BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA
2013
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA 2013
ÍNDICE GENERAL
INTRODUCCIÓN
7
1 ANÁLISIS DE LA BALANZA
Anejo estadístico 22
DE PAGOS Y DE LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL
2 LA BALANZA DE PAGOS
9
2.1 Introducción 37
Marco conceptual 37
Y LA POSICIÓN DE INVERSIÓN
2.2
INTERNACIONAL: NOTA
2.2.1 Residencia
METODOLÓGICA
37
2.2.2
40
Momento de registro de las transacciones: el principio del devengo 40
2.2.3
Valoración. Operaciones y stocks 40
2.3
Clasificación de las operaciones y saldos por rúbricas y sectores
2.3.1
Clasificación por rúbricas 41
2.3.2
Presentación separada de los activos y pasivos del Banco
institucionales 41
de España 42 2.3.3
Clasificación por sectores institucionales 42
2.3.4
Convención de signo y ordenación de las operaciones financieras
2.4
Detalle por rúbricas. Conceptos, fuentes de información
2.4.1
Sistema de declaración de transacciones internacionales 44
en torno a la variación de activos y a la variación de pasivos 43 y procedimientos de cálculo 43 2.4.2
2.4.3
2.4.4
Cuenta corriente 45 2.4.2.1
Balanza comercial 45
2.4.2.2
Turismo y viajes 46
2.4.2.3
Otros servicios 46
2.4.2.4
Rentas del trabajo 49
2.4.2.5
Rentas de la inversión 49
2.4.2.6
Transferencias corrientes 50
Cuenta de capital 51 2.4.3.1
Transferencias de capital 51
2.4.3.2
Adquisición de activos no financieros no producidos 51
Cuenta financiera de la BP, PII y rentas de la inversión 52 2.4.4.1 2.4.4.2
Inversiones directas y sus rentas 52 Inversiones de cartera y sus rentas, excluido el Banco de España 57
2.4.4.3
Otra inversión y sus rentas, excluido el Banco de España 58
2.4.4.4
Instrumentos financieros derivados, excluido el Banco de España 59
2.4.4.5 2.5
Cuenta financiera de la BP y PII del Banco de España 61
Estructura y contenido de los cuadros del capítulo 3 62
3 CUADROS ESTADÍSTICOS DE LA BALANZA DE PAGOS
3.1
3.1.1 Balanza de Pagos en 2012 y 2013: principales conceptos. Datos
anuales 67
Y DE LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL
65
La Balanza de Pagos en España en 2013 65
3.1.2
Balanza de Pagos: principales conceptos. Datos trimestrales 68
3.1.3
Balanza de servicios por componentes 70
3.1.4
Rentas de la inversión por sectores 72
3.1.5
Rentas de la inversión por instrumentos 73
3.1.6
Transferencias corrientes por sectores 73
3.1.7
Cuenta de capital 74
3.1.8
Cuenta financiera por instrumentos y por sectores 75
3.1.9
Cuenta financiera por sectores e instrumentos 76
3.1.10
Balanza de Pagos en 2013. Detalle por zonas económicas seleccionadas 78
3.1.11 Inversiones exteriores directas. Detalle por zonas geográficas y económicas
seleccionadas 87 3.2
La Balanza de Pagos en España en 2012. Datos revisados 91
3.2.1 Balanza de Pagos en 2011 y 2012: principales conceptos. Datos
anuales 93 3.2.2
Balanza de Pagos: principales conceptos. Datos trimestrales 94
3.2.3
Balanza de servicios por componentes 96
3.2.4
Rentas de la inversión por sectores 98
3.2.5
Rentas de la inversión por instrumentos 99
3.2.6
Transferencias corrientes por sectores 99
3.2.7
Cuenta de capital 100
3.2.8
Cuenta financiera por instrumentos y por sectores 101
3.2.9
Cuenta financiera por sectores e instrumentos 102
3.2.10
Balanza de Pagos en 2012. Detalle por zonas económicas
3.3
Posición de Inversión Internacional neta. Resumen años 2004-2013 113
3.3.1
Posición de Inversión Internacional. Resumen 115
3.4
Posición de Inversión Internacional en 2013 117
3.4.1
Inversiones de España en el exterior 119
3.4.2
Inversiones del exterior en España 120
seleccionadas 104
3.5
Posición de Inversión Internacional en 2012 121
3.5.1
Inversiones de España en el exterior 123
3.5.2
Inversiones del exterior en España 124
3.6
Posición de Inversión Internacional. Detalle por zonas económicas y geográficas 125
3.6.1 Posición de Inversión Internacional en 2013. Detalle por zonas
económicas y geográficas 127 3.6.2 Posición de Inversión Internacional en 2012. Detalle por zonas
económicas y geográficas 128
APÉNDICE
129
1
Comercio exterior por áreas geográficas y grupos de productos. Series históricas. 2002-2013 129
INTRODUCCIÓN
En esta monografía se presentan los rasgos más destacados de la evolución de la Balanza de Pagos (BP) y de la Posición de Inversión Internacional (PII) en España en el año 2013, y se describen con detalle los aspectos metodológicos más relevantes. La edición de este año contiene algunas novedades respecto a ediciones previas. En esta monografía, el análisis de las transacciones reales y financieras de la economía es‑ pañola con el resto del mundo, así como el de la PII, se realiza conjuntamente en un solo capítulo —el capítulo 1—, en lugar de en dos capítulos diferenciados, como venía hacién‑ dose en ediciones anteriores. La creciente interrelación entre la economía real y la finan‑ ciera aconseja analizar conjuntamente las transacciones reales y las financieras, y facili‑ tar, con ello, el esfuerzo de síntesis. En el capítulo 1 se presenta la evolución del saldo de la cuenta corriente y de capital en España en 2013, así como la de sus principales rúbricas. A continuación se describen las transacciones financieras entre España y el resto del mundo, análisis que se realiza según tipo de instrumento financiero y sector institucional. Finalmente, se detalla la evolución de la PII de España frente al resto del mundo. En el capítulo 2 se describe la metodología empleada en la elaboración de la BP y de la PII, y se presentan las novedades más relevantes. Los datos de 2013 que son objeto de análi‑ sis en este informe se han elaborado siguiendo la metodología de los últimos años. Sin embargo, este capítulo presta una especial atención a los importantes cambios que se avecinan con el nuevo sistema de información que se empleará a partir de ahora para la elaboración de la BP y PII y que entrará en vigor de forma completa en otoño de 2014, coincidiendo con la implantación del sexto Manual de Balanza de Pagos del Fondo Mone‑ tario Internacional (MBP6). Este tema se aborda con detalle en un recuadro incluido en el capítulo 2. El sitio web del Banco de España (http://www.bde.es/webbde/es/estadis/bpa‑ gos/balpag.html) proporciona información adicional sobre este asunto. Finalmente, en el capítulo 3 se incluyen los cuadros correspondientes a las estadísticas de la BP y a las de la PII.
BANCO DE ESPAÑA
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
1 ANÁLISIS DE LA BALANZA DE PAGOS Y DE LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL
En este capítulo se presentan los rasgos más destacados de la Balanza de Pagos y de la Posición de Inversión Internacional (PII), así como un análisis de la evolución de sus prin‑ cipales rúbricas en 20131. A lo largo de la segunda mitad del pasado año, la economía española fue consolidando un incipiente proceso de recuperación, gracias a la confluencia de factores externos e inter‑ nos2. La economía mundial continuó su avance gradual, con un cierto reequilibrio entre la contribución de los países avanzados, que fueron fortaleciendo paulatinamente su activi‑ dad, y los emergentes, que contuvieron sus ritmos de crecimiento, afectados por una menor afluencia de capitales, en un entorno de aumento de la incertidumbre sobre las perspectivas de algunas de estas economías. En el área del euro se inició una etapa de recuperación, aún frágil y heterogénea por países, favorecida por las decisiones de políti‑ ca económica adoptadas por los Gobiernos de los países miembros de la UEM y las ins‑ tituciones europeas, que contribuyeron a relajar las tensiones en los mercados de capita‑ les del área, aunque todavía persiste un cierto grado de fragmentación financiera. Todos estos desarrollos propiciaron una mejoría en las condiciones de acceso a la financia‑ ción en los mercados mayoristas —aunque las relativas a los préstamos bancarios al sector privado continuaron siendo estrictas, teniendo en cuenta el tono expansivo de la política monetaria— y una recuperación de la confianza tanto de los inversores internacionales como de las familias y de las empresas españolas. Esta evolución permitió reducir significativamen‑ te las tensiones extremas que se produjeron en 2012, que desembocaron en una fuerte res‑ tricción a la financiación externa en los meses centrales de ese año, al tiempo que facilitó la superación de la segunda recesión consecutiva desde el comienzo de la crisis en 2008. En este contexto, la economía española prosiguió la corrección de su desequilibrio exte‑ rior, hasta el punto de alcanzar una capacidad de financiación, por primera vez desde 1997, que ascendió, según los datos de balanza de pagos, al 1,5 % del PIB, frente a una necesidad de financiación del 0,6 % registrada un año atrás (véanse gráfico 1.1 y cuadro 1.1). Este comportamiento reflejó la mejoría generalizada de las distintas balanzas que componen la cuenta del resto del mundo y, en particular, la ampliación del superávit de bienes y servi‑ cios en 1,9 puntos porcentuales (pp), apoyada de manera especial en una fuerte reduc‑ ción del déficit de la balanza de bienes. Un segundo factor que contribuyó a la mejoría del saldo exterior fue la corrección del déficit de rentas (de 0,2 pp), propiciada, principalmen‑ te, por el descenso de los pagos netos de rentas devengados por la otra inversión (prés‑ tamos, depósitos y repos). Por su parte, el superávit de servicios continuó ampliándose (en 0,4 pp), por la mejora tanto del saldo turístico como del no turístico. Esta evolución posibilitó que se alcanzase un superávit por cuenta corriente del 0,8 % del PIB3. El déficit de la balanza comercial se redujo hasta situarse en 11,6 mm de euros, equiva‑ lente al 1,1 % del PIB, esto es, 1,6 pp por debajo del ejercicio anterior. Este ajuste fue el 1 El análisis de la evolución y de la estructura del comercio exterior se realiza, como en ediciones anteriores de esta monografía, a partir de la estadística elaborada por el Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales, de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria. Esta información constituye la fuente primaria para la ela‑ boración de la balanza de mercancías de la Balanza de Pagos y de la Contabilidad Nacional Trimestral (CNTR). 2 Para un análisis más detallado, véase el Informe Anual, 2013 del Banco de España. 3 Por primera vez desde que se dispone de serie homogénea de Balanza de Pagos según el Quinto Manual (1990). Según la cuenta del resto del mundo, por primera vez desde 1997.
BANCO DE ESPAÑA
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA POR CUENTA CORRIENTE Y BALANZA DE CAPITAL SALDOS
GRÁFICO 1.1 BALANZA POR CUENTA CORRIENTE. SALDOS, POR RÚBRICAS
% del PIB
% del PIB
2
10
0
5
-2 -4
0
-6
-5
-8 -10
-10 -12 00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
-15 00
CUENTA CORRIENTE CUENTA DE CAPITAL CAPACIDAD (+) / NECESIDAD (–) DE FINANCIACIÓN
01
02
03
04
05
06
07
SALDO ENERGÉTICO (a) TURISMO Y VIAJES RENTAS TOTAL
08
09
10
11
12
13
SALDO NO ENERGÉTICO (a) OTROS SERVICIOS TRANSFERENCIAS
FUENTES: Banco de España y Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales, de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria. a Los saldos energético y no energético son una estimación del Banco de España a partir de los datos de Aduanas.
BALANZA DE PAGOS. SALDOS
CUADRO 1.1
% del PIB
Capacidad (+) / necesidad (–) de financiación Cuenta corriente Mercancías Servicios Turismo y viajes Otros servicios
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
-9,6
-9,1
-4,4
-3,9
-3,2
-0,6
1,5
-10,0
-9,6
-4,8
-4,5
-3,7
-1,2
0,8
-8,7
-7,9
-4,0
-4,6
-4,2
-2,7
-1,1
2,2
2,4
2,4
2,7
3,4
3,6
4,0
2,6
2,6
2,5
2,6
2,9
3,1
3,3
-0,4
-0,2
-0,1
0,1
0,4
0,6
0,7
Rentas
-2,9
-3,3
-2,5
-1,9
-2,3
-1,7
-1,5
Transferencias corrientes
-0,7
-0,9
-0,8
-0,7
-0,6
-0,4
-0,6
0,4
0,5
0,4
0,6
0,5
0,6
0,8
Cuenta de capital Cuenta financiera (a) Excluido Banco de España Inversiones exteriores directas Inversiones de cartera Otras inversiones
9,6
9,2
5,0
4,1
2,9
0,0
-2,5
8,2
6,4
4,0
2,6
-7,5
-16,8
8,7
-5,0
0,1
-0,2
0,1
-0,9
2,2
1,0
9,9
0,0
4,3
2,7
-2,5
-5,3
3,9
3,8
7,0
0,4
-1,1
-4,0
-14,5
3,4
Derivados financieros
-0,4
-0,6
-0,6
0,8
-0,2
0,8
0,3
Banco de España (b)
1,4
2,8
1,0
1,5
10,4
16,9
-11,2
0,0
-0,1
-0,5
-0,3
0,3
0,5
0,9
Errores y omisiones PRO MEMORIA Posición de Inversión Internacional neta
-78,1
-79,3
-93,8
-89,1
-91,4
-92,7
-98,2
Deuda externa
148,5
153,7
167,9
164,0
166,7
167,9
159,7
FUENTE: Banco de España. a Variación de pasivos menos variación de activos. b Un signo negativo (positivo) supone un aumento (disminución) de los activos netos del Banco de España frente al exterior.
resultado de un aumento de las exportaciones y de un menor déficit energético, que se vio favorecido por un menor precio del crudo medido en euros (véase gráfico 1.2). No obstan‑ te, el ritmo de corrección del desequilibrio comercial se moderó a lo largo del año, como resultado de una ralentización mayor de las exportaciones que de las importaciones. A pesar BANCO DE ESPAÑA
10
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
SALDO COMERCIAL EN TÉRMINOS NOMINALES (a) POR GRUPOS DE PRODUCTOS
GRÁFICO 1.2 POR PAÍSES Y ÁREAS GEOGRÁFICAS
mm de euros
mm de euros
30
20
20
10
10
0
0 -10
-10
-20
-20
-30
-30
-40 -50
-40
-60
-50 2012
2013
BIENES DE CONSUMO NO ENERGÉTICOS BIENES INTERMEDIOS NO ENERGÉTICOS BIENES DE CAPITAL BIENES ENERGÉTICOS
2012 UEM-17 RESTO UE-28 NIC (b)
2013 ESTADOS UNIDOS OPEP CHINA
JAPÓN RESTO DE AMÉRICA RESTO
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales, de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria. a Datos provisionales. b Comprende: Corea del Sur, Taiwán, Hong-Kong y Singapur.
de esta moderación, que en buena medida responde a factores de naturaleza temporal, se prevé que la trayectoria de mejora se prolongue a lo largo de 2014. Los flujos comerciales de bienes mostraron, en el conjunto del año, un comportamiento dispar, ya que las exportaciones crecieron un 3,7 % en términos nominales, mientras que las importaciones cayeron un 3 %. Por áreas geográficas, se amplió el superávit comercial frente a la UE, al mismo tiempo que se redujo el déficit frente al resto del mundo, gracias, principalmente, a la disminución de los desequilibrios frente a los países productores de petróleo y América Latina. Según la información de la Contabilidad Nacional Trimestral (CNTR), las exportaciones de bienes en términos reales aumentaron un 7,2 %, tras el moderado ritmo de crecimiento (del 2,4 %) registrado el año anterior. Esta evolución fue cualitativamente similar a la que muestran los datos de Aduanas, según los cuales las exportaciones de bienes en términos reales au‑ mentaron un 5,4 %, tras el 1,7 % de 2012. El avance de los mercados de exportación y la recuperación de la competitividad, que se vio favorecida en 2013 por la moderación de los costes laborales, impulsaron el aumento de las ventas al exterior de bienes en el conjunto de 2013. Con todo, las exportaciones de bienes mostraron un patrón de crecimiento desigual a lo largo del ejercicio. Tras un fuerte avance en el segundo trimestre, las ventas al exterior registraron crecimientos más moderados en la segunda mitad del año, como resultado de la desaceleración de los mercados emergentes. En la dirección opuesta, las exportaciones hacia la UE‑28, en términos nominales, recuperaron tasas positivas (4,7 %), lideradas por las ventas a Reino Unido y, dentro de la UEM, a Francia, si bien se atenuó el ritmo de crecimien‑ to de las ventas a Alemania (al pasar del 6,7 % en 2012 al 1,2 % en 2013). Estos desarrollos determinaron que el peso relativo de las exportaciones a la zona del euro se mantuviera en torno al 50 % de las ventas totales. El desglose por productos muestra que el avance de las exportaciones reales se apoyó, durante 2013, sobre todo en las ventas de bienes de consu‑ mo y de bienes intermedios, y en menor medida en las exportaciones de bienes de equipo. La evolución positiva de las exportaciones en el conjunto del año se vio reforzada por un nuevo aumento de la base exportadora. De acuerdo con la información del ICEX, el núme‑ ro de empresas españolas que venden al exterior se incrementó un 9,7 % en 2013. Este BANCO DE ESPAÑA
11
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
aumento fue generalizado por áreas geográficas, tanto hacia economías desarrolladas como hacia emergentes. Además, el número de empresas que han exportado en los últi‑ mos cuatro años de manera consecutiva se incrementó un 7,3 % en 2013, tras registrar un avance del 3 % el año anterior. Los principales indicadores de competitividad‑precio frente a las economías desarrolla‑ das continuaron, en general, mejorando en 2013, aunque evolucionaron de forma menos favorable que en años anteriores, debido, principalmente, a la apreciación del tipo de cambio nominal, que contrarrestó las mejoras en términos de los precios relativos. Ade‑ más, la economía española continuó registrando ganancias de competitividad‑coste sig‑ nificativas, en particular frente al promedio del área del euro. En este sentido, resulta fundamental que esta trayectoria se proyecte hacia el futuro para reducir el elevado en‑ deudamiento externo y asegurar que la recuperación económica se traslade con inten sidad al empleo. También las importaciones de bienes, en términos reales, experimentaron una mejoría notable en 2013, al crecer un 1,5 % —tras descender un 7,2 % el año anterior— según la CNTR. La información procedente de Aduanas es muy similar e indica que durante el pa‑ sado ejercicio las importaciones crecieron un 3,1 %, tras el fuerte descenso del 7,1 % en 2012. Esta recuperación se explica en gran medida por el dinamismo de las compras de bienes de equipo, muchos de los cuales no se producen en España, y sobre todo por el dinamismo de las exportaciones, dado que este componente de la demanda final presenta una elevada dependencia de bienes intermedios importados (que es particularmente pro‑ nunciada en las ramas de industria química y de vehículos y equipo de transporte, que explican un porcentaje elevado de la expansión de las ventas al exterior en los últimos años). Cabe esperar que la recuperación de estos dos componentes de la demanda agre‑ gada se traduzca en un mantenimiento de la senda de crecimiento de las importaciones iniciada en 20134. El superávit de la balanza de servicios se amplió en 0,4 pp, hasta alcanzar los 40,9 mm de euros —el 4 % del PIB—, tras registrar un saldo positivo del 3,6 % un año atrás. A este nuevo incremento contribuyó la ampliación de los saldos tanto de los servicios turísticos como de los no turísticos (de 0,2 pp en ambos casos, hasta alcanzar el 3,3 % y el 0,7 % del PIB, respectivamente). La mejora del saldo turístico fue el reflejo de un avance del 3,9 % de los ingresos, frente a un crecimiento de los pagos de un 2,8 %, según la estadís‑ tica de Balanza de Pagos (estas tasas fueron de un 1,5 % y un –3,5 % en 2012). El buen comportamiento de los ingresos por turismo internacional permitió que en 2013 se alcan‑ zaran máximos históricos tanto en el nivel de ingresos como en el de entradas de turistas, hasta los 60,7 millones en este último caso (véase gráfico 1.3)5. A ello contribuyeron la recuperación de nuestros principales mercados emisores (localizados principalmente en la UE) y la creciente diversificación geográfica hacia nuevos mercados con un gasto me‑ dio elevado (turistas procedentes de Noruega y de Rusia), aunque también se vio favore‑ cido por la persistencia de focos de inestabilidad en algunos países competidores de la cuenca mediterránea. La consolidación de la recuperación de la UE y las ganancias acu‑ muladas de competitividad auguran un buen comportamiento del turismo no residente también para el año en curso. Por su parte, los pagos por turismo registraron asimismo una cierta mejora, en línea con la progresiva recuperación del consumo privado. 4 Este tema se analiza con profundidad en el recuadro 5 (“La evolución reciente de las importaciones y sus determinan‑ tes”) del «Informe trimestral de la economía española», del Boletín Económico del Banco de España de abril de 2014. 5 Véase «La evolución reciente del turismo no residente en España», Boletín Económico, abril 2014, Banco de España.
BANCO DE ESPAÑA
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
TURISMO Y OTROS SERVICIOS
GRÁFICO 1.3 BALANZA DE OTROS SERVICIOS. SALDOS
INDICADORES DE TURISMO (a) %
Millones de personas
62
10
15
60
8
10
58
5
56
0
54
-5
52
-10
50
-4
-15
48
-6
46
-8
20
-20 2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
LLEGADAS DE TURISTAS (Escala dcha.) (b) EXPORTACIONES REALES DE TURISMO (c) PERNOCTACIONES HOTELERAS DE EXTRANJEROS
mm de euros
6 4 2 0 -2
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
CONSTRUCCIÓN INFORMÁTICA E INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES ROYALTIES Y RENTAS DE LA PROPIEDAD INMATERIAL PRESTADOS A EMPRESAS TRANSPORTE RESTO DE SERVICIOS (d) TOTAL
FUENTES: Instituto Nacional de Estadística, Instituto de Estudios Turísticos y Banco de España. a b c d
Series ajustadas de estacionalidad. Acumulado de cuatro trimestres. Datos de la CNTR a precios constantes. Incluye servicios de seguros, financieros, culturales y gubernamentales.
El superávit de comercio de servicios no turísticos, de acuerdo con las estadísticas de Balanza de Pagos, continuó ampliándose en 2013 (véase gráfico 1.3), al aumentar los ingre‑ sos (1,8 %) y descender los pagos (–1,4 %). En ambos casos, los intercambios con el exterior mostraron una marcada desaceleración respecto al año anterior, aunque en línea con lo observado en otros países de la UE. Por áreas geográficas, las exportaciones de servicios no turísticos a la UE se mantuvieron en tasas positivas, frente a una caída en los destinados fuera de la UE. Dentro de la UE destacó el vigor de las exportaciones de los sectores de comunicación, servicios informáticos, y servicios culturales y recreativos. Fuera de la UE también destacó el sector de comunicación, así como el de servicios financieros. Sin em‑ bargo, algunas rúbricas y destinos sufrieron importantes caídas, tras los buenos registros del ejercicio precedente. Esta ralentización se concentró en algunos países de Latinoamérica —sobre todo, Perú— y en Estados Unidos. Cabe destacar el descenso de las exportacio‑ nes de servicios de construcción y de royalties y rentas de la propiedad inmaterial, partidas que se redujeron un 10,2 % y un 26,5 %, respectivamente. Según la Organización Mundial del Comercio (OMC), la cuota en el mundo de los servicios no turísticos de España se mantuvo estable en 2013 y se situó en el 2,6 % en términos nominales. Por su parte, las importaciones de servicios no turísticos retrocedieron en el conjunto del año pasado, aun‑ que mostraron un cierto avance en el último trimestre. La desaceleración se produjo en las compras tanto a la UE como al resto del mundo. En el ámbito sectorial, la caída fue espe‑ cialmente acusada en royalties y rentas de la propiedad inmaterial, en servicios financieros e informáticos y en servicios prestados a empresas. La favorable evolución de las exportaciones de bienes y servicios turísticos españoles en el conjunto del pasado año permitió que aumentara la cuota de exportación de España en los mercados mundiales, en términos nominales y, en menor medida, en términos reales, lo que se hizo extensivo a la mayor parte de áreas geográficas, incluyendo la zona del euro. El aumento de la penetración de bienes españoles fue especialmente notable en algunas áreas emergentes, entre las que destacan Latinoamérica y el norte de África y Oriente Medio, áreas hacia las que las exportaciones españolas crecieron muy por encima de las BANCO DE ESPAÑA
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
RENTAS DE LA INVERSIÓN
GRÁFICO 1.4
SALDOS, POR SECTORES
SALDOS, POR INSTRUMENTOS mm de euros
mm de euros
10
10
0
0 -10
-10
-20 -20
-30
-30
-40
-40
-50 00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
BANCO DE ESPAÑA
INSTITUCIONES FINANCIERAS MONETARIAS
INVERSIONES EXTERIORES DIRECTAS
INVERSIONES DE CARTERA
ADMINISTRACIONES PÚBLICAS
OTROS SECTORES RESIDENTES
OTRAS INVERSIONES
TOTAL
13
TOTAL
FUENTE: Banco de España.
importaciones totales de la región (un 17,3 % y un 10 %, respectivamente, en el primer caso, y un 13,1 % y un 5,9 % en el segundo). El déficit de la balanza de rentas se redujo dos décimas del PIB y se situó en 15,3 mm de euros (1,5 % del PIB). Se produjo una reducción tanto de los ingresos como de los pagos, si bien el descenso en estos últimos fue más acusado. Por instrumentos, la re‑ ducción del déficit se concentró en las rentas de la otra inversión (fundamentalmente, préstamos, depósitos y repos), mientras que los saldos de las rentas de la inversión de cartera y de la inversión directa apenas variaron. La disminución de los tipos de interés conllevó unos menores pagos netos de préstamos, depósitos y repos. Por su parte, el saldo de rentas en inversión en cartera se mantuvo relativamente estable, registrando una ligera caída, en un contexto de progresiva sustitución del recurso de la financiación del Eurosistema por parte de las instituciones financieras monetarias (IFM) hacia recur‑ sos obtenidos directamente en los mercados financieros, y de la recomposición gradual de financiación de corto hacia largo plazo. Estos últimos desarrollos amortiguaron el impacto favorable sobre el saldo de rentas de la moderación de los tipos de interés, que fue relativamente más intensa en los tramos cortos de la curva de tipos. La contribución por sectores refleja la favorable evolución del sector privado —tanto de las IFM como de los otros sectores residentes (OSR)—, que compensó el aumento del déficit de rentas de las AAPP (véase gráfico 1.4). El déficit de la balanza de las transferencias corrientes se amplió en dos décimas del PIB, hasta situarse en 6 mm de euros (0,6 % del PIB). Detrás de esta ampliación está el aumen‑ to del saldo negativo de las AAPP con la UE (tanto por el aumento de pagos como por la reducción de los ingresos), ya que el saldo de remesas de trabajadores se mantuvo relati‑ vamente estable en el –0,1 % del PIB, al producirse un descenso de la misma magnitud tanto en los ingresos como en los pagos (6,1 % y 6 %, respectivamente). La desagrega‑ ción geográfica de los pagos de remesas muestra una disminución del peso de los pagos a Colombia y un moderado aumento hacia Rumanía, República Dominicana y Marruecos (véase cuadro A.11 del anejo estadístico). El superávit de la balanza de capital, cuya evolución viene determinada por las transferen‑ cias de capital con la UE, se amplió en un 18,8 % en 2013, hasta los 7,8 mm de euros. En porcentaje del PIB, el superávit mejoró en dos décimas, hasta el 0,8 % del PIB. BANCO DE ESPAÑA
14
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
FINANCIACIÓN DE LA ECONOMÍA ESPAÑOLA
GRÁFICO 1.5
PERÍODO 2000-2013
BALANCE CONSOLIDADO DEL EUROSISTEMA. PRÉSTAMO NETO A LAS ENTIDADES DE CRÉDITO. PERÍODO I TR 2007- IV TR 2013
mm de euros
mm de euros
200
400
150
350
100
300
50
250
0
200
-50
150
-100
100
-150
50
-200
0 00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
FLUJOS NETOS DE FINANCIACIÓN (VNP – VNA) (a) VARIACIÓN NETA DE ACTIVOS DEL BANCO DE ESPAÑA (b) NECESIDAD DE FINANCIACIÓN
FUENTE: Banco de España. a Excluido el Banco de España. b Un signo negativo (positivo) supone un aumento (disminución) de los activos netos del Banco de España frente al exterior.
La evolución de las operaciones financieras entre España y el resto del mundo se vio favorecida por la mejora de las condiciones de acceso a la financiación exterior de los sectores residentes, incluidas las entidades bancarias, a lo largo de 2013. Las transacciones financieras con el resto del mundo, excluido el Banco de España, generaron entradas netas de capital en dicho año por valor de 89 mm de euros (8,7 % del PIB), en contraste con las elevadas salidas acumuladas en 2012, que ascendieron a 173 mm (16,8 % del PIB) (véase cuadro 1.1). Estas entradas, junto con la capacidad de financiación generada por la economía española en ese mismo período (15,8 mm de euros), propiciaron la reducción de la apelación a la financiación del Eurosistema por parte de las entidades de crédito españolas y la disminución del saldo deudor del Banco de España frente al resto del mundo (114,3 mm), en contraste con la notable ampliación del año anterior (véase gráfico 1.5). Estas entradas se canalizaron, como se comentará con detalle a continuación, a través de las tres grandes rúbricas en las que se clasifican los instrumentos financieros en la Balanza de Pagos (inversión directa, de cartera y otra inversión). En 2013 el saldo deudor neto que España mantiene frente al exterior, medido a través de la PII, se amplió hasta situarse en el 98,2 % del PIB (5,5 pp por encima del año anterior) (véase gráfico 1.6). La ampliación de la PII deudora neta, a pesar del saldo positivo de la capacidad de financiación, se explica por el predominio de un efecto de valoración globalmente negativo, resultado de la evolución de los precios de los instrumentos financieros y los otros ajustes6, que comportó un aumento del saldo deudor frente al resto del mundo. En efecto, la mejoría de la situación económica y financiera en España dio lugar a una revalorización de los activos españoles en las carteras de los inversores internacionales, mientras que la apreciación del euro redujo el contravalor a euros de los activos extranjeros. Cuando se excluye el Banco de España, la ampliación del saldo 6 De acuerdo con los estándares estadísticos internacionales, la PII valora los activos financieros y pasivos exteriores a los precios de mercado y tipos de cambio vigentes al final del período de referencia. Por consiguiente, la variación de los precios, expresados en moneda nacional, de los instrumentos que componen la PII tiene un impacto directo sobre la evolución del saldo acreedor o deudor frente al exterior. De ahí que la variación de la PII entre dos momentos del tiempo venga determinada no solo por las transacciones financieras entre los residentes de una economía y el resto del mundo, que reflejan la necesidad o capacidad de financiación de la nación en dicho período, sino también por los cambios de valor que experimentan los instrumentos financieros que componen el stock de activos financieros y pasivos (lo que se denomina efecto de valoración).
BANCO DE ESPAÑA
15
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
TRANSACCIONES FINANCIERAS CON EL EXTERIOR Y LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL, POR SECTORES
GRÁFICO 1.6
PII NETA
TRANSACCIONES FINANCIERAS (VNP – VNA) % del PIB
20
25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25
% del PIB
0 -20 -40 -60 -80 -100 00
01
02
03
04
05
06
BANCO DE ESPAÑA ADMINISTRACIONES PÚBLICAS TOTAL
07
08
09
10
11
12
13
INSTITUCIONES FINANCIERAS MONETARIAS OTROS SECTORES RESIDENTES
00
01
02
03
04
05
BANCO DE ESPAÑA
06
07
08
09
10
11
12
13
INSTITUCIONES FINANCIERAS MONETARIAS
ADMINISTRACIONES PÚBLICAS
OTROS SECTORES RESIDENTES
TOTAL
TOTAL SIN BANCO DE ESPAÑA
FUENTE: Banco de España.
deudor de España frente al exterior fue más intensa y ascendió a 16 pp del PIB, hasta el 84,4 %. En consonancia con la evolución de las transacciones financieras, la posición deudora neta del Banco de España disminuyó apreciablemente (en 10,5 pp del PIB, hasta el 13,8 %), debido a la disminución de los pasivos netos frente al Eurosistema (de 12,1 pp del PIB). Un aspecto especialmente relevante para valorar la posición patrimonial que España man‑ tiene frente al resto del mundo es la evolución de la deuda externa bruta, que incluye únicamente los pasivos que generan obligaciones de pago7. En 2013 la deuda exterior bruta se redujo en 8,2 pp del PIB, hasta el 159,7 %, con un descenso del endeudamiento del sector privado —en particular, de las IFM— y, sobre todo, del Banco de España frente al Eurosistema, que contrarrestó el aumento de la deuda externa de las AAPP (véase grá‑ fico 1.7). De nuevo, cuando se excluye el Banco de España, la deuda externa bruta au‑ mentó ligeramente (en 3,7 pp del PIB, hasta el 138,8 %). El análisis de los flujos de financiación exterior en 2013 indica que las entradas netas de fondos acumuladas, excluido el Banco de España, se extendieron a todos los instrumen‑ tos de inversión, principalmente inversión de cartera y otra inversión (fundamentalmente, préstamos, depósitos y repos) (véase gráfico 1.8). Las entradas netas registradas por la inversión de cartera reflejaron las ventas de títulos de renta fija extranjera llevadas a cabo por los residentes, así como las adquisiciones de no residentes de deuda pública, mayo‑ ritariamente a largo plazo, que compensaron las desinversiones realizadas por no resi‑ dentes en bonos y obligaciones emitidos por el sector privado financiero. Los fondos captados en forma de otra inversión reflejaron, principalmente, la disminución de las te‑ nencias en el exterior de las IFM de instrumentos tanto de corto como, sobre todo, de largo plazo, que superó las desinversiones efectuadas por los no residentes en ambos tipos de instrumentos.
7 La deuda externa de un país comprende los saldos de todos los pasivos frente a no residentes que impliquen la realización futura de pagos por amortización, por intereses o por ambos (todos los instrumentos financieros, excepto las participaciones en el capital y los derivados financieros); por tanto, aproxima los pasivos exigibles. En España, los pasivos exigibles suponen alrededor del 75 % de los pasivos exteriores totales de España. El resto está formado por las acciones y otras formas de participación en el capital de las empresas y por los de‑ rivados financieros.
BANCO DE ESPAÑA
16
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL NETA Y DEUDA EXTERNA BRUTA. COMPARACIÓN INTERNACIONAL (a) (b) PII NETA
60
GRÁFICO 1.7
DEUDA EXTERNA BRUTA
% del PIB
300
40
% del PIB
250
20 0
200
-20 -40
150
-60
100
-80 -100
50
-120 -140 00
01
02
03
PT
04
05
FR
06
07
08
DE
09
10
IT
11
12
13
0 00
ES
01
02
03
04
PT
05
06
FR
07
08
DE
09
10
11
IT
12
13
ES
FUENTES: Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial, OCDE, Banco de Pagos Internacionales y fuentes nacionales. a Se presenta el último dato disponible, que corresponde al cuarto trimestre de 2013. b Los países se nombran con su código ISO (ES: España; DE: Alemania; FR: Francia; IT: Italia; PT: Portugal).
TRANSACCIONES FINANCIERAS CON EL EXTERIOR, POR INSTRUMENTOS (a) DE ESPAÑA EN EL EXTERIOR Variación neta de activos (b)
DEL EXTERIOR EN ESPAÑA Variación neta de pasivos
mm de euros
mm de euros
300
300
200
200
100
100
0
0
-100
-100
-200 00
01
02
GRÁFICO 1.8
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
-200 00
01
02
03
04
05
06
INVERSIONES EXTERIORES DIRECTAS
INVERSIONES DE CARTERA
INVERSIONES EXTERIORES DIRECTAS
OTRAS INVERSIONES
DERIVADOS FINANCIEROS
OTRAS INVERSIONES
07
08
09
10
11
12
13
INVERSIONES DE CARTERA
NETO VNP – VNA mm de euros
250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 2000
2001
2002
2003
INVERSIONES EXTERIORES DIRECTAS
2004
2005
INVERSIONES DE CARTERA
2006
2007
2008
2009
OTRAS INVERSIONES
2010
2011
DERIVADOS FINANCIEROS
FUENTE: Banco de España. a Excluido el Banco de España. b Los derivados financieros se contabilizan como neto de netos y convencionalmente se han asignado a la variación neta de activos.
BANCO DE ESPAÑA
17
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
2012
2013 TOTAL
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL, POR INSTRUMENTOS (a)
GRÁFICO 1.9
DEL EXTERIOR EN ESPAÑA Variación neta de pasivos
DE ESPAÑA EN EL EXTERIOR Variación neta de activos
mm de euros
mm de euros
1.400
2.500
1.200
2.000
1.000 800
1.500
600
1.000
400 500
200 0 00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
0
13
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
INVERSIONES EXTERIORES DIRECTAS
INVERSIONES DE CARTERA
INVERSIONES EXTERIORES DIRECTAS
INVERSIONES DE CARTERA
OTRAS INVERSIONES
TOTAL
OTRAS INVERSIONES
TOTAL
NETO VNA – VNP mm de euros
200 0 -200 -400 -600 -800 -1.000 -1.200 2000
2001
2002
2003
INVERSIONES EXTERIORES DIRECTAS
2004
2005
2006
INVERSIONES DE CARTERA
2007
2008
2009
OTRAS INVERSIONES
2010
2011
2012
2013
TOTAL
FUENTE: Banco de España. a Excluido el Banco de España.
Por instrumentos, las entradas netas en forma de inversión exterior directa (IED) ascendieron a 9,9 mm (1 % del PIB)8, en un contexto de aumento de las inversiones procedentes del ex‑ terior —aunque todavía se mantuvieron algo por debajo del promedio de los años inmediata‑ mente anteriores a la crisis financiera— y de recuperación de la IED española en el exterior, después de las desinversiones del año anterior. Esta tuvo lugar en un entorno en el que, se‑ gún la OCDE, los flujos globales de IED mantuvieron un pulso débil, afectados por la rebaja de las expectativas de crecimiento de las economías emergentes, mientras que las inversio‑ nes dirigidas a las economías avanzadas, incluida la UE, mostraron un mejor tono9. En con‑ sonancia con la evolución de los flujos de inversión directa y, principalmente, el impacto de los efectos de valoración, se amplió la posición deudora de España en forma de IED en 4,6 pp del PIB, hasta el 5,2 % (véase gráfico 1.9). Las transacciones de inversión directa del exterior en España aumentaron apreciablemen‑ te: un 48 %, hasta 29,5 mm de euros. Este incremento explica, fundamentalmente, que el 8 Conviene recordar que los datos de IED en la Balanza de Pagos española incluyen las operaciones de las deno‑ minadas «Empresas de Tenencias de Valores Extranjeros» (ETVE), que, en términos generales, no dan lugar ni a entradas ni a salidas de capital, sino que representan, principalmente, anotaciones contables. Las ETVE son establecidas por grupos multinacionales no residentes para centralizar la tenencia de sus IED en terceros países. Esta rúbrica incluye otras empresas holding que, no siendo estrictamente ETVE, se han establecido en España con la finalidad principal de canalizar inversiones directas. Si se descuentan las operaciones realizadas por las ETVE, el comportamiento de la IED no cambia significativamente en 2013 en términos cualitativos. 9 Para más información, véase OCDE (2014), FDI in Figures, abril.
BANCO DE ESPAÑA
18
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
valor del stock de los pasivos de IED se ampliase en 3,3 pp del PIB, hasta el 50,8 %. El desglose por instrumentos muestra que la mayor parte de los flujos de entrada de IED continuó canalizándose, mayoritariamente, a través de las participaciones en el capital distintas de las acciones y que se mantuvo la tendencia creciente de la inversión en in‑ muebles, que alcanzó niveles no registrados desde la primera mitad de la década anterior. La financiación de empresas relacionadas volvió a originar flujos netos de salida, aunque de una magnitud mucho menos acusada que en los años anteriores, lo que podría reflejar la normalización progresiva del acceso a la financiación por parte de estos agentes. Por ramas de actividad, destacaron las inversiones en las ramas relacionadas con las activi‑ dades financieras y de seguros, el sector manufacturero, el transporte y las comunicacio‑ nes, y el suministro de energía eléctrica, gas y agua (véase cuadro A.18). Como resulta habitual, la mayor parte de la IED en España en 2013 provino de la UE, sin que se regis‑ trasen cambios reseñables en la composición del stock de la IED del exterior (véanse cuadros A.19 y A.20). La inversión directa de España en el exterior originó salidas de fondos por valor de 19,6 mm de euros, en contraste con las entradas (es decir, desinversiones) de 3,1 mm del año anterior. Sin embargo, el stock de IED de España en el exterior a finales del pasado ejercicio descendió en 1,3 pp del PIB, hasta el 45,6 %, debido al impacto negativo del efecto de valoración y de los otros ajustes. Por instrumentos, las inversiones en el exterior se materializaron en forma de otras participaciones en el capital distintas de acciones y de beneficios no distribuidos. Atendiendo a las ramas de actividad, sobresalió el repunte de las inversiones en las ramas relacionadas con el suministro de energía eléctrica, gas y agua, así como en el sector manufacturero y en las actividades financieras y de seguros. La desagregación geográfica destaca el dinamismo de las inversiones en Reino Unido y América Latina. La composición geográfica del stock de activos exteriores de IED conti‑ núa mostrando la relevancia de América Latina y, en especial, de la UE. La inversión de cartera generó igualmente entradas netas de fondos en 2013, por una cuantía de 40,4 mm de euros, equivalente al 3,9 % del PIB, en contraste con las elevadas salidas netas acumuladas los dos años anteriores. Estas entradas reflejaron, sobre todo, las inversiones de no residentes en España y, en menor medida, las desinversiones efec‑ tuadas por españoles en valores extranjeros. Por tipo de inversión en cartera, las transac‑ ciones en renta fija se saldaron con entradas netas por valor de 46,3 mm. En sentido contrario, las transacciones en renta variable originaron salidas netas de fondos (5,9 mm), ya que las inversiones en el exterior superaron las efectuadas en España por los no resi‑ dentes. La posición deudora neta en concepto de inversión en cartera se amplió en 9,6 pp del PIB, hasta el 59,6 %, debido a un repunte de los pasivos superior al de los activos. Este incremento se explica en su mayor parte por el aumento de la posición deudora neta en instrumentos de renta fija. La inversión de cartera del exterior en España acumuló, por primera vez desde 2009, en‑ tradas netas de fondos, que ascendieron al 3,1 % del PIB (31,6 mm de euros), lo que re‑ fleja la mencionada normalización de las condiciones de acceso a la financiación del ex‑ terior. Estas entradas correspondieron principalmente a valores de renta fija (24,5 mm) —en particular, a corto plazo—, aunque también aumentaron sus tenencias de renta variable (en 7,1 mm). Las inversiones de los no residentes se concentraron en la deuda pública, y ascendieron a 64,3 mm, cifra que constituye un máximo histórico10. La mayor parte de
10 El porcentaje de la cartera de deuda pública a vencimiento en manos de no residentes aumentó en 7 pp, hasta el 44 % del total, aunque todavía por debajo de su participación en 2011 (50 %).
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
estas adquisiciones se materializó en forma de renta fija a largo plazo (40,5 mm). Redujeron en cambio sus tenencias de renta fija emitida por el sector privado —en 39,9 mm—, fruto de la disminución de las tenencias de bonos y obligaciones emitidos por las IFM (entre los cuales se incluyen las cédulas hipotecarias) y de las de bonos de titulización y otros títulos a largo plazo emitidos por entidades financieras no monetarias. En cambio, aumentaron las tenencias de bonos emitidos por las grandes empresas no financieras españolas. El saldo de pasivos exteriores de inversión de cartera aumentó en 11,5 pp del PIB, hasta el 88,3 %, debido tanto a la evolución de las transacciones financieras como al impacto de los efectos de valoración y los otros ajustes, que fue particularmente acusado en el com‑ ponente de renta variable. El desglose geográfico de los pasivos de inversión de cartera que proporciona la última Encuesta Coordinada de Inversión de Cartera (CPIS, de acuerdo con las siglas de su denominación en inglés) del FMI11, con datos relativos al cierre de 2012, continúa mostrando el predominio de las inversiones procedentes de la UEM, espe‑ cialmente de Francia y de Alemania. Las transacciones de inversión de cartera de España en el exterior generaron entradas netas por valor de 8,8 mm de euros, en contraste con las salidas registradas en 2012. Los residentes en España redujeron sus tenencias de renta fija extranjera por quinto año con‑ secutivo (en 21,8 mm), principalmente en bonos y obligaciones (15 mm). Las ventas de renta fija extranjera correspondieron, básicamente, al sector privado, y en particular al sector financiero12, 13. En sentido contrario, las inversiones en renta variable extranjera continuaron aumentando, hasta alcanzar 13 mm. A pesar de las ventas netas realizadas por los residentes en el conjunto de 2013, el saldo de los activos exteriores materializados en títulos de inversión de cartera aumentó en 1,9 pp del PIB, hasta el 28,7 %, debido al impacto de los efectos de valoración y otros ajustes. Por lo que se refiere a la composición geográfica del stock de inversión de carte‑ ra en el exterior, una vez que se excluye el impacto de las operaciones relacionadas con la tenencia, por parte de los residentes, de títulos emitidos por el MEDE, que se clasifica dentro de la UEM, apenas hubo cambios significativos. Las operaciones en otra inversión (fundamentalmente, préstamos, depósitos y repos) die‑ ron lugar a entradas netas, por un importe de 35,3 mm de euros (3,4 % del PIB), por pri‑ mera vez desde 2009 y tras el episodio de 2012, en el que el grueso de las salidas de capital se canalizó a través de este tipo de instrumentos. En esta ocasión, las entradas netas fueron el resultado de los procesos de desinversión llevados a cabo tanto por los no residentes como por los residentes, de mayor magnitud en este último caso. El grueso de los flujos se concentró en el sector de las IFM y, en concreto, en depósitos interbancarios. Atendiendo al plazo, se produjo un mayor volumen de entradas netas de largo plazo. 11 La PII no proporciona un desglose geográfico adecuado de los pasivos de cartera, ya que solo aporta informa‑ ción sobre la primera contrapartida no residente conocida, que en muchos casos difiere del tenedor final de los títulos, que es el relevante a efectos del análisis económico. El análisis conforme al criterio del inversor final se realiza a partir de la información del desglose geográfico de los activos de cartera de otros países frente a España contenida en la CPIS. Los datos de la CPIS se pueden consultar en el sitio web del FMI: http://www. imf.org/external/np/sta/pi/cpis.htm. 12 Engloba las IFM y las instituciones financieras no monetarias, que se agrupan dentro de los OSR y están cons‑ tituidas fundamentalmente por fondos de inversión, empresas de seguros y fondos de pensiones. 13 Una parte de estas desinversiones reflejó el vencimiento de títulos de renta fija a corto plazo emitidos por el MEDE en manos de IFM. El MEDE, como contrapartida del préstamo a largo plazo que concedió a las AAPP en el cuarto trimestre de 2012 para la recapitalización de varias entidades bancarias españolas, transfirió valores de renta fija al FROB, que se sectoriza dentro de las AAPP. A su vez, el FROB recapitalizó a dichas entidades de crédito y capitalizó a la Sareb, entregando, a cambio de su participación en el capital, los valores emitidos por el MEDE.
BANCO DE ESPAÑA
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
Como viene siendo habitual, la evolución de esta rúbrica estuvo muy condicionada por las operaciones de las IFM, que generaron entradas netas equivalentes al 3,3 % del PIB. Las operaciones en otra inversión de los OSR y de las AAPP originaron flujos netos más modestos y de signo contrario (positivos en el primer caso y negativos en el segundo). La posición deudora en otra inversión se amplió en 1,8 pp del PIB, hasta situarse en el 19,9 %, debido a una caída más intensa de los activos que de los pasivos exteriores, en línea con la evolución mencionada de las transacciones financieras. Las operaciones en instrumentos financieros derivados acumularon entradas netas cifra‑ das en 3,5 mm de euros (0,3 % del PIB). La posición acreedora neta de la economía espa‑ ñola en este tipo de instrumentos se aproximó al 0,3 % del PIB. Finalmente, desde el punto de vista de los sectores institucionales, los fondos captados por la economía española se canalizaron principalmente a través de las AAPP (63,8 mm de euros), en contraste con las fuertes salidas registradas en 2012, seguidas por las IFM (38,9 mm). En sentido contrario, los OSR acumularon salidas netas por valor de 13,7 mm. En este contexto, el ascenso de la PII deudora neta reflejó, principalmente, el aumento del saldo deudor de las AAPP (en 8 pp del PIB, hasta el 35,7 %). Los incrementos de las po‑ siciones deudoras de las IFM y de los OSR fueron de menor magnitud: de 3,5 pp del PIB, hasta el 19,4 %, y de 4,5 pp del PIB, hasta el 29,4 %, respectivamente (véase gráfico 1.9).
BANCO DE ESPAÑA
21
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
ANEJO ESTADÍSTICO
BALANZA COMERCIAL Tasas de variación nominal
CUADRO A.1
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Ingresos (exportaciones)
9,6
0,2
-15,0
18,2
14,0
4,1
3,7
Pagos (importaciones)
9,6
-1,8
-26,2
17,7
9,3
-2,5
-3,0
15,0
15,8
-22,9
21,3
19,3
0,6
1,4
PRO MEMORIA Comercio mundial de bienes (a)
FUENTES: Organización Mundial del Comercio y Banco de España. a Tasa de variación en dólares de las importaciones mundiales.
EVOLUCIÓN DE LA COMPETITIVIDAD Tasas de variación interanual, medias anuales (a)
CUADRO A.2
Precios relativos Componente nominal
Costes laborales unitarios
Precios de consumo
Evolución de la competitividad
Costes Precios laborales Precios de industriales unitarios exportación (manufact.) (manufact.)
Costes laborales unitarios
Precios de consumo
Costes Precios laborales Precios de industriales unitarios exportación (manufact.) (manufact.)
Frente a los países desarrollados 2009
0,2
-2,5
-0,6
-7,2
-1,0
-1,7
-2,3
-0,4
-7,1
-0,9
-1,6
2010
-1,5
-1,3
0,5
-2,0
0,7
1,1
-2,8
-1,0
-3,5
-0,8
-0,4
2011
-0,1
-2,0
0,4
0,2
1,1
-0,2
-2,1
0,2
0,1
0,9
-0,3
2012
-1,4
-4,8
0,1
-3,0
0,8
1,1
-6,2
-1,3
-4,3
-0,6
-0,4
2013
1,4
-2,9
0,2
-3,3
0,0
-0,6
-1,6
1,6
-2,0
1,4
0,7
Variación acumulada respecto a diciembre de 1998 Dic. 2009
2,9
13,3
11,2
14,5
8,2
1,2
16,5
14,4
17,9
11,3
3,5
Dic. 2010
0,5
11,1
12,0
13,1
10,1
2,4
12,1
12,6
14,0
10,7
2,2
Dic. 2011
0,1
8,5
11,7
15,3
10,3
1,5
8,8
11,8
15,7
10,5
1,0
Dic. 2012
-0,2
0,4
12,7
9,3
11,5
4,7
-0,1
12,6
8,7
11,4
3,9
Dic. 2013
1,4
1,2
11,9
4,5
10,6
1,2
2,2
13,5
5,7
12,1
2,0
2009
-2,7
-0,5
-7,9
-0,2
-1,4
2010
-1,3
0,6
-1,4
0,6
1,0
2011
-1,9
0,4
0,8
1,1
-0,3
2012
-4,9
-0,1
-3,1
0,7
0,5
2013
-3,0
0,2
-3,4
0,2
-0,2
Dic. 2009
12,9
10,4
11,7
8,3
2,1
Dic. 2010
10,8
11,2
10,9
9,9
2,6
Dic. 2011
8,1
10,7
13,3
10,2
1,7
Frente a la zona del euro (UEM-17)
Variación acumulada respecto a diciembre de 1998
Dic. 2012
0,1
11,7
7,3
11,2
4,5
Dic. 2013
0,9
10,9
2,6
10,6
1,6
FUENTE: Banco de España. a Medias anuales. Tasas de variación positivas indican pérdidas de competitividad, y viceversa.
BANCO DE ESPAÑA
22
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
EVOLUCIÓN DEL COMERCIO,,,EXTERIOR DE ESPAÑA, POR ÁREAS GEOGRÁFICAS Tasas de variación nominal
CUADRO A.3
Por tipo de bienes TOTAL
Bienes de consumo
Ø 07-11
2012 (a)
2013 (a)
Ø 07-11
3,9
3,8
5,2
1,4
2012 (a) 2013 (a)
Bienes de capital
Bienes intermedios no energéticos
Ø 07-11
2012 (a)
2013 (a)
Ø 07-11
2012 (a)
2013 (a)
1,6
-0,2
8,7
5,3
4,9
3,8
EXPORTACIONES TOTAL
2,9
8,1
OCDE
2,6
0,7
3,8
0,5
-0,6
8,7
0,8
-6,0
10,7
3,9
2,6
-0,7
UE-28
2,1
-1,3
4,7
0,4
-0,7
9,1
0,7
-12,0
13,1
3,2
0,3
0,0
-0,3
0,9
14,2
-5,9
1,2
23,0
-5,0
-21,5
31,9
5,0
3,8
3,7
1,8
-2,7
1,6
1,4
-1,2
5,3
0,2
-10,3
11,0
2,1
-2,9
-1,1
Reino Unido Zona del euro (UEM-17) Alemania
2,7
6,7
1,2
4,2
12,6
6,8
0,1
7,2
16,4
2,2
2,1
-4,9
Francia
1,7
-6,2
4,3
0,7
-6,6
5,3
2,4
-16,1
13,0
2,0
-2,3
1,8
Italia
1,6
-3,1
-0,4
-2,4
-4,0
3,6
-1,8
-19,0
-11,3
4,7
-4,9
-6,5
Estados Unidos
1,5
14,2
-3,7
1,6
6,3
-0,1
3,4
58,5
-12,2
-1,6
17,5
0,5
OPEP
12,4
24,5
11,7
9,7
76,4
7,0
4,7
23,6
1,2
15,0
7,4
18,7
CEI (b)
6,0
16,5
6,0
5,8
13,3
-4,8
11,6
9,3
4,6
4,3
23,8
18,0
NIC (c)
9,8
28,5
-1,7
13,2
12,9
4,0
10,4
78,6
-39,9
7,4
9,2
-2,1
Resto del mundo (d)
8,9
16,7
7,7
9,6
14,1
8,7
0,9
16,6
14,9
9,0
8,9
7,8
IMPORTACIONES -2,0
-2,8
-1,3
-6,0
-8,1
1,5
-12,1
-13,0
4,6
-1,4
-5,0
0,2
OCDE
-4,8
-5,9
1,0
-9,8
-11,5
4,0
-14,4
-13,4
4,3
-1,7
-5,2
1,5
UE-28
TOTAL
-5,1
-7,5
1,3
-9,4
-12,4
4,7
-15,2
-13,7
5,9
-1,7
-5,5
1,6
Reino Unido
-5,8
-4,9
-1,9
-13,8
-3,3
6,4
-13,3
-27,4
-4,6
-1,0
0,7
-7,2
Zona del euro (UEM-17)
-6,0
-8,1
0,1
-9,4
-14,0
1,6
-16,5
-12,0
5,9
-2,7
-5,9
0,4
-8,1
-11,8
2,4
-12,8
-21,0
3,8
-16,8
-11,4
9,1
-2,9
-8,5
0,8
Alemania Francia
-4,9
-5,9
2,5
-9,4
-10,4
1,2
-15,5
-13,1
6,2
-2,1
-3,4
3,9
Italia
-8,6
-9,0
-6,2
-10,5
-5,2
-4,0
-17,9
-20,2
-0,9
-6,9
-2,9
-1,7
Estados Unidos
2,1
-7,5
4,6
-10,5
-3,3
10,3
-7,3
-23,1
-4,8
1,0
1,3
10,4
OPEP
8,4
15,2
-7,7
2,6
-8,1
3,5
18,1
38,8
-27,3
-1,3
18,5
-7,2
CEI (b)
1,8
1,7
2,3
-4,3
36,6
-11,0
7,3
-21,1
38,2
-1,4
27,2
-21,4
NIC (c)
-12,1
-12,6
1,6
-16,3
-6,0
-3,1
-12,0
-9,4
12,2
-9,4
-14,5
3,0
3,1
-2,1
-5,4
4,7
-1,3
-3,2
0,8
-10,2
4,2
0,0
-5,3
-4,0
Resto del mundo (d)
FUENTES: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales, de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria. a b c d
Datos provisionales. Comprende: Ucrania, Bielorrusia, Moldavia, Rusia, Georgia, Armenia, Azerbaiyán, Kazajistán, Turkmenistán, Uzbekistán, Tayikistán y Kirguistán. Comprende: Corea del Sur, Taiwán, Hong-Kong y Singapur. No incluye las partidas sin asignación geográfica.
BANCO DE ESPAÑA
23
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
EVOLUCIÓN DEL COMERCIO EXTERIOR, POR GRUPOS DE PRODUCTOS Tasas de variación
CUADRO A.4
Exportaciones
Importaciones
Bienes Bienes Bienes Bienes de Bienes de TOTAL de de consumo intermeconsumo capital consumo no dios aliment. aliment.
Bienes Bienes interme- intermedios no dios energét. energét.
Bienes Bienes Bienes Bienes Bienes Bienes Bienes de de interme- intermeTOTAL de de consumo intermeconsumo dios no dios capital consumo dios no aliment. energét. energét. aliment.
