REPORTE TRIMESTRAL DE OFERTA Y DEMANDA DE CRÉDITO Segundo trimestre de 2016
Antecedentes - Motivación, importancia y objetivos - Muestra
1
2
3
Estudio de Oferta de Crédito
Estudio de Demanda de Crédito
I. ANTECEDENTES De acuerdo con las prácticas seguidas por los bancos centrales3, la Dirección Nacional de Síntesis Macroeconómica del Banco Central del Ecuador presenta los resultados del “Estudio Trimestral de Oferta y Demanda de Crédito (ETOD)”, con el propósito de que sea un complemento a la información disponible sobre el mercado crediticio ecuatoriano. El ETOD tiene dos grandes grupos objetivo a ser encuestados: o Ejecutivos senior de las entidades financieras ecuatorianas (EFI), en las que se incluyen: bancos, mutualistas, sociedades financieras y cooperativas, éstas últimas pertenecientes a la economía popular y solidaria. Encuestas que sirven de base para el estudio de la Oferta de Crédito. o Ejecutivos del área financiera de empresas grandes, medianas, pequeñas y micro de las ramas de actividad de la industria, comercio, construcción y servicios. Con estas encuestas se analiza la Demanda de Crédito. Para revisar los reportes anteriores, dirigirse a: https://www.bce.fin.ec/index.php/component/k2/item/324encuesta-trimestral-de-oferta-y-demanda-de-cr%C3%A9dito 3
Entre las experiencias internacionales se destacan las investigaciones de los bancos centrales de: Chile, Japón, Europa, Colombia y Estados Unidos.
MOTIVACIÓN E IMPORTANCIA Con la realización del ETOD se dispone de información sobre el comportamiento de oferentes y demandantes de crédito, lo cual permite evaluar los factores que provocan cambios en la evolución del volumen de crédito, es decir, sus niveles de oferta y/o de demanda.
Se puede identificar, además, la dinámica del crédito y si ésta responde a factores de oferta o demanda, permitiendo conocer el inicio de una posible etapa de ralentización del crédito en la economía o, por el contrario, el relajamiento en las condiciones de acceso al crédito.
OBJETIVOS o
o o
Diferenciar los factores de oferta y demanda que explican la evolución del crédito bancario en los distintos segmentos: Productivo, Vivienda, Consumo y Microcrédito, y en las distintas ramas de actividad económica: Industria, Comercio, Servicios y Construcción. Diferenciar la evolución de los estándares y condiciones implícitas en los préstamos bancarios. Complementar la comprensión del papel que juega el crédito en la evolución del ciclo económico ecuatoriano.
NOTA IMPORTANTE: EL BCE AMPLIÓ LA MUESTRA DE LA ETOD Con el fin de incluir al sector de la “economía popular y solidaria”, que tiene gran relevancia dentro de la economía nacional, a partir del tercer trimestre de 2013 el BCE amplió la muestra del ETOD, tanto en la parte de demanda como en la oferta de crédito. Por el lado de la demanda de crédito, la muestra de las grandes empresas se amplió de 800 a 1.000; las PYMES de 700 a 900; además, se incorporaron 384 micro empresas. Para la oferta de crédito se incluyó en la muestra a las cooperativas pertenecientes a la economía popular y solidaria clasificadas en cinco segmentos, signados con los números: 1, 2, 3, 4 y 51, según la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria (SEPS). La muestra2 total cambió de 138 a 178 entidades financieras. A partir del segundo trimestre de 2016, los resultados del estudio de oferta de crédito se presentan segmentados en dos grupos, por un lado los bancos, mutualistas y sociedades financieras, y por otro, las cooperativas.
1 Para
mayor información sobre la segmentación de las cooperativas financieras, favor, consultar en la página web de la SEPS http://www.seps.gob.ec/estadisticas?sector-cooperativo dejó de encuestar a las sucursales de los bancos , puesto que la información recopilada de sus matrices no difería de la de sus sucursales y en su lugar se acrecentó el número de cooperativas a encuestar. 2 Se
MUESTRA Oferta de Crédito4 Bancos = 22 encuestas en casa matriz Mutualistas = 4 Sociedades Financieras = 9 Cooperativas = 143
TOTAL ENCUESTAS = 178
Demanda de Crédito5 Sector Económico
4 Se
Grandes
Pymes
Micros
TOTAL
Sector Industria
350
315
134
799
Sector Comercio
250
225
96
571
Sector Construcción
150
135
58
343
Sector Servicios
250
225
96
571
TOTAL ENCUESTAS
1000
900
384
2.284
encuesta al total de bancos, mutualistas y sociedades financieras del país. En cuanto a las cooperativas, controladas por la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria (SEPS), se entrevista al total de ellas de los segmentos 5 y 4; y, a una muestra representativa de los segmentos 3, 2 y 1. 5 Del universo de empresas en el país de los sectores económicos: Industria, Comercio , Construcción y Servicios, las 2.284 empresas encuestadas representan aproximadamente el 70% del total de ventas en cada uno de los sectores analizados.
