“Be a farmer, not a banker” - Jim Rogers
"This industry is in its infancy […] it's where commercial real estate was 30 years ago" - Jose Minaya
Gestor
Marc Garrigasait Colomés Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Barcelona (U.A.B) y Analista Financiero Europeo (CEFA). Miembro del Instituto Español de Analistas Financieros. Entre 1991 y 1992 trabajó como Portfolio Manager en la Agencia de Valores, VALORCAT S.A, en tareas de gestión de patrimonios. Analista Financiero en la mesa de inversiones de la gestora de Fondos de Pensiones, GESCAT S.A (1992-1994). En 1994, con 26 años, fue nombrado Director Ejecutivo y de Inversiones de Caixa Catalunya Gestió, Sociedad Gestora de fondos de inversión de la CAIXA DE CATALUNYA cargo que ocupó hasta noviembre del 1998, cuando inició un proyecto independiente. Actual gestor de inversiones de varias instituciones de inversión colectiva, entre ellas KOALA CAPITAL SICAV y PANDA AGRICULTURE & WATER FUND, FI. Fue miembro del Consejo de Administración de INVERCO en Cataluña (Asociación Nacional de Sociedades Gestoras de Fondos de Inversión y de Pensiones). Promotor y gestor del primer fondo Market-Neutral de España (2001). Fue profesor de la UOC (Universitat Oberta de Catalunya) y acualmente es profesor asociado en la Barcelona School of Management (Universidad Pompeu Fabra –UPF Departamento de Finanzas).
¿Qué es Panda Agriculture & Water Fund?
Plantaciones
Materiales básicos
Ganado
Maquinaria
Panda Agriculture & Water Fund FI es un fondo de inversión global que invierte tanto en acciones de empresas lider del sector agrícola-ganadero como compañías de agua. La cartera se diversifica en: empresas propietarias de plantaciones agrícolas, ganaderas, productoras, procesadoras, así como productoras de piensos y alimentación para ganadería y pesca, fertilizantes y maquinaria agrícola. El fondo podrá invertir hasta un 20% en compañías relacionadas con el sector del agua, como son las infraestructuras y los sistemas de irrigación.
Agua
Conglomerados Asimismo podrá invertir en mercados emergentes y en divisas distintas al Euro, sin límite preestablecido.
¿ PORQUÉ UN FONDO AGRÍCOLA ?
1- Evolución población 2- Superficie cultivable mundial y productividad 3- Comportamiento de las materias primas agrícolas a lo largo de la historia 3.i- China y el Mundo
¿ Porqué un fondo agrícola? 1-Evolución de la población mundial
El GRAN POTENCIAL DE CRECIMIENTO DEBIDO A LA RELACIÓN DIRECTA ENTRE INCREMENTO DE POBLACIÓN MUNDIAL Y CONSUMO DE ALIMENTOS HACEN DE PANDA AGRICULTURE & WATER FUND FI UN INSTRUMENTO IDÓNEO PARA CANALIZAR SU INVERSIÓN A MEDIO Y LARGO PLAZO.
Esperanza de vida mundial Europa y Rusia 75
65
América del Norte 80
70
70
40
América del Sur 70
50
Oceanía
África 55
Asia
40
75
60
2005 ~ 2010 = 70.83 1950 ~ 1955 = 54.16
¿ PORQUÉ UN FONDO AGRÍCOLA ?
1- Evolución población 2- Superficie cultivable mundial 3- Comportamiento histórico de las materias primas y productividad 3.i- China y el Mundo
¿ Porqué un fondo agrícola? 2-Superficie cultivable mundial y productividad
Hect áreas cultivadas per cápita 1960-2011 0,45 0,4 0,35
0,25 0,2 0,15 0,1 0,05
20 11
20 09
20 07
20 05
20 03
20 01
19 99
19 97
19 95
19 93
19 91
19 89
19 87
19 85
19 83
19 81
19 79
19 77
19 75
19 73
19 71
19 69
19 67
19 65
19 63
0
19 61
(ha)
0,3
Fuente: FAO y Propia
¿ Porqué un fondo agrícola? 2.1-Superficie cultivable mundial y productividad
Hectáreas cultivadas mundiales 1961-2011 1.420.000 1.400.000 1.380.000
1.340.000 1.320.000 1.300.000 1.280.000 1.260.000 1.240.000
20 09
20 06
20 03
20 00
19 97
19 94
19 91
19 88
19 85
19 82
19 79
19 76
19 73
19 70
19 67
19 64
1.220.000 19 61
(1000 ha)
1.360.000
Fuente: FAO
¿ PORQUÉ UN FONDO AGRÍCOLA ?
