587

1.957.035

1.484.608

712.534

157.584

324.333

jun-17

9.581.100

7.422.200

2.037.254

1.515.905

1.099.348

193.931

sep-17

9.572.292

7.792.516

2.083.232

1.549.250

1.419.982

dic-17

9.864.848

8.089.641

2.118.498

1.587.959

mar-18

9.897.902

8.324.107

2.120.081

jun-18

10.409.980

8.716.128

2.147.976

Periodo

Inmobiliario

Microempresa

Productivo

Comercial

Consumo

Ordinario

Ordinario

Vivienda de Interés

Educativo

Total

27.567

426.817

18.773.253

22.695

429.244

20.375.061

446.868

46.020

422.509

22.765.135

216.220

478.026

87.185

430.211

23.628.912

1.654.100

248.825

515.267

88.766

432.741

24.600.644

1.586.856

1.887.744

264.751

549.912

53.651

434.036

25.119.040

1.624.125

2.093.829

255.033

597.814

55.549

429.097

26.329.531

Público

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

En cuanto a la composición de cartera entre los años 2015 y 2017, se pudo apreciar que la cartera Comercial Prioritario, es la de mayor representación, seguida de Consumo Prioritario, Inmobiliario, Microempresa y Productivo entre los más importantes. En el mes de junio de 2018, la estructura presentada en periodos anuales no tuvo mayores variaciones, es así que la cartera comercial prioritario fue la de mayor participación con el 39,54% de la cartera bruta, seguido de la cartera de consumo prioritario con el 33,10%, el 27,36% restante, se dividió entre las carteras restantes. CUADRO 11: COMPOSICIÓN DE CARTERA BRUTA BANCOS PRIVADOS Comercial

Consumo

Prioritario

Prioritario

dic-15

45,36%

33,24%

9,48%

7,86%

dic-16

45,30%

29,73%

9,61%

7,29%

jun-17

42,09%

32,60%

8,95%

sep-17

40,51%

32,98%

dic-17

40,10%

mar-18 jun-18

Periodo

Comercial

Consumo

Ordinario

Ordinario

0,60%

0,57%

0,49%

3,50%

0,77%

1,59%

6,66%

4,83%

0,85%

8,82%

6,56%

6,01%

32,88%

8,61%

6,45%

39,40%

33,14%

8,44%

39,54%

33,10%

8,16%

Inmobiliario

Microempresa

Productivo

Vivienda de Interés

Educativo

Total

0,15%

2,27%

100,00%

0,11%

2,11%

100,00%

1,96%

0,20%

1,86%

100,00%

0,92%

2,02%

0,37%

1,82%

100,00%

6,72%

1,01%

2,09%

0,36%

1,76%

100,00%

6,32%

7,52%

1,05%

2,19%

0,21%

1,73%

100,00%

6,17%

7,95%

0,97%

2,27%

0,21%

1,63%

100,00%

Público

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Durante los periodos analizados 2015-2017, se pudo observar que los niveles más altos de morosidad que registró la Banca Privada se encontró en los segmentos consumo prioritario, microempresa y consumo ordinario. Para el mes de junio de 2018, se evidenció que esta vez la morosidad más alta se encontró en la cartera de consumo ordinario con el 6,47%, seguida de la cartera de microempresa con el 5,09% y posteriormente se encuentra la cartera de consumo prioritario con el 5,07%. CUADRO 12: MOROSIDAD CARTERA BANCOS PRIVADOS Comercial

Consumo

Prioritario

Prioritario

dic-15

1,16%

dic-16

1,26%

jun-17

Periodo

Comercial

Consumo

Vivienda de

Ordinario

Ordinario

Interés Público

0,00%

0,00%

0,37%

0,10%

0,06%

2,92%

5,80%

0,03%

0,10%

3,35%

5,52%

0,06%

5,23%

2,89%

4,99%

1,27%

5,47%

3,27%

1,20%

5,07%

3,34%

Inmobiliario

Microempresa

Productivo

Educativo

Total

7,02%

2,17%

6,10%

6,91%

2,99%

6,57%

0,00%

5,10%

3,66%

0,00%

4,68%

1,33%

6,23%

3,13%

3,54%

4,95%

0,00%

5,15%

sep-17

1,38%

5,91%

3,45%

0,11%

5,57%

0,08%

5,29%

dic-17

1,15%

3,38%

0,27%

0,15%

4,91%

0,17%

4,79%

mar-18

2,96%

5,38%

0,48%

0,40%

6,55%

0,59%

4,98%

jun-18

3,20%

5,09%

0,39%

0,38%

6,47%

0,72%

5,82%

3,02%

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

El indicador de morosidad global de la Banca Privada ha presentado una tendencia decreciente en los períodos 2015-2017; pasando de 3,66% a 2,96% (3,54% a diciembre 2016), gracias al crecimiento de cartera el índice mejora levemente. Finalmente, al 30 de junio de 2018, la morosidad bruta global incrementó en relación a 15 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

diciembre de 2017, dado que se ubicó en 3,02%, incrementó que se registró en todas las carteras con excepción de consumo prioritario, pero la morosidad de junio de 2018 fue inferior a la evidenciada en el resto de trimestres del año 2017. GRÁFICO 2: PARTICIPACIÓN DE BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. FRENTE AL TOTAL DEL SISTEMA DE BANCOS PRIVADOS Y BANCOS PRIVADOS MEDIANOS

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

El total de activos de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. frente al total de activos de su sistema comparable y del sistema total de bancos privados, representó al 30 de junio de 2018 el 13,82% y 4,80%, respectivamente. Por otro lado, su cartera que corresponde básicamente al segmento consumo prioritario (97,66% del total de la cartera de créditos) representó el 46,08% del segmento consumo prioritario total del sistema de bancos privados medianos.

Perfil y Administración Banco Diners Club del Ecuador S.A., se constituyó en 1968 como una compañía limitada; posteriormente, se transformó en sociedad anónima y mediante Resolución No. INSFOE-97-0349, la Superintendencia de Bancos del Ecuador, autorizó su transformación en una sociedad financiera. Su principal actividad es la organización, emisión, promoción y explotación de las tarjetas de crédito expedidas en el Ecuador con las franquicias de “The Diners Club International Ltd.” y Visa Internacional, en ambos casos como emisor y adquiriente. En cumplimiento a lo dispuesto por las Juntas Generales Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas y una vez concluidos con los procesos requeridos por el Organismo de Control para la transformación, la Superintendencia mediante Resolución No. SB-DLT-2017-420 del 30 de mayo de 2017, aprobó entre otros aspectos: la conversión de Diners Club del Ecuador S.A. Sociedad Financiera a Banco especializado en el segmento de consumo, el cambio de denominación por la de Banco Diners Club del Ecuador S.A., la reforma integral de sus estatutos y confirió la autorización para el ejercicio de las actividades financieras. BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., como entidad financiera cuenta con 50 años en el mercado ecuatoriano. Emite las tarjetas de crédito DINERS Club, Discover y a partir de julio de 2016 emite la tarjeta Visa como resultado de la compra del mencionado negocio a su subsidiaria Interdin, gracias a la franquicia otorgada por Diners Club Internacional y Visa Internacional, por lo que se sujeta a normas y políticas internacionales que garantizan la calidad de sus productos y servicios. La tarjeta de crédito Diners Club permite que el socio acceda a más de 50.000 establecimientos afiliados en el Ecuador y más de 29 millones de establecimientos alrededor del mundo. BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., al 30 de junio de 2018, cuenta con un total de 5 agencias, adicionalmente tiene una importante cobertura en servicios, gracias al convenio que mantiene con BANRED, su red de cajeros automáticos y con Banco Pichincha, lo que le permite realizar una cobranza efectiva a través de las oficinas y ampliar el uso y canales a los clientes a través de cajeros de dicha institución (sobre cuatro mil cajeros a nivel nacional). 16 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

Al 30 de junio de 2018, BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., presentó un capital suscrito y pagado por la suma de USD 160,00 millones. Su composición accionarial está conformada por el 96,14% que corresponde a los Fideicomisos DC (del Uno al Dieciséis) y Fideicomiso TARDCE, la diferencia se encuentra distribuida entre varios accionistas con una participación individual inferior al 1%. CUADRO 13: ACCIONISTAS Accionista

Participación

Fideicomiso TARDCE

6,00%

Fideicomiso Acciones DC Uno

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Dos

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Tres

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Cuatro

5,91%

Fidecomiso Acciones DC Cinco

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Seis

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Siete

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Ocho

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Nueve

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Diez

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Once

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Doce

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Trece

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Catorce

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Quince

5,91%

Fideicomiso Acciones DC Dieciséis Crespo Nieto Juan Esteban

1,52%

Otros < 1% TOTAL

0,98% 2,88% 100,00%

Fuente: BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. / Elaboración: Class International Rating

En cuanto a la administración del Banco, el máximo órgano de administración de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., es el Directorio, cuyos miembros son elegidos por la Junta General de Accionistas y calificados por la Superintendencia de Bancos. La Junta General de Accionistas se reúne previa convocatoria al menos una vez al año, sin embargo, también podrá hacerlo en cualquier momento para tratar asuntos puntuales que se indicarán en la convocatoria respectiva, se conoce a este tipo de reuniones como Junta General Extraordinaria. A continuación, se presenta la estructura interna de la institución a través de su organigrama:

17 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

GRÁFICO 3: ORGANIGRAMA

Fuente y Elaboración: BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

El esquema orgánico funcional y de procesos está soportado en los correspondientes manuales, normativa interna y procesos, el cual se orienta a sistemas de control y administración de riesgos. El Directorio, se reúne al menos una vez por mes y sus sesiones son presididas por el Presidente Ejecutivo de la Institución. Para sesionar y tomar decisiones debe contar con la mitad más uno de sus miembros. El funcionamiento y estructura de este órgano de gobierno se encuentra descrito en los estatutos sociales de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., y en su código de gobierno corporativo. Es importante señalar que todos los miembros del Directorio son independientes de la administración de la entidad financiera. A continuación se detalla la nómina del Directorio, designados por Junta General de Accionistas al 30 de junio de 2018: CUADRO 14: PRINCIPALES EJECUTIVOS Nombre

Función

CUADRO 15: DIRECTORIO Nombre

Función

Pablo Salazar E.