II. ESTUDIO DE OFERTA DE CRÉDITO
INDICADOR DE CAMBIO EN LA OFERTA DE CRÉDITO En la pregunta, ¿Cómo han cambiado los estándares generales de aprobación de nuevos créditos? del segmento “i”, cada entidad financiera “j”, en el trimestre “t” (bi jt), se debe responder si los estándares se han vuelto más restrictivos (R), sin cambios (SC), menos restrictivos (MR). Por lo tanto:
Una vez asignada una de estas alternativas a cada entidad financiera, se realiza el conteo de las entidades financieras que son menos restrictivas y se resta aquellas cuyos estándares son más restrictivos. El indicador de cambio de la oferta de crédito , se construye de la siguiente manera:
Para un mejor entendimiento, cada vez que el indicador toma un valor mayor que cero refleja condiciones de oferta menos restrictivas. Por el contrario, valores negativos del indicador reflejan condiciones más restrictivas en la oferta de crédito.
INDICADOR DE CAMBIO EN LA OFERTA DE CRÉDITO 10%
8% 6%
0%
más restrictivo
-10% -20% -30% -40%
Productivo
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
Vivienda
Microcrédito
10% 0% -10%
-10% -17% -19%
-20% -30% -40%
Consumo
Vivienda
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
-50%
Productivo
Fuente: BCE.
Consumo
20%
2014.I
más restrictivo
Durante el segundo trimestre de 2016, las cooperativas de ahorro y crédito (en adelante cooperativas) se mantuvieron más restrictivas en el otorgamiento de créditos para todos los segmentos analizados: Productivo, Microcrédito, Consumo y Vivienda, dado que el saldo entre las EFI menos y más restrictivas fue negativo. De entre estos segmentos, los que presentaron mayores restricciones por parte de las cooperativas fueron el Microcrédito y el Consumo con -19% cada uno.
menos restrictivo
Cooperativas
2014.IV
2014.III
2014.II
-50%
2014.I
Durante el segundo trimestre de 2016, los bancos, mutualistas y sociedades financieras (en adelante los bancos) fueron menos restrictivos en el otorgamiento de créditos para todos los segmentos analizados: Productivo, Microcrédito, Consumo y Vivienda, dado que el saldo entre las entidades financieras menos y más restrictivas, fue positivo.
20%
menos restrictivo
Bancos, mutualistas y sociedades financieras
Microcrédito
INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DEL CRÉDITO (Condiciones específicas de crédito)
Bancos, mutualistas y sociedades financieras
Tasa de Interés
8%
8% 6% 6%
3% -2%
10% 5%
4%
0%
menos restrictivo
0%
0%
más restrictivo
Monto del Crédito
-10%
-10%
20%
10%
-20%
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
Plazo del Crédito
20% 13%
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2016.II
2016.I
2015.IV
-20%
2015.III
-27% 2015.II
-15% 2015.I
-22% 2014.IV
-10%
2014.III
-17%
30%
13%
10%
8% 6%
-20%
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
-30% 2014.I
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
-30% 2014.I
Fuente: BCE.
Requerimiento de Garantías
-5%
-12%
2014.I
más restrictivo
-4%
-7%
2014.II
menos restrictivo
Durante el segundo trimestre de 2016, los bancos fueron, en general, menos restrictivos o registraron un saldo nulo en las cuatro condiciones de crédito, dado que se obtuvieron resultados con signo positivo, a excepción de la condición: Tasa de interés, en el segmento Consumo, en el cual el saldo fue de -4%.
INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DEL CRÉDITO (Condiciones específicas de crédito)
Cooperativas de ahorro y crédito
Tasa de Interés
10%
10% 5%
5% 0% -5%
-5% -10%
-10%
-10% -12% -13% -15%
-15%
-15%
-20% 2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
Plazo del Crédito
15%
20%
2014.IV
2014.III
20%
Monto del Crédito
30%
-25% 2014.II
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
10%
10%
5%
0%
-10% -20%
-5%
2% -1% -4%
-10%
-10%
0%
-15%
-30%
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
-20% 2014.I
más restrictivo
-2% -7%
2014.II
menos restrictivo
0%
2014.I
más restrictivo
-1% -3%
-20%
Fuente: BCE.
Requerimiento de Garantías
2014.I
menos restrictivo
Durante el segundo trimestre de 2016, las cooperativas se mantuvieron más restrictivas en las cuatro condiciones de crédito; y, en casi todos los segmentos, dado que se obtuvieron resultados con signo negativo, a excepción de la condición: Plazo de Crédito, en el segmento Microcrédito, en el cual el saldo fue positivo de 2%
FACTORES IMPORTANTES QUE EXPLICAN LAS MAYORES RESTRICCIONES AL CRÉDITO Cooperativas de ahorro y crédito Los principales motivos por los que las EFI fueron más restrictivas al momento de otorgar un crédito en el segundo trimestre de 2016, fueron: aumento del riesgo percibido de su cartera de clientes actuales o potenciales, cambios normativos y deterioro en el entorno económico o sus perspectivas. Segmento Productivo 100%
Segmento Consumo
100%
80%
67%
60%
80%
52%
60%
33%
40%
40%
20%
0%
0%
0%
20%
0%
27% 17% 1%
0%
4%
0%
0%
Segmento Vivienda
100%
Segmento Microcrédito
100% 80% 80% 60%
52%
40%
60%
44%
40% 40% 20%
8%
0%
0%
0%
20%
3%
0% 0%
Fuente: BCE.
22%
19% 9%
3%
INDICADOR DE CAMBIO DE DEMANDA DE CRÉDITO EN LAS EFI6 (nuevas solicitudes de crédito)
debilitamiento
40%
20% 0% -20%
-38% -39% -44%
-40% -60%
2016.II
0%
-21% -25% -30% -60%
-20% -40% -60% -80%
Consumo
Vivienda
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
-100%
este indicador, valores positivos significan que se percibe un incremento en las solicitudes de crédito en las entidades financieras; valores negativos indican un debilitamiento en el crecimiento de nuevas solicitudes de crédito.
Fuente: BCE.
2016.I
2015.III
2015.II
2015.I
2015.IV
Microcrédito
20%
Productivo 6 En
Vivienda
40%
2014.I
debilitamiento
Las cooperativas privadas durante el segundo trimestre de 2016, experimentaron un debilitamiento de la demanda en todos los segmentos: Microcrédito, Consumo, Productivo y Vivienda, en otras palabras, las solicitudes de crédito realizadas a las cooperativas disminuyeron. La mayor contracción se da en el segmento Productivo (-60%).
Consumo
60%
2014.II
Cooperativas
fortalecimiento
Productivo
2014.IV
2014.III
2014.II
-80%
2014.I
Los bancos privados durante el segundo trimestre de 2016, al igual que en los tres trimestres anteriores, experimentaron un debilitamiento de la demanda en todos los segmentos: Microcrédito, Consumo, Productivo y Vivienda, es decir, disminuyeron las solicitudes realizadas a las EFI para la concesión de estos tipos de crédito, en especial, del Microcrédito que registró -44%.
60% fortalecimiento
Bancos, mutualistas y sociedades financieras
Microcrédito
III. ESTUDIO DE DEMANDA DE CRÉDITO
EMPRESAS QUE SOLICITARON NUEVOS CRÉDITOS En el segundo trimestre de 2016, las empresas que solicitaron nuevos créditos pertenecieron en mayor proporción a las ramas: Industria (19%) y Comercio (16%), en comparación con las de Construcción (10%) y Servicios (7%). Este comportamiento de las empresas se mantiene para el grupo de las grandes y Pymes. Para el caso de las micro empresas, sobresalen las de Construcción (11%), seguidas de las de la Industria (8%).