1- Evolución población 2- Superficie cultivable mundial 3- Comportamiento histórico de las materias primas y productividad 3.i- China y el Mundo
¿ Porqué un fondo agrícola? 3-Comportamiento de las materias primas agrícolas a lo largo de la historia
CRECIMIENTO DEL RENDIMIENTO MEDIO ANUAL DE LAS COSECHAS – 10 AÑOS
¿ Porqué un fondo agrícola? 3.1-Comportamiento de las materias primas agrícolas a lo largo de la historia
TONELADAS MUNDIALES DE FERTILIZANTES USADAS ANUALMENTE (por km2)
¿ Porqué un fondo agrícola? 3.2-Comportamiento de las materias primas agrícolas a lo largo de la historia
¿ Porqué un fondo agrícola? 3.3-Comportamiento de las materias primas agrícolas a lo largo de la historia
LOS PRECIOS AGRÍCOLAS REALES HAN CAÍDO DESDE 1900…
¿ PORQUÉ UN FONDO AGRÍCOLA ?
1- Evolución población 2- Superficie cultivable mundial 3- Comportamiento histórico de las materias primas y productividad 3.i- China y el Mundo
¿ Porqué un fondo agrícola? 3.i-China y el Mundo
CONSUMO DE CHINA DE MATERIAS PRIMAS
¿ Porqué un fondo agrícola? 3.i.1-China y el Mundo
DÉFICIT/SUPERÁVIT DE CHINA EN PRODUCTOS AGRÍCOLAS (USD bn)
¿ Porqué un fondo agrícola? 3.i.3-China y el Mundo
VALOR EFECTIVO PER CÁPITA DEL COMERCIO AGRÍCOLA
¿ Porqué un fondo agrícola? 3.i.4-China y el Mundo, nota*
OPA A SMITHFIELD FOODS
La empresa China Shuanghui International ha comprado el mayor productor de carne de cerdo Norteamericano el pasado día 29 de Mayo de 2013.
Shuanghui International pagará 7.100 millones de dólares (USA) incluyendo la deuda de la empresa. Se trata de una adquisición estratégica para asegurarse el control en el suministro de carne de cerdo por parte de la empresa china.
¿ PORQUÉ PANDA AGRICULTURE & WATER FUND, FI ?
1- Ventajas 2- Activos y subsectores
¿ Porqué Panda Agriculture & Water Fund ? 1-Ventajas
¿LE GUSTARÍA SER PROPIETARIO DE LAS PRINCIPALES PLANTACIONES AGRÍCOLAS DEL MUNDO?
Ventajas propias de la fiscalidad de los fondos de inversión españoles.
El fondo dispone de liquidez diaria.
No existe inversión mínima preestablecida.
No existen comisiones de compraventa
No existen comisiones de traspaso.
Posibilidad de realizar aportaciones periódicas.
¿ PORQUÉ PANDA AGRICULTURE & WATER FUND, FI ?
1- Ventajas 2- Activos y subsectores
¿ Porqué Panda Agriculture & Water Fund ? 2- Activos y subsectores
PANDA AGRICULTURE & WATER FUND FI INVIERTE A LO LARGO DE TODA LA CADENA PRODUCTIVA AGRÍCOLA, DESDE LA PLANTACIÓN HASTA EL PROCESAMIENTO Y VENTA
Maquinaria
Cultivos y propiedades
Almacenamiento y trading
Procesamiento y venta
Suministros
Ganadería y acuicultura
Transporte
Agroquímicos
Fuente: Propia
¿ Porqué Panda Agriculture & Water Fund ? 2.1- Activos y subsectores
DIFERENCIAS ENTRE S&P GLOBAL AGRIBUSINESS INDEX Y PANDA AGRICULTURE & WATER FUND FI El índice S&P Global Agribusiness Index es el benchmark utilizado por la mayoría de fondos europeos del sector.
