ABANTE RENTABILIDAD ABSOLUTA F.I. Nº Registro CNMV: 2.776

Informe Trimestral del Tercer Trimestre del 2.016

Gestora:

ABANTE ASESORES GESTIÓN SGIIC S.A.

Grupo Gestora:

ABANTE ASESORES S.A.

Depositario: Auditor:

BANKINTER S.A. PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES S.L.

Grupo Depositario: Rating Depositario:

BANKINTER S.A. BBB- (S&P)

Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en, Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha., o mediante correo electrónico en [email protected], pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en http://www.abanteasesores.com. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relaccionada con las IIC gestionadas en: Dirección:

Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha.

Correo electrónico:

[email protected]

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

Página 1 de 12

INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 30/05/03

1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo:

Fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades

Vocación Inversora:

Retorno Absoluto

Perfil de Riesgo:

3 en una escala de 1 a 7

Descripción general El Fondo invierte al menos el 50% de su patrimonio en IIC financieras armonizadas o no (estas últimas no superarán el 30% del patrimonio) que sean activo apto no pertenecientes al Grupo de la Gestora y mayoritariamente en IIC que utilicen métodos de gestión alternativa. Respecto a la inversión directa o indirecta a través de IIC, no existirá predeterminación en cuanto al tipo de activo (renta fija, renta variable, divisas, etc) en las que se invierta o zonas geográficas (pudiendo invertir en emergentes). Respecto a la renta variable, no existirá predeterminación en cuanto al nivel de capitalización, tipo de emisor (público o privado), ni sectores. Respecto a la renta fija, podrá ser pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados líquidos), sin predeterminación en la distribución respecto a mercados, emisores, duración de la cartera y/o rating (pudiendo estar invertido hasta el 100% en baja calificación crediticia). El modelo de medición de riesgos será Valor en Riesgo (VaR) en términos absolutos con horizonte temporal de un día y nivel de confianza del 99%.El límite máximo diario del VaR será de 4,47% del patrimonio. El fondo pretende incurrir en apalancamiento relevante si bien vendrá determinado por el VaR m áximo asumible por el fondo. Dada la vocación de fondo multiactivo el apalancamiento esperado podrá oscilar entre 0-250%. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. Operativa en instrumentos derivados Se han realizado operaciones en derivados con finalidad de inversi ón para gestionar de un modo más eficaz la cartera. Los instrumentos financieros derivados han sido negociados en mercados organizados. La metodología aplicada para calular la exposición total al riesgo de mercado es Var Absoluto Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR

2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Nº de participaciones

Beneficios brutos distribuidos por participación

Nº de partícipes

CLASE

Divisa Período actual

A I

Período anterior

Período anterior

Período actual

Período actual

Inversión Mínima

Período anterior

69,005.35

52.872,38

26

27

EUR

0,00

0,00

10,00

3,092,031.84

2.852.490,06

652

606

EUR

0,00

0,00

10,00

Patrimonio (en miles) CLASE

A I

Divisa

A final del período

EUR EUR

Diciembre 2.015

769 31.846

Diciembre 2.013

Diciembre 2.014

842 26.154

1.824 17.130

2.007 16.924

Valor liquidativo de la participación CLASE

Divisa

A final del período

Diciembre 2.015

Diciembre 2.013

Diciembre 2.014

A

EUR

11,1387

11,1655

11,0806

10,9711

I

EUR

10,2994

10,3629

10,3482

10,2930

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado CLASE

Período s/patrimonio

s/resultados

Base de cálculo

Acumulada Total

s/patrimonio

s/resultados

Sistema de imputación

Total

Página 2 de 12

A

0,13

0,00

0,13

0,37

0,00

0,37

Mixta

Al fondo

I

0,25

0,00

0,25

0,75

0,00

0,75

Mixta

Al fondo

Comisión de depositario CLASE

% efectivamente cobrado Período

A I

Base de cálculo

Período

0,03 0,03

0,08 0,07

Patrimonio Patrimonio

Período actual

Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

Período anterior

0,17 0,00

Año 2.015

Año actual

0,47 0,08

0,76 0,07

0,85 0,03

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.