Empresas Pymes según Ramas
25%
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
Empresas Micros según Ramas
25%
20%
2015.I
2013.I
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2013.II
2013.I
0%
2014.IV
5%
13% 10%
2014.III
10% 7%
2014.II
10%
2014.I
19% 16%
15%
28% 26%
2013.IV
20%
2013.III
25%
Empresas Grandes según Ramas
40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2013.II
Total Empresas según Ramas
30%
20%
15%
15% 11% 10% 5% 5%
10% 5% 0%
11% 8% 6% 5%
10% 5% 2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2013.II
2013.I
0%
PARA LAS EMPRESAS QUE NO SOLICITARON CRÉDITO: ¿POR QUÉ MOTIVOS NO LO HICIERON? Las empresas no solicitaron créditos durante el segundo trimestre de 2016, principalmente, por las siguientes razones: la empresa se financia con sus propios recursos; no existió necesidad de financiamiento o ya posee un crédito vigente; este comportamiento se mantiene desde el primer trimestre de 2010. Empresa Sector Comercio
50% 40% 30%
40%
36% 30%
30%
20%
16%
10%
3%
8%
6%
31%
20% 9%
10%
40%
1%
0%
Empresa Sector Servicios
50%
38%
12%
11%
8%
0%
Empresa Sector Industria
40%
28%
1%
0%
0%
50%
Empresa Sector Construcción
50%
36%
38%
31%
30%
30%
20% 10% 0%
Fuente: BCE.
15% 3%
6%
6% 0%
1%
20% 10% 0%
12% 4%
5%
5% 0%
1%
DESTINO DEL CRÉDITO De las empresas que solicitaron créditos, en todos los sectores, la mayoría los destinaron a capital de trabajo. El segundo destino del crédito de mayor relevancia fue para Inversión/Adquisición de activos, destacando su importancia para las empresas de Servicios (21%). En menores porcentajes, se destinó el crédito para la Reestructuración/Pago de deudas; y, solo el 3% y el 1% de las empresas de la Industria y el Comercio, respectivamente, registraron créditos para Operaciones de comercio exterior , durante el segundo trimestre de 2016.
7 Cuando
Fuente: BCE.
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2015.II
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2013.II
2013.I
-1%
1% 2015.I
8% 7%
4%
3%
2014.IV
9%
2014.III
17%
14%
Operaciones de Comercio Exterior
2014.II
20%
19%
8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1%
2014.I
Reestructuración / Pago de deudas
24%
2013.I
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2013.II
2013.I
45%
5%
2013.IV
62%
55%
2013.I
65%
21% 15% 15%
2013.IV
74% 65%
2013.III
85%
75%
2013.III
85%
2013.II
95%
Inversión / Adquisición de activos
40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
2013.II
Capital de Trabajo
105%
las empresas pertenecientes a las ramas de Construcción y Servicios adquieren créditos, la mayoría de las veces no los destinan para Operaciones de comercio exterior , por el giro mismo de sus negocios.
EMPRESAS CON DIFICULTADES PARA PAGAR SUS DEUDAS En el segundo trimestre de 2016, en el grupo de las grandes y micro empresas, así como en el total, aquellas pertenecientes a la rama de Construcción fueron las que más dificultades tuvieron para pagar sus deudas (37%, 31% y 33%, respectivamente); en cambio, en el grupo de las pymes, las de Construcción fueron las de menor incidencia (30%).
Fuente: BCE.
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2015.III
2016.II
2016.I
2015.IV
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2013.II
2013.I
10%
2015.III
15%
2015.II
20%
2015.I
25%
23% 21% 21%
2014.IV
30%
31%
2014.III
30%
Micro empresas según Ramas
35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
2014.II
36% 35% 35%
35%
22% 21% 21%
2013.IV
Empresas Pymes según Ramas
40%
37%
2013.I
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2013.II
2013.I
27% 26% 26%
2013.II
33%
Empresas Grandes según Ramas
45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
2014.I
Total Empresas según Ramas
40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%
EMPRESAS QUE CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE En promedio, el 14% de las empresas pertenecientes a las cuatro ramas de actividad económica analizadas, consideraron al segundo trimestre de 2016, como un buen momento para endeudarse (Gráfico de la derecha).
Total Empresas según Ramas 40% 30%
Dentro del grupo de las grandes empresas y pymes sobresalen las de la Industria, donde la mayor cantidad de empresas consideraron que el segundo trimestre de 2016 fue un buen momento para endeudarse. En las micro empresas, las cuatro ramas están cercanas entre sí (promedio 8.4%).
