Reporte Diario de Mercados

Con menos empleo, ¿Más acción de la Fed? Jueves 6 de Julio de 2012 En el Reporte Diario, el inversor encontrará las noticias y eventos económicos, financieros y corporativos más importantes que tendrán impacto en los mercados financieros durante la jornada, así como las sugerencias de inversión más destacadas.

Ignacio Godoy Palmás

IOL Research (54 11) 4000 1400 [email protected]

Para ver en vivo la teleconferencia diaria “Morning Call de Mercados” 10:15 hs donde analizamos las perspectivas para la jornada de hoy ingresá aquí. (Podes verla en cualquier momento en modo offline en nuestro centro de ayuda).

Mercado Internacional Luego de la jornada del jueves con fuertes publicaciones de datos y respuestas a estos más moderadas que lo esperado, la presente se centra en publicaciones del mercado laboral proveniente de Estados Unidos.

Sentimiento inicial del día

Acciones Treasuries Oro Petróleo Euro

Las principales bolsas asiáticas terminaron la última rueda de la semana con moderadas pérdidas, luego que las bajas de tasa de interés en China y la eurozona, junto con la mayor dotación de fondos al programa de alivio cuantitativo que dispuso el Banco de Inglaterra, fueran considerados insuficientes para apoyar la reactivación global. La prima de riesgo de España supera esta mañana los 560 puntos básicos, mientras la rentabilidad del bono del Tesoro español a 10 años alcanza el 7 por ciento, nivel considerado insostenible para el financiamiento público en caso de prolongarse. El comienzo de la jornada comenzó a la espera del clave informe del mercado laboral de Estados Unidos, donde la mayoría de los principales mercados de Europa registraron moderados descensos, dando continuidad a la recogida de beneficios iniciada este jueves. La publicación de desempleo en Estados Unidos fue igual al pronóstico previo al situarse en 8.2%. Sin embargo, el cambio del empleo no agrícola que representa aproximadamente el

80% de los trabajadores que producen la totalidad del producto interno bruto de los Estados Unidos fue menor a lo esperado. Esto quiere decir que, los empleadores aumentaron el ritmo de toma de empleados durante el último mes pero no lo suficiente para aliviar las preocupaciones sobre el contagio de la crisis de deuda europea. Luego de esta presentación, los mercados en Estados Unidos se encuentran a la baja ante la incertidumbre respecto a la efectividad de las medidas tomadas el día de ayer a nivel mundial y las publicaciones actuales. Las bolsas europeas, por su parte, se repliegan de igual manera. El dato de desempleo, aliviará la presión sobre la Reserva Federal para que adopte medidas de estímulo pero no despejará las dudas sobre el estado de salud de la mayor economía mundial. La presentación de los datos y la futura respuesta que podría llevar a cabo la Reserva Federal tendrán implicancias directas sobre las campañas políticas dado el presente año presidencial, dado que la carrera electoral entre Barack Obama y su adversario directo Mitt Romney tiene principal eje la generación de empleos en ambos países. Desde el Fondo Monetario Internacional se anunció que en los próximos días se reduzcan los pronósticos de crecimiento ante la debilidad de la inversión, el trabajo y los índices manufactureros en Europa, Estados Unidos, Brasil, China e India.

Mercados internacionales, commodities y monedas (9:30 hs local)

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Análisis técnico principales índices EEUU Continúa moviéndose dentro del canal alcista (azul), llegando a valores de resistencia que creemos que corregirá antes de salir de la figura, dado que se encuentra con importante sobrecompra. Hasta donde corregiría? Hasta el gap dejado entre el 28 y el 29 de junio donde debería actuar como soporte para retomar el camino alcista.

Eventos Corporativos en EEUU Para ver el listado de empresas que presentan balance y/o cortan dividendos durante la jornada en EEUU ingresá en nuestro Calendario de Eventos Corporativos.

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Argentina Sentimiento inicial del día

La jornada de ayer tuvo como principal centro de atención la medida tomada respecto a las principales entidades bancarias reflejada en caídas de sus cotizaciones de hasta el 7%.