Presidente Ejecutivo

Rodrigo Sánchez Zambrano

Director Principal

Jorge Moyano

Gerente Nacional de Planeación y Finanzas

Abel Castillo Echeverría

Director Suplente

Javier Navarro

Gerente Nacional de Negocios

Paúl Arias Guevara

Director Suplente

Mónica Carrión

Gerente Nacional de Centro de Servicios

Francisco Madera Grijalva

Director Suplente

Patricio Vivero

Gerente Nacional de Riesgos

Augusta Bustamante

Gerente de Responsabilidad Social

Daniel Montalvo

Gerente de Recursos Humanos

Diana Caicedo

Gerente de Cumplimiento

Jorge Coba

Auditor Interno

Fuente: BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. / Elaboración: Class International Rating

Colaboradores Para junio de 2018, BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., registró en su nómina de empleados 1.041 personas (1.025 empleados marzo 2018) distribuidas en diferentes áreas de la Institución: 18 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

CUADRO 16: COLABORADORES Departamento

No. de Empleados

Administrativo

249

Riesgos

16

Operativos

392

Ventas Total

384 1.041

Fuente: BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. / Elaboración: Class International Rating

Gobierno Corporativo y Responsabilidad Social El Código de Gobierno Corporativo para el Grupo Financiero, recoge las mejores prácticas y establece los lineamientos generales que la rigen, los mismos que han sido conocidos y aprobados por el Directorio. BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., entiende a la Responsabilidad Corporativa (RC) como un modelo de gestión que permite un adecuado manejo de sus acciones, considerando los diferentes grupos de interés con los cuales se relaciona, así como las futuras generaciones, y contribuyendo con el entorno económico, social y ambiental. De esta manera, la estrategia de responsabilidad corporativa de la entidad financiera se basa en cuatro pilares fundamentales que son: •

•

•

•

Buen Gobierno Corporativo: BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., se encuentra adherida al Pacto Global de las Naciones Unidas, que es la mayor iniciativa mundial de Responsabilidad Corporativa. Se busca mantener altos estándares en el cumplimiento de mejores prácticas de administración de riesgos y control interno. Se sustenta en valores y principios éticos del Grupo, evidenciados a través de los Códigos de Ética y de Buen Gobierno Corporativo y canal de confianza. Productos y servicios responsables: Los productos de la entidad financiera deben satisfacer una necesidad social, no deben permitir que los socios incurran en sobreendeudamiento y deben monitorearse de forma permanente: la calidad de servicio en todos sus canales y los reclamos recibidos. Los productos podrán enfocarse en políticas especiales para grupos desfavorecidos. Relaciones claras y transparentes con sus grupos de interés: Para la entidad financiera es importante que se mantengan diálogos con los distintos grupos de interés, a quienes se difunden los principios de responsabilidad corporativa. Se busca fomentar alianzas institucionales a lo largo de la cadena de valor que rindan cuenta de las inversiones sociales realizadas. Inversión socio-ambiental de calidad e impacto: Se busca una transformación social, con la inversión de recursos para lograr un impacto social positivo en las comunidades más necesitadas, a través de la interacción con diferentes sectores sociales. Cuenta además con la certificación de punto verde otorgada por parte del Ministerio del Ambiente, es la primera institución de servicios que posee esta certificación.

Con base a la revisión y seguimiento a la implementación y operación continua del Gobierno Corporativo, Auditoría Interna menciona en su informe con corte a junio de 2018, que el Código de Gobierno Corporativo cumple con los aspectos de la normativa vigente y los principales conceptos contenidos en las mejores prácticas. Adicionalmente, es importante indicar que BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., mantiene información ampliada y transparente en cuanto a la participación de sus principales accionistas y directores dentro de la entidad, en el cual se observa información estadística detallada sobre la conformación del capital, las participaciones en las Juntas Generales de Accionistas, información estadística del Directorio sobre su funcionamiento, nivel de gastos invertidos sobre éstos, características del equipo gerencial, nivel de remuneraciones, información laboral, entre otros puntos importantes. Para asegurar el cumplimiento, vigencia y monitoreo del código de gobierno corporativo, la entidad conformó un comité, con la participación de auditoría interna; quienes a través de las revisiones programadas verifican el funcionamiento, diseño y alineamiento de los procesos, gestión de riesgo y administración legal y societaria, a los principios de gobierno corporativo del código, el cual cumple con los aspectos de la normativa vigente y los principales conceptos contenidos en las mejores prácticas. 19 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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JUNIO 2018

BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., cuenta con una Unidad de Gestión de la Información (UGI), la misma que se encarga de asegurar la integridad, exactitud, corte y presentación trasparente de la información gerencial para la adecuada y oportuna toma de decisiones; dicha unidad se encuentra operando bajo los lineamientos estratégicos, procesos y requerimientos de reportes que las principales áreas del grupo requieren de su aporte. Dentro de su modelo de gestión a la Responsabilidad Social, considera básico el respeto de los derechos humanos, el compromiso con la protección de los recursos de la naturaleza y el cumplimiento de todas las normas que se regulan, contribuyendo con el progreso de la sociedad ecuatoriana, fortaleciendo los valores empresariales de la institución; para Banco Diners Club del Ecuador, la responsabilidad social es una forma de hacer negocios, en la que la empresa gestiona sus operaciones en forma sustentable en lo económico, social y ambiental, reconociendo los intereses de distintos públicos con los que se relaciona, como los accionistas, los empleados, la comunidad, los proveedores, los clientes, considerando el medio ambiente y las generaciones futuras. El arte y la cultura se han convertido en un componente esencial de sus programas de responsabilidad social corporativa, habiendo desarrollado importes aportes en la construcción de metodologías para la inclusión de la población, con énfasis especial en la niñez de sectores más vulnerables, mediante la utilización de las artes como una herramienta de desarrollo de capacidades creativas para mejorar y enriquecer las vidas de sus usuarios.

Análisis FODA El análisis FODA es una herramienta que permite visualizar la situación actual de la institución, evidenciando los puntos más relevantes, tanto positivos como negativos, así como factores endógenos y exógenos, de acuerdo a su origen. CUADRO 17: FODA FORTALEZAS

DEBILIDADES

Liderazgo de marca / posicionamiento en Ecuador.

Estructura de fondeo

Manejo avanzado de riesgos en tarjetas de crédito.

Lento time-to-market

Solvencia y solidez financiera. La base de socios / participación de mercado + capacidad de modelo integral de venta compromiso + Alianzas estratégicas y convenios con establecimientos.

Demora en la apertura a empresas modernas.

El valor del recurso humano + capacidad y disponibilidad de moverse rápido. OPORTUNIDADES

AMENAZAS

Los clientes no están satisfechos con sus actuales proveedores de servicios financieros. Venta cruzada de servicios financieros a la base actual de clientes. Expansión a nuevos negocios explorando la relación con los clientes de altos ingresos. Extender la relación con los comercios. Moverse a servicios de banca minorista a través de una oferta digital. Los proveedores de servicios financieros no conocen a sus clientes (que además son cambiantes).

Potencial pérdida de la relevancia de las tarjetas de crédito en la vida de sus clientes. Los nuevos / futuros clientes no tienen la misma percepción de la marca DINERS.

Alta competencia, guerra de precios entre proveedores de tarjetas de crédito. Los bancos están focalizados en mejorar su oferta y la experiencia de sus clientes.

Los productos de tarjetas de crédito se convierten en commodities.

Fuente y Elaboración: Class International Rating

EVENTOS IMPORTANTES Del Sistema Financiero: • La Superintendencia de Bancos en relación a las Normas de control para las entidades de los sectores financieros público o privado de la Codificación de las Normas de la Superintendencia de Bancos, mediante Resolución No. SB-2018-652, con fecha 27 de junio de 2018, resolvió efectuar el cambio en el Titulo XIV “De las sanciones y de los recursos en sede administrativa, incluir el “Capítulo I.- Norma de Control para la Atención de los Reclamos contra las Entidades Controladas por la Superintendencia de Bancos” • La Superintendencia de Bancos en relación a las Normas de control para las entidades de los sectores financieros público o privado de la Codificación de las Normas de la Superintendencia de Bancos, mediante Resolución No. SB-2018-645, con fecha 25 de junio de 2018, resolvió efectuar el cambio en el Titulo XVI “Del proceso de exclusión y transferencia de activos y pasivos y de la liquidación de las entidades de los sectores financieros público y privado, sustituyendo el Capítulo V por “Norma de Control para el Ejercicio de la Potestad Coactiva de las Entidades en Liquidación Sometidas al Control de la Superintendencia de Bancos” 20 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

• La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera en relación a la Codificación de Resoluciones Monetarias donde se trata los niveles máximos de remuneración y otros beneficios económicos, mediante Resolución No. 438-2018-F, con fecha 8 de febrero de 2018, emite la Norma que regula los niveles máximos de remuneración y otros beneficios económicos, sociales y compensaciones de los administradores de las entidades del sector financiero privado” • La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera en relación a la Calificación de activos de riesgo y constitución de provisiones del sector financiero, mediante Resoluciones N° 426-2017-F y N° 427-2017-F, con fecha 28 de diciembre de 2017, resolvió efectuar varios cambios en el Capítulo XVIII ”Calificación de activos de riesgo y constitución de provisiones por parte de las entidades de los sectores financiero, público y privado bajo el control de la Superintendencia de Bancos y reformar la disposición Transitoria Quinta del Capítulo XVIII, determinando que las normas sean aplicables desde el 01 de enero del 2020. • La Superintendencia de Bancos en relación a la Codificación de las Normas de la Superintendencia de Bancos, mediante Resolución No. SB-2017-810, con fecha 20 de septiembre de 2017, resolvió aprobar la Codificación de las Normas de la Superintendencia de Bancos. Mediante resoluciones, se expedirán las normas de control y se dispondrá la creación de libros, capítulos y secciones que fueren necesarios, para la debida organización de esta Codificación. • La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera en relación a la autorización para el ejercicio de las actividades financieras y permisos de funcionamiento de las entidades de los sectores financieros, mediante Resolución N°404-2017-F, con fecha 08 de septiembre de 2017, resolvió reformar la Disposición Transitoria Tercera del Capítulo I "Constitución, organización y emisión de la autorización para el ejercicio de las actividades financieras y permisos de funcionamiento de las entidades de los sectores financieros público y privado”, principalmente en los siguientes términos: Capital social mínimo: USD 11,00 millones; la Superintendencia de Bancos verificará que la entidad financiera cumpla con los niveles mínimos de colocación reflejados en los nuevos umbrales definidos. • La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera en relación a la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del sistema financiero nacional, y la calificación de activos de riesgo, mediante Resolución N°403-2017-F, con fecha 05 de septiembre de 2017, resolvió hacer reformas sobre las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del sistema financiero nacional; y sobre la calificación de activos de riesgo y constitución de provisiones por parte de las entidades de los sectores financiero público y privado bajo el control de la Superintendencia de Bancos. • La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera en relación dentro de la categorización y valoración de las Garantías adecuadas que constan en la Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras de Valores y Seguros, mediante resolución N°402-2017-F, con fecha 05 de septiembre de 2017 resolvió sustituir el Capítulo XXI: "Categorización y Valoración de las Garantías Adecuadas", del Título 11 "Sistema Financiero Nacional", del Libro I "Sistema Monetario y Financiero”. • La Superintendencia de Bancos en relación al control de las compañías de servicios auxiliares que presten servicios a las entidades de los sectores público y privado, mediante resolución N° SB-2017-710, con fecha 30 de agosto de 2017, resolvió expedir la norma de control para la calificación y supervisión de las Compañías de Servicios Auxiliares que presten servicios a las entidades de los sectores financieros público y privado. • La Superintendencia de Bancos en relación al Catálogo único de Cuentas para uso de las Entidades de los Sectores Financieros, mediante resolución N° SB-2017-705, con fecha 30 de agosto de 2017, resolvió reformar el Plan del Catálogo Único de Cuentas para uso de las Entidades de los Sectores Financieros Público y Privado, con el propósito de crear los ítems que permitan la revelación de los servicios financieros con cargo máximo y los servicios financieros con cargo diferenciado en forma pormenorizada. • La Superintendencia de Bancos en relación a la gestión integral y administración de riesgos de las entidades de los sectores financieros público y privado, mediante resolución N° SB-2017-602, con fecha 24 de julio de 2017, resolvió expedir la norma de control para la gestión integral y administración de riesgos de las entidades de los sectores financieros público y privado, cuyas disposiciones indican la inclusión en su marco de administración integral de riesgos, y en forma detallada de cada tipo de riesgo, los lineamientos establecidos en la “Política para la gestión integral y administración de riesgos de las entidades de los sectores financieros público y privado” • La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera en relación al crédito de las entidades del Sector Financiero Público, mediante resolución N°391-2017-F, con fecha 31 de julio de 2017 resolvió incorporar el 21 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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JUNIO 2018