En términos reales (a) Media 2007-2011
2,9
3,2
0,4
3,5
-1,2
4,6
4,7
4,3
-2,4
-9,4
-5,2
-0,9
-6,5
-0,1
-0,2
0,0
2012
1,7
-6,6
-2,7
6,2
-7,8
5,5
5,7
3,1
-7,1
-10,7
-11,0
-4,4
-13,5
-5,4
-7,3
0,9
2013
5,4
14,6
6,9
0,5
11,1
3,3
3,3
3,5
3,1
14,1
2,4
2,0
2,6
2,4
2,9
0,9
Índices de valor unitario Media 2007-2011
0,2
-1,8
0,7
1,0
0,7
0,0
-0,5
5,5
0,8
-0,5
0,4
1,3
0,1
0,9
-0,9
6,0
2012
2,0
6,9
5,7
4,8
6,4
-0,5
-0,8
2,2
4,6
-2,6
3,3
2,3
3,7
5,7
2,4
10,0
2013
-0,2
-5,2
1,1
4,4
-0,8
-0,2
0,5
-6,4
-4,2
-8,4
-0,9
1,1
-1,7
-4,9
-2,6
-8,7
FUENTES: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales, de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria, y Ministerio de Economía y Competitividad. a Los datos de exportaciones e importaciones reales de los dos últimos años son provisionales.
ESTRUCTURA DEL COMERCIO EXTERIOR DE ESPAÑA (a) Porcentaje sobre el total (en términos nominales). Año 2013
CUADRO A.5
Exportaciones
Importaciones
Por tipo de bienes (b)
TOTAL
TOTAL
Bienes de consumo
Bienes de capital
100,0
33,6
8,6
Por tipo de bienes (b)
Bienes intermedios
TOTAL
Bienes de consumo
Bienes de capital
Bienes intermedios
57,8
100,0
22,8
6,4
70,8
OCDE
74,5
37,9
7,9
54,2
63,6
23,5
7,9
68,6
UE-28
62,6
39,7
7,2
53,2
51,5
24,8
8,1
67,1
6,8
43,2
6,1
50,7
3,9
29,9
5,4
64,7
47,8
41,1
7,4
52,6
41,0
24,4
8,4
67,1
Reino Unido Zona del euro (UEM-17) Alemania
10,1
44,2
7,2
48,6
11,1
23,5
10,6
65,9
Francia
16,1
41,8
8,8
49,4
10,9
23,0
5,4
71,6
Italia
7,0
37,6
4,7
57,6
5,8
23,8
9,1
67,1
Portugal
7,5
37,1
6,8
56,1
3,9
31,9
4,5
63,6
Estados Unidos
3,7
32,0
8,1
60,0
4,1
10,0
7,9
82,1
China
1,7
18,6
10,1
71,4
6,9
50,3
14,3
35,4
OPEP
5,2
27,4
13,8
58,8
11,8
1,4
0,0
98,6
CEI (c)
2,0
42,6
12,5
44,9
4,5
1,1
0,2
98,6
NIC (d) Resto del mundo (e)
1,4
25,3
6,3
68,4
1,3
33,7
13,2
53,1
12,7
18,9
12,8
68,2
12,0
32,3
2,4
65,3
FUENTES: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales, de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria, y Ministerio de Economía y Competitividad. a b c d e
Datos provisionales. Estas cifras representan la estructura de los flujos comerciales realizados con cada una de las áreas o países considerados. Comprende: Ucrania, Bielorrusia, Moldavia, Rusia, Georgia, Armenia, Azerbaiyán, Kazajistán, Turkmenistán, Uzbekistán, Tayikistán y Kirguistán. Comprende: Corea del Sur, Taiwán, Hong-Kong y Singapur. No incluye las partidas sin asignación geográfica.
BANCO DE ESPAÑA
24
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
EVOLUCIÓN DEL TURISMO Y VIAJES Tasas de variación
CUADRO A.6
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Ingresos por turismo y viajes nominal
3,3
-0,4
-9,0
3,9
Ingresos por turismo y viajes real (a)
-0,7
-4,3
-9,6
2,6
8,6
1,1
3,8
6,4
-0,5
2,6
Pagos por turismo y viajes nominal
8,5
-3,6
-12,6
4,8
-2,5
-3,5
2,2
Pagos por turismo y viajes real (a)
7,2
-6,0
-13,3
0,5
-4,9
-7,4
1,4
Índice de competitividad frente a países desarrollados, medido con precios de consumo (b)
1,4
2,3
-0,4
-1,0
0,2
-1,3
1,6
Componente nominal PIB de los países desarrollados (c)
1,1
1,4
0,2
-1,5
-0,1
-1,4
1,4
9,0
7,1
-5,4
4,2
7,2
0,1
0,3
PRO MEMORIA Número de viajeros extranjeros alojados en hoteles
4,0
-0,1
-10,8
10,6
10,4
1,2
3,3
Pernoctaciones de extranjeros en hoteles
2,1
0,2
-9,6
7,6
12,5
2,0
3,9
Número de turistas (FRONTUR)
1,1
-2,5
-8,8
1,0
6,6
2,3
5,6
FUENTES: OCDE, Fondo Monetario Internacional, Instituto Nacional de Estadística, Instituto de Estudios Turísticos y Banco de España. a Cifras de la Contabilidad Nacional Trimestral de España, base 2008. b Países desarrollados: Alemania, Austria, Australia, Bélgica, Canadá, Chipre, Dinamarca, Eslovaquia, Eslovenia, Estonia, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Grecia, Holanda, Italia, Irlanda, Japón, Luxemburgo, Malta, Noruega, Nueva Zelanda, Portugal, Reino Unido, Suecia y Suiza. c Calculado como agregación del PIB en dólares de cada país en términos nominales.
BALANZA DE SERVICIOS, POR COMPONENTES
CUADRO A.7
Ingresos Porcentaje sobre el total UE-28 2013 TOTAL SERVICIOS
100
Tasas de variación nominal UE-28
España 2013 100
Pagos Porcentaje sobre el total
España
UE-28
2012
2013
2012
2013
9,5
2,4
4,4
2,7
2013 100
Tasas de variación nominal UE-28
España 2013 100
España
2012
2013
2012
2013
6,5
0,1
3,2
-0,7
Turismo y viajes
14,8
41,6
12,2
6,4
1,5
3,9
17,1
17,9
2,6
-3,2
-3,5
2,8
Otros servicios (a)
85,2
58,4
9,1
1,7
6,4
1,8
82,9
82,1
7,4
0,9
4,8
-1,4
Transportes
20,5
16,1
5,2
-1,9
4,5
2,2
22,6
23,3
4,6
-0,8
1,5
0,0
Comunicación
3,0
1,9
6,2
13,4
-0,5
23,1
3,3
3,2
6,5
7,9
4,5
1,9
Construcción
2,6
3,2
8,4
-1,3
22,7
-10,2
1,5
1,6
13,5
-8,5
-14,0
14,6
Seguros
2,8
1,1
24,9
-20,3
28,1
-8,0
1,7
2,5
11,8
-23,7
0,6
12,2
Servicios financieros
8,6
3,2
5,1
10,8
-10,3
8,9
4,5
5,3
0,3
5,2
14,7
-9,1
Servicios informáticos
6,9
5,1
5,0
7,9
4,8
9,3
4,0
3,2
17,9
9,7
3,9
-6,9
Royalties y rentas de la propiedad inmaterial
6,4
0,7
3,0
0,8
30,1
-26,5
10,4
2,3
7,5
2,5
-8,9
-16,5
Servicios prestados a empresas
32,0
25,1
13,5
2,5
7,0
1,5
28,5
38,3
6,9
1,2
8,4
-1,3
Servicios culturales y recreativos
1,3
1,6
19,8
5,4
13,5
-2,3
1,2
2,2
6,2
-2,0
-0,6
0,7
Servicios gubernamentales
1,1
0,6
11,0
0,1
-5,4
3,2
1,1
0,4
2,9
-3,1
-8,1
1,6
FUENTES: Eurostat y Banco de España. a En el caso de la UE-28, se incluyen los servicios no asignados a rúbrica específica.
BANCO DE ESPAÑA
25
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
DESGLOSE GEOGRÁFICO DE LOS OTROS SERVICIOS
CUADRO A.8
Exportaciones Porcentaje sobre el total IntraUE-28
ExtraUE-28
Importaciones Porcentaje sobre el total
Tasa de variación IntraUE-28
ExtraUE-28
IntraUE-28
ExtraUE-28
Tasa de variación ExtraUE-28
IntraUE-28
2013
2013
2012
2013
2012
2013
2013
2013
2012
2013
2012
2013
Otros servicios
100,0
100,0
7,1
4,5
5,2
-2,8
100,0
100,0
5,2
-0,7
3,8
-2,8
Transportes
29,1
24,5
7,4
2,4
-1,2
1,7
25,3
34,9
-0,2
0,7
4,2
-1,0
2,8
3,8
-11,3
14,2
25,4
38,1
3,5
4,5
10,0
10,6
-2,2
-10,2
Construcción
2,7
10,6
18,7
-33,5
25,9
7,1
1,3
3,4
-26,2
3,6
3,4
25,7
Seguros
1,3
2,9
156,2
9,6
-1,8
-18,8
2,8
3,5
8,1
17,8
-8,9
3,8
Comunicación
Servicios financieros Servicios informáticos Royalties y rentas de la propiedad inmaterial Servicios prestados a empresas Servicios culturales y recreativos Servicios gubernamentales
6,1
4,3
-10,9
1,7
-8,1
33,5
7,8
3,4
12,2
-10,9
31,5
1,0
11,3
3,7
102,9
20,3
-60,1
-28,0
4,6
2,2
-5,0
-0,5
51,3
-28,4
0,8
1,8
39,8
-34,4
22,1
-18,9
2,9
2,7
-13,1
-14,0
1,4
-21,8
42,7
43,4
-2,5
6,8
26,8
-6,8
49,2
41,1
10,5
-0,8
3,2
-2,4
2,1
3,9
2,7
15,0
23,2
-15,1
2,4
3,3
6,6
3,4
-9,5
-3,2
1,0
1,0
-1,9
-7,2
-13,5
30,1
0,2
1,0
-8,6
37,0
-7,9
-10,7
FUENTE: Banco de España.
RENTAS DE LA INVERSIÓN, POR INSTRUMENTOS Porcentaje del PIB
CUADRO A.9
Media 2007-2010
2011
2012
2013
INGRESOS Total rentas de la inversión
4,6
4,3
3,7
3,4
Inversiones exteriores directas
2,4
2,7
2,2
2,2
Inversiones de cartera
1,3
0,9
0,8
0,6
Otras inversiones
1,0
0,8
0,7
0,6
7,3
6,6
5,5
4,9
Inversiones exteriores directas
1,8
1,8
1,4
1,4
Inversiones de cartera
3,5
3,3
2,5
2,4
Otras inversiones
2,0
1,5
1,5
1,1
-2,6
-2,3
-1,7
-1,5
0,6
0,9
0,8
0,8
Inversiones de cartera
-2,3
-2,5
-1,8
-1,8
Otras inversiones
-1,0
-0,7
-0,8
-0,5
PAGOS Total rentas de la inversión
SALDOS Total rentas de la inversión Inversiones exteriores directas
FUENTE: Banco de España.
BANCO DE ESPAÑA
26
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
TRANSFERENCIAS CORRIENTES Y DE CAPITAL CON LA UNIÓN EUROPEA (a) Millones de euros
CUADRO A.10
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
12.556
11.337
11.645
12.308
12.754
13.540
12.490
7.959
6.425
7.679
6.907
7.737
7.670
6.569
1.691
720
989
526
1.589
1.422
748
100
144
95
150
158
200
251
6.167
5.561
6.596
6.231
5.990
6.049
5.571
4.598
4.912
3.965
5.401
5.017
5.869
5.920
FEDER
2.761
2.713
2.485
2.428
2.939
4.031
3.889
FEOGA-Orientación-IFOP
1.023
482
62
198
244
178
351
INGRESOS Transferencias corrientes Públicas FSE Otros fondos Privadas FEAGA Transferencias de capital Públicas
FEADER Fondo de Cohesión
—
977
618
858
981
818
1.039
813
741
801
1.917
853
843
643
PAGOS
10.314
10.634
11.440
10.390
11.768
10.953
11.927
Transferencias corrientes
10.314
10.634
11.440
10.390
11.768
10.953
11.927
1.720
1.586
1.336
1.544
1.560
1.447
1.324
Públicas Recursos propios tradicionales (b) Recurso IVA
1.723
1.655
1.542
760
1.964
1.317
1.292
Recurso RNB
5.937
6.280
7.561
7.307
7.403
7.363
8.381
FED
169
188
203
218
242
222
247
Otros fondos
765
924
798
560
598
604
683
2.242
703
205
1.917
986
2.587
562
SALDO
FUENTES: Dirección General de Presupuestos (Secretaría de Estado de Hacienda) y Banco de España. a Con motivo de la reforma de la Política Agraria Común (PAC) en 2004 [Reglamento (CE) 1782/2003 y desarrollos posteriores], y en virtud del Reglamento (CE) 1290/2005, se crean dos nuevos fondos europeos agrícolas: el Fondo Agrícola de Garantía (FEAGA) y el Fondo Europeo Agrícola de Desarrollo Rural (FEADER), que vienen a sustituir a todos los efectos, desde el 16 de octubre de 2006, al anterior Fondo Europeo de Orientación y Garantía Agrícola (FEOGA) en sus dos vertientes (Garantía y Orientación). b El 25 % (10 % hasta 2002) del importe que corresponde a este concepto realmente no se paga, ya que es la cantidad que el Estado español percibe por su gestión de la recaudación de estos recursos. En Balanza de Pagos se recoge el pago bruto en transferencias corrientes y el mencionado 25 % en ingresos de servicios gubernamentales.
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LOS PAGOS DE REMESAS EN 2012 Y 2013 (a) Principales países destinatarios. Porcentaje sobre el total
CUADRO A.11
2012
2013
Colombia
16,2
14,6
Ecuador
12,6
12,7
Bolivia
7,6
7,5
Rumanía
5,8
6,0
República Dominicana
4,8
5,1
Marruecos
4,5
4,7
FUENTE: Banco de España. a La desagregación geográfica se obtiene a partir de la información comunicada al Banco de España por las entidades de pago.
BANCO DE ESPAÑA
27
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
DETALLE DE LA CUENTA FINANCIERA DE LA BALANZA DE PAGOS
CUADRO A.12
% del PIB
2007
2008
2009
2010
2011
-9,6
-9,1
-4,4
-3,9
-3,2
-0,6
1,5
8,2
6,4
4,0
2,6
-7,5
-16,8
8,7
22,6
10,9
6,2
0,1
-5,3
-13,3
4,3
4,5
4,8
0,7
2,9
2,0
1,9
2,9
Instituciones financieras monetarias
0,1
0,1
0,1
0,2
0,2
0,3
0,1
Otros sectores residentes
4,4
4,7
0,6
2,6
1,7
1,7
2,8 3,1
SALDO DE LA CUENTA CORRIENTE MÁS CUENTA DE CAPITAL Saldo de la cuenta financiera (a) Variación de pasivos frente al exterior (b) Inversiones exteriores directas
Inversiones de cartera Administraciones Públicas Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes
2012
2013
9,1
-2,0
4,6
-3,4
-6,5
-5,0
-1,6
1,6
5,4
1,4
-1,0
0,3
6,3
3,6
-1,3
1,6
-2,0
-3,1
-4,0
-1,0
7,0
-2,3
-2,4
-2,8
-2,3
-1,3
-2,2
9,1
8,1
0,8
0,6
-0,8
-10,2
-1,7
Administraciones Públicas
0,0
0,3
0,2
0,5
0,2
5,3
0,7
Instituciones financieras monetarias
7,2
6,9
0,7
-0,7
-1,8
-14,7
-3,0
1,9
0,9
-0,1
0,8
0,8
-0,9
0,6
14,4
4,5
2,2
-2,6
2,2
3,6
-4,4
Otras inversiones
Otros sectores residentes Variación de activos frente al exterior (c) Inversiones exteriores directas Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Inversiones de cartera
9,5
4,7
0,9
2,7
2,8
-0,3
1,9
2,9
0,6
0,6
-0,6
1,7
0,0
0,2
6,6
4,1
0,3
3,3
1,2
-0,3
1,7
-0,8
-2,0
0,3
-6,2
-4,1
0,3
-0,9
Administraciones Públicas
0,6
0,2
-1,2
-0,6
-0,1
-0,5
-0,1
Instituciones financieras monetarias
0,3
0,7
0,8
-3,3
-0,8
2,2
-1,0
-1,7
-2,9
0,7
-2,3
-3,2
-1,4
0,2
5,3
1,1
0,4
1,7
3,2
4,4
-5,1
Otros sectores residentes Otras inversiones Administraciones Públicas
0,1
0,1
0,1
0,3
0,7
2,0
0,9
Instituciones financieras monetarias
4,8
0,7
0,3
0,8
1,6
1,5
-6,3
Otros sectores residentes
0,4
0,4
-0,1
0,6
0,9
0,9
0,3
-0,4
-0,6
-0,6
0,8
-0,2
0,8
0,3
1,4
2,8
1,0
1,5
10,4
16,9
-11,2
Activos de reserva
0,0
-0,1
-0,1
-0,1
-1,0
-0,2
0,0
Activos netos frente al Eurosistema
2,7
2,9
0,6
0,9
11,9
15,8
-12,1
-1,3
-0,1
0,6
0,6
-0,5
1,3
1,0
9,6
9,2
5,0
4,1
2,9
0,0
-2,5
0,0
-0,1
-0,5
-0,3
0,3
0,5
0,9
Derivados financieros (d) Variación neta de activos exteriores del Banco de España (e) De la cual:
Otros activos netos PRO MEMORIA Saldo de la cuenta financiera, incluyendo el Banco de España Errores y omisiones (f)
FUENTE: Banco de España. a b c d e f
Excluido el Banco de España. Un signo positivo significa aumento de pasivos; por tanto, entrada de capitales. Un signo positivo significa aumento de activos; por tanto, salida de capitales. Se contabilizan como neto de netos y convencionalmente se han asignado a la variación neta de activos. Un signo positivo (negativo) supone una disminución (aumento) de los activos exteriores del Banco de España. Un signo positivo (negativo) supone un ingreso (pago) no contabilizado en otra rúbrica de la Balanza.
BANCO DE ESPAÑA
28
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL. EVOLUCIÓN RECIENTE
CUADRO A.13
Valor del stock (mm de euros)
Porcentaje del PIB (%)
PII neta
PII neta sin Banco de España
PII neta
PII neta sin Banco de España
2010
-931,5
-961,8
-89,1
-92,0
2011
-956,1
-875,1
-91,4
-83,6
2012
-954,5
-704,2
-92,7
-68,4
2013
-1.004,5
-863,4
-98,2
-84,4
FUENTE: Banco de España.
CONCILIACIÓN ENTRE LA VARIACIÓN DE STOCKS Y TRANSACCIONES DE LA BALANZA DE PAGOS
CUADRO A.14
mm de euros
Activo
Neto (a)
Valor del stock
Variación Transacción de stocks
Efecto de valoración y otros ajustes
Valor del stock
Pasivo Efecto de valoración y otros ajustes
Variación Transacción de stocks
Niveles
Valor del stock
Variación de stocks
Transacción
Niveles % (b)
Efecto de valoración y otros ajustes Niveles
% (b)
2010
-931,5
50,7
-43,3
94,0
1.347,9
6,4
-33,0
39,4
2,9
2.279,3
-44,3
10,3
-54,6
-2,3
2011
-956,1
-24,6
-30,3
5,7
1.393,9
46,0
37,9
8,1
0,6
2.349,9
70,6
68,2
2,4
0,1
2012
-954,5
1,6
-0,3
1,9
1.414,1
20,2
25,6
-5,3
-0,4
2.368,6
18,7
25,9
-7,2
-0,3
2013
-1.004,5
-50,0
25,3
-75,2
1.311,8
-102,2
-54,7
-47,6
-3,4
2.316,3
-52,3
-80,0
27,7
1,2
FUENTE: Banco de España. a Un signo (–) significa una variación de los pasivos superior a la de los activos. b Diferencia entre la variación del stock y las transacciones de balanza de pagos, en términos del stock al comienzo del período.
DEUDA EXTERNA DE ESPAÑA Desglose por instrumentos
CUADRO A.15
mm de euros
2011 Deuda externa
2012
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
1.744
1.728
1.735
1.698
1.652
1.634
1.569
1.391
1.438
1.415
1.383
1.420
Inversiones exteriores directas
177
173
173
172
174
174
Préstamos con afiliadas
107
105
104
104
105
104
Excluido el Banco de España
70
68
69
68
69
69
Inversiones de cartera
Préstamos con inversionistas directos
680
611
621
603
616
661
Otras inversiones (a)
712
606
645
639
593
584
175
337
297
283
269
214
Banco de España FUENTE: Banco de España. a Incluye, principalmente, préstamos, depósitos y repos.
BANCO DE ESPAÑA
29
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL. RESUMEN
CUADRO A.16 2013
2011
2013
2012
I TR
II TR
% del PIB Posición de Inversión Internacional neta (A – P) Excluido el Banco de España
III TR
IV TR
mm de euros
-91,4
-92,7
-98,2
-964
-964
-994
-1.004
-83,6
-68,4
-84,4
-753
-761
-802
-863
2,0
-0,6
-5,2
-11
-35
-44
-53
Inversiones de cartera
Inversiones exteriores directas
-55,8
-50,0
-59,6
-520
-504
-552
-609
Otras inversiones (a)
-30,4
-18,1
-19,9
-224
-224
-208
-204
0,6
0,2
0,3
2
2
2
3
-7,7
-24,3
-13,8
-211
-204
-193
-141
Derivados financieros Banco de España
FUENTE: Banco de España. a Incluye, principalmente, préstamos, depósitos y repos.
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL Desglose por instrumentos (a) Inversión exterior directa
CUADRO A.17
Inversión de cartera
Otra inversión
Derivados financieros
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Activo
Pasivo
Media 2008-2010
35,5
19,9
27,4
44,4
29,7
31,5
7,4
4,3
2011
39,0
22,4
19,9
38,7
30,3
32,7
10,8
6,2
2012
36,4
24,1
20,8
38,9
31,6
29,8
11,2
7,2
2013
37,6
24,7
23,7
42,9
30,7
27,8
7,9
4,6
% sobre el total
Valor del stock (mm de euros) Media 2008-2010
449
444
347
2011 2012 2013
991
376
703
507
486
483
489
466
519
258
842
394
712
140
134
276
790
420
606
148
146
294
903
381
584
98
96
FUENTE: Banco de España. a Excluido el Banco de España.
BANCO DE ESPAÑA
30
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
93
95
TRANSACCIONES DE INVERSIÓN EXTERIOR DIRECTA EN 2012 Y 2013 (a) Detalle por sector de actividad económica
CUADRO A.18
Millones de euros
Inversión directa de España en el exterior
Total Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca Industrias extractivas Industria manufacturera Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado, agua, actividades de saneamiento, gestión de residuos y descontaminación Construcción Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos de motor y motocicletas Transporte y almacenamiento; información y comunicaciones Hostelería Actividades financieras y de seguros De las que: ETVE (b) Actividades inmobiliarias; actividades profesionales, científicas, técnicas, administrativas y servicios auxiliares Resto de servicios (c)
Inversión directa del exterior en España
2012
2013
2012
2013
-3.099
19.609
19.999
29.499
.
.
89
145
-695
557
325
794
1.455
3.530
7.582
3.814
-571
6.211
98
1.738
.
1.116
802
1.187
3.149
349
850
696
-6.778
-1.068
-1.695
1.632
-261
.
155
259
-4.332
4.862
1.740
9.192
-519
720
512
4.251
1.620
1.409
1.934
895
581
191
456
619
Sin clasificar
2.706
2.386
7.662
8.529
Inmuebles
508
356
5.565
6.453
2.199
2.030
2.097
2.075
Otros FUENTE: Banco de España.
a «.» Cantidad inferior en valor absoluto a 50 millones de euros. b Estimación basada en la clasificación por CNAE-2009. Incluye operaciones de empresas ETVE y otras empresas holding que, no siendo estrictamente ETVE, al igual que estas se han establecido en España con la finalidad principal de canalizar inversiones directas. c «Resto de servicios» incluye «Administración Pública y defensa», «Seguridad Social obligatoria», «Educación», «Actividades sanitarias y de servicios sociales», «Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento», «Otros servicios», «Actividades de los hogares como empleadores de personal doméstico; actividades de los hogares como productores de bienes y servicios para uso propio» y «Actividades de organizaciones y organismos extraterritoriales».
BANCO DE ESPAÑA
31
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
TRANSACCIONES DE INVERSIÓN EXTERIOR DIRECTA EN 2012 Y 2013 (a) Detalle por áreas geográficas
CUADRO A.19
Millones de euros
Inversión directa de España en el exterior 2012 Total Total mundial
-3.099
UE-28 (b)
Inversión directa del exterior en España
2013
2012
ETVE (e)
Total
-519
19.609
ETVE (e) 720
2013
Total
ETVE (e)
Total
ETVE (e)
19.999
512
29.499
4.251
345
-413
8.820
505
9.962
348
18.588
2.691
Área del euro
6.213
-176
1.262
91
9.758
267
15.123
2.768
Alemania
1.579
-54
1.646
119
-784
.
3.383
54
384
.
-763
.
1.904
150
2.445
133
3.344
.
-1.942
383
6.727
-456
1.492
544
682
.
1.016
.
4.003
129
-244
.
Francia Holanda Italia Luxemburgo
-763
-155
896
-242
-1.711
368
6.327
1.498
Portugal
-1.302
.
289
.
525
.
1.088
.
Reino Unido
-7.365
-266
7.342
424
-98
103
1.847
.
666
.
124
.
487
.
406
239
Suiza
-5.130
.
351
-99
223
.
1.717
.
Estados Unidos
-1.332
-561
2.071
1.363
4.421
182
2.206
985
927
449
5.918
-1.493
2.161
195
3.553
411
Países de nueva incorporación a la UE (c)
Latinoamérica (d) Argentina Brasil Chile México
580
.
1.187
.
60
.
52
.
1.666
167
1.549
-158
851
.
250
.
-599
.
2.973
-217
-2.134
.
-600
-422
.
1.215
.
.
1.180
381
Marruecos
80
.
.
.
.
67
.
Japón
52
.
.
.
.
.
136
51
187
.
227
.
-207
-163
.
.
-8.046
-984
15.168
1.281
15.582
381
25.875
4.161
Australia PRO MEMORIA: OCDE
88
. 672
FUENTE: Banco de España. a «.» Cantidad inferior en valor absoluto a 50 millones de euros. b UE-28: instituciones internacionales de la Unión Europea, Banco Central Europeo, Francia, Bélgica, Países Bajos, Alemania, Italia, Reino Unido, Irlanda, Dinamarca, Grecia, Portugal, Luxemburgo, Austria, Finlandia, Suecia, Chipre, República Checa, Estonia, Hungría, Lituania, Letonia, Malta, Polonia, Eslovenia, Eslovaquia, Rumanía, Bulgaria y Croacia, y las correspondientes dependencias de su territorio económico. c Países de nueva incorporación: República Checa, Hungría, Lituania, Letonia, Polonia, Bulgaria, Rumanía y Croacia. d Latinoamérica: Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Rep. Dominicana, Ecuador, Guatemala, Honduras, Haití, Méjico, Nicaragua, Panamá, Perú, Paraguay, El Salvador, Uruguay y Venezuela. e Estimación basada en la clasificación CNAE-2009. Incluye operaciones de empresas ETVE y otras empresas holding que, no siendo estrictamente ETVE, al igual que estas se han establecido en España con la finalidad principal de canalizar inversiones directas.
BANCO DE ESPAÑA
32
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
PII DE INVERSIÓN EXTERIOR DIRECTA EN 2012 Y 2013 (a) Detalle por zonas geográficas y económicas seleccionadas
CUADRO A.20
Inversión directa de España en el exterior 2012
Inversión directa del exterior en España
2013
2012
2013
mm de euros
% sobre el total
mm de euros
% sobre el total
mm de euros
% sobre el total
mm de euros
% sobre el total
Total mundial
482,6
100,0
466,4
100,0
488,6
100,0
519,2
100,0
UE-28 (b)
245,4
50,9
251,6
53,9
393,1
80,4
410,1
79,0
Zona del euro
147,0
30,5
145,3
31,2
323,6
66,2
339,0
65,3
Alemania
15,3
3,2
17,6
3,8
30,8
6,3
33,4
6,4
Francia
21,5
4,5
20,7
4,4
44,4
9,1
46,2
8,9
Holanda
48,6
10,1
45,2
9,7
110,9
22,7
112,8
21,7
Italia
7,0
1,4
8,0
1,7
33,2
6,8
34,8
6,7
Luxemburgo
8,3
1,7
9,2
2,0
72,5
14,8
78,5
15,1
Portugal
24,3
5,0
24,0
5,2
9,3
1,9
10,5
2,0
Reino Unido
66,2
13,7
72,5
15,5
61,5
12,6
61,6
11,9
Países de nueva incorporación a la UE (c)
28,0
5,8
29,5
6,3
1,8
0,4
2,2
0,4
14,2
2,9
14,5
3,1
16,1
3,3
17,8
3,4
Suiza Estados Unidos
45,2
9,4
45,9
9,8
28,6
5,9
33,4
6,4
Latinoamérica (d)
139,4
28,9
120,3
25,8
21,1
4,3
24,5
4,7
Argentina
14,6
3,0
13,5
2,9
0,5
0,1
0,5
0,1
Brasil
51,9
10,8
42,1
9,0
9,3
1,9
9,5
1,8
Chile
13,7
2,8
14,1
3,0
.
.
1,4
0,3
México
36,4
7,5
29,2
6,3
4,2
0,9
5,3
1,0
Marruecos
2,0
0,4
2,1
0,4
.
.
.
.
Japón
0,4
0,1
0,4
0,1
1,4
0,3
1,5
0,3
Australia PRO MEMORIA: OCDE
5,0
1,0
4,4
0,9
.
.
.
.
370,7
76,8
369,3
79,2
451,8
92,5
478,5
92,2
FUENTE: Banco de España. a «.» Cantidad inferior a 0,3 mm de euros. b UE-28: instituciones internacionales de la Unión Europea, Banco Central Europeo, Francia, Bélgica, Países Bajos, Alemania, Italia, Reino Unido, Irlanda, Dinamarca, Grecia, Portugal, Luxemburgo, Austria, Finlandia, Suecia, Chipre, República Checa, Estonia, Hungría, Lituania, Letonia, Malta, Polonia, Eslovenia, Eslovaquia, Bulgaria, Rumanía y Croacia, y las correspondientes dependencias de su territorio económico. c Países de nueva incorporación: Bulgaria, República Checa, Hungría, Lituania, Letonia, Polonia, Rumanía y Croacia. d Latinoamérica: Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Rep. Dominicana, Ecuador, Guatemala, Honduras, Haití, Méjico, Nicaragua, Panamá, Perú, Paraguay, El Salvador, Uruguay y Venezuela.
BANCO DE ESPAÑA
33
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
PII DE INVERSIÓN DE CARTERA DE ESPAÑA EN EL EXTERIOR EN 2012 Y 2013 (a) Desglose geográfico y por instrumentos
CUADRO A.21
mm de euros
2012 Valores part. capital MEDE
2013
Valores de deuda
Total
Peso sobre el total (%)
39,5
39,5
14,3
—
—
Valores part. capital
Valores de deuda
Total
Peso sobre el total (%)
32,5
32,5
11,1
Luxemburgo
35,6
3,2
38,9
14,1
51,1
3,8
55,0
18,7
Francia
12,2
19,1
31,3
11,4
14,4
17,4
31,8
10,8
Italia
1,8
18,2
20,0
7,3
2,4
24,3
26,7
9,1
Holanda
2,0
21,4
23,4
8,5
2,8
18,6
21,5
7,3
Reino Unido
5,7
14,8
20,4
7,4
10,2
11,2
21,4
7,3
Irlanda
9,0
11,1
20,2
7,3
10,5
8,8
19,3
6,6
Estados Unidos
6,6
11,3
18,0
6,5
9,1
9,6
18,7
6,4
Alemania
5,1
12,1
17,2
6,2
7,0
11,1
18,1
6,2
Portugal
1,3
5,9
7,1
2,6
1,8
6,8
8,6
2,9
Brasil
.
6,6
6,8
2,5
.
4,4
4,6
1,6
Resto
10,1
23,2
33,3
12,1
14,9
20,5
35,4
12,1
TOTAL ACTIVOS
89,6
186,3
276,0
100,0
124,4
169,1
293,5
100,0
FUENTE: Banco de España. a Excluido el Banco de España. «.» Cantidad inferior a 0,3 mm de euros.
PII DE INVERSIÓN DE CARTERA DEL EXTERIOR EN ESPAÑA (a) Desglose geográfico y por instrumentos, y comparación con los datos de la CPIS (b). Año 2012
CUADRO A.22
mm de euros
Valores part. capìtal
Francia Alemania
Valores de deuda
PCC
IF
PCC
IF
24,6
16,3
54,6
124,7
3,4
8,2
34,9
107,0
Total PCC
Peso sobre el total (%) IF
PCC
IF
79,2
141,0
10,0
21,5
38,3
115,2
4,8
17,6
Luxemburgo
12,5
8,8
131,5
41,4
144,0
50,2
18,2
7,7
Reino Unido
47,9
16,5
5,7
29,1
53,6
45,6
6,8
7,0
Estados Unidos
49,7
48,0
28,7
26,9
78,4
75,0
9,9
11,4
Holanda
5,6
6,0
5,0
34,3
10,6
40,3
1,3
6,1
Irlanda
0,0
4,6
2,4
25,2
2,4
29,8
0,3
4,5
Japón
0,2
4,1
0,8
14,5
1,0
18,6
0,1
2,8
Bélgica
22,1
1,6
206,4
19,4
228,5
21,0
28,9
3,2
0,1
1,9
11,4
32,4
11,4
34,3
1,4
5,2
Territorios no asignados
-3,8
–
120,4
–
116,5
–
14,7
–
Resto
16,7
24,9
9,5
59,9
26,2
84,6
3,3
12,9
179,0
140,8
611,2
515,0
790,2
655,6
100,0
100,0
Italia
TOTAL PASIVOS
FUENTES: Banco de España y Fondo Monetario Internacional. a «.» Cantidad inferior a 0,3 mm de euros en valor absoluto. En los datos de inversión de cartera de la PII clasificados por países de contrapartida pueden aparecer posiciones negativas. Estas posiciones se producen cuando un inversor vende en firme valores que ha recibido en préstamo o como garantía de préstamos de efectivo (operaciones repo). La clasificación de los pasivos de la PII por países, teniendo en cuenta el país de la primera contrapartida conocida, puede crear distorsiones que incrementen los casos de posiciones negativas. b PCC: asignación geográfica de los pasivos según el principio de la primera contrapartida conocida. IF: asignación geográfica, según el inversor final, a partir del stock de activos de los países acreedores.
BANCO DE ESPAÑA
34
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL Desglose por sectores
CUADRO A.23
Autoridad monetaria Neto
Activo
IFM
AAPP
OSR
Pasivo
Neto
Activo
Pasivo
Neto
Activo
Pasivo
Neto
Activo
Pasivo
VALOR DEL STOCK (mm de euros) Media 2008-2010
41,8
84,5
42,7
-447,5
501,3
948,7
-242,6
31,7
274,4
-277,3
732,0
1.009,2
2011
-81,0
94,5
175,5
-385,9
527,4
913,2
-244,1
30,8
274,9
-245,2
741,2
986,3
2012
-250,3
87,2
337,5
-163,9
564,0
727,9
-284,4
45,7
330,2
-255,9
717,2
973,1
2013
-141,1
72,7
213,8
-198,2
454,1
652,3
-364,9
52,6
417,5
-300,3
732,4
1.032,6
3,9
7,9
4,0
-41,9
47,0
88,9
-22,7
3,0
25,7
-26,0
68,6
94,6
PORCENTAJE DEL PIB (%) Media 2008-2010 2011
-7,7
9,0
16,8
-36,9
50,4
87,3
-23,3
2,9
26,3
-23,4
70,8
94,3
2012
-24,3
8,5
32,8
-15,9
54,8
70,7
-27,6
4,4
32,1
-24,9
69,7
94,5
2013
-13,8
7,1
20,9
-19,4
44,4
63,8
-35,7
5,1
40,8
-29,4
71,6
100,9
FUENTE: Banco de España.
BANCO DE ESPAÑA
35
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
2 LA BALANZA DE PAGOS Y LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL: NOTA METODOLÓGICA
Este capítulo presenta la metodología de elaboración de la Balanza de Pagos (BP) y de la
2.1 Introducción
Posición de Inversión Internacional (PII) de España, que sigue los principios establecidos en el quinto Manual de Balanza de Pagos (MBP5) del Fondo Monetario Internacional (FMI). Esta es la última edición de la monografía que se presenta bajo el MBP5, ya que en otoño de 2014 se implantará la metodología descrita en el sexto manual del FMI (MBP6). Los prin‑ cipales cambios que tendrán lugar, por este motivo y por el cambio en las fuentes de infor‑ mación, en la BP y en la PII de España se comentan, a grandes rasgos, en el recuadro 2.1. La BP y la PII son estrictamente coherentes en cuanto a conceptos, clasificaciones y cri‑ terios de valoración. Por este motivo, en esta Nota Metodológica, las definiciones, las fuentes de información y los procedimientos de cálculo que afectan a los activos y a los pasivos financieros se refieren tanto a las operaciones como a los saldos, es decir, a am‑ bas estadísticas. Por otra parte, con esta forma de exposición se pretende hacer hincapié en la importancia que en los últimos años ha adquirido el análisis de los saldos de la PII y su conciliación con las transacciones de la BP. También se integra en los apartados corres pondientes a los distintos componentes de la cuenta financiera de la BP y de la PII la ex‑ plicación detallada de las rentas de la inversión. Este capítulo se ha organizado como se explica a continuación. Después de esta introducción, la sección 2.2 recoge el marco conceptual, describiendo los principales criterios en cuanto a residencia, momento de registro y valoración de las operaciones y de los stocks. En la sec‑ ción 2.3 se recoge la clasificación por rúbricas y sectores institucionales, dedicando un punto específico a la presentación separada de los activos y pasivos financieros del Banco de España. En la sección 2.4 se explican los conceptos, las fuentes de información y los procedimientos de cálculo utilizados para la elaboración de cada una de las rúbricas de la BP y de la PII. Por último, en la sección 2.5 se resumen la estructura y el contenido de los cuadros del capítulo 3. Los datos de la BP y de la PII del capítulo 3 son coherentes con las cifras recogidas en el capítulo 17 de la edición de marzo de 2014 del Boletín Estadístico del Banco de España. Las correspondientes series históricas están disponibles, desde 1990 en el caso de la BP y desde 1992 en el de la PII, en el sitio web del Banco de España (http://www.bde.es). La BP y la PII son estadísticas de carácter macroeconómico que resumen, de forma sis‑
2.2 Marco conceptual
temática, las relaciones económicas entre los residentes de una economía y los residentes del resto del mundo. Constituyen lo que se denomina «las cuentas internacionales de la economía». La BP registra, para un período de tiempo dado, las transacciones que tienen lugar entre los residentes y los no residentes. La PII muestra el valor, en un momento dado, de las tenencias de activos y pasivos financieros frente al exterior, y presenta los saldos, activos y pasivos, ordenados con la misma estructura y desde la misma óptica que las correspondientes transacciones financieras de la BP. La BP y la PII de España se elaboran siguiendo las directrices del quinto Manual de Balanza de Pagos del FMI. Los conceptos y definiciones de este Manual son coherentes con los que se recogen en el Sistema de Cuentas Nacionales y —en su versión europea— en el Sistema Europeo de Cuentas, que son los manuales de referencia para la elaboración de las estadísticas económicas oficiales. BANCO DE ESPAÑA
37
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
LOS CAMBIOS EN LA BALANZA DE PAGOS Y EN LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL EN 2014
RECUADRO 2.1
La presente edición de la monografía anual de la BP y la PII de España es la última que se presenta bajo el MBP5 del FMI. En el año 2009, el FMI publicó la sexta edición de su Manual de Balanza de Pagos (MBP6). El año 2014 ha sido la fecha acordada en el marco de la Unión Europea para su implementación, con el obje tivo de disponer de tiempo suficiente para adaptar los sistemas de información en vigor y para garantizar la coherencia metodológica de las estadísticas elaboradas en los países de la Unión Europea y del área del euro. En efecto, siguiendo decisiones acordadas en los comités europeos encargados de estas estadísticas, los paí ses de la UE van a implantar el nuevo manual en 2014, de forma coordinada con los cambios para adaptar las Cuentas Nacionales al nuevo Sistema Europeo de Cuentas (SEC) 2010, que también se implantará este año1. El mes concreto de 2014 para realizar el cambio difiere entre los distintos países europeos, pero son bas tantes los que, como España, han fijado finales de septiembre u octubre como fecha del cambio.
Aunque los datos de los primeros meses de 2014 que están siendo difundidos en el sitio web del Banco de España ya incorporan par cialmente resultados del nuevo sistema de información, su implan tación plena, que requerirá en algunos casos revisiones de niveles y enlaces de series temporales hacia atrás, se va a llevar a cabo en otoño, coincidiendo con la implantación de los nuevos manuales.
La elección del otoño obedece, por un lado, a que en ese mo
El MBP6 no supone cambios estructurales frente al anterior. Se trata
mento será cuando se envíen a Eurostat y al BCE las series tem porales necesarias para que estos organismos a su vez produz can y difundan, posteriormente, las BP y las PII de la UEM y de la UE según el nuevo manual2 y, por otro, a que es el momento en el que el cambio se puede coordinar con el de la adaptación de las Cuentas Nacionales al nuevo SEC 2010, con revisión de series temporales.
más bien de una adaptación que, en primer lugar, tiene en cuenta los avances que se han producido en el mundo en cuanto al de sarrollo tecnológico y la globalización, con sus efectos sobre las relaciones económicas exteriores; en segundo lugar, busca unificar aún más la terminología y la clasificación de partidas con otras es tadísticas macroeconómicas muy relacionadas, especialmente con las Cuentas Nacionales y, finalmente, en la dimensión financiera, da más importancia a los datos de balance de la economía, a la PII. Cabe destacar, en el primer sentido, una mejora en el tratamiento de los procesos productivos que se completan en distintos países, excluyendo de la balanza de bienes las importaciones y las expor taciones realizadas sin traspaso de propiedad y exclusivamente para su transformación o reparación, recogiéndose por esta activi dad únicamente el importe del servicio de transformación o repara ción en la balanza de servicios. Este cambio, siendo importante a escala mundial, no es significativo en el caso español.
En 2014 también va a tener lugar un cambio importante en las fuentes de información utilizadas para compilar la BP y algunas rúbricas de la PII. Este cambio ha venido forzado por la modifica ción del Reglamento de Pagos Transfronterizos, que no ha permi tido mantener el sistema tradicional de declaración de transaccio nes exteriores al Banco de España. Este sistema contaba como pilar fundamental con la declaración, por parte de los bancos, de las transacciones con el exterior, por cuenta propia o de sus clien tes, con identificación del concepto de BP3. Por ello, al igual que ha ocurrido en otros países europeos, el Banco de España ha te nido que hacer una revisión del sistema general de información de la BP hacia sistemas de declaración directa, encuestas y utiliza ción de otras fuentes, administrativas o de otro tipo, ya disponi bles. Las novedades en las fuentes de información van a afectar también a la PII y a la deuda externa en aquellas rúbricas que aún se calculaban por acumulación de flujos.
1 Los manuales internacionales específicos de las estadísticas relaciona das de servicios, inversión directa, inversión de cartera y reservas tam bién se han modificado. 2 Tanto la Comisión Europea como el BCE han adaptado sus requerimien tos al nuevo Manual, de forma que en 2014 entrarán en vigor el Regla mento 515/2012 de la CE y la Orientación 2011/23 del BCE. 3 En el contexto del establecimiento de la Zona Única de Pagos en Euros (SEPA, por sus siglas en inglés), se consideró que las obligaciones de declaración del concepto estadístico de BP dificultaban el desarrollo de la integración, por lo que, en 2012, se modificó el Reglamento de Pagos Transfronterizos y se puso definitivamente fecha límite para la declaración de esta información por parte de los bancos.
BANCO DE ESPAÑA
38
El punto de partida con datos calculados desde las nuevas fuen tes en el MBP6 será la PII de diciembre de 2012 y la BP de 2013. Para períodos anteriores, los requerimientos establecidos por el BCE y Eurostat admiten datos convertidos al MBP6 desde las es tadísticas ya calculadas en el MBP5. En las rúbricas en las que se observe una ruptura de nivel por la incorporación de las nuevas fuentes se revisarán las series hacia atrás. En el caso de la cuenta financiera, lógicamente, las rupturas de nivel serían más aprecia bles en la PII, siendo los stocks de las partidas más afectadas los que podrían ser susceptibles de revisiones hacia atrás.
En cuanto a la mayor homogeneidad con las Cuentas Nacionales se puede mencionar: el cambio de nomenclatura de las principa les cuentas que conforman la cuenta corriente, cambiándose ren tas y transferencias corrientes por rentas primarias y secundarias; la inclusión de los SIFMI (servicios de intermediación financiera medidos indirectamente) en la cuenta de servicios, con los corres pondientes ajustes en la cuenta de rentas; y la clasificación de las inversiones directas por activos y pasivos en lugar de por el prin cipio direccional, aunque este último se seguirá utilizando para presentación de datos más detallados (desgloses geográficos o por sector de actividad). Respecto al cambio en las fuentes de información, las rúbricas más afectadas serán aquellas de la BP en las que aún era funda mental la declaración por parte de los bancos de las transaccio nes exteriores con concepto de BP y aquellas de la PII para las que no se disponía de una fuente de información de stocks, y por ello, para su cálculo, también se utilizaba la mencionada decla ración de transacciones. En esos casos, los stocks de la PII se
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
LOS CAMBIOS EN LA BALANZA DE PAGOS Y EN LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL EN 2014 (cont.)
calculaban acumulando los importes de las transacciones y corri giendo por variaciones de tipo de cambio4. La aproximación a las nuevas fuentes de información ha sido muy distinta para la cuenta corriente y de capital (excepto rentas de la inversión), por un lado, y para la cuenta financiera, la PII y las ren tas de la inversión, por otro. Es importante insistir en que todo este proceso se ha realizado en estrecha colaboración con el INE, tanto por las fuentes de información que era necesario explotar, particularmente para la cuenta corriente y de capital, como por la necesidad de mantener una coherencia total entre la cuenta del resto del mundo de la CN y la BP. Entre las nuevas fuentes cabe destacar las tres siguientes. En pri mer lugar, la Encuesta de Comercio Internacional de Servicios y otras Operaciones Internacionales del INE, que cubrirá la mayor parte de los otros servicios y el resto de rúbricas de la cuenta corriente y de capital que han sido susceptibles de ser cubiertas por una encuesta de estas características. En segundo lugar, las de claraciones directas de transacciones y posiciones exteriores rea lizadas por los agentes distintos de los proveedores de servicios de pago al Banco de España5. En tercer lugar, los estados finan cieros de las entidades de crédito, que ya se venían utilizando para la PII y se han adaptado para que puedan cubrir también la información necesaria para el cálculo de la BP y para aplicar los criterios del nuevo manual y los nuevos requerimientos de los orga nismos internacionales. Las rúbricas que no han podido ser cu biertas con las tres fuentes mencionadas se estimarán mediante métodos indirectos, que habitualmente combinan diversas fuen tes estadísticas o administrativas ya disponibles. En la cuenta corriente y de capital, la rúbrica de bienes, la de mayor peso cuantitativo, seguirá calculándose utilizando como fuente principal los datos de comercio exterior del Departamento de Aduanas. Otra rúbrica importante que no se verá afectada por el cambio de fuentes de información es el turismo. Tampoco cambiará la fuente para las transferencias corrientes y de capital correspondientes a flujos con la Unión Europea. En el resto de las partidas, en general, sí se sustituirán las fuentes tradicionales por nuevas y, en algunos casos, será necesario revisar las series temporales.
RECUADRO 2.1
Por el contrario, la inversión directa y la otra inversión, especial mente en el sector Otros sectores residentes, pasarán a incorpo rar los datos de las declaraciones directas al Banco de España de transacciones y posiciones exteriores bajo la Circular 4/2012, aun que para las participaciones en el capital de inversiones directas, el registro de inversiones del Ministerio de Economía seguirá siendo la fuente más importante. Cabe destacar el caso de los préstamos, los depósitos y las cuen tas interempresas6 de los Otros sectores residentes para los que, gracias a esta declaración directa, se va a disponer de informa ción declarada de stocks, por lo que se abandonará el procedi miento anterior de acumulación de flujos. No obstante, en el caso de los depósitos esta fuente se complementará con la de la base de datos de Locational banking statistics by residence del Banco Internacional de Pagos7. Por otro lado, los stocks de Derivados financieros de los Otros sectores residentes —la única rúbrica de la PII que no venía sien do compilada en España por ausencia de información—, sí se ha incluido en el nuevo sistema de declaración directa regulado por la Circular 4/2012, de manera que, con la implantación del nuevo sistema, se eliminará esta desviación respecto a los requerimien tos internacionales. Mientras que no se espera que el cambio metodológico tenga un impacto significativo sobre las magnitudes agregadas más rele vantes, el cambio en las fuentes de información podría tener un efecto apreciable en algunas partidas. No obstante, algunos de los impactos sobre rúbricas y sectores concretos podrían com pensarse, en alguna medida, con efectos del sentido contrario sobre otros, de modo que, prácticamente hasta el momento de la implantación definitiva —cuando se tengan los resultados de to dos los cambios—, no es posible delimitar cuál será el efecto total en términos netos sobre las principales variables. En la siguiente nota informativa8, el lector interesado podrá encontrar una ampliación de los detalles de lo tratado en este recuadro. En ella también se dan referencias a otras direcciones de Internet de interés sobre el cambio del MBP5 al MBP6. En el momento de la implantación se enriquecerá esta documentación con un análisis del impacto cuan titativo conjunto de este cambio y el de las fuentes de información.
En la cuenta financiera de la BP, la PII y las rentas de la inversión, distinguiendo por categorías funcionales, la inversión de cartera y las reservas continuarán calculándose con las fuentes actuales.
4 Téngase en cuenta que la diferencia entre el dato de la PII en un período determinado y el anterior debe ser igual a las transacciones que han tenido lugar en ese período más las revalorizaciones (por precios o por tipos de cambio), más otros cambios en volumen (por ejemplo cancela ciones unilaterales de deuda). En las rúbricas en las que se han acumu lado transacciones, las revalorizaciones por precio no son relevantes y los otros cambios en volumen ocurren solo de forma muy excepcional (en estos casos se tuvieron en cuenta). 5 Estas declaraciones están reguladas por la Circular 4/2012 del Banco de España.
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6 Cuentas entre sociedades filiales y matrices, o entre empresas del gru po, en las que se liquidan transacciones mutuas. Aunque en el sistema anterior, en algunos casos, sí declaraban los agentes residentes el sal do inicial y final de estas cuentas y sus movimientos, en otros, los de cuentas de centralización de tesorería se eximía de esta obligación y solo se contaba con un método de aproximación al stock por acumu lación de flujos. 7 Para la elaboración de esta estadística, los bancos centrales nacionales envían al Bank of International Settlement (BIS), entre otros, los datos de los depósitos pasivos reportados por las entidades de depósito de su país, desglosados por contrapartida sectorial y geográfica. De esta forma se pueden tomar como datos espejo de contraste de nuestros activos. 8 http://www.bde.es/f/webbde/GAP/Secciones/SalaPrensa/NotasInfor mativas/14/Arc/Fic/presbe2014_15.pdf.
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
El FMI considera que una unidad institucional es una unidad residente en un país cuando
2.2.1 RESIDENCIA
su centro de interés económico está localizado en el territorio económico del país1. Al mismo tiempo, se considera que una unidad institucional tiene un centro de interés eco‑ nómico y es residente de un país cuando desde algún lugar (vivienda, planta de produc‑ ción u otro establecimiento), ubicado dentro del territorio económico del país, dicha unidad realiza y tiene la intención de seguir realizando actividades económicas y transacciones en gran escala. En la práctica, se sugiere utilizar como referencia la permanencia en el país durante un año o más, aunque no se trata de una regla inflexible. El concepto de residen‑ cia es importante porque el alcance y el contenido de las diferentes rúbricas de la BP y de la PII dependen, fundamentalmente, de él. Por este motivo, el Manual dedica un capítulo completo a precisar la definición anterior. En la BP, las transacciones deben registrarse en valores devengados. Utilizando la termi‑
2.2.2 MOMENTO DE REGISTRO DE LAS TRANSACCIONES:
nología del FMI, esto significa que deben registrarse con referencia «al momento en que
EL PRINCIPIO DEL
se crea, transforma, intercambia, transfiere o extingue un valor económico».
DEVENGO
Por tanto, las operaciones registradas en la BP no tienen por qué coincidir con la liquida‑ ción de los cobros o pagos correspondientes. De hecho, en numerosas ocasiones, las transacciones de la BP no dan lugar a cobros o pagos y, en otras, su registro tiene lugar en un momento distinto. En la práctica, sin embargo, la aplicación de este principio a todas las operaciones con no residentes es difícil y costosa, por lo que muchas transac‑ ciones se registran en el momento en que se liquidan. Téngase en cuenta que, en nume‑ rosos casos, la diferencia que se produciría entre la aplicación de ambos criterios sería mínima. No obstante, el principio de devengo requerido sí es importante, y determina especialmente las fuentes de información y los procedimientos de cálculo utilizados en las rúbricas relacionadas con el comercio de mercancías, las rentas de la inversión y las transferencias con la UE. En el caso del comercio de bienes, por ejemplo, el Manual re‑ comienda el registro de las operaciones atendiendo al momento en el que tiene lugar el cambio de propiedad y, en el caso de los servicios, de acuerdo con el momento en que tiene lugar la prestación. El precio de mercado (vigente en la fecha de la operación o en aquella a la que se refiere
2.2.3 VALORACIÓN. OPERACIONES Y STOCKS
el stock) es el criterio básico para la valoración de las operaciones de la BP y de los saldos de la PII, y se define como la suma de dinero que un comprador paga (o está dispuesto a pagar) por un bien a un vendedor en una transacción acordada entre partes independien‑ tes entre sí, que efectúan el intercambio por motivos puramente comerciales. En algunos casos específicos, no obstante, se admite utilizar otros criterios por razo‑ nes prácticas. Así, en el caso de la inversión directa se contempla la utilización del valor contable, si bien se incide en que dicha valoración se debe revisar regularmente en función de su valor de mercado. En el caso de los préstamos y otras partidas de la otra inversión, que no son fácilmente transferibles, se recomienda utilizar el valor nomi‑ nal como alternativa al valor de mercado. El FMI, además, recomienda, para la conver‑ sión a la moneda nacional, utilizar los tipos de cambio de mercado vigentes en el mo‑ mento de la transacción en el caso de la BP, o en la fecha a la que se refieren los datos en el caso de la PII.
1 E l territorio económico puede no coincidir con las fronteras políticas reconocidas. Comprende el territorio geográfico administrado por un Gobierno dentro del cual circulan libremente personas, bienes y capital. In‑ cluye también las islas que están sujetas a las mismas autoridades fiscales y monetarias que el territorio continental.
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El criterio de valoración es fundamental para entender la relación entre operaciones y stocks, o, lo que es igual, la relación entre la BP y la PII. La diferencia entre el valor de la PII en un momento dado y en otro ha de ser igual a la suma de las transacciones efectiva‑ mente realizadas con esos activos o pasivos en ese período —que es lo que ha de apare‑ cer en la BP—, más la variación en el valor del stock inducida por la evolución del tipo de cambio, por las variaciones en el precio de los activos o pasivos correspondientes y por las otras variaciones en su volumen (como, por ejemplo, la cancelación unilateral de un préstamo). Por tanto, todas las variaciones de valoración —cualquiera que sea su índole— de los activos y pasivos frente al exterior que no reflejen transacciones se excluyen de la BP, pero se reflejan en la PII. La BP y la PII españolas se elaboran en euros. Las transacciones y saldos se declaran, en la mayor parte de los casos, en la moneda original. Para la conversión a euros de las tran‑ sacciones se ha utilizado el tipo de cambio medio del período de declaración (decenal o mensual, según el caso) y, en el caso de los saldos, se ha utilizado el tipo de cambio de fin del período de referencia de los datos (31 de diciembre para datos anuales). 2.3 Clasificación de las operaciones y saldos por rúbricas y sectores institucionales
En este epígrafe se resumen los criterios de clasificación básicos en la presentación de
2.3.1 CLASIFICACIÓN POR
Las transacciones de la BP se ordenan en torno a tres cuentas básicas: corriente, de ca‑
RÚBRICAS
la BP y de la PII sin entrar en la explicación detallada de cada partida, que sí se recoge en el apartado 2.4.
pital y financiera. Como se ha mencionado con anterioridad, la PII presenta los saldos, activos y pasivos, ordenados con la misma estructura y desde la misma óptica que las correspondientes operaciones de la cuenta financiera de la BP. La cuenta corriente de la BP se subdivide en cuatro balanzas básicas: bienes, servicios —que incluye turismo y viajes—, rentas y transferencias corrientes. La balanza de rentas incluye las del trabajo y las de la inversión. La cuenta de capital de la BP incluye las transferencias de capital y la adquisición y disposición de activos no financieros no producidos. En el caso español, las transferencias de capital son, con gran diferencia, la rúbrica más importante de esta cuenta. Un ejemplo de transacciones de activos no financieros no producidos sería el del comercio, en el mercado secundario, de derechos de emisión de gases de efecto invernadero. El saldo de la cuenta corriente más la cuenta de capital es lo que se denomina, en términos de Contabilidad Nacional, «la capacidad o necesidad de financiación de la economía». Por lo que se refiere a la clasificación por rúbricas de la cuenta financiera de la BP y de la PII, cabe destacar, en primer lugar, que, a diferencia de la Contabilidad Nacional, las cuen‑ tas internacionales incorporan, además de una clasificación por instrumento, una clasifi‑ cación funcional. Esta clasificación hace hincapié en los factores económicos que están detrás de cada partida y en su comportamiento diferenciado. Así, como se verá con más detalle en el epígrafe 2.4, se separan las operaciones y saldos correspondientes a reservas internacionales, cualquiera que sea el instrumento en que se materialicen; las opera‑ ciones y saldos entre empresas del mismo grupo en la rúbrica de inversiones directas; el resto de inversiones en valores negociables, excepto los derivados, en inversiones de cartera; los derivados financieros y, finalmente, las otras inversiones que incorporan el resto de activos y pasivos exteriores, fundamentalmente préstamos y depósitos no inclui‑ dos en las otras categorías.