Primeras diez posiciones*
S&P Global Agribusiness Index
Divisa Activos en cartera
MONSANTO CO BUNGE LTD
13,82% SYNGENTA AG-REG 9,2%
4%
DEERE & CO POTASH CORP OF
13%
Fertilizantes Agua Plantaciones
SASKATCHEWAN 8,78%
KUBOTA CORP 6%
MOSAIC CO/THE
ARCHER-DANIELS-
4,42%
MIDLAND CO
CF INDUSTRIES
9%
HOLDINGS INC 2,78%
AGRIUM INC 3,25%
Número de países Número de divisas Asia ex-China ex-Japón Europa del Este África
Panda Agriculture & Water Fund FI
USD 24 Ponderación subsectores > 50% 0% 10% Distribución de los activos 12 (2 emergentes) 11 10% 0% 0
EUR 50~70 < 20% Máximo 20% > 20% Sin limitaciones Sin limitaciones > 20% 0~5% 0~5%
Fuente: Propia * MSCI Global Agriculture Producers 01/03/2013
¿ CÓMO PUEDO INVERTIR ?
Información Panda Agriculture & Water Fund 1- ¿ Cómo puedo invertir ?
¿ COMO PUEDO INVERTIR ? ¿ Dónde ? A través de la web de Gesiuris Asset Management o por teléfono. A través de la web de TRESSIS Sociedad de Valores. Tressis SV es agente comercializador de Panda Agriculture & Water Fund FI en toda España. Contacto Sociedad Gestora Gesiuris Asset Management, SGIIC. Rambla Catalunya, nº 38 9ª planta 08007 Barcelona Teléfono: 902 023 938 / +34 932 157 270 E-mail:
[email protected] Dominio web: http://www.gesiuris.com Contacto Comercializador Tressis Sociedad de Valores, SA. Puede contactar directamente con su oficina más cercana o llamando a su número de información. Teléfono: 902 303 363 E-mail:
[email protected] Dominio web: http://www.tressis.com Posibilidad de realizar aportaciones periódicas Además de la inversión tradicional, Panda Agriculture & Water Fund FI le ofrece la posibilidad de flexibilizar su inversión mediante aportaciones de cualquier importe, de forma mensual o trimestral, que se cargaran a su cuenta bancaria.
Información Panda Agriculture & Water Fund 1.1- Información legal
INFORMACIÓN LEGAL
Denominación social
Panda Agriculture & Water Fund, FI
Categoría
Renta Variable Internacional
Gestor
Marc Garrigasait Colomés
Benchmark
S&P Global Agribusiness Index
Fecha inicio política de inversión actual
30 de Abril de 2013
Comisión de gestión
1,9 %
Comisión de depositaria
0,10 %
Comisión de suscripción y reembolso
No tiene
Código ISIN
ES0114633003
Sociedad Gestora
Gesiuris Asset Management SGIIC, SA
Divisa de denominación
EURO
Depositario
RBC Investor Services España, S.A.
Auditor
Deloitte, S.L.
¿ DÓNDE INVIERTE PANDA AGRICULTURE & WATER FUND, FI ?
¿ Dónde invierte Panda Agriculture & Water Fund ? 1.1- Ejemplos
PROPIEDADES AGRÍCOLAS DE LOS MAYORES PRODUCTORES DE ACEITE DE PALMA Las 5 mayores compañías por capitalización bursátil son a la vez, con más de 1.825.000 Ha bajo gestión, las mayores propietarias de bancos agrícolas de árboles de palma.
251.000 Ha
259.000 Ha
360.000 Ha
500.000 Ha
524.000 Ha
Fuente: propia
¿ Dónde invierte Panda Agriculture & Water Fund ? 1.2- Ejemplos
CORPORATIVAS AGRÍCOLAS
¿ Dónde invierte Panda Agriculture & Water Fund ? 1.3- Ejemplos
Propiedad de la tierra
Cosecha de los cultivos
Black Earth Farming Ltd con sede en el Reino Unido es una compañía que opera en el sector de la agricultura. La empresa se dedica a la adquisición, el desarrollo y el cultivo de tierras agrícolas en Rusia, principalmente en la Región de Chernozem (tierra negra). Su actividad principal es la producción de cultivo de trigo, colza, cebada, girasol, maíz, soja y remolacha azucarera. Adicionalmente, la compañía está involucrada en la producción lechera y la cría de carne (a pequeña escala). También se dedica a la adquisición de tierras. A 31 de diciembre del 2011, la compañía tenía el control efectivo de 318.000 hectáreas de tierra. Venta
Manipulación y almacenamiento
“I have been on record for years that the future is going to belong to farmers. The world is facing a growing demand for food and animal feed. It urgently needs private sector capital, management expertise and technology to bring new areas of farmland into productive use.“ - Jim Rogers