Capítulo XLIII: Programa de crédito para las entidades del sector financiero público, donde establece lineamientos para los créditos a otorgarse por cada institución. • La Superintendencia de Bancos en relación a la resolución No. SB-2017-296 del 19 de abril de 2017, donde se trata la Norma para la aplicación de las disposiciones transitorias cuadragésima tercera, cuarta y quinta del Código Orgánico Monetario y Financiero, mediante resolución N° SB-2017-587, con fecha de 18 de julio de 2017, resolvió modificar el artículo 3 de la Resolución N° SB-2017-296, modificando el plazo de 90 días a 120 días, la constitución por parte de los accionistas, del fideicomiso al cual transferirán la totalidad de las acciones de la entidad financiera, con el objeto de que las mismas puedan ser o no enajenadas a un inversor que realice el aumento de capital mínimo legal necesario. De BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.: • En sus informes el auditor interno señala que, no existieron aspectos significativos que hayan llamado su atención, y que puedan afectar a la razonabilidad del cumplimiento por parte del grupo, en los aspectos materiales, establecidos en la Norma de Gestión Integral y Control de Riesgos de Crédito, Liquidez, Mercado y Operativo de la Superintendencia de Bancos del Ecuador, durante el primero y segundo trimestre de 2018. • El número de socios principales alcanzó los 290,051 y adicionales 305.327, cerrando con 508.071 tarjetahabientes en la marca Diners; 9.3 % más que junio 2017. • Conforme consta en el informe de Auditoría Interna al 31 de diciembre de 2017, de un total de 201 observaciones o recomendaciones emitidas durante el año 2017, 125 fueron implementadas, mientras que 76 se encuentran en proceso de implementación dentro del plazo acordado con la Administración. De las actividades que se encuentran en proceso, se ha podido evidenciar que su impacto de riesgo sobre las operaciones de la entidad es menor y no es significativo. A la fecha de emisión del presente informe, únicamente se encuentran pendientes de implementación, dentro del plazo 26 observaciones / recomendaciones. • A partir del 31 de marzo de 2017, la Junta de Regulación Política Monetaria y Financiera, mediante resolución 239-2017-F instruyó aplicar los porcentajes de provisión establecidos en la resolución 209-2017F. Dicha normativa establece que el valor de provisiones específicas constituidas según la resolución 2092017-F, que supere los límites de la misma podrá ser utilizado para cubrir provisiones de nuevas operaciones o su posterior deterioro. • Durante el año 2017, y como estrategia de mediano y largo plazo, junto con la implementación de la multicanalidad orientada al servicio al cliente, la entidad inició la implementación de la estrategia de banca digital, basada en tecnologías cognitivas y otras estrategias para la atención diferenciada y con valor agregado al cliente que implican un cambio de estructuras y modelos conceptuales no tradicionales de interactuar con los clientes, para lo cual se ha implementado un área transversal de innovación a cargo de dicho proyecto. • De acuerdo con el compromiso de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. de brindar a sus tarjetahabientes un servicio excepcional y la protección de sus datos, en el 2016 el Banco obtuvo la re certificación PCI DSS (PAYMENT CARD INDUSTRY DATA SECURITY STANDARD) y la certificación de seguridad física en estándares internacionales ISO 22301. • Durante el 2016 y 2017 la entidad desarrolló un nuevo concepto de comunicación promocional acorde al entorno en el cual actualmente se desarrolla, en ese contexto surgió la iniciativa de “MODO DINERS” que tomó distintos matices para varias de las especialidades estratégicas y logró desarrollar puntos altos de consumo para restaurantes, muebles, retail, aerolíneas, entre otros. Esta iniciativa continuará en el 2018. • Así mismo durante el 2017, la entidad desarrolló modelos de identificación de riesgos tempranos, actualización de datos y procesos de cobranza proactivos lo que ha permitido optar un esquema de gestión de cobranza eficiente y mantener la calidad del portafolio de clientes. Por otro lado también la entidad procedió con la renovación de los procesos de monitoreo de riesgo de crédito de fraude que aportaron a la consecución de los resultados organizacionales.

22 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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JUNIO 2018

Análisis Financiero Presentación de cuentas – Estado de situación financiera Estructura del Activo El Banco presentó a lo largo del periodo 2015-2017 una tendencia creciente en su nivel de activos, pasó de USD1.491,99 millones en el 2015 a USD 1.674,49 millones al cierre del año 2017, efecto del crecimiento sostenido observado en la cartera de crédito; comportamiento que fortalece de manera importante la posición de la entidad en el mercado. Para junio de 2018, producto también del incremento (+29,04%) en la cartera neta de créditos en relación a su similar período del año 2017, el total de activos alcanzó la suma de USD 1.874,42 millones. Con corte a junio 2018 los principales componentes del activo, de acuerdo a su nivel de participación han sido la cartera de créditos en primer lugar (79,42%), seguida por inversiones (7,47%) y finalmente fondos disponibles (6,29%); las demás cuentas que conforman el grupo de activos registraron una participación inferior al 5.00% frente al total de activos. CUADRO 18: ESTRUCTURA DE ACTIVOS (Miles USD) Cuenta

2015

2016

jun 2017

sep 2017

mar 2018

jun 2018

181.989

109.755

144.314

121.229

103.598

82.456

117.867

85.141

106.440

116.011

125.266

121.168

151.796

140.050

Cartera de créditos

1.032.624

1.159.531

1.153.675

1.248.353

1.326.897

1.400.660

1.488.693

Cuentas por cobrar

19.184

24.080

22.516

25.004

32.571

32.879

29.958

0

0

0

0

16

0

0

7.396

7.369

8.421

8.145

12.066

11.542

13.095

Fondos disponibles Inversiones

Bienes realizables y otros no utilizados por la institución Propiedades y equipo Otros activos Total

2017

165.654

124.681

89.770

97.021

78.173

78.291

84.761

1.491.988

1.531.856

1.536.707

1.630.018

1.674.490

1.757.624

1.874.424

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

GRÁFICO 4: COMPORTAMIENTO DE LA CARTERA NETA, INVERSIONES Y FONDOS DISPONIBLES

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

La cartera bruta de crédito, que se constituye como el rubro más importante dentro de los activos productivos del banco, mostró un comportamiento creciente durante el período analizado como respuesta a las estrategias adoptadas por la entidad orientadas a incrementar su principal activo generador de ingresos. Durante el último trimestre del 2016, INTERDIN vendió sus activos y dentro de ellos toda su cartera a DINERS como parte del proceso de conversión de DINERS CLUB como Sociedad Financiera a Banco. Al cierre del mes de junio de 2018, la cartera bruta asciende a USD 1.645,27 millones, registrando un incremento del 25,70% en relación a su similar período del año 2017 cuando totalizó USD 1.308,89 millones. BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., se caracteriza por la concesión de créditos del segmento consumo prioritario, el cual representó el 97,66% de la cartera total al cierre del segundo trimestre del año 2018; la

23 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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JUNIO 2018

diferencia, 2,32%, corresponde por su parte al segmento comercial prioritario, comportamiento que lo clasifica de acuerdo a la normativa vigente como banco especializado39. CUADRO 19: COMPOSICIÓN DE LA CARTERA Tipo Cartera

2015

2016

jun-17

sep-17

2017

mar-18

Cartera bruta comercial prioritario

4,54%

0,75%

1,72%

1,64%

2,06%

2,08%

2,32%

Cartera bruta consumo prioritario

95,45%

99,24%

98,26%

98,33%

97,91%

97,90%

97,66%

Cartera bruta consumo ordinario Total

jun-18

0,01%

0,01%

0,02%

0,03%

0,02%

0,02%

0,02%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

De acuerdo al nivel de participación sobre el activo total, Fondos Disponibles ocupó el segundo lugar luego de la cartera de créditos, representando en promedio el 8,52% durante el período 2015-2017. Al cierre del mes de junio del año en curso, Fondos Disponibles totalizó USD 117,87 millones (6,29% frente al total de activos), el saldo obtenido reflejó un decrecimiento del 18,33% en relación a junio de 2017, cuando registró USD 144,31 millones (9,39% sobre el total de activos). Es importante indicar que Banco Diners Club del Ecuador S.A. mantiene depósitos en instituciones financieras cuya calificación de riesgo es igual o superior a “A-”. Respecto a la cuenta contable otros activos, totalizó USD 124,68 millones al 31 de diciembre de 2016 (-24,73% en relación a diciembre de 2015) y USD 78,17 millones en diciembre de 2017, inferior en 37,30% al presentado en diciembre de 2016, para junio de 2018, otros activos alcanzó la suma de USD 84,76 millones, mostrando un incremento de 8,43% con respecto a diciembre de 2017, cuenta contable constituida principalmente por derechos fiduciarios (53,56%), y ésta a su vez por la sub-cuenta Fondos de Liquidez que varía de acuerdo al comportamiento de captaciones, base imponible para el cálculo del Fondo de Liquidez que deben mantener las Instituciones Financieras. Inversiones por su parte, al cierre del año 2017 alcanzó una participación de 7,24% frente al total de activos, registrando un valor de USD 121,17 millones. Con corte al 30 de junio de 2018, Inversiones totalizó USD 140,05 millones (7,47% de los activos), saldo que refleja un crecimiento de 20,72% en relación a junio 2017, cuando registró USD 116,01 millones, efecto de la adquisición de títulos y valores de entidades principalmente del sector privado. La estructura del portafolio de inversiones históricamente refleja mayor participación de Inversiones mantenidas hasta su vencimiento del Estado o de entidades del sector público, seguidas por Inversiones disponibles para la venta de entidades del sector público e Inversiones de disponibilidad restringida, entre las más importantes. Respecto al indicador que mide la calidad de activos (activos productivos/activo total), Banco Diners Club del Ecuador S.A. refleja una tendencia decreciente pero adecuada en el período 2015-2017, pasando de 100,60% en el 2015 a 97,12% al cierre del año 2017. Al 30 de junio de 2018, la relación activos productivos/ activo total presenta una mejor posición al ubicarse en 98,72%, superior al indicador alcanzado en junio de 2017 (98,03%) y al índice promedio del sistema total de bancos privados (86,67%) y de su sistema comparable, bancos privados medianos (88,10%). La eficiencia en la colocación de los recursos captados (activos productivos/pasivos con costo) por el contrario presentó una tendencia variable, puesto que pasó de 179,20% en el 2015 a 192,11% al cierre del 2016 y 188,83% a diciembre 2017. Al cierre del segundo trimestre del año en curso, el indicador desciende a 178,20% ubicándose por debajo del índice alcanzado en su similar período del año 2017 (185,06%), pero por encima del índice promedio del sistema total de bancos privados (136,44%) y de su sistema comparable, bancos privados medianos (128,36%), comportamiento que evidencia una muy buena capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones con costo en base a sus activos generadores de ingresos.

39 Banco Especializado: Son aquellos que tienen operaciones autorizadas en un determinado segmento de crédito y que en los demás segmentos sus operaciones no superen los umbrales determinados por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.