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
Desde la creación de la UEM, para facilitar el análisis económico de las cuentas internacionales,
2.3.2 PRESENTACIÓN SEPARADA DE LOS
ha sido necesario presentar los datos de la cuenta financiera de la BP y la PII separando los
ACTIVOS Y PASIVOS DEL
activos y pasivos del Banco de España, por dos motivos fundamentales. En primer lugar, por la
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mayor importancia de las inversiones en valores negociables que ya no constituyen reservas, y se incluyen en inversiones de cartera, al estar denominados en euros, sea cual sea el país de residencia del inversor, o en moneda extranjera pero con emisor residente fuera de la UEM. En segundo lugar, porque las operaciones y posiciones del Banco de España frente al Eurosistema constituyen la contrapartida de todas las operaciones transfronterizas liquidadas a través del sistema TARGET2, que terminan siendo la gran mayoría de las que tienen lugar con el resto del mundo. Así, además de atender a la clasificación funcional y por instrumentos recomendada por los manuales metodológicos, la cuenta financiera de la BP y la PII se han estructurado de forma que las operaciones y saldos del Banco de España tengan un tratamiento separado. La cuenta financiera de la BP y la PII del Banco de España recogen variaciones y saldos de reservas, de las cuentas del Banco de España con el Eurosistema y del resto de los activos y pasivos exteriores de esta institución. La balanza de rentas de la inversión y las distintas rúbricas de la cuenta financiera se sub‑
2.3.3. CLASIFICACIÓN POR SECTORES
dividen en los cuatro sectores institucionales que a continuación se relacionan, con el
INSTITUCIONALES
detalle de su contenido: 1
Banco de España
2
Otras instituciones financieras monetarias
3
4
1
Entidades de crédito
2
Fondos del mercado monetario (FMM = FIAMM)
3
Entidades de dinero electrónico
4
Establecimientos financieros de crédito
Administraciones Públicas 1
Administración Central
2
Comunidades Autónomas
3
Corporaciones Locales
4
Administraciones de Seguridad Social
Otros sectores residentes 1
Instituciones financieras no monetarias —excepto empresas de seguros y fondos de pensiones— 1 Otros intermediarios financieros —excepto empresas de seguros y fondos de pensiones— 2
Auxiliares financieros
2
Empresas de seguros y fondos de pensiones
3
Sociedades no financieras —públicas y privadas—
4
Hogares e instituciones sin fin de lucro —ISFL— al servicio de los hogares
La asignación de las operaciones y de los saldos a los diferentes sectores institucionales se realiza de acuerdo con el sector de pertenencia del residente titular de la operación3. 2 S iglas por las que se conoce el Sistema Europeo de Liquidación Bruta en Tiempo Real (Trans‑European Automated Real‑time Gross Settlement Express Tranfer System). 3 Conviene tener en cuenta que, en el caso de los pasivos financieros, las operaciones y saldos se asignan al sector del residente que contrae dicho pasivo, aunque en ocasiones puede no coincidir con el que efectúa la transacción con el no residente. Esto es más frecuente en el caso de las operaciones con valores negociables. En efecto, cuando un no residente adquiere valores emitidos por un residente, el emisor de esos valores (que es quien contrae el pasivo financiero y a quien, por tanto, se asigna la operación) puede no coincidir con el residen‑ te que poseía los valores que se venden ni con los del intermediario financiero que liquida la operación.
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
Así, si un banco residente adquiere letras del Tesoro americano, se contabiliza como una in‑ versión de cartera en el exterior —variación de activos— del sector Instituciones financieras monetarias —IFM—. Por el contrario, si un banco extranjero adquiere letras del Tesoro es‑ pañol, se contabiliza como una inversión de cartera del exterior —variación de pasivos— en el sector de Administraciones Públicas. En la práctica, el sector institucional se obtiene teniendo en cuenta el NIF del residente a quien se asignan las operaciones y una base de datos que relaciona los NIF de los residentes con su sector institucional, coherente con la base de sectorización de la economía española que puede consultarse en el sitio web del Banco de España en la sección de Estadísticas. Esta base se nutre de numerosas fuentes de información, como los registros oficiales del Banco de España, de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, etc. Los signos de anotación de la BP exigen una convención contable. En la cuenta corriente
2.3.4 CONVENCIÓN DE SIGNO Y ORDENACIÓN DE LAS
y de capital se registran las transacciones como ingresos o como pagos según la óptica
OPERACIONES
del residente, de manera que, por ejemplo, una exportación de mercancías es un ingreso,
FINANCIERAS EN TORNO
y una importación, un pago. En la cuenta financiera, un aumento de los activos de un re‑
A LA VARIACIÓN DE
sidente frente a un no residente (lo que supone un pago al exterior —una salida de fon‑
ACTIVOS Y A LA
dos—) se anota con signo positivo en los activos. Finalmente, un aumento de los pasivos
VARIACIÓN DE PASIVOS
de un residente frente a un no residente (lo que supone un ingreso del exterior —una en‑ trada de fondos—) se anota en los pasivos también con signo positivo. No obstante, en cada cuadro del capítulo 3 se ha detallado la convención contable utilizada. La rúbrica de Errores y omisiones de la BP se calcula como la diferencia entre el total de ingre‑ sos y el total de pagos, y deriva de la imposibilidad de capturar información exacta de todas las transacciones que se realizan entre una economía y el resto del mundo. No es, por tanto, una rúbrica de la cuenta corriente, de la cuenta de capital o de la cuenta financiera. En los cuadros del capítulo 3 se registra, separadamente, como un saldo. Si su signo es positivo, significa que se da alguna de estas circunstancias o cualquier combinación de ellas: infrava‑ loración de los ingresos de cuenta corriente y de capital, infravaloración de los pasivos de la cuenta financiera, sobrevaloración de los pagos de cuenta corriente y de capital, sobrevalora‑ ción de los activos de la cuenta financiera. En el caso contrario se aplicaría el signo negativo. En los cuadros del capítulo 3, las operaciones de la cuenta financiera se contabilizan como variación neta de los activos o como variación neta de los pasivos de las unidades residentes frente a las no residentes. Esto quiere decir que los datos recogen las adquisiciones por resi‑ dentes de activos frente a no residentes, menos sus ventas y sus amortizaciones (en el lado de los activos), y las adquisiciones por no residentes de activos emitidos por residentes, menos sus ventas y sus amortizaciones (en el lado de los pasivos). Ello se debe a que el re‑ gistro de las operaciones brutas, en la mayor parte de los casos, carece de significado, dadas la extraordinaria movilidad del capital y la estructura de los mercados que incrementa de forma exponencial, y en ocasiones artificialmente, las operaciones de compraventa de los distintos activos financieros; y esto no solo afecta a las operaciones con valores negociables, entendidos en su sentido tradicional, sino prácticamente a toda la gama de activos y pasivos a los que la innovación financiera y tecnológica ha dotado de una elevada movilidad. Este epígrafe se ha estructurado por rúbricas, para detallar, en cada una de ellas, los con‑
2.4 Detalle por rúbricas. Conceptos, fuentes de información y procedimientos de cálculo
ceptos, las fuentes de información y los procedimientos que se utilizan para su cálculo, tanto en el caso de la BP como en el de la PII. No obstante, antes de comenzar la explica‑ ción por las distintas rúbricas, se hace necesario comentar un conjunto de fuentes de infor‑ mación que, por su propia naturaleza, son de uso generalizado en gran parte de ellas. Nos referiremos a este conjunto de fuentes por las siglas SDTI (Sistema de Declaración de
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
Transacciones Internacionales). Este sistema cubría hace unos años casi la totalidad de la BP y de la PII, y ha ido perdiendo importancia progresivamente, a medida que se han ido incorporando otras fuentes de información, normalmente más específicas de cada rúbrica. La descripción de las fuentes de información utilizadas que se recoge en este apartado ha estado vigente hasta los datos de BP y PII de diciembre de 2013. Como se ha comentado en la introducción y en el recuadro 2.1, el sistema de información utilizado incorporará plenamente cambios sustanciales respecto al que aquí se describe a partir de otoño de 2014. Para los datos de los primeros meses de 2014, hasta que en el otoño se completen esos cambios, los métodos de estimación y las cifras de la balanza de pagos tienen carác‑ ter provisional, como se informó en la nota de prensa que avanzó los datos de enero4. El SDTI cubre todo tipo de transacciones entre residentes y no residentes, independiente‑
2.4.1 SISTEMA DE DECLARACIÓN DE
mente de cuál sea su concepto, bajo distintas circulares del Banco de España5, según sea
TRANSACCIONES
el medio por el cual se liquidan. Así, se puede dividir esta fuente de información en tres
INTERNACIONALES
partes, que se distinguen, básicamente, por la forma en la que se liquidan las operacio‑ nes: a través de una entidad residente, a través de entidades no residentes o sin que medie cobro o pago, por una compensación entre las partes. a) Transacciones liquidadas a través de entidades residentes
Declaración, por parte de las entidades de depósito, y de otras entidades fi‑ nancieras inscritas en los registros oficiales del Banco de España o de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, de las operaciones con no resi‑ dentes, tanto en nombre propio como por cuenta de su clientela6.
b) Transacciones liquidadas a través de entidades no residentes
Declaración por parte de los residentes con cuentas en el exterior (cuentas en instituciones de crédito no residentes o cuentas interempresas con empresas no residentes) de su apertura y cancelación, y de las operaciones liquidadas a través de ellas, por sus importes brutos.
c) Transacciones liquidadas por compensación, sin que medie cobro/pago
Declaración por residentes distintos de las entidades registradas de opera‑ ciones de compensación. Se trata de operaciones que, por suponer un cobro y un pago de igual importe y signo contrario, no dan lugar a liquidación
4 Véase nota 8 del recuadro 2.1. 5 La norma básica que recoge las declaraciones a las que se va a hacer referencia es la Ley 19/2003, sobre movimientos de capitales y de las transacciones económicas con el exterior y sobre determinadas medidas de prevención del blanqueo de capitales. Esta ley establece la obligación de declarar los cobros y los pagos exteriores entre residentes y no residentes, así como determinadas operaciones con activos y pasivos financieros. La ley está desarrollada en los correspondientes real decreto, orden ministerial y resolución, pero son las circu‑ lares del Banco de España, a las que se va a hacer referencia, las que concretan los procedimientos de reco‑ gida de datos. El marco normativo que regula este sistema de declaración ha sido revisado. En 2011 se publi‑ caron el RD 1360/2011 y la Orden EHA/2670/2011, y en los primeros meses de 2012, las circulares del Banco de España 1/2012 y 4/2012. Estas circulares entraron en vigor en junio de 2012 y en enero de 2013, respecti‑ vamente. No obstante, las circulares a las que se hace referencia en este capítulo han seguido vigentes hasta diciembre de 2013, fecha de los últimos datos a los que se refiere esta edición de la monografía. 6 Conviene señalar que, por debajo del umbral de declaración (50.000 euros desde su última elevación en 2008) no se dispone del concepto estadístico, aunque sí se tiene información del importe total de dichas operacio‑ nes. Su distribución por rúbricas se ha realizado utilizando distintos procedimientos de estimación, fundamen‑ talmente atendiendo a la distribución de las operaciones de importes inmediatamente superiores y a la obser‑ vada por debajo del umbral establecido en un período anterior a que este se elevara.
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
alguna mediante abono o adeudo en cuenta bancaria o cuenta interempresa o intercambio de efectivo. Si se trata de entidades de crédito u otras inscritas en los registros oficiales del Banco de España o de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, estas operaciones de compensación estarían incluidas en las declaraciones tipo a. Un caso especial de este tipo de operaciones es el comercio de mercancías financiado con créditos directos entre vendedores y clientes (no obstante, solo están incluidas cuando el plazo de vencimiento del crédito otorgado sea superior a un año). En esta rúbrica se incluyen tanto mercancías que cruzan las fronteras del país como otras
2.4.2 CUENTA CORRIENTE
cuyo comercio se realiza sin movimiento físico a través de ellas como, por ejemplo, la 2.4.2.1 Balanza comercial
compra de suministros en puertos para medios de transporte. Como es habitual en la mayoría de los países, la BP de España utiliza como fuente de infor‑ mación básica, para la balanza comercial, la estadística de comercio exterior elaborada por el Departamento de Aduanas de la Agencia Estatal de Administración Tributaria, si bien con los ajustes pertinentes. En la información que se incluye en los cuadros del capítulo 3, los datos correspondientes a 2012 son los revisados por el Departamento de Aduanas. Los relativos al año 2013 son todavía provisionales. Dado que se utiliza la estadística aduanera como fuente de información básica para el comercio de mercancías, este se registra, en líneas generales, atendiendo al principio del devengo, es decir, cuando tiene lugar la transacción real. Las diferencias que el usuario de los datos encontrará entre las cifras del comercio exte‑ rior, tal como aparecen en las publicaciones del Departamento de Aduanas, y las de la balanza comercial de la BP se derivan, en su mayor parte, de las directrices de contabili‑ zación establecidas en el quinto Manual del FMI. Así, para calcular las cifras de la balanza comercial, se añaden a las de comercio exterior los siguientes ajustes y estimaciones, de forma coordinada con el INE, de manera que se garantiza la coherencia entre la cuenta del resto del mundo de las Cuentas Nacionales y la BP. En primer lugar, las importaciones que en las estadísticas publicadas por el Departamento de Aduanas se valoran CIF (Cost, Insurance and Freight, en terminología inglesa) se ajustan para incluirlas en la BP por su valor FOB (Free On Board, en terminología inglesa). Ello exige estimar los fletes y seguros específicamente asociados a las importaciones registradas en Aduanas, que constituyen servicios, que pueden haber sido prestados tanto por residentes como por no residentes y que se han de deducir de las cifras CIF de importaciones de Aduanas. En segundo lugar, se suman a las cifras de Aduanas de importaciones y exportaciones las estimaciones del comercio intracomunitario no recogido por el sistema Intrastat, ya sea porque las opera‑ ciones se encuentran por debajo del importe exento de declaración o porque no han sido declaradas a pesar de estar sujetas a dicha obligación. Estas estimaciones se elaboran a partir de información facilitada por el propio Departamento de Aduanas. En tercer lugar, se incorpora un ajuste a las cifras de Aduanas para deducir de las mismas el importe neto de las introducciones o expediciones de bienes cedidos en virtud de contratos de arrendamiento de explotación utilizando datos del SDTI7. En cuarto lugar, respecto a las mercancías que cruzan las fronteras para su reparación, se suman los importes netos de las reparaciones obtenidos del SDTI en línea con la forma de registro 7 L as mercancías que cruzan las fronteras temporalmente con este fin se recogen en las estadísticas de Aduanas por sus importes brutos, de manera que con este ajuste se aproximan los importes netos, pero no los brutos, a lo requerido por el Manual de Balanza de Pagos, que excluye el leasing operativo de las importaciones y expor‑ taciones de mercancías, incluyéndolo en las de los servicios (véase el capítulo de novedades, de la monografía de 2004, para más detalles sobre los ajustes introducidos).
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que recomienda el FMI. Por último, cabe citar la contabilización en la BP de las importacio‑ nes y exportaciones de mercancías que no traspasan las fronteras y, por tanto, no están recogidas en la estadística de comercio de Aduanas, pero en las que sí se da un cambio de propiedad, siendo de nuevo el SDTI la fuente utilizada para la estimación. Esta rúbrica incluye los bienes y servicios adquiridos en una economía por viajeros, resi‑
2.4.2.2 Turismo y viajes
dentes en otra, que se desplazan para fines de negocios o personales —incluidos los de salud y educación—, con estancias inferiores a un año8. A partir de los datos referidos a 2005, los ingresos por turismo se calculan utilizando un modelo econométrico factorial que incorpora información de EGATUR e indicadores tanto de oferta como de demanda —pasajeros en vuelos internacionales, precios y pernocta‑ ciones, entre otros—, así como otra información complementaria (incluida la del SDTI)9. A partir de los datos referidos a 2006, además, la distribución por países de los ingresos de la rúbrica se ha calculado a partir de la información de EGATUR. En el caso de los pagos por turismo, las estimaciones están basadas, fundamentalmente, en información facilitada por el Departamento de Sistemas de Pago del Banco de España acerca de operaciones exteriores liquidadas con tarjetas bancarias emitidas contra cuen‑ tas en España. Esta información, desglosada por tipo de transacción (en cajeros, termi‑ nales de punto de venta o comercio electrónico), se complementa con datos publicados por la Comisión del Mercado de las Telecomunicaciones sobre el detalle por sector de actividad del comercio electrónico con el objeto de aislar la parte correspondiente al tu‑ rismo. Además de lo anterior, de forma regular y sistemática, las estimaciones se con‑ trastan con la evolución de las transferencias bancarias declaradas bajo el SDTI en con‑ cepto de turismo y de los indicadores de consumo de residentes en España disponibles. En general, en esta rúbrica se utiliza como fuente el SDTI, complementado, en algunos
2.4.2.3 Otros servicios
tipos de servicios, con fuentes adicionales. Estas fuentes adicionales se especifican más abajo en cada caso. a) Transportes
Las rúbricas de transporte recogen tanto los fletes y pasajes como los servicios auxiliares (tales como los de carga y descarga, almacenamiento de equipo, etc.). Para esta rúbrica se utilizan los datos del SDTI, salvo para el caso de los fletes, para los que se realiza una estimación a partir de información propor‑ cionada por el INE, de forma coherente con el ajuste CIF/FOB que se ha mencionado anteriormente y de forma coordinada con este organismo, con el objeto de garantizar la consistencia entre la cuenta del resto del mundo de las Cuentas Nacionales y la BP.
b) Comunicaciones
En esta rúbrica se contabilizan los servicios postales y de correos, los relacionados con la transmisión del sonido, la imagen, télex y telefax,
8 L a regla del año no se aplica a los estudiantes ni a los pacientes bajo tratamiento médico, que siguen siendo residentes de la economía de origen (y por tanto turistas de la visitada), aunque permanezcan más de un año. Por el contrario, nunca son considerados turistas, independientemente del plazo, el personal destinado en una base militar u organismo gubernamental (incluidas embajadas) ni los acompañantes a su cargo. 9 Para una explicación detallada, véase el epígrafe de novedades de la edición de 2006 de esta monografía.
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telegrama, cable, radiodifusión, comunicación por satélite, correo elec‑ trónico, etc. c) Construcción
Los ingresos por estos servicios recogen los prestados en el extranjero por empresas residentes, y los pagos registran los realizados por no residentes en el territorio español, cuando no se ha establecido una sucursal o filial en el país donde se realiza la obra (si fuera así, se deberían registrar operaciones entre empresas relacionadas por vínculos de inversión directa).
El usuario de los datos debe ser consciente de que los límites de separación, en epígrafes como este, entre la subbalanza de servicios y la de inversiones directas y sus rentas no siempre están claramente determinados. Adicional‑ mente, aunque el servicio debería incluir solo su valor, es posible que se es‑ tén incluyendo conceptos de naturaleza distinta, debido a las dificultades para identificar los diversos componentes en operaciones que, con frecuen‑ cia, se facturan de forma conjunta.
d) Seguros
Los servicios de los seguros se deben valorar en función del cargo del servi‑ cio en las primas y no en función de las primas totales. El SDTI ofrece infor‑ mación sobre las primas e indemnizaciones cobradas y pagadas. Por ello, se incorporan en la BP estimaciones proporcionadas por las Cuentas Nacionales sobre el valor del servicio propiamente dicho. El resto de la prima y las indem‑ nizaciones, tal como recomiendan los manuales, se incluyen en transferen‑ cias corrientes, salvo en el caso de los seguros de vida, que se incluyen en la cuenta financiera. Cuando se trate de reaseguros, los ingresos recogen el neto de los reaseguros aceptados, y los pagos, el de los reaseguros cedidos.
e) Servicios financieros
En esta rúbrica se recoge la amplia gama de los servicios de intermediación financiera. Aunque sin ánimo exhaustivo, cabe citar las comisiones y gastos rela cionados con las inversiones exteriores, tales como las de emisión, colocación, rescate y amortización de valores; y, en general, las comisiones de intermedia‑ ción en inversiones directas, de cartera o compraventa de inmuebles, etc. No se realiza en la BP una estimación de los servicios financieros que las empresas cobran de forma implícita dentro de los tipos de interés o de los precios de sus productos (los denominados «Servicios de Intermediación Financiera Medidos Indirectamente»), que sí se incluyen en la Contabilidad Nacional.
f)
Servicios informáticos y de información Registra los cobros y pagos por servicios de hardware, entendiendo por tales los de asesoría y configuración de los equipos informáticos, incluidos su mantenimiento y reparación; servicios de software, como los de su desarrollo y puesta a punto, incluidos el análisis, diseño, implantación, documentación y mantenimiento del sistema; servicios de información, tales como los de las agencias de noticias, reportajes —incluidos los fotográficos—, crónicas de
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prensa, etc.; procesamiento automático de datos, incluida su grabación, cambio de soporte, etc.; y, en general, servicios de base de datos. Conviene advertir de que no se incluyen en esta rúbrica determinados productos no diseñados a la medida del consumidor, como, por ejemplo, los paquetes de software general en soporte físico, que se registran como mercancías. g) Servicios prestados a las empresas
En esta rúbrica, además de los servicios comerciales y del leasing operativo, se incluye, bajo la denominación genérica de Otros servicios prestados a las empresas, una amplia gama de transacciones que no cabe encuadrar en otros conceptos. Como toda rúbrica definida por exclusión, recoge gran nú‑ mero de operaciones variadas, que explican su importancia cuantitativa en relación con otras rúbricas definidas de forma más precisa. A título meramen‑ te ilustrativo, cabe citar los servicios de publicidad y estudios de mercado, investigación y desarrollo, servicios jurídicos, contables, de asesoría, arqui‑ tectura, ingeniería, traducción e interpretación, seguridad, servicios de for‑ mación, etc. Se incluyen los servicios prestados por empresas matrices a sus filiales, sucursales o sociedades participadas, facturados como contribución a los gastos generales de la casa matriz.
Los servicios comerciales recogidos en este epígrafe incluyen las comisiones y corretajes sobre exportaciones e importaciones de mercancías, y la deno‑ minada «negociación internacional de mercancías» —merchanting, en la ter‑ minología inglesa—, entendiendo por tales las operaciones triangulares de compra de mercancías en el extranjero, por residentes a no residentes, para su posterior venta a otros no residentes, sin realizar su importación y expor‑ tación al territorio nacional. Los ingresos netos de estas operaciones triangu‑ lares —la diferencia entre el importe de la venta y el de la compra de la mer‑ cancía— se registran como una exportación de servicios.
El leasing operativo incluye el alquiler de maquinaria y medios de transporte en este régimen, con la opción de su compra, y el alquiler de medios de transporte sin tripulación. Se excluyen tanto el principal como los intereses del leasing financiero, que se registran en la cuenta financiera y en la cuenta de rentas, respectivamente. h) Servicios personales, culturales y recreativos
Esta rúbrica recoge los servicios audiovisuales y el conjunto de servicios per‑ sonales, culturales y recreativos. Se excluye la cesión de derechos, por los propios autores, de películas, grabaciones de obras musicales, libros, etc., que se registran en la rúbrica de Royalties y rentas de la propiedad inmaterial.
i)
Servicios gubernamentales
Agrupa los cobros y pagos ligados a gastos de embajadas, consulados, unidades militares, etc., y algunos gastos relacionados con la prestación, por el Gobierno español, de servicios de salud, educación, gastos adminis‑ trativos, oficinas de turismo, instituciones educativas, etc. Incluye, además, como ingresos de servicios gubernamentales, el 25 % de los pagos a la UE
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por «recursos propios tradicionales»10, en concepto de servicios por la recau‑ dación de estos fondos. Estos flujos con la UE se toman directamente de los datos publicados por el Tesoro español. j) Royalties y rentas de la propiedad inmaterial
En esta rúbrica se registran los cobros y pagos de los derechos de explota‑ ción de patentes, marcas, modelos e inventos, así como los derechos de autor. Se excluyen los derechos derivados de la distribución de películas y obras audiovisuales, que se contabilizan en la rúbrica de servicios designada con ese nombre.
Comprende la remuneración de los trabajadores fronterizos, estacionales y tempore‑
2.4.2.4 Rentas del trabajo
ros. Complementando la información del SDTI con estimaciones de la Contabilidad Nacional proporcionadas por el INE, los datos de la rúbrica incluyen, desde el año 1995, las cotizaciones sociales e impuestos directos de las remuneraciones percibidas (paga‑ das) por (a) los trabajadores residentes (no residentes). Es decir, a partir de ese año los datos se registran en términos brutos, como recomienda el quinto Manual de Balanza de Pagos, y no en términos netos, como ocurría anteriormente11. Las rentas de la inversión son las obtenidas de la propiedad, por parte de residentes, de
2.4.2.5 Rentas de la inversión
activos financieros sobre el exterior y, de forma análoga, las derivadas de pasivos financieros emitidos por residentes y que han sido adquiridos por no residentes. Incluyen las rentas de la inversión directa, las rentas de la inversión de cartera y las rentas de la otra inversión. Las clases más comunes de la renta de la inversión son la procedente de acciones y otras participaciones en el capital (dividendos) y la procedente de la deuda (intereses). Se ha considerado conveniente mencionar en este epígrafe solo determinados aspectos metodológicos básicos y dejar la explicación de las cuestiones específicas de las rentas asociadas a cada uno de los componentes de la cuenta financiera de la BP y la PII para el apartado 2.4.4, en el que estos se detallan. Tal como se destaca en el quinto Manual, y como ocurre en la balanza comercial, el mo‑ mento de registro o, lo que es lo mismo, la aplicación del principio del devengo, cobra especial relevancia en la contabilización de las rentas de la inversión. Los dividendos, por tratarse de distribuciones discrecionales que pueden efectuarse en cualquier momento, inclusive en un período en el que se producen pérdidas netas, deben registrarse en la fe‑ cha en que se acuerda su desembolso12. La renta por concepto de intereses debe regis‑ trarse en valores devengados. En caso de que no se efectúe el pago de los intereses en el período en el que se devengan, el correspondiente asiento de renta debe tener una contrapartida en la cuenta financiera —según el instrumento de que se trate— para refle‑ jar un aumento de la obligación cuyo pago no se ha efectuado. Por otro lado, el quinto Manual recoge que «las utilidades reinvertidas de las empresas de inversión directa se registran en la BP en el período en que se devengan». Por tanto, por la parte de estos beneficios reinvertidos13 —«utilidades reinvertidas», en la traducción del quinto Manual—
10 E stos recursos incluyen derechos de aduanas, exacciones agrícolas y cotizaciones sobre la producción de azúcar e isoglucosa. 11 Para una explicación más detallada, véase el capítulo de novedades de la monografía de 2005. 12 El quinto Manual habla textualmente de «la fecha en que son pagaderos». 13 El tratamiento de las pérdidas sería simétrico al de los beneficios.
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que corresponde al inversor directo deberán efectuarse los asientos correspondientes a las rentas de la inversión directa y al capital de inversión directa. Por otra parte, cabe señalar que, según las directrices del quinto Manual, todos los instru‑ mentos financieros derivados deben incluirse, como tales, en la cuenta financiera, incluso si los instrumentos subyacentes son tipos de interés u otras rentas. Aunque las instruccio‑ nes para la comunicación de estas operaciones especifican que se comuniquen, de forma separada, los derivados propiamente dichos y las otras transacciones financieras con las que están asociados, es posible que, por dificultades prácticas, no se esté realizando así en todos los casos. Por ello, las permutas financieras de tipos de interés y los contratos de tipos de interés futuro (Forward Rate Agreement, FRA), cuando están asociados a otra transacción —por ejemplo, a un préstamo—, se pueden estar registrando como rentas de dicha transacción, con lo que, implícitamente, se estarían incluyendo, por neto, en las ren‑ tas de la inversión de la categoría correspondiente al instrumento al que estén asociados. La distinción entre transferencias corrientes y de capital no es sencilla, no solo de instru‑
2.4.2.6 Transferencias corrientes
mentar, sino incluso de definir conceptualmente. El quinto Manual prefiere definir las de capital, para registrar, por exclusión, todas las demás como corrientes. Según el FMI, «en primer lugar, una transferencia en especie es una transferencia de capi‑ tal cuando entraña: a) el traspaso de propiedad de un activo fijo, o b) la condonación de un pasivo por parte de un acreedor sin que se reciba a cambio una contrapartida. En se‑ gundo lugar, una transferencia de efectivo es una transferencia de capital cuando está vinculada o condicionada a la adquisición o enajenación de un activo fijo —por ejemplo, una donación para inversión— por una o ambas partes de la transacción. Una transferen‑ cia de capital debería provocar una variación de la misma magnitud en las tenencias de activos de una o ambas partes de la transacción. Las transferencias corrientes compren‑ den todas las que no son transferencias de capital. Afectan directamente al nivel de renta disponible y deberían influir sobre el consumo de bienes o servicios. En la práctica, se trata de una distinción de difícil concreción. En los cuadros del capítu‑ lo 3, las transferencias corrientes del sector privado recogen las remesas de trabajado‑ res14, impuestos, prestaciones y cotizaciones a la Seguridad Social, donaciones desti‑ nadas a la adquisición de bienes de consumo, retribuciones a personal que presta servicios en el exterior en programas de ayuda, pensiones alimenticias, herencias, pre‑ mios literarios, artísticos, científicos y otros, premios de los juegos de azar, cotizaciones a asociaciones benéficas, recreativas, culturales, científicas y deportivas, etc. Se incluye, adicionalmente, la parte de las operaciones corrientes de las compañías de seguros no contabilizada como remuneración del servicio, en el caso de seguros distintos del seguro de vida —indemnizaciones más primas menos remuneración del servicio—. Además, se incluyen también como transferencias al sector privado los ingresos procedentes de la UE a través del Fondo Europeo Agrícola de Garantía (FEAGA). Las transferencias corrientes del sector de las Administraciones Públicas cuantitativa‑ mente más importantes son las que tienen como contrapartida a la UE. Entre los ingresos más significativos figuran los recibidos por ayuda al empleo y a la formación profesional —Fondo Social Europeo (FSE)—. En los pagos, se incluyen los llamados «recurso IVA», «recurso RNB», «derechos de aduanas», «exacciones agrícolas» y «cotizaciones sobre la
14 V éase el capítulo de novedades, de la monografía de 2005, para una descripción del procedimiento de estima‑ ción incorporado ese año para datos desde 2001.
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producción de azúcar e isoglucosa». Los ingresos obtenidos en concepto de cobros por los servicios de recaudación prestados a las instituciones comunitarias se contabilizan como ingresos de servicios. En general, se utiliza como fuente el SDTI, salvo para las remesas de trabajadores y para los fondos recibidos y pagados de/a la UE. En el caso de las remesas, los datos del SDTI se combinan con los declarados también al Banco de España, en virtud de la Circular 6/200115, por los establecimientos de cambio que realizan las transferencias al exterior y con datos de registros administrativos y encuestas del INE sobre población, salarios y gasto de las familias. Para el registro de los fondos de la UE, se utiliza información facilitada directa‑ mente por el Fondo Español de Garantía Agraria (FEGA) para contabilizar por el principio del devengo las transferencias que este organismo gestiona. La cuenta de capital incluye las transferencias de capital y la adquisición de activos no
2.4.3 CUENTA DE CAPITAL
financieros no producidos. La parte cuantitativamente más importante de esta rúbrica es la que recoge los ingresos
2.4.3.1 Transferencias de capital
por transferencias de capital del sector de las Administraciones Públicas con la UE. Entre ellos cabe destacar el Fondo Europeo de Desarrollo Regional (FEDER) y los llamados «fondos de cohesión», que, en el caso español, se destinan íntegramente a mejoras es‑ tructurales en proyectos industriales y de medio ambiente. También se incluyen aquí los ingresos correspondientes al Fondo Europeo Agrícola de Desarrollo Regional (FEADER). Además, de acuerdo con las directrices de Eurostat, se están registrando como pagos en transferencias de capital de las Administraciones Públicas las indemnizaciones pagadas por la Compañía Española de Seguro de Crédito a la Exportación (CESCE), por riesgos asumidos por dicha compañía por cuenta del Tesoro español. Cuando dichas indemniza‑ ciones se pagan a un acreedor residente —exportador o banco que financió la opera‑ ción—, el débito en la cuenta de capital tiene su contrapartida en un crédito en la cuenta financiera, como cancelación de dicho activo. Los posibles recobros recibidos por CESCE de no residentes, como consecuencia de estos riesgos, se registran como ingresos en concepto de transferencias de capital de las Administraciones Públicas. Esta rúbrica recoge «las transacciones relacionadas con activos tangibles que puedan
2.4.3.2 Adquisición de activos no financieros no
utilizarse o necesitarse para la producción de bienes y servicios, pero que en sí no han
producidos
sido producidos —por ejemplo, tierras y recursos del subsuelo—, y las transacciones rela cionadas con activos intangibles no producidos —por ejemplo, patentes, derechos de autor, marcas registradas, concesiones, etc., y arrendamientos u otros contratos transfe‑ ribles—. No obstante, en el caso de transacciones de tierras y recursos naturales entre residentes y no residentes, se considera que toda adquisición/enajenación tiene lugar entre unidades residentes, y que el no residente adquiere un activo financiero frente a una unidad residente hipotética. La única excepción es la compra o venta de tierras por parte de una embajada, cuando esta operación entraña el traspaso del activo de un territorio económico a otro. En esos casos, la transacción se registra como adquisición/enajena‑ ción de activos no financieros no producidos». Para el cálculo de la cuenta de capital, la información del SDTI se complementa con datos publicados por el Tesoro sobre las transferencias con la UE y con información directa de la Compañía Española de Seguro de Crédito a la Exportación. 15 Modificada por la Circular 3/2009.
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Las transacciones/saldos de inversión directa incluyen todos los que se deriven de ope‑
2.4.4 CUENTA FINANCIERA DE LA BP, PII Y RENTAS DE LA
raciones de carácter financiero entre empresas de un mismo grupo, salvo las materializa‑
INVERSIÓN
das en instrumentos financieros derivados. Para delimitar las empresas que deben consi‑ derarse dentro de un mismo grupo a estos efectos, los manuales metodológicos dan
2.4.4.1 Inversiones directas y
normas muy precisas y distinguen varios tipos de relación entre ellas.
sus rentas
En primer lugar, se denomina «inversor directo» al que tiene un interés a largo plazo y una influencia significativa en la gestión de la empresa en la que participa, y «empresa de in‑ versión directa» a la empresa en la que se materializa dicha participación. Así se establecen relaciones de dos tipos: entre inversores directos residentes y empresas de inversión directa no residentes y entre inversores directos no residentes y empresas de inversión directa resi‑ dentes. La regla práctica que sugiere el Manual para la identificación de estas relaciones es la del 10 %, es decir, se considera inversor directo al propietario de un 10 % o más del capital de una empresa. Las empresas de inversión directa incluyen tanto las directamen‑ te participadas por el inversor directo como las indirectamente participadas a través de cadenas verticales de propiedad. Además de los dos tipos mencionados de relación ver‑ tical, se incluye un tercer tipo, la relación horizontal, es decir, entre empresas participadas por un mismo inversor pero que no tienen la una en la otra ninguna participación o, si la tienen, esta es inferior al 10 % (también denominadas «empresas hermanas»). Conviene insistir en que, una vez identificado el perímetro de empresas que mantienen una relación de inversión directa, todas las transacciones y saldos que puedan derivarse de operaciones de carácter financiero entre estas se registran en la rúbrica de Inversión directa (con la excepción de los derivados financieros). La presentación de las transacciones, saldos y rentas de inversión directa se realiza, a diferencia de otras rúbricas de la BP y de la PII, de acuerdo con lo que en el Manual del FMI se denomina «el principio direccional». De forma muy resumida, esto quiere decir que las operaciones y saldos entre una empresa matriz residente en España y sus filiales o sucursales en el exterior se registrarían de la si‑ guiente forma: las financiaciones, de todo tipo, que la matriz residente conceda a sus filiales o sucursales no residentes se incluirán dentro de las inversiones españolas en el exterior, y sus rentas en ingresos, de forma similar a lo que ocurre con el resto de las operaciones de la cuenta financiera. En cambio, las financiaciones, de todo tipo, que las filiales o sucursales no residentes pudieran conceder a su matriz española se clasifican como una menor inver‑ sión española en el exterior, o como un menor ingreso en el caso de las rentas, en lugar de como una inversión extranjera en España, o como un pago de rentas, como ocurriría de no existir una relación de inversión directa. Esto es así porque es la empresa matriz la que tiene una influencia significativa en la gestión de sus filiales y sucursales, y no al contrario. El re‑ gistro de los flujos, cuando la matriz es no residente, es simétrico al anterior. Las inversiones directas se dividen en acciones, otras formas de participación, beneficios reinvertidos, inversiones en inmuebles y financiación entre empresas relacionadas. a) Acciones y otras formas de participación
En acciones se incluyen las suscripciones y compraventas de acciones, y también las compras de derechos de suscripción por inversores directos. En otras formas de participación se incluyen la adquisición y la venta de tí‑ tulos representativos del capital distintos de las acciones, las dotaciones a
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sucursales o establecimientos y, en general, cualquier otra forma de partici‑ pación en empresas que no se materialice en acciones. Se incluyen también en esta rúbrica las aportaciones de capital con destino a sociedades en pro‑ ceso de constitución o a cuenta de ampliaciones de capital y las dotaciones para gastos de funcionamiento de sucursales o establecimientos que carez‑ can de fondos propios, cuando tales dotaciones no constituyan préstamo, ni exista obligación de reembolso.
La información del SDTI se complementa con la del Registro de Inversiones Exteriores (RIE) del Ministerio de Economía y Competitividad16, para la esti‑ mación de las transacciones de la BP: en primer lugar, para el registro de la inversión directa del exterior en España realizada a través de acciones cotiza‑ das; en segundo lugar, para capturar operaciones de compensación relacio‑ nadas con la reestructuración de grupos multinacionales no residentes reali‑ zadas a través de empresas de tenencia de valores extranjeros (ETVE); y, en tercer lugar, para la estimación de los beneficios reinvertidos.
Con respecto a los stocks de la PII, para datos referidos a diciembre de 2004 y posteriores, se utilizan los datos del RIE para la estimación del stock de las parti‑ cipaciones en el capital de las empresas no financieras no cotizadas de la inver‑ sión directa. En concreto, los datos utilizados son los declarados al Ministerio de Economía y Competitividad en las memorias anuales relativas al desarrollo de las inversiones, españolas en el exterior y exteriores en España. Las memorias reco‑ gen información sobre los fondos propios, los resultados, la composición del accionariado y el valor de cotización, en su caso, de las empresas participadas (residentes o no residentes), así como del país de ubicación y el sector de activi‑ dad de las empresas que realizan (o son objeto de) operaciones de inversión di‑ recta. Con los datos del RIE, la valoración de los saldos de la rúbrica de Acciones y otras participaciones directas de los Otros sectores residentes se realiza de forma coherente con las recomendaciones del Manual del FMI. Las participacio‑ nes en el capital de las empresas cotizadas se valoran atendiendo a su valor de mercado, mientras que las participaciones en empresas no cotizadas se valoran teniendo en cuenta los fondos propios registrados en el pasivo de sus balances.
Es importante resaltar que los datos del RIE están disponibles con un desfase temporal que obliga a estimar los stocks de la PII para los últimos dos años a partir de otras fuentes de información. Para ello, se acumulan al último stock disponible con los datos del RIE las transacciones de la BP ajustadas por las variaciones de tipo de cambio. También se utilizan las transacciones de la BP para estimar los datos trimestrales, puesto que los datos del RIE tienen fre‑ cuencia anual.
En el caso de las participaciones en el capital de las empresas no financieras cotizadas, se utilizan como fuente para la PII los datos declarados bajo la Circular 2/2001, seguida por la Circular 3/2013, desde el período de referen‑ cia de diciembre de 2008, para el que existía una coherencia con los datos del RIE. Esta fuente de información, que se explicará con más detalle en el
16 R eal Decreto 664/1999. Los procedimientos de declaración y los impresos correspondientes se detallan en la Orden Ministerial de 28 de mayo de 2001 y en la Resolución de la Dirección General de Comercio e Inversiones de 21 de febrero de 2002, modificada por la de 3 de abril de 2008.
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epígrafe de inversiones de cartera, 2.4.4.2, ofrece datos trimestrales actuali‑ zados de los stocks a precios de mercado de acciones cotizadas emitidas por residentes en poder de no residentes, y viceversa. No obstante, para la distinción entre inversiones directas y de cartera, esta fuente se complemen‑ ta con otras (datos de participaciones significativas de la CNMV, de transac‑ ciones del SDTI, de la Central de Balances del Banco de España, del RIE y datos de prensa).
En el caso del sector de las IFM, la información utilizada es la que facilitan periódicamente las entidades de crédito al Banco de España en sus estados financieros. A partir de esta información, los saldos de la PII sobre participacio‑ nes en el capital correspondientes al sector de las IFM se valoran, en el caso de las inversiones de España en el exterior, atendiendo al valor razonable de las inversiones, criterio básico de las NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera) que constituye una buena aproximación al valor de mercado exigi‑ do por el Manual del FMI17. En el caso de las inversiones del exterior en Espa‑ ña, las posiciones en acciones cotizadas se valoran atendiendo al valor de capitalización bursátil o, lo que es lo mismo, atendiendo a su precio de merca‑ do, y las posiciones en acciones no cotizadas, teniendo en cuenta los fondos propios que figuran en el pasivo del balance de las entidades participadas.
En el caso de las rentas correspondientes a este componente, que compren‑ de tanto los dividendos distribuidos como los beneficios reinvertidos, es im‑ portante resaltar que en la cuenta de rentas deben incluirse solo las que se deriven de la actividad habitual de la empresa de inversión directa, excluyen‑ do las que procedan de resultados extraordinarios. Estos, cuando son distri‑ buidos, se incluyen como operaciones de desinversión en la cuenta financie‑ ra de la BP, y, cuando se reinvierten, no se consideran transacciones y, por tanto, se tratan como otros cambios en el valor de los activos y pasivos finan‑ cieros y se suman en los saldos de la PII.
Con la excepción de los beneficios reinvertidos, la fuente de información utiliza‑ da para las rentas de inversión directa es el SDTI, por lo que estas rentas se re‑ gistran, en general, cuando se pagan. Las particularidades y fuentes de informa‑ ción de los beneficios reinvertidos se describen con más detalle a continuación.
b) Beneficios reinvertidos
Los beneficios reinvertidos que se deriven de la actividad habitual de las em‑ presas participadas se incluyen, siguiendo el principio de partida doble, como rentas y como transacciones de capital de inversión directa, dando lu‑ gar a su vez a una variación del stock correspondiente en la PII. Por el contrario, los restantes beneficios reinvertidos se computan en la PII, pero no se tratan como transacciones, sino como otros cambios en el valor de los activos y pasivos financieros. Se incluye la participación del inversor directo —en pro‑ porción a su participación directa en el capital social— en los beneficios o
17 E l valor razonable se define como el importe por el que puede ser adquirido un activo o liquidado un pasivo entre partes interesadas y debidamente informadas que realizan una transacción en condiciones de indepen‑ dencia mutua. La sexta edición del Manual de Balanza de Pagos y de Posición de Inversión Internacional reco‑ noce explícitamente el valor razonable como criterio de valoración en ausencia del valor de mercado.
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pérdidas que las filiales o empresas asociadas no hayan distribuido como dividendos y las utilidades de las sucursales que no se hayan remitido al in‑ versor directo. Es preciso señalar que los beneficios reinvertidos son un com‑ ponente estándar de la BP, pero no lo son de la PII. En el caso de la PII, los métodos recomendados para la valoración de la rúbrica de Acciones y otras participaciones directas suponen la consideración del componente de los be‑ neficios reinvertidos de los recursos propios de las empresas de inversión directa y, por tanto, no se presentan por separado.
La estimación de los beneficios reinvertidos se incorpora en la BP a partir de los datos de referencia del año 1995. Hasta los datos del año 2006, el proce‑ dimiento aplicado a las inversiones directas de España en el exterior y del exterior en España difería por la distinta disponibilidad de fuentes de informa‑ ción. Para los datos del año 2007 y posteriores, gracias a la incorporación de la información facilitada por el RIE18, ha sido posible armonizar el procedi‑ miento para las dos vertientes de la inversión directa. Dicho procedimiento se basa, tanto en las inversiones de España en el exterior como en las del exterior en España, en el cálculo de ratios de los beneficios reinvertidos sobre los stocks de participaciones en el capital de la PII. Para el cálculo de estas ratios se tienen en cuenta datos contables de resultados (totales, ordinarios y distri‑ buidos) de la fuente RIE y de la Central de Balances y los cobros o pagos exteriores declarados en concepto de dividendos, procedentes de la fuente SDTI. Se realiza una investigación de las operaciones más importantes de resultados distribuidos para, siguiendo las recomendaciones metodológicas, registrar en la cuenta corriente —como rentas— solo aquellos que se deriven del resultado de la actividad habitual de las empresas. Además, los resultados totales de la fuente RIE se ajustan aplicando los pesos del resultado ordinario neto sobre el resultado total de las empresas colaboradoras de la Central de Balances. Una vez excluidos los resultados que no corresponden a la actividad habitual de las empresas participadas, se procede a calcular las ratios sobre el stock, teniendo en cuenta el sector institucional de la empresa residente; así, se obtienen ratios distintas para los Otros sectores residentes y para el Sector crediticio. En el caso de las inversiones de España en el exterior, ade‑ más, se calculan de forma separada las ratios correspondientes a los princi‑ pales países y áreas de contrapartida. Por último, cabe mencionar que, debi‑ do al momento en el que se dispone de la información completa del RIE, es necesario estimar los niveles de resultados correspondientes a los dos últimos años. Para calcular estas estimaciones se realiza una proyección de los resul‑ tados ordinarios de los ejercicios en los que el RIE está disponible, que se complementa con la información contemporánea que se encuentre disponible en las bases de datos de la Central de Balances (procedente de sus propios cuestionarios o de los datos que se obtienen de los Registros Mercantiles). Finalmente, los resultados obtenidos se contrastan con la evolución de diver‑ sos indicadores macroeconómicos acerca de la rentabilidad de las empresas.
c) Inversiones en inmuebles
Este apartado comprende la adquisición de la propiedad, u otros derechos reales, sobre bienes inmuebles, incluida la adquisición de cuotas proindivisas
18 En el epígrafe 2.4.4.1, dedicado a la inversión directa, se da una explicación detallada de esta fuente de información.
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de dichos bienes inmuebles para su disfrute a tiempo parcial, y la adquisición de inmuebles mediante leasing financiero.
La fuente de información utilizada para la estimación de las rentas derivadas de la propiedad de inmuebles, las transacciones de la cuenta financiera de la BP y de la PII es el SDTI.
d) Financiación entre empresas relacionadas
Esta rúbrica incluye, en general, las operaciones de préstamo (y las materia‑ lizadas en otros instrumentos representativos de deuda) entre las empresas matrices y sus filiales o sociedades participadas y entre filiales de un mismo grupo, siempre que no se trate de intermediarios financieros (salvo empresas de seguros y fondos de pensiones). La deuda entre intermediarios financieros se incluye, de acuerdo con lo indicado en el Manual de Balanza de Pagos del FMI, dentro de Otra inversión, o de Inversión de cartera, aunque se trate de operaciones entre matrices y filiales o entre empresas hermanas.
En concreto, figuran dentro de este epígrafe los préstamos concedidos por las empresas matrices a sus filiales y empresas participadas, y los anticipos reintegrables concedidos a sucursales o establecimientos, menos los présta‑ mos en sentido inverso, es decir, los concedidos por las sucursales o filiales a sus propios inversores directos, que, como se acaba de explicar, se restan de los anteriores. También se incluyen los préstamos concedidos entre em‑ presas de un mismo grupo, aunque no se trate de préstamos directos de las matrices a sus filiales, o viceversa. De acuerdo con lo indicado en el quinto Manual, los préstamos concedidos por empresas residentes filiales de una empresa no residente a otras empresas no residentes del grupo, distintas de la matriz, se incluyen en inversión directa española en el exterior, mientras que los importes recibidos por empresas residentes filiales de una empresa no residente, como consecuencia de préstamos concedidos por otras filiales no residentes, se incluyen en inversión directa extranjera en España. En la cuenta de rentas las anotaciones se hacen de forma también coherente con el «principio direccional».
Además de las financiaciones en forma de préstamos entre los inversores directos y sus filiales o sucursales, se incluyen, dentro de este epígrafe, las variaciones de los saldos de las cuentas interempresas, es decir, de las cuen‑ tas entre sociedades filiales y matrices, o entre empresas del grupo, en las que se liquidan transacciones mutuas, o transacciones del grupo empresarial con terceros. Respecto a la deuda entre empresas del grupo instrumentada en valores de renta fija, aunque es más difícil de captar, se clasifica en inver‑ sión directa en los casos relevantes.
Por último, se excluyen de esta rúbrica los préstamos concedidos a sus inversores directos residentes por sociedades instrumentales establecidas en países que tienen la consideración de paraísos fiscales. Estos préstamos se incluyen en la rúbrica Otra inversión.
Para la estimación de las operaciones de la cuenta financiera de la BP, los saldos de la PII y las rentas relacionados con la financiación entre empresas
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relacionadas, se utilizan los datos del SDTI y la información contable adminis‑ trativa declarada acerca de préstamos exteriores al Banco de España. Esta última es fundamental para la identificación de los préstamos entre empresas hermanas y para la correcta clasificación de las transacciones y posiciones atendiendo al principio direccional exigido por los manuales.
Finalmente, en el ámbito de la inversión directa cabe resaltar que la asigna‑ ción por CNAE, que se ofrece en esta monografía en el capítulo 1, se obtie‑ ne también a partir del NIF, con una base de datos que lo relaciona con el sector de actividad económica y que se nutre de la información de la Cen‑ tral de Balances del Banco de España, del Directorio Central de Empresas —DIRCE— del INE, del registro de entidades del Banco de España y de la información disponible sobre las empresas que declaran directamente sus operaciones con el exterior.
2.4.4.2 Inversiones de cartera y
Las inversiones de cartera se desagregan en acciones y participaciones en fondos de in‑
sus rentas, excluido
versión, bonos y obligaciones (en líneas generales, títulos emitidos con vencimiento inicial
el Banco de España
a más de un año), e instrumentos del mercado monetario (en su mayoría, títulos emitidos con vencimiento inicial de un año o menos, si bien se incluyen las letras del Tesoro a die‑ ciocho meses). Las operaciones se registran por el precio efectivo pagado o cobrado, descontadas las comisiones y gastos; los stocks se registran a precios de mercado de fin de período, y las rentas, por el principio del devengo. La asignación de estas operaciones, los saldos y sus respectivas rentas al sector institu‑ cional correspondiente se realiza en función del residente emisor en el caso de los pasi‑ vos, y del residente que suscribe o compra los valores en el caso de los activos. Es impor‑ tante resaltar que, en numerosas ocasiones, la financiación obtenida por las entidades de crédito españolas en renta fija adquirida por no residentes se canaliza a través de fondos de titulización o de emisiones de bonos por parte de filiales de las IFM, y, en ambos casos, los emisores son clasificados institucionalmente en el sector Otros sectores residentes (OSR), con independencia de que sean únicamente vehículos de financiación, cuyo obje‑ tivo es canalizar fondos hacia las IFM. No se registran en esta rúbrica los valores, ni sus rentas, cuando su tenencia es fruto de adquisiciones y cesiones temporales o de préstamos de valores con intercambio de efec‑ tivo. Este tipo de transacciones, posiciones y sus rentas se incluyen en Otra inversión, dentro del sector residente que efectúa la operación, con independencia del emisor de los títulos, dentro de las rúbricas de activos —adquisiciones por residentes— o de pasivos —cesiones por residentes—. Se tratan, por tanto, como préstamos con garantía. Por el contrario, no se registra ninguna cantidad, ni en Inversión de cartera ni en Otra inversión, cuando los préstamos de valores se realizan sin intercambio de efectivo. La principal fuente de información utilizada en el cálculo de la inversión de cartera en la cuenta financiera de la BP y en la PII es el sistema de información sobre valores negocia‑ bles, cuyas normas están contenidas en la Circular 2/2001, seguida de la 3/2013, del Ban‑ co de España. Los sujetos obligados a declarar según esta circular son, por un lado, las entidades residentes depositarias de valores y, por otro, los tenedores residentes de valo‑ res depositados en entidades no residentes. Las entidades depositarias residentes deben facilitar información mensual, valor a valor, de las operaciones y saldos de valores nego‑ ciables que realicen con no residentes, en su nombre o por cuenta de su clientela. Los tenedores de valores depositados en el exterior también tienen que declarar las operaciones
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
y los saldos mensualmente, valor a valor. En ambos casos, tal como recomiendan los manuales metodológicos, los stocks se declaran valorados a precios de mercado de fin de mes. Con el fin de recoger las emisiones de residentes en el exterior, la información es complementada con la del total de estas emisiones de las siguientes fuentes de informa‑ ción: Boletín Oficial del Registro Mercantil y memorias de las empresas depositadas en este registro; información obtenida directamente del Tesoro Público y de las Comunidades Autónomas; boletines oficiales de las Comunidades Autónomas, en el caso de las Corpo‑ raciones Locales; estados contables declarados al Banco de España bajo la Circu‑ lar 4/2004, en el caso de valores emitidos por las IFM, y, finalmente, emisiones en el exte‑ rior declaradas directamente por los emisores del sector OSR al Banco de España. La adquisición de estos valores por parte de los inversores residentes, que debe restarse del total de las emisiones, queda cubierta por la Circular 2/2001, seguida de la 3/2013. Por lo que se refiere a las rentas de los instrumentos de deuda, se viene aplicando el principio del devengo desde 1993 a los pagos por rentas de inversión a no residentes derivados de los intereses de los bonos y obligaciones emitidos por las Administraciones Públicas españolas, y desde 2005 al resto de rentas por intereses de inversión de cartera. Para ello, la información de stocks de la PII se combina con información de las caracte‑ rísticas de las emisiones valor a valor, o con información de las cuentas de resultados de los emisores, en el caso de los pasivos, y con una media de tipos de mercado en el caso de los activos. Con esta denominación se recogen, por exclusión, los activos y pasivos financieros, fren‑
2.4.4.3 Otra inversión y sus rentas, excluido
te a no residentes, no contabilizados como inversiones directas o de cartera, derivados
el Banco de España
financieros o reservas. Está constituida, fundamentalmente, por los préstamos y depósi‑ tos; los créditos comerciales con vencimiento superior a un año, concedidos directamen‑ te por el proveedor al comprador; las operaciones de leasing financiero sobre mercancías, y las cesiones y adquisiciones temporales entre residentes y no residentes de valores, bien sea mediante operaciones repo, o a través de préstamos de valores con intercambio de efectivo. Estas operaciones temporales, a los efectos de la BP y de la PII, se conside‑ ran préstamos o depósitos con la garantía del valor cedido. Además, se incluyen como préstamos los créditos de ayuda al desarrollo —créditos FAD— otorgados por el Estado a otros países para financiar la adquisición a residentes de bienes y servicios. En cuanto a la separación entre préstamos y depósitos, en el lado del pasivo se hace de acuerdo con el sector de la entidad residente: depósitos en el caso de las IFM y préstamos en el resto. En el lado del activo, las operaciones y los saldos frente a no residentes que no sean entidades crediticias se clasifican como préstamos, y los que se realizan frente a entidades de crédito no residentes se clasifican como depósitos. Únicamente en el caso de las operaciones temporales con valores de los OSR no se dispone de información so‑ bre la contrapartida y se asume que son realizadas en su totalidad con entidades de cré‑ dito no residentes, por lo que se consideran depósitos. La asignación a otra inversión o a inversiones de cartera de algunos instrumentos fi‑ nancieros no es siempre inequívoca, y encierra, inevitablemente, algún componente de discrecionalidad. En principio, se asigna a esta rúbrica cualquier activo, o pasivo, que se instrumente mediante un contrato privado o mediante la emisión de valores representati‑ vos de empréstitos que no sean negociables. Recuérdese, no obstante, que algunas de estas emisiones, tales como emisiones privadas de pagarés, papel comercial, euronotas, etc., por sus características de negociabilidad, se contabilizan como inversiones de car‑ tera, incluso aunque no coticen en mercados organizados.
