DIARIO SECURITY
DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS SECURITY
14 de Febrero de 2017 AGENDA DEL DÍA PAÍS
INDICADOR
CHILE
Reunión de Política Monetaria (Feb)
EE.UU.
IPP (Ene)
EUROZONA
PIB (IV-16)
EUROZONA
Producción Industrial (Dic)
ALEMANIA
Encuesta ZEW (Feb)
JAPÓN
Producción Industrial (Dic)
BRASIL
Ventas Minoristas (Dic)
CONSENSO*
PREVIO
3%
3,25%
0,3% m/m
0,2% m/m
0,5% t/t
0,5% t/t
-1,5% m/m
1,5% m/m
15 puntos
16,6 puntos
--
0,5% m/m
-2% m/m
2% m/m
* Bloomberg
Japón: Exportaciones Impulsaron Crecimiento del PIB en el Cuarto Trimestre de 2016 De acuerdo a la oficina de estadísticas del gobierno de Japón, el Producto Interno bruto (PIB) tuvo un crecimiento de 1% anualizado en la primera lectura del cuarto trimestre de 2016. El resultado estuvo levemente bajo lo estimado por el consenso (1,1%) y el desempeño del mismo cuarto de 2015 (1,4% revisado desde 1,3%). Según la entidad, el impulso vino de parte de las exportaciones que alcanzaron un incremento de 11% en el período, apoyadas por la fuerte depreciación del yen en los últimos meses del año pasado. En tanto, el consumo interno se mantuvo estable. La política monetaria ha representado el mayor impulso para la economía japonesa en los últimos años. Sin embargo, todo apunta a que no se volvería más expansiva en el futuro, por lo que se necesitará alguna otra fuente de crecimiento que estimule la economía. economía. Esta podría venir del gobierno que ha manifestado su intención de aumentar el impulso fiscal, aunque recién se está materializando. Aunque la depreciación de la moneda ha adicionales ales para ver un aumento estimulado las expectativas de inflación, se necesitarían depreciaciones adicion sostenido. En el contexto de una economía particularmente sensible al ambiente externo, esperamos que los vientos favorables desde el exterior sigan dando un soporte a la economía nipona, por lo que recomendamos mantener una posición posición neutral en su renta variable dentro de un portafolio diversificado.
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14 de Febrero de 2017
RESUMEN DIARIO DE INDICADORES: CIERRE DE MERCADO S X
Precio Cierre*
1D
RETORNO % 7D
SECTOR BANCOS Bsantander 35,6 0,6% Chile 77,1 -0,2% BCI 34.600 -0,6% Itaucorp 5,2 0,5% Security 222 0,0% SM-Chile B 222 0,2% SECTOR COMMODITIES CAP 8.175 10,7% CMPC 1.452 -1,2% Copec 6.930 -0,1% SQM-B 21.870 3,1% SECTOR COMUNICACIONES & TECNOLOGÍA Entel 7.394 1,3% Sonda 1.090 0,9% SECTOR CONSTRUCCIÓN & INMOBILIARIAS Besalco 245 1,2% Salfacorp 485 0,0% Socovesa 202 0,0% Paz 500 0,0% SECTOR CONSUMO Andina-B 2.530 1,8% CCU 7.540 1,0% Conchatoro 1.065 -0,7% Embonor-B 1.330 -0,4% SECTOR INDUSTRIAL LAN 6.475 1,4% Sigdo Koppers 830 0,0% SMSAAM 51,5 0,0% SECTOR RETAIL Cencosud 1.960 0,5% Falabella 5.320 -0,7% Forus 2.300 2,2% Parauco 1.636 -0,6% Ripley 387 0,0% SECTOR UTILITIES Aguas-A 350 0,0% Colbun 125,5 0,6% E-CL 1.143 -0,2% Enelgxch 429 2,1% Enelchile 65 2,2% Enelam 125 2,5% Gasco 2.221 0,0% AESGener 238 3,6% p
YTD
2015
P/U 2016
1,3% -1,0% 0,6% 0,1% 0,0% 1,4%
-4,6% -1,8% 2,1% -7,6% -1,8% 1,9%
13,3 12,4 9,0 8,7 9,5 23,7
15,7 13,5 11,3 18,3 10,1 28,0
15,0 13,3 11,5 16,9 9,9 28,5
26,9% -0,5% 2,1% 2,2%
71,5% 6,0% 8,0% 14,6%
168,5 20,7 23,2
98,0 22,1 26,9 31,0
168,1 23,4 29,0 35,5
4,9% 1,6%
4,0% -8,3%
25,5
56,1 21,6
Utilities Commodities Retail Consumo Bancos Industria y Trans Constr & Inm
58,4 19,8
-2,6% 2,2% -0,4% 3,1%
4,7% 1,0% 6,3% 4,2%
8,8 7,4 4,8 2,9
11,9 9,3 6,3 4,3
12,5 9,4 6,7 4,5
4,3% 1,3% 0,9% 0,7%
2,4% 8,8% -0,9% -1,2%
22,7 24,0 15,9 18,6