24 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

Estructura del Pasivo El pasivo total de Banco Diners Club del Ecuador S.A. durante el período comprendido entre el 2015 y 2017 presentó en términos relativos un crecimiento de 9,25%, determinado por el comportamiento de la cuenta contable cuentas por pagar y obligaciones con el público, pasando de USD 1.213,59 millones en diciembre 2015 a USD 1.325,82 millones en diciembre 2017. Para junio de 2018, producto del crecimiento en captaciones a plazo en relación a su similar período del año 2017 (+21,04%), el total de pasivos alcanzó la suma de USD 1.503,06 millones. El saldo del pasivo permitió en promedio (2015-2017) el financiamiento del 80,46% del activo total y para junio de 2018 este financiamiento se ubicó en 80,19%. En cuanto a la estructura del grupo de pasivos, históricamente obligaciones con el público se constituye como la principal fuente de fondeo del Banco, registrando en promedio (2015-2017) una participación del 50,79% frente al total de activos. Para junio 2018, el saldo en obligaciones con el público representó el 64,03% del pasivo total, seguidas por cuentas por pagar que representó el 25,63%, otros pasivos 5,28% y la diferencia 5,06% corresponde a obligaciones financieras y operaciones interbancarias que alcanzaron una participación individual inferior al 3,00%. CUADRO 20: ESTRUCTURA DE PASIVOS (miles USD) Cuenta

2015

2016

jun-17

Obligaciones con el publico

794.316

748.805

794.054

808.679

841.207

897.560

Operaciones interbancarias

0

0

0

0

0

24.750

35.000

298.522

390.674

334.177

397.414

399.879

387.112

385.287

Obligaciones financieras

43.248

35.000

20.000

20.000

20.000

15.000

41.000

Otros pasivos

77.502

64.160

76.696

80.634

64.735

74.878

79.422

1.213.588

1.238.639

1.224.927

1.306.728

1.325.820

1.399.300

1.503.064

Cuentas por pagar

Total

sep-17

2017

mar-18

jun-18 962.356

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Obligaciones con el público, como se indicó anteriormente es el principal componente del grupo de pasivos de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., cuenta contable que mantuvo una tendencia variable durante el período de análisis, su saldo a diciembre de 2016 totalizó USD 748,81 millones, luego de haber alcanzado la suma de USD 794,32 millones al cierre del 2015 (-5,73%). Al finalizar el año 2017, obligaciones con el público asciende a USD 841,21 millones, reflejando un incremento de 12,34% frente al año 2016 efecto del crecimiento en depósitos a plazo (+12,24%). Para junio 2018, el comportamiento creciente se mantiene, el saldo de obligaciones con el público se incrementa en 21,20 % en relación a su similar período del año 2017. Analizando su composición, Obligaciones con el público históricamente refleja una participación superior al 98.00% de depósitos a plazo, estructura que si bien presiona el margen financiero por ser fondeo de más alto costo, permite administrar de mejor manera el riesgo de liquidez. GRÁFICO 5: COMPORTAMIENTO DE DEPÓSITOS A PLAZO

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

25 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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JUNIO 2018

Depósitos a plazo (principal fuente de fondeo) presentó una tendencia variable durante los períodos bajo análisis. Con corte a junio 2018 totalizaron USD 947.06 millones y su estructura no evidencia concentración, sin embargo, el rango con menor participación de depósitos, es el comprendido entre 361 días en adelante. CUADRO 21: DEPÓSITOS A PLAZO (miles USD) Plazo

2015

2016

jun-17

sep-17

2017

mar-18

jun-18

Depósitos a plazo

781.909

738.792

782.411

797.366

829.205

884.764

947.063

De 1 a 30 días

210.180

122.952

131.731

111.775

115.876

130.877

130.065

De 31 a 90 días

212.376

191.672

188.200

224.025

204.933

206.629

237.883

De 91 a 180 días

196.166

189.959

234.295

209.738

211.583

222.221

264.425

De 181 a 360 días

144.679

208.172

194.716

200.202

232.682

250.443

246.767

De más de 361 días

18.508

26.037

33.468

51.626

64.130

74.595

67.923

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Cuentas por pagar y otros pasivos, se ubicaron como segundo y tercer componente en importancia dentro del grupo de los pasivos y representaron a junio 2018 el 25,63% (USD 385,29 millones) y 5,28% (USD 79,42 millones) del pasivo total respectivamente. Es importante mencionar que la cuenta contable cuentas por pagar se encontró conformada en su mayoría por cuentas por pagar a establecimientos afiliados. Finalmente, con corte al 30 de junio de 2018, se evidenció que BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. mantiene únicamente Obligaciones con Instituciones Financieras del país (Banco de la Producción S.A. Produbanco y Banco Pichincha C.A.) por USD 41,00 millones, evidenciándose un importante incremento en relación diciembre de 2017 cuando registró USD 20,00 millones.

Estructura Patrimonial El patrimonio de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., se ha fortalecido continuamente junto a la evolución del negocio. En diciembre de 2016, el patrimonio alcanzó USD 293,22 millones (+5,32% en relación al 2015) y financió al activo en 19,14%. Además, a diciembre de 2016, la cuenta de reservas alcanzó USD 79,85 millones (+34,95% en relación al 2015). Cabe mencionar que la Entidad Financiera muestra una importante capitalización y reservas, que le permiten seguir robusteciendo su patrimonio a pesar de los cambios que pudieran darse en el entorno económico. Para el 31 de diciembre de 2017, el patrimonio registró USD 348,67 millones, superior en 18,91% frente al año 2016, en cuanto a su estructura ésta fue similar a los periodos anteriores, ya que el capital social representó el 9,56% de los activos, las reservas el 7,18% y superávit y resultados el 4,09%. Para junio 2018, el patrimonio totalizó USD 371,36 millones, con incremento de 6,51% con respecto a diciembre de 2017; el capital social, principal componente dentro de la estructura del patrimonio financió el 8,54% a los activos y reservas el 6,64%, entre los rubros más representativos.

Presentación de cuentas – Estado de pérdidas y ganancias Los ingresos totales de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., descendieron (-4,48%) entre el año 2015 y 2016. Pasaron de USD 305,16 millones en el 2015 a USD 291,49 millones en el 2016, comportamiento que obedeció a la reducción de comisiones ganadas (-12,00%) y utilidades financieras (-42,15%), no obstante, gracias al incremento en ingresos por servicios (+38,80%) y otros ingresos operacionales (+72,37%), con corte a diciembre 2017 los ingresos totales de la entidad alcanzaron la suma de USD 350,27 millones, saldo superior al registrado en diciembre 2016 (USD 291,49 millones). Al comparar el total de ingresos generados por la Institución en los períodos interanuales (junio 2017 y junio 2018), se evidencia un decremento del 5,03%, totalizando USD 179,12 millones al cierre del mes de junio 2018, producto del comportamiento decreciente evidenciado en otros ingresos operacionales (ingresos operacionales en acciones y participaciones, recuperaciones de activos financieros, arrendamientos, utilidad en venta de bienes, otros). En cuanto a su estructura al cierre del segundo trimestre del año 2018 el 96,50% del total de ingresos estuvo conformado por ingresos operativos y la diferencia, 3,50% a ingresos provenientes de transacciones diferentes a las del giro normal del negocio.

26 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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JUNIO 2018

GRÁFICO 6: ESTRUCTURA DE INGRESOS AL 30 DE JUNIO DE 2018

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Los valores provisionados por la Institución para la protección de sus activos han ido decreciendo anualmente durante el período comprendido entre el año 2015 y 2017 en parte asociado a la disminución de la cartera en riesgo. Para junio 2018, el saldo en provisiones alcanzó la suma de USD 26,17 millones y representó el 15,14% del total de ingresos operativos, ubicándose por debajo del valor registrado en junio 2017 (USD 29,89 millones, 16,28% sobre el ingreso total). BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., mantiene una adecuada gestión de sus gastos operacionales, cuya relación frente al total de ingresos operacionales refleja estabilidad y eficiencia. En promedio los gastos operativos del banco, han representado el 41,22% del total de ingresos del mismo tipo, durante el período comprendido entre el 2015 y 2017. Al comparar los períodos interanuales (junio 2017 y junio 2018), se evidencia incremento en términos monetarios y en su participación frente al total de ingresos de operación pese a que estos disminuyeron en 5,85%. Gastos de operación totalizó USD 81,52 millones en junio 2018 y representó el 47,16% frente a los ingresos operacionales, relación superior a la del promedio de su sistema comparable, bancos privados medianos (45,90%). Durante todo el período analizado, el Margen Neto Financiero permitió cubrir el total de gastos operativos, determinando en el margen de intermediación resultados variables pero positivos. Al cierre del 2017 el margen de intermediación llegó a representar el 13,90% de los ingresos operativos y totalizó USD 47,30 millones, resultado significativamente superior al obtenido en el año 2016 (USD 16,27 millones). Al cierre del segundo trimestre del año en curso, el crecimiento se mantiene, el margen de intermediación alcanzó la suma de USD 25,83 millones, ubicándose por encima del valor registrado en junio 2017 (USD 21,18 millones) y representando el 14,94% frente al total de ingresos provenientes de transacciones propias del giro normal del negocio. El margen operacional al 30 de junio de 2018, alcanzó la suma de USD 33,10 millones (19,15% frente al total de ingresos de operación), superior al registrado al cierre del segundo trimestre del año 2017 (USD 26,84 millones, 14,62% sobre el total de ingreso operacional). Finalmente, al incorporar y deducir otros ingresos y gastos no operativos e impuestos y participación a empleados, la utilidad neta de Banco Diners Club del Ecuador S.A. ha registrado resultados positivos durante todo el período de análisis, presentando a diciembre de 2017 una mejor posición frente a períodos anteriores, alcanzando el valor total de USD 45,49 millones (13,40% frente al ingreso total operacional). Al cierre del segundo trimestre del año 2018, el banco generó una utilidad neta de USD 23,22 millones (13,43% frente al ingreso total operacional), superior en 24,06% al resultado generado en junio 2017, cuando alcanzó la suma de USD 18,72 millones (10,19% frente al ingreso total operacional). La entidad ha demostrado, una capacidad permanente para generar ingresos y una importante eficiencia en el manejo de sus recursos, así como la flexibilidad para ajustarse rápidamente a cambios.

27 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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JUNIO 2018

Rentabilidad Los indicadores de rentabilidad históricamente evidencian la capacidad de la institución para generar ingresos recurrentes y de calidad es así que al 31 de diciembre de 2016 los indicadores de rentabilidad se vieron impactados por un menor nivel de ingresos principalmente comisiones, derivados de la reducción en la demanda de crédito y la presión sobre las provisiones, producto de las condiciones macroeconómicas del país. Durante el período analizado, los indicadores de rentabilidad de Banco Diners Club del Ecuador S.A. tanto sobre activo como sobre patrimonio, se han ubicado por encima de la media de su sistema comparable (bancos privados medianos) y del sistema total de bancos privados. Al cierre del año 2017 la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) alcanzó el 15,04% y la rentabilidad sobre el activo (ROA) el 2,72%, gracias al incremento significativo en la utilidad neta del ejercicio. Al comparar los períodos interanuales (junio 2018 y junio 2017), se observa una mejor posición, el ROE se ubicó en 13,33% y el ROA en 2,62%, luego de haber alcanzado 12,77% y 2,44% respectivamente en junio 2017. CUADRO 22: RENTABILIDAD Indicador

2015

2016

jun 2017

sep 2017

2017

mar-18

jun-18

Margen operacional/Ingresos totales

17,81%

14,13%

14,62%

16,29%

17,37%

15,74%

19,15%

ROE Entidad

17,11%

13,68%

12,77%

13,68%

15,04%

11,47%

13,33%

ROA Entidad

2,73%

2,30%

2,44%

2,53%

2,72%

2,33%

2,62%

|ROE Sistema de Bancos Medianos Privados

12,65%

13,55%

12,75%

11,30%

12,55%

ROE Sistema de Bancos Privados

10,62%

10,87%

10,36%

10,84%

12,33%

ROA Sistema de Bancos Medianos Privados

1,24%

1,35%

1,25%

1,25%

1,37%

ROA Sistema de Bancos Privados

1,06%

1,09%

1,02%

1,16%

1,31%

Fuente: BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. / Elaboración: Class International Rating

A continuación, se puede observar la posición de los indicadores de rentabilidad de la entidad frente a los del sistema de banca privada: GRÁFICO 7, 8: INDICADORES DE RENTABILIDAD PROMEDIO JUNIO 2018

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Como se puede observar los indicadores de rentabilidad de la entidad son superiores a los registrados por el sistema de bancos privados medianos y el sistema de banca privada en general.