Página 3 de 12

2.2. Comportamiento A) Individual Clase A Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral

Acumulado año 2.016 Trim SEP 2.016

-0,24

Rentabilidad

Trim JUN 2.016

0,90

Anual Trim MAR 2.016

-0,20

Trim DIC 2.015

-0,93

Año 2.015

0,67

Año 2.014

0,77

Año 2.013

1,00

Año 2.011

1,09

-1,28

Rentabilidad índice referencia Correlación Desviación respecto al índice

Rentabilidades extremas

Trimestre actual

(i)

Últimos año

%

Fecha

-0,13 0,17

Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Últimos 3 años

%

Fecha

%

Fecha

09/09/2016

-0,42

08/02/2016

-0,49

11/07/2016

0,32

17/02/2016

0,36

24/08/2015 27/08/2015

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Trimestral

Acumulado año 2.016 Trim SEP 2.016

Trim JUN 2.016

Anual

Trim MAR 2.016

Trim DIC 2.015

Año 2.015

Año 2.014

Año 2.013

Año 2.011

(ii)

Volatilidad de Valor liquidativo Ibex-35 Letra Tesoro 1 año IC37 Index VaR histórico del valor liquidativo (iii)

1,76 28,50

0,96 17,93

1,73 35,15

2,33 30,09

1,33 20,31

1,55 21,65

1,14 18,82

1,08 19,18

1,85 28,98

0,32 0,15 0,80

0,24 0,26 0,80

0,45 0,05 0,91

0,22 0,01 0,91

0,35 0,08 0,81

0,27 0,05 0,81

0,38

0,95 0,07 0,73

2,02 0,04 4,42

0,73

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. EL dato es a finales del período de referencia.

Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral

Acumulado año 2.016

Trim SEP 2.016

1,10

0,36

Trim JUN 2.016

0,37

Incluye los gastos directos soportados en el período (salvo gastos de financiación), y resto de gastos fondos/compartimentos que invierten más de un 10% inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción compraventa de valores.

Anual

Trim MAR 2.016

0,36

Trim DIC 2.015

0,38

Año 2.015

Año 2.014

1,47

Año 2.013

1,44

Año 2.011

1,41

1,45

de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoria, servicios bancarios de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la

Página 4 de 12

Rentabilidad Trimestral de los Últimos 3 años

Evolución del Valor Liquidativo de los Últimos 5 años

2,00%

110

1,60% 108

1,20% 106

0,80% 0,40%

104

0,00% 102

-0,40% -0,80%

100

-1,20%

Índice

16

16

20 M

16

20 M

TR 3

15

20 M

TR 2

15

20 M

TR 1

15

20 M

TR 4

15

20 M

TR 3

14

20 M

TR 2

14

20 M

TR 1

14

20 M

TR 4

14

20 TR

M

VL

3

13

20 M

TR 2

13

20 M

TR 1

13

20 TR 4

13

20

M

M

TR 3

12

20 M

TR 2

12

20 M

TR 1

12

20 M

TR 4

12

20 M

TR 3

11

20

20

M

TR 2

M

TR

TR 4

VL

1

16 9/ 20

-1,60%

/0 30

15 9/ 20 /0 30

14 30

/0

9/ 20

13 9/ 20 /0 30

12 9/ 20 /0 30

30

/0

9/ 20

11

98

Índice

Índice: Euribor 3M + 150 p.b.

Página 5 de 12

2.2. Comportamiento A) Individual Clase I Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral

Acumulado año 2.016 Trim SEP 2.016

-0,61

Rentabilidad

Trim JUN 2.016

0,77

Anual Trim MAR 2.016

-0,32

Trim DIC 2.015

-1,05

Año 2.015

0,60

Año 2.014

0,14

Año 2.013

0,54

Año 2.011

0,67

-1,77

Rentabilidad índice referencia Correlación Desviación respecto al índice

Rentabilidades extremas

Trimestre actual

(i)

Últimos año

%

Fecha

-0,13 0,17

Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Últimos 3 años

%

Fecha

%

Fecha

09/09/2016

-0,42

08/02/2016

-0,54

11/07/2016

0,32

17/02/2016

0,38

24/08/2015 27/08/2015

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Trimestral

Acumulado año 2.016 Trim SEP 2.016

Trim JUN 2.016

Anual

Trim MAR 2.016

Trim DIC 2.015

Año 2.015

Año 2.014

Año 2.013

Año 2.011

(ii)

Volatilidad de Valor liquidativo Ibex-35 Letra Tesoro 1 año IC37 Index VaR histórico del valor liquidativo (iii)

1,76 28,50

0,96 17,93

1,73 35,15

2,33 30,09

1,43 20,31

1,63 21,65

1,14 18,82

1,15 19,18

1,85 28,98

0,32 0,15 0,96

0,24 0,26 0,96

0,45 0,05 0,97

0,22 0,01 0,97

0,35 0,08 0,97

0,27 0,05 0,97

0,38

0,95 0,07 0,82

2,02 0,04 0,87

0,80

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. EL dato es a finales del período de referencia.

Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral

Acumulado año 2.016

Trim SEP 2.016

1,47

0,49

Trim JUN 2.016

Anual

Trim MAR 2.016

0,49

Incluye los gastos directos soportados en el período de (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y la compraventa de valores.

0,48

Trim DIC 2.015

0,50

Año 2.015

Año 2.014

1,97

Año 2.013

1,94

Año 2.011

1,92

1,95

referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoria, servicios bancarios gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por

Página 6 de 12

Rentabilidad Trimestral de los Últimos 3 años

Evolución del Valor Liquidativo de los Últimos 5 años

2,00%

110

1,50% 108

1,00% 106

0,50%

104

0,00% -0,50%

102

-1,00% 100

-1,50%

Índice

16

16

20 M

16

20 M

TR 3

15

20 M

TR 2

15

20 M

TR 1

15

20 M

TR 4

15

20 M

TR 3

14

20 M

TR 2

14

20 M

TR 1

14

20 M

TR 4

14

20 TR

M

VL

3

13

20 M

TR 2

13

20 TR 1

13

20

M

M

TR 4

13

20 M

TR 3

12

20 M

TR 2

12

20 M

TR 1

12

20 M

TR 4

12

20 M

TR 3

11

20 TR

20

M 2

M

TR

TR 4

VL

1

16 9/ 20

-2,00%

/0 30

15 9/ 20 /0 30

14 30

/0

9/ 20

13 30

/0

9/ 20

12 9/ 20 /0 30

30

/0

9/ 20

11

98

Índice

Índice: Euribor 3M + 150 p.b.

B) Comparativa Vocación inversora

Patrimonio gestionado* (miles de euros)

Nº de partícipes*

Rentabilidad Trimestral media**

0

0

0,00

32.125

356

-0,01

Renta Fija Euro

0

0

0,00

Renta Fija Internacional

0

0

0,00

Renta Fija Mixta Euro

0

0

0,00

162.881

2.670

0,73

45.012

1.732

5,27

180.482

2.017

1,86

Renta Variable Euro

72.356

1.114

10,85

Renta Variable Internacional

Monetario a corto plazo Monetario

Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional

48.525

754

3,55

IIC de gestión Pasiva (1)

0

0

0,00

Garantizado de Rendimiento Fijo

0

0

0,00

Garantizado de Rendimiento Variable

0

0

0,00

De Garantía Parcial

0

0

0,00

Retorno Absoluto

274.854

4.024

1,32

Global

115.714

900

3,95

Total fondos

931.948

13.567

2,65

* Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidada media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.

Página 7 de 12

2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual

Distribución del patrimonio Importe

(+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO

Fin período anterior

% sobre patrimonio

Importe

% sobre patrimonio

31.719 4.594

97,25 14,09

25.917 4.176

87,15 14,04

27.120 6

83,15 0,02

21.737 4

73,09 0,01

0 1.019

0,00 3,13

0 3.837

0,00 12,90

-124

-0,38

-16

-0,05

32.615

100,00%

29.738

100,00%

Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informaran a valor estimado de realización.

2.4. Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio Variación del período actual

Variación del período anterior

29.738

28.144

26.997

(+/-) Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos

8,20 0,00

5,88 0,00

19,54 0,00

56,02 0,00

(+/-) Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión

0,74 1,02

-0,34 -0,08

-0,43 0,35

-1.241,13 -1.131,80

+ Intereses + Dividendos

0,01 0,00

0,00 0,00

0,02 0,00

182,99 0,00

(+/-) Resultados en renta fija (realizada o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizada o no)

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

(+/-) Resultados en depósitos (realizada o no) (+/-) Resultados en derivados (realizada o no)

0,00 0,21

0,00 0,10

0,00 0,38

-706,24 131,39

(+/-) Resultados en IIC (realizada o no) (+/-) Otros resultados

0,80 0,00

-0,18 0,00

-0,05 0,00

-586,14 -153,80

0,00 -0,29

0,00 -0,28

0,00 -0,84

0,00 -72,10

- Comisión de gestión - Comisión de depositario

-0,25 -0,03

-0,25 -0,02

-0,74 -0,08

13,00 13,18

- Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente

-0,01 0,00

-0,01 0,00

-0,02 0,00

-7,36 109,08

0,00 0,01

0,00 0,02

0,00 0,06

-200,00 -37,23

+ Comisiones de descuentos a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas

0,00 0,01

0,00 0,02

0,00 0,06

0,00 -37,23

+ Otros ingresos

0,00

0,00

0,00

0,00

32.615

29.738

32.615

PATRIMONIO FIN PERÍODO ANTERIOR (miles de EUR)