Empresas Grandes según Ramas
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
7%
2015.I
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
Micro empresas según Ramas 2016.II 15% 10% 12%
2014.IV
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2013.II
2013.I
0%
9.5%
2014.III
2016.II
2016.I
2015.IV
2015.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
13%
2014.II
10%
Empresas Pymes según Ramas
27% 21%
Fuente: BCE.
14% 12% 11%
35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2014.II
50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10%
19%
20%
9%
9.0% 8.5% 8.0% 7.5% 7.0%
8%
9% 8%
EMPRESAS QUE NO CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE
¿POR QUÉ MOTIVOS CONSIDERAN TAL SITUACIÓN? Las empresas argumentan principalmente dos motivos: éstas se financian con sus propios recursos o no hubo necesidad de financiamiento. Por cuarto trimestre consecutivo, toman importancia también las opciones: por el entorno económico nacional; ya posee un crédito vigente o por la situación del negocio que no les permite solicitar crédito. Empresa Sector Comercio
50%
40%
40% 30%
27%
30%
22%
19%
20%
15%
11% 10%
4%
Fuente: BCE.
16%
12%
8% 1%
0%
Empresa Sector Servicios
50%
32%
30%
24%
20%
0%
18%
40%
40%
10%
24%
0%
Empresa Sector Industria
50%
20%
21%
10% 1%
0%
0%
30%
Empresa Sector Construcción
50%
19%
14% 2%
1%
1%
30% 16%
20% 10%
7%
28%
0%
12%
9% 3%
0%
0%
PREVISIÓN DE SOLICITUDES DE NUEVOS CRÉDITOS PARA EL TERCER TRIMESTRE DE 2016 Empresas Grandes
En el grupo de las grandes empresas, más del 30% de las sociedades de las ramas Comercio e Industria se destacan, porque prevén solicitar nuevos créditos durante el tercer trimestre de 2016. En general, la cantidad de empresas grandes que solicitarían créditos en el próximo trimestre es mayor que la cantidad de pymes y micro.
40%
34%
32%
30%
19%
20%
18%
10%
0% Comercio
Construcción
Industria
Servicios
Empresas Pymes 40%
Por su lado, el 20% de las empresas pymes de Industria solicitarían nuevos créditos para su financiamiento empresarial, en el tercer trimestre de 2016, seguidas muy de cerca por las empresas de Comercio y Construcción.
30% 20%
19%
18%
20%
Comercio
Construcción
Industria
14%
10% 0% Servicios
Micro Empresas 40%
En el grupo de las micro empresas, la actividad económica en la cual la mayor cantidad de empresas pediría nuevos créditos en el siguiente trimestre es el Comercio con el 16%.
30% 20%
16% 9%
10%
14%
12%
Industria
Servicios
0% Comercio
Fuente: BCE.
Construcción
USO DE LA CAPACIDAD TOTAL INSTALADA7 En el segundo trimestre de 2016, el uso de la capacidad instalada disminuyó en el sector Comercio, aumentó en el sector Industrial y se mantuvo en los dos sectores restantes. Sin embargo, en la previsión (en otro color) sobre el uso de la capacidad instalada para el tercer trimestre de 2016, este se incrementa en todos los casos. El mayor incremento se produciría en el sector Industrial al elevarse en 1.6 puntos porcentuales. Empresas Sector Comercio
Empresas Sector Industria
16.III prev.
16.II
16.I
15.IV
15.III
2015.II
2015.I
2014.IV
Empresas Sector Servicios
85%
90%
81%
86%
77%
82% 71.3%
73% 69%
69.6%
78%
75.4%
74%
74.9%
7 Volumen
de producción de bienes y/o servicios que le es posible generar en una unidad productiva de acuerdo con los factores de producción disponibles en ese momento.
16.III prev.
16.II
16.I
15.IV
15.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2013.II
2013.I
16.III prev.
16.II
16.I
15.IV
15.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2013.II
70% 2013.I
65%
Fuente: BCE.
2014.III
16.III prev.
16.II
16.I
15.IV
15.III
2015.II
2015.I
2014.IV
2014.III
2014.II
2014.I
2013.IV
2013.III
2013.II
2013.I
55.8% 2014.II
75.4%
70%
2013.I
74%
56.7%
2014.I
76.1%
78%
2013.IV
82%
2013.III
86%
Empresas Sector Construcción
78% 74% 70% 66% 62% 58% 54% 50% 2013.II
90%
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