Eficiencia La eficiencia de la entidad, medida como la relación entre sus gastos de operación y el margen financiero, mantiene niveles por debajo del 100%, lo que significa que BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., mantiene un importante nivel de eficiencia en la administración de sus gastos operativos, dado que los cubre con solvencia con el margen generado.

28 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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JUNIO 2018

Al cierre del año 2016 el indicador se ubicó en 87,87%, incrementándose frente al alcanzado en diciembre 2015, comportamiento que obedece a que el margen financiero fue utilizado en mayor proporción para cubrir los gastos operativos de la Entidad Financiera, debido a que éste se vio deteriorado producto de la disminución en los ingresos por comisiones ganadas y en las utilidades financieras y los gastos operacionales por su parte reportaron un incremento afectando aún más al comportamiento del indicador. Con corte a diciembre de 2017, la relación entre gastos de operación versus el margen financiero registró una importante reducción con respecto de diciembre de 2016, ya que pasó de 87,87% a 76,04% evidenciando una mejora en la eficiencia y optimización de su gasto operativo. Para junio 2018, se observó un mayor grado de eficiencia (75,94%) en el manejo de costos en relación a junio y diciembre 2017, dado que el margen financiero se incrementó en mayor proporción que los gastos operativos. CUADRO 23: INDICADORES EFICIENCIA Indicador Gastos de Operación estimados / Total Activo Promedio Gastos de Operación / Margen Financiero Gastos de personal Estimados / Activo Promedio Margen de Intermediación Estimado / Patrimonio Promedio Margen de Intermediación Estimado / Activo Promedio

2015

2016

jun 2017

sep 2017

7,48%

8,21%

8,75%

8,92%

2017 9,25%

mar-18 9,85%

jun-18 9,20%

78,46%

87,87%

76,04%

76,07%

76,04%

82,16%

75,94%

2,61%

2,56%

2,26%

2,38%

2,39%

3,14%

2,61%

12,32%

5,96%

14,45%

15,19%

15,73%

10,51%

14,83%

2,05%

1,13%

2,76%

2,81%

2,92%

2,14%

2,92%

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Por otro lado, la relación entre gastos de personal estimados sobre el total del activo promedio ha presentado una tendencia relativamente estable; al cierre del segundo trimestre del año 2018 este indicador se ubicó en 2,61%. Por otro lado, la relación del margen de intermediación tanto sobre el patrimonio como sobre el activo promedio ha mejorado su posición en relación a junio 2017.

Gestión y Administración de Riesgos Riesgo de Crédito El principal componente y mayor activo productivo de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., es la cartera de créditos, la cual se compone principalmente por cartera de consumo, (superior al 90% de la cartera total durante todo el periodo analizado) y en menor proporción por cartera comercial. Al 31 de diciembre de 2016 la cartera de consumo prioritario tuvo una representación del 99,24% del total de la cartera. Al cierre del periodo la entidad registró USD 3.269 millones como consumos de sus socios cifra que fue inferior en 2,60% con respecto del 2015, en cuanto a nuevos socios durante el 2016 la entidad logró captar 184.721 socios nuevos totalizando 458.299 tarjetahabientes cifra que fue superior en 0,50% a la alcanzada en el 2015. Al 31 de diciembre de 2017, la cartera de consumo prioritario de la entidad totalizó USD 1.446,85 millones, y fue 11,86% superior con respecto de diciembre 2016, sin embargo su representación en relación a la cartera bruta total se redujo a 97,91%, debido al aumento de la cartera bruta comercial prioritario. Para junio 2018, el segmento consumo prioritario reflejó un crecimiento de 11,05% con respecto a diciembre de 2017, alcanzando la suma de USD 1.606,78 millones y manteniendo el primer lugar en importancia al representar el 97,66% dentro de la cartera bruta total. El segmento consumo es considerado de alto riesgo y con el propósito de mitigarlo, BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., ha desarrollado y actualizado metodologías y modelos internos para cuantificar, medir y controlar el riesgo crediticio de sus clientes, lo que le permite gestionar de manera eficiente y preventiva. Durante el 2016, la entidad desarrolló una metodología de validación de la consistencia y poder de predicción del SCORE T150 y su contrastación con el modelo CHALLENGER; estos análisis le permiten a la entidad cuantificar los indicadores de estabilidad y predicción del modelo, así como asegurar la correcta discriminación de buenos y malos clientes, convirtiéndose de esta manera en un soporte fundamental para las decisiones crediticias de la organización. Así también la entidad contrastó el Modelo Corporativo con su nueva versión, que le permite determinar la probabilidad de incumplimiento de los socios corporativos dentro de la Gestión de Crédito; otorgamiento y calificación. 29 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

Con corte al 30 de junio de 2018, la cartera bruta totalizó USD 1.645,27 millones de los cuales el 96,02% corresponde a cartera por vencer, el 1,94% a cartera que no devenga intereses y el 2,04% restante a cartera vencida, lo que evidencia recuperación en el nivel de cartera improductiva del banco en relación a junio y diciembre de 2017 gracias a las gestiones realizadas por los administradores de la entidad para mantener niveles adecuados de cartera. CUADRO 24: ESTRUCTURA DE LA CARTERA (CLASIFICACIÓN CONTABLE) Tipo Cartera

2015

2016

jun-17

sep-17

2017

mar-18

jun-18

Por vencer

94,28%

94,60%

94,42%

94,85%

95,30%

95,73%

96,02%

No devenga intereses

3,26%

2,91%

2,71%

2,47%

2,27%

2,05%

1,94%

Vencida

2,46%

2,50%

2,87%

2,68%

2,43%

2,23%

2,04%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

Total

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

El nivel de morosidad global de BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., ha evolucionado en concordancia con lo observado anteriormente. Se observa un decremento de la morosidad global en el último año, al descender de 5,72% a 5,40% entre el 2015 y 2016. Para el segundo semestre 2017 el comportamiento anteriormente indicado se mantiene, y la morosidad se posiciona en 4,70%, adicionalmente se debe indicar que la cartera improductiva de la entidad disminuye de USD 70,42 millones en 2016 a USD 69,49 millones en diciembre 2017. Al comparar los períodos interanuales (junio 2017 y junio 2018), se observa que el índice de mora global desciende al pasar de 5,58% a 3,98%, ubicándose por encima del promedio del sistema total de bancos privados (3,02%) y de su sistema comparable bancos privados medianos (2,57%). Como se indicó anteriormente Banco Diners Club del Ecuador S.A. es una entidad bancaria especializada en el segmento de consumo, el mismo que determina el comportamiento del índice de morosidad y que a junio de 2018 se ubicó en 4,08% presentando una mejor posición que su sistema comparable (5,04%) y el sistema total de bancos privados (5,07%). CUADRO 25: GRÁFICO 9: MOROSIDAD Morosidad por tipo de cartera

2015

2016

mar 2017

jun-17

sep-17

2017

mar-18

jun-18

Morosidad cartera inmobiliario y vivienda de interés público

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos comercial prioritario

2,50%

0,20%

0,08%

0,09%

0,09%

0,06%

0,06%

0,04%

Morosidad de la cartera de créditos consumo prioritario

5,88%

5,44%

5,76%

5,68%

5,23%

4,80%

4,36%

4,08%

Morosidad de la cartera de créditos inmobiliario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos microempresa

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos productivo

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos comercial ordinario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos consumo ordinario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos vivienda de interés público

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos educativo

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de crédito inversión pública

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Global

5,72%

5,40%

5,66%

5,58%

5,15%

4,70%

4,27%

3,98%

3,45%

3,38%

2,96%

3,20%

3,02%

Morosidad bancos

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

30 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Las metodologías internas y modelos con los que cuenta la Entidad Financiera han contribuido a preservar una estructura saludable y estable de la cartera desde el punto de vista crediticio. Al 30 de junio de 2018, la calificación de la cartera de crédito y contingentes (información obtenida en base al formulario 231 A de la institución con corte a la misma fecha) de acuerdo a su perfil de riesgo, presentó en las categorías determinadas como riesgo normal (“A”) y riesgo potencial (“B”) el 96,38% de la cartera de créditos, mientras que el 3,62% restante se encontró distribuido en Cartera Crítica (Deficiente + Dudoso Recaudo + Pérdida). CUADRO 26: CARTERA, OTROS ACTIVOS Y CONTINGENTES POR CATEGORÍA DE RIESGO AL 30 DE JUNIO DE 2018 Categoría de Riesgo

Riesgo Normal

Riesgo Potencial

Deficiente

Participación

Calif.

85,27%

A1

Cartera 1.407.205.085

4,19%

A2

69.103.185

5,31%

A3

87.658.527

1,13%

B1

18.717.460

0,49%

B2

8.016.241

1,00%

C1

16.530.752 5.267.192

0,32%

C2

Dudoso Recaudo

0,22%

D

3.686.309

Pérdida

2,07%

E

34.179.613

TOTAL

100,00%

1.650.364.364

Fuente: BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. / Elaboración: Class International Rating

La tendencia de la provisión constituida para créditos incobrables por el banco, en el periodo 2015-2017 fue creciente, pasó de USD 124,20 millones en el 2015 a USD 150,76 millones al cierre del año 2017, evidenciándose un crecimiento del 21,38%. Al cierre del segundo trimestre del año 2018 el total de provisiones ascendió a USD 156,58 millones (+0,88% frente a junio 2017) de los cuales USD 70,34 millones correspondieron a provisiones de cartera, y la diferencia, USD 86,24 millones, a provisión genérica voluntaria y provisiones no reversadas por requerimiento normativo. A continuación se presenta un detalle de las provisiones de la cartera de crédito de acuerdo a la información registrada en los boletines de los diferentes periodos analizados. CUADRO 27: PROVISIONES PARA CRÉDITOS INCOBRABLES (Miles USD) Tipo de Cartera (Cartera de créditos comercial prioritario)

2015

2016

jun-17

sep-17

2017

mar-18

jun-18

1.782

159

190

193

457

551

648

39.483

33.054

33.781

34.134

42.031

45.340

45.907

(Cartera de crédito inmobiliario)

0

0

0

0

0

0

0

(Cartera de créditos para la microempresa)

0

0

0

0

0

0

0

(Cartera de crédito productivo)

0

0

0

0

0

0

0

(Cartera de crédito comercial ordinario)

0

0

0

0

0

0

(Cartera de crédito de consumo ordinario)

0

1

14

2

11

3

(Cartera de crédito de vivienda de interés público)

0

0

0

0

0

0

0

8.677

5.643

4.452

3.459

4.319

4.814

5.072

(Cartera de créditos de consumo prioritario)

(Cartera de créditos refinanciada)

31 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. (Cartera de créditos reestructurada)

JUNIO 2018

12.826

19.154

24.839

24.333

24.615

21.595

18.714

(Cartera de crédito educativo)

0

0

0

0

0

0

0

(Cartera de créditos de inversión pública)

0

0

0

0

0

0

0

(Provisión genérica por tecnología crediticia)

0

0

0

0

0

0

0

(Provisión anticíclica)

0

0

0

0

0

0

0

(Provisiones no reversadas por requerimiento normativo)