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
También se registran en esta rúbrica, en el epígrafe de Otros activos, las cuotas con ca‑ rácter de participación de España en organismos internacionales y, para datos referidos a 2002 y períodos posteriores, una estimación de la entrada neta de billetes denominados en euros como consecuencia, fundamentalmente, de los movimientos turísticos. Por últi‑ mo, en el componente de Otros activos se incluyen, además, las reservas técnicas de seguros constituidas en instituciones no residentes. El epígrafe Otros pasivos recoge los depósitos por reaseguros con no residentes. Es preciso señalar que las reservas técnicas, en el caso de la BP, se recogen solo parcialmente. En la cuenta financiera de la BP y en las rentas correspondientes, la fuente de información principalmente utilizada para esta rúbrica es el SDTI, complementada, en primer lugar, con los datos del registro de préstamos exteriores del Banco de España para la distinción entre otra inversión e inversiones directas y de cartera. Hay que mencionar que las cifras obtenidas de esta segunda fuente incluyen los préstamos entre empresas en todos los casos y las emisiones de los sectores residentes no financieros en el exterior. El registro aporta la información para distribuir, correctamente, estas operaciones y saldos entre in‑ versiones directas —préstamos matriz/filial, filial/matriz y préstamos entre empresas indi‑ rectamente relacionadas—, inversiones de cartera —emisiones privadas que se conside‑ ran negociables, como las euronotas— y otra inversión —los demás préstamos—. En segundo lugar, se utilizan los estados contables de las entidades de crédito para la distin‑ ción entre depósitos a la vista activos y pasivos. Por otro lado, la información del SDTI se complementa con datos de Iberclear sobre pagos de cupón de títulos de deuda pública española cedidos o adquiridos temporalmente por no residentes para estimar adecuada‑ mente las rentas de las operaciones con pacto de recompra. En la PII, los préstamos y depósitos (incluidas operaciones temporales con valores) de las IFM se han obtenido directamente de los estados financieros de las entidades de crédito, mientras que los correspondientes a otros sectores residentes se han obtenido del regis‑ tro de préstamos exteriores del Banco de España, añadiéndose el saldo de la cuenta entre el Tesoro Público español y la UE. Por su parte, los datos de los depósitos entre entidades de crédito provienen, también, de los estados contables de las propias entidades crediticias, y los de los otros sectores residentes proceden, hasta 1993 inclusive, del Banco de Pagos Internacionales, y, a partir de esa fecha, se han obtenido por acumulación de operaciones de la BP a ese saldo inicial de 1993, corrigiéndose del efecto valoración de tipo de cambio los depósitos denominados en moneda extranjera. El FMI revisó en 1997 las directrices del quinto Manual de Balanza de Pagos sobre el tra‑
2.4.4.4 Instrumentos financieros derivados,
tamiento de los instrumentos financieros derivados, en su publicación Medición estadísti-
excluido el Banco
ca de los instrumentos financieros derivados19. El cambio más importante, con respecto a
de España
las recomendaciones iniciales, consistió en aclarar que todo instrumento financiero deri‑ vado que pueda valorarse, porque exista un precio de mercado para el activo subyacente, debe incluirse en la cuenta financiera, independientemente de que se negocie, o no, en mercados organizados, e independientemente de cuál sea el activo subyacente. Además, el FMI decidió clasificar los instrumentos financieros derivados en una cuenta independiente, en lugar de incluirlos dentro de la de inversión de cartera, como un componente más. No obstante, el FMI reconoce las dificultades prácticas de sus recomendaciones. En con‑ creto, en sistemas de información como el español sigue planteando problemas la separa‑ ción del precio del derivado y del activo subyacente, cuando la ejecución del contrato tiene 19 FMI, Departamento de Estadística, noviembre de 1997.
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
lugar con entrega del subyacente. Asimismo, la clasificación de las transacciones con de‑ rivados, dentro de los activos o pasivos, es difícil, no solo desde el punto de vista práctico, sino también conceptualmente, dado que determinados instrumentos pasan de una a otra categoría, en función de la cotización del activo subyacente. De hecho, este problema ha llevado al Banco Central Europeo a decidir que, en la BP de la Unión Económica y Mone‑ taria, los instrumentos derivados se contabilicen como un neto de variación de pasivos menos variación de activos, tal y como se presentan en esta publicación. No obstante, en la PII se han podido obtener, de las fuentes de información mencionadas, datos de stocks de activos y pasivos de derivados financieros por separado, que así se presentan en los cuadros correspondientes, aunque, por las características de determinados instrumentos (en particular, los no negociados en mercados organizados), y por su difícil valoración en términos brutos, los datos en términos netos ofrecen una mayor fiabilidad. En los datos de esta publicación se han incluido: las opciones emitidas a la medida o en mercados organizados, los futuros financieros emitidos en mercados organizados o a la medida, los warrants, ya sean sobre acciones o sobre valores representativos de emprés‑ titos, las compraventas de divisas a plazo, los acuerdos de tipos de interés futuro —FRA—, las permutas financieras de moneda o de tipos de interés y cualquier otra permuta finan‑ ciera o swap, sea sobre índices o sobre cualquier otra clase de activos. De acuerdo con la metodología recomendada por el FMI, las transacciones con opciones a la medida se están registrando por el importe de la prima, excluidas las comisiones y gastos, aunque es difícil, en ocasiones, diferenciar ambos conceptos. En tales casos, se pueden estar incluyendo las comisiones como parte del precio de las opciones. Al vencimiento, si la opción expira sin ejercerse, no se realiza ninguna anotación en esta rúbrica. Si la opción se ejerce y se liquida por diferencias, se registra el importe pagado o cobrado; y, si se ejerce con compra o venta del instrumento subyacente, la diferencia entre el precio de ejer‑ cicio y el precio de mercado del activo subyacente se incluye en derivados, y la compra o la venta del instrumento subyacente se registra, por el precio de mercado, en la rúbrica en la que se incluyen las transacciones con dicho instrumento —por ejemplo, bonos y obliga‑ ciones, instrumentos del mercado monetario, etc.—. Dada su complejidad, el tratamiento de este último caso puede no ser siempre correcto. Las inversiones en los mercados organizados de opciones y futuros financieros se re‑ gistran por el importe de la prima más (o menos) los sucesivos pagos que reflejen beneficio (o pérdida), excluyendo el depósito que se efectúa como garantía de la ope‑ ración, que se incluye en Otra inversión. Las transacciones en warrants se registran por el importe pagado o cobrado, y en la liquidación se procede de la misma forma que se ha indicado para las opciones a la medida. Las compraventas de monedas a plazo (los FRA), las permutas financieras de monedas o de intereses y los swaps se registran por la diferencia de los importes cobrados y pagados. No obstante, cuando estos instru‑ mentos están asociados a otra transacción, pueden estarse registrando incorrectamente dentro de la rúbrica correspondiente a dicha transacción, dadas las dificultades prácti‑ cas para diferenciarlos. Los stocks en general se valoran, como siempre, a precios de mercado de fin de período. La fuente de información es el SDTI para las transacciones en derivados financieros. Para los stocks, por el momento, solo se dispone de información desde diciembre de 2006 y para los sectores de las IFM (el más significativo) y de las AAPP. En el caso de las IFM, los stocks proceden de un estado contable establecido en la Circular 4/2004 del Banco de España, que recoge los derivados financieros y de crédito a precios de mercado. En el caso de las AAPP, la fuente de información para la PII son los datos facilitados por el Tesoro Público. BANCO DE ESPAÑA
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
La cuenta financiera de la BP y la PII del Banco de España registran las variaciones y los
2.4.4.5 Cuenta financiera de la BP y PII
stocks de sus activos y pasivos exteriores, desglosados entre la variación de las reservas, la
del Banco de España
variación de los activos del Banco de España frente al Eurosistema y la variación de sus otros activos y pasivos exteriores. Los principios metodológicos que se aplican a las rentas de estos activos y pasivos son los mismos que los aplicados en el caso del resto de los sectores. Desde la creación de la UEM, en enero de 1999, las reservas de sus países miembros se definen como los activos líquidos en moneda extranjera que sus bancos centrales nacio‑ nales mantienen frente a residentes de países distintos de la UEM. No incluyen, por tanto, ningún tipo de activos en euros, ni los activos en moneda extranjera que se mantengan frente a residentes de países de la UEM. Desde enero de 2000, en esta rúbrica se siguen las directrices publicadas por el FMI en el documento Data Template on International Reserves and Foreign Currency Liquidity, Operational Guidelines, que constituye la refe‑ rencia obligada para el lector interesado en un detalle pormenorizado sobre esta rúbrica. El Banco de España publica toda la información requerida por el FMI en dicho documento, tanto sobre las reservas propiamente dichas como sobre la liquidez general en moneda extranjera del Banco de España y del Tesoro Público, y los pasivos que constituyan dre‑ najes predeterminados o contingentes a corto plazo de esa liquidez. Los datos completos se encuentran en el sitio web del Banco de España, en la sección de Estadísticas, en el apartado de Reservas Internacionales y Deuda Externa. Estos datos son coherentes con los de la rúbrica de reservas en la PII y, para todos los componentes de las reservas, están valorados, desde diciembre de 1998, a precios de mercado. Los Activos netos del Banco de España frente al Eurosistema recogen el saldo de los activos mantenidos por esta ins‑ titución frente al conjunto formado por el Banco Central Europeo y los bancos centrales de los otros países de la UEM. Sus principales variaciones son las producidas por la liqui‑ dación de las operaciones trasfronterizas entre residentes y no residentes a través del sistema TARGET, en las que, como a continuación se explica, el Banco de España y el resto del Eurosistema aparecen interpuestos entre los residentes y no residentes titulares finales de la operación. Adicionalmente, desde enero de 1999 incluyen las variaciones de los activos del Banco de España frente al BCE, como consecuencia de la transferencia de reservas y sus actualizaciones. Desbordaría el marco de esta Nota Metodológica un aná‑ lisis pormenorizado y riguroso del funcionamiento de TARGET20. Dada la importancia cuantitativa de las operaciones trasfronterizas entre residentes y no residentes liquidadas a través de TARGET, no es preciso insistir en su relevancia. Conviene resaltar, sin embargo, que, desde un punto de vista analítico, tal relevancia va más allá de la mera importancia cuantitativa de la rúbrica. Adviértase que, pese a su denominación genérica de «Activos netos frente al Eurosiste‑ ma», esta cuenta, que es en realidad una cuenta mutua, puede tener un saldo positivo
20 No obstante, para los lectores no familiarizados con ese sistema de liquidación, puede ser útil una breve exposi‑ ción esquemática de su funcionamiento. Si un importador residente español ha de hacer un pago a un residente de Francia, el Banco de España adeuda la cuenta que tiene con él el banco español del importador —que, obvia‑ mente, habrá adeudado, a su vez, la cuenta de su cliente— y abona la cuenta que tiene con el Eurosistema, que a su vez abona la cuenta del Banco de Francia frente al Eurosistema. El Banco de Francia abonará la cuenta del banco francés en el que, a su vez, tenga su cuenta el cliente vendedor destinatario final de los fondos. Como re‑ sultado de la operación, hay una variación del saldo de la cuenta de un banco español con el Banco de España —además de la operación de dicho banco con su cliente— y una operación del Banco de España con el Eurosis‑ tema —aparte de las operaciones entre residentes franceses—. En la BP de España no aparece la operación entre el Banco de España y el banco español, ni la de este con su cliente, al ser operaciones entre residentes (tampoco tienen reflejo en la PII los correspondientes stocks). La anotación por partida doble es un pago por importación, y un cobro por disminución del saldo de la cuenta del Banco de España con el Eurosistema (que se reflejará en una variación de los stocks de otra inversión del Banco de España en la PII). Aunque en la práctica la operativa es más compleja, el resultado final es el mismo a los efectos de la anotación contable en la BP y en la PII.
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
—acreedor— o negativo —deudor— en distintos momentos del tiempo. Puesto que la BP recoge las operaciones, es decir, la variación de los saldos de esta cuenta, el signo que estas operaciones han de recibir en la BP depende de la convención contable que se use al respecto, pero es independiente de que, en un momento dado, su saldo sea positivo o negativo. En las notas a pie de cuadro del capítulo 3 se especifica la convención contable utilizada: un aumento del saldo activo neto de esta cuenta —aumento del valor absoluto de su saldo, si es acreedor; disminución del valor absoluto de su saldo, si es deudor; cambio desde una posición deudora a una acreedora— se registra en los cuadros del capítulo 3 con signo negativo. Una disminución del saldo activo neto —disminución del valor abso‑ luto de su saldo, si es acreedor; aumento del valor absoluto de su saldo, si es deudor; cambio desde una posición acreedora a una deudora— se registra en los cuadros del capítulo 3 con signo positivo. En los cuadros 3.1.9 y 3.2.9, en los que se ha optado por la presentación estándar del FMI, la variación del saldo de esta cuenta aparece en la rúbrica de Otras inversiones de España en el exterior, o de Otras inversiones del exterior en España, según haya sido el saldo, a fin de trimestre, acreedor o deudor, respectivamente. Los Otros activos netos recogen la variación neta de los otros pasivos y activos del Banco de España no incluidos en las dos rúbricas anteriores. Como se señalaba antes, en los cuadros resumen del capítulo 3 (3.1.1, 3.1.2, 3.2.1 y 3.2.2) se han medido como la varia‑ ción de los pasivos menos la de los activos. En los cuadros 3.1.9 y 3.2.9, los activos apa‑ recen, bien en Otras inversiones de España en el exterior, bien, desde 2002, en Inversiones de cartera; y los pasivos, en Otras inversiones del exterior en España. Los activos recogen aquellas inversiones del Banco de España —distintos de la cuenta con el Eurosistema— que, por su naturaleza, no pueden considerarse reservas. Conviene advertir de que se incluyen aquí la contribución del Banco de España al capital del BCE, realizada en 1998, y sus sucesivas actualizaciones. Los pasivos incluyen también algunos pasivos exteriores del Banco de España de importancia igualmente menor, y los pasivos que el FMI denomina «pasivos ligados a las reservas», donde se recogen aquellas operaciones de toma de financiación por las autoridades monetarias que generan, a su vez, variaciones en las re‑ servas. Cabe citar los swaps y la financiación obtenida por operaciones de cesión temporal de activos. También se incluyen en los otros activos netos las cifras de derivados financieros que no forman parte de las reservas, que se presentan en los cuadros 3.1.9 y 3.2.9 como un neto de variación de los pasivos menos la de los activos. Los cuadros del capítulo 3 se han estructurado de acuerdo con el esquema de balanzas,
2.5 Estructura y contenido de los cuadros del capítulo 3
subbalanzas y rúbricas de los componentes normalizados del quinto Manual del FMI. En el índice general, con el que se inicia esta publicación, aparece la relación detallada de los cuadros. Los datos, en forma de serie temporal, se pueden consultar en los ficheros CSV que acompañan a los cuadros del capítulo 3 de esta publicación, disponibles en el sitio web del Banco de España. Se incluyen cuadros de la BP para 2013 y 2012 revisados. En ambos casos se incluye el mismo número de cuadros, con idéntico contenido y numeración; salvo el cuadro que recoge el desglose geográfico de la inversión directa para el período 2006‑2013. Respec‑ to a los cuadros que recogen estimaciones de las principales rúbricas de la BP para un conjunto de zonas económicas y geográficas, seleccionadas entre las definidas habitual‑ mente por los organismos internacionales y algunos países individuales, es importante advertir de que la contabilización como neto —variación de pasivos menos variación de activos— de los derivados financieros imposibilita su reparto geográfico. Conviene, adi‑ cionalmente, llamar la atención sobre ciertos aspectos que limitan especialmente el
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
contenido informativo de algunos de estos datos. Así, debe recordarse que no se dispone de información individualizada sobre las operaciones de menos de 50.000 euros, por lo que su distribución por países se ha hecho utilizando como indicador la distribución del resto de las operaciones de las distintas rúbricas a las que han sido asignadas. Además, es de destacar que, en la mayor parte de las inversiones de cartera del exterior en Es‑ paña, los declarantes designan como país de la transacción el de residencia de la institu‑ ción que gestiona y ejerce la custodia de los valores correspondientes, lo que explica la concentración de estas operaciones en países como el Reino Unido. Para la PII, se publica un cuadro resumen con serie temporal de datos anuales, dos cua‑ dros más detallados con datos trimestrales, para cada uno de los años 2012 y 2013, y un cuadro, también para cada año, con un desglose por países y áreas tanto económicas como geográficas. El cuadro resumen separa la posición del Banco de España de la de los otros sectores institucionales, de forma similar a los correspondientes de la BP. Las razones analíticas que justifican este diseño se han explicado detalladamente en el epígrafe que se refiere a la clasificación por rúbricas y sectores. En los cuadros de detalle, de forma similar a la de los cuadros de la BP, para facilitar la comparación internacional, se ha optado por una presentación similar a la de las publicaciones del FMI, separando la posición activa y pasiva del Banco de España de la correspondiente a las otras IFM.
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
3 CUADROS ESTADÍSTICOS DE LA BALANZA DE PAGOS Y DE LA POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL 3.1 LA BALANZA DE PAGOS EN ESPAÑA EN 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2012 Y 2013: PRINCIPALES CONCEPTOS Datos anuales
CUADRO 3.1.1
Millones de euros
2012
2013
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
CUENTA CORRIENTE
396.903
409.331
-12.428
404.423
396.458
7.965
Balanza comercial
230.223
258.020
-27.796
238.703
250.340
-11.637
Servicios
106.451
68.897
37.554
109.307
68.437
40.870
43.791
11.913
31.879
45.505
12.249
33.256
Turismo y viajes Otros servicios Rentas Del trabajo De la inversión Transferencias corrientes CUENTA DE CAPITAL CUENTAS CORRIENTE + CAPITAL
Saldo
62.659
56.984
5.675
63.802
56.188
7.614
39.808
57.726
-17.918
36.884
52.161
-15.277
1.581
1.559
22
1.641
1.557
84
38.228
56.167
-17.939
35.243
50.604
-15.361
20.421
24.688
-4.267
19.529
25.520
-5.992
7.960
1.366
6.594
10.212
2.378
7.834
404.863
410.697
-5.834
414.635
398.836
15.799
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta Variación neta de pasivos de activos Saldos (VNP) (VNA) (VNP – VNA)
CUENTA FINANCIERA (a)
—
—
324
—
—
-25.286
EXCLUIDO EL BANCO DE ESPAÑA
—
—
-173.191
—
—
88.981
Inversiones exteriores directas
—
—
23.098
—
—
9.890
De España en el exterior
—
-3.099
3.099
—
19.609
-19.609
19.999
—
19.999
29.499
—
29.499
—
—
-54.928
—
—
40.360
—
3.283
-3.283
—
-8.800
8.800
-51.645
—
-51.645
31.560
—
31.560
—
—
-149.711
—
—
35.254
—
44.867
-44.867
—
-52.625
52.625
Instituciones financieras monetarias
—
15.184
-15.184
—
-64.529
64.529
Administraciones Públicas
—
20.211
-20.211
—
8.805
-8.805
Otros sectores residentes
—
9.471
-9.471
—
3.100
-3.100
-104.844
—
-104.844
-17.371
—
-17.371
Del exterior en España Inversiones de cartera De España en el exterior Del exterior en España Otras inversiones (b) De España en el exterior
Del exterior en España
-150.802
—
-150.802
-30.516
—
-30.516
Administraciones Públicas
Instituciones financieras monetarias
54.959
—
54.959
7.389
—
7.389
Otros sectores residentes
-9.001
—
-9.001
5.756
—
5.756
Derivados financieros
—
—
8.349
—
—
3.477
BANCO DE ESPAÑA
—
—
173.516
—
—
-114.267
Reservas
—
—
-2.211
—
—
-462
Activos netos frente al Eurosistema
—
—
162.366
—
—
-123.660
Otros activos netos
—
—
13.361
—
—
9.855
ERRORES Y OMISIONES
—
—
5.509
—
—
9.487
FUENTE: Banco de España. a Tanto la variación de activos como la variación de pasivos deben entenderse netas de sus correspondientes amortizaciones. b Incluye principalmente préstamos, cesiones/adquisiciones temporales y depósitos. Convención contable: Cuenta financiera, excluido el Banco de España: VNA: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los activos y, por tanto, una salida (entrada) de capital. VNP: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los pasivos y, por tanto, una entrada (salida) de capital. VNP – VNA: Un signo positivo (negativo) supone una entrada (salida) de capital. Banco de España: Un signo positivo (negativo) supone una disminución (aumento) de los activos del Banco de España frente al exterior. Errores y omisiones: Un signo positivo (negativo) supone un ingreso (pago) no contabilizado en otra rúbrica de la Balanza.
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BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS: PRINCIPALES CONCEPTOS Datos trimestrales
CUADRO 3.1.2
Millones de euros
2013
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
INGRESOS CUENTA CORRIENTE
404.423
92.058
102.963
102.115
107.287
Balanza comercial
238.703
57.484
63.114
57.313
60.792
Servicios
109.307
22.596
26.737
32.807
27.166
Turismo y viajes
45.505
7.868
11.100
17.040
9.497
Otros servicios
63.802
14.728
15.637
15.767
17.669
36.884
7.974
9.543
8.421
10.946
1.641
397
402
435
407
Rentas Del trabajo
35.243
7.577
9.142
7.986
10.539
Transferencias corrientes
De la inversión
19.529
4.004
3.568
3.574
8.383
CUENTA DE CAPITAL
10.212
2.189
2.912
1.649
3.462
414.635
94.247
105.874
103.764
110.750
CUENTA CORRIENTE
396.458
96.336
99.642
97.575
102.905
Balanza comercial
250.340
60.280
63.752
61.488
64.819
68.437
15.821
16.842
17.500
18.273
Turismo y viajes
12.249
2.384
2.613
3.941
3.310
Otros servicios
56.188
13.437
14.229
13.559
14.963
52.161
12.377
12.854
12.308
14.622
1.557
363
460
356
378
50.604
12.014
12.393
11.953
14.244
25.520
7.858
6.194
6.278
5.190
2.378
812
382
395
788
398.836
97.148
100.024
97.970
103.693
7.965
-4.278
3.320
4.540
4.383
-11.637
-2.796
-638
-4.175
-4.026 8.893
CUENTAS CORRIENTE + CAPITAL PAGOS
Servicios
Rentas Del trabajo De la inversión Transferencias corrientes CUENTA DE CAPITAL CUENTAS CORRIENTE + CAPITAL SALDOS CUENTA CORRIENTE Balanza comercial Servicios
40.870
6.775
9.895
15.307
Turismo y viajes
33.256
5.484
8.487
13.099
6.187
Otros servicios
7.614
1.291
1.409
2.208
2.706
-15.277
-4.403
-3.310
-3.887
-3.676
84
34
-59
79
29
-15.361
-4.437
-3.252
-3.966
-3.706
-5.992
-3.854
-2.626
-2.704
3.193
7.834
1.377
2.530
1.253
2.674
15.799
-2.901
5.850
5.793
7.057
Rentas Del trabajo De la inversión Transferencias corrientes CUENTA DE CAPITAL CUENTAS CORRIENTE + CAPITAL
BANCO DE ESPAÑA
68
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS: PRINCIPALES CONCEPTOS (cont.) Datos trimestrales
CUADRO 3.1.2
Millones de euros
2013 CUENTA FINANCIERA (VNP – VNA) (a) EXCLUIDO EL BANCO DE ESPAÑA (VNP – VNA)
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
-25.286
2.734
-9.981
-11.584
-6.455
88.981
41.501
1.760
-1.079
46.799
-41.816
5.919
-10.339
-31.708
-5.688
Inversiones exteriores directas
19.609
6.372
1.124
2.310
9.803
Inversiones de cartera
-8.800
-1.126
-3.642
-3.224
-808
De España en el exterior (VNA)
Otras inversiones (b)
-52.625
672
-7.821
-30.794
-14.683
-64.529
3.371
-12.499
-33.094
-22.307
Administraciones Públicas
8.805
-3.374
4.831
327
7.020
Otros sectores residentes
3.100
675
-153
1.973
604
43.688
47.387
-9.692
-34.700
40.693
Instituciones financieras monetarias
Del exterior en España (VNP) Inversiones exteriores directas
29.499
9.592
5.196
6.407
8.304
Inversiones de cartera
31.560
-2.597
-13.797
7.824
40.130
-17.371
40.393
-1.091
-48.932
-7.742 -10.800
Otras inversiones (b)
-30.516
35.571
-6.822
-48.466
Administraciones Públicas
Instituciones financieras monetarias
7.389
2.465
2.783
2.240
-98
Otros sectores residentes
5.756
2.357
2.948
-2.705
3.157
Derivados financieros (VNP – VNA)
3.477
32
1.113
1.913
418
BANCO DE ESPAÑA (VNP – VNA)
-114.267
-38.767
-11.741
-10.506
-53.254
Reservas
-462
-787
380
19
-74
-123.660
-40.442
-14.303
-14.074
-54.840
Otros activos netos
9.855
2.462
2.183
3.549
1.661
ERRORES Y OMISIONES
9.487
167
4.131
5.791
-602
Activos netos frente al Eurosistema
FUENTE: Banco de España. a Tanto la variación de activos como la variación de pasivos deben entenderse netas de sus correspondientes amortizaciones. b Incluye principalmente préstamos, cesiones/adquisiciones temporales y depósitos. Convención contable: Cuenta financiera, excluido el Banco de España: VNA: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los activos y, por tanto, una salida (entrada) de capital. VNP: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los pasivos y, por tanto, una entrada (salida) de capital. VNP – VNA: Un signo positivo (negativo) supone una entrada (salida) de capital. Banco de España: Un signo positivo (negativo) supone una disminución (aumento) de los activos netos del Banco de España frente al exterior. Errores y omisiones: Un signo positivo (negativo) supone un ingreso (pago) no contabilizado en otra rúbrica de la Balanza.
BANCO DE ESPAÑA
69
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE SERVICIOS POR COMPONENTES
CUADRO 3.1.3
Millones de euros
2013 INGRESOS
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
109.307
22.596
26.737
32.807
27.166
Turismo y viajes
45.505
7.868
11.100
17.040
9.497
Transportes
17.545
4.044
4.530
4.531
4.440
Fletes
6.145
1.540
1.626
1.448
1.531
Pasajes
5.440
1.265
1.424
1.414
1.337
5.316
1.232
1.395
1.379
1.310
Aéreos Terrestres y otros
38
8
6
14
11
Marítimos
87
25
24
22
17
5.959
1.239
1.480
1.669
1.571
2.025
414
565
493
553
Construcción
3.481
817
821
841
1.001
Seguros
1.189
220
304
312
353
Servicios financieros
3.514
693
845
871
1.105
Servicios informáticos
5.522
1.301
1.404
1.327
1.491
27.402
6.590
6.363
6.642
7.807
1.093
384
29
457
224
Otros (a) Comunicaciones
Servicios prestados a las empresas Comerciales (b) Leasing operativo (c)
747
101
189
250
208
Otros servicios prestados a las empresas
25.561
6.105
6.146
5.935
7.375
Servicios personales, culturales y recreativos
1.731
348
458
425
500
Audiovisuales
785
165
222
146
252
Otros servicios culturales y recreativos
946
183
236
279
248
Servicios gubernamentales
666
165
155
149
198
Royalties y rentas de la propiedad inmaterial
728
137
193
177
222
FUENTE: Banco de España. a Recoge los servicios de apoyo y auxiliares al transporte. b Incluida negociación internacional de mercancías. c Incluido alquiler de medios de transporte sin tripulación.
BANCO DE ESPAÑA
70
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE SERVICIOS POR COMPONENTES (cont.)
CUADRO 3.1.3
Millones de euros
2013
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
PAGOS
68.437
15.821
16.842
17.500
18.273
Turismo y viajes
12.249
2.384
2.613
3.941
3.310
Transportes
15.917
3.651
4.072
4.110
4.084
Fletes
8.143
1.998
2.083
2.000
2.061
Pasajes
4.726
980
1.230
1.284
1.232
4.632
962
1.204
1.256
1.211
Aéreos Terrestres y otros
23
4
6
6
7
Marítimos
70
14
20
22
15
3.048
673
759
826
790
Comunicaciones
Otros (a)
2.166
451
635
533
548
Construcción
1.090
224
305
274
287
Seguros
1.695
306
475
418
495
Servicios financieros
3.624
806
868
845
1.104
Servicios informáticos
2.162
549
519
570
524
26.197
6.635
6.542
5.954
7.067
1.025
248
252
235
289
Servicios prestados a las empresas Comerciales (b)
215
52
54
54
55
Otros servicios prestados a las empresas
Leasing operativo (c)
24.958
6.335
6.235
5.665
6.723
Servicios personales, culturales y recreativos
1.496
368
314
419
395
Audiovisuales
866
215
192
206
255
Otros servicios culturales y recreativos
629
153
122
214
140
262
57
61
68
76
1.579
390
438
367
384
Servicios gubernamentales Royalties y rentas de la propiedad inmaterial FUENTE: Banco de España. a Recoge los servicios de apoyo y auxiliares al transporte. b Incluida negociación internacional de mercancías. c Incluido alquiler de medios de transporte sin tripulación.
BANCO DE ESPAÑA
71
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE SERVICIOS POR COMPONENTES (cont.)
CUADRO 3.1.3
Millones de euros
2013
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
SALDOS
40.870
6.775
9.895
15.307
8.893
Turismo y viajes
33.256
5.484
8.487
13.099
6.187
Transportes
1.628
393
458
420
356
Fletes
-1.998
-458
-457
-553
-530
714
285
194
130
105
683
271
191
123
99
Pasajes Aéreos Terrestres y otros
15
3
0
7
4
Marítimos
16
11
4
-1
2
2.912
567
721
843
781
-141
-36
-70
-40
5
2.391
593
516
567
714
-506
-86
-171
-106
-142
Otros (a) Comunicaciones Construcción Seguros Servicios financieros
-110
-114
-23
26
1
Servicios informáticos
3.360
752
885
757
966
Servicios prestados a las empresas
1.205
-45
-178
688
740
69
136
-223
221
-65
Comerciales (b) Leasing operativo (c)
532
49
134
196
153
Otros servicios prestados a las empresas
603
-230
-89
270
652
Servicios personales, culturales y recreativos
235
-20
144
6
105
-81
-49
30
-59
-3
Audiovisuales Otros servicios culturales y recreativos Servicios gubernamentales Royalties y rentas de la propiedad inmaterial
316
29
114
65
108
404
108
94
81
122
-851
-253
-246
-191
-162
FUENTE: Banco de España. a Recoge los servicios de apoyo y auxiliares al transporte. b Incluida negociación internacional de mercancías. c Incluido alquiler de medios de transporte sin tripulación.
RENTAS DE LA INVERSIÓN POR SECTORES
CUADRO 3.1.4
Millones de euros
2013 Ingresos Instituciones financieras monetarias
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
35.243
7.577
9.142
7.986
10.539
13.992
3.450
4.000
3.462
3.081
Administraciones Públicas
112
46
44
12
10
Otros sectores residentes
21.139
4.081
5.098
4.512
7.448
Pagos
50.604
12.014
12.393
11.953
14.244
Instituciones financieras monetarias
12.771
3.583
3.163
2.986
3.039
Administraciones Públicas
11.478
2.670
2.817
2.806
3.185
Otros sectores residentes
26.355
5.760
6.413
6.161
8.021
-15.361
-4.437
-3.252
-3.966
-3.706
1.221
-134
837
476
42
Administraciones Públicas
-11.366
-2.624
-2.774
-2.794
-3.175
Otros sectores residentes
-5.215
-1.679
-1.315
-1.649
-573
Saldos Instituciones financieras monetarias
FUENTE: Banco de España.
BANCO DE ESPAÑA
72
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
RENTAS DE LA INVERSIÓN POR INSTRUMENTOS
CUADRO 3.1.5
Millones de euros
2013 Ingresos Rentas de inversiones exteriores directas Rentas de inversiones de cartera Dividendos distribuidos De otras inversiones de cartera Rentas de otra inversión Pagos
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
35.243
7.577
9.142
7.986
10.539
22.645
4.261
5.665
5.044
7.676
6.482
1.571
1.887
1.571
1.451
2.099
336
738
535
489
4.383
1.236
1.149
1.036
962
6.116
1.744
1.589
1.371
1.411
50.604
12.014
12.393
11.953
14.244
Rentas de inversiones exteriores directas
14.208
3.110
3.662
3.107
4.330
Rentas de inversiones de cartera
24.872
5.896
6.028
6.189
6.760
3.728
705
795
996
1.233
21.144
5.191
5.233
5.193
5.527
11.524
3.008
2.704
2.657
3.155
Dividendos distribuidos De otras inversiones en valores negociables Rentas de otra inversión FUENTE: Banco de España.
TRANSFERENCIAS CORRIENTES POR SECTORES
CUADRO 3.1.6
Millones de euros
2013 INGRESOS
19.529
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
4.004
3.568
3.574
8.383
Administraciones Públicas
3.305
770
754
904
877
De las que: Con la UE
998
358
273
131
237
16.224
3.234
2.814
2.669
7.506
5.577
1.382
1.410
1.436
1.349
10.647
1.853
1.404
1.233
6.156
Resto de sectores Remesas de trabajadores Otras De las que: Con la UE PAGOS
5.589
348
310
154
4.776
25.520
7.858
6.194
6.278
5.190
Administraciones Públicas
13.586
5.119
3.151
3.253
2.063
De las que: Con la UE
11.927
4.789
2.728
2.786
1.624
11.934
2.738
3.043
3.025
3.127
6.191
1.446
1.542
1.600
1.603
Resto de sectores Remesas de trabajadores Otras SALDOS
5.743
1.292
1.501
1.425
1.525
-5.992
-3.854
-2.626
-2.704
3.193
Administraciones Públicas
-10.281
-4.350
-2.397
-2.349
-1.186
De las que: Con la UE
-10.929
-4.431
-2.455
-2.655
-1.387
4.290
496
-229
-356
4.378
-614
-64
-132
-164
-253
Resto de sectores Remesas de trabajadores Otras De las que: Con la UE
4.904
561
-97
-191
4.632
5.589
348
310
154
4.776
FUENTES: Banco de España y Dirección General del Tesoro y Política Financiera (Ministerio de Economía y Competitividad).
BANCO DE ESPAÑA
73
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
CUENTA DE CAPITAL
CUADRO 3.1.7
Millones de euros
2013 INGRESOS Transferencias de capital
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
10.212
2.189
2.912
1.649
3.462
7.364
1.674
2.764
1.248
1.679
Administraciones Públicas
6.095
1.366
2.466
941
1.321
De las que: Con la UE
5.920
1.322
2.445
868
1.285
1.270
307
298
307
358
Enajenación de activos inmateriales no producidos
Resto de sectores
2.848
516
148
401
1.783
PAGOS
2.378
812
382
395
788
966
161
151
156
498
Administraciones Públicas
49
14
16
7
13
De las que: Con la UE
—
—
—
—
—
Transferencias de capital
916
147
135
149
485
Adquisición de activos inmateriales no producidos
Resto de sectores
1.412
651
231
239
290
SALDOS
7.834
1.377
2.530
1.253
2.674
Transferencias de capital
6.399
1.513
2.613
1.092
1.181
Administraciones Públicas
6.045
1.353
2.450
934
1.308
De las que: Con la UE
5.920
1.322
2.445
868
1.285
354
160
162
158
-127
1.435
-136
-83
161
1.493
Resto de sectores Enajenación/adquisición de activos inmateriales no producidos
FUENTES: Banco de España y Dirección General del Tesoro y Política Financiera (Ministerio de Economía y Competitividad).
BANCO DE ESPAÑA
74
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
CUENTA FINANCIERA POR INSTRUMENTOS Y POR SECTORES (a)
CUADRO 3.1.8
Millones de euros
2013 INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL EXTERIOR (VNA) Inversiones exteriores directas Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Inversiones de cartera (incluido el Banco de España)
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
-51.703
3.431
-12.538
-35.247
-7.349
19.609
6.372
1.124
2.310
9.803
2.489
-317
-31
-45
2.882
17.120
6.689
1.155
2.355
6.921
-18.775
-3.475
-5.931
-6.862
-2.507
Banco de España
-9.975
-2.350
-2.289
-3.638
-1.698
Otras instituciones financieras monetarias
-9.745
1.276
-2.931
-3.452
-4.638
-869
-220
-614
-24
-11
1.814
-2.181
-97
252
3.840
-52.536
534
-7.731
-30.695
-14.645
Administraciones Públicas Otros sectores residentes Otras inversiones (incluido el Banco de España) (b) Banco de España
89
-138
90
99
38
-64.529
3.371
-12.499
-33.094
-22.307
Administraciones Públicas
8.805
-3.374
4.831
327
7.020
Otros sectores residentes
3.100
675
-153
1.973
604
-79.972
6.945
-23.996
-48.774
-14.148
29.499
9.592
5.196
6.407
8.304
Otras instituciones financieras monetarias
INVERSIONES DEL EXTERIOR EN ESPAÑA (VNP) Inversiones exteriores directas Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Inversiones de cartera Instituciones financieras monetarias
948
37
169
539
203
28.551
9.555
5.027
5.868
8.101
31.560
-2.597
-13.797
7.824
40.130
-10.265
-2.860
-5.305
-4.326
2.226
Administraciones Públicas
64.326
3.987
-452
17.024
43.767
Otros sectores residentes
-22.501
-3.724
-8.040
-4.874
-5.863
-141.031
-49
-15.394
-63.005
-62.582
-123.660
-40.442
-14.303
-14.074
-54.840
-30.516
35.571
-6.822
-48.466
-10.800
Otras inversiones (incluido el Banco de España) (b) Banco de España Otras instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
7.389
2.465
2.783
2.240
-98
Otros sectores residentes
5.756
2.357
2.948
-2.705
3.157
3.445
6
1.097
1.924
419
-32
-26
-17
11
0
DERIVADOS FINANCIEROS (VNP – VNA) Banco de España
6.907
1.569
1.795
3.007
536
Administraciones Públicas
Instituciones financieras monetarias
29
-127
236
-21
-59
Otros sectores residentes
-3.459
-1.410
-918
-1.072
-59
-462
-787
380
19
-74
RESERVAS FUENTE: Banco de España.
a Tanto la variación de activos como la variación de pasivos deben entenderse netas de sus correspondientes amortizaciones. b Incluye principalmente préstamos, cesiones/adquisiciones temporales y depósitos. Convención contable: VNA: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los activos y, por tanto, una salida (entrada) de capital. VNP: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los pasivos y, por tanto, una entrada (salida) de capital. VNP – VNA: Un signo positivo (negativo) supone una entrada (salida) de capital. Reservas: Un signo positivo (negativo) supone una disminución (aumento) de las reservas.
BANCO DE ESPAÑA
75
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
CUENTA FINANCIERA POR SECTORES E INSTRUMENTOS (a)
CUADRO 3.1.9
Millones de euros
2013
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
-1.651
18.940
36.600 43.778
ADMINISTRACIONES PÚBLICAS (VNP – VNA)
63.808
9.919
Inversiones de cartera (VNP – VNA)
65.194
4.207
161
17.048
-869
-220
-614
-24
-11
-71
576
-613
-24
-10
De España en el exterior (VNA) Bonos y obligaciones Del exterior en España (VNP)
64.326
3.987
-452
17.024
43.767
Bonos y obligaciones
40.537
1.833
-4.953
10.348
33.309
Instrumentos del mercado monetario
23.789
2.154
4.501
6.677
10.458
Otras inversiones (VNP – VNA) (b)
-1.416
5.838
-2.049
1.913
-7.118
De España en el exterior (VNA)
8.805
-3.374
4.831
327
7.020
9.309
1.231
4.764
504
2.810
Préstamos y depósitos a largo plazo
-504
-4.605
68
-177
4.210
Del exterior en España (VNP)
Préstamos y depósitos a corto plazo
7.389
2.465
2.783
2.240
-98
Préstamos a largo plazo
7.298
2.493
2.564
1.223
1.017
Préstamos a corto plazo
91
-29
218
1.017
-1.116
Derivados financieros (VNP – VNA) OTROS SECTORES RESIDENTES (VNP – VNA) Inversiones exteriores directas (VNP – VNA) De España en el exterior (VNA)
29
-127
236
-21
-59
-13.686
1.595
-1.888
-7.364
-6.029
11.431
2.866
3.872
3.513
1.180
17.120
6.689
1.155
2.355
6.921
Acciones
3.323
5.804
264
-1.192
-1.553
Otras formas de participación
7.416
228
2.473
1.811
2.903
Beneficios reinvertidos
6.638
1.660
1.660
1.660
1.660
-612
-1.110
-3.335
16
3.818
355
108
93
60
94
28.551
9.555
5.027
5.868
8.101
Financiación a empresas relacionadas Inmuebles Del exterior en España (VNP) Acciones Otras formas de participación Beneficios reinvertidos Financiación a empresas relacionadas Inmuebles Inversiones de cartera (VNP – VNA) De España en el exterior (VNA) Acciones y fondos de inversión
2.712
154
1.693
99
766
15.252
6.871
2.054
1.569
4.757 1.423
5.694
1.423
1.423
1.423
-1.561
-12
-1.865
1.107
-791
6.453
1.118
1.721
1.669
1.945
-24.314
-1.542
-7.942
-5.126
-9.703
1.814
-2.181
-97
252
3.840
12.585
3.677
3.296
1.900
3.711
Bonos y obligaciones
-8.460
-4.037
-2.962
-2.345
884
Instrumentos del mercado monetario
-2.311
-1.822
-431
697
-755
-22.501
-3.724
-8.040
-4.874
-5.863
2.396
250
-1.920
2.581
1.485
-23.275
-5.473
-6.509
-7.272
-4.021
Del exterior en España (VNP) Acciones Bonos y obligaciones
-1.622
1.499
389
-183
-3.327
Otras inversiones (VNP – VNA) (b)
Instrumentos del mercado monetario
2.656
1.681
3.101
-4.678
2.553
De España en el exterior (VNA)
3.100
675
-153
1.973
604
Préstamos y depósitos a largo plazo
-1.693
-301
-358
-564
-470
Préstamos y depósitos a corto plazo
4.793
976
205
2.537
1.074
Del exterior en España (VNP)
5.756
2.357
2.948
-2.705
3.157
Préstamos a largo plazo
6.414
-958
3.883
312
3.177
Préstamos a corto plazo
-658
3.314
-935
-3.017
-20
-3.459
-1.410
-918
-1.072
-59
Derivados financieros (VNP – VNA)
BANCO DE ESPAÑA
76
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
CUENTA FINANCIERA POR SECTORES E INSTRUMENTOS (cont.) (a)
CUADRO 3.1.9
Millones de euros
2013
2013 I TR
II TR
III TR
IV TR
INSTITUCIONES FINANCIERAS MONETARIAS, EXCLUIDO EL BANCO DE ESPAÑA (VNP – VNA)
38.859
29.987
5.299
-12.656
16.228
Inversiones exteriores directas (VNP – VNA)
-1.541
353
200
584
-2.678
2.489
-317
-31
-45
2.882
-3.580
-938
-661
-663
-1.318
Otras formas de participación
3.627
10
20
6
3.590
Beneficios reinvertidos
2.440
610
610
610
610
2
1
—
1
-1
948
37
169
539
203
De España en el exterior (VNA) Acciones
Inmuebles Del exterior en España (VNP) Acciones
728
-9
231
502
4
Otras formas de participación
193
39
-69
30
193
Beneficios reinvertidos Inversiones de cartera (VNP – VNA) De España en el exterior (VNA) Acciones y fondos de inversión
27
7
7
7
7
-520
-4.136
-2.374
-874
6.864
-9.745
1.276
-2.931
-3.452
-4.638
402
107
672
-488
110
Bonos y obligaciones
-6.425
-860
-3.208
-3.951
1.594
Instrumentos del mercado monetario
-3.722
2.028
-395
987
-6.341
-10.265
-2.860
-5.305
-4.326
2.226
4.696
-694
-2.049
3.914
3.525
-15.114
-1.909
-3.196
-8.311
-1.699
Del exterior en España (VNP) Acciones Bonos y obligaciones
154
-257
-60
71
400
Otras inversiones (VNP – VNA) (b)
Instrumentos del mercado monetario
34.013
32.201
5.678
-15.372
11.507
De España en el exterior (VNA)
-64.529
3.371
-12.499
-33.094
-22.307
A largo plazo
-43.613
2.613
-22.033
-18.062
-6.132
A corto plazo
-20.916
758
9.533
-15.032
-16.175
Préstamos Depósitos Del exterior en España (VNP)
1.583
2.451
-1.960
251
841
-22.499
-1.694
11.493
-15.283
-17.016 -10.800
-30.516
35.571
-6.822
-48.466
A largo plazo
-25.296
2.728
-14.373
-19.796
6.144
A corto plazo
-5.220
32.844
7.551
-28.670
-16.944
Derivados financieros (VNP – VNA)
6.907
1.569
1.795
3.007
536
BANCO DE ESPAÑA (VNP – VNA)
-114.267
-38.767
-11.741
-10.506
-53.254
9.975
2.350
2.289
3.638
1.698
-123.748
-40.304
-14.393
-14.173
-54.878
Inversiones de cartera (VNP – VNA) Otras inversiones (VNP – VNA) De España en el exterior (VNA) Del exterior en España (VNP) Derivados financieros (VNP – VNA) Reservas
89
-138
90
99
38
-123.660
-40.442
-14.303
-14.074
-54.840
-32
-26
-17
11
—
-462
-787
380
19
-74
FUENTE: Banco de España. a Tanto la variación de activos como la variación de pasivos deben entenderse netas de sus correspondientes amortizaciones. b Incluye principalmente préstamos, cesiones/adquisiciones temporales y depósitos. Convención contable: VNA: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los activos y, por tanto, una salida (entrada) de capital. VNP: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los pasivos y, por tanto, una entrada (salida) de capital. VNP – VNA: Un signo positivo (negativo) supone una entrada (salida) de capital. Reservas: Un signo positivo (negativo) supone una disminución (aumento) de las reservas.
BANCO DE ESPAÑA
77
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2013 Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.10
Millones de euros
Total mundial
Europa
Ingresos
Pagos
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
CUENTA CORRIENTE
404.423
396.458
7.965
296.863
273.617
23.246
261.859
248.707
13.152
Bienes
238.703
250.340
-11.637
172.096
155.582
16.515
151.937
137.427
14.510
Servicios
109.307
68.437
40.870
85.386
52.515
32.871
75.730
47.761
27.969
Turismo y viajes
45.505
12.249
33.256
39.489
10.084
29.405
34.302
9.215
25.087
Otros servicios
63.802
56.188
7.614
45.898
42.432
3.466
41.429
38.546
2.882
36.884
52.161
-15.277
21.842
47.000
-25.158
19.333
45.526
-26.192
14.006
12.798
1.208
9.189
11.688
-2.499
8.815
11.551
-2.736
Administraciones Públicas
115
11.616
-11.500
100
10.801
-10.701
98
10.715
-10.617
Otros sectores residentes
22.763
27.748
-4.984
12.554
24.511
-11.958
10.421
23.260
-12.839
Transferencias
19.529
25.520
-5.992
17.538
18.520
-982
14.859
17.994
-3.135
CUENTA DE CAPITAL
10.212
2.378
7.834
9.514
1.655
7.859
9.125
1.527
7.598
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
Instituciones financieras monetarias
-39.833
-71.785
31.952
-33.835
-72.202
38.367
-33.733
-72.270
38.537
Inversiones exteriores directas (c)
948
2.489
-1.541
935
5.109
-4.174
911
4.889
-3.978
Rentas Instituciones financieras monetarias
CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b)
Saldo
UE-28
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación Saldos neta de activos (VNP – VNA) (VNA)
Inversiones de cartera (d)
-10.265
-9.745
-520
-12.697
-8.083
-4.613
-11.859
-8.408
-3.451
Otras inversiones
-30.516
-64.529
34.013
-22.073
-69.227
47.154
-22.785
-68.751
45.966
Administraciones Públicas
71.715
7.936
63.779
82.298
7.853
74.445
82.585
7.852
74.733
64.326
-869
65.194
74.878
-865
75.743
75.165
-869
76.034
7.389
8.805
-1.416
7.420
8.718
-1.298
7.420
8.721
-1.301
Otros sectores residentes
11.806
22.033
-10.227
12.764
12.499
266
8.740
10.947
-2.206
Inversiones exteriores directas (c)
28.551
17.120
11.431
21.302
5.439
15.863
17.677
3.931
13.746
-22.501
1.814
-24.314
-13.724
6.058
-19.782
-14.225
6.354
-20.579
5.756
3.100
2.656
5.186
1.001
4.185
5.288
661
4.627
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: UNIÓN EUROPEA (UE-28): Instituciones internacionales de la Unión Europea, Banco Central Europeo, Francia, Bélgica, Países Bajos, Alemania, Italia, Reino Unido, Irlanda, Dinamarca, Grecia, Portugal, Luxemburgo, Austria, Finlandia, Suecia, Chipre, República Checa, Estonia, Hungría, Lituania, Letonia, Malta, Polonia, Eslovenia, Eslovaquia, Rumanía, Bulgaria y Croacia, y las correspondientes dependencias de su territorio económico.
BANCO DE ESPAÑA
78
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2013 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.10
Millones de euros
Unión Monetaria (UEM-17)
Reino Unido
Ingresos
Pagos
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
CUENTA CORRIENTE
187.019
183.020
3.999
48.185
35.027
13.158
4.378
2.982
Bienes
121.593
110.129
11.465
16.663
14.207
2.457
1.966
2.311
-345
47.315
29.720
17.595
23.294
14.862
8.431
1.827
511
1.315
Servicios
Saldo
Suecia Saldo 1.395
Turismo y viajes
22.810
5.575
17.235
8.729
3.449
5.279
1.311
.
.
Otros servicios
24.505
24.145
360
14.565
11.413
3.152
515
476
39
12.635
39.992
-27.357
6.025
4.151
1.874
161
135
25 .
Rentas Instituciones financieras monetarias
5.992
9.940
-3.948
2.485
1.451
1.033
.
.
Administraciones Públicas
97
10.068
-9.970
—
147
-146
—
.
.
Otros sectores residentes
6.546
19.985
-13.438
3.540
2.553
986
148
129
19
Transferencias
5.475
3.179
2.297
2.204
1.807
397
424
.
.
CUENTA DE CAPITAL
2.905
1.152
1.753
240
334
-93
.
.
.
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b) Instituciones financieras monetarias Inversiones exteriores directas (c)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Saldos (VNP – VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
5.546
-21.756
27.302
-39.966
-50.346
10.380
.
-181
.
596
4.394
-3.798
312
469
-157
—
—
—
-5.009
-5.190
181
-6.851
-3.172
-3.679
.
-183
.
9.959
-20.960
30.919
-33.427
-47.644
14.217
.
.
.
90.927
7.796
83.131
-9.201
-19
-9.182
.
—
.
84.915
-857
85.772
-9.196
-12
-9.184
.
—
.
6.012
8.653
-2.641
.
.
.
—
—
—
Otros sectores residentes
14.957
7.028
7.929
-8.386
3.976
-12.362
738
69
668
Inversiones exteriores directas (c)
14.527
-3.132
17.659
1.535
6.873
-5.337
846
92
755
Inversiones de cartera (d)
-4.889
4.692
-9.581
-9.334
1.899
-11.234
.
-53
.
5.319
5.468
-148
-587
-4.796
4.209
-90
.
.
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
Otras inversiones
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: Unión Económica y Monetaria (UEM-17): Francia, Bélgica, Luxemburgo, Países Bajos, Alemania, Italia, Irlanda, Portugal, Austria, Finlandia, Grecia, Eslovenia, Eslovaquia, Chipre, Malta, Estonia, Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) y Banco Central Europeo.
BANCO DE ESPAÑA
79
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2013 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.10
Millones de euros
Países de nueva incorporación
Dinamarca Ingresos
Pagos
CUENTA CORRIENTE
2.476
1.933
Bienes
1.227
Servicios
1.121
Turismo y viajes Otros servicios
Ingresos
Pagos
543
12.786
12.303
482
1.297
-70
10.487
9.483
336
786
1.805
2.299
834
.
.
614
288
323
-35
68
52
.
Administraciones Públicas Otros sectores residentes
Rentas Instituciones financieras monetarias
Transferencias CUENTA DE CAPITAL
Ingresos
Pagos
Saldo
7.016
13.442
-6.427
1.004
—
—
—
-494
368
.
.
141
472
.
—
.
1.192
2.158
-966
364
.
.
17
395
87
308
.
1.108
.
.
.
294
.
.
.
142
.
—
—
—
—
—
—
—
499
-499
61
.
.
101
82
19
.
466
.
59
248
-189
98
433
-335
6.599
12.302
-5.703
.
.
.
.
.
.
5.954
.
.
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b)
Variación neta de activos (VNA)
Saldo
Instituciones europeas
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldo
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
Instituciones financieras monetarias
506
-75
581
.
.
.
152
137
15
Inversiones exteriores directas (c)
.
—
.
—
.
.
—
—
—
Inversiones de cartera (d)
.
.
.
.
.
.
.
170
.
488
-71
560
.
.
.
135
.
.
-555
—
-555
.
.
.
1.416
64
1.352
-555
—
-555
—
—
—
.
—
.
—
—
—
.
.
.
1.414
64
1.350
Otras inversiones Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Otros sectores residentes
376
.
.
432
.
.
623
-162
785
361
—
361
406
99
307
.
—
.
Inversiones de cartera (d)
.
.
.
.
.
.
.
-173
.
Otras inversiones
.
.
.
.
-51
.
620
.
.
Inversiones exteriores directas (c)
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: Países de nueva incorporación: República Checa, Hungría, Lituania, Letonia, Polonia, Bulgaria, Rumanía y Croacia.
BANCO DE ESPAÑA
80
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2013 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.10
Millones de euros
Resto de Europa
Suiza
América del Norte
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
CUENTA CORRIENTE
35.004
24.909
10.094
14.650
7.466
Bienes
20.160
18.155
2.005
7.196
3.185
Servicios
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
7.185
21.883
21.351
533
4.011
10.426
11.404
-977
9.656
4.754
4.902
3.747
2.540
1.207
8.509
6.319
2.191
Turismo y viajes
5.187
869
4.318
1.159
196
963
1.775
1.282
493
Otros servicios
4.469
3.885
584
2.588
2.345
244
6.734
5.036
1.698
2.509
1.475
1.034
1.646
1.365
281
2.083
3.106
-1.024
374
138
237
109
105
4
1.140
637
504
Rentas Instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
.
85
.
—
67
-67
.
623
.
Otros sectores residentes
2.133
1.252
881
1.537
1.193
344
941
1.846
-905
2.679
526
2.153
2.061
375
1.686
865
522
343
390
128
261
272
82
190
141
414
-273
Transferencias CUENTA DE CAPITAL
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b) Instituciones financieras monetarias Inversiones exteriores directas (c) Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Otros sectores residentes Inversiones exteriores directas (c) Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
-102
69
-171
-704
301
-1.005
2.051
3.702
-1.651
.
220
.
.
.
.
.
340
.
-838
325
-1.163
-686
.
.
2.691
-504
3.195
712
-476
1.189
.
222
.
-645
3.866
-4.511
-287
.
.
-298
.
.
5.177
.
.
-287
.
.
-298
.
.
5.177
.
.
—
.
.
—
.
.
—
.
.
4.024
1.552
2.472
1.999
715
1.284
-1.878
1.444
-3.322
3.625
1.508
2.117
1.702
313
1.388
2.432
1.970
462
501
-296
797
502
94
409
-4.507
-2.142
-2.365
-102
340
-442
-205
308
-513
197
1.616
-1.419
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: Resto de Europa: Países no incluidos en la Unión Europea.
BANCO DE ESPAÑA
81
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2013 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.10
Millones de euros
Estados Unidos Ingresos CUENTA CORRIENTE Bienes Servicios Turismo y viajes Otros servicios Rentas Instituciones financieras monetarias
Pagos
Canadá Saldo
Ingresos
Pagos
América Central y del Sur Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
19.610
19.640
-30
2.271
1.708
563
35.912
27.311
8.601
9.238
10.359
-1.121
1.188
1.043
145
16.139
18.371
-2.232
7.647
5.943
1.704
861
376
486
7.539
3.548
3.991
1.484
1.217
267
291
65
226
2.194
486
1.708
6.163
4.726
1.437
570
310
259
5.345
3.062
2.283
1.914
2.985
-1.072
169
121
48
11.393
1.015
10.379
1.121
625
495
.
.
.
3.136
161
2.975
Administraciones Públicas
.
610
.
—
.
.
.
105
.
Otros sectores residentes
792
1.750
-958
149
96
53
8.247
749
7.498
Transferencias
812
353
459
53
169
-116
840
4.377
-3.537
CUENTA DE CAPITAL
131
55
75
.
359
.
224
199
25
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
…
...
2.229
3.637
CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b) Instituciones financieras monetarias Inversiones exteriores directas (c) Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Otros sectores residentes Inversiones exteriores directas (c) Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
...
…
...
...
…
...
...
-1.407
-178
65
-243
-918
-4.508
3.590
—
Saldos (VNP – VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Saldos (VNP – VNA)
.
340
.
—
—
.
-2.239
.
2.929
-547
3.476
-239
.
.
-73
-865
792
-706
3.843
-4.549
60
.
.
-851
-1.404
552
5.164
.
.
.
—
.
.
-77
.
5.164
.
.
.
—
.
.
.
.
—
.
.
—
—
—
—
-76
75
-2.291
1.174
-3.465
413
270
143
3.982
5.384
-1.402
2.201
1.731
470
231
239
-8
3.748
7.825
-4.077
-4.436
-2.171
-2.265
-71
.
.
.
-2.701
.
-56
1.614
-1.670
253
.
.
280
260
20
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad.
BANCO DE ESPAÑA
82
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2013 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.10
Millones de euros
África
Asia
Japón
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
CUENTA CORRIENTE
20.339
28.836
-8.497
27.838
47.512
-19.674
3.059
2.730
329
Bienes
17.570
26.264
-8.693
22.164
42.310
-20.146
2.364
2.340
24
2.301
1.882
419
4.519
3.781
737
616
271
345
Servicios Turismo y viajes
101
105
-4
1.301
265
1.036
406
.
.
2.200
1.777
423
3.218
3.517
-298
209
257
-48
357
.
.
910
886
24
57
109
-52
.
.
.
411
261
150
.
.
.
Administraciones Públicas
—
.
.
.
.
.
—
.
.
Otros sectores residentes
307
.
.
496
608
-112
.
52
.
Transferencias
111
696
-585
245
534
-289
.
.
.
CUENTA DE CAPITAL
133
.
.
93
71
21
.
.
.
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de actvos (VNA)
Otros servicios Rentas Instituciones financieras monetarias
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b)
Variación neta de actvos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de actvos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
Instituciones financieras monetarias
425
-75
500
-8.045
2.662
-10.707
.
.
.
Inversiones exteriores directas (c)
.
.
.
.
-727
.
—
.
.
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Otros sectores residentes Inversiones exteriores directas (c)
...
.
—
.
.
-113
.
.
.
.
461
-80
541
-8.079
3.502
-11.581
.
.
.
.
.
.
-196
.
.
-97
—
-98
.
—
.
-196
—
-196
-97
—
-98
—
.
.
—
.
.
—
—
—
210
424
-214
2.245
1.731
514
.
156
.
195
337
-142
852
1.304
-452
136
.
.
Inversiones de cartera (d)
.
.
.
1.299
432
867
-80
143
-223
Otras inversiones
.
83
.
94
.
.
.
.
.
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variaciónde pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad.