(+/-) Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos

- Otros gastos repercutidos (+) Ingresos

PATRIMONIO FIN PERÍODO ACTUAL (miles de EUR)

Variación acumulada anual

% variación respecto fin período anterior

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

Página 8 de 12

3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre patrimonio, al cierre del período Período actual Descripción de la inversión y emisor

Período anterior

Divisa Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

IIC Belgravia Delta SICAV

EUR

1.402

4,30

1.185

3,98

IIC Omega Opportunities Fund, FI

EUR

1.391

4,26

1.190

4,00

2.793

8,56

2.374

7,98

1.001

3,05

1.001

3,35

TOTAL IICs INTERIOR Depósito UNICAJA 0,41 2016-11-11

EUR

Depósito BANCA MARCH SA 0,30 2016-12-16

EUR

TOTAL DEPÓSITOS INTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR

801

2,44

801

2,68

1.801

5,49

1.802

6,03

4.594

14,05

4.176

14,01

IIC ACATIS - Gane Value Event -B

EUR

1.540

4,72

1.426

4,79

IIC Carmignac Securite

EUR

1.474

4,52

1.319

4,44

IIC Edmond de Rothschild Start S

EUR

1.450

4,45

1.441

4,84

IIC Sycomore Partners - IB

EUR

1.345

4,12

992

3,34

IIC BNY Mellon - Absolute Return Equity Fund -€TH

EUR

1.538

4,72

1.314

4,42

IIC GLG - European Alpha Alternative-C

EUR

1.538

4,72

1.352

4,54

IIC Ferox Salar Convertible Absolute Return Fund -

EUR

582

1,78

476

1,60

IIC BNY Mellon Absolute Return Bond-€SA

EUR

1.415

4,34

1.413

4,75

IIC Traditional Funds plc- F&C Real Estate Equity

EUR

1.261

3,87

1.254

4,22

IIC Ferox Salar Convertible Absolute Return Fund -

EUR

749

2,30

741

2,49

IIC Legg Mason - Western Macro Opportunities Bond

EUR

1.354

4,15

1.322

4,45

IIC Old Mutual - Global Eq Abs Return-I EUR (HDG)

EUR

1.548

4,75

1.347

4,53

IIC Candriam Bonds - Credit Opportunities - I€

EUR

1.458

4,47

1.338

4,50

IIC BSF - European Absolute Return -D2€

EUR

1.513

4,64

1.284

4,32

IIC SL Global Abs Return Strategies-€DIA

EUR

1.459

4,47

1.256

4,23

IIC G FUND - Alpha Fixed Income -IC

EUR

1.513

4,64

1.203

4,05

IIC DNCA Invest- Miuri

EUR

1.449

4,44

0

0,00

IIC Jupiter JGF - Dynamic Bond FD-I EUR A

EUR

1.484

4,55

1.254

4,22

IIC Boussard & Gavaudan SICAV

EUR

1.406

4,31

0

0,00

IIC Pictet Total Return - Agora I€

EUR

TOTAL IICs EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

1.021

3,13

1.003

3,37

27.099

83,09

21.737

73,10

27.099

83,09

21.737

73,10

31.693

97,14

25.913

87,11

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

Página 9 de 12

3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Distribución Geográfica

Distribución por Tipo de Activo

Cartera Exterior Cartera Interior

Depósitos IICs

3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas la cierre del período (importe en miles de EUR) Instrumento

Descripción del Subyacente

DE0001102382

Futuros vendidos

Importe nominal comprometido

Objetivo de la inversión

331

Total Subyacente Otros

331

TOTAL OBLIGACIONES

331

Inversión

Página 10 de 12

4. Hechos relevantes SI

X X X X X X X

a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5 % del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo

NO

X X X

i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes

5. Anexo explicativo de hechos relevantes Se ha actualizado en el trimestre el folleto y el documento con los datos fundamentales para el inversor al objeto de modificar su pol ítica de inversión como consecuencia del cambio de la metodología utilizada para medir la exposición al riesgo de mercado por uso de instrumentos financieros derivados.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI

NO

X X X X

a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas.