0

11.292

11.292

11.292

11.292

11.292

11.292

(Provisión genérica voluntaria) Total

61.436

74.475

80.645

82.245

68.045

70.445

74.945

124.204

143.778

155.214

155.658

150.758

154.049

156.580

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

La cobertura de cartera problemática de Banco Diners Club del Ecuador S.A. ha registrado niveles superiores al 100% durante todo el período de análisis. Al cierre del segundo trimestre del año en curso, el indicador que relaciona la provisión para créditos incobrables frente al total de cartera problemática registró una cobertura de 239,06%, superior a la registrada en su similar período del año 2017 (212,53%), determinando que la exposición de riesgo de crédito de la Institución en relación a la constitución de provisiones es baja. A continuación un detalle del comportamiento histórico de la cobertura de la cartera problemática: CUADRO 28: NIVEL DE COBERTURA DE LA CARTERA IMPRODUCTIVA Tipo de Cartera

2015

2016

jun-17

sep-17

2017

mar-18

jun-18

Cobertura cartera comercial ampliada

0,00%

810,79%

972,20%

984,52%

2331,18%

2814,39%

4464,59%

Cobertura cartera comercial (prioritario y ordinario)

0,00%

810,79%

972,20%

984,52%

2331,18%

2814,39%

4464,59%

Cobertura cartera consumo

0,00%

187,97%

196,86%

199,54%

200,10%

214,12%

220,88%

Cobertura cartera inmobiliario y vivienda de interés público

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos comercial prioritario

148,84%

810,52%

972,20%

984,52%

2331,18%

2814,39%

4464,59%

Cobertura de la cartera de créditos consumo prioritario

188,41%

187,96%

196,84%

199,53%

200,09%

214,10%

220,88%

Cobertura de la cartera de créditos inmobiliario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos microempresa

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos productivo

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos comercial ordinario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos consumo ordinario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos vivienda de interés público

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos educativo

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de crédito inversión pública

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

187,62%

204,17%

212,53%

215,37%

216,95%

231,88%

239,06%

Cobertura de la Cartera Problemática

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

A junio de 2018 el saldo de cartera castigada totalizó USD 389,17 millones, y representó el 23,65% de la cartera bruta total, no obstante, el banco ha puesto especial énfasis en la recuperación de esta cartera, conforme lo establecido en la normativa vigente. En el siguiente cuadro se puede observar el comportamiento de la cartera castigada así como también su participación frente a la cartera bruta total en cada uno de los periodos analizados: CUADRO 29: CARTERA CASTIGADA (Miles USD) Concepto Cartera bruta Cartera castigada % Cartera castigada

2015

2016

jun-17

sep-17

2017

mar-18

jun-18

1.156.827

1.303.309

1.308.889

1.404.011

1.477.662

1.554.709

1.645.272

253.002 21,87%

306.297 23,50%

331.946 25,36%

345.902 24,64%

362.020 24,50%

375.358 24,14%

389.166 23,65%

Fuente: Superintendencia de Bancos/ Elaboración: Class International Rating

Riesgo de Mercado El Riesgo de Mercado al que puede enfrentarse el Banco está asociado principalmente al Riesgo de Tasa de Interés, por lo que el mantener un análisis continuo de la estructura de activos y pasivos sensibles a variaciones de dichas tasas es fundamental, considerando las fechas en las que éstas se ajustan y sus vencimientos 32 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

contractuales, con la finalidad de determinar cómo los cambios en estas pueden afectar el margen financiero y en el valor patrimonial ocasionado por una desvalorización de los activos o revalorización de los pasivos. Las métricas utilizadas para la medición de este riesgo son: brechas de sensibilidad (maduración), sensibilidad del margen financiero (duración) y sensibilidad del valor patrimonial (duración modificada). Con corte a junio 2018, de acuerdo a la metodología de brechas de sensibilidad (maduración), la cual mide el cambio en el margen financiero para un horizonte esperado (12 meses) ante un desplazamiento (+/- 1%) de la curva de los tipos de interés, mediante la aplicación de los factores de sensibilidad normativos, BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., registró una sensibilidad total de USD 611,07 millones, mientras que el efecto sobre la variación de +/-1 punto en las tasas de interés fue de +/- USD 6,11 millones. Por otro lado, el cálculo de la sensibilidad del margen financiero que se realiza mediante la metodología de duración de flujos hasta un horizonte de 12 meses, para cuantificar variaciones ante desplazamientos (+/-1%) de la curva de los tipos de interés. Al cierre del mes de junio de 2018, el efecto que tuvo sobre el margen financiero la variación de +/-1 punto en las tasas de interés fue de +/- USD 6,24 millones, producto de la diferencia entre el importe en riesgo de los activos y de los pasivos con costo. Esta sensibilidad frente al PTC, que al cierre del mes de junio de 2018 alcanzó USD 374,01 millones, definió una relación del 1,67%. Analizando el reporte 3, Sensibilidad en el valor patrimonial, que tiene como finalidad medir la sensibilidad de los recursos patrimoniales ante la variación de la tasa de interés en +/-1 punto. Para junio 2018 esta sensibilidad representó el 0,35% (+-USD 1,30 millones) del Patrimonio Técnico Constituido del banco. Como parte de la administración del riesgo de mercado, la administración de la Entidad Financiera cuenta con metodologías que le permiten determinar la pérdida máxima esperada en un horizonte de tiempo y con un nivel de confianza dado. Así, la entidad estableció límites al riesgo de mercado con el objetivo de realizar un correcto seguimiento a las variables que influyen sobre este tipo de riesgo. De acuerdo al Manual de Administración Integral de Riesgos, las metodologías de la entidad se deben complementar con pruebas de sensibilidad que simulen choques en dichas variables, y de ese modo evaluar su afectación en la posición de la entidad. Posteriormente, los resultados de dichas simulaciones son sometidos a pruebas retrospectivas con la finalidad de verificar la validez del modelo.

Riesgo de Liquidez y Fondeo La entidad financiera realiza una gestión de riesgos permanente para evitar la falta de recursos necesarios para atender obligaciones con terceros en el corto y mediano plazo. Esta gestión asegura el flujo necesario de recursos requeridos por la entidad para operar con normalidad, manteniendo una cobertura amplia de este tipo de riesgo, que le permite mantener niveles de liquidez superiores a los requerimientos del ente de control. Al 30 de junio, el principal componente del pasivo del Banco, obligaciones con el público, alcanzó la suma de USD 962,36 millones y representó el 64,03% del pasivo total. Depósitos a plazo se mantiene como la principal fuente de fondeo, alcanzando una participación del 98,41%, seguido por depósitos restringidos con el 0,92% y finalmente depósitos a la vista que representaron el 0,67%. Analizando la relación entre los mayores depositantes sobre el total de obligaciones con el público que se traduce como el nivel de presión que podrían ejercer unos cuantos grandes depositantes en la liquidez del banco, se observó que la participación de los 25 mayores depositantes al 30 de junio de 2018, se ubicó en 27,74% y la participación de los 100 mayores depositantes en 40,22%. Durante el segundo trimestre del año 2018, Banco Diners Club del Ecuador S.A. no ha presentado incumplimientos en cuanto al nivel de liquidez estructural que deben mantener las instituciones financieras de acuerdo a la normativa vigente. Para la semana comprendida entre el 25 y 29 de junio del 2018, el requerimiento mínimo de liquidez continúa siendo determinado por el indicador de concentración (50% de los 100 mayores depositantes con vencimientos hasta 90 días), el mismo que alcanzó USD 70,05 millones, para el cumplimiento de este requerimiento el banco mantuvo un total de USD 192,82 millones en sus activos líquidos, 33 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.

JUNIO 2018

lo que produjo un margen de USD 122,76 millones. Los indicadores de liquidez estructural tanto de primera como de segunda línea mantienen una buena posición y se encuentran con una importante holgura sobre las volatilidades de las fuentes de fondeo y el requerimiento mínimo de liquidez. CUADRO 30: ÍNDICE ESTRUCTURAL DE LIQUIDEZ, PROMEDIO SEMANA 25 AL 29 DE JUNIO DE 2018 Concepto

Liquidez estructural

Volatilidad Depósitos

Primera Línea

29,19%

4,72%

Segunda Línea

19,35%

5,90%

Requerimiento de liquidez mínima 7,03%

Fuente: BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. / Elaboración: Class International Rating

Respecto al cumplimiento en la constitución de Reservas Mínimas de Liquidez y el cálculo del Coeficiente de Liquidez doméstica, se pudo observar dentro del análisis presentado por el banco, que se ha cubierto adecuadamente los requerimientos mínimos exigidos dentro de la normativa vigente. En cuanto al análisis de liquidez por brechas, el banco no presentó posiciones de liquidez en riesgo en ninguno de sus escenarios (estático, esperado y dinámico) durante el segundo trimestre del 2018, gracias a que sus activos líquidos netos se encontraron en capacidad de cubrir adecuadamente los requerimientos de liquidez en cada una de las bandas de tiempo. A continuación se presenta el análisis contractual correspondiente al mes de junio 2018. CUADRO 31: LIQUIDEZ POR PLAZOS (CONTRACTUAL) Concepto

Del día 1-7

Activo

Del día 8-

Del día 16 al

Del día 31 al

Del día 61 al

Del día 91 al

Del día 182 al

Más 361

15

30

60

90

180

360

días 441.646.758

724.959.026

10.172.892

12.598.584

148.022.871

119.403.901

313.644.978

247.196.399

Ingresos

5.726.118

5.726.118

11.452.236

21.928.259

34.648.252

72.944.625

62.433.833

0

Pasivo

93.682.619

93.789.956

134.372.396

184.565.754

133.981.660

348.223.935

331.628.301

154.852.357

Gastos

5.125.006

5.125.006

10.250.012

18.006.778

17.605.148

67.116.989

50.166.164

0

Brecha

631.877.519

-83.015.953

-120.571.588

-32.621.402

2.465.345

-28.751.322

-72.164.233

286.794.402

631.877.519

548.861.566

428.289.978

395.668.576

398.133.920

369.382.599

297.218.366

584.012.767

-

-

-

-

-

-

-

Brecha Acumulada ALN Valor en Riesgo

117.866.954 -

Fuente: BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. / Elaboración: Class International Rating

Los fondos disponibles de la institución con corte a junio 2018, se encontraron en capacidad de hacer frente al total de los depósitos de corto plazo en un 31,48%, valor porcentual inferior al registrado en junio (44,29%) y diciembre (31,80%) de 2017. En cuanto a la capacidad de respuesta de las entidades financieras frente al requerimiento de efectivo de sus mayores depositantes, el banco presentó una cobertura del 43,40% para los 25 mayores depositantes, y del 52,42% para los 100 mayores depositantes. BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., cuantifica el riesgo asociado a la liquidez a través de la aplicación de metodologías tales como la Simulación Montecarlo. También cuenta con el Protocolo de Contingencia de Liquidez, que contiene lineamientos que permitirían a la entidad reaccionar ante eventualidades, a través de diferentes escenarios de contingencia.

Riesgo de Solvencia y Capitalización El índice de solvencia, que relaciona el patrimonio técnico constituido entre los activos ponderados por riesgo, mejoró en el transcurso del año 2016, y evidencia la generación de excedentes patrimoniales. Al 31 de diciembre de 2017, la relación entre el patrimonio técnico constituido y los activos ponderados por riesgo alcanzó un indicador de 17,44% (inferior al 15,92% de diciembre de 2016), con una posición excedentaria frente al mínimo requerido (9%), lo que evidencia el compromiso de la administración por preservar la solidez de las operaciones. El excedente de patrimonio técnico fue USD 169,00 millones. Para junio de 2018, este indicador se ubicó en 14,72%, inferior al presentado en diciembre de 2017, pero superior al requerimiento mínimo normativo (9,00%).