BANCO DE ESPAÑA
83
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2013 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.10
Millones de euros
China
Oceanía y regiones polares
OCDE
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
CUENTA CORRIENTE
5.108
17.620
-12.512
4.013
983
3.030
316.191
279.232
36.959
Bienes
4.194
16.675
-12.481
2.861
647
2.214
184.344
167.689
16.655
519
916
-397
937
274
663
93.796
57.919
35.877
Servicios Turismo y viajes
223
68
154
646
.
.
40.394
10.928
29.466
Otros servicios
297
848
-551
291
246
45
53.402
46.991
6.411
Rentas
358
.
.
182
50
132
27.007
47.236
-20.229
233
.
.
.
.
.
11.851
10.462
1.389
Administraciones Públicas
.
—
.
—
.
.
97
10.736
-10.639
Otros sectores residentes
124
.
.
174
.
.
15.059
26.038
-10.979
Transferencias
.
.
.
.
.
.
11.044
6.388
4.656
CUENTA DE CAPITAL
.
.
.
.
.
—
3.661
2.095
1.566
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Instituciones financieras monetarias
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Saldos (VNP – VNA)
CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
Instituciones financieras monetarias
51
-733
783
170
.
.
-32.827
-65.374
32.547
Inversiones exteriores directas (c)
—
-798
798
—
.
.
936
3.878
-2.942
Inversiones de cartera (d)
.
Otras inversiones Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
80
—
.
—
—
—
Otros sectores residentes Inversiones exteriores directas (c)
.
50
.
.
.
.
.
-10.283
-3.613
-6.670
-30
167
.
.
-23.480
-65.639
42.159
.
.
.
.
84.088
4.798
79.290
—
.
.
.
79.947
-74
80.020
.
—
—
—
4.141
4.871
-730
114
193
-79
-165
439
-604
9.140
20.132
-10.993
100
222
-122
.
228
.
24.939
11.291
13.649
Inversiones de cartera (d)
.
.
.
-214
221
-435
-20.428
6.763
-27.191
Otras inversiones
.
.
.
.
.
.
4.628
2.079
2.549
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: OCDE: Instituciones internacionales de la Unión Europea, Banco Central Europeo, Francia, Bélgica, Países Bajos, Alemania, Italia, Reino Unido, Irlanda, Dinamarca, Grecia, Portugal, Luxemburgo, Islandia, Noruega, Suecia, Finlandia, Suiza, Austria, Turquía, Estados Unidos de América, Canadá, Japón, Australia, Nueva Zelanda, México, República Checa, Hungría, Polonia, Eslovaquia, Chile, Israel, Eslovenia, Estonia y Corea del Sur, y las correspondientes dependencias de su territorio económico.
BANCO DE ESPAÑA
84
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2013 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.10
Millones de euros
NAFTA
OPEP
NIC
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
30.510
27.581
2.930
17.052
31.379
-14.326
4.619
3.923
697
Bienes
13.846
16.715
-2.870
12.847
27.398
-14.551
3.407
3.205
202
Servicios
10.175
7.022
3.154
3.360
2.196
1.164
966
643
324
CUENTA CORRIENTE
Turismo y viajes
2.147
1.420
727
822
72
750
230
.
.
Otros servicios
8.028
5.601
2.426
2.538
2.124
414
736
603
133
5.411
3.263
2.148
596
752
-156
190
.
.
3.457
674
2.783
55
242
-188
129
.
.
Rentas Instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
.
Otros sectores residentes
1.953
Transferencias
626
.
.
.
.
—
.
.
1.963
-10
540
482
58
61
.
.
1.078
580
498
249
1.032
-783
56
.
.
186
455
-269
248
53
196
.
.
.
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
Instituciones financieras monetarias
1.678
2.803
-1.125
-8.260
.
.
467
3.377
-2.910
Inversiones exteriores directas (c)
.
-847
.
.
.
.
—
70
-70
2.708
500
2.209
.
.
.
.
-108
.
-1.040
3.150
-4.190
-8.258
.
.
498
3.415
-2.917
5.176
.
.
.
.
.
-102
—
-102
5.177
.
.
.
—
.
-102
—
-102
—
.
.
—
.
.
—
—
—
CUENTA DE CAPITAL
CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b)
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Otros sectores residentes Inversiones exteriores directas (c) Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
Saldos (VNP – VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
-724
1.628
-2.352
674
550
124
1.419
436
983
3.608
2.556
1.052
492
569
-78
112
.
.
-4.505
-2.062
-2.444
.
.
.
1.327
435
892
173
1.133
-960
157
.
.
.
.
.
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad NOTAS: NAFTA: Estados Unidos de América, Canadá y México. OPEP: Argelia, Libia, Nigeria, Venezuela, Irak, Irán, Arabia Saudí, Kuwait, Catar, Emiratos Árabes Unidos, Angola y Ecuador. NIC (Nuevos países industrializados): Singapur, República de Corea, Taiwán y Hong Kong.
BANCO DE ESPAÑA
85
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2013 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.10
Millones de euros
ASEAN
CEI
Paraísos fiscales
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
CUENTA CORRIENTE
3.308
6.229
-2.922
7.205
11.501
-4.296
9.720
3.410
6.310
Bienes
2.739
5.463
-2.724
4.126
10.603
-6.477
6.434
1.387
5.048
Servicios
Saldo
477
529
-51
2.635
828
1.807
1.984
1.541
442
Turismo y viajes
74
68
6
1.868
156
1.712
754
474
280
Otros servicios
403
461
-57
767
672
95
1.230
1.068
162
65
.
.
188
.
.
860
168
692
.
.
.
.
.
.
279
.
.
Administraciones Públicas
.
—
.
—
.
.
—
.
.
Otros sectores residentes
.
.
.
149
.
.
581
121
461
Transferencias
.
221
.
255
.
.
442
314
128
CUENTA DE CAPITAL
.
.
.
65
.
.
58
.
.
Rentas Instituciones financieras monetarias
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b)
Variación neta de Saldos activos (VNP – VNA) (VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación Saldos neta de activos (VNP – VNA) (VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
Instituciones financieras monetarias
-81
62
-143
361
-171
532
225
2.692
-2.467
Inversiones exteriores directas (c)
—
.
.
—
—
—
.
-103
.
.
.
.
.
.
.
-161
-442
281
-82
62
-144
329
-175
504
376
3.237
-2.862
—
.
.
.
—
.
.
—
.
—
—
—
.
—
.
.
.
.
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Otros sectores residentes Inversiones exteriores directas (c) Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
—
.
.
—
—
—
—
.
.
1.344
521
823
991
306
685
2.282
-2.576
4.858
73
523
-450
958
310
648
833
124
708
1.290
.
.
.
.
.
1.208
-3.085
4.293
.
.
.
.
.
.
241
384
-143
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTAS: ASEAN: Tailandia, Indonesia, Malasia, Brunéi, Singapur, Filipinas, Vietnam, Camboya, República Democrática de Laos y Myanmar. CEI: Rusia, Ucrania, Bielorrusia, Moldavia, Armenia, Azerbaiyán, Kazajistán, Turkmenistán, Uzbekistán, Tayikistán, Kirguistán y Georgia. Paraísos fiscales: Andorra, Antigua y Barbuda, Anguila, Barbados, Bahréin, Bermudas, Bahamas, Belice, Islas Cook, Dominica, Granada, Guernsey, Gibraltar, Hong Kong, Isla de Man, Jersey, San Cristóbal y Nieves, Islas Caimán, Líbano, Santa Lucía, Liechtenstein, Liberia, Islas Marshall, Montserrat, Nauru, Niue, Panamá, Filipinas, Singapur, Islas Turcas y Caicos, San Vicente y Granadinas, Islas Vírgenes Británicas, Islas Vírgenes de Estados Unidos, Vanuatu, Samoa,Aruba, Curazao, Mauricio, Seychelles y San Martín.
BANCO DE ESPAÑA
86
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
INVERSIONES EXTERIORES DIRECTAS Detalle por zonas geográficas y económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.11
Millones de euros
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
DE ESPAÑA EN EL EXTERIOR TOTAL MUNDIAL
83.100
100.135
51.008
9.409
28.574
29.612
-3.099
19.609
EUROPA
64.512
72.068
24.497
-3.649
-1.169
11.608
-4.225
10.548
UE-28
64.443
71.310
18.930
-4.413
-5.754
6.289
345
8.820
24.103
44.940
1.279
-3.549
-10.618
3.395
6.213
1.262
1.297
14.062
858
1.359
.
1.033
1.579
1.646
Área del euro (UEM-17) Alemania Austria
812
100
805
652
76
60
-379
225
Bélgica
1.478
745
1.134
501
1.025
.
-176
168
Eslovaquia
52
54
.
60
.
146
.
-179
Eslovenia
.
.
.
.
.
.
.
.
Estonia
.
.
.
.
.
.
.
.
Finlandia
72
.
.
.
.
.
.
.
7.296
4.606
-7.153
-2.115
1.710
958
384
-763
240
1.042
1.214
76
-125
.
.
.
7.405
14.588
1.288
6.382
-20.040
5.978
3.344
-1.942
Francia Grecia Holanda Irlanda
522
73
375
-3.900
10.910
-770
2.786
-80
Italia
558
5.517
1.200
-6.180
-510
-853
682
1.016
Luxemburgo
217
2.352
-393
-1.487
-4.599
-3.089
-763
896
3.964
1.681
1.824
1.279
832
.
-1.302
289
.
.
72
.
.
.
.
.
199
117
63
-105
97
.
.
.
35.552
15.560
12.629
4.069
6.475
-1.354
-7.365
7.342
Portugal Chipre Malta Reino Unido Dinamarca
106
140
198
-149
.
79
.
.
Suecia
577
1.463
299
-237
-93
218
826
92
Países de nueva incorporación
4.105
9.207
4.526
-4.562
-1.548
3.951
666
124
Hungría
1.535
6.968
3.748
-4.988
-2.020
-439
-310
-468
Polonia
1.268
1.243
562
289
224
4.492
451
308
69
758
5.567
764
4.585
5.319
-4.570
1.728
Resto de Europa Rusia
112
132
321
67
102
.
118
321
Suiza
-142
-987
4.142
-135
3.764
313
-5.130
351
8.969
13.791
8.911
2.666
3.393
3.671
-1.086
2.310
8.946
13.167
8.695
2.594
2.056
2.555
-1.332
2.071
AMÉRICA DEL NORTE Estados Unidos AMÉRICA CENTRAL Y DEL SUR
7.523
13.305
14.612
9.320
23.494
12.217
1.353
5.586
Argentina
2.641
1.309
3.214
1.968
1.048
333
580
1.187
Brasil
1.906
5.954
2.546
3.387
16.169
6.229
1.666
1.549
Chile
476
226
1.047
-247
663
160
-599
2.973
México
717
3.936
4.045
4.970
2.845
2.434
-2.134
-600
1.252
850
1.267
476
-339
333
-546
341
777
291
717
.
-566
106
80
88
702
-450
1.582
694
2.594
1.573
1.180
577
China
197
198
228
213
1.448
765
389
-576
India
68
90
228
132
109
203
224
184
108
-1.350
133
-141
.
.
52
.
54
590
851
323
674
291
207
63
.
538
762
78
578
212
171
57
109
568
127
-105
387
206
186
230
ÁFRICA Marruecos ASIA
Japón Nuevos países industrializados (NIC) Hong Kong OCEANÍA Y REGIONES POLARES PRO MEMORIA OCDE
BANCO DE ESPAÑA
87
.
.
.
.
.
.
.
.
74.304
87.676
36.927
3.635
5.760
17.974
-8.046
15.168
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
INVERSIONES EXTERIORES DIRECTAS (cont.) Detalle por zonas geográficas y económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.11
Millones de euros
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
TOTAL MUNDIAL
24.554
46.954
52.561
7.491
30.106
20.415
19.999
29.499
EUROPA
19.130
45.703
49.982
4.963
25.017
7.166
11.639
22.237
UE-28
19.862
43.601
48.678
3.971
22.088
3.385
9.962
18.588
16.148
36.162
30.204
6.777
19.178
10.725
9.758
15.123
DEL EXTERIOR EN ESPAÑA
Área del euro (UEM-17) Alemania
-483
-1.940
12.824
-3.758
3.739
2.753
-784
3.383
Austria
205
.
-157
283
193
296
63
103
Bélgica
177
1.450
1.082
-2.199
4.000
-6.756
-484
1.124
Eslovaquia
.
.
.
.
.
.
116
.
Eslovenia
.
.
.
.
.
.
.
.
Estonia
.
.
.
.
.
.
.
.
Finlandia Francia Grecia Holanda Irlanda Italia Luxemburgo Portugal
-52
.
.
.
.
83
.
.
1.588
2.940
4.513
-1.739
-3.764
3.593
1.904
2.445
.
.
.
.
.
-67
.
.
8.481
4.316
16.075
6.658
11.574
9.846
6.727
1.492
686
541
-414
-387
1.098
-1.599
-737
-500
63
19.706
-139
-2.456
-6.968
347
4.003
-244
4.123
8.588
-5.633
11.126
9.677
1.055
-1.711
6.327
818
358
1.202
-473
-178
967
525
1.088
Chipre
123
79
143
-160
79
60
76
105
Malta
438
152
630
-147
-283
136
93
-240
Reino Unido
2.106
7.648
17.959
-1.623
2.730
-7.431
-98
1.847
Dinamarca
314
-273
-733
473
-131
-53
-259
364
Suecia
928
-192
1.091
-1.813
98
-189
71
847
Países de nueva incorporación
360
255
136
156
213
333
487
406
193
205
.
.
.
57
204
233
Hungría Polonia Resto de Europa
.
.
.
61
59
223
150
116
-731
2.102
1.305
993
2.928
3.781
1.677
3.648
Rusia
147
280
484
358
494
653
833
896
Suiza
-1.752
1.517
124
600
1.761
2.449
223
1.717
4.149
619
-1.454
-2.639
1.758
3.872
4.517
2.437
3.365
1.332
-1.462
-2.245
2.004
3.666
4.421
2.206
AMÉRICA DEL NORTE Estados Unidos AMÉRICA CENTRAL Y DEL SUR
954
520
3.054
1.157
2.889
4.014
3.194
3.755
Argentina
-56
-353
.
-393
60
63
60
52
Brasil
101
751
.
.
1.213
1.387
851
250
Chile
.
.
52
.
.
.
.
1.215
México ÁFRICA Marruecos
BANCO DE ESPAÑA
88
174
.
171
470
1.201
.
672
1.180
124
214
449
204
74
92
96
196
.
.
.
.
.
.
.
67
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
INVERSIONES EXTERIORES DIRECTAS (cont.) Detalle por zonas geográficas y económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.1.11
Millones de euros
ASIA China India Japón Nuevos países industrializados (NIC) Hong Kong OCEANÍA Y REGIONES POLARES
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
190
-109
458
3.828
390
5.144
815
853
.
.
.
.
.
89
172
100
.
.
.
.
.
.
.
.
129
-280
.
119
64
91
.
136
.
.
112
95
.
.
299
112
-71
.
51
.
.
.
.
62
.
.
110
.
.
127
-258
.
.
.
.
.
.
.
.
.
PRO MEMORIA
22.556
45.571
47.240
3.134
27.370
9.944
15.582
25.875
OCDE
19.922
22.556
45.571
47.240
3.134
27.370
8.876
17.806
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: Los países que se incluyen en las diferentes áreas económicas pueden consultarse en las notas del cuadro 3.1.10.
BANCO DE ESPAÑA
89
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
3.2 LA BALANZA DE PAGOS EN ESPAÑA EN 2012 (DATOS REVISADOS)
BALANZA DE PAGOS EN 2011 Y 2012: PRINCIPALES CONCEPTOS Datos anuales
CUADRO 3.2.1
Millones de euros
2011
2012
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
CUENTA CORRIENTE
389.191
428.159
-38.968
396.903
409.331
-12.428
Balanza comercial
221.157
264.608
-43.451
230.223
258.020
-27.796
Servicios
102.013
66.732
35.281
106.451
68.897
37.554
43.126
12.349
30.777
43.791
11.913
31.879
58.887
54.383
4.505
62.659
56.984
5.675
46.463
70.792
-24.329
39.808
57.726
-17.918
Turismo y viajes Otros servicios Rentas Del trabajo De la inversión Transferencias corrientes CUENTA DE CAPITAL CUENTAS CORRIENTE + CAPITAL
1.409
1.566
-157
1.581
1.559
22
45.054
69.226
-24.172
38.228
56.167
-17.939
19.558
26.027
-6.469
20.421
24.688
-4.267
7.143
1.712
5.431
7.960
1.366
6.594
396.334
429.871
-33.537
404.863
410.697
-5.834
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Saldos (VNP – VNA)
CUENTA FINANCIERA (a)
—
—
30.307
—
—
324
EXCLUIDO EL BANCO DE ESPAÑA
—
—
-78.924
—
—
-173.191
Inversiones exteriores directas
—
—
-9.197
—
—
23.098
De España en el exterior
—
29.612
-29.612
—
-3.099
3.099
Del exterior en España
20.415
—
20.415
19.999
—
19.999
—
—
-25.700
—
—
-54.928
—
-42.495
42.495
—
3.283
-3.283
-68.194
—
-68.194
-51.645
—
-51.645
—
—
-41.961
—
—
-149.711
—
33.895
-33.895
—
44.867
-44.867
Instituciones financieras monetarias
—
17.109
-17.109
—
15.184
-15.184
Administraciones Públicas
—
6.856
-6.856
—
20.211
-20.211
Inversiones de cartera De España en el exterior Del exterior en España Otras inversiones (b) De España en el exterior
Otros sectores residentes Del exterior en España Instituciones financieras monetarias
—
9.929
-9.929
—
9.471
-9.471
-8.066
—
-8.066
-104.844
—
-104.844
-18.933
—
-18.933
-150.802
—
-150.802
Administraciones Públicas
2.495
—
2.495
54.959
—
54.959
Otros sectores residentes
8.372
—
8.372
-9.001
—
-9.001
Derivados financieros
—
—
-2.067
—
—
8.349
BANCO DE ESPAÑA
—
—
109.231
—
—
173.516
Reservas
—
—
-10.022
—
—
-2.211
Activos netos frente al Eurosistema
—
—
124.056
—
—
162.366
Otros activos netos
—
—
-4.803
—
—
13.361
ERRORES Y OMISIONES
—
—
3.230
—
—
5.509
FUENTE: Banco de España. a Tanto la variación de activos como la variación de pasivos deben entenderse netas de sus correspondientes amortizaciones. b Incluye principalmente préstamos, cesiones/adquisiciones temporales y depósitos. Convención contable: Cuenta financiera, excluido el Banco de España: VNA: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los activos y, por tanto, una salida (entrada) de capital. VNP: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los pasivos y, por tanto, una entrada (salida) de capital. VNP – VNA: Un signo positivo (negativo) supone una entrada (salida) de capital. Banco de España: Un signo positivo (negativo) supone una disminución (aumento) de los activos del Banco de España frente al exterior. Errores y omisiones: Un signo positivo (negativo) supone un ingreso (pago) no contabilizado en otra rúbrica de la Balanza.
BANCO DE ESPAÑA
93
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS: PRINCIPALES CONCEPTOS Datos trimestrales
CUADRO 3.2.2
Millones de euros
2012
2012 I TR
II TR
III TR
IV TR
INGRESOS CUENTA CORRIENTE
396.903
92.420
99.028
100.364
105.091
Balanza comercial
230.223
57.501
57.823
55.260
59.640
Servicios
106.451
22.208
25.905
32.706
25.632
43.791
7.711
10.687
16.444
8.950
62.659
14.498
15.218
16.262
16.682
39.808
9.138
11.105
8.845
10.721
Turismo y viajes Otros servicios Rentas Del trabajo
1.581
392
399
419
370
38.228
8.746
10.706
8.426
10.350
20.421
3.573
4.195
3.554
9.099
7.960
984
2.019
1.859
3.097
404.863
93.405
101.048
102.223
108.187
CUENTA CORRIENTE
409.331
106.285
102.551
99.541
100.954
Balanza comercial
258.020
67.157
64.848
62.457
63.558
De la inversión Transferencias corrientes CUENTA DE CAPITAL CUENTAS CORRIENTE + CAPITAL PAGOS
Servicios
68.897
16.114
16.471
18.050
18.263
Turismo y viajes
11.913
2.475
2.640
3.749
3.049
Otros servicios
56.984
13.639
13.831
14.300
15.214
57.726
15.172
15.728
13.100
13.725
1.559
391
411
415
342
56.167
14.781
15.317
12.685
13.383
24.688
7.842
5.504
5.934
5.408
Rentas Del trabajo De la inversión Transferencias corrientes CUENTA DE CAPITAL
1.366
305
300
342
419
410.697
106.590
102.851
99.883
101.372
CUENTA CORRIENTE
-12.428
-13.865
-3.523
823
4.137
Balanza comercial
-27.796
-9.657
-7.025
-7.197
-3.918
37.554
6.095
9.434
14.656
7.369
Turismo y viajes
31.879
5.236
8.047
12.694
5.901
Otros servicios
5.675
858
1.387
1.962
1.468
-17.918
-6.035
-4.623
-4.255
-3.004
22
0
-12
4
29
CUENTAS CORRIENTE + CAPITAL SALDOS
Servicios
Rentas Del trabajo De la inversión Transferencias corrientes CUENTA DE CAPITAL CUENTAS CORRIENTE + CAPITAL
BANCO DE ESPAÑA
94
-17.939
-6.035
-4.611
-4.260
-3.033
-4.267
-4.268
-1.309
-2.381
3.690
6.594
680
1.719
1.517
2.678
-5.834
-13.185
-1.804
2.340
6.815
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS: PRINCIPALES CONCEPTOS (cont.) Datos trimestrales
CUADRO 3.2.2
Millones de euros
2012 CUENTA FINANCIERA (VNP – VNA) (a) EXCLUIDO EL BANCO DE ESPAÑA (VNP – VNA) De España en el exterior (VNA) Inversiones exteriores directas Inversiones de cartera Otras inversiones (b)
2012 I TR
II TR
III TR
IV TR
324
9.838
1.748
-1.063
-10.198
-173.191
-95.734
-129.470
2.204
49.809
45.051
26.615
34.563
-33.918
17.790
-3.099
-1.040
5.852
-1.307
-6.604
3.283
2.797
-8.932
-7.406
16.824
44.867
24.858
37.644
-25.206
7.570
Instituciones financieras monetarias
15.184
23.553
26.524
-27.876
-7.017
Administraciones Públicas
20.211
1.109
5.791
-3
13.314
Otros sectores residentes
9.471
196
5.329
2.673
1.273
-136.490
-71.902
-94.505
-36.493
66.410
19.999
5.184
2.994
1.251
10.571
Del exterior en España (VNP) Inversiones exteriores directas Inversiones de cartera Otras inversiones (b)
-51.645
-36.264
-57.510
-1.770
43.899
-104.844
-40.822
-39.989
-35.974
11.940
-150.802
-48.063
-43.964
-36.383
-22.391
Administraciones Públicas
54.959
5.470
5.643
366
43.480
Otros sectores residentes
Instituciones financieras monetarias
-9.001
1.772
-1.668
44
-9.149
Derivados financieros (VNP – VNA)
8.349
2.782
-402
4.779
1.189
BANCO DE ESPAÑA (VNP – VNA)
173.516
105.572
131.218
-3.268
-60.007
-2.211
-212
-3.896
1.890
8
162.366
101.055
132.386
-8.279
-62.796
13.361
4.730
2.727
3.122
2.782
5.509
3.347
56
-1.277
3.383
Reservas Activos netos frente al Eurosistema Otros activos netos ERRORES Y OMISIONES FUENTE: Banco de España.
a Tanto la variación de activos como la variación de pasivos deben entenderse netas de sus correspondientes amortizaciones. b Incluye principalmente préstamos, cesiones/adquisiciones temporales y depósitos. Convención contable: Cuenta financiera, excluido el Banco de España: VNA: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los activos y, por tanto, una salida (entrada) de capital. VNP: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los pasivos y, por tanto, una entrada (salida) de capital. VNP – VNA: Un signo positivo (negativo) supone una entrada (salida) de capital. Banco de España: Un signo positivo (negativo) supone una disminución (aumento) de los activos netos del Banco de España frente al exterior. Errores y omisiones: Un signo positivo (negativo) supone un ingreso (pago) no contabilizado en otra rúbrica de la Balanza.
BANCO DE ESPAÑA
95
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE SERVICIOS POR COMPONENTES
CUADRO 3.2.3
Millones de euros
2012 INGRESOS
2012 I TR
II TR
III TR
IV TR
106.451
22.208
25.905
32.706
25.632
Turismo y viajes
43.791
7.711
10.687
16.444
8.950
Transportes
17.166
4.074
4.318
4.413
4.361
Fletes
5.930
1.528
1.487
1.399
1.516
Pasajes Aéreos
5.656
1.353
1.451
1.475
1.377
5.538
1.334
1.423
1.436
1.345
Terrestres y otros
28
5
7
7
9
Marítimos
89
14
22
31
22
Otros (a)
5.580
1.193
1.379
1.539
1.468
1.645
351
391
437
466
Construcción
3.878
804
1.149
1.021
903
Seguros
1.293
258
243
329
463
Comunicaciones
Servicios financieros
3.228
783
792
820
832
Servicios informáticos
5.053
1.146
1.330
1.234
1.344
26.990
6.321
6.185
7.165
7.319
2.592
629
429
1.055
478
Servicios prestados a las empresas Comerciales (b)
773
69
209
278
217
Otros servicios prestados a las empresas
Leasing operativo (c)
23.625
5.623
5.547
5.832
6.623
Servicios personales, culturales y recreativos
1.771
346
452
512
461
Audiovisuales
823
160
232
239
192
Otros servicios culturales y recreativos
948
186
220
273
269
Servicios gubernamentales
646
166
150
141
189
Royalties y rentas de la propiedad inmaterial
990
247
208
192
343
FUENTE: Banco de España. a Recoge los servicios de apoyo y auxiliares al transporte. b Incluida negociación internacional de mercancías. c Incluido alquiler de medios de transporte sin tripulación.
BANCO DE ESPAÑA
96
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE SERVICIOS POR COMPONENTES (cont.)
CUADRO 3.2.3
Millones de euros
2012
2012 I TR
II TR
III TR
IV TR
PAGOS
68.897
16.114
16.471
18.050
18.263
Turismo y viajes
11.913
2.475
2.640
3.749
3.049
Transportes
15.910
3.880
4.053
4.052
3.925
Fletes
8.414
2.217
2.109
2.028
2.060
Pasajes
4.539
964
1.194
1.225
1.156
4.468
951
1.178
1.201
1.138
Aéreos Terrestres y otros
23
5
7
5
6
Marítimos
47
8
8
18
13
2.957
699
750
799
708
2.126
495
583
488
560
Otros (a) Comunicaciones
951
204
276
236
235
Seguros
Construcción
1.510
332
443
415
320
Servicios financieros
3.988
799
964
1.046
1.179
Servicios informáticos
2.322
588
584
639
510
26.540
6.388
6.003
6.446
7.704
1.033
259
273
246
256
Servicios prestados a las empresas Comerciales (b) Leasing operativo (c)
345
71
61
144
69
Otros servicios prestados a las empresas
25.162
6.058
5.669
6.055
7.379
Servicios personales, culturales y recreativos
1.486
418
346
441
281
Audiovisuales
847
274
159
265
150
Otros servicios culturales y recreativos
639
144
188
176
131
258
59
72
61
66
1.892
477
505
475
434
Servicios gubernamentales Royalties y rentas de la propiedad inmaterial FUENTE: Banco de España. a Recoge los servicios de apoyo y auxiliares al transporte. b Incluida negociación internacional de mercancías. c Incluido alquiler de medios de transporte sin tripulación.
BANCO DE ESPAÑA
97
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE SERVICIOS POR COMPONENTES (cont.)
CUADRO 3.2.3
Millones de euros
2012
2012
I TR
II TR
III TR
IV TR
SALDOS
37.554
6.095
9.434
14.656
7.369
Turismo y viajes
31.879
5.236
8.047
12.694
5.901
Transportes
1.255
194
264
361
436
Fletes
-2.484
-689
-622
-629
-544
Pasajes Aéreos Terrestres y otros Marítimos Otros (a) Comunicaciones Construcción Seguros Servicios financieros Servicios informáticos Servicios prestados a las empresas Comerciales (b) Leasing operativo (c)
1.116
389
257
250
220
1.070
383
245
235
207
5
—
-1
2
4
42
6
13
13
10
2.623
494
629
740
760
-482
-143
-193
-52
-94
2.926
600
873
785
668
-217
-74
-200
-86
143
-760
-15
-172
-226
-347
2.731
558
746
594
833
450
-67
182
719
-385
1.559
371
157
809
222
429
-2
149
134
149
Otros servicios prestados a las empresas
-1.537
-435
-123
-223
-756
Servicios personales, culturales y recreativos
285
-72
106
71
180
Audiovisuales
-24
-114
73
-26
42
Otros servicios culturales y recreativos
309
42
32
96
138
388
108
77
79
124
-902
-230
-297
-284
-91
Servicios gubernamentales Royalties y rentas de la propiedad inmaterial FUENTE: Banco de España. a Recoge los servicios de apoyo y auxiliares al transporte. b Incluida negociación internacional de mercancías. c Incluido alquiler de medios de transporte sin tripulación.
RENTAS DE LA INVERSIÓN POR SECTORES
CUADRO 3.2.4
Millones de euros
2012 Ingresos Instituciones financieras monetarias
2012 I TR
II TR
III TR
IV TR
38.228
8.746
17.040
4.849
10.706
8.426
10.350
4.565
4.085
3.541
Administraciones Públicas
236
120
41
34
41
Otros sectores residentes
20.951
3.777
6.100
4.306
6.768
56.167
14.781
15.317
12.685
13.383
18.670
5.811
4.500
4.477
3.881
Pagos Instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
10.258
2.651
2.427
2.458
2.722
Otros sectores residentes
27.238
6.319
8.389
5.750
6.780
-17.939
-6.035
-4.611
-4.260
-3.033
-1.630
-962
65
-392
-340
Saldos Instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
-10.022
-2.530
-2.386
-2.424
-2.681
Otros sectores residentes
-6.287
-2.543
-2.289
-1.443
-11
FUENTE: Banco de España.
BANCO DE ESPAÑA
98
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
RENTAS DE LA INVERSIÓN POR INSTRUMENTOS
CUADRO 3.2.5
Millones de euros
2012 Ingresos Rentas de inversiones exteriores directas Rentas de inversiones de cartera
2012 I TR
II TR
III TR
IV TR
38.228
8.746
10.706
8.426
10.350
22.956
4.523
6.412
5.068
6.952
7.940
2.052
2.350
1.725
1.813
Dividendos distribuidos
2.100
380
826
369
525
De otras inversiones de cartera
5.840
1.673
1.524
1.356
1.288
7.332
2.171
1.944
1.632
1.585
Rentas de otra inversión Pagos
56.167
14.781
15.317
12.685
13.383
Rentas de inversiones exteriores directas
14.422
2.811
4.565
3.008
4.038
Rentas de inversiones de cartera
26.224
7.133
7.134
6.032
5.925
4.288
957
1.671
1.003
657
21.936
6.176
5.463
5.029
5.268
15.520
4.837
3.618
3.645
3.420
Dividendos distribuidos De otras inversiones en valores negociables Rentas de otra inversión FUENTE: Banco de España.
TRANSFERENCIAS CORRIENTES POR SECTORES
CUADRO 3.2.6
Millones de euros
2012 INGRESOS
20.421
2012 I TR
II TR
III TR
IV TR
3.573
4.195
3.554
9.099
Administraciones Públicas
3.971
716
1.143
857
1.254
De las que: Con la UE
1.622
316
619
276
411
16.450
2.858
3.052
2.696
7.844
5.941
1.464
1.490
1.585
1.402
10.509
1.394
1.562
1.111
6.442
6.117
424
579
127
4.987
PAGOS
24.688
7.842
5.504
5.934
5.408
Administraciones Públicas
12.178
4.775
2.530
2.875
1.998
De las que: Con la UE
10.953
4.589
2.336
2.340
1.688
12.510
3.066
2.974
3.059
3.410
Remesas de trabajadores
6.584
1.588
1.587
1.658
1.751
Otras
5.926
1.478
1.387
1.401
1.659
SALDOS
-4.267
-4.268
-1.309
-2.381
3.690
Administraciones Públicas
-8.208
-4.060
-1.387
-2.018
-744
De las que: Con la UE
-9.331
-4.273
-1.717
-2.064
-1.277
3.940
-209
78
-363
4.434
Resto de sectores Remesas de trabajadores Otras De las que: Con la UE
Resto de sectores
Resto de sectores Remesas de trabajadores Otras De las que: Con la UE
-643
-124
-97
-73
-349
4.584
-84
175
-290
4.783
6.117
424
579
127
4.987
FUENTES: Banco de España y Dirección General del Tesoro y Política Financiera (Ministerio de Economía y Competitividad).
BANCO DE ESPAÑA
99
BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
CUENTA DE CAPITAL
CUADRO 3.2.7
Millones de euros
2012
2012 I TR
II TR
III TR
IV TR
INGRESOS
7.960
984
2.019
1.859
3.097
Transferencias de capital
7.312
895
1.941
1.706
2.771
Administraciones Públicas
6.011
545
1.665
1.405
2.395
De las que: Con la UE
5.869
509
1.644
1.359
2.359
1.301
350
276
300
375
648
90
78
154
326
1.366
305
300
342
419
648
137
165
173
173
Administraciones Públicas
55
11
12
14
18
De las que: Con la UE
—
—
—
—
—
594
126
154
159
155
718
168
135
170
246
SALDOS
6.594
680
1.719
1.517
2.678
Transferencias de capital
6.664
758
1.776
1.533
2.598
Administraciones Públicas
5.956
534
1.653
1.391
2.377
De las que: Con la UE
5.869
509
1.644
1.359
2.359
708
224
122
142
220
-70
-78
-57
-16
80
Resto de sectores Enajenación de activos inmateriales no producidos PAGOS Transferencias de capital
Resto de sectores Adquisición de activos inmateriales no producidos
Resto de sectores Enajenación/adquisición de activos inmateriales no producidos
FUENTES: Banco de España y Dirección General del Tesoro y Política Financiera (Ministerio de Economía y Competitividad).
BANCO DE ESPAÑA
100 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
CUENTA FINANCIERA POR INSTRUMENTOS Y POR SECTORES (a)
CUADRO 3.2.8
Millones de euros
2012
2012 I TR
II TR
III TR
IV TR
INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL EXTERIOR (VNA)
31.806
21.870
31.835
-36.962
15.063
Inversiones exteriores directas
-3.099
-1.040
5.852
-1.307
-6.604
Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Inversiones de cartera (incluido el Banco de España) Banco de España Otras instituciones financieras monetarias
-79
1.494
557
-2.486
356
-3.020
-2.534
5.295
1.179
-6.960
-10.337
-1.866
-11.848
-10.409
13.786
-13.620
-4.663
-2.916
-3.003
-3.038
22.165
8.299
-5.739
-2.172
21.777
Administraciones Públicas
-4.871
-342
-513
-2.350
-1.666
Otros sectores residentes
-14.011
-5.160
-2.680
-2.884
-3.287
45.242
24.776
37.831
-25.246
7.881
375
-82
187
-41
311
Otras instituciones financieras monetarias
15.184
23.553
26.524
-27.876
-7.017
Administraciones Públicas
20.211
1.109
5.791
-3
13.314
Otras inversiones (incluido el Banco de España) (b) Banco de España
9.471
196
5.329
2.673
1.273
INVERSIONES DEL EXTERIOR EN ESPAÑA (VNP)
Otros sectores residentes
25.876
29.153
37.881
-44.772
3.613
Inversiones exteriores directas
19.999
5.184
2.994
1.251
10.571
2.825
819
-34
117
1.924
Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Inversiones de cartera Instituciones financieras monetarias
17.174
4.365
3.028
1.134
8.647
-51.645
-36.264
-57.510
-1.770
43.899
-40.917
-11.533
-23.691
-9.045
3.352
Administraciones Públicas
3.041
-23.119
-12.937
14.216
24.881
Otros sectores residentes
-13.769
-1.612
-20.882
-6.941
15.667
57.522
60.233
92.397
-44.253
-50.856
162.366
101.055
132.386
-8.279
-62.796
-150.802
-48.063
-43.964
-36.383
-22.391
Otras inversiones (incluido el Banco de España) (b) Banco de España Otras instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
54.959
5.470
5.643
366
43.480
Otros sectores residentes
-9.001
1.772
-1.668
44
-9.149
8.465
2.767
-403
4.857
1.244
116
-15
-1
78
54
8.799
3.784
518
2.733
1.764
DERIVADOS FINANCIEROS (VNP – VNA) Banco de España Instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
14
-116
30
144
-44
Otros sectores residentes
-464
-886
-950
1.902
-531
-2.211
-212
-3.896
1.890
8
Reservas FUENTE: Banco de España.
a Tanto la variación de activos como la variación de pasivos deben entenderse netas de sus correspondientes amortizaciones. b Incluye principalmente préstamos, cesiones/adquisiciones temporales y depósitos. Convención contable: VNA: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los activos y, por tanto, una salida (entrada) de capital. VNP: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los pasivos y, por tanto, una entrada (salida) de capital. VNP – VNA: Un signo positivo (negativo) supone una entrada (salida) de capital. Reservas: Un signo positivo (negativo) supone una disminución (aumento) de las reservas.
BANCO DE ESPAÑA
101 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
CUENTA FINANCIERA POR SECTORES E INSTRUMENTOS (a)
CUADRO 3.2.9
Millones de euros
2012 ADMINISTRACIONES PÚBLICAS (VNP – VNA)
2012 I TR
II TR
III TR
IV TR
42.672
-18.533
-12.541
17.078
56.669
Inversiones de cartera (VNP – VNA)
7.911
-22.777
-12.423
16.565
26.547
De España en el exterior (VNA)
-4.871
-342
-513
-2.350
-1.666
-5.667
-341
-514
-2.348
-2.464
3.041
-23.119
-12.937
14.216
24.881
2.123
-17.899
-7.214
9.635
17.601
Bonos y obligaciones Del exterior en España (VNP) Bonos y obligaciones Instrumentos del mercado monetario Otras inversiones (VNP – VNA) (b) De España en el exterior (VNA) Préstamos y depósitos a largo plazo Préstamos y depósitos a corto plazo
920
-5.219
-5.723
4.579
7.283
34.747
4.360
-148
369
30.166
20.211
1.109
5.791
-3
13.314
19.949
5.275
5.775
302
8.597
262
-4.166
16
-305
4.717
Del exterior en España (VNP)
54.959
5.470
5.643
366
43.480
Préstamos a largo plazo
55.266
5.893
5.430
110
43.833
Préstamos a corto plazo
-307
-423
213
256
-353
14
-116
30
144
-44
1.501
11.138
-28.416
-4.830
23.608
20.194
6.899
-2.267
-45
15.607
-3.020
-2.534
5.295
1.179
-6.960
-10.754
-2.830
-661
529
-7.792
Derivados financieros (VNP – VNA) OTROS SECTORES RESIDENTES (VNP – VNA) Inversiones exteriores directas (VNP – VNA) De España en el exterior (VNA) Acciones Otras formas de participación
1.457
-261
1.111
745
-138
Beneficios reinvertidos
5.956
1.489
1.489
1.489
1.489
-282
-1.029
3.228
-1.748
-732
602
97
129
164
213
17.174
4.365
3.028
1.134
8.647
-918
-357
632
-1.834
640
17.807
3.300
3.563
3.231
7.713
4.265
1.066
1.066
1.066
1.066
-9.545
-798
-3.524
-2.655
-2.567
5.565
1.154
1.291
1.325
1.795
243
3.548
-18.202
-4.058
18.954
-14.011
-5.160
-2.680
-2.884
-3.287
Financiación a empresas relacionadas Inmuebles Del exterior en España (VNP) Acciones Otras formas de participación Beneficios reinvertidos Financiación a empresas relacionadas Inmuebles Inversiones de cartera (VNP – VNA) De España en el exterior (VNA) Acciones y fondos de inversión Bonos y obligaciones Instrumentos del mercado monetario Del exterior en España (VNP) Acciones
6.638
1.836
1.973
933
1.897
-21.201
-6.394
-4.945
-3.267
-6.595
553
-602
292
-549
1.411
-13.769
-1.612
-20.882
-6.941
15.667
3.975
-570
895
1.839
1.811
-18.137
-4.296
-19.002
-6.925
12.085
394
3.254
-2.775
-1.855
1.770
Otras inversiones (VNP – VNA) (b)
-18.472
1.576
-6.997
-2.629
-10.422
De España en el exterior (VNA)
9.471
196
5.329
2.673
1.273
Préstamos y depósitos a largo plazo
-1.072
-230
-392
-61
-389
Préstamos y depósitos a corto plazo
10.543
426
5.721
2.734
1.662
Bonos y obligaciones Instrumentos del mercado monetario
Del exterior en España (VNP)
-9.001
1.772
-1.668
44
-9.149
Préstamos a largo plazo
-6.930
1.876
304
-34
-9.075
Préstamos a corto plazo
-2.071
-103
-1.971
78
-74
-464
-886
-950
1.902
-531
Derivados financieros (VNP – VNA)
BANCO DE ESPAÑA
102 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
CUENTA FINANCIERA POR SECTORES E INSTRUMENTOS (cont.) (a)
CUADRO 3.2.9
Millones de euros
2012 INSTITUCIONES FINANCIERAS MONETARIAS, EXCLUIDO EL BANCO DE ESPAÑA (VNP – VNA) Inversiones exteriores directas (VNP – VNA) De España en el exterior (VNA)
2012 I TR
II TR
III TR
IV TR
-217.364
-88.339
-88.513
-10.044
-30.468
2.904
-675
-591
2.603
1.567
-79
1.494
557
-2.486
356
-2.847
687
-142
-3.239
-152
38
101
-8
50
-105
2.825
706
706
706
706
-95
—
1
-3
-93
2.825
819
-34
117
1.924
941
815
-2
67
61
1.840
-7
-44
39
1.852
44
11
11
11
11
Inversiones de cartera (VNP – VNA)
-63.082
-19.832
-17.952
-6.873
-18.425
De España en el exterior (VNA)
22.165
8.299
-5.739
-2.172
21.777
Acciones Otras formas de participación Beneficios reinvertidos Inmuebles Del exterior en España (VNP) Acciones Otras formas de participación Beneficios reinvertidos
Acciones y fondos de inversión Bonos y obligaciones Instrumentos del mercado monetario Del exterior en España (VNP) Acciones Bonos y obligaciones Instrumentos del mercado monetario
-646
489
-534
-350
-251
14.946
7.665
-4.353
-4.705
16.339
7.866
145
-852
2.883
5.689
-40.917
-11.533
-23.691
-9.045
3.352
3.732
1.455
-2.429
2.640
2.066
-43.201
-12.882
-20.609
-11.069
1.358
-1.448
-106
-654
-616
-72
Otras inversiones (VNP – VNA) (b)
-165.986
-71.617
-70.488
-8.508
-15.375
De España en el exterior (VNA)
15.184
23.553
26.524
-27.876
-7.017
A largo plazo
27.002
10.452
9.212
9.726
-2.387
A corto plazo
-11.818
13.101
17.311
-37.601
-4.629
Préstamos
2.510
-1.069
282
3.684
-387
Depósitos Del exterior en España (VNP)
-14.328
14.171
17.029
-41.285
-4.243
-150.802
-48.063
-43.964
-36.383
-22.391
A largo plazo
1.579
1.215
1.599
-2.410
1.176
A corto plazo
-152.382
-49.278
-45.563
-33.973
-23.567
Derivados financieros (VNP – VNA)
8.799
3.784
518
2.733
1.764
BANCO DE ESPAÑA (VNP – VNA)
173.516
105.572
131.218
-3.268
-60.007
Inversiones de cartera (VNP – VNA)
13.620
4.663
2.916
3.003
3.038
161.991
101.137
132.199
-8.238
-63.107
375
-82
187
-41
311
162.366
101.055
132.386
-8.279
-62.796
116
-15
-1
78
54
-2.211
-212
-3.896
1.890
8
Otras inversiones (VNP – VNA) De España en el exterior (VNA) Del exterior en España (VNP) Derivados financieros (VNP – VNA) Reservas FUENTE: Banco de España.
a Tanto la variación de activos como la variación de pasivos deben entenderse netas de sus correspondientes amortizaciones. b Incluye principalmente préstamos, cesiones/adquisiciones temporales y depósitos. Convención contable: VNA: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los activos y, por tanto, una salida (entrada) de capital. VNP: Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los pasivos y, por tanto, una entrada (salida) de capital. VNP – VNA: Un signo positivo (negativo) supone una entrada (salida) de capital. Reservas: Un signo positivo (negativo) supone una disminución (aumento) de las reservas.
BANCO DE ESPAÑA
103 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2012 Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.2.10
Millones de euros
Total mundial
Europa
UE-28
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
CUENTA CORRIENTE
396.903
409.331
-12.428
289.998
276.665
13.333
256.652
251.699
4.954
Bienes
230.223
258.020
-27.796
167.332
154.818
12.513
147.662
136.891
10.771
Servicios
106.451
68.897
37.554
81.764
52.397
29.367
72.978
47.551
25.427
Turismo y viajes
43.791
11.913
31.879
37.719
9.599
28.120
33.342
8.717
24.625
Otros servicios
62.659
56.984
5.675
44.045
42.798
1.246
39.636
38.834
802
39.808
57.726
-17.918
23.119
52.176
-29.057
20.456
50.720
-30.264
17.055
18.735
-1.680
11.517
17.306
-5.790
10.953
17.061
-6.108
Rentas Instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
246
10.424
-10.179
220
9.708
-9.488
217
9.592
-9.375
Otros sectores residentes
22.507
28.566
-6.059
11.382
25.162
-13.780
9.285
24.067
-14.782
20.421
24.688
-4.267
17.783
17.273
510
15.557
16.537
-980
7.960
1.366
6.594
7.477
1.021
6.457
7.144
875
6.269
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Transferencias CUENTA DE CAPITAL
CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b) Instituciones financieras monetarias Inversiones exteriores directas (c)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
-188.894
37.270
-226.164
-198.281
48.760
-247.041
-196.217
48.905
-245.122
2.825
-79
2.904
2.055
1.333
722
2.050
1.105
945
-40.917
22.165
-63.082
-44.281
24.127
-68.408
-43.862
24.620
-68.481
-150.802
15.184
-165.986
-156.055
23.301
-179.355
-154.406
23.180
-177.586
57.999
15.341
42.658
45.595
15.410
30.185
45.646
15.417
30.230
3.041
-4.871
7.911
-9.752
-4.871
-4.881
-9.702
-4.871
-4.831
54.959
20.211
34.747
55.347
20.282
35.065
55.348
20.288
35.061
Otros sectores residentes
-5.595
-7.560
1.965
-22.182
-8.581
-13.602
-24.121
-4.686
-19.435
Inversiones exteriores directas (c)
17.174
-3.020
20.194
9.584
-5.557
15.141
7.912
-760
8.673
-13.769
-14.011
243
-21.523
-8.319
-13.204
-21.693
-7.916
-13.778
-9.001
9.471
-18.472
-10.243
5.296
-15.538
-10.340
3.990
-14.330
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: Unión Europea (UE-28): Instituciones internacionales de la Unión Europea, Banco Central Europeo, Francia, Bélgica, Países Bajos, Alemania, Italia, Reino Unido, Irlanda, Dinamarca, Grecia, Portugal, Luxemburgo, Austria, Finlandia, Suecia, Chipre, República Checa, Estonia, Hungría, Lituania, Letonia, Malta, Polonia, Eslovenia, Eslovaquia, Rumanía, Bulgaria, Croacia, y las correspondientes dependencias de su territorio económico.
BANCO DE ESPAÑA
104 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2012 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.2.10
Millones de euros
Unión Monetaria (UEM-17)
Reino Unido
Suecia
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
CUENTA CORRIENTE
185.632
188.225
-2.593
44.224
34.971
9.253
4.116
3.084
1.032
Bienes
119.722
111.624
8.097
15.001
12.952
2.048
1.906
2.276
-371
46.431
30.664
15.767
21.650
13.966
7.684
1.660
563
1.096
Servicios Turismo y viajes
22.526
5.437
17.089
8.485
3.063
5.422
1.100
.
.
Otros servicios
23.905
25.228
-1.323
13.165
10.903
2.262
559
522
37
14.519
42.781
-28.261
5.346
6.282
-936
90
222
-133
7.379
13.877
-6.498
3.177
2.899
278
.
.
.
Rentas Instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
216
9.085
-8.869
.
113
.
—
.
.
Otros sectores residentes
6.925
19.819
-12.894
2.168
3.270
-1.101
64
216
-152
4.960
3.156
1.804
2.228
1.771
457
461
.
.
988
502
486
251
297
-45
.
.
.
Transferencias CUENTA DE CAPITAL
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b) Instituciones financieras monetarias Inversiones exteriores directas (c)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de Saldos activos (VNP – VNA) (VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
-126.591
29.587
-156.178
-62.832
19.513
-82.345
94
-128
222
385
422
-36
1.606
519
1.087
57
Inversiones de cartera (d)
-44.247
28.244
-72.491
378
-3.197
3.575
.
-161
.
Otras inversiones
-82.729
921
-83.650
-64.816
22.191
-87.007
.
.
.
25.611
15.091
10.520
18.622
.
.
.
.
.
-28.320
-4.863
-23.456
18.564
.
.
.
—
.
53.931
19.954
33.976
58
.
.
—
.
.
-31.962
2.632
-34.594
5.353
-8.336
13.689
148
781
-634
Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Otros sectores residentes Inversiones exteriores directas (c) Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
57
9.373
5.792
3.581
-1.704
-7.884
6.180
.
826
.
-34.079
-6.259
-27.820
12.268
-1.430
13.699
132
.
.
-7.256
3.099
-10.355
-5.212
979
-6.190
.
.
.
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: Unión Monetaria (UEM-17): Francia, Bélgica, Luxemburgo, Países Bajos, Alemania, Italia, Irlanda, Portugal, Austria, Finlandia, Grecia, Eslovaquia, Eslovenia, Estonia, Malta, Chipre, Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) y Banco Central Europeo.
— BANCO DE ESPAÑA
105 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2012 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.2.10
Millones de euros
Dinamarca
Países de nueva incorporación
Instituciones europeas
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
2.513
2.061
452
11.887
10.943
944
Bienes
1.263
1.561
-298
9.771
8.477
Servicios
1.135
406
730
1.642
1.920
Turismo y viajes
745
.
.
482
Otros servicios
391
393
-2
.
50
.
.
.
.
Administraciones Públicas
—
—
Otros sectores residentes
.
.
66 .
CUENTA CORRIENTE
Rentas Instituciones financieras monetarias
Transferencias CUENTA DE CAPITAL
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b) Instituciones financieras monetarias
Ingresos
Pagos
Saldo
8.281
12.414
-4.133
1.294
—
—
—
-278
460
.
.
163
319
.
—
.
1.160
1.757
-597
456
.
.
390
.
.
62
1.342
-1.280
325
.
.
.
258
.
—
.
—
—
—
393
-393
.
64
.
.
.
691
.
.
.
84
502
-418
7.759
11.042
-3.282
.
.
.
65
5.891
—
5.891
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldo
.
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
-312
102
-414
-700
-153
-547
-5.875
.
.
Inversiones exteriores directas (c)
.
.
.
164
.
Inversiones de cartera (d)
.
-225
.
.
.
.
.
-52
-294
327
-621
-706
-328
-378
-5.891
.
.
.
—
.
.
.
.
1.362
323
1.039
Otras inversiones Administraciones Públicas
— .
.
—
.
.
—
.
.
—
.
—
—
—
—
.
.
1.360
324
1.036
Otros sectores residentes
-261
-50
-211
487
397
90
2.115
-110
2.225
Inversiones exteriores directas (c)
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
-259
.
.
487
502
-15
.
.
—
Inversiones de cartera (d)
.
-54
.
.
.
.
.
-124
.
Otras inversiones
.
.
.
.
-94
.
2.115
.
.
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: Países de nueva incorporación: República Checa, Hungría, Lituania, Letonia, Polonia, Bulgaria, Rumanía y Croacia.
BANCO DE ESPAÑA
106 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2012 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.2.10
Millones de euros
Resto de Europa
Suiza
América del Norte
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
CUENTA CORRIENTE
33.346
24.966
8.379
13.725
7.808
5.917
23.382
22.413
970
Bienes
19.670
17.927
1.743
6.390
3.151
3.240
10.896
11.345
-449
8.786
4.847
3.939
3.840
2.808
1.032
9.044
6.943
2.102
Servicios Turismo y viajes
4.377
882
3.495
1.141
209
932
1.922
1.347
575
Otros servicios
4.409
3.964
444
2.700
2.600
100
7.123
5.596
1.527
2.663
1.456
1.207
1.738
1.291
446
2.321
3.521
-1.200
563
245
318
243
185
58
1.269
748
521
Rentas Instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
.
116
.
—
103
-103
.
446
.
Otros sectores residentes
2.097
1.096
1.002
1.495
1.004
491
1.052
2.327
-1.276
2.226
736
1.490
1.757
557
1.199
1.121
604
517
334
146
188
229
64
166
102
67
35
Transferencias CUENTA DE CAPITAL
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b)
…
Variación neta de activos (VNA)
...
Saldos (VNP – VNA)
...
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
…
...
...
Variación neta de pasivos (VNP)
…
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
...
...
Instituciones financieras monetarias
-2.064
-145
-1.918
-688
233
-921
-1.765
.
.
Inversiones exteriores directas (c)
.
227
.
.
.
.
.
701
.
-420
-493
73
-230
.
.
2.571
-2.437
5.008
-1.649
120
-1.769
-462
178
-640
-4.341
1.784
-6.126
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
-52
.
.
-64
—
-63
535
.
.
-50
—
-50
-64
—
-63
535
.
.
.
.
.
—
—
—
.
—
.
Otros sectores residentes
1.939
-3.895
5.834
394
-3.978
4.372
1.652
-1.936
3.588
Inversiones exteriores directas (c)
1.672
-4.797
6.469
219
-5.174
5.393
4.511
-1.786
6.297
Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
170
-403
573
153
.
.
-3.804
-4.537
733
97
1.305
-1.208
.
1.245
.
945
4.387
-3.442
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: Resto de Europa: Países no incluidos en la Unión Europea.
BANCO DE ESPAÑA
107 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2012 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.2.10
Millones de euros
Estados Unidos
Canadá
Ingresos
Pagos
Ingresos
Pagos
Ingresos
Pagos
20.925
20.519
405
2.457
1.892
565
37.439
30.396
7.043
Bienes
9.530
10.240
-710
1.366
1.104
261
14.860
21.001
-6.142
Servicios
CUENTA CORRIENTE
Saldo
América Central y del Sur Saldo
Saldo
8.209
6.536
1.673
835
406
429
8.974
3.518
5.456
Turismo y viajes
1.639
1.255
384
283
92
191
2.585
553
2.033
Otros servicios
6.570
5.282
1.289
553
314
238
6.389
2.965
3.423
2.127
3.295
-1.168
194
225
-31
12.697
1.059
11.638
1.246
730
516
.
.
.
3.645
285
3.360
Rentas Instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
.
434
.
—
.
.
.
154
.
Otros sectores residentes
880
2.131
-1.251
171
196
-25
9.033
620
8.413
1.059
448
611
62
157
-94
908
4.817
-3.909
96
63
32
.
.
.
272
174
98
Transferencias CUENTA DE CAPITAL
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b) Instituciones financieras monetarias Inversiones exteriores directas (c) Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Otros sectores residentes Inversiones exteriores directas (c) Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
-1.752
89
-1.841
.
.
.
-1.530
-6.440
4.911 3.127
.
701
.
—
—
—
750
-2.377
2.424
-2.409
4.833
146
.
.
58
353
-296
-4.182
1.797
-5.979
-159
.
.
-2.338
-4.417
2.079
557
.
.
.
.
.
.
-83
.
557
.
.
.
.
.
.
—
.
.
—
.
—
—
—
.
-83
.
1.886
-2.220
4.107
-234
284
-518
2.354
2.630
-276
4.416
-2.033
6.449
95
247
-151
2.444
3.730
-1.286
-3.469
-4.543
1.074
-335
.
.
-245
-969
724
940
4.355
-3.416
.
.
.
154
-132
286
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad.
BANCO DE ESPAÑA
108 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2012 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.2.10
Millones de euros
África
Asia
Japón
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
CUENTA CORRIENTE
18.473
28.857
-10.385
25.216
50.773
-25.557
2.809
3.326
-517
Bienes
16.232
26.043
-9.811
20.123
45.960
-25.837
2.219
2.908
-689
1.766
1.902
-135
3.999
3.714
285
529
288
241
98
104
-6
1.002
270
732
302
.
.
1.668
1.798
-129
2.997
3.444
-447
227
275
-48
391
184
207
846
497
350
.
117
.
54
65
-11
479
216
263
.
.
. .
Servicios Turismo y viajes Otros servicios Rentas Instituciones financieras monetarias
Saldo
Administraciones Públicas
.
.
.
.
.
.
—
.
Otros sectores residentes
335
89
246
362
255
107
.
77
.
84
729
-645
248
602
-354
.
.
.
.
.
.
.
67
.
.
.
.
Transferencias CUENTA DE CAPITAL
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b) Instituciones financieras monetarias Inversiones exteriores directas (c) Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Administraciones Públicas
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
-593
-82
-511
14.638
-3.035
17.673
-242
.
.
.
.
.
.
245
.
—
.
—
62
.
.
.
245
.
.
.
.
-668
-85
-583
14.603
-3.525
18.127
-239
.
.
.
.
.
-260
.
.
74
—
74
.
—
.
-260
—
-260
74
—
74
—
.
.
—
.
.
—
—
—
Otros sectores residentes
156
-546
702
983
1.789
-806
108
.
.
Inversiones exteriores directas (c)
83
-548
631
813
935
-122
.
52
.
Inversiones de cartera (d)
73
.
.
.
.
.
.
.
.
Otras inversiones
—
.
.
147
887
-740
90
.
.
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad.