X

f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo

X

g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Abante Asesores S.A. es oficina virtual de Bankinter S.A., y ha percibido ingresos por importe de 3910,055 (0,01%)

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable

Página 11 de 12

9. Anexo explicativo del informe periódico Trimestre positivo en los mercados financieros internacionales. El índice mundial de renta variable subía un 4,28% en moneda local y un 3,19% en euros. A pesar de un pequeño titubeo inicial, los mercados reaccionaban con bastante serenidad ante el "Brexit" de finales de junio como deja patente el nuevo máximo histórico alcanzado por la bolsa estadounidense. Uno de los mercados con mejor recorrido este trimestre ha sido el español. El Ibex-35, que sufrió mucho el día después del referéndum inglés, ha sido uno de los índices que más han recuperado, con una ganancia del 7,55% en el periodo. El bono de gobierno español también ha tenido un buen comportamiento -subida en precio- a contracorriente de lo ocurrido con el bono alemán o estadounidense. Se mantiene, además, la buena evolución de los mercados emergentes, tanto en renta variable como renta fija, por segundo trimestre consecutivo. A nivel sectorial, en renta variable, el comportamiento ha sido muy dispar. Así, destacaban positivamente tecnología (+12,6%) y materias primas (+8,9%), y negativamente servicios públicos (-4,2%), y telecomunicaciones (-3,3%). En renta fija el resultado ha sido en general positivo. El bono estadounidense a 10 años ha subido 12 puntos básicos en TIR cerrando septiembre en el 1,59%, mientras el bono alemán se mantenía muy estable, pasando de -0,13% al -0,12%. La renta fija corporativa y la deuda emergente tenían un semestre muy bueno, ofreciendo rentabilidades a sus tenedores entre el 3% y 5%. En el apartado de materias primas el trimestre ha sido mucho más tranquilo que el arranque de año. El petróleo, el oro y las materias primas agrícolas cerraban trimestre con ligeras pérdidas. Durante el trimestre Abante Rentabilidad Absoluta ha mantenido un perfil de riesgo bastante conservador. Se ha mantenido estable la inversi ón en depósitos próxima al 6% del patrimonio, concentrándose ésta en Banca March y Unicaja. La cartera de fondos se ha ampliado con dos nuevas incorporaciones, DNCA Miuri y Boussard & Gavaudan, ambos fondos de retorno absoluto que buscan generar rentabilidad positiva en cualquier entorno de mercado y que no hecen variar el perfil de riesgo del fondo. No se ha vendido ningún fondo de inversión durante el trimestre. La estructura de inversiones del fondo sigue siendo muy conservadora, muy centrada en fondos de retorno absoluto, buscando poca direccionalidad con los mercados de renta variable y renta fija. La rentabilidad del Fondo clase A en el periodo ha sido del 0,90% (0,77% la clase I), inferior a la de los índices bursátiles (con una rentabilidad del MSCI World del 3,19%), pero mejor que la de la Letra del Tesoro a un año (0,02%). Los fondos que más rentabilidad han aportado a la cartera en el trimestre son Belgravia Delta, que sube un 3,33% y Legg Mason Western Macro Opportunities, que avanza un 2,38%. Solo dos fondos en cartera detraen rentabilidad en el trimestre, BSF European Absolute Return, que pierde un 1,55%, y GLG European Alpha Alternative, que retrocede un 0,84%. La operativa táctica (de corto plazo) con futuros ha aportado un 0,21% de rentabilidad en el trimestre. La rentabilidad del fondo, en ambas clases A e I, ha superado el objetivo de rentabilidad del periodo, que se sit úa en el 0,30% (equivalente del periodo del rendimiento anual, no garantizado, de Euribor a 3 meses más 150 puntos básicos). El número de partícipes, entre ambas clases, se ha ampliado pasando de 633 a 678. El patrimonio, entre ambas clases, se ha incrementado pasando de 29,7 a 32,6 millones de euros. La comisión soportada por el Fondo, clase A, en el periodo ha sido el 0,36% (0,49% clase I), 0,13% por gestión (0,25%), 0,02% por depósito (0,03%) y 0,21% (0,21%) por otros conceptos fundamentalmente por comisiones de los fondos en cartera. El comportamiento del fondo ha sido bueno teniendo en cuenta su reducida exposici ón a renta variable y renta fija en un entorno de mercados positivo. El apalancamiento medio durante el periodo ha sido del 22% del patrimonio. La volatilidad del Fondo en el periodo ha sido baja (0,96%), más elevada que la de la Letra del Tesoro (0,24%) y mucho menor que la de algunos índices de renta variable (Ibex 17,93%). La evolución futura de los mercados y economías marcará la gestión del fondo, siendo previsible mantener la cartera con pocos cambios si no se producen variaciones importantes en el escenario actual. Por último, el VaR mínimo del trimestre fue 0,14%, el VaR medio del trimestre ha sido 0,17% y el VaR máximo llegó a 0,39%. El apalancamiento del fondo a cierre del trimestre fue de 1,01%

Página 12 de 12