34 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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Para BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., los créditos aprobados y no desembolsados corresponden no sólo a los créditos directos que concede a sus clientes, sino al monto de los cupos no utilizados de las tarjetas de crédito. La particularidad para este último caso se da con las tarjetas de crédito Diners Club, ya que éstas no cuentan un cupo preestablecido y por lo tanto, la entidad incluye en sus cuentas contingentes los montos de los cupos referenciales no utilizados por los socios. CUADRO 32: PATRIMONIO TÉCNICO CONSTITUIDO (USD) Concepto

jun 2017

sep 2017

216.706.157

2015

243.071.506

240.413.878

203.801.035

203.801.035

208.360.058

208.360.058

65.569.535

59.767.124

80.982.345

130.205.618

150.399.072

156.430.997

170.582.105

243.591.982

248.189.961

286.955.911

299.566.341

349.289.488

359.860.392

374.011.500

Patrimonio Técnico Requerido

122.076.417

140.349.732

144.751.853

150.280.495

180.282.382

193.232.362

228.726.614

Excedente en Patrimonio Técnico

121.515.565

107.840.228

142.204.058

149.285.846

169.007.106

166.628.030

145.284.886

1.356.404.633

1.559.441.468

1.608.353.921

1.669.783.274

2.003.137.578

2.147.026.253

2.541.406.827

PTC/APR Entidad

17,96%

15,92%

17,84%

17,94%

17,44%

16,76%

14,72%

Mínimo Requerido

9,00%

9,00%

9,00%

9,00%

9,00%

9,00%

9,00%

Índice de Capitalización neto

18,20%

17,94%

19,58%

19,11%

19,66%

19,84%

19,23%

Patrimonio Técnico Primario Patrimonio Técnico Secundario Patrimonio Técnico Constituido (PTC)

Activos Ponderados por Riesgo (APR)

2016

2017

mar-18

jun-18

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

La entidad posee un nivel patrimonial que refleja solvencia y respalda el crecimiento de su operación. Gracias al patrimonio y los excedentes observados, la Entidad Financiera se encuentra en una posición que le permite cubrir deterioros no previstos de los activos y contingentes, sea por situaciones sistémicas o por insuficiencia de provisiones. Además, la entidad ha ido capitalizando periódicamente parte de sus utilidades, lo que refleja el compromiso de sus accionistas con el crecimiento. GRÁFICO 10: PATRIMONIO TÉCNICO CONSTITUIDO (PTC) VS. ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO (APR)

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Riesgo operacional BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., ha sustentado la gestión de este tipo de riesgo en lo dispuesto en la Codificación de las Normas de la Superintendencia de Bancos. Toda la documentación que la Superintendencia de Bancos ha solicitado se encuentra levantada e identificada. Se construyó una estructura documental para asegurar el cumplimiento de lo normado por el organismo de control. La entidad considera como aspecto importante el adecuado manejo del Riesgo Operativo, en función de ello cuenta con una aplicación que le permite centralizar y documentar los procesos de la institución. Y con base en ello construye una matriz de riesgos, asegurando de esta manera la integridad y completitud de los subprocesos presentes en dicha matriz.

35 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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Asimismo, la Entidad Financiera mantiene el Reglamento de Administración de Subprocesos y Estándares de Administración, que norma las responsabilidades y condiciones que deben observar las diferentes áreas de la organización para documentar y mantener los subprocesos actualizados en la herramienta de riesgo operativo. Además, la Entidad Financiera cuenta con una Metodología de Definición de Indicadores Claves de Riesgo KRI´s, que tiene la capacidad de alertar cambios en los umbrales o perfil de riesgo en la organización, lo que ayuda a la reducción de pérdidas y estimación de potenciales riesgos. BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., cuenta también con un software de Riesgo Operativo, el cual contiene tres módulos interdependientes (aplicativo, módulo web y diagramador), y permite administrar el inventario de procesos y monitorear los riesgos identificados a través de la matriz de riesgos. Por otro lado la entidad ha desarrollado un modelo de cuantificación de riesgo operativo, que permite la determinación de un monto aproximado de la provisión de Riesgo Operativo. Este modelo de cuantificación fue revisado y aprobado conforme lo requerido por el Comité Integral de Riesgos y el Directorio de la organización. Así mismo ha realizado la actualización del modelo original mediante la inclusión de nuevos eventos materializados ocurridos en el 2016. Con esta base la administración de la entidad logró definir los límites de apetito y tolerancia de Riesgo Operativo. Se desconoce si hasta la fecha del presente informe se ha procedido actualizar el modelo con los eventos materializados durante el 2017 y 2018. Debido al incremento del volumen de operaciones y la complejidad del negocio, la Entidad Financiera depende de los sistemas de información, por lo cual ha establecido un plan operativo y tecnológico en el que se detallan específicamente las actividades que se deberán llevar a cabo para enfrentar las contingencias y así permitir la recuperación y continuidad del negocio. Con respecto a la gestión de Continuidad de Negocio, se debe mencionar que la entidad prueba y actualiza anualmente el Plan de Continuidad de Negocio, de tal manera que cualquier cambio en los procesos o el negocio se consideren en este esquema la supervivencia organizacional. En función de ello durante el 2016, la entidad definió el Modelo de Gobierno, el mismo que se encuentra sustentado en el Modelo de Gestión y la política de Continuidad de Negocio, adicionalmente evaluó los servicios y procesos de la organización, determinando y ratificando la criticidad de los mismos, basados en la metodología ISO 22301. La Gestión de Seguridad de Información forma parte de la Administración de Riesgo Operativo, el tratamiento del riesgo para los recursos de información es manejado mediante un Plan Integral de Seguridad, que incluye a la seguridad lógica, física y de personas bajo el cual se encuentran detallados proyectos que permiten realizar y ejecutar análisis de riesgos de seguridad y de esta manera definir planes de acción que coadyuven con la mitigación de este tipo de riesgos. BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., mantiene una Política de Seguridad de Información, la cual establece los lineamientos orientados a garantizar y preservar la información organizacional en base a los principios de Seguridad de la Información (confidencialidad, integridad y disponibilidad), y que están en concordancia con los requerimientos del negocio, leyes y regulaciones vigentes. En esta política se señala el cumplimiento de los requerimientos establecidos por PCI DSS, normativa que define el conjunto de requerimientos para gestionar la seguridad, con el propósito de reducir el riesgo de comprometimiento de información confidencial de los tarjetahabientes, se alcanzan los objetivos del negocio y se evitan, o bien, detectan y tratan los eventos no deseados. La Organización ha creado una cultura de seguridad en sus colaboradores, a través de campañas de concienciación en el manejo de la información, comunicación de políticas, procedimientos, controles y mejores prácticas de Seguridad de la Información, lo que garantiza el buen manejo de la información de los socios y reduce el riesgo de fraude con tarjetas de crédito. BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., ha implementado medidas de seguridad para mitigar el riesgo de fraude por el uso de la tecnología de información y comunicaciones, trabajando en los mecanismos de accesos mediante autenticación por doble factor, en los portales web de las tarjetas de crédito. De igual forma, dentro de las políticas de seguridad de la información, se indica que la entidad cuenta en todos sus canales 36 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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electrónicos con hardware de seguridad perimetral y dispositivos criptográficos, con el propósito específico de generar y validar claves para transacciones y procedimientos para monitorear, controlar y emitir alarmas que informen oportunamente eventos inusuales, fraudulentos o fallas. Respecto a la prestación de servicios por parte de terceros, la Entidad Financiera cuenta con una matriz de proveedores, que define su criticidad y establece proveedores de contingencia, previamente calificados con lo estipulado en la política de compras de la empresa y el reglamento de selección y calificación de proveedores. De este modo se garantiza la capacidad de los proveedores para suministrar productos y/o servicios de acuerdo con los requisitos de calidad, control y fidelidad especificados por La Entidad Financiera. En relación a la administración del riesgo, el Comité de Administración Integral de Riesgos (CAIR) está conformado por los siguientes miembros: Presidente ejecutivo, Responsable de la Gerencia Nacional de Riesgos, Gerencia Nacional Centro de Servicios, Gerencia Nacional de Planeación y Finanzas, Vocal del Directorio y Auditor Interno. El CAIR aprueba el marco en el que se desarrolla la Administración Integral de Riesgos de la institución, es decir: organización, identificación, medición, control, esquemas de información y monitoreo de los riesgos que se asuman. BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., trabaja con una matriz de riesgos como herramienta de control y gestión, la cual es utilizada para identificar los riesgos inherentes relacionados a los subprocesos, procesos y macro procesos, así como para evaluar la efectividad de una adecuada gestión y administración de los riesgos que pudieran impactar negativamente en los objetivos de la institución.

Prevención de Lavado de Activos BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., en lo referente a la prevención de lavado de activos financiamiento del terrorismo y otros delitos, anualmente establece un plan de control y revisión a fin de garantizar que se cumplan con las disposiciones establecidas en el Manual para la Prevención de Lavado de Activos. La misión del área de cumplimiento de la entidad, es asegurar a la Administración que las políticas y procedimientos establecidos en la Organización para la prevención del lavado de activos, sean suficientes, pertinentes y competentes, permitiendo administrar, monitorear, mitigar y controlar el riesgo de lavado de activos, financiación del terrorismo y otros delitos a los que está expuesta. De acuerdo al Informe del Oficial de Cumplimiento con corte a junio de 2018 se efectuó la revisión sobre la ejecución de la política Conozca su Proveedor, corresponsal y su Accionista, la aplicación de la metodología de matriz de riesgo y la verificación en consultas judiciales para lo cual se determinó que el riesgo es bajo, estable. Adicionalmente, la Unidad de Cumplimiento cumplió con la planificación anual del programa de capacitación y fortalecimiento de la cultura de prevención a todos los colaboradores de la institución, realizando las evaluaciones correspondientes y midiendo los resultados obtenidos, los mismos que se encontraron dentro de los parámetros definidos. Finalmente con corte al 30 de junio de 2018, se indicó que la Unidad de Cumplimiento recibió y atendió el 100% de requerimientos de información de la Superintendencia de Bancos, Unidad de Análisis Financiero y Económico, Fiscalías y otros organismos.

Riesgo Legal La entidad mantiene estructurada una unidad de asesoría legal, que mantiene un importante vínculo con la gestión de riesgos de la entidad encargada, para lo cual tiene establecidas políticas y procedimientos para verificar la correspondencia de disposiciones: normativas, estatutarias, publicidad y transparencia, así como la asesoría contractual en los contratos de adhesión a tarjetahabientes, entre otros aspectos. La entidad cuenta con un manual de funciones del área legal en donde se muestra una clara definición de los objetivos, responsabilidades, procedimientos y la estructura del área legal. En base a la información entregada por la entidad, se constata que la Entidad Financiera cuenta con los debidos procedimientos del departamento legal de la institución, ajustados a la normativa vigente. 37 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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Con fecha 09 de julio de 2018 BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A., mediante informe indicó, que la entidad registra 15 procesos judiciales vigentes en calidad de demandado, los cuales siguen su trámite regular y son objeto de estudio permanente por parte del área legal de la Entidad Financiera.

PUNTOS CONSIDERADOS COMO DE OBSERVACIÓN DE RIESGOS La entidad financiera no evidencia riesgos que se puedan considerar con impacto alto y extremos que afecten su estabilidad en el corto plazo.

Información de calificación de riesgo de títulos de deuda que mantiene la institución Con corte al 30 de junio de 2018, la entidad no mantiene vigente en el mercado de valores emisión de obligaciones.