BANCO DE ESPAÑA
109 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2012 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.2.10
Millones de euros
China
Oceanía y regiones polares
OCDE
Ingresos
Pagos
Saldos
Ingresos
Pagos
Saldos
Ingresos
Pagos
Saldos
CUENTA CORRIENTE
4.781
18.150
-13.368
3.664
1.235
2.429
310.187
284.519
25.668
Bienes
4.010
17.107
-13.097
2.544
858
1.686
179.004
167.542
11.462
433
938
-505
754
253
501
90.982
58.773
32.209
Turismo y viajes
132
79
53
465
.
.
39.095
10.497
28.598
Otros servicios
300
858
-558
289
213
76
51.887
48.276
3.611
313
42
271
310
112
198
29.299
51.859
-22.560
250
.
.
.
.
.
15.169
15.105
64
Administraciones Públicas
.
—
.
—
.
.
218
9.825
-9.607
Otros sectores residentes
62
.
.
298
62
235
13.913
26.930
-13.018
Transferencias
.
62
.
56
.
.
10.903
6.345
4.558
CUENTA DE CAPITAL
.
.
.
.
.
—
1.666
1.089
576
Servicios
Rentas Instituciones financieras monetarias
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
Instituciones financieras monetarias
-95
61
-156
-1.355
-225
-1.130
-195.189
8.609
-203.798
.
.
2.060
-462
2.523
-215
-1.004
-43.133
-14.930
-28.203
Inversiones exteriores directas (c)
166
-166
.
.
.
-1.219
-96
-122
26
-136
.
.
-154.116
24.002
-178.118
—
.
.
.
.
.
5.403
10.490
-5.087
Inversiones de cartera (d)
—
—
—
.
.
.
-9.116
-5.670
-3.446
Otras inversiones
—
.
.
—
—
—
14.519
16.160
-1.641
Otros sectores residentes
191
223
-33
-305
246
-551
-23.807
-11.842
-11.965
Inversiones exteriores directas (c)
172
223
-51
-258
169
-427
13.521
-7.584
21.106
Inversiones de cartera (d)
.
.
.
.
.
.
-26.052
-13.825
-12.227
Otras inversiones
.
.
.
.
.
.
-11.276
9.567
-20.843
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Administraciones Públicas
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: OCDE: Instituciones internacionales de la Unión Europea, Banco Central Europeo, Francia, Bélgica, Países Bajos, Alemania, Italia, Reino Unido, Irlanda, Dinamarca, Grecia, Portugal, Luxemburgo, Islandia, Noruega, Suecia, Finlandia, Suiza, Austria, Turquía, Estados Unidos de América, Canadá, Japón, Australia, Nueva Zelanda, México, República Checa, Hungría, Polonia, Eslovaquia, Chile, Israel, Eslovenia, Estonia y Corea del Sur, y las correspondientes dependencias de su territorio económico.
BANCO DE ESPAÑA
110 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2012 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.2.10
Millones de euros
NAFTA
OPEP
NIC
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
32.592
28.820
3.773
15.688
33.527
-17.839
4.569
3.801
768
Bienes
14.359
16.857
-2.498
11.602
29.935
-18.333
3.467
3.126
341
Servicios
10.752
7.593
3.159
3.254
2.055
1.199
748
598
150
Turismo y viajes
2.481
1.490
991
513
61
453
163
.
.
Otros servicios
8.271
6.103
2.168
2.741
1.995
746
584
566
18
6.155
3.685
2.470
601
430
171
261
59
203
3.996
819
3.178
58
221
-163
182
.
.
CUENTA CORRIENTE
Rentas Instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas
.
459
.
.
.
.
—
.
.
Otros sectores residentes
2.157
2.407
-251
542
180
361
80
.
.
1.327
684
642
230
1.107
-877
93
.
.
169
111
58
111
70
41
.
.
.
Transferencias CUENTA DE CAPITAL
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
Instituciones financieras monetarias
-2.725
-3.396
671
16.163
-116
16.279
-1.459
-3.072
1.614
Inversiones exteriores directas (c)
.
-1.929
.
.
.
78
-76
2.556
-2.451
5.008
.
.
.
.
209
-181
-5.288
984
-6.272
16.123
-132
16.255
-1.487
-3.359
1.871
537
.
.
.
.
.
-334
—
-334 -334
Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Administraciones Públicas Inversiones de cartera (d) Otras inversiones Otros sectores residentes Inversiones exteriores directas (c) Inversiones de cartera (d) Otras inversiones
538
.
.
.
—
.
-334
—
.
—
.
—
.
.
—
—
—
2.044
-1.604
3.648
513
732
-219
344
-1.001
1.345
5.183
-1.290
6.474
452
-195
647
298
129
168
-4.196
-4.600
404
.
.
.
.
-1.089
.
1.057
4.287
-3.230
75
902
-827
.
.
.
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTAS: NAFTA: Estados Unidos de América, Canadá y México. OPEP: Argelia, Libia, Nigeria, Venezuela, Irak, Irán, Arabia Saudí, Kuwait, Catar, Emiratos Árabes Unidos, Angola y Ecuador. NIC (Nuevos países industrializados): Singapur, República de Corea, Taiwán y Hong Kong.
BANCO DE ESPAÑA
111 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BALANZA DE PAGOS EN 2012 (cont.) Detalle por zonas económicas seleccionadas (a)
CUADRO 3.2.10
Millones de euros
ASEAN
CEI
Paraísos fiscales
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
Saldo
Ingresos
Pagos
CUENTA CORRIENTE
3.354
6.414
-3.061
6.285
11.041
-4.756
10.366
4.361
6.005
Bienes
2.669
5.708
-3.039
3.960
10.325
-6.366
6.922
2.292
4.630
514
475
39
1.978
627
1.352
1.853
1.569
284
Turismo y viajes
118
66
53
1.406
82
1.324
663
520
143
Otros servicios
395
409
-13
572
545
28
1.190
1.050
141
106
.
.
214
.
.
1.166
194
972
.
.
.
.
.
.
367
79
288
Administraciones Públicas
.
—
.
—
.
.
.
.
.
Otros sectores residentes
82
.
.
170
.
.
798
106
692
65
218
-153
133
62
72
425
305
120
.
.
.
67
62
4
75
.
.
Servicios
Rentas Instituciones financieras monetarias
Transferencias CUENTA DE CAPITAL
Variación neta de pasivos (VNP) CUENTA FINANCIERA (excluido el Banco de España) (b)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Variación neta de activos (VNA)
Saldos (VNP – VNA)
Variación neta de pasivos (VNP)
Saldo
Variación neta de Saldos activos (VNP – VNA) (VNA)
…
...
...
…
...
...
…
...
...
-51
-187
137
.
.
.
-1.944
-6.492
4.548
Inversiones exteriores directas (c)
.
.
.
.
.
124
.
Inversiones de cartera (d)
.
.
.
.
.
.
103
-368
471
-60
-190
129
-56
.
.
-2.049
-6.248
4.199
—
.
.
.
—
.
-240
—
-240
Inversiones de cartera (d)
—
—
—
.
—
.
-240
—
-240
Otras inversiones
—
.
.
—
—
—
—
—
—
Otros sectores residentes
61
123
-62
893
121
772
1.431
-2.444
3.875
Inversiones exteriores directas (c)
60
159
-99
886
141
745
1.328
110
1.218
Inversiones de cartera (d)
.
.
.
.
.
.
.
-2.583
.
Otras inversiones
.
.
.
.
.
.
92
.
.
Instituciones financieras monetarias
Otras inversiones Administraciones Públicas
FUENTE: Banco de España. a La diferencia entre los importes asignados al total mundial y la suma de las áreas geográficas corresponde a información que ha quedado indeterminada geográficamente, que en ningún caso representa importes elevados, y a los importes correspondientes a organismos internacionales distintos de los de la Unión Europea. b No se incluyen derivados. c En el caso de la inversión exterior directa, la variación de activos corresponde a la inversión de España en el exterior, que incluye, además de otras transacciones, los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, la variación de pasivos corresponde a la inversión del exterior en España, que incluye los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). d En el caso de la inversión de cartera, el desglose geográfico de la variación neta de pasivos se hace basándose en la información disponible, que corresponde al país de la primera contrapartida no residente y que no tiene por qué coincidir con la del tenedor final de los títulos. «.» Cantidad inferior a 50 millones de euros o con número insuficiente de observaciones del fenómeno considerado. Los saldos se difunden en caso de que tanto ingresos como pagos (o variación neta de pasivos y variación neta de activos) sean superiores a dicha cantidad. NOTA: ASEAN: Tailandia, Indonesia, Malasia, Brunéi, Singapur, Filipinas, Vietnam, Camboya, República Democrática de Laos y Myanmar. CEI: Rusia, Ucrania, Bielorrusia, Moldavia, Armenia, Azerbaiyán, Kazajistán, Turkmenistán, Uzbekistán, Tayikistán, Kirguistán y Georgia. Paraísos fiscales: Andorra, Antigua y Barbuda, Anguila, Barbados, Bahréin, Bermudas, Bahamas, Belice, Islas Cook, Dominica, Granada, Guernsey, Gibraltar, Hong Kong, Isla de Man, Jersey, San Cristóbal y Nieves, Islas Caimán, Líbano, Santa Lucía, Liechtenstein, Liberia, Islas Marshall, Montserrat, Nauru, Niue, Panamá, Filipinas, Singapur, Islas Turcas y Caicos, San Vicente y las Granadinas, Islas Vírgenes Británicas, Islas Vírgenes de Estados Unidos, Vanuatu, Samoa.
BANCO DE ESPAÑA
112 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
3.3 POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL NETA. RESUMEN AÑOS 2004-2013
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL Resumen
CUADRO 3.3.1
Millones de euros
BANCO DE ESPAÑA
Posición neta total (activos – pasivos) Posición neta, excluido el Banco de España (activos – pasivos) Inversiones exteriores directas: posición neta (activos – pasivos)
115 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
De España en el exterior Del exterior en España Inversiones de cartera: posición neta (activos – pasivos)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
-436.424
-505.493
-648.218
-822.823
-863.066
-982.156
-931.473
-956.057
-954.503
-1.004.464
2013
-504.510
-577.213
-743.896
-901.745
-913.980
-1.026.303
-961.785
-875.097
-704.205
-863.378
-91.901
-67.061
-19.331
-2.582
1.288
-4.475
18.631
21.295
-6.022
-52.765
207.249
258.902
331.107
395.392
424.440
434.402
488.876
507.383
482.591
466.410
299.150
325.963
350.438
397.974
423.152
438.877
470.245
486.088
488.614
519.175
-203.184
-273.648
-508.895
-648.523
-603.747
-693.718
-634.535
-584.169
-514.238
-609.457
De España en el exterior
359.306
454.735
455.685
438.417
354.208
374.332
311.689
258.139
275.953
293.530
Del exterior en España
562.490
728.382
964.580
1.086.940
957.955
1.068.050
946.224
842.308
790.191
902.987
Otras inversiones: posición neta (activos – pasivos)
-209.425
-236.504
-206.075
-231.795
-305.129
-327.139
-348.568
-318.150
-186.043
-203.742
De España en el exterior
222.210
268.201
324.856
379.483
386.625
369.643
370.507
393.619
419.864
380.710
Del exterior en España
431.635
504.705
530.930
611.279
691.754
696.782
719.075
711.769
605.907
584.452
—
—
-9.595
-18.845
-6.392
-971
2.687
5.927
2.098
2.585
Derivados financieros: posición neta (activos – pasivos) De España en el exterior
—
—
32.973
44.642
107.635
77.449
95.116
140.225
148.493
98.452
Del exterior en España
—
—
42.569
63.487
114.027
78.420
92.429
134.298
146.395
95.867
Banco de España: posición neta (activos – pasivos) Reservas
68.086
71.719
95.678
78.922
50.914
44.147
30.312
-80.960
-250.297
-141.086
14.505
14.601
14.685
12.946
14.546
19.578
23.905
36.402
38.347
33.587
Activos netos frente al Eurosistema
31.909
17.053
29.381
1.074
-30.640
-36.351
-46.139
-170.195
-332.561
-208.902
Otros activos netos (activos – pasivos)
21.672
40.065
51.613
64.902
67.007
60.920
52.546
52.833
43.917
34.229
FUENTE: Banco de España.
3.4 POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL EN 2013
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL Inversiones de España en el exterior
CUADRO 3.4.1
Millones de euros
2013
Inversiones exteriores directas Acciones y otras participaciones Financiación a empresas relacionadas
I TR
II TR
III TR
IV TR
489.662
469.731
467.803
466.410
447.217
430.879
429.156
423.638
42.446
38.851
38.647
42.772
Inversiones de cartera (incluido el Banco de España)
323.702
318.151
319.277
326.804
Acciones y participaciones en fondos de inversión
99.808
105.065
112.673
124.433
4.236
4.673
5.579
7.941
Instituciones financieras monetarias
95.571
100.391
107.094
116.492
Bonos y obligaciones
Otros sectores residentes
210.947
200.993
192.665
195.534
Banco de España
40.536
37.961
34.648
33.274
Otras instituciones financieras monetarias
75.935
72.282
67.632
70.074
Administraciones Públicas
2.636
1.989
1.960
1.918
Otros sectores residentes
91.839
88.761
88.424
90.268
12.947
12.093
13.940
6.837
—
—
—
—
11.565
11.127
12.258
5.870
—
—
—
—
Instrumentos del mercado monetario Banco de España Otras instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas Otros sectores residentes Otras inversiones (incluido el Banco de España) Préstamos
1.382
967
1.682
968
426.737
421.281
390.749
386.575 103.620
102.847
106.416
104.424
Administraciones Públicas
31.856
34.687
34.804
40.042
Instituciones financieras monetarias
67.047
67.486
64.977
58.673
Otros sectores residentes Depósitos Banco de España
3.944
4.242
4.642
4.905
299.610
288.286
259.857
254.067
4.786
4.785
4.784
4.787
Otras instituciones financieras monetarias
163.222
152.666
122.851
117.416
Otros sectores residentes
131.602
130.835
132.222
131.865
24.281
26.579
26.468
28.888
139.379
120.715
117.191
98.470
39.664
35.434
35.321
33.587
Otros activos Derivados financieros Reservas FUENTE: Banco de España.
BANCO DE ESPAÑA
119 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL Inversiones del exterior en España
CUADRO 3.4.2
Millones de euros
2013
Inversiones exteriores directas
I TR
II TR
III TR
IV TR
500.613
504.885
511.752
519.175
Acciones y otras participaciones
386.440
392.914
398.732
407.343
Financiación a empresas relacionadas
114.173
111.971
113.020
111.831
802.839
784.069
836.369
902.987
182.257
180.631
219.910
241.544
55.288
51.811
71.736
80.418
126.969
128.820
148.173
161.125
581.661
560.165
565.685
603.199
Administraciones Públicas
218.596
211.189
228.317
266.487
Instituciones financieras monetarias
161.398
154.781
147.186
145.874
Otros sectores residentes
201.666
194.196
190.181
190.838
38.921
43.272
50.774
58.244
30.709
34.901
42.458
53.100
1.504
1.407
1.442
1.644
Inversiones de cartera Acciones y participaciones en fondos de inversión Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Bonos y obligaciones
Instrumentos del mercado monetario Administraciones Públicas Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Otras inversiones (incluido el Banco de España) Préstamos
6.708
6.964
6.874
3.500
941.991
922.145
861.684
798.281
259.757
265.286
264.538
267.333
Administraciones Públicas
93.395
96.086
97.948
97.821
Otros sectores residentes
166.362
169.200
166.590
169.512
672.502
647.732
588.144
522.042
Banco de España
297.184
282.790
268.705
213.829
Otras instituciones financieras monetarias
375.318
364.943
319.439
308.213
9.732
9.127
9.003
8.906
137.347
118.428
115.011
95.867
Depósitos
Otros pasivos Derivados financieros FUENTE: Banco de España.
BANCO DE ESPAÑA
120 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
3.5 POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL EN 2012
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL Inversiones de España en el exterior
CUADRO 3.5.1
Millones de euros
2012 I TR
Inversiones exteriores directas Acciones y otras participaciones Financiación a empresas relacionadas
II TR
III TR
IV TR
506.591
505.326
494.000
482.591
458.269
452.901
443.686
433.144
48.323
52.425
50.314
49.447
Inversiones de cartera (incluido el Banco de España)
320.184
301.432
299.267
318.802
Acciones y participaciones en fondos de inversión
83.926
82.442
86.616
89.646
5.132
4.235
4.288
3.829
Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Bonos y obligaciones
78.794
78.207
82.327
85.818
232.504
215.741
207.167
215.897
Banco de España
49.878
46.665
45.242
42.850
Otras instituciones financieras monetarias
66.936
62.699
58.796
75.287
Administraciones Públicas
7.222
6.780
4.625
2.125
Otros sectores residentes
108.468
99.597
98.503
95.635
3.755
3.250
5.484
13.259
—
—
—
—
1.970
1.093
3.985
9.441
—
—
.
789
Instrumentos del mercado monetario Banco de España Otras instituciones financieras monetarias Administraciones Públicas Otros sectores residentes Otras inversiones (incluido el Banco de España) Préstamos
1.786
2.156
1.493
3.029
416.438
444.737
421.394
425.727 104.223
92.410
111.203
97.196
Administraciones Públicas
20.756
26.708
26.605
35.713
Instituciones financieras monetarias
68.470
81.225
67.269
64.833
Otros sectores residentes Depósitos Banco de España
3.185
3.270
3.323
3.677
305.133
313.641
301.998
298.200
4.786
4.786
4.785
4.785
Otras instituciones financieras monetarias
179.600
181.842
167.781
162.913
Otros sectores residentes
120.747
127.013
129.432
130.503
18.895
19.894
22.200
23.304
133.237
153.277
157.193
148.623
35.977
41.430
40.193
38.347
Otros activos Derivados financieros Reservas FUENTE: Banco de España.
BANCO DE ESPAÑA
123 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL Inversiones del exterior en España
CUADRO 3.5.2
Millones de euros
2012
Inversiones exteriores directas
I TR
II TR
III TR
IV TR
484.246
487.522
478.489
488.614
Acciones y otras participaciones
359.102
365.438
359.336
372.315
Financiación a empresas relacionadas
125.143
122.083
119.153
116.299
792.433
693.063
717.788
790.191
157.789
144.874
164.681
178.971
50.226
43.817
51.894
58.490
107.562
101.057
112.784
120.481
599.370
523.639
526.657
575.624
Administraciones Públicas
191.658
175.453
187.552
211.325
Instituciones financieras monetarias
193.463
163.477
154.841
159.173
Otros sectores residentes
214.249
184.709
184.264
205.126
35.274
24.550
26.450
35.596
23.602
16.369
20.397
27.732
3.341
2.699
1.899
1.800
Inversiones de cartera Acciones y participaciones en fondos de inversión Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Bonos y obligaciones
Instrumentos del mercado monetario Administraciones Públicas Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Otras inversiones (incluido el Banco de España) Préstamos
8.330
5.481
4.154
6.064
949.759
1.049.243
1.000.017
943.393
217.958
223.224
222.261
255.859
Administraciones Públicas
40.756
46.254
46.617
90.932
Otros sectores residentes
177.202
176.970
175.645
164.927
723.575
817.620
768.869
678.351
Banco de España
276.496
408.695
400.455
337.486
Otras instituciones financieras monetarias
447.078
408.926
368.414
340.865
8.226
8.399
8.886
9.184
130.209
148.677
154.374
146.395
Depósitos
Otros pasivos Derivados financieros FUENTE: Banco de España.
BANCO DE ESPAÑA
124 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
3.6 POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL. DETALLE POR ZONAS ECONÓMICAS Y GEOGRÁFICAS
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL EN 2013 Detalle por zonas económicas y geográficas
CUADRO 3.6.1
Millones de euros
Del que:
BANCO DE ESPAÑA
127 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
Total mundial
Unión económica y monetaria (UEM-17)
Inversiones directas netas (activos – pasivos) (a)
-52.765
-193.731
35.204
-639
-2.394
10.962
.
27.190
105.763
Inversiones directas de España en el exterior
466.410
145.301
106.278
1.485
2.804
72.521
—
29.333
214.832
Inversiones directas del Exterior en España
519.175
339.032
71.074
2.124
5.198
61.559
.
2.143
109.069
Inversiones de cartera de España en el exterior
293.530
219.077
25.676
386
1.731
21.354
1.764
437
48.777
UE, excluida UEM
Dinamarca
Suecia
Instituciones Otros europeas
Reino Unido
Resto del mundo
Japón
China
Resto de Asia
12.506
-1.081
1.229
-2.453
95.784
-339
45.900
389
1.869
6.238
120.306
5.928
33.394
1.470
640
8.691
24.523
6.267
18.743
577
1.917
4.116
7.793
7.759
EEUU
Latinoamérica
Paraísos fiscales
PII, EXCLUIDO EL BANCO DE ESPAÑA
Administraciones Públicas Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Otras inversiones netas (activos – pasivos) Otras inversiones de España en el exterior Administraciones Públicas
1.918
1.872
.
—
—
.
—
—
.
.
—
—
—
—
—
83.885
65.207
4.175
.
385
3.165
.
.
14.504
2.563
.
1.879
339
6.773
1.650
207.727
151.998
21.484
346
1.346
18.173
1.466
.
34.245
16.161
562
.
3.777
1.020
6.106
-203.742
-133.889
-105.650
-435
-69
-39.468
-66.219
556
35.798
29.811
383
1.079
-7.814
-1.790
12.035
380.710
203.838
83.176
394
902
74.275
6.269
1.333
93.696
38.305
995
1.241
9.316
11.139
17.029
50.675
37.728
5.796
—
—
.
5.703
.
7.151
.
.
699
690
2.127
.
Instituciones financieras monetarias
182.088
76.171
56.734
370
.
55.016
—
1.108
49.183
20.804
901
538
7.274
8.065
8.150
Otros sectores residentes
147.947
89.939
20.646
.
666
19.239
563
.
37.363
17.438
.
—
1.353
947
8.741
584.452
337.727
188.826
828
971
113.742
72.489
777
57.899
8.494
611
.
17.130
12.929
4.993
97.937
74.992
22.946
—
—
307
22.639
—
—
—
—
—
—
—
—
Instituciones financieras monetarias
308.213
169.715
92.813
751
335
79.833
11.434
446
45.685
4.946
315
.
16.701
11.251
3.762
Otros sectores residentes
178.302
93.020
73.067
.
636
33.602
38.416
331
12.216
3.549
.
.
425
1.683
1.231
Otras inversiones del exterior en España Administraciones Públicas
FUENTE: Banco de España. a En el caso de la inversión directa, las inversiones de España en el exterior incluyen los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, las inversiones del exterior en España incluyen los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). «.» Cantidad inferior a 300 millones de euros. Los netos se difunden en caso de que tanto activos como pasivos sean superiores a dicha cantidad. NOTAS: UNIÓN ECONÓMICA Y MONETARIA (UEM-17): Francia, Bélgica, Luxemburgo, Países Bajos, Alemania, Italia, Irlanda, Portugal, Austria, Finlandia, Grecia, Eslovenia, Eslovaquia, Chipre, Malta, Estonia y Banco Central Europeo. UE, EXCLUIDA UEM: Reino Unido, Suecia, Dinamarca, instituciones europeas, República Checa, Hungría, Lituania, Letonia, Polonia, Bulgaria, Rumanía y Croacia. A este importe se ha añadido información intra–UE que ha quedado indeterminada geográficamente y que en ningún caso representa importes elevados. OTROS: República Checa, Estonia, Lituania, Letonia, Polonia, Bulgaria y Rumanía. A este importe se ha añadido información intra-UE que ha quedado indeterminada geográficamente y que en ningún caso representa importes elevados. RESTO DEL MUNDO: Países no incluidos en la Unión Europea. LATINOAMÉRICA: México, Guatemala, Honduras, El Salvador, Nicaragua, Costa Rica, Panamá, Cuba, Colombia, Venezuela, Ecuador, Perú, Brasil, Chile, Bolivia, Paraguay, Uruguay y Argentina. PARAÍSOS FISCALES: Andorra, Antigua y Barbuda, Anguila, Barbados, Bahréin, Bermudas, Bahamas, Belice, Islas Cook, Dominica, Granada, Guernsey, Gibraltar, Hong Kong, Isla de Man, Jersey, San Cristóbal y Nieves, Islas Caimán, Líbano, Santa Lucía, Liechtenstein, Liberia, Islas Marshall, Montserrat, Nauru, Niue, Panamá, Filipinas, Singapur, Islas Turcas y Caicos, San Vicente y Granadinas, Islas Vírgenes Británica, Islas Vírgenes de Estados Unidos, Vanuatu, Samoa, Aruba, Curazao, Mauricio, Seychelles y San Martín.
POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL EN 2012 Detalle por zonas económicas y geográficas
CUADRO 3.6.2
Millones de euros
Del que:
BANCO DE ESPAÑA
128 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
Unión económica y monetaria (UEM-17)
UE, excluida UEM
-6.022
-176.574
28.927
-332
-1.663
4.720
482.591
146.978
98.439
1.504
2.745
66.200
Total mundial
Dinamarca
Suecia
Instituciones europeas
Reino Unido
Otros
Resto del mundo
EEUU
.
26.119
141.626
—
27.860
Japón
China
Resto de Asia
Latinoamérica
Paraísos fiscales
16.520
-914
5.051
-2.785
118.317
551
237.175
45.167
437
5.336
5.300
139.436
5.950
PII, EXCLUIDO EL BANCO DE ESPAÑA Inversiones directas netas (activos – pasivos) (a) Inversiones directas de España en el exterior Inversiones directas del Exterior en España
488.614
323.552
69.513
1.837
4.408
61.480
.
1.741
95.549
28.646
1.350
.
8.085
21.119
5.399
Inversiones de cartera de España en el exterior
275.953
203.538
24.820
409
1.830
20.432
1.680
464
47.594
17.951
380
.
4.368
7.578
11.043
Administraciones Públicas Instituciones financieras monetarias Otros sectores residentes Otras inversiones netas (activos – pasivos) Otras inversiones de España en el exterior Administraciones Públicas
2.914
2.843
.
—
—
.
—
—
.
.
—
—
—
—
—
88.557
69.297
7.145
.
556
6.122
.
316
12.115
2.344
.
.
437
6.611
1.946
184.482
131.398
17.636
365
1.274
14.271
1.573
.
35.447
15.586
366
.
3.931
967
9.094
-186.043
-119.930
-86.274
136
-111
-21.991
-64.890
583
20.162
24.505
448
1.093
-19.714
-498
9.149
419.864
197.486
136.134
471
907
126.852
6.539
1.360
86.243
33.939
1.107
1.201
6.016
12.726
13.607
42.349
29.054
6.031
—
—
.
5.950
.
7.263
.
.
718
703
2.269
.
Instituciones financieras monetarias
233.801
84.221
104.806
443
.
102.925
.
1.154
44.775
17.746
987
472
3.966
9.574
5.072
Otros sectores residentes
143.714
84.212
25.297
.
663
23.911
553
.
34.205
16.136
.
.
1.346
883
8.393
605.907
317.417
222.409
335
1.017
148.842
71.429
777
66.082
9.435
659
.
25.730
13.223
4.458
Otras inversiones del exterior en España Administraciones Públicas
91.082
68.859
22.223
—
—
315
21.908
—
—
—
—
—
.
.
—
Instituciones financieras monetarias
340.865
160.349
125.946
.
.
113.752
11.190
463
54.570
5.800
329
.
25.393
11.842
3.471
Otros sectores residentes
173.961
88.209
74.239
.
742
34.775
38.331
313
11.513
3.636
330
.
332
1.386
988
FUENTE: Banco de España. a En el caso de la inversión directa, las inversiones de España en el exterior incluyen los préstamos recibidos por las matrices españolas de sus filiales no residentes, como una menor inversión. De forma equivalente, las inversiones del exterior en España incluyen los préstamos otorgados por las filiales españolas a sus matrices no residentes (véase capítulo 2). «.» Cantidad inferior a 300 millones de euros. Los netos se difunden en caso de que tanto activos como pasivos sean superiores a dicha cantidad. NOTAS: No se proporciona un desglose geográfico de los pasivos de cartera, ya que solo se dispone de información sobre la primera contrapartida no residente, que en muchos casos difiere del tenedor final de los títulos. UNIÓN ECONÓMICA Y MONETARIA (UEM-17): Francia, Bélgica, Luxemburgo, Países Bajos, Alemania, Italia, Irlanda, Portugal, Austria, Finlandia, Grecia, Eslovenia, Eslovaquia, Chipre, Malta, Estonia y Banco Central Europeo. UE, EXCLUIDA UEM: Reino Unido, Suecia, Dinamarca, instituciones europeas, República Checa, Hungría, Lituania, Letonia, Polonia, Bulgaria, Rumanía y Croacia. A este importe se ha añadido información intra–UE que ha quedado indeterminada geográficamente y que en ningún caso representa importes elevados. OTROS: República Checa, Estonia, Lituania, Letonia, Polonia, Bulgaria y Rumanía. A este importe se ha añadido información intra-UE que ha quedado indeterminada geográficamente y que en ningún caso representa importes elevados. RESTO DEL MUNDO: Países no incluidos en la Unión Europea. LATINOAMÉRICA: México, Guatemala, Honduras, El Salvador, Nicaragua, Costa Rica, Panamá, Cuba, Colombia, Venezuela, Ecuador, Perú, Brasil, Chile, Bolivia, Paraguay, Uruguay y Argentina. PARAÍSOS FISCALES: Andorra, Antigua y Barbuda, Anguila, Antillas Holandesas, Barbados, Bahréin, Bermudas, Bahamas, Belice, Islas Cook, Dominica, Granada, Guernsey, Gibraltar, Hong Kong, Isla de Man, Jersey, Jamaica, San Cristóbal y Nieves, Islas Caimán, Líbano, Santa Lucía, Liechtenstein, Liberia, Islas Marshall, Montserrat, Maldivas, Nauru, Niue, Panamá, Filipinas, Singapur, Islas Turcas y Caicos, San Vicente y Granadinas, Islas Vírgenes Británica, Islas Vírgenes de Estados Unidos, Vanuatu y Samoa.
APÉNDICE COMERCIO EXTERIOR POR ÁREAS GEOGRÁFICAS Y GRUPOS DE PRODUCTOS SERIES HISTÓRICAS. 2002-2013
NOTAS A LOS CUADROS
La definición de áreas geográficas y económicas que se emplea en este apéndice es la siguiente: UE-28: Constituida por instituciones internacionales de la Unión Europea, Banco Central Europeo, Francia, Bélgica, Países Bajos, Alemania, Italia, Reino Unido, Irlanda, Dinamar‑ ca, Grecia, Portugal, Luxemburgo, Austria, Finlandia, Suecia, Chipre, República Checa, Estonia, Hungría, Lituania, Letonia, Malta, Polonia, Eslovenia, Eslovaquia, Rumanía, Bul‑ garia y Croacia, y las correspondientes dependencias de su territorio económico. UE-15: Integrada por instituciones internacionales de la Unión Europea, Banco Central Europeo, Francia, Bélgica, Países Bajos, Alemania, Italia, Reino Unido, Irlanda, Dinamar‑ ca, Grecia, Portugal, Luxemburgo, Austria, Finlandia y Suecia. ÁREA DEL EURO (UEM-17): Francia, Bélgica, Luxemburgo, Países Bajos, Alemania, Irlan‑ da, Italia, Portugal, Austria, Finlandia, Grecia, Eslovenia, Malta, Chipre, Eslovaquia, Esto‑ nia y Banco Central Europeo. PAÍSES AMPLIACIÓN DE LA UE (excluido el euro): Letonia, Lituania, Polonia, República Checa, Hungría, Rumanía, Bulgaria y Croacia. OCDE: Además de los países de la UE-15, incluye Estados Unidos, Canadá, México, No‑ ruega, Suiza, Islandia, Turquía, Australia, Japón, Nueva Zelanda, República Checa, Hun‑ gría, Polonia, Corea del Sur, Eslovaquia, Eslovenia, Chile, Israel y Estonia. OPEP: Comprende Arabia Saudí, Argelia, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Irak, Irán, Li‑ bia, Nigeria, Qatar, Venezuela, Ecuador y Angola. MAGREB: Marruecos, Túnez, Argelia, Libia, Mauritania y Sáhara Occidental. CEI: Integrada por los países de la antigua URSS (Ucrania, Bielorrusia, Moldavia, Rusia, Georgia, Armenia, Azerbaiyán, Kazajistán, Turkmenistán, Uzbekistán, Tayikistán y Kirguistán). AMÉRICA LATINA: México, Guatemala, Honduras, El Salvador, Nicaragua, Costa Rica, Pa‑ namá, Cuba, Haití, República Dominicana, Colombia, Venezuela, Ecuador, Perú, Brasil, Chile, Bolivia, Paraguay, Uruguay y Argentina. NIC ASIÁTICOS: Hong Kong, Taiwán, Singapur y Corea del Sur. RESTO DEL MUNDO: Todos los países no incluidos en ninguna de las clasificaciones anteriores. Los datos publicados se refieren a las cifras definitivas facilitadas por el Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria, excepto para el último año (2013), en que tienen carácter provisional.
BANCO DE ESPAÑA
129 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
COMERCIO EXTERIOR POR ÁREAS GEOGRÁFICAS: IMPORTACIONES Millones de euros TOTAL OCDE UE-28 UE-15 Área del euro (UEM-17) Alemania Francia Italia Holanda Bélgica-Luxemburgo Portugal Irlanda Austria Finlandia Grecia Eslovenia Malta Chipre Eslovaquia Estonia Reino Unido Dinamarca Suecia Países de nueva incorporación (no euro) Estados Unidos Japón Canadá Resto OCDE OPEP Magreb CEI América Latina NIC asiáticos Resto del mundo No clasificados
2002 175.268 137.723 116.299 112.427 97.790 28.288 28.786 15.863 6.892 5.874 5.449 2.571 1.870 1.266 415 132 40 25 230 87 11.434 1.429 2.288
2002 185.114 145.716 123.081 118.504 102.997 30.223 29.768 16.933 7.407 5.827 5.995 2.605 1.839 1.391 451 149 50 15 295 47 11.867 1.482 2.715
2004 208.411 162.261 135.245 129.768 113.311 33.366 31.840 18.947 8.523 6.742 6.798 2.769 2.007 1.340 435 158 21 15 293 56 12.794 1.503 2.704
2005 232.954 172.364 142.868 136.579 119.524 34.357 32.851 19.891 9.396 7.471 7.512 3.502 1.898 1.355 523 209 20 14 455 69 13.236 1.602 2.984
2006 262.687 187.479 154.816 146.708 129.312 37.281 33.520 21.712 10.509 8.100 8.533 3.976 2.233 1.642 656 254 22 23 754 98 13.285 1.849 3.413
2007 285.038 205.697 171.094 161.906 143.578 43.645 35.001 24.850 11.350 8.396 9.268 4.136 2.854 1.964 728 410 29 43 850 54 14.146 2.020 3.549
2008 283.388 190.591 157.080 147.691 131.016 39.509 31.472 21.785 10.766 7.585 9.304 4.203 2.462 2.089 409 274 70 39 999 50 13.025 2.077 3.006
2009 206.116 143.727 119.619 111.102 97.720 27.679 24.136 14.916 9.218 5.783 7.319 4.266 1.736 1.080 334 189 73 9 911 71 9.904 1.815 2.129
2010 240.056 158.761 131.310 120.493 105.524 28.175 26.038 16.965 10.677 6.382 8.458 3.382 1.877 1.073 520 221 109 12 1.595 40 10.944 1.797 2.306
2011 263.141 169.304 139.028 128.442 112.087 31.136 28.581 17.323 10.709 6.969 9.249 3.055 1.917 1.017 528 234 74 12 1.183 101 11.161 1.947 2.601
2012 257.946 161.428 131.031 121.182 105.559 27.989 27.352 16.142 11.289 6.318 8.952 2.741 1.746 867 715 206 74 17 1.067 83 10.465 1.585 2.248
2013 (a) 250.195 159.066 128.950 118.070 103.735 27.749 27.265 14.600 9.854 6.695 9.814 2.778 1.678 840 850 246 66 17 1.239 45 9.846 1.274 2.258
3.358 7.203 4.258 742 6.471 10.435 6.445 3.660 6.867 3.803 15.397 3
4.020 6.859 4.835 623 7.430 10.330 6.657 3.522 6.662 3.846 16.955 2
4.933 7.494 5.750 918 9.321 12.178 7.349 4.747 7.519 4.410 20.439 46
5.522 7.484 5.923 980 11.251 17.142 9.170 6.609 9.871 4.905 25.714 16
6.957 8.587 5.918 762 12.186 21.486 10.783 8.981 12.167 6.306 31.162 7
7.801 9.996 6.082 898 12.555 20.131 10.871 9.746 13.122 6.074 36.402 0
7.956 11.283 5.121 1.417 12.003 27.652 13.233 10.294 14.034 5.095 40.221 1
7.263 8.448 3.171 818 9.363 16.981 8.841 6.008 9.650 3.485 28.629 0
8.839 9.650 3.470 950 10.911 23.096 11.386 7.330 12.579 3.733 36.221 0
8.981 10.869 3.211 1.091 12.201 27.749 10.219 10.467 15.979 3.630 38.640 0
8.401 9.878 2.955 1.151 13.693 31.922 14.002 10.726 19.659 3.181 36.549 2
9.267 10.219 2.408 1.090 14.024 29.399 15.233 11.079 18.105 3.201 35.681 3
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
COMERCIO EXTERIOR POR ÁREAS GEOGRÁFICAS: EXPORTACIONES Millones de euros 2002 TOTAL 133.268 OCDE 114.038 UE-28 99.644 UE-15 94.884 Área del euro (UEM-17) 80.145 Alemania 15.318 Francia 25.351 Italia 12.551 Holanda 4.316 Bélgica-Luxemburgo 3.678 Portugal 13.560 Irlanda 850 Austria 1.216 Finlandia 484 Grecia 1.567 Eslovenia 356 Malta 203 Chipre 147 Eslovaquia 498 Estonia 50 Reino Unido 12.863 Dinamarca 982 Suecia 1.215 Países de nueva incorporación (no euro) 3.506 Estados Unidos 5.788 Japón 1.035 Canadá 653 Resto OCDE 6.025 OPEP 3.641 Magreb 3.121 CEI 1.006 América Latina 6.780 NIC asiáticos 1.627 Resto del mundo 7.942 No clasificados 999
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
138.119 118.263 104.184 99.182 84.145 16.492 26.529 13.416 4.705 4.299 13.292 788 1.256 546 1.669 323 110 176 482 63 12.902 908 1.320
146.925 125.094 109.435 104.290 88.310 17.084 28.487 13.276 4.895 4.638 14.341 900 1.288 586 1.799 333 117 168 324 74 13.266 938 1.475
155.005 130.503 112.321 106.690 90.273 17.608 29.740 12.954 4.846 4.546 14.838 949 1.321 642 1.719 406 88 160 367 91 13.026 1.096 1.493
170.439 141.483 121.461 114.768 97.368 18.592 31.895 14.529 5.637 5.159 15.173 1.047 1.407 731 1.908 442 91 194 450 114 13.579 1.362 1.639
185.023 151.486 131.150 122.888 105.590 19.893 34.787 16.475 6.043 5.455 16.003 1.041 1.400 805 2.211 483 140 215 519 121 14.279 1.372 1.696
189.228 150.862 131.047 122.235 105.148 19.897 34.491 15.177 5.937 5.893 16.720 892 1.458 589 2.583 491 119 323 471 107 13.381 1.418 1.639
159.890 128.018 110.696 103.529 91.235 17.700 30.923 13.070 4.826 4.595 14.708 588 1.358 434 1.785 397 161 225 401 66 10.092 885 1.216
186.780 147.500 126.494 117.977 103.657 19.576 33.942 16.489 5.878 5.442 16.440 724 1.551 571 1.641 403 157 311 456 77 11.541 955 1.498
215.230 167.553 142.586 131.493 113.533 22.152 37.171 17.542 6.347 6.261 17.561 694 1.889 781 1.548 441 218 233 594 101 14.116 1.175 2.015
226.115 171.361 143.234 132.295 112.780 23.872 36.574 16.798 6.983 6.425 15.827 706 1.882 626 1.449 379 244 286 604 128 14.243 1.214 1.815
234.240 174.427 146.645 135.046 114.722 23.561 37.621 16.419 6.808 6.329 17.486 841 1.888 709 1.480 460 125 197 653 145 15.837 1.179 1.877
3.848 5.689 980 643 5.977 3.425 3.354 1.103 6.109 1.247 8.607 1.140
4.129 5.802 1.167 661 7.256 3.853 3.744 1.204 6.356 1.306 9.488 1.330
4.519 6.393 1.153 709 9.201 4.204 4.300 1.391 7.064 1.494 10.534 1.637
5.403 7.526 1.266 782 9.847 4.455 4.417 1.917 8.282 1.742 11.607 2.190
6.784 7.442 1.304 746 10.220 5.449 5.295 2.613 8.974 1.727 13.341 3.853
7.300 7.544 1.458 833 9.461 7.091 6.852 3.489 9.144 1.799 14.503 4.742
5.918 5.706 1.213 724 8.870 6.280 6.167 1.869 7.587 1.953 13.216 3.355
7.113 6.592 1.416 906 10.916 6.880 6.753 2.495 10.085 2.481 16.385 4.206
9.507 7.914 1.822 1.179 13.262 8.683 7.735 3.294 12.038 2.514 19.175 4.998
9.299 9.020 2.096 1.285 13.729 10.802 10.271 3.795 13.816 3.265 22.601 4.693
10.019 8.679 2.217 1.115 13.417 12.065 10.872 3.953 15.004 3.204 23.273 6.143
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
131 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
TOTAL MUNDIAL: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
49.475
54.190
61.754
67.653
72.514
78.250
72.386
61.326
59.558
61.026
57.884
57.128
Alimentos, bebidas y tabaco
11.448
12.357
13.339
14.122
14.815
16.192
16.089
14.590
15.766
16.567
16.396
16.553
Bienes de consumo duradero
21.401
23.833
28.609
31.410
33.443
35.346
27.652
19.685
22.024
21.893
19.039
18.389
12.978
14.160
17.462
18.520
19.246
21.205
15.016
9.264
8.767
9.878
8.086
8.528
8.423
9.672
11.147
12.889
14.197
14.140
12.635
10.422
13.257
12.016
10.953
9.861
16.626
18.000
19.806
22.121
24.256
26.712
28.645
27.052
21.768
22.565
22.449
22.186
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
2013 (a)
19.360
20.228
22.620
26.881
28.010
29.346
25.741
16.605
18.512
17.517
15.719
16.004
12.616
13.186
14.666
16.125
18.082
20.163
18.306
12.299
13.289
12.637
11.477
11.600
4.150
4.206
5.044
7.593
6.206
5.075
3.836
1.253
1.898
1.976
1.427
1.562
2.644
3.143
3.561
3.729
4.021
4.731
3.449
963
1.417
1.647
1.341
1.498
42
220
117
146
62
176
256
137
73
39
25
22
Naval
216
131
189
2.186
2.083
134
105
121
400
274
56
35
Aéreo
1.248
712
1.177
1.532
40
34
27
32
8
16
5
7
2.595
2.836
2.910
3.163
3.723
4.108
3.599
3.053
3.326
2.904
2.815
2.842
106.432
110.696
124.037
138.420
162.163
177.443
185.261
128.185
161.986
184.598
184.342
177.063
Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario Ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
4.133
3.667
3.728
4.366
4.064
5.059
5.914
4.716
5.151
6.441
7.033
6.057
18.900
19.171
23.412
32.768
41.242
42.444
55.237
34.278
44.563
56.813
62.640
57.445
83.399
87.857
96.897
101.287
116.857
129.940
124.110
89.191
112.273
121.343
114.668
113.561
175.268
185.114
208.411
232.954
262.687
285.038
283.388
206.116
240.056
263.141
257.946
250.195
19.065
19.319
23.555
32.922
41.464
42.772
55.480
34.356
44.565
56.835
62.670
57.487
156.203
165.795
184.856
200.032
221.223
242.266
227.908
171.761
195.491
206.306
195.275
192.708
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
TOTAL MUNDIAL: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
56.047
58.435
59.762
60.324
64.335
68.088
70.020
65.288
65.034
72.011
74.148
78.797
Alimentos, bebidas y tabaco
17.226
18.158
18.189
18.806
19.936
21.109
22.567
22.033
24.052
26.315
28.881
30.059
Bienes de consumo duradero
25.699
27.428
28.342
26.721
27.840
28.944
27.165
23.372
24.632
27.251
24.907
26.786
18.702
20.035
21.141
19.366
19.416
21.740
20.429
18.693
19.597
22.015
19.679
21.970
6.996
7.392
7.201
7.355
8.424
7.204
6.735
4.679
5.035
5.236
5.228
4.816
13.122
12.850
13.231
14.798
16.559
18.035
20.288
19.883
16.350
18.446
20.361
21.952
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
11.584
11.727
13.195
14.848
17.094
17.756
16.837
13.691
15.792
18.948
18.587
20.094
Maquinaria y otros bienes de equipo
5.591
5.699
5.841
6.422
7.182
8.051
8.745
7.796
8.817
10.416
11.108
11.674
Material de transporte
4.844
5.001
6.344
7.403
8.822
8.518
6.979
4.842
5.944
7.285
6.244
7.140
3.419
3.774
3.986
4.455
5.768
6.527
6.182
3.160
4.257
5.290
4.638
5.642
Ferroviario
146
265
243
288
252
247
365
568
355
793
1.041
603
Naval
635
794
1.523
2.295
2.797
1.738
426
1.104
1.325
1.190
544
873
Terrestre no ferroviario
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
645
168
592
365
5
5
6
9
7
12
22
21
1.149
1.028
1.010
1.022
1.090
1.187
1.112
1.053
1.032
1.247
1.234
1.281
65.637
67.957
73.968
79.833
89.010
99.179
102.372
80.911
105.954
124.271
133.380
135.348
792
841
772
708
787
1.122
1.194
904
1.061
1.428
1.506
1.607
2.912
3.535
4.352
5.328
5.884
6.643
9.989
5.417
7.340
10.711
13.903
13.111
61.932
63.580
68.844
73.797
82.339
91.414
91.189
74.590
97.553
112.133
117.972
120.630
133.268
138.119
146.925
155.005
170.439
185.023
189.228
159.890
186.780
215.230
226.115
234.240
3.327
3.979
5.185
6.381
7.483
8.237
12.032
6.940
9.188
12.919
16.577
15.567
129.941
134.140
141.739
148.623
162.956
176.786
177.196
152.950
177.592
202.311
209.537
218.673
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
132 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
TOTAL OCDE: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
39.569
42.926
49.071
52.935
55.048
60.561
54.060
44.954
39.019
40.011
37.055
Alimentos, bebidas y tabaco
8.516
9.162
10.066
10.548
10.788
11.828
11.853
11.061
11.721
12.190
12.121
12.292
Bienes de consumo duradero
19.431
21.305
25.576
27.922
28.974
31.736
24.306
16.485
16.752
16.863
14.078
14.163
12.960
14.137
17.411
18.426
19.134
21.048
14.885
9.034
8.395
9.561
7.797
8.175
6.472
7.168
8.165
9.496
9.840
10.688
9.421
7.451
8.357
7.302
6.282
5.988
11.621
12.458
13.430
14.464
15.286
16.996
17.901
17.408
10.546
10.958
10.855
10.918
18.071
18.625
20.722
22.721
23.604
25.756
21.848
13.615
14.326
13.856
12.430
12.520
11.618
11.911
13.135
14.098
15.567
17.382
15.166
9.878
9.867
9.551
8.683
8.675
4.054
4.113
4.930
5.782
4.732
4.803
3.628
1.197
1.685
1.880
1.382
1.469
2.589
3.074
3.482
3.610
3.888
4.546
3.323
921
1.331
1.558
1.300
1.420
36
215
113
133
50
169
229
135
72
34
24
21
Naval
207
112
168
516
754
55
50
109
274
272
54
22
Aéreo
1.221
712
1.166
1.524
40
33
27
32
8
16
4
7
2.399
2.601
2.657
2.841
3.305
3.570
3.054
2.540
2.774
2.425
2.365
2.375
80.083
84.165
92.467
96.708
108.827
119.381
114.683
85.158
105.416
115.437
111.943
109.173
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario Ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios
2013 (a) 37.373
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
2.252
2.149
2.139
2.478
2.130
2.375
2.637
2.262
2.517
2.792
2.677
2.582
Productos energéticos intermedios
4.706
5.222
6.809
8.536
9.334
11.260
13.638
8.799
11.631
14.472
15.950
13.968
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES
73.126
76.794
83.520
85.694
97.363
105.746
98.407
74.096
91.267
98.173
93.316
92.623
137.723
145.716
162.261
172.364
187.479
205.697
190.591
143.727
158.761
169.304
161.428
159.066
4.832
5.369
6.947
8.689
9.548
11.588
13.881
8.876
11.634
14.493
15.979
14.004
132.892
140.346
155.314
163.674
177.930
194.109
176.710
134.850
147.128
154.812
145.449
145.062
2013 (a)
Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
TOTAL OCDE: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
50.982
53.167
54.330
54.614
57.482
61.045
61.879
58.850
57.359
62.390
61.991
Alimentos, bebidas y tabaco
15.854
16.766
16.716
17.214
18.094
18.995
20.055
19.820
21.215
22.710
24.463
25.796
Bienes de consumo duradero
23.877
25.365
26.371
24.499
25.011
26.494
24.482
21.986
22.869
24.930
21.991
23.571
18.016
19.313
20.436
18.464
18.505
20.330
18.750
18.074
18.741
20.712
17.897
19.868
5.860
6.053
5.935
6.035
6.506
6.164
5.732
3.911
4.127
4.218
4.094
3.703
11.251
11.036
11.243
12.901
14.377
15.556
17.342
17.044
13.276
14.750
15.536
16.736
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
66.103
8.955
9.011
9.807
10.975
12.575
13.207
12.172
9.569
10.875
13.653
12.582
13.849
Maquinaria y otros bienes de equipo
4.085
4.266
4.306
4.764
5.267
5.475
5.708
5.166
5.774
6.848
6.971
7.223
Material de transporte
4.153
4.047
4.739
5.469
6.515
6.893
5.658
3.603
4.339
5.875
4.746
5.675
3.128
3.424
3.719
4.146
5.284
5.984
5.337
2.647
3.733
4.790
3.950
4.825
Ferroviario
132
194
185
281
245
207
170
440
217
323
506
212
Naval
255
296
474
776
982
698
148
511
384
754
281
621
Aéreo
638
133
361
267
4
5
3
5
5
9
10
17
717
698
762
742
792
839
805
799
762
929
865
951
54.101
56.084
60.957
64.913
71.427
77.234
76.811
59.599
79.267
91.510
96.788
94.476
Terrestre no ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
630
688
618
592
624
776
910
663
769
1.003
1.066
1.132
1.934
2.353
2.838
3.302
3.168
2.492
4.623
2.269
3.351
4.521
7.213
7.118
51.537
53.043
57.500
61.020
67.635
73.966
71.278
56.667
75.146
85.987
88.509
86.226
114.038
118.263
125.094
130.503
141.483
151.486
150.862
128.018
147.500
167.553
171.361
174.427
2.178
2.630
3.407
4.151
4.564
3.958
6.433
3.584
4.866
6.296
9.018
8.563
111.860
115.632
121.686
126.352
136.920
147.528
144.429
124.434
142.634
161.257
162.343
165.864
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
133 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
TOTAL UE-28: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
34.454
36.894
41.300
44.559
45.844
50.678
45.338
37.466
33.404
34.199
31.476
31.947
Alimentos, bebidas y tabaco
7.556
8.102
8.804
9.185
9.406
10.510
10.556
9.875
10.450
10.762
10.720
10.747
Bienes de consumo duradero
16.443
17.700
20.723
22.640
23.131
25.550
19.976
13.603
13.837
14.145
11.591
11.914
11.578
12.282
14.687
15.345
15.604
17.180
12.385
7.720
6.804
8.081
6.651
7.171
4.865
5.418
6.037
7.295
7.527
8.370
7.590
5.883
7.033
6.064
4.941
4.743
10.454
11.092
11.772
12.734
13.307
14.618
14.806
13.988
9.118
9.291
9.165
9.286
14.558
15.394
17.297
18.737
19.483
22.131
18.651
11.199
11.694
11.434
10.306
10.474
Maquinaria y otros bienes de equipo
9.840
10.055
11.152
12.296
13.456
15.094
13.185
8.375
8.455
8.257
7.358
7.383
Material de transporte
3.007
3.485
4.216
4.449
3.659
4.448
3.254
1.003
1.199
1.400
1.162
1.262
2.301
2.713
3.070
3.100
3.419
4.231
2.990
780
1.096
1.344
1.097
1.220
Ferroviario
29
176
106
123
39
154
214
130
60
20
12
20
Naval
36
33
29
25
167
38
33
62
36
21
51
17
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
Terrestre no ferroviario
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
2013 (a)
641
563
1.012
1.202
33
25
18
31
7
15
3
5
1.711
1.854
1.929
1.993
2.369
2.589
2.211
1.821
2.039
1.778
1.785
1.829
76.648
79.572
89.489
98.286
93.091
70.954
86.212
93.395
89.249
86.529 2.103
67.288
70.793
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
1.547
1.410
1.623
2.218
2.025
1.649
1.797
2.205
2.140
2.404
2.465
Productos energéticos intermedios
2.857
3.190
3.642
4.332
4.936
6.690
7.784
4.827
6.617
7.848
7.858
5.980
Productos industriales intermedios
62.884
66.193
71.383
73.023
82.527
89.948
83.510
63.922
77.455
83.143
78.926
78.446
116.299
123.081
135.245
142.868
154.816
171.094
157.080
119.619
131.310
139.028
131.031
128.950
2.984
3.326
3.774
4.486
5.158
7.019
8.026
4.904
6.619
7.869
7.887
6.015
113.315
119.755
131.471
138.382
149.657
164.076
149.054
114.715
124.691
131.159
123.144
122.935
2013 (a)
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
TOTAL UE-28: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
45.731
48.366
48.731
47.952
50.309
53.942
54.468
51.725
51.086
54.915
54.403
Alimentos, bebidas y tabaco
14.334
15.307
15.263
15.792
16.589
17.440
18.612
18.436
19.541
20.902
22.539
23.769
Bienes de consumo duradero
22.209
23.707
24.163
22.485
23.290
24.815
22.940
20.595
20.797
22.270
19.324
20.531
17.152
18.429
18.986
17.163
17.486
19.317
17.831
17.172
17.257
18.808
16.103
17.593
5.057
5.277
5.177
5.322
5.804
5.498
5.110
3.423
3.541
3.462
3.221
2.938
9.188
9.353
9.306
9.676
10.430
11.687
12.915
12.694
10.748
11.743
12.539
13.881
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
58.181
7.616
7.373
8.235
8.660
9.928
10.619
10.202
7.628
8.897
10.938
9.389
10.514
Maquinaria y otros bienes de equipo
3.222
3.216
3.408
3.703
3.894
4.246
4.500
4.286
4.635
5.492
5.194
5.292
Material de transporte
3.813
3.598
4.160
4.319
5.381
5.703
5.035
2.760
3.655
4.662
3.517
4.499
3.010
3.226
3.495
3.850
4.871
5.337
4.817
2.301
3.210
4.327
3.296
4.113
Terrestre no ferroviario Ferroviario
105
158
137
259
228
163
117
135
115
125
87
73
Naval
272
183
283
54
279
199
98
323
328
208
131
311
Aéreo
426
31
245
156
3
3
2
1
1
3
3
2
581
558
666
639
654
671
667
582
607
783
678
723
46.297
48.445
52.470
55.709
61.224
66.589
66.376
51.343
66.511
76.734
79.443
77.950 1.077
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
602
666
597
571
602
746
882
638
744
975
1.016
Productos energéticos intermedios
1.791
2.180
2.647
3.069
2.818
2.110
3.872
1.915
2.941
3.489
5.683
5.772
Productos industriales intermedios
43.904
45.599
49.226
52.069
57.804
63.733
61.622
48.790
62.826
72.270
72.743
71.101
99.644
104.184
109.435
112.321
121.461
131.150
131.047
110.696
126.494
142.586
143.234
146.645
1.840
2.220
2.702
3.146
2.922
2.266
4.347
2.173
3.266
3.799
6.268
6.311
97.804
101.964
106.733
109.175
118.539
128.883
126.700
108.523
123.228
138.787
136.966
140.334
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
134 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