28,0 25,5 15,4 15,6
28,7 27,7 15,3 15,4
7,9% -1,4% -1,4%
14,7% -1,2% -0,2%
9,5 9,0
12,9 9,7
12,7 9,7
2,8% 0,5% 9,3% 1,5% 0,1%
4,3% 0,4% 2,0% 7,0% -3,0%
17,3 21,1 13,7 15,2 -
12,7 20,3 20,7 19,4 261,5
13,2 20,4 21,1 20,8 253,5
Bovespa
0,5% 0,3% 1,3% 5,9% 4,0% 3,8% -2,3% 3,4%
2,2% -3,5% 7,8% -1,4% 5,2% 16,0% 4,0% -0,4%
17,2 20,5 15,4 18,3 12,7 16,4 14,1
15,7 15,2 6,0 14,8 8,6 12,3 11,3
7d
30d
12m
YTD
1,2
2,7
3,0
19,0
5,1
1,8 1,5 -0,1 0,5 0,1 0,9 -0,4
3,0 3,7 1,7 1,6 0,3 5,2 1,3
3,6 8,8 2,4 1,0 -2,1 3,8 1,5
-3,9 36,5 33,2 13,4 19,9 51,7 50,0
6,1 13,6 2,5 3,9 -3,0 11,2 3,1
16,1 14,7 6,5 14,6 10,0 12,8 11,3
7D
YTD
4.363
1,2
2,7
5,1
66.959
1,3
4,6
11,2
S&P 500
2.329
0,6
1,6
4,0
20.419
0,7
1,8
3,3
Nasdaq
5.765
0,5
1,8
7,1
Nikkei
19.459
0,4
2,5
1,8
Hang Seng
23.711
0,6
1,6
7,8
Dow Jones
MATERIAS PRIMAS Variación% Cierre 1D
7D
YTD
Cobre
279
0,7
5,1
Celulosa
815
0,0
0,7
0,7
WTI
53
-1,9
-0,3
-1,6
Oro
11,2
6,4
1.226
-0,6
-0,7
Índice CRB
434
0,0
0,2
2,5
Baltic Dry
702
0,0
-4,5
-27,0
Cobre = US$/Libra Celulosa = US$/Ton WTI = US$/Barril Oro = US$/Oz
RENTA FIJA
Variación Pb 1D Cierre
7D
YTD
FED Funds
0,75
0,0
0,0
0,0
Treasury 10y
2,43
2,5
2,5
-1,2
TPM Chile
3,25
3,5
3,5
-25,0
BCP 5
3,74
3,0
4,0
-7,0
BCP 10
4,13
0,0
1,0
-14,0
BCU 5
0,81
1,0
-6,0
-14,0
BCU 10
1,22
0,0
-1,0
-10,0
DIVISAS
RETORNO ÍNDICES SECTORIALES (%) 1d
MERCADOS BURSÁTILES Variación% Cierre 1D IPSA
provisorio
IPSA
Actual
Variación% 1D Cierre
7D
YTD
Peso / US$
643
0,5
0,4
-4,1
Real / US$
3,11
0,2
0,3
4,5
Yen / US$
114
-0,4
-1,7
2,9
Yuan / US$
6,88
0,0
-0,3
0,9
US$ / Euro
1,06
-0,4
-1,4
0,7
US$ / Libra
1,25
0,3
0,5
1,5
(-) depreciación, (+) apreciación
COMPOSICIÓN DE LAS CARTERAS FEBRERO N° de acciones
15
12 9 Ponderaciones (%) 12 (-2) 16 (-2) 11 14 11 14 11 12 10 (+1) 11 9 (+2) 9 (+2) 8 9 7 (+1) 8 (+2) 6 (+1) 7 (+7) 5 5 (+5) 5 (+5)
6
FALABELLA 13 22 (-2) ENELAM 11 21 COPEC 11 18 (-1) SM-CHILE B 10 15 E-CL 9 13 CENCOSUD 8 (+2) 11 (+11) PARAUCO 7 ENELGXCH 6 LAN 6 (+1) CHILE 5 (+1) CAP 4 (+4) ENTEL 4 (+4) SQM-B 2 CCU 2 BSANTANDER 2 Total 100 100 100 100 1) Estas carteras resultan de conciliar dos aspectos: i) una selección de acciones basada en la mejor relación retornoriesgo bajo una visión estratégica (largo plazo); ii) la minimización de los desvíos respecto al benchmark (IPSA). 2) La cartera pivot y de diversificación parsimoniosa corresponde a la de 12 acciones (resaltado). 3) Entre paréntesis el cambio en el ponderador con respecto a la cartera anterior.
DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS SECURITY César Guzmán B.
Gerente Macroeconomía
[email protected]
(562) 25844075
Jorge Cariola G.
Analista Senior Macroeconomía
[email protected]
(562) 25842392
Rosario Del Río D.
Analista Renta Fija Internacional
[email protected]
(562) 25843017
Constanza Pérez S.
Subgerenta de Estudios Renta Variable
[email protected]
(562) 25844998
Juan José Ayestarán N.
Subgerente de Estudios Renta Fija
[email protected]
(562) 25842390
Paulina Barahona N.
Analista de Inversiones
[email protected]
(562) 25842049
Sebastian Hartmann E.
Analista de Inversiones
[email protected]
(562) 25844985
Martín García-Huidobro O. Analista de Inversiones
[email protected]
(562) 25842391
Juan Carlos Prieto Z.
Analista de Inversiones
[email protected]
(562) 25815533
Yessenia González del C.
Editora de Contenidos y Comunicaciones
[email protected]
(562) 25844572
Aldo Lema N.
Economista Asociado
[email protected]
(562) 25844540
Augusto Leguía 70, Piso 7.
Santia go de Chile
Teléfono (562) 25844700
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