38 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

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ANEXO I: ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (MILES DE USD) Cuenta Activo Fondos disponibles

2015

2016

jun-17

sep-17

2017

mar-18

jun-18

1.491.988

1.531.856

1.536.707

1.630.018

1.674.490

1.757.624

1.874.424

181.989

109.755

144.314

121.229

103.598

82.456

117.867

2.000

5.000

-

-

-

Operaciones interbancarias Inversiones

85.141

106.440

116.011

125.266

121.168

151.796

140.050

Cartera de créditos

1.032.624

1.159.531

1.153.675

1.248.353

1.326.897

1.400.660

1.488.693

Provisiones

(124.204)

(143.778)

(155.214)

(155.658)

(150.765)

(154.049)

(156.580)

-

-

-

-

-

22.516

25.004

32.571

32.879

29.958

Deudores por aceptaciones Cuentas por cobrar

19.184

Bienes realizables. Adjudicados por pago de arrendamiento mercantil Propiedades y equipo Otros activos Pasivo Obligaciones con el publico

-

-

-

-

16

-

-

7.396

7.369

8.421

8.145

12.066

11.542

13.095

165.654

124.681

89.770

97.021

78.173

78.291

84.761

1.213.588

1.238.639

1.224.927

1.306.728

1.325.820

1.399.300

1.503.064

794.316

748.805

794.054

808.679

841.207

897.560

962.356

4.179

4.577

5.891

5.246

5.011

6.545

6.486

781.909

738.792

782.411

797.366

829.205

884.764

947.063

Depósitos a la vista Depósitos a plazo

24.080

Depósitos de garantía

-

-

-

-

-

-

-

Depósitos restringidos

8.227

5.436

5.752

6.067

6.991

6.251

8.806

Operaciones interbancarias

-

-

-

-

-

24.750

35.000

Obligaciones inmediatas

-

-

-

-

-

-

-

Aceptaciones en circulación

-

-

-

-

-

-

-

Cuentas por pagar

298.522

390.674

334.177

397.414

399.879

387.112

385.287

Obligaciones financieras

43.248

35.000

20.000

20.000

20.000

15.000

41.000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Valores en circulación Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futuras capitalizaciones Otros pasivos

77.502

64.160

76.696

80.634

64.735

74.878

79.422

Patrimonio

278.400

293.217

311.780

323.290

348.669

358.324

371.360

Capital social

160.000

160.000

160.000

160.000

160.000

160.000

160.000

-

-

-

-

-

-

-

59.167

79.848

115.126

115.126

120.244

124.457

124.370

Prima o descuento en la colocación de acciones Reservas Otros aportes patrimoniales Superávit por valuaciones Resultados

-

-

-

-

-

-

-

18.051

11.906

11.752

11.901

22.834

22.839

22.739

41.182

41.463

24.902

36.263

45.590

51.027

64.251

Total pasivo y patrimonio

1.491.988

1.531.856

1.536.707

1.630.018

1.674.490

1.757.624

1.874.424

Cuentas contingentes

1.203.137

1.440.921

1.563.816

1.472.496

1.992.442

2.108.038

2.695.818

Cuentas de orden

3.795.183

4.241.092

4.526.899

4.673.471

4.774.640

4.860.527

5.013.705

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating ANEXO II: ESTADO DE RESULTADOS (MILES USD) Cuenta

2015

2016

jun-17

sep-17

2017

mar-18

jun 2018

Total ingresos operacionales

296.725

277.716

183.588

260.193

340.210

85.728

172.848

Intereses y descuentos ganados

136.271

136.777

71.389

107.083

145.011

39.769

83.248

Intereses causados

53.080

53.072

22.996

34.187

45.539

12.376

26.585

Margen neto intereses

83.190

83.705

48.392

72.895

99.472

27.393

56.663

Comisiones ganadas

56.171

49.432

29.359

44.414

59.325

13.810

27.513

Ingresos por servicios

60.709

61.622

40.524

62.100

85.534

23.610

49.059

Comisiones causadas

735

955

759

1.267

1.957

336

680

Utilidades financieras

2.830

1.637

778

1.281

1.650

462

1.000

Pérdidas financieras Margen bruto financiero Provisiones

9.079

9.142

3

6

7

5

32

193.086

186.300

118.292

179.417

244.017

64.934

133.525

52.891

52.113

29.893

39.859

46.555

13.607

26.173

Margen neto financiero

140.196

134.188

88.399

139.559

197.462

51.327

107.352

Gastos de operación

109.997

117.915

67.220

106.167

150.158

42.171

81.523

Margen de intermediacion

30.199

16.272

21.180

33.391

47.304

9.155

25.829

Otros ingresos operacionales

40.744

28.248

41.538

45.316

48.690

8.078

12.028

Otras pérdidas operacionales

18.083

5.269

35.880

36.331

36.907

3.737

4.755

39 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. Margen operacional

JUNIO 2018

52.860

39.251

26.838

42.376

59.087

13.496

33.102

Otros ingresos

8.433

13.778

5.016

6.942

10.056

3.472

6.275

Otros gastos y perdidas

4.696

1.547

1.651

1.842

1.078

391

616

56.598

51.482

30.203

47.477

68.065

16.577

38.762

Ganancia o pérdida antes de impuestos Impuestos y participación a empleados

15.917

16.204

11.487

17.399

22.475

6.581

15.542

Ganancia o pérdida del ejercicio

40.681

35.278

18.716

30.078

45.590

9.996

23.219

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating ANEXO III: INDICADORES FINANCIEROS Indicador

2015

2016

jun-17

sep-17

2017

mar-18

jun-18

Margen operacional/Ingresos operacionales totales

17,81%

14,13%

14,62%

16,29%

17,37%

15,74%

19,15%

Roa (resultado ejercicio /activo total)

2,73%

2,30%

1,22%

1,85%

2,72%

0,57%

1,24%

ROA promedio (Resultado Ejercicio /Activo promedio)

2,73%

2,30%

2,44%

2,53%

2,72%

2,33%

2,62%

Roe (resultado ejercicio /patrimonio total)

14,61%

12,03%

6,00%

9,30%

13,08%

2,79%

6,25%

ROE promedio (Resultado Ejercicio /Patrimonio promedio)

17,11%

13,68%

12,77%

13,68%

15,04%

11,47%

13,33%

-0,60%

1,70%

1,97%

1,54%

2,88%

1,76%

1,28%

Rentabilidad

Calidad de Activos Activos improductivos Netos/Total Activos Activos productivos./Total Activos

100,60%

98,30%

98,03%

98,46%

97,12%

98,24%

98,72%

Activos productivos./ Pasivos con costo

179,20%

192,11%

185,06%

193,67%

188,83%

184,22%

178,20%

2,76%

2,80%

3,25%

3,01%

2,71%

2,47%

2,25%

14,76%

17,46%

31,71%

20,97%

14,72%

53,31%

25,10%

Cartera vencida/ patrimonio

10,24%

11,09%

12,03%

11,64%

10,30%

9,66%

9,02%

Cartera castigada/ cartera total

24,50%

26,42%

28,77%

27,71%

27,28%

26,80%

26,14%

Patrimonio Técnico Constituido/Activos ponderados por Riesgo

17,96%

15,92%

17,84%

17,94%

17,44%

16,76%

14,72%

Morosidad de la cartera de créditos comercial prioritario

2,50%

0,20%

0,09%

0,09%

0,06%

0,06%

0,04%

Morosidad de la cartera de créditos consumo prioritario

5,88%

5,44%

5,68%

5,23%

4,80%

4,36%

4,08%

Morosidad de la cartera de créditos inmobiliario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos microempresa

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos productivo

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos comercial ordinario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos consumo ordinario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos vivienda de interés público

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de créditos educativo

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad de la cartera de crédito inversión pública

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Morosidad global

5,72%

5,40%

5,58%

5,15%

4,70%

4,27%

3,98%

Cobertura de la cartera de créditos comercial prioritario

148,84%

810,52%

972,20%

984,52%

2331,18%

2814,39%

4464,59%

Cobertura de la cartera de créditos consumo prioritario

188,41%

187,96%

196,84%

199,53%

200,09%

214,10%

220,88%

Cobertura de la cartera de créditos inmobiliario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos microempresa

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos productivo comercial

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos comercial ordinario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos consumo ordinario

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos vivienda de interés público

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de créditos educativo

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Cobertura de la cartera de crédito inversión pública

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

187,62%

204,17%

212,53%

215,37%

216,95%

231,88%

239,06%

65,45%

60,45%

64,82%

61,89%

63,45%

64,14%

64,03%

Cartera vencida/cartera total Cartera Vencida/ Utilidad Operativa antes de Provisiones (margen bruto financiero)

Morosidad

Cobertura de provisiones para cartera improductiva

Cobertura de la Cartera Problemática Estructura de pasivos y administación financiera de act. y pasivos Depósitos de clientes/ Pasivos Totales

40 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.

FORTALEZA FINANCIERA BANCO DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. Depósitos a la Vista/ Pasivos Totales

0,34%

0,37%

JUNIO 2018 0,48%

0,40%

0,38%

0,47%

0,43%

Depósitos a la Vista/ Fondos disponibles

2,30%

4,17%

4,08%

4,33%

4,84%

7,94%

5,50%

Depósitos a Plazo/ Pasivos Totales

64,43%

59,65%

63,87%

61,02%

62,54%

63,23%

63,01%

Depósitos (a la vista y a plazo)/ Cartera Total

76,13%

64,11%

68,33%

64,29%

62,87%

63,63%

64,05%

Cartera Bruta/ (D. A la vista+ D. A plazo)

147,16%

175,32%

166,04%

174,93%

174,43%

177,13%

172,54%

Fondos disponibles/ Total Depósitos a Corto Plazo

42,65%

34,38%

44,29%

35,55%

31,80%

23,97%

31,48%

Cobertura 25 mayores depositantes

102,37%

76,63%

105,15%

79,34%

62,86%

38,92%

43,40%

Cobertura 100 mayores depositantes

81,15%

66,48%

84,59%

74,95%

63,84%

51,02%

52,42%

14,79%

14,14%

7,99%

11,22%

13,08%

14,24%

17,30%

Liquidez y Fondeo

Capitalización y Apalancamiento Utilidades retenidas/ patrimonio Cartera Improductiva descubierta / (Patrimonio+ resultados)

- 20,83%

-25,02%

-26,36%

-25,79%

-23,31%

-24,45%

-24,53%

Cartera improductiva/ patrimonio

23,78%

24,02%

24,92%

24,65%

19,93%

19,07%

18,81%

Índice de Capitalización neto

18,20%

17,94%

19,58%

19,11%

19,66%

19,84%

19,23%

Eficiencia Gastos de Operación estimados/ Total Activo Promedio

7,48%

8,21%

8,75%

8,92%

9,25%

9,85%

9,20%

Gastos de Operación/ Margen Financiero

78,46%

87,87%

76,04%

76,07%

76,04%

82,16%

75,94%

Gastos de personal Estimados/ Activo Promedio

2,61%

2,56%

2,26%

2,38%

2,39%

3,14%

2,61%

Margen de Intermediación Estimado/ Patrimonio Promedio

12,32%

5,96%

14,45%

15,19%

15,73%

10,51%

14,83%

Margen de Intermediación Estimado/ Activo Promedio Cartera castigada acumulada (miles usd)

2,05%

1,13%

2,76%

2,81%

2,92%

2,14%

2,92%

253.002

306.297

331.946

345.902

362.020

375.358

389.166

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

41 CLASS INTERNATIONAL RATING, debidamente autorizada a operar como Calificadora de Riesgos, ha desarrollado el presente estudio técnico con el cuidado y precaución necesarios para su elaboración. La información se ha originado en fuentes que se estiman confiables, especialmente de la institución y los informes de auditoría externa. CLASS INTERNATIONAL RATING no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Los estudios técnicos de CLASS INTERNATIONAL RATING, así como la calificación otorgada, constituyen una opinión sobre el riesgo global y no son recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio, sino una evaluación sobre el riesgo involucrado en éste.