UE-15: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
33.373
35.665
39.839
42.921
43.314
47.668
42.538
34.517
29.353
30.991
28.407
28.545
Alimentos, bebidas y tabaco
7.495
8.049
8.727
9.073
9.258
10.302
10.336
9.644
10.192
10.472
10.324
10.315
Bienes de consumo duradero
15.674
16.834
19.700
21.523
21.229
23.210
17.859
11.365
10.570
11.827
9.591
9.675
11.363
11.998
14.386
15.031
14.914
16.434
11.995
7.278
5.959
7.283
5.784
6.012
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte
2013 (a)
4.311
4.836
5.313
6.492
6.316
6.776
5.864
4.087
4.611
4.544
3.807
3.663
10.204
10.782
11.412
12.325
12.827
14.156
14.342
13.508
8.591
8.692
8.492
8.555
14.339
15.112
16.859
17.948
18.568
21.175
17.849
10.555
10.851
10.709
9.477
9.530
9.661
9.826
10.812
11.728
12.762
14.278
12.507
7.834
7.715
7.650
6.666
6.617
2.999
3.475
4.169
4.314
3.534
4.429
3.236
991
1.178
1.370
1.136
1.219
2.300
2.712
3.031
2.977
3.311
4.221
2.976
773
1.076
1.315
1.071
1.183
Ferroviario
28
175
105
122
36
151
210
127
59
20
11
14
Naval
32
33
22
18
155
33
33
61
36
20
50
17
Terrestre no ferroviario
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
639
556
1.012
1.198
32
24
18
31
6
15
3
5
1.679
1.811
1.878
1.906
2.272
2.468
2.106
1.730
1.959
1.690
1.675
1.694
75.710
84.826
93.063
87.304
66.030
80.289
86.742
83.298
79.995
64.715
67.726
73.070
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
1.413
1.381
1.528
1.881
1.680
1.591
1.691
1.671
1.772
2.008
1.970
1.678
Productos energéticos intermedios
2.580
2.915
3.509
4.070
4.635
6.458
7.170
4.585
6.481
7.544
7.570
5.872
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
60.721
63.430
68.033
69.760
78.511
85.014
78.443
59.774
72.036
77.190
73.758
72.445
112.427
118.504
129.768
136.579
146.708
161.906
147.691
111.102
120.493
128.442
121.182
118.070
2.696
3.050
3.636
4.224
4.849
6.786
7.413
4.662
6.483
7.565
7.599
5.907
109.731
115.453
126.131
132.355
141.859
155.120
140.278
106.440
114.010
120.878
113.583
112.163
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
UE-15: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
43.882
46.509
46.743
45.866
47.943
50.956
51.019
49.001
48.179
51.488
50.963
54.261
Alimentos, bebidas y tabaco
13.789
14.705
14.643
15.045
15.718
16.363
17.366
17.225
18.256
19.435
20.918
22.007
Bienes de consumo duradero
21.293
22.775
23.182
21.565
22.361
23.542
21.605
19.902
19.931
21.202
18.551
19.520
16.488
17.733
18.301
16.567
16.839
18.328
16.818
16.655
16.568
17.974
15.526
16.741
4.805
5.042
4.882
4.998
5.522
5.214
4.787
3.246
3.363
3.228
3.025
2.778
8.800
9.029
8.918
9.255
9.864
11.051
12.047
11.874
9.993
10.851
11.493
12.734
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
7.203
6.906
7.753
8.252
9.322
9.934
9.350
6.954
8.144
9.936
8.597
9.647
Maquinaria y otros bienes de equipo
3.041
3.015
3.160
3.438
3.537
3.821
4.043
3.789
4.138
4.693
4.576
4.725
Material de transporte
3.617
3.371
3.964
4.216
5.167
5.481
4.691
2.608
3.431
4.499
3.389
4.239
2.912
3.001
3.356
3.761
4.680
5.116
4.476
2.208
3.097
4.176
3.170
3.852
Terrestre no ferroviario Ferroviario
104
157
136
259
227
163
117
134
115
125
86
73
Naval
177
182
244
41
257
199
97
264
218
195
131
311
Aéreo
424
30
228
156
2
3
1
1
1
3
3
2
545
520
629
598
618
631
616
557
575
744
632
683
43.799
45.766
49.794
52.573
57.502
61.998
61.866
47.574
61.653
70.069
72.736
71.138 1.046
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
598
659
577
551
580
713
837
605
718
950
988
Productos energéticos intermedios
1.776
2.147
2.609
3.046
2.801
2.076
3.835
1.900
2.891
3.390
5.462
5.626
Productos industriales intermedios
41.425
42.960
46.608
48.976
54.121
59.209
57.194
45.069
58.044
65.729
66.287
64.466
94.884
99.182
104.290
106.690
114.768
122.888
122.235
103.529
117.977
131.493
132.295
135.046
1.826
2.188
2.646
3.122
2.905
2.219
4.203
2.100
3.204
3.645
6.038
6.165
93.058
96.994
101.644
103.568
111.862
120.669
118.032
101.429
114.772
127.848
126.257
128.881
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
135 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
ÁREA DEL EURO (UEM-17): IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
28.512
30.796
34.429
36.815
37.556
41.478
37.192
29.965
26.468
27.963
25.487
Alimentos, bebidas y tabaco
6.015
6.441
7.134
7.422
7.569
8.538
8.695
8.196
8.684
9.042
9.079
8.977
Bienes de consumo duradero
13.960
15.228
17.630
18.950
19.012
20.777
16.233
10.240
9.887
10.973
8.637
8.641
10.324
11.048
12.899
13.176
13.399
14.729
10.730
6.337
5.269
6.956
5.178
5.276
3.636
4.180
4.731
5.774
5.613
6.048
5.503
3.903
4.618
4.017
3.459
3.365
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero
2013 (a) 25.480
8.537
9.127
9.664
10.444
10.975
12.164
12.264
11.530
7.897
7.949
7.771
7.861
12.556
13.269
14.908
15.668
16.263
18.809
16.110
9.374
9.567
9.158
8.472
8.568
Maquinaria y otros bienes de equipo
8.222
8.414
9.290
9.982
11.001
12.460
11.136
6.867
6.762
6.395
5.889
5.885
Material de transporte
2.847
3.237
3.943
3.962
3.217
4.150
3.080
949
1.095
1.279
1.082
1.166
2.163
2.544
2.814
2.739
3.086
3.945
2.823
735
1.001
1.231
1.029
1.139
Ferroviario
25
170
93
118
34
148
209
125
57
17
7
11
Naval
32
27
28
15
66
32
31
60
31
16
43
12
Aéreo
628
496
1.008
1.090
32
24
18
30
6
15
3
4
1.486
1.618
1.675
1.724
2.045
2.199
1.893
1.557
1.710
1.484
1.502
1.517
77.714
58.381
69.488
74.967
71.600
69.688 1.577
Bienes de capital
Terrestre no ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios
56.722
58.932
63.974
67.041
75.492
83.291
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
1.245
1.136
1.275
1.557
1.456
1.340
1.491
1.381
1.437
1.810
1.764
Productos energéticos intermedios
1.703
2.044
2.585
3.192
3.794
5.288
5.250
3.209
4.723
5.028
5.173
3.854
Productos industriales intermedios
53.774
55.752
60.114
62.292
70.243
76.663
70.973
53.791
63.328
68.129
64.664
64.256
97.790
102.997
113.311
119.524
129.312
143.578
131.016
97.720
105.524
112.087
105.559
103.735
1.816
2.180
2.711
3.345
3.994
5.597
5.492
3.275
4.725
5.049
5.201
3.865
95.973
100.817
110.600
116.178
125.318
137.981
125.524
94.445
100.799
107.039
100.358
99.870
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
ÁREA DEL EURO (UEM-17): EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
35.797
38.746
38.944
38.142
40.234
43.018
43.411
42.963
42.222
45.393
44.450
46.734
Alimentos, bebidas y tabaco
11.656
12.536
12.450
12.717
13.287
13.902
14.870
14.808
15.558
16.588
17.847
18.737
Bienes de consumo duradero
17.111
18.831
19.055
17.452
18.427
19.474
18.188
17.685
17.660
19.126
16.447
16.850
13.164
14.624
14.909
13.381
14.009
15.355
14.381
14.791
14.584
16.122
13.673
14.311
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
2013 (a)
3.947
4.207
4.146
4.071
4.418
4.119
3.807
2.893
3.076
3.004
2.774
2.539
7.031
7.379
7.439
7.972
8.520
9.642
10.353
10.471
9.004
9.680
10.156
11.148 8.288
6.024
5.752
6.536
7.153
7.803
8.593
8.256
6.321
7.271
8.661
7.520
Maquinaria y otros bienes de equipo
2.632
2.528
2.747
3.042
2.993
3.389
3.623
3.403
3.718
4.206
3.996
3.961
Material de transporte
2.905
2.757
3.214
3.566
4.252
4.627
4.061
2.403
3.016
3.757
2.942
3.712
2.379
2.526
2.954
3.264
3.907
4.352
3.845
2.010
2.665
3.604
2.819
3.487
79
145
17
202
174
163
117
126
114
81
50
49
Naval
261
56
124
23
169
109
98
266
235
69
70
174
Aéreo
187
30
119
77
1
3
1
1
1
3
2
487
467
575
545
558
576
573
515
537
698
582
615
38.323
39.647
42.831
44.977
49.331
53.980
53.481
41.951
54.164
59.479
60.810
59.700
Terrestre no ferroviario Ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
562
627
541
514
534
674
800
570
669
867
905
957
1.114
1.331
1.492
1.435
1.118
1.396
2.326
1.245
2.195
2.409
4.890
5.092
36.647
37.689
40.798
43.028
47.679
51.910
50.354
40.136
51.300
56.203
55.015
53.651
80.145
84.145
88.310
90.273
97.368
105.590
105.148
91.235
103.657
113.533
112.780
114.722
1.160
1.372
1.547
1.513
1.222
1.538
2.661
1.497
2.415
2.481
5.227
5.257
78.985
82.773
86.763
88.760
96.146
104.053
102.487
89.738
101.242
111.052
107.553
109.464
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
2
136 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
ALEMANIA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
8.561
9.297
10.814
11.299
11.855
13.950
12.032
8.465
6.317
8.072
6.551
6.521
Alimentos, bebidas y tabaco
1.457
1.522
1.769
1.887
1.783
1.793
1.776
1.726
1.832
1.829
1.922
1.839
Bienes de consumo duradero
5.282
6.096
7.254
7.463
7.876
9.914
7.997
4.515
3.269
4.962
3.431
3.507
4.296
4.886
5.826
5.461
6.276
8.132
6.668
3.519
2.324
4.017
2.790
2.925
985
1.210
1.428
2.002
1.600
1.782
1.328
996
945
945
641
583
Otros bienes de consumo no duradero 1.822
1.679
1.791
1.949
2.196
2.243
2.260
2.224
1.217
1.281
1.199
1.175
3.975
4.486
4.774
4.734
5.232
6.508
5.405
3.172
3.239
3.114
2.813
2.955
2.669
2.824
3.076
3.284
3.486
4.154
3.431
2.336
2.387
2.295
2.051
2.075
854
1.052
1.105
922
1.029
1.545
1.288
309
281
287
223
332
783
991
1.078
805
1.002
1.413
1.216
266
273
284
220
327
Ferroviario
4
21
14
100
21
125
71
41
2
2
2
4
Naval
1
16
1
2
1
5
1
1
5
0
0
1
Aéreo
66
24
12
15
5
1
0
0
0
0
0
0
451
610
593
529
717
809
686
527
572
532
540
548
15.753
16.439
17.777
18.324
20.194
23.187
22.072
16.042
18.618
19.951
18.625
18.274 137
Bienes de consumo
Automóviles Otros Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
104
120
121
171
219
91
106
125
137
163
204
Productos energéticos intermedios
143
161
248
369
705
888
430
141
97
161
278
215
Productos industriales intermedios
15.505
16.158
17.409
17.784
19.270
22.208
21.536
15.776
18.384
19.627
18.143
17.922
28.288
30.223
33.366
34.357
37.281
43.645
39.509
27.679
28.175
31.136
27.989
27.749
144
162
248
369
705
888
430
142
98
161
279
215
28.145
30.061
33.118
33.988
36.576
42.757
39.079
27.538
28.077
30.975
27.711
27.534
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
ALEMANIA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
6.713
7.529
7.409
7.365
7.291
7.397
7.680
7.934
7.379
8.717
9.767
10.420
Alimentos, bebidas y tabaco
2.809
3.034
2.828
2.852
2.815
2.903
3.142
2.990
3.275
3.372
3.803
4.104
Bienes de consumo duradero
2.828
3.279
3.499
3.306
3.217
3.037
2.900
3.287
3.046
4.130
4.660
4.768
2.108
2.485
2.864
2.710
2.627
2.499
2.567
3.102
2.800
3.770
4.263
4.381
720
794
635
596
590
538
333
186
246
359
397
387
Otros bienes de consumo no duradero 1.076
1.216
1.082
1.206
1.260
1.457
1.638
1.656
1.058
1.215
1.304
1.548 1.691
Bienes de consumo
Automóviles Otros Bienes de capital
772
824
902
951
1.204
1.375
1.449
1.207
1.196
1.381
1.473
Maquinaria y otros bienes de equipo
496
474
536
534
552
702
817
710
693
845
919
972
Material de transporte
213
273
271
315
547
586
561
434
427
435
449
612
Terrestre no ferroviario
208
269
269
314
546
557
535
351
398
433
445
604
Ferroviario
4
2
2
0
0
1
1
1
2
1
4
5
Naval
0
1
0
0
0
27
24
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28
0
0
3
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
63
76
95
102
106
87
72
63
75
102
105
107
7.833
8.139
8.773
9.293
10.096
11.120
10.769
8.559
11.002
12.054
12.632
11.450 110
Otros bienes de capital Bienes intermedios
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
61
57
58
54
47
40
44
39
49
65
60
Productos energéticos intermedios
53
50
69
44
130
143
115
32
90
65
138
92
Productos industriales intermedios
7.719
8.032
8.646
9.195
9.919
10.937
10.610
8.488
10.863
11.924
12.434
11.248
15.318
16.492
17.084
17.608
18.592
19.893
19.897
17.700
19.576
22.152
23.872
23.561
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50
69
44
130
143
115
42
90
65
138
92
15.265
16.442
17.015
17.564
18.462
19.750
19.782
17.657
19.486
22.088
23.734
23.469
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
137 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
FRANCIA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
8.891
9.667
10.246
10.776
10.363
10.379
8.893
7.492
6.786
6.982
6.348
6.265
Alimentos, bebidas y tabaco
1.841
1.997
2.044
2.036
2.187
2.517
2.454
2.229
2.349
2.533
2.521
2.603
Bienes de consumo duradero
4.760
5.092
5.481
5.876
5.259
4.752
3.360
2.433
2.341
2.384
1.930
1.714
3.920
4.185
4.592
4.986
4.464
3.916
2.696
1.967
1.827
1.895
1.466
1.256
839
907
889
890
795
835
664
466
515
490
464
458
2.290
2.578
2.721
2.864
2.917
3.109
3.078
2.831
2.096
2.064
1.896
1.949 1.466
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
2.985
2.902
3.630
3.821
2.920
3.170
3.194
1.331
1.474
1.613
1.525
Maquinaria y otros bienes de equipo
1.460
1.476
1.586
1.501
1.664
1.720
2.195
864
855
897
836
805
Material de transporte
1.115
1.064
1.692
1.983
898
1.076
694
199
316
417
415
363 357
635
645
806
905
891
1.069
684
189
313
404
410
Ferroviario
Terrestre no ferroviario
1
1
4
2
2
3
2
1
1
4
1
3
Naval
4
3
5
8
4
4
4
3
2
2
4
2
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
474
414
876
1.068
2
1
4
6
0
7
0
0
410
363
352
337
358
374
306
268
303
299
275
298
18.254
20.236
21.452
19.385
15.313
17.777
19.986
19.479
19.534
16.911
17.199
17.965
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
722
646
753
935
784
740
863
799
830
1.118
1.026
967
Productos energéticos intermedios
371
426
450
517
436
495
601
455
375
709
609
383
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
15.818
16.126
16.762
16.803
19.017
20.218
17.921
14.059
16.572
18.159
17.844
18.184
28.786
29.768
31.840
32.851
33.520
35.001
31.472
24.136
26.038
28.581
27.352
27.265
428
484
485
563
467
502
602
456
376
710
610
393
28.358
29.284
31.355
32.288
33.053
34.499
30.870
23.680
25.661
27.871
26.741
26.872
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
FRANCIA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
11.937
12.645
13.081
13.179
14.056
15.598
15.708
16.411
15.499
16.051
15.040
15.709
Alimentos, bebidas y tabaco
3.290
3.549
3.668
3.758
3.951
4.108
4.361
4.775
4.654
4.830
5.203
5.436
Bienes de consumo duradero
6.520
6.895
7.180
7.075
7.614
8.978
8.479
8.628
8.075
8.483
6.758
6.715
Automóviles
5.303
5.572
5.839
5.834
6.352
7.708
7.237
7.525
6.951
7.388
5.714
5.741
Otros
1.217
1.323
1.341
1.242
1.262
1.270
1.243
1.102
1.124
1.095
1.044
974
2.126
2.200
2.233
2.345
2.491
2.513
2.867
3.008
2.770
2.738
3.078
3.558
2.037
2.096
2.659
2.964
3.036
3.198
2.927
1.966
2.555
3.522
2.957
3.310
594
680
753
811
769
948
916
850
881
1.199
1.201
1.177
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario Ferroviario Naval Aéreo Otros bienes de capital
1.291
1.267
1.751
2.000
2.110
2.091
1.859
976
1.530
2.159
1.596
1.968
1.174
1.246
1.641
1.920
2.029
2.046
1.766
917
1.449
2.079
1.553
1.860
8
19
7
2
1
38
92
58
79
75
40
39
108
1
86
1
79
6
1
1
1
3
1
68
1
0
17
77
0
1
0
0
0
2
2
1
153
149
155
153
158
158
152
139
145
163
160
165
18.577
18.601
11.377
11.788
12.747
13.597
14.803
15.991
15.856
12.546
15.887
17.598
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
151
186
147
138
154
188
193
140
171
204
280
230
Productos energéticos intermedios
199
266
279
247
277
251
493
345
554
574
1.760
1.758
Bienes intermedios
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
11.027
11.336
12.320
13.211
14.372
15.552
15.170
12.062
15.162
16.821
16.537
16.613
25.351
26.529
28.487
29.740
31.895
34.787
34.491
30.923
33.942
37.171
36.574
37.621
225
297
293
256
302
259
510
360
629
583
1.780
1.824
25.126
26.232
28.194
29.483
31.593
34.528
33.981
30.563
33.313
36.588
34.794
35.797
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
138 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
ITALIA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
4.052
4.272
4.807
5.256
5.369
6.018
5.293
4.175
3.878
3.870
3.793
3.480
610
658
690
774
842
900
908
860
880
980
941
873
1.616
1.623
1.986
2.149
2.038
2.262
1.685
1.054
1.239
1.090
895
870
Automóviles
664
657
800
782
808
945
547
349
448
364
287
317
Otros
952
966
1.186
1.367
1.230
1.317
1.139
704
791
726
608
553
1.826
1.991
2.130
2.333
2.490
2.855
2.699
2.262
1.759
1.800
1.956
1.737
2.366
2.547
2.779
2.838
3.057
3.552
2.811
1.724
1.663
1.614
1.406
1.325
1.991
1.929
2.105
2.214
2.352
2.685
2.071
1.299
1.245
1.262
1.151
1.058
159
398
423
344
423
560
485
235
209
183
78
103
148
272
251
332
381
527
357
138
162
176
76
97
Ferroviario
5
120
51
5
7
5
115
73
39
3
1
2
Naval
1
0
2
0
14
7
2
1
2
1
1
3
Bienes de consumo Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
5
6
119
7
23
22
11
23
6
3
0
0
217
220
251
279
282
307
254
190
210
169
177
164
9.445
10.114
11.361
11.798
13.286
15.280
13.681
9.017
11.424
11.839
10.943
9.795
52
44
48
50
45
56
48
41
64
80
67
63
823
1.072
1.278
1.419
1.552
2.635
2.879
1.513
2.708
2.352
1.654
966
8.570
8.998
10.035
10.330
11.688
12.589
10.755
7.463
8.652
9.407
9.222
8.766
15.863
16.933
18.947
19.891
21.712
24.850
21.785
14.916
16.965
17.323
16.142
14.600
877
1.149
1.366
1.497
1.696
2.906
3.113
1.555
2.708
2.359
1.680
966
14.986
15.784
17.581
18.394
20.016
21.944
18.672
13.361
14.258
14.964
14.462
13.633
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
ITALIA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
5.791
6.739
6.210
5.619
6.189
6.945
6.186
6.206
6.048
6.290
6.058
6.177
Alimentos, bebidas y tabaco
1.684
1.946
1.913
1.890
2.024
2.073
2.263
2.141
2.266
2.700
2.885
2.894
Bienes de consumo duradero
3.393
4.052
3.481
2.796
3.087
3.048
2.425
2.471
2.413
2.117
1.542
1.602
2.864
3.414
2.773
2.167
2.298
2.263
1.749
1.956
1.835
1.756
1.270
1.390
529
638
708
629
789
786
676
515
578
361
272
212
713
741
815
934
1.078
1.823
1.498
1.595
1.369
1.473
1.631
1.680
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
1.117
892
936
988
1.060
1.251
976
852
1.081
1.164
830
777
Maquinaria y otros bienes de equipo
422
330
331
326
348
388
416
470
677
610
467
320
Material de transporte
619
496
488
593
659
802
495
326
342
480
312
406
497
458
475
472
537
731
494
261
300
445
295
405 0
Terrestre no ferroviario Ferroviario
1
0
7
121
122
58
0
34
31
3
0
Naval
1
7
6
0
0
13
0
31
11
31
16
0
Aéreo
121
30
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
75
66
118
69
53
61
65
55
63
74
52
51
5.644
5.784
6.131
6.347
7.280
8.279
8.015
6.012
9.360
10.088
9.910
9.465
100
117
92
62
100
122
127
76
75
111
95
110
36
49
28
27
27
88
227
145
214
248
658
1.060
5.508
5.618
6.010
6.258
7.154
8.070
7.660
5.791
9.071
9.728
9.157
8.295
12.551
13.416
13.276
12.954
14.529
16.475
15.177
13.070
16.489
17.542
16.798
16.419
36
53
38
27
27
88
228
145
225
252
658
1.068
12.515
13.362
13.238
12.927
14.502
16.387
14.950
12.925
16.263
17.289
16.140
15.351
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
139 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
HOLANDA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
1.860
2.123
2.538
2.755
2.868
3.140
3.147
2.887
2.967
2.941
3.017
2.885
Alimentos, bebidas y tabaco
916
1.035
1.186
1.155
1.165
1.434
1.467
1.389
1.481
1.410
1.441
1.268
Bienes de consumo duradero
309
389
580
701
811
685
698
540
808
803
850
854
Automóviles
105
120
82
58
64
49
27
19
39
15
4
4
Otros
204
269
498
643
747
636
671
522
770
788
846
850
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero
635
699
772
900
892
1.021
981
958
678
729
726
763
1.332
1.362
1.630
1.884
2.262
2.398
2.021
1.504
1.560
1.270
1.356
1.373
Maquinaria y otros bienes de equipo
851
866
1.063
1.227
1.459
1.668
1.396
1.137
1.127
909
1.006
1.038
Material de transporte
234
258
297
351
407
328
257
59
79
128
127
144
232
257
293
349
404
312
250
47
76
126
120
141
Ferroviario
1
0
0
0
1
1
2
0
1
2
1
0
Naval
1
1
3
2
1
15
4
11
1
1
7
2
Aéreo
0
0
0
0
2
0
0
0
0
0
0
1
247
238
270
305
396
403
369
309
355
233
223
191
6.498
6.916
5.596
Bienes de capital
Terrestre no ferroviario
Otros bienes de capital
3.699
3.922
4.355
4.756
5.379
5.811
5.598
4.827
6.149
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
169
141
153
168
172
211
224
236
223
217
217
191
Productos energéticos intermedios
119
111
205
289
476
503
496
594
855
1.042
1.605
515
Productos industriales intermedios
3.411
3.670
3.996
4.299
4.731
5.097
4.879
3.996
5.071
5.238
5.094
4.889
6.892
7.407
8.523
9.396
10.509
11.350
10.766
9.218
10.677
10.709
11.289
9.854
Bienes intermedios
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
120
111
205
294
476
511
502
609
855
1.042
1.606
515
6.772
7.296
8.317
9.101
10.033
10.839
10.264
8.610
9.822
9.667
9.684
9.338
2013 (a)
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de AdministraciónTributaria. a Datos provisionales.
HOLANDA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2.233
2.268
2.169
1.952
2.236
2.257
2.380
2.023
2.259
2.484
2.623
2.609
Alimentos, bebidas y tabaco
965
992
996
1.035
1.056
1.113
1.161
1.090
1.215
1.253
1.412
1.480
Bienes de consumo duradero
762
815
771
549
743
721
809
446
659
822
618
598
543
617
546
301
349
427
436
285
511
670
461
459
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
219
198
225
248
394
294
374
161
148
153
157
139
507
461
402
368
436
423
410
487
386
409
592
532
342
373
328
358
336
454
433
274
298
350
393
447
Maquinaria y otros bienes de equipo
153
149
133
201
182
227
201
155
167
195
226
210
Material de transporte
156
200
167
130
115
187
192
91
101
123
132
207
146
182
167
130
114
186
163
81
100
123
131
130
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
2
10
18
0
0
0
0
29
10
0
0
0
75
Terrestre no ferroviario Ferroviario Naval Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
1
33
24
28
27
39
41
40
28
31
32
35
29
1.741
2.064
2.398
2.535
3.066
3.332
3.124
2.529
3.320
3.512
3.967
3.752
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
21
30
23
23
21
28
39
38
27
31
52
52
Productos energéticos intermedios
99
140
143
198
129
219
219
151
376
330
844
585
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
1.621
1.894
2.232
2.313
2.916
3.086
2.865
2.339
2.918
3.151
3.071
3.115
4.316
4.705
4.895
4.846
5.637
6.043
5.937
4.826
5.878
6.347
6.983
6.808
102
140
143
204
143
236
219
218
423
330
1.009
607
4.214
4.565
4.751
4.642
5.494
5.807
5.717
4.608
5.454
6.016
5.974
6.201
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de AdministraciónTributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
140 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
BÉLGICA-LUXEMBURGO: IMPORTACIONES Millones de euros Bienes de consumo Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
2.049
1.896
2.347
2.647
2.564
2.466
2.102
1.742
1.531
1.445
1.218
1.497
329
359
429
444
471
507
540
497
562
573
540
601
1.173
992
1.266
1.504
1.395
1.206
762
479
433
388
300
351
1.010
828
1.098
1.324
1.148
993
583
369
325
292
216
268
163
163
168
180
247
213
179
110
109
96
84
83
547
546
653
699
698
752
800
766
536
483
378
544
737
773
731
805
871
1.032
780
428
451
485
396
479
411
402
388
490
512
631
445
295
243
215
161
232
279
327
285
260
298
337
248
51
120
175
146
167
278
274
285
258
298
336
245
50
116
172
145
166
Ferroviario
0
3
0
2
0
0
0
0
0
0
1
1
Naval
0
0
0
0
0
1
3
0
3
3
0
0
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
0
51
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
47
44
58
55
60
64
87
82
88
95
90
80
4.019
4.665
4.899
4.702
3.614
4.400
5.039
4.704
4.719
3.088
3.158
3.664
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
19
19
23
20
17
20
16
14
13
14
15
14
Productos energéticos intermedios
62
69
96
113
228
170
238
187
225
266
259
267
Productos industriales intermedios
3.008
3.070
3.544
3.886
4.420
4.708
4.448
3.413
4.162
4.759
4.430
4.437
5.874
5.827
6.742
7.471
8.100
8.396
7.585
5.783
6.382
6.969
6.318
6.695
63
69
96
116
231
185
238
196
225
266
259
268
5.811
5.758
6.646
7.355
7.869
8.211
7.347
5.588
6.157
6.703
6.059
6.427
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BÉLGICA-LUXEMBURGO: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
1.534
2.003
2.188
1.885
1.957
1.952
1.987
1.878
2.078
2.261
2.527
2.527
Alimentos, bebidas y tabaco
476
505
510
521
571
597
640
659
718
729
807
814
Bienes de consumo duradero
702
1.062
1.244
933
981
908
894
735
950
1.017
1.082
1.087 1.012
Bienes de consumo
Automóviles
542
874
1.082
787
837
769
748
655
882
948
993
Otros
160
188
161
146
144
139
146
80
68
69
89
75
356
436
434
431
405
448
453
483
410
515
638
626
220
239
223
263
401
520
500
326
378
518
441
443
64
90
106
113
128
111
154
157
132
212
204
204
142
132
101
136
261
393
330
153
227
285
211
216
Terrestre no ferroviario
88
101
101
136
261
333
302
141
182
272
168
211
Ferroviario
54
30
0
0
0
49
8
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
10
19
12
44
12
42
4
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte
Naval Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
0
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
15
17
16
14
13
16
16
16
19
21
27
23
1.924
2.057
2.227
2.397
2.801
2.983
3.406
2.391
2.986
3.483
3.456
3.359
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
26
21
18
29
18
15
35
26
24
37
25
20
Productos energéticos intermedios
94
130
89
152
198
153
351
118
240
247
228
333
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
1.804
1.906
2.120
2.217
2.585
2.815
3.020
2.248
2.723
3.200
3.204
3.006
3.678
4.299
4.638
4.546
5.159
5.455
5.893
4.595
5.442
6.261
6.425
6.329
94
130
89
152
198
153
353
118
240
247
228
333
3.584
4.168
4.549
4.394
4.960
5.302
5.540
4.477
5.202
6.015
6.197
5.996
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
141 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
PORTUGAL: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
1.698
1.859
2.054
2.319
2.408
2.549
2.791
2.512
2.676
2.876
2.981
3.131
Alimentos, bebidas y tabaco
494
490
563
622
666
817
1.022
1.019
1.062
1.189
1.204
1.297
Bienes de consumo duradero
340
356
487
644
667
534
491
378
453
464
503
498
Automóviles
135
110
235
369
357
152
88
43
65
47
91
144
Otros
205
246
251
275
310
382
403
335
388
417
412
355
865
1.013
1.005
1.054
1.075
1.198
1.279
1.115
1.160
1.222
1.274
1.336
384
432
400
446
533
533
526
459
481
454
431
437
260
305
297
348
379
417
405
340
385
336
250
254
90
90
66
53
108
65
60
70
49
57
73
38
68
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64
51
61
63
40
26
30
45
42
35
0
1
0
1
1
1
5
1
1
1
1
1
Naval
20
4
0
0
46
1
15
43
17
8
30
2
Aéreo
3
0
0
0
0
0
0
0
0
4
0
0
34
37
37
45
46
52
60
49
47
60
108
145
3.367
3.704
4.343
4.748
5.591
6.185
5.987
4.347
5.302
5.919
5.540
6.246
131
125
145
161
162
202
216
138
152
176
200
173
76
106
218
368
276
292
365
211
250
338
358
1.064
3.159
3.474
3.980
4.219
5.154
5.691
5.406
3.998
4.900
5.405
4.982
5.009
5.449
5.995
6.798
7.512
8.533
9.268
9.304
7.319
8.458
9.249
8.952
9.814
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario Ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
76
106
221
388
298
298
366
211
250
350
358
1.064
5.372
5.889
6.577
7.124
8.235
8.970
8.938
7.107
8.208
8.899
8.594
8.750
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
PORTUGAL: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
5.041
4.963
5.110
5.416
5.497
5.767
6.164
5.842
6.405
6.644
5.708
6.486
Alimentos, bebidas y tabaco
1.864
1.916
1.944
2.069
2.231
2.403
2.534
2.418
2.677
2.836
2.819
3.041
Bienes de consumo duradero
1.470
1.332
1.393
1.390
1.312
1.355
1.496
1.247
1.514
1.353
851
1.140
Automóviles
732
634
693
593
545
636
747
571
804
597
254
503
Otros
738
698
700
797
767
718
749
676
710
756
596
638
1.707
1.714
1.773
1.957
1.954
2.009
2.134
2.177
2.214
2.454
2.038
2.305
1.050
866
966
1.122
1.175
1.216
1.404
1.299
1.252
1.286
1.041
1.182
Maquinaria y otros bienes de equipo
738
633
698
834
792
767
838
849
909
869
736
799
Material de transporte
194
128
135
136
220
278
370
265
164
133
124
163
145
110
124
117
156
226
343
164
133
122
110
136
4
4
1
0
1
0
9
32
2
2
4
2
45
14
9
18
63
51
18
68
29
10
10
24
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
Terrestre no ferroviario Ferroviario Naval Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
119
106
134
153
163
171
195
185
180
284
182
220
8.300
8.502
9.020
9.152
7.567
8.783
9.631
9.078
9.817
7.468
7.463
8.265
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
186
200
185
191
181
251
329
237
309
399
361
389
Productos energéticos intermedios
621
664
834
732
345
463
703
407
670
802
1.041
1.005
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
6.661
6.599
7.246
7.377
7.976
8.307
8.121
6.924
7.804
8.430
7.675
8.423
13.560
13.292
14.341
14.838
15.173
16.003
16.720
14.708
16.440
17.561
15.827
17.486
637
669
844
794
395
494
730
457
743
815
1.136
1.075
12.922
12.622
13.496
14.044
14.778
15.509
15.990
14.251
15.697
16.747
14.691
16.411
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
142 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
IRLANDA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
551
656
673
758
788
1.072
1.204
1.403
596
470
408
454
Alimentos, bebidas y tabaco
177
221
246
271
248
264
214
201
228
230
210
200
Bienes de consumo duradero
42
60
58
77
60
62
65
63
113
79
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111
0
0
0
9
0
0
0
1
0
1
0
0
42
60
57
68
60
62
65
62
112
78
64
111
332
374
370
410
479
746
925
1.139
255
161
135
143
332
210
376
521
583
535
407
264
194
189
194
201
219
164
328
452
515
468
363
212
142
149
172
176
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte
2013 (a)
80
1
8
4
4
3
1
4
1
1
1
5
Terrestre no ferroviario
1
1
1
1
4
3
1
4
1
1
1
1
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
0
0
7
2
0
0
0
0
0
0
1
2
Aéreo
80
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
32
45
40
65
64
65
43
49
51
38
21
20
1.689
1.739
1.720
2.223
2.605
2.529
2.592
2.599
2.592
2.396
2.138
2.123 1
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
1
1
1
1
0
0
1
0
0
1
0
Productos energéticos intermedios
39
41
58
1
2
26
1
0
12
1
9
2
Productos industriales intermedios
1.650
1.698
1.661
2.221
2.603
2.503
2.590
2.599
2.580
2.394
2.128
2.120
2.571
2.605
2.769
3.502
3.976
4.136
4.203
4.266
3.382
3.055
2.741
2.778
39
41
58
1
2
26
1
0
12
1
9
2
2.533
2.564
2.711
3.501
3.974
4.111
4.202
4.266
3.370
3.054
2.731
2.776
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
IRLANDA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002 Bienes de consumo
2003
2004
2005
2006
2007
2008
374
301
334
402
416
430
368
251
239
266
252
332
Alimentos, bebidas y tabaco
72
68
69
84
96
113
116
99
98
118
118
127
Bienes de consumo duradero
233
156
188
224
215
208
141
47
65
71
48
65
205
128
157
197
180
176
115
28
52
62
34
52
28
27
30
27
35
32
26
19
13
9
14
13
69
77
77
93
105
109
111
105
77
76
85
140
141
172
213
171
182
147
101
43
54
58
57
76
29
35
42
45
41
34
30
31
30
37
43
56
105
130
165
120
134
104
64
8
19
18
10
16
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario
43
32
46
39
67
87
53
4
7
18
10
16
Ferroviario
8
89
0
77
49
16
6
0
0
0
0
0
Naval
0
9
18
4
18
2
5
4
12
0
0
0
Aéreo
54
0
101
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Otros bienes de capital
6
7
7
6
7
9
7
4
4
4
4
4
336
315
353
375
450
465
423
294
431
371
397
433
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
5
5
3
2
2
1
1
3
1
1
1
1
Productos energéticos intermedios
0
0
0
0
0
0
8
2
1
4
4
11
Bienes intermedios
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
330
310
350
373
448
464
415
289
429
366
391
421
850
788
900
949
1.047
1.041
892
588
724
694
706
841
0
0
0
0
0
0
8
2
1
4
5
11
850
788
900
948
1.047
1.041
884
586
723
691
701
830
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
143 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
AUSTRIA: IMPORTACIONES Millones de euros Bienes de consumo Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
448
460
477
367
354
724
476
330
327
304
298
2013 (a) 307
76
69
114
140
111
190
193
163
163
145
151
136 78
230
255
212
72
99
394
151
47
64
53
51
173
168
162
22
41
314
62
3
7
6
1
0
57
87
49
50
59
79
89
43
57
47
51
77
141
136
151
156
143
140
132
120
100
106
96
93
265
300
351
357
514
708
482
237
270
256
204
174
224
258
279
294
442
449
424
189
198
209
163
134
29
28
50
30
36
219
24
14
35
25
17
12
Terrestre no ferroviario
16
13
30
25
35
208
9
6
22
19
15
11
Ferroviario
12
14
20
6
1
11
13
8
13
6
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte
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0
0
0
0
0
0
2
0
0
0
2
1
12
14
22
32
36
40
33
34
37
21
24
28
1.157
1.079
1.179
1.174
1.364
1.421
1.504
1.169
1.280
1.357
1.243
1.198
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
1
1
1
1
1
4
2
1
2
3
5
3
Productos energéticos intermedios
0
0
0
2
1
1
1
1
1
1
1
1
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
1.156
1.078
1.177
1.171
1.363
1.416
1.502
1.167
1.276
1.352
1.238
1.193
1.870
1.839
2.007
1.898
2.233
2.854
2.462
1.736
1.877
1.917
1.746
1.678
0
0
0
2
1
1
1
1
1
1
1
1
1.870
1.839
2.006
1.896
2.232
2.852
2.461
1.735
1.876
1.916
1.745
1.677
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
AUSTRIA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002 Bienes de consumo Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
568
617
660
643
585
602
658
739
742
943
922
2013 (a) 904
152
153
145
148
148
147
162
163
174
235
228
237
309
357
391
361
284
299
331
387
436
531
525
500
227
268
316
295
229
254
291
356
398
467
422
476
81
89
75
66
56
45
40
31
38
64
103
24
108
108
124
135
152
156
165
189
131
178
169
167
89
77
77
92
120
102
124
76
93
95
130
148
Maquinaria y otros bienes de equipo
44
37
36
35
50
48
68
46
52
53
81
82
Material de transporte
41
35
36
52
66
47
49
24
36
38
43
61
30
35
36
52
65
47
48
24
36
38
43
61
Ferroviario
0
0
0
0
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0
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0
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0
0
Naval
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0
0
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0
0
0
0
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Aéreo
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0
0
0
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0
0
0
0
0
0
4
5
5
5
5
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7
6
5
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6
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559
562
551
586
702
696
676
543
716
851
830
836
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
3
2
3
2
1
1
1
1
1
2
3
5
Productos energéticos intermedios
5
1
1
3
1
1
2
2
1
1
2
4
Productos industriales intermedios
551
559
547
581
700
693
673
540
713
848
825
827
1.216
1.256
1.288
1.321
1.407
1.400
1.458
1.358
1.551
1.889
1.882
1.888
5
1
1
3
1
1
2
9
1
1
2
4
1.211
1.255
1.287
1.318
1.406
1.398
1.456
1.349
1.549
1.888
1.880
1.884
Terrestre no ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
144 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
FINLANDIA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002 Bienes de consumo
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
120
224
146
185
334
358
480
185
100
42
14
17
5
4
4
3
4
4
3
3
3
3
4
6
100
203
128
160
310
329
447
161
88
31
3
5
Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero
0
0
2
6
1
0
0
0
2
1
0
0
100
202
126
154
309
329
447
161
86
30
3
5
16
17
13
22
20
26
31
21
9
7
7
6
131
189
167
171
172
258
332
152
90
100
69
67
112
161
146
146
150
230
306
133
68
82
55
50
2
14
8
6
4
7
10
4
3
3
1
1
Terrestre no ferroviario
2
5
4
6
4
7
10
4
3
3
1
1
Ferroviario
0
9
3
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte
Naval
0
0
2
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Otros bienes de capital Bienes intermedios
17
14
13
19
18
22
15
15
19
15
13
16
1.015
979
1.027
998
1.135
1.347
1.276
743
883
875
784
756 13
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
3
7
14
14
5
4
3
2
3
14
11
Productos energéticos intermedios
4
3
3
28
3
54
162
1
0
1
1
2
Productos industriales intermedios
1.008
969
1.010
956
1.127
1.289
1.112
740
879
860
772
740
1.266
1.391
1.340
1.355
1.642
1.964
2.089
1.080
1.073
1.017
867
840
4
3
3
28
3
54
162
1
0
1
1
2
1.262
1.388
1.337
1.327
1.639
1.910
1.927
1.079
1.073
1.016
866
838
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
FINLANDIA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
263
300
313
346
426
386
229
179
226
340
255
278
Alimentos, bebidas y tabaco
101
100
91
93
93
102
109
103
122
117
136
157
Bienes de consumo duradero
123
160
183
187
253
233
82
38
71
186
80
81
Automóviles
53
88
103
85
135
144
59
25
58
173
70
73
Otros
69
72
80
102
118
89
24
14
12
13
10
8
39
40
40
66
80
50
37
37
34
37
39
40
47
50
59
73
76
77
79
60
63
98
66
92
30
33
32
51
51
42
48
51
44
58
27
67
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario
2013 (a)
16
15
24
19
23
26
28
7
17
39
37
23
16
15
24
19
23
26
28
7
17
39
37
23
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
2
3
3
2
10
2
2
2
2
2
2
214
223
229
342
282
195
282
342
305
339 20
174
197
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
1
1
2
3
4
3
1
1
2
3
8
Productos energéticos intermedios
1
3
22
21
6
0
14
0
1
1
3
9
Productos industriales intermedios
172
192
189
199
219
339
266
194
279
339
295
311
484
546
586
642
731
805
589
434
571
781
626
709
1
3
22
21
6
0
14
0
1
1
3
9
483
543
564
621
725
805
574
433
570
780
623
701
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
145 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
GRECIA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
174
163
160
159
146
130
132
140
138
157
139
161
Alimentos, bebidas y tabaco
104
84
83
79
80
83
88
81
103
117
106
116
Bienes de consumo duradero
35
23
44
43
31
12
7
8
8
12
8
9
0
0
1
7
4
0
0
1
0
5
0
0
35
23
43
37
28
12
7
7
8
7
8
9
36
57
33
36
35
34
37
51
28
28
25
36 16
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
2013 (a)
13
27
25
26
47
46
32
22
24
21
24
Maquinaria y otros bienes de equipo
4
6
5
7
6
12
11
7
9
10
6
7
Material de transporte
1
3
0
1
1
0
0
0
0
0
0
0
Terrestre no ferroviario
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
0
Ferroviario
0
1
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
1
3
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Otros bienes de capital
7
18
19
18
40
35
21
16
15
11
17
9
228
260
251
338
463
552
245
171
357
350
552
673
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
42
30
11
25
21
8
8
14
3
4
12
8
Productos energéticos intermedios
15
19
7
51
50
207
31
26
151
127
337
411
Productos industriales intermedios
171
212
232
263
392
338
206
132
203
220
203
254
415
451
435
523
656
728
409
334
520
528
715
850
15
19
7
51
50
207
31
26
151
127
337
411
400
432
428
472
606
522
378
308
368
401
377
439
Bienes intermedios
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
GRECIA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002 Bienes de consumo Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero
2010
2011
2012
989
1.008
2003
1.093
2004
2005 997
1.146
2006
1.221
2007
1.456
2008
1.020
2009
858
751
702
2013 (a) 694
171
188
201
183
198
212
222
219
203
213
192
213
563
510
536
475
546
501
430
264
240
153
106
108
Automóviles
430
369
374
285
323
327
271
195
158
112
73
83
Otros
133
142
162
191
223
174
158
69
82
41
33
25
255
309
356
339
402
508
804
536
415
385
404
374
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
72
94
104
100
123
138
151
101
128
81
36
31
Maquinaria y otros bienes de equipo
40
42
47
47
50
63
71
46
95
60
28
23
Material de transporte
18
40
46
45
66
66
71
44
24
13
4
4
17
36
42
45
65
66
70
44
24
13
2
4
Terrestre no ferroviario Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
1
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4
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0
1
0
0
0
2
0 0
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
14
12
11
8
8
9
9
12
9
8
4
4
506
567
601
622
639
853
977
664
655
716
710
755
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
8
8
8
9
6
15
19
7
7
10
17
16
Productos energéticos intermedios
3
5
4
5
4
52
175
41
11
55
32
118
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
495
554
589
608
629
785
782
616
637
651
661
620
1.567
1.669
1.799
1.719
1.908
2.211
2.583
1.785
1.641
1.548
1.449
1.480
3
5
7
5
18
124
360
90
20
55
80
118
1.564
1.663
1.792
1.714
1.889
2.087
2.223
1.695
1.621
1.494
1.369
1.362
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
146 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
ESLOVENIA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
14
19
37
61
82
202
88
55
61
55
51
59
Alimentos, bebidas y tabaco
0
0
0
1
0
0
0
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1
3
3
Bienes de consumo duradero
9
12
31
55
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196
79
39
39
30
20
29
Bienes de consumo
Automóviles
0
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12
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63
171
56
18
16
13
7
11
Otros
9
11
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14
15
25
23
21
23
17
13
18
4
8
6
5
5
6
9
15
22
24
28
27
13
15
19
42
33
32
22
17
10
9
11
22
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo
4
4
3
4
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9
6
2
4
5
9
17
Material de transporte
0
0
1
7
6
6
8
5
1
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0
0
Terrestre no ferroviario
0
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1
7
6
6
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0
Ferroviario
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11
14
31
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18
8
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5
4
2
5
105
115
102
105
139
176
164
117
150
170
144
165
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca 0
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Productos industriales intermedios
105
115
102
105
139
176
156
116
149
168
143
163
132
149
158
209
254
410
274
189
221
234
206
246
0
0
0
0
0
0
8
0
1
2
1
1
132
149
158
209
254
410
266
188
220
232
205
245
Otros bienes de capital Bienes intermedios
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
ESLOVENIA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
107
114
111
104
132
119
193
172
133
171
130
152
Alimentos, bebidas y tabaco
21
26
23
19
23
26
34
32
30
34
41
43
Bienes de consumo duradero
76
76
71
54
40
51
67
53
70
81
55
73
Automóviles
66
68
62
49
36
43
62
48
67
78
52
70
Otros
10
8
9
4
4
9
6
6
3
3
2
3
Otros bienes de consumo no duradero 11
12
17
31
69
42
91
86
33
56
35
35
Bienes de consumo
Bienes de capital
2013 (a)
11
20
16
15
37
36
29
12
14
28
16
12
Maquinaria y otros bienes de equipo
6
5
4
5
4
15
10
5
8
10
10
4
Material de transporte
4
14
11
9
32
18
16
5
6
17
5
6
Terrestre no ferroviario
4
13
11
9
23
18
16
5
6
5
5
6
Ferroviario
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0
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0
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0
0
0
0
0
1
1
1
2
2
4
3
2
1
1
2
2
237
190
206
287
273
327
270
213
256
242
233
295
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
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1
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0
1
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0
0
0
0
0
0
2
1
23
26
111 183
237
189
205
287
272
327
268
210
255
218
206
356
323
333
406
442
483
491
397
403
441
379
460
0
0
0
0
0
14
62
57
1
45
26
111
356
323
332
406
442
469
429
340
402
396
353
348
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
147 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
MALTA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2011
2012
2013 (a)
27
24
6
8
6
10
5
8
6
14
14
15
Alimentos, bebidas y tabaco
0
0
0
3
1
1
0
1
1
0
2
1
Bienes de consumo duradero
17
11
1
1
0
1
1
0
0
3
0
0 0
Bienes de consumo
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2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
0
17
11
1
1
0
0
0
0
0
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0
10
13
5
4
4
8
4
6
5
10
13
14
3
2
3
2
3
4
2
3
2
3
3
3
1
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0
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2
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0
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0
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0
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0
0
0
0
0
0
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0
0
0
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0
0
0
0
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0
Aéreo
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0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
2
1
1
1
2
3
2
2
3
2
10
24
12
10
13
16
62
63
101
58
57
48
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
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0
0
0
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0
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0
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6
35
45
44
4
25
20
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
10
9
8
7
7
10
27
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57
54
31
28
40
50
21
20
22
29
70
73
109
74
74
66
0
15
4
3
6
6
35
45
44
4
25
20
39
35
17
17
16
24
35
29
66
70
49
46
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
MALTA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
64
57
58
37
44
65
55
49
54
84
65
63
Alimentos, bebidas y tabaco
10
10
8
9
14
16
19
23
18
18
25
24
Bienes de consumo duradero
39
26
15
14
16
26
21
10
15
23
10
15
Bienes de consumo
Automóviles
15
12
12
12
12
21
10
7
6
11
5
4
Otros
24
14
3
3
4
5
11
2
9
12
5
11
15
21
36
14
13
23
15
16
21
43
31
24
99
5
9
8
8
7
8
64
12
10
10
9
4
4
5
6
5
5
5
4
11
7
7
6
94
1
3
1
2
1
3
59
1
2
2
2
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario
0
1
2
1
1
1
1
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2
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0
0
0
0
0
0
0
0
0
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Naval
93
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1
0
1
0
1
59
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Aéreo
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0
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Otros bienes de capital Bienes intermedios
1
0
0
1
1
1
1
1
1
1
1
1
41
48
50
42
39
68
55
48
91
124
169
53
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
0
0
0
0
0
1
1
0
1
1
1
1
Productos energéticos intermedios
2
12
15
5
0
24
8
0
36
60
115
2
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
38
35
35
37
39
43
46
48
53
64
53
51
203
110
117
88
91
140
119
161
157
218
244
125
2
12
33
7
0
24
8
0
41
85
124
2
201
98
84
81
91
116
111
161
117
133
120
123
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
148 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
CHIPRE: IMPORTACIONES Millones de euros 2002 Bienes de consumo Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
3
3
2
5
6
10
9
3
4
5
7
5
0
0
1
2
2
4
4
2
2
4
5
3
1
0
0
1
1
1
1
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0
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1
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1
2
2
1
1
2
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2
1
2
1
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7
1
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1
1
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1
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0
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1
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1
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1
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0
3
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7
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0
0
0
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0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
3
0
7
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
19
12
6
9
17
32
29
5
7
7
9
8 0
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
0
1
1
2
0
1
0
0
0
0
2
Productos energéticos intermedios
0
0
0
0
0
0
0
1
1
0
0
0
Productos industriales intermedios
19
11
5
8
17
32
29
4
6
6
7
8
25
15
15
14
23
43
39
9
12
12
17
17
0
0
0
0
0
0
0
1
1
0
0
0
25
15
15
14
23
43
39
8
11
12
17
16
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria. a Datos provisionales.