Acciones Bonos Dólar

Se confirmó la prohibición total de la compra de divisas extranjeras con la finalidad de ahorro. A través del expediente 400/23/12 suspendió la facultad de venta de divisas a particulares con fines de atesoramiento. Si bien esta prohibición de adquirir dólares con fines de atesoramiento ya estaba vigente de hecho, los expertos señalaban que faltaba una norma que la oficializara, de manera de cumplir con ciertos requisitos formales y evitar que el Estado quedase expuesto a acciones judiciales. Se destaca el proyecto de Ley para impedir el trabajo los fines de semana que está a un paso de convertirse en ley. Afecta a miles de empleados que trabajan sábados y domingos en diferentes comercios, shopping y supermercados. Busca modificar el régimen laboral vigente en materia de descansos y compensaciones durante los fines de semana. Se espera que tenga implicancias sobre todas las empresas que tengan gran parte de su carga de negocios durante los fines de semana. Por el lado provincial, es importante el pedido de aplicación de la Ley de emergencia en la provincia de Buenos Aires motivado por una complicada situación fiscal. Este pedido se enmarca en medio de una escalada de agresiones políticas entre el gobierno provincial y el nacional. Los gremios se oponen al pedido al considerar que sólo traerá mayores ajustes en los gatos provinciales. Las implicancias económicas de esta situación son importantes al tratarse de la provincia que concentra la mayor actividad económica del país. Por su parte, la soja sigue encontrándose en valores muy favorables para la economía argentina al acercarse a los 600 dólares.

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Análisis técnico Merval Todo indica que de corto plazo podría haber una leve recuperación de precios, dado que el mercado logró sortear las resistencias que tenía, aunque el volumen deja un margen de dudas. Dado el contexto local, esperamos que en mediano plazo los precios vuelvan a corregir a la baja, por lo que creemos que estos precios son para desarmar posiciones.

Indicadores Técnicos de la jornada El objetivo del siguiente cuadro es facilitar al inversor las señales técnicas del día a fin de poder tomar decisiones de inversión. El mismo es realizado sobre la base de todos los activos del mercado Argentino (acciones y bonos) más los principales ETFs del mercado internacional (índices, sectores, metales y granos). Las mismas no constituyen sugerencias de compra o venta. COMPRA

VENTA

Estrategia de EMAs 4x9x18 (*)

EDN GLD PATA WTI XAUUSD

-

Estrategia de SMAs 5x20 (**)

PESA TGNO4 WTI

-

Indicador MACD

APBR GAMI GLD INTR DBP ROSE SLV XAUUSD

CECO2 TGLT

Indicador RSI

-

-

Indicador Estocástico

-

GCLA

(*) La estrategia de EMAs de 4-9-18 da señal de compra cuando la EMA de 9 cruza al alza la EMA de 18, mientras que la señal de salida se produce cuando la EMA de 4 cruza a la baja a la EMA de 9. (**) La estrategia de SMAs de 5-20 da señal de compra cuando la SMA de 5 cruza al alza la SMA de 20.

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Bonos En cuanto al cupón PBI en pesos, cambiamos la señal técnica a MANTENERSE AFUERA.

Dijimos hace 4 jornadas: “Vemos como quebró al alza el canal lateral anaranjado con incremento de volumen, lo que muestra aumento del interés comprador y posible continuación de este movimiento, siempre que el mismo no vuelva a meterse dentro del canal mencionado.” De corto plazo, el stop loss ubicado en $11,71 salto, por lo que salimos de la posición del cupón de corto plazo esperando recorte a la SMA de 200 para retomar posición. El último dato del estimador mensual de actividad económica (EMAE) arrojó valores de crecimiento de 0,6% para el mes de abril en comparación con el mismo mes del año 2011. Mientras que el indicador desestacionalizado con respecto a marzo de 2012 marcó una caída del -1,3% Finalmente, el crecimiento acumulado del año 2012 es 4% superior comparado con los primeros cuatro meses del año 2011. Para ver un análisis de los posibles escenarios del cupón de cara al próximo pago ingresá al reporte de bonos. La economía se enfría, eso no tiene discusión. La pregunta que queda abierta es si los próximos trimestres repuntarán como para alejar los temores de una posible recesión.

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Arbitraje ADR’s y CEDEARs

Fuente: https://www.invertironline.com/contenido/ArbitradorTitu.asp

Resumen de la jornada de ayer: El Índice Merval tuvo una variación de -1,87% cerrando en un valor de 2.381,00, mientras que el Índice Burcap tuvo una variación de -1,80% cerrando en un valor de 8.677,80. En la semana ambos índices acumulan variaciones de 1,46% y 1,72% respectivamente. El monto total operado durante la jornada fue de 1.339,77 millones de pesos de los cuales 68,06 millones de pesos se negociaron en acciones y 7,41 millones de pesos en Cedears. Sobre 77 acciones operadas, se registraron 29 alzas, 13 sin cambio y 35 bajas. Las principales alzas fueron EDN +8,45, PAMP +4,55, SEMI +4,03, APBR +3,97 y BOLT +3,37, mientras que las principales bajas fueron BMA -7,31, CARC -6,42, GGAL -5,47, FRAN -5,03 y CAPU -4,59.2,50, BRIO -2,31, APSA -2,22 y GRIM -1,96.

Eventos Corporativos en Argentina Empresas que Cortan Dividendos (BCBA)

Fuente: bolsar.com

Para ver las presentaciones de balances y las asambleas a realizarse durante la jornada ingresá en el siguiente calendario bursátil.

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