CHIPRE: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
82
102
99
78
113
104
160
97
97
105
137
104
Alimentos, bebidas y tabaco
8
10
13
12
11
18
28
23
22
25
59
29
Bienes de consumo duradero
41
62
50
33
53
43
39
17
19
22
19
15
Bienes de consumo
Automóviles
31
52
41
22
26
33
29
7
12
13
8
6
Otros
10
10
10
11
27
10
11
9
7
9
11
9
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
33
31
36
33
48
43
93
57
56
57
59
60
13
11
11
23
14
19
36
16
125
25
22
13
Maquinaria y otros bienes de equipo
6
6
6
19
9
13
27
13
8
22
19
9
Material de transporte
6
4
4
3
3
4
7
1
115
2
3
4
Terrestre no ferroviario
4
4
4
3
3
4
7
1
5
2
3
4
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
2
0
0
0
0
0
0
0
110
0
0
0
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Otros bienes de capital
1
1
1
1
1
2
2
2
1
1
1
1
52
62
58
59
68
92
127
112
89
102
126
80
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
0
0
0
0
0
9
7
0
1
2
0
1
Productos energéticos intermedios
1
9
8
0
0
1
11
0
0
0
39
2
Bienes intermedios
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
52
53
51
59
67
82
109
111
88
101
88
77
147
176
168
160
194
215
323
225
311
233
286
197
1
9
8
0
0
1
51
0
0
0
39
2
146
167
160
160
193
214
272
224
311
232
247
195
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
149 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
ESLOVAQUIA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2011
2012
40
121
111
218
407
465
533
564
1.075
723
641
Alimentos, bebidas y tabaco
0
0
1
4
6
18
20
20
14
20
26
30
Bienes de consumo duradero
31
107
98
202
384
426
488
522
1.032
672
582
614
Automóviles
11
84
84
110
172
55
2
48
217
299
316
352
Otros
19
23
14
92
212
371
487
474
815
373
265
261
Otros bienes de consumo no duradero 10
14
12
12
17
21
24
22
29
31
34
36
11
20
14
18
32
29
91
58
106
29
38
46
10
19
11
13
25
16
80
52
97
24
28
34 2
Bienes de consumo
Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte
2010
2013 (a) 679
0
0
0
1
1
5
4
0
2
1
0
Terrestre no ferroviario
0
0
0
0
0
3
4
0
2
1
0
2
Ferroviario
0
0
0
1
1
2
1
0
0
0
0
0
Naval
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Otros bienes de capital Bienes intermedios
0
2
2
4
6
9
7
6
7
4
10
10
179
154
168
220
315
357
375
289
414
430
388
514
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
1
1
3
1
18
1
3
4
7
0
3
0
Productos energéticos intermedios
3
0
1
1
0
0
0
0
0
0
0
2
Productos industriales intermedios
175
153
165
219
297
356
372
284
407
430
385
511
230
295
293
455
754
850
999
911
1.595
1.183
1.067
1.239
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
3
0
1
1
0
0
0
0
0
0
0
2
227
295
293
455
754
850
999
911
1.595
1.182
1.067
1.236
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
ESLOVAQUIA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
75
73
76
79
95
115
134
126
162
232
200
Alimentos, bebidas y tabaco
20
23
28
29
37
48
53
51
62
78
83
94
Bienes de consumo duradero
43
42
41
36
44
43
59
51
80
126
82
68
41
40
37
30
41
38
51
32
44
68
43
49
2
2
3
7
3
5
8
19
36
58
38
19
Otros bienes de consumo no duradero 12
8
7
14
15
24
23
24
20
28
35
40
11
24
25
15
16
38
31
22
16
34
31
40
Maquinaria y otros bienes de equipo
6
7
17
12
10
21
16
12
9
24
24
24
Material de transporte
5
16
8
2
5
17
13
9
5
9
6
15
Terrestre no ferroviario
5
16
8
2
5
17
13
9
5
9
6
15
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Bienes de consumo
Automóviles Otros Bienes de capital
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a) 201
1
1
1
1
1
1
2
1
1
1
1
1
412
385
223
273
339
366
306
254
278
328
373
413 1
Otros bienes de capital Bienes intermedios
2007
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
0
0
0
0
0
0
0
1
2
1
1
Productos energéticos intermedios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
Productos industriales intermedios
412
385
222
273
339
365
305
253
277
327
372
410
498
482
324
367
450
519
471
401
456
594
604
653
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
498
482
324
367
450
519
471
401
456
594
604
652
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
150 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
ESTONIA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
23
12
11
3
5
7
7
5
5
7
5
3
Alimentos, bebidas y tabaco
5
2
4
2
2
5
6
4
4
6
3
1
Bienes de consumo duradero
17
10
6
1
2
2
0
0
0
0
0
0
Automóviles
9
8
4
0
1
0
0
0
0
0
0
0
Otros
8
2
2
1
2
1
0
0
0
0
0
0
1
1
0
0
0
0
1
1
0
1
2
2
6
2
2
3
3
2
3
2
1
1
1
1
Maquinaria y otros bienes de equipo
4
0
0
0
0
1
2
2
0
1
1
1
Material de transporte
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Terrestre no ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
2
3
3
1
1
0
0
0
0
0
58
33
43
62
89
45
40
64
34
93
77
40
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
0
0
0
9
11
1
3
6
3
18
1
4
47
21
17
31
59
13
3
33
2
26
34
3
11
11
26
22
20
32
34
25
29
48
42
33
87
47
56
69
98
54
50
71
40
101
83
45
Energéticos
47
21
17
31
59
13
3
33
2
26
34
3
No energéticos
40
26
39
37
39
41
47
38
37
75
49
42
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia EStatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
ESTONIA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
25
28
32
41
54
62
55
39
43
53
66
Alimentos, bebidas y tabaco
14
17
13
16
21
24
27
22
25
29
37
44
Bienes de consumo duradero
8
7
13
18
23
24
14
3
7
12
12
15 12
Bienes de consumo
2013 (a) 76
Automóviles
5
4
10
15
19
19
11
1
5
10
10
Otros
3
3
3
3
4
5
3
3
2
2
2
3
4
4
5
7
10
14
14
13
11
12
17
18 19
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
5
9
8
9
15
14
9
3
5
11
15
Maquinaria y otros bienes de equipo
2
2
2
4
4
5
4
2
2
5
5
7
Material de transporte
3
6
5
5
11
9
4
1
2
6
9
11
Terrestre no ferroviario
3
6
5
5
11
9
4
1
2
6
9
11
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
1
0
1
0
1
1
19
27
34
41
45
45
43
24
29
37
46
50
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
0
Productos energéticos intermedios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Productos industriales intermedios
19
26
34
41
44
45
42
24
29
37
46
50
50
63
74
91
114
121
107
66
77
101
128
145
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
50
63
74
91
114
121
107
66
77
101
128
145
Otros bienes de capital Bienes intermedios
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia EStatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
151 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
REINO UNIDO: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
3.907
4.057
4.525
5.127
4.834
5.319
4.688
4.039
3.100
2.931
2.833
2.943
Alimentos, bebidas y tabaco
1.103
1.211
1.174
1.207
1.231
1.288
1.195
1.037
1.038
967
833
890
Bienes de consumo duradero
1.467
1.451
1.912
2.406
2.120
2.454
1.831
1.503
1.473
1.334
1.374
1.461
Bienes de consumo
Automóviles
953
917
1.423
1.728
1.382
1.572
1.155
976
862
567
892
1.066
Otros
514
534
490
679
738
881
676
527
611
767
482
395
1.337
1.395
1.439
1.513
1.483
1.577
1.662
1.499
589
630
626
592
1.312
1.235
1.323
1.560
1.471
1.415
981
640
866
800
572
530
1.068
974
1.005
1.140
1.059
1.018
719
492
611
592
400
367
100
109
152
265
235
193
108
28
68
68
34
32
84
102
137
162
145
191
107
27
64
64
28
32
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario Ferroviario
1
4
12
0
1
1
0
0
0
2
3
0
Naval
4
1
1
1
88
1
0
0
3
2
3
1
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
10
0
3
102
0
0
0
0
0
0
0
0
145
152
167
156
177
205
154
120
187
140
138
131
6.214
6.575
6.946
6.548
6.980
7.412
7.356
5.226
6.978
7.430
7.060
6.373
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
140
202
214
266
176
184
173
205
239
154
160
82
Productos energéticos intermedios
746
773
658
697
722
1.088
1.815
1.130
1.163
1.352
930
979 5.313
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
5.328
5.600
6.074
5.586
6.081
6.140
5.368
3.891
5.576
5.924
5.970
11.434
11.867
12.794
13.236
13.285
14.146
13.025
9.904
10.944
11.161
10.465
9.846
749
773
658
697
737
1.107
1.816
1.141
1.163
1.352
930
1.003
10.685
11.094
12.137
12.539
12.548
13.039
11.210
8.763
9.781
9.808
9.535
8.843
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
REINO UNIDO: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
7.443
7.078
7.124
6.924
6.804
7.007
6.747
5.547
5.333
5.504
5.853
6.839
Alimentos, bebidas y tabaco
1.761
1.782
1.806
1.911
2.042
2.078
2.109
2.020
2.220
2.362
2.565
2.746
Bienes de consumo duradero
4.069
3.819
3.966
3.870
3.520
3.638
3.055
2.172
2.160
1.994
2.008
2.571
3.296
3.093
3.333
3.145
2.735
2.898
2.407
1.878
1.932
1.763
1.755
2.331
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
2013 (a)
773
725
633
726
785
740
647
295
228
230
253
240
1.613
1.478
1.351
1.143
1.242
1.291
1.584
1.354
953
1.148
1.280
1.522
1.075
1.033
971
911
1.268
1.161
962
531
873
945
802
965
Maquinaria y otros bienes de equipo
361
421
339
321
409
366
351
257
357
333
390
466
Material de transporte
666
568
589
550
811
746
571
243
480
571
369
448
476
429
330
397
669
670
571
187
388
485
281
309
Terrestre no ferroviario
25
12
118
57
53
0
0
0
0
44
36
7
Naval
Ferroviario
9
127
101
18
89
75
0
56
92
43
53
132
Aéreo
156
0
40
79
1
0
0
0
0
0
0
0
48
44
43
40
47
49
40
32
36
41
42
51
5.507
6.110
5.672
4.014
5.335
7.667
7.588
8.033
Otros bienes de capital Bienes intermedios
4.345
4.791
5.171
5.191
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
30
27
30
31
40
40
38
31
43
72
67
69
Productos energéticos intermedios
34
31
81
47
111
73
337
108
155
342
437
491
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
4.281
4.733
5.060
5.113
5.357
5.996
5.297
3.875
5.138
7.253
7.084
7.472
12.863
12.902
13.266
13.026
13.579
14.279
13.381
10.092
11.541
14.116
14.243
15.837
34
31
81
47
111
88
472
108
252
573
686
865
12.829
12.871
13.185
12.979
13.469
14.190
12.909
9.984
11.289
13.543
13.557
14.972
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
152 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
DINAMARCA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
703
682
694
759
808
860
830
666
515
458
417
438
Alimentos, bebidas y tabaco
346
357
363
388
388
387
361
333
362
330
296
317
Bienes de consumo duradero
136
82
63
67
104
113
93
63
74
53
54
48
0
0
1
3
1
0
0
0
2
4
2
1
136
81
62
65
103
113
93
63
72
49
53
47 73
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte
2013 (a)
220
243
268
304
317
360
376
270
78
75
67
122
132
148
228
200
318
312
204
161
169
117
95
87
102
116
182
142
266
261
160
114
117
89
69
2
4
2
10
12
5
3
3
3
9
4
3
Terrestre no ferroviario
0
2
1
2
9
2
1
2
2
9
2
0
Ferroviario
2
1
1
0
3
3
1
1
1
1
1
3
Naval
0
0
0
2
1
0
0
0
0
0
1
1
Aéreo
0
1
0
6
0
0
0
0
0
0
0
0
32
27
30
36
45
46
48
41
44
42
24
22
605
668
661
615
840
842
934
945
1.121
1.320
1.051
742
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
12
29
11
34
37
36
14
58
76
24
15
16
Productos energéticos intermedios
57
48
35
6
36
16
30
35
68
180
190
10
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
536
591
615
576
768
789
891
851
977
1.115
847
716
1.429
1.482
1.503
1.602
1.849
2.020
2.077
1.815
1.797
1.947
1.585
1.274
57
48
35
6
36
16
30
35
68
180
190
10
1.372
1.434
1.468
1.596
1.813
2.004
2.047
1.779
1.730
1.767
1.396
1.265
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
DINAMARCA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002 Bienes de consumo Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
522
528
532
665
805
826
871
449
464
582
583
2013 (a) 564
208
220
221
248
229
246
253
249
275
307
339
326
186
164
167
276
438
441
406
86
108
162
147
141
115
96
93
102
144
122
91
37
88
143
127
121
71
68
74
174
294
319
315
49
20
18
21
20
129
143
144
142
139
140
212
114
80
113
97
97
152
78
98
84
155
103
88
79
55
86
109
109
34
41
36
33
78
56
56
65
34
47
67
69
113
34
58
46
68
42
28
9
18
34
37
35
30
33
45
46
67
42
28
8
18
34
32
35
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
Naval
2
0
13
0
0
0
0
0
0
0
5
0
Aéreo
81
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4
4
5
5
9
6
4
5
3
4
6
5
308
302
308
347
401
442
459
357
436
507
522
505
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
3
3
4
3
3
4
4
3
5
8
10
13
Productos energéticos intermedios
1
1
1
2
1
4
6
6
10
12
57
25
Productos industriales intermedios
304
299
303
341
397
435
448
348
422
487
455
468
982
908
938
1.096
1.362
1.372
1.418
885
955
1.175
1.214
1.179
1
1
1
2
1
4
6
8
10
12
57
25
981
907
938
1.095
1.361
1.368
1.411
877
945
1.163
1.157
1.154
Otros bienes de capital Bienes intermedios
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
153 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
SUECIA: IMPORTACIONES Millones de euros 2002 Bienes de consumo Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
359
308
358
514
621
704
469
257
278
324
272
2013 (a) 322
38
42
63
67
82
117
115
95
102
127
117
120 138
184
213
230
360
458
493
272
102
125
127
89
107
126
164
278
368
361
169
26
50
58
28
23
77
87
66
83
90
132
103
76
75
69
61
115
137
54
65
86
81
95
82
61
50
70
66
65
385
517
523
557
706
700
565
399
335
577
328
355
304
360
416
443
595
562
479
356
300
542
295
310
54
126
81
85
77
91
57
15
11
12
14
14
53
63
80
81
77
91
56
13
9
10
12
11
Ferroviario
0
0
0
4
0
0
0
1
0
0
0
0
Naval
0
5
0
0
0
0
1
1
1
2
2
3
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
1
59
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
27
30
26
30
33
46
29
29
25
23
19
31
1.544
1.890
1.822
1.913
2.086
2.145
1.971
1.473
1.693
1.700
1.648
1.581
17
17
32
35
40
33
20
38
28
34
37
7
124
86
254
211
147
85
122
157
168
160
167
129
1.403
1.786
1.536
1.667
1.899
2.027
1.829
1.278
1.497
1.505
1.443
1.445
2.288
2.715
2.704
2.984
3.413
3.549
3.006
2.129
2.306
2.601
2.248
2.258
124
86
255
211
147
85
122
157
168
160
167
129
2.164
2.629
2.449
2.773
3.265
3.464
2.883
1.972
2.138
2.440
2.080
2.129
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
SUECIA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
467
529
517
470
532
566
551
487
611
603
622
Alimentos, bebidas y tabaco
234
252
250
252
264
266
273
273
334
331
377
398
Bienes de consumo duradero
135
172
182
121
150
176
156
93
194
184
126
142 120
Bienes de consumo
2013 (a) 665
Automóviles
71
95
127
68
84
106
101
44
99
125
90
Otros
65
77
55
54
66
70
55
49
95
58
35
22
98
105
86
96
118
124
122
121
83
89
120
126
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
90
113
208
175
177
176
156
138
115
307
256
370
Maquinaria y otros bienes de equipo
36
51
72
88
87
69
75
101
66
173
184
278
Material de transporte
43
53
126
74
81
100
74
27
45
129
65
77
43
53
56
74
81
100
74
20
45
77
63
60
Ferroviario
0
0
1
0
0
0
0
7
0
0
0
17
Naval
0
0
0
0
0
0
0
0
0
53
3
0
Aéreo
0
0
70
0
0
0
0
0
0
0
0
0
11
10
10
12
9
7
7
10
3
4
7
15
931
591
772
1.105
936
842 10
Terrestre no ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios
658
677
750
848
929
955
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
3
3
3
3
4
6
5
3
5
7
8
Productos energéticos intermedios
5
3
6
5
4
7
62
2
9
14
16
28
Productos industriales intermedios
649
671
740
840
922
942
864
585
758
1.084
912
804
1.215
1.320
1.475
1.493
1.639
1.696
1.639
1.216
1.498
2.015
1.815
1.877
5
3
6
5
4
7
62
2
9
14
16
28
1.210
1.317
1.469
1.488
1.635
1.689
1.577
1.214
1.489
2.001
1.799
1.849
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
154 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
PAÍSES AMPLIACIÓN DE LA UE (no euro): IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
973
1.049
1.294
1.344
2.024
2.316
2.158
2.315
2.900
2.403
2.350
2.639
Alimentos, bebidas y tabaco
55
50
71
101
136
180
190
204
236
260
357
394
Bienes de consumo duradero
695
727
888
856
1.437
1.714
1.547
1.676
2.195
1.611
1.398
1.595
Bienes de consumo
Automóviles
194
191
200
161
454
518
332
376
612
485
543
796
Otros
501
536
687
695
983
1.196
1.215
1.300
1.584
1.126
855
799
223
272
335
387
452
422
422
435
469
532
595
651
183
241
394
724
843
888
683
564
722
682
776
869
159
206
325
550
657
787
590
485
637
577
654
711
4
9
38
127
117
9
6
7
19
28
26
41
Terrestre no ferroviario
1
1
37
116
102
1
2
3
17
27
25
34
Ferroviario
1
0
0
0
2
2
4
4
1
0
1
6
Naval
0
0
0
7
12
5
0
1
0
0
0
0
Aéreo
2
7
0
4
1
1
0
0
0
0
0
0
20
27
31
47
69
92
86
71
66
78
95
118
2.203
2.729
3.246
3.455
4.090
4.597
5.116
4.385
5.217
5.896
5.276
5.758 419
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
133
26
91
326
316
56
100
523
358
377
489
Productos energéticos intermedios
227
239
112
227
237
213
567
163
87
272
227
81
Productos industriales intermedios
1.843
2.464
3.043
2.902
3.537
4.329
4.449
3.700
4.771
5.247
4.560
5.259
3.358
4.020
4.933
5.522
6.957
7.801
7.956
7.263
8.839
8.981
8.401
9.267
237
239
116
227
244
213
567
163
88
272
227
81
3.121
3.781
4.818
5.295
6.713
7.588
7.390
7.100
8.752
8.709
8.174
9.186
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
PAÍSES AMPLIACIÓN DE LA UE (no euro): EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
1.496
1.483
1.611
1.748
1.928
2.522
2.853
2.243
2.418
2.782
2.842
3.324
Alimentos, bebidas y tabaco
473
516
535
662
765
945
1.085
1.060
1.129
1.282
1.376
1.528
Bienes de consumo duradero
709
719
791
764
753
1.086
1.135
559
676
804
596
826
Automóviles
507
521
524
468
513
836
851
422
555
654
459
711
Otros
201
198
267
296
240
250
284
138
121
150
137
115
314
248
286
322
410
490
632
624
614
696
870
970
274
397
413
337
516
570
738
557
581
893
698
774
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo
158
177
215
219
326
366
395
460
460
730
554
516
85
187
166
83
160
173
301
77
94
128
102
223
82
185
110
70
147
173
300
77
94
127
101
223
Ferroviario
0
1
2
0
0
0
0
0
0
0
1
0
Naval
0
0
37
13
12
0
0
0
0
0
0
0
Material de transporte Terrestre no ferroviario
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
2
1
17
0
0
0
1
0
0
0
0
0
32
34
33
36
30
32
42
20
27
35
41
35
1.736
1.967
2.104
2.433
2.958
3.692
3.710
3.118
4.114
5.831
5.759
5.921
3
6
19
20
21
22
35
31
22
21
26
27
11
11
14
17
16
8
18
12
12
16
41
29
1.721
1.950
2.071
2.397
2.922
3.662
3.658
3.074
4.080
5.794
5.692
5.864
3.506
3.848
4.129
4.519
5.403
6.784
7.300
5.918
7.113
9.507
9.299
10.019
237
239
116
227
244
213
567
163
88
272
227
81
3.268
3.608
4.013
4.291
5.158
6.571
6.733
5.754
7.025
9.235
9.072
9.938
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
155 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
ESTADOS UNIDOS: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
1.004
1.002
1.200
1.246
1.375
1.513
2.141
2.299
863
972
927
1.018
Alimentos, bebidas y tabaco
257
281
351
391
419
392
379
345
365
433
485
572
Bienes de consumo duradero
295
267
344
357
380
510
473
289
320
291
221
232
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero
51
48
81
82
114
205
205
66
83
38
15
12
244
219
263
275
266
305
268
223
237
254
206
220 214
452
454
504
498
576
611
1.289
1.665
179
248
220
1.552
1.225
1.259
1.329
1.662
1.520
1.353
1.014
981
1.122
857
808
Maquinaria y otros bienes de equipo
738
665
711
634
903
833
746
555
489
466
461
457
Material de transporte
413
155
148
281
286
84
89
31
48
257
39
20
56
36
46
35
63
72
80
28
11
11
32
18
Ferroviario
1
22
1
3
5
3
1
1
2
4
5
1
Naval
8
4
1
6
211
1
1
0
35
241
2
1
Bienes de capital
Terrestre no ferroviario
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
348
93
101
238
7
8
7
2
1
1
1
1
401
405
399
413
472
603
518
429
443
399
357
331
5.035
4.910
5.551
6.964
7.789
5.135
7.806
8.776
8.094
8.393
4.648
4.632
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
606
581
395
309
191
618
764
237
488
528
419
554
Productos energéticos intermedios
215
191
357
395
548
465
1.391
868
1.069
2.005
1.396
1.096
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
3.827
3.860
4.284
4.206
4.812
5.881
5.635
4.030
6.249
6.243
6.279
6.743
7.203
6.859
7.494
7.484
8.587
9.996
11.283
8.448
9.650
10.869
9.878
10.219
215
191
357
395
548
465
1.391
868
1.069
2.005
1.396
1.096
6.988
6.668
7.138
7.089
8.040
9.531
9.893
7.580
8.582
8.865
8.482
9.123
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
ESTADOS UNIDOS: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
1.908
1.828
1.832
2.016
2.460
2.446
2.593
2.079
2.133
2.605
2.779
2.774
Alimentos, bebidas y tabaco
722
697
653
669
697
719
657
639
748
786
868
879
Bienes de consumo duradero
365
373
329
265
290
258
218
196
184
199
240
405
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero
1
2
1
1
3
3
1
2
4
2
2
160
364
371
328
264
288
255
216
194
181
197
238
245 1.490
821
758
850
1.082
1.472
1.470
1.717
1.245
1.201
1.620
1.671
535
532
414
476
833
466
550
539
390
532
799
699
Maquinaria y otros bienes de equipo
301
413
293
347
535
392
452
257
322
452
676
569
Material de transporte
Bienes de capital
179
69
78
73
229
4
39
213
9
10
22
17
Terrestre no ferroviario
3
2
5
17
8
3
36
8
1
2
7
8
Ferroviario
4
3
18
0
0
1
1
3
6
4
14
6
Naval
1
0
2
0
220
0
1
201
2
3
1
1
Aéreo
172
65
53
56
1
1
1
1
0
1
1
2
55
50
43
56
69
69
59
70
58
70
100
113
3.345
3.329
3.556
3.900
4.233
4.530
4.402
3.087
4.070
4.777
5.442
5.206
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
6
4
6
6
8
13
11
8
5
6
14
12
106
109
80
85
173
197
402
162
158
711
666
406
3.233
3.216
3.471
3.810
4.052
4.320
3.989
2.917
3.906
4.060
4.763
4.788
5.788
5.689
5.802
6.393
7.526
7.442
7.544
5.706
6.592
7.914
9.020
8.679
267
314
420
576
1.034
1.027
1.355
778
969
1.897
1.810
1.296
5.520
5.376
5.382
5.817
6.491
6.415
6.189
4.928
5.624
6.017
7.210
7.383
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
156 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
JAPÓN: IMPORTACIONES Millones de euros 2002 Bienes de consumo
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
1.408
1.847
2.350
2.419
2.532
2.494
1.936
1.252
1.326
1.055
841
6
5
6
7
5
5
5
5
5
6
5
5
1.283
1.720
2.224
2.281
2.392
2.348
1.795
1.102
1.260
991
772
613
Automóviles
759
1.095
1.465
1.544
1.641
1.700
1.323
818
1.018
767
561
499
Otros
523
625
759
738
751
647
472
284
242
224
211
113
120
122
121
131
135
141
136
146
60
58
64
48
744
840
898
850
774
811
704
554
427
405
417
430 365
Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
666
Maquinaria y otros bienes de equipo
468
556
608
547
493
652
560
442
328
334
351
Material de transporte
128
118
129
91
69
40
52
22
22
11
7
3
128
118
129
91
60
40
51
22
22
11
7
3
Terrestre no ferroviario Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
0
0
0
0
9
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
147
165
161
212
213
119
91
90
76
60
59
62
2.107
2.148
2.501
2.653
2.612
2.777
2.481
1.364
1.718
1.751
1.697
1.312
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
2
2
2
1
2
3
2
2
2
1
2
2
Productos energéticos intermedios
4
3
6
7
6
9
32
22
83
11
53
15
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
2.101
2.143
2.494
2.645
2.604
2.765
2.447
1.341
1.633
1.738
1.642
1.296
4.258
4.835
5.750
5.923
5.918
6.082
5.121
3.171
3.470
3.211
2.955
2.408
4
3
6
7
6
9
32
22
83
11
53
15
4.255
4.832
5.744
5.915
5.912
6.073
5.089
3.148
3.387
3.200
2.902
2.393
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Esrtatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
JAPÓN: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
504
430
591
451
472
477
659
602
399
494
596
688
Alimentos, bebidas y tabaco
234
188
243
204
198
221
263
169
218
276
327
362
Bienes de consumo duradero
120
79
151
62
58
50
56
29
38
51
69
85
58
32
108
23
21
25
32
9
15
30
41
54
Bienes de consumo
Automóviles Otros
2013 (a)
62
47
43
39
37
25
23
20
23
21
29
31
150
163
197
185
216
207
340
404
143
167
200
241
39
34
26
45
101
73
80
54
59
62
61
39
21
22
19
32
86
56
73
48
53
57
52
26
3
1
0
7
10
0
2
0
1
1
1
2
Terrestre no ferroviario
3
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
Ferroviario
0
1
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0
0
0
0
0
1
0
0
0
Naval
0
0
0
7
10
0
2
0
0
0
0
0
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
16
11
6
6
5
17
6
5
5
5
9
11
492
516
550
657
692
754
718
557
958
1.265
1.438
1.490
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
4
4
4
3
3
2
3
2
3
4
8
10
Productos energéticos intermedios
1
1
1
0
9
0
93
0
0
21
215
269
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
487
511
545
654
681
751
623
555
955
1.240
1.215
1.212
1.035
980
1.167
1.153
1.266
1.304
1.458
1.213
1.416
1.822
2.096
2.217
1
1
1
0
9
0
93
0
0
21
215
285
1.034
979
1.166
1.153
1.257
1.303
1.365
1.213
1.416
1.801
1.881
1.932
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Esrtatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
157 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
CANADÁ: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
63
91
196
219
159
93
89
86
51
74
70
57
Alimentos, bebidas y tabaco
35
50
131
139
108
48
38
30
26
47
41
30
Bienes de consumo duradero
19
18
29
38
18
7
8
4
7
7
11
4
4
6
15
12
7
1
1
0
1
1
1
0
15
12
14
27
11
6
7
4
6
6
10
4
9
23
36
42
33
39
43
51
18
20
18
23
292
105
123
243
87
109
89
69
72
44
40
39
48
39
54
53
59
81
69
54
52
28
26
27 0
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte
2013 (a)
232
55
55
175
10
13
4
6
2
0
0
Terrestre no ferroviario
0
1
4
18
10
13
2
6
2
0
0
0
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
0
0
0
73
0
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo
232
55
51
84
0
0
2
0
0
0
0
0
Otros bienes de capital
12
10
14
16
18
15
16
10
18
15
13
12
387
427
599
518
516
695
1.239
663
827
973
1.041
993
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
47
71
81
36
44
39
55
112
95
112
82
121
Productos energéticos intermedios
44
59
169
134
37
35
518
139
150
69
292
180
Bienes intermedios
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
296
297
349
348
435
621
667
412
583
792
668
692
742
623
918
980
762
898
1.417
818
950
1.091
1.151
1.090
44
59
169
134
37
35
518
139
150
69
292
180
698
564
749
846
725
862
899
679
801
1.022
859
910
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
CANADÁ: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
197
197
230
201
234
225
299
305
188
287
256
253
Alimentos, bebidas y tabaco
89
85
85
92
98
100
102
102
121
142
157
152
Bienes de consumo duradero
17
23
22
24
38
14
16
9
9
8
10
13
0
0
0
0
2
0
0
0
0
0
0
1
17
23
22
24
36
14
16
9
9
8
10
12
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero
2013 (a)
92
89
124
85
98
111
181
193
57
137
89
87
48
56
45
110
55
44
33
33
48
42
61
63
38
43
43
31
51
37
31
28
39
33
54
46
8
9
1
75
1
1
0
2
5
4
3
11
Terrestre no ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
2
5
2
2
3
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
Naval
7
9
0
75
0
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo
0
0
1
0
1
1
0
0
0
1
1
9
3
4
2
4
4
6
2
3
5
5
3
5
407
391
386
398
492
477
501
387
670
851
969
799
Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
1
1
Productos energéticos intermedios
23
49
51
48
80
106
169
98
135
180
173
125
Productos industriales intermedios
384
342
335
349
412
371
331
288
535
670
795
673
653
643
661
709
782
746
833
724
906
1.179
1.285
1.115
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
44
81
111
62
80
106
169
98
135
250
173
125
609
563
551
646
702
640
664
626
772
929
1.113
990
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
158 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
RESTO OCDE: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
1.495
1.840
2.411
2.701
3.170
3.819
3.563
3.021
2.883
3.038
3.087
3.107
Alimentos, bebidas y tabaco
398
435
460
524
528
545
558
526
615
671
638
677
Bienes de consumo duradero
533
638
897
1.000
1.283
1.649
1.320
892
1.022
933
955
917
18
57
152
241
396
788
555
195
279
248
178
156
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
515
581
745
759
887
861
765
697
743
685
777
760
564
767
1.054
1.177
1.358
1.625
1.685
1.603
1.245
1.434
1.494
1.514
524
675
616
1.102
1.118
761
766
587
893
673
596
558
Maquinaria y otros bienes de equipo
319
331
261
279
352
372
380
290
338
314
279
233
Material de transporte
116
245
267
696
631
220
229
136
392
213
173
186
93
200
229
363
329
187
199
84
200
193
166
183
Terrestre no ferroviario Ferroviario
6
15
7
7
5
12
14
3
6
10
5
0
Naval
17
28
29
325
297
21
16
48
185
11
2
3
Aéreo
0
1
3
0
0
0
0
0
0
0
0
89
99
88
127
134
169
158
162
164
146
144
139
4.451
4.915
6.294
7.448
7.898
7.976
7.674
5.754
7.135
8.489
10.011
10.359
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios
77
58
59
64
63
61
60
51
50
38
57
1.593
1.829
2.527
3.572
3.580
3.844
3.938
2.795
3.415
4.238
6.241
0
88 6.465
2.781
3.029
3.709
3.812
4.254
4.071
3.677
2.908
3.670
4.214
3.713
3.805
6.471
7.430
9.321
11.251
12.186
12.555
12.003
9.363
10.911
12.201
13.693
14.024
Energéticos
1.603
1.841
2.538
3.572
3.580
3.844
3.938
2.795
3.415
4.238
6.241
6.466
No energéticos
4.868
5.590
6.783
7.679
8.606
8.711
8.065
6.567
7.495
7.963
7.452
7.558
TOTAL ESPECIFICACIONES
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
RESTO OCDE: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
2.390
2.236
2.813
3.843
4.037
4.054
3.990
4.053
3.511
3.816
3.708
3.928
Alimentos, bebidas y tabaco
449
495
485
516
561
594
618
641
705
720
776
829
Bienes de consumo duradero
990
1.135
1.592
1.522
1.372
1.446
1.321
1.109
1.668
2.119
1.988
2.103
Bienes de consumo
Automóviles
660
821
1.263
1.166
1.039
1.087
957
867
1.329
1.651
1.442
1.674
Otros
331
314
329
356
333
359
364
243
339
468
545
429
951
606
736
1.805
2.104
2.013
2.050
2.303
1.138
978
944
997
682
809
949
1.482
1.365
1.461
991
1.045
1.252
1.840
1.485
1.414
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo
432
501
473
565
614
580
583
480
607
806
804
913
Material de transporte
190
232
429
872
696
812
343
454
567
980
617
423
79
156
152
167
210
279
258
205
325
272
243
342
1
2
13
1
1
42
38
200
82
173
249
46
Naval
70
37
208
649
486
491
46
46
157
532
120
31
Aéreo
40
37
56
55
0
0
0
3
3
2
5
4
59
77
47
45
54
68
66
111
77
54
65
78
3.876
4.446
4.705
4.481
3.772
6.152
7.606
8.536
8.075
Terrestre no ferroviario Ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios
2.953
2.932
3.493
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
15
12
15
12
12
21
24
13
20
21
26
35
Productos energéticos intermedios
17
37
81
115
99
106
113
42
106
142
391
256
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
2.921
2.882
3.397
3.749
4.335
4.578
4.343
3.717
6.026
7.443
8.120
7.784
6.025
5.977
7.256
9.201
9.847
10.220
9.461
8.870
10.916
13.262
13.729
13.417
23
37
213
373
529
587
507
475
481
259
418
256
6.002
5.940
7.043
8.828
9.318
9.633
8.954
8.395
10.435
13.003
13.312
13.162
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
159 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
OPEP: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
336
338
437
403
505
395
475
344
369
437
402
416
Alimentos, bebidas y tabaco
274
275
338
355
399
353
439
312
324
356
370
376
Bienes de consumo duradero
16
21
49
16
70
8
6
6
24
57
7
6
0
1
1
1
1
1
1
2
2
2
2
1
16
20
49
15
69
7
5
4
22
56
5
4
46
42
50
32
36
34
29
25
22
24
25
34 8
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
2013 (a)
5
5
6
269
26
5
19
9
12
9
11
Maquinaria y otros bienes de equipo
4
3
5
7
5
4
15
4
9
6
10
6
Material de transporte
0
1
0
262
20
0
2
5
0
3
0
0
Terrestre no ferroviario
0
0
0
0
0
0
2
0
0
0
0
0
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3
0
0
Naval
0
0
0
261
20
0
0
4
0
0
0
0
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
1
1
1
1
2
1
3
0
1
2
10.094
9.988
11.736
16.471
20.955
19.732
27.158
16.628
22.715
27.303
31.509
28.976
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios
17
21
31
24
31
37
43
37
62
56
47
41
9.368
9.238
10.909
15.529
19.747
18.517
25.823
15.897
21.567
26.148
30.142
27.707
709
729
796
917
1.177
1.178
1.292
694
1.086
1.099
1.320
1.227
10.435
10.330
12.178
17.142
21.486
20.131
27.652
16.981
23.096
27.749
31.922
29.399
Energéticos
9.368
9.238
10.909
15.529
19.747
18.517
25.823
15.897
21.567
26.148
30.142
27.714
No energéticos
1.067
1.093
1.269
1.613
1.739
1.613
1.829
1.084
1.529
1.600
1.780
1.685
TOTAL ESPECIFICACIONES
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
OPEP: EXPORTACIONES Millones de euros 2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
1.082
939
999
1.074
1.162
1.207
1.424
1.319
1.355
1.749
3.101
3.303
Alimentos, bebidas y tabaco
251
239
243
243
281
331
462
373
410
537
839
882
Bienes de consumo duradero
330
246
262
357
353
302
351
313
342
413
912
904
Automóviles
162
110
110
198
114
170
202
177
198
260
698
701
Otros
168
137
152
159
238
132
149
135
144
153
214
203
501
455
494
473
529
574
611
633
603
799
1.350
1.516
2002 Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero
2003
2004
2013 (a)
616
596
822
812
792
1.108
1.261
1.086
1.033
1.331
1.643
1.664
Maquinaria y otros bienes de equipo
371
310
335
332
422
579
706
654
765
710
882
1.028
Material de transporte
131
233
422
388
266
443
473
373
210
560
685
569
112
164
71
68
105
105
230
223
171
137
263
353
0
1
0
2
1
6
110
86
14
278
376
113
Naval
19
67
351
318
160
331
133
64
25
144
44
103
Aéreo
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
2
0
114
53
66
93
104
86
83
59
58
61
76
68
2.318
2.501
3.134
4.406
3.875
4.492
5.603
6.057
7.098 188
Bienes de capital
Terrestre no ferroviario Ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios
1.943
1.890
2.031
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
67
80
61
30
53
160
127
144
80
153
161
Productos energéticos intermedios
31
30
64
109
69
102
149
139
216
303
366
330
Productos industriales intermedios
1.846
1.779
1.906
2.178
2.379
2.872
4.129
3.592
4.196
5.147
5.530
6.581
3.641
3.425
3.853
4.204
4.455
5.449
7.091
6.280
6.880
8.683
10.802
12.065
81
70
183
195
142
123
157
197
270
435
840
955
3.560
3.355
3.669
4.008
4.313
5.326
6.934
6.082
6.610
8.248
9.961
11.110
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
160 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
MAGREB: IMPORTACIONES Millones de euros 2002 Bienes de consumo
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
1.143
1.296
1.316
1.447
1.722
2.168
1.938
1.700
1.844
1.992
2.042
2.133
520
535
534
598
676
923
746
650
630
713
675
700
4
5
4
6
6
51
19
14
16
32
55
111
Automóviles
0
0
0
0
0
45
10
4
8
23
52
108
Otros
4
4
4
5
6
6
9
10
9
9
2
3
618
757
778
843
1.040
1.194
1.173
1.036
1.199
1.247
1.312
1.321
Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
7
6
7
327
69
21
18
20
128
22
20
46
Maquinaria y otros bienes de equipo
5
4
4
5
6
11
10
15
17
18
17
13
Material de transporte
1
1
2
319
53
1
5
2
109
2
1
30
Terrestre no ferroviario
0
0
2
1
1
0
4
2
4
2
1
30
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
0
1
0
318
52
0
0
0
105
0
0
0
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
3
10
9
3
3
2
1
2
3
5.296
5.355
6.025
7.397
8.992
8.682
11.277
7.121
9.413
8.206
11.940
13.054
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios
17
27
25
40
32
31
33
24
16
23
19
26
4.639
4.586
4.884
6.291
7.515
7.144
9.550
5.970
7.860
6.486
10.208
11.192
640
743
1.115
1.066
1.444
1.507
1.694
1.127
1.537
1.697
1.714
1.837
TOTAL ESPECIFICACIONES
6.445
6.657
7.349
9.170
10.783
10.871
13.233
8.841
11.386
10.219
14.002
15.233
Energéticos
4.639
4.586
4.884
6.291
7.515
7.144
9.550
5.970
7.860
6.486
10.208
11.192
No energéticos
1.806
2.072
2.464
2.879
3.268
3.727
3.684
2.871
3.526
3.734
3.795
4.042
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
MAGREB: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
617
658
709
751
686
843
954
859
989
1.205
2.075
2.200
Alimentos, bebidas y tabaco
151
166
148
154
168
194
265
199
224
244
449
469
Bienes de consumo duradero
221
222
234
301
232
351
375
381
443
518
974
1.011
155
157
162
229
169
274
293
277
333
412
861
898
67
65
71
72
63
77
82
104
110
106
113
113
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario Ferroviario
245
270
327
296
286
298
314
279
323
444
652
720
300
357
411
690
618
659
925
894
699
623
766
873
226
229
226
257
280
401
472
540
501
450
533
629
56
108
172
402
270
210
410
317
170
143
192
191
30
55
51
33
63
97
260
198
143
72
161
184
1
1
3
4
3
10
112
87
2
43
15
5
Naval
26
51
118
364
203
104
39
31
25
28
16
3
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
18
21
13
32
68
48
42
37
27
30
41
53
2.623
2.858
3.113
3.793
4.973
4.415
5.064
5.907
7.430
7.799
Otros bienes de capital Bienes intermedios
2.203
2.338
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
124
114
94
59
90
160
151
110
122
123
108
135
Productos energéticos intermedios
139
142
218
313
368
483
696
408
621
1.045
1.781
1.649
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
1.941
2.083
2.311
2.486
2.654
3.150
4.127
3.898
4.321
4.739
5.541
6.015
3.121
3.354
3.744
4.300
4.417
5.295
6.852
6.167
6.753
7.735
10.271
10.872
175
190
307
377
384
493
706
425
677
1.200
2.056
1.952
2.946
3.164
3.436
3.923
4.032
4.803
6.146
5.742
6.076
6.535
8.216
8.920
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
161 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
CEI: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
79
49
64
59
68
47
42
56
53
40
79
62
Alimentos, bebidas y tabaco
63
31
30
33
45
19
14
26
24
17
55
30
Bienes de consumo duradero
4
3
5
3
3
8
8
7
8
7
5
5
Automóviles
1
1
1
1
1
1
0
0
1
1
1
1
Otros
3
2
5
2
2
7
7
6
8
6
5
5
12
15
28
23
20
20
20
23
20
16
18
27 11
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
2013 (a)
5
4
13
36
13
9
20
10
8
12
7
Maquinaria y otros bienes de equipo
5
3
3
9
5
5
8
5
6
11
4
9
Material de transporte
0
0
9
26
5
3
11
4
0
0
0
0
Terrestre no ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Ferroviario
0
0
1
0
1
0
0
0
0
0
0
0
Naval
0
0
0
18
4
3
10
4
0
0
0
0
Aéreo
0
0
8
8
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
1
1
3
1
2
1
1
1
2
2
3.576
3.470
4.670
6.514
8.900
9.689
10.232
5.942
7.269
10.415
10.640
11.006
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios
458
72
94
210
123
104
424
303
48
510
1.187
591
2.241
2.434
3.231
4.920
7.001
7.811
8.113
4.874
6.059
8.637
8.287
9.210
876
964
1.345
1.384
1.777
1.774
1.695
764
1.163
1.268
1.166
1.205
TOTAL ESPECIFICACIONES
3.660
3.522
4.747
6.609
8.981
9.746
10.294
6.008
7.330
10.467
10.726
11.079
Energéticos
2.242
2.434
3.231
4.920
7.001
7.811
8.113
4.874
6.059
8.637
8.287
9.210
No energéticos
1.418
1.089
1.516
1.689
1.980
1.935
2.181
1.133
1.271
1.829
2.439
1.869
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
CEI: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2012
2013 (a)
397
435
462
587
816
1.265
1.753
770
1.152
1.583
1.769
1.598
Alimentos, bebidas y tabaco
215
243
266
283
405
477
538
396
595
755
831
656
Bienes de consumo duradero
98
101
105
187
251
550
898
108
220
450
456
397
Automóviles
22
23
25
91
147
416
716
29
122
352
346
308
Otros
76
79
80
96
105
134
182
79
98
98
110
89
84
91
91
117
160
238
318
266
338
378
482
545
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
2007
2008
2009
2010
2011
171
172
174
154
239
302
411
270
282
468
494
514
Maquinaria y otros bienes de equipo
81
100
115
122
179
227
271
226
194
299
319
368
Material de transporte
13
43
36
8
44
58
126
31
66
130
152
118
Terrestre no ferroviario
5
7
5
8
35
54
121
27
66
91
136
113
Ferroviario
0
28
0
0
0
0
0
2
0
39
0
3
Naval
9
8
0
0
9
4
3
2
0
0
16
0
Aéreo
0
0
31
0
0
0
1
0
0
0
1
1
76
29
22
24
16
17
14
14
23
39
22
28
438
496
568
650
862
1.046
1.324
829
1.060
1.242
1.532
1.841
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
3
3
2
7
10
12
13
9
13
21
26
20
Productos energéticos intermedios
1
1
2
4
8
8
6
7
10
12
8
30
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
434
492
564
639
844
1.027
1.305
813
1.037
1.209
1.499
1.790
1.006
1.103
1.204
1.391
1.917
2.613
3.489
1.869
2.495
3.294
3.795
3.953
1
1
2
4
8
8
6
7
27
12
8
30
1.005
1.102
1.202
1.387
1.909
2.605
3.482
1.863
2.467
3.281
3.787
3.922
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
162 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
AMÉRICA LATINA: IMPORTACIONES Millones de euros Bienes de consumo Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
1.595
1.794
1.896
2.109
2.422
2.470
2.571
2.027
2.252
2.361
2.249
2013 (a) 2.343
1.427
1.587
1.613
1.768
2.071
2.118
2.186
1.753
2.000
2.147
2.085
2.175 29
48
60
91
113
123
131
167
87
88
69
33
6
12
13
19
18
14
80
31
38
5
3
3
42
48
78
94
106
117
87
55
49
64
29
26
120
148
192
228
228
221
218
187
164
145
131
139
114
104
123
354
566
186
196
178
230
198
196
200
Maquinaria y otros bienes de equipo
82
64
83
90
116
112
104
86
117
118
121
103
Material de transporte
11
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
21
4
2
211
387
11
22
3
9
4
1
Terrestre no ferroviario
1
4
2
18
7
4
1
3
0
1
0
9
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
21
0
0
3
0
0
Naval
1
0
0
192
380
6
0
0
9
0
0
1
Aéreo
20
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios
10
36
38
53
62
64
69
88
104
77
74
87
5.158
4.764
5.499
7.407
9.179
10.466
11.267
7.445
10.098
13.420
17.215
15.562
807
852
809
843
829
1.743
1.893
1.052
1.338
1.533
1.712
1.648
1.873
1.294
1.535
2.829
3.842
3.689
3.794
2.675
3.490
5.340
9.424
8.685
2.478
2.618
3.155
3.735
4.508
5.034
5.580
3.718
5.270
6.547
6.079
5.229
TOTAL ESPECIFICACIONES
6.867
6.662
7.519
9.871
12.167
13.122
14.034
9.650
12.579
15.979
19.659
18.105
Energéticos
1.873
1.294
1.535
2.829
3.842
3.689
3.794
2.675
3.490
5.340
9.424
8.692
No energéticos
4.994
5.368
5.984
7.042
8.325
9.433
10.241
6.976
9.089
10.638
10.235
9.413
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
AMÉRICA LATINA: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
1.840
1.542
1.631
1.859
2.152
2.343
2.358
2.055
2.238
2.319
2.986
3.126
Alimentos, bebidas y tabaco
293
267
281
303
348
375
405
366
476
573
704
719
Bienes de consumo duradero
804
580
580
675
677
680
696
474
589
613
678
735
Automóviles
383
258
230
266
273
282
290
201
304
280
330
370
Otros
421
322
350
410
403
398
406
273
284
333
348
365 1.673
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario
743
695
770
881
1.128
1.288
1.257
1.215
1.173
1.133
1.604
1.123
1.224
1.028
1.243
1.580
1.653
1.526
1.230
1.712
2.430
2.953
2.873
763
743
693
837
983
1.172
1.146
885
1.272
1.565
1.849
2.028
143
337
217
279
491
361
257
260
336
743
945
719
103
103
60
59
100
142
108
53
92
161
181
186
Ferroviario
12
19
15
21
2
53
80
134
56
342
716
401
Naval
25
154
24
199
389
166
69
69
187
237
43
132
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
2
60
118
0
0
0
0
4
1
3
5
1
217
144
119
127
106
120
123
86
104
121
159
126
3.817
3.343
3.696
3.962
4.551
4.978
5.260
4.302
6.136
7.289
7.878
9.004
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
12
13
10
11
12
12
12
10
14
21
51
53
Productos energéticos intermedios
49
60
95
83
109
71
132
73
133
255
307
987
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
3.756
3.269
3.591
3.869
4.429
4.895
5.116
4.219
5.989
7.013
7.520
7.964
6.780
6.109
6.356
7.064
8.282
8.974
9.144
7.587
10.085
12.038
13.816
15.004
61
69
178
337
533
547
508
517
473
372
691
1.419
6.720
6.039
6.178
6.727
7.750
8.427
8.636
7.070
9.612
11.666
13.125
13.585
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
163 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
NIC ASIÁTICOS: IMPORTACIONES Millones de euros
Bienes de consumo Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
1.485
1.570
1.950
2.235
2.590
2.418
1.528
1.245
1.161
1.184
1.122
1.080
66
65
49
42
41
39
38
37
31
36
23
22
1.037
1.133
1.567
1.909
2.145
2.043
1.215
1.021
933
988
907
902
Automóviles
550
652
1.021
1.245
1.426
1.219
457
294
361
506
470
451
Otros
487
481
546
664
720
825
757
726
573
482
437
451
Otros bienes de consumo no duradero
382
372
335
284
405
335
275
187
197
160
193
156
685
677
922
763
841
695
533
327
392
417
385
421
Maquinaria y otros bienes de equipo
467
604
712
530
551
583
432
263
293
350
321
355
Material de transporte
161
6
136
138
172
4
12
1
18
0
1
1
11
6
5
4
7
4
0
1
0
0
1
0 0
Bienes de capital
Terrestre no ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
Ferroviario
150
0
131
135
165
0
12
0
18
0
0
0
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Otros bienes de capital Bienes intermedios
57
67
75
95
118
108
89
63
81
66
63
66
1.633
1.600
1.537
1.907
2.874
2.961
3.034
1.912
2.180
2.029
1.674
1.699
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
2
2
1
2
3
3
3
3
6
3
5
5
Productos energéticos intermedios
0
0
0
20
134
143
108
224
142
132
60
49
Productos industriales intermedios
1.631
1.598
1.535
1.885
2.737
2.815
2.922
1.685
2.032
1.895
1.609
1.645
3.803
3.846
4.410
4.905
6.306
6.074
5.095
3.485
3.733
3.630
3.181
3.201
0
0
0
20
134
143
108
224
142
132
60
49
3.803
3.846
4.409
4.885
6.172
5.932
4.986
3.261
3.591
3.498
3.121
3.152
TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
NIC ASIÁTICOS: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
374
300
308
352
381
420
469
457
526
691
786
811
Alimentos, bebidas y tabaco
105
100
108
123
140
157
168
152
202
281
242
237
Bienes de consumo duradero
124
81
70
96
78
58
54
60
107
140
207
218
Automóviles
29
16
15
21
9
13
7
2
3
7
4
31
Otros
95
65
55
75
69
45
47
58
104
133
203
187
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo
2013 (a)
146
119
130
133
163
206
248
246
217
270
337
355
268
106
110
173
219
126
137
382
413
188
338
203
81
72
71
75
78
98
101
84
111
150
157
159
174
20
31
90
132
12
19
268
292
26
167
29
10
10
7
4
5
10
4
2
14
22
17
23
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
36
0
Naval
164
0
24
86
127
1
14
265
277
4
112
5
Aéreo
0
9
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
13
15
8
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9
17
17
31
10
12
15
15
985
840
887
970
1.141
1.180
1.194
1.114
1.542
1.634
2.140
2.191
Material de transporte Terrestre no ferroviario Ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
6
4
3
1
1
2
1
1
3
8
3
4
Productos energéticos intermedios
4
11
29
10
2
4
12
65
74
71
410
494
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
976
826
855
958
1.138
1.174
1.180
1.049
1.466
1.556
1.727
1.692
1.627
1.247
1.306
1.494
1.742
1.727
1.799
1.953
2.481
2.514
3.265
3.204
4
11
29
10
2
22
12
65
74
71
410
494
1.624
1.236
1.277
1.484
1.739
1.706
1.787
1.888
2.408
2.443
2.855
2.711
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
164 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
RESTO DEL MUNDO: IMPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
6.931
7.787
9.017
10.998
12.727
14.119
14.547
13.336
15.898
16.845
16.653
16.356
Alimentos, bebidas y tabaco
1.407
1.532
1.603
1.810
2.014
2.351
2.108
1.809
2.066
2.271
2.125
2.074
Bienes de consumo duradero
1.296
1.537
1.988
2.415
2.807
2.973
2.622
2.587
3.341
3.687
3.711
3.727
14
18
38
47
52
108
73
151
203
232
207
234
1.282
1.520
1.949
2.367
2.756
2.864
2.550
2.436
3.138
3.455
3.504
3.493
4.228
4.718
5.426
6.773
7.906
8.795
9.816
8.940
10.490
10.888
10.817
10.555
898
1.152
1.364
2.410
2.877
3.167
3.474
2.754
3.922
3.303
3.011
3.141
670
868
1.074
1.670
2.150
2.459
2.837
2.257
3.244
2.805
2.597
2.693
65
89
81
468
361
232
156
45
205
90
43
78
54
66
76
100
126
180
123
40
84
86
38
64
Ferroviario
3
5
1
11
5
6
5
2
5
2
3
1
Naval
2
18
0
355
230
46
27
3
117
1
1
13
Bienes de consumo
Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital Maquinaria y otros bienes de equipo Material de transporte Terrestre no ferroviario
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
7
0
3
1
0
0
0
0
0
0
0
0
162
195
209
273
366
476
482
451
473
409
371
370
7.567
8.016
10.058
12.306
15.557
19.116
22.200
12.538
16.402
18.491
16.885
16.184
511
558
589
592
647
758
805
564
800
983
885
834
2.000
1.795
2.118
3.112
3.937
3.745
5.215
3.203
3.730
4.649
3.611
2.990
5.057
5.662
7.351
8.602
10.974
14.613
16.180
8.772
11.872
12.859
12.390
12.360
15.397
16.955
20.439
25.714
31.162
36.402
40.221
28.629
36.221
38.640
36.549
35.681
2.027
1.795
2.118
3.112
3.937
3.745
5.215
3.203
3.730
4.649
3.611
2.990
13.369
15.160
18.321
22.602
27.225
32.657
35.006
25.426
32.492
33.991
32.938
32.692
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
RESTO DEL MUNDO: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 (a)
2.181
2.160
2.217
2.229
2.332
2.600
2.724
2.512
3.073
3.789
4.324
4.687
Alimentos, bebidas y tabaco
589
577
583
615
654
716
805
769
1.056
1.371
1.672
1.614
Bienes de consumo duradero
805
792
814
826
826
892
790
658
816
890
1.008
1.321
Automóviles
461
471
449
466
484
550
463
362
495
554
681
947
Otros
344
320
365
360
342
342
327
296
321
337
327
374
Bienes de consumo
Otros bienes de consumo no duradero
787
792
821
788
853
992
1.129
1.085
1.202
1.528
1.644
1.752
891
1.170
1.384
1.499
1.450
1.643
1.771
1.523
1.966
1.711
2.004
2.281
Maquinaria y otros bienes de equipo
571
612
638
698
735
1.036
1.180
1.101
1.175
1.314
1.552
1.725
Material de transporte
202
446
664
719
622
452
467
303
683
280
317
408
133
151
140
194
308
323
391
258
282
217
192
297
Ferroviario
24
53
71
5
21
5
20
3
82
23
38
54
Naval
39
242
372
439
293
123
54
41
318
37
83
55
Aéreo
6
0
81
80
0
0
2
0
1
2
3
2
118
112
83
82
93
155
125
120
108
117
134
147
4.870
5.277
5.886
6.806
7.825
9.098
10.008
9.181
11.345
13.674
16.272
16.305
Bienes de capital
Terrestre no ferroviario
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca Productos energéticos intermedios Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES Energéticos No energéticos
79
57
72
66
84
150
122
78
177
212
202
205
435
508
607
865
1.181
1.326
1.718
1.185
1.623
2.658
4.437
3.915
4.356
4.712
5.207
5.875
6.560
7.622
8.169
7.918
9.546
10.804
11.633
12.186
7.942
8.607
9.488
10.534
11.607
13.341
14.503
13.216
16.385
19.175
22.601
23.273
548
619
733
967
1.246
1.415
1.872
1.260
1.827
3.027
4.769
4.255
7.394
7.988
8.754
9.567
10.362
11.926
12.631
11.956
14.558
16.148
17.832
19.018
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
165 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
NO CLASIFICADOS: IMPORTACIONES Millones de euros 2002 Bienes de consumo Alimentos, bebidas y tabaco Bienes de consumo duradero Automóviles Otros Otros bienes de consumo no duradero Bienes de capital
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
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2012
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0
1
0
0
0
2
2013 (a) 3
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
3
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
1
0
0
1
7
0
0
0
0
0
0
0
Maquinaria y otros bienes de equipo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Material de transporte
1
0
0
1
7
0
0
0
0
0
0
0
Terrestre no ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Ferroviario
1
0
0
1
7
0
0
0
0
0
0
0
Naval
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Aéreo Otros bienes de capital Bienes intermedios
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
2
46
14
1
0
0
0
0
0
0
0
Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Productos energéticos intermedios
0
2
45
14
0
0
0
0
0
0
0
0
Productos industriales intermedios TOTAL ESPECIFICACIONES
2
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
0
3
2
46
16
7
0
1
0
0
0
2
3
Energéticos
0
2
45
14
0
0
0
0
0
0
0
0
No energéticos
3
1
1
1
7
0
1
0
0
0
2
3
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
NO CLASIFICADOS: EXPORTACIONES Millones de euros 2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
16
15
86
97
106
115
125
124
159
192
237
Alimentos, bebidas y tabaco
7
5
32
36
38
43
49
52
63
75
84
92
Bienes de consumo duradero
4
1
7
8
9
10
10
9
14
17
18
12
Bienes de consumo
2013 (a) 200
Automóviles
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Otros
4
1
7
8
9
10
10
9
14
17
18
12
Otros bienes de consumo no duradero
5
9
47
53
59
62
66
63
83
99
135
96
0
4
4
7
22
60
19
78
4
3
5
8
Maquinaria y otros bienes de equipo
0
1
0
1
1
1
3
2
3
1
4
8
Material de transporte
0
3
4
6
20
58
16
75
1
0
0
0
Terrestre no ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Ferroviario
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Naval
0
3
4
6
20
58
16
75
1
0
0
0
Aéreo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
0
0
0
1
1
0
983
1.121
1.239
1.533
2.062
3.678
4.598
3.153
4.042
4.804
4.451
5.935
Bienes de capital
Otros bienes de capital Bienes intermedios Productos intermedios de la agricultura, de la silvicultura y de la pesca
0
0
1
1
1
1
0
0
0
0
0
0
Productos energéticos intermedios
455
540
695
917
1.310
2.585
3.302
1.711
1.931
2.856
1.249
632
Productos industriales intermedios
527
581
543
614
752
1.092
1.296
1.442
2.111
1.948
3.202
5.302
TOTAL ESPECIFICACIONES
999
1.140
1.330
1.637
2.190
3.853
4.742
3.355
4.206
4.998
4.693
6.143
Energéticos
458
546
695
917
1.310
2.585
3.302
1.711
1.931
2.858
1.279
632
No energéticos
541
593
634
719
881
1.268
1.440
1.644
2.275
2.140
3.414
5.511
FUENTE: Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de la Agencia Estatal de Administración Tributaria. a Datos provisionales.
BANCO DE ESPAÑA
166 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
PUBLICACIONES DEL BANCO DE ESPAÑA
El Banco de España publica distintos tipos de documentos que proporcionan información sobre su actividad (informes económicos, información estadística, trabajos de investigación, etc.). La lista completa de las publicaciones del Banco de España se encuentra en su sitio web, en http://www.bde.es/webbde/Secciones/Publicaciones/Relacionados/Fic/cat_publ.pdf. La mayor parte de estos documentos está disponible en formato pdf y se puede descargar gratuitamente en el sitio web del Banco de España, en http://www.bde.es/webbde/es/ secciones/informes/. El resto puede solicitarse a
[email protected].
Se permite la reproducción para fines docentes o sin ánimo de lucro, siempre que se cite la fuente. © Banco de España, Madrid, 2014 ISSN: 1579 - 8623 (edición electrónica)
BANCO DE ESPAÑA
167 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013
SIGLAS, ABREVIATURAS Y SIGNOS UTILIZADOS
AAPP AIAF ANFAC BCE BCN BE BOE BPI CBE CE CCAA CCLL CECA CEM CFEE CNAE CNE CNMV DEG DGSFP DGT DGTPF EC EFC Eonia Euríbor Eurostat EPA FAAF FEADER FEAGA FEDER FEOGA FEP FFPP FGD FIAMM FIM FMI FMM FSE IAPC ICO
Administraciones Públicas Asociación de Intermediarios de Activos Financieros Asociación Nacional de Fabricantes de Automóviles y Camiones Banco Central Europeo Bancos Centrales Nacionales Banco de España Boletín Oficial del Estado Banco de Pagos Internacionales Circular del Banco de España Comisión Europea Comunidades Autónomas Corporaciones Locales Confederación Española de Cajas de Ahorros Confederación Española de Mutualidades Cuentas Financieras de la Economía Española Clasificación Nacional de Actividades Económicas Contabilidad Nacional de España Comisión Nacional del Mercado de Valores Derechos Especiales de Giro Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones Dirección General de Tráfico Dirección General del Tesoro y Política Financiera Entidades de crédito Establecimientos financieros de crédito Índice medio del tipo de interés del euro a un día (Euro Overnight Index Average) Tipo de interés de oferta de los depósitos interbancarios en euros (Euro Interbank Offered Rate) Oficina de Estadística de las Comunidades Europeas Encuesta de población activa Fondo para la Adquisición de Activos Financieros Fondo Europeo Agrícola de Desarrollo Rural Fondo Europeo Agrícola de Garantía Fondo Europeo de Desarrollo Regional Fondo Europeo de Orientación y Garantía Agrícola Fondo Europeo de Pesca Fondos de Pensiones Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario Fondos de Inversión Mobiliaria Fondo Monetario Internacional Fondos del Mercado Monetario Fondo Social Europeo Índice Armonizado de Precios de Consumo Instituto de Crédito Oficial
SIGLAS DE PAÍSES Y MONEDAS De acuerdo con la práctica de la UE, los países están ordenados según el orden alfabético de los idiomas nacionales. BE Bélgica BG Bulgaria CZ República Checa DK Dinamarca DE Alemania EE Estonia IE Irlanda GR Grecia ES España FR Francia HR Croacia IT Italia CY Chipre LV Letonia LT Lituania LU Luxemburgo HU Hungría MT Malta NL Países Bajos AT Austria PL Polonia PT Portugal RO Rumanía SI Eslovenia SK Eslovaquia FI Finlandia SE Suecia UK Reino Unido JP Japón US Estados Unidos
EUR (euro) BGN (lev búlgaro) CZK (corona checa) DKK (corona danesa) EUR (euro) EUR (euro) EUR (euro) EUR (euro) EUR (euro) EUR (euro) HRK (huna) EUR (euro) EUR (euro) EUR (euro) LTL (litas lituano) EUR (euro) HUF (forint húngaro) EUR (euro) EUR (euro) EUR (euro) PLN (zloty polaco) EUR (euro) RON (nuevo leu rumano) EUR (euro) EUR (euro) EUR (euro) SEK (corona sueca) GBP (libra esterlina) JPY (yen japonés) USD (dólar estadounidense)
BANCO DE ESPAÑA
IFM IGAE IIC INE INVERCO IPC IPI IPRI IPSEBENE ISFLSH IVA NEDD OBS OCDE OIFM OM OOAA OOAAPP OPEP OSR PDE PEC PIB PIBpm PNB RD RM Sareb SCLV SEC SEPE SME TAE TEDR UE UEM UE-15 UE-25 UE-27 UE-28 VNA VNP
Instituciones Financieras Monetarias Intervención General de la Administración del Estado Instituciones de Inversión Colectiva Instituto Nacional de Estadística Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones Índice de Precios de Consumo Índice de Producción Industrial Índice de Precios Industriales Índice de Precios de Servicios y de Bienes Elaborados No Energéticos Instituciones Sin Fines de Lucro al Servicio de los Hogares Impuesto sobre el Valor Añadido Normas Especiales de Distribución de Datos del FMI Obra Benéfico-Social Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos Otras Instituciones Financieras Monetarias Orden Ministerial Organismos Autónomos Otras Administraciones Públicas Organización de Países Exportadores de Petróleo Otros Sectores Residentes Protocolo de Déficit Excesivo Pacto de Estabilidad y Crecimiento Producto Interior Bruto Producto Interior Bruto a precios de mercado Producto Nacional Bruto Real Decreto Resto del Mundo Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria Sistema de Compensación y Liquidación de Valores Sistema Europeo de Cuentas Servicio Público de Empleo Estatal Sistema Monetario Europeo Tasa Anual Equivalente Tipo Efectivo Definición Restringida Unión Europea Unión Económica y Monetaria Países componentes de la Unión Europea a 30.4.2004 Países componentes de la Unión Europea desde 1.5.2004 Países componentes de la Unión Europea desde 1.1.2007 Países componentes de la Unión Europea desde 1.7.2013 Variación Neta de Activos Variación Neta de Pasivos
ABREVIATURAS Y SIGNOS M1 M2
Efectivo en manos del público + Depósitos a la vista. M1 + Depósitos disponibles con preaviso hasta tres meses + Depósitos a plazo hasta dos años. M3 M2 + Cesiones temporales + Participaciones en fondos del mercado monetario e instrumentos del mercado monetario + Valores distintos de acciones emitidos hasta dos años. m€/me Millones de euros. mm Miles de millones. A Avance. P Puesta detrás de una fecha [ene (P)], indica que todas las cifras correspondientes son provisionales. Puesta detrás de una cifra, indica que únicamente esta es provisional. pb Puntos básicos. pp Puntos porcentuales. SO Serie original. SD Serie desestacionalizada. i Tasa de la media móvil de i términos, con j de desfase, T j convertida a tasa anual. m j Tasa de crecimiento básico de período j. M Referido a datos anuales (1970 M) o trimestrales, indica que estos son medias de los datos mensuales del año o trimestre, y referido a series de datos mensuales, decenales o semanales, que estos son medias de los datos diarios de dichos períodos. R Referido a un año o mes (99 R), indica que existe una discontinuidad entre los datos de ese período y el siguiente. ... Dato no disponible. — Cantidad igual a cero, inexistencia del fenómeno considerado o carencia de significado de una variación al expresarla en tasas de crecimiento. 0,0 Cantidad inferior a la mitad del último dígito indicado en la serie.
168 BALANZA DE PAGOS Y POSICIÓN DE INVERSIÓN INTERNACIONAL DE ESPAÑA, 2013