“Be a farmer, not a banker” - Jim Rogers

"This industry is in its infancy […] it's where commercial real estate was 30 years ago" - Jose Minaya

Gestor

Marc Garrigasait Colomés Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Barcelona (U.A.B) y Analista Financiero Europeo (CEFA). Miembro del Instituto Español de Analistas Financieros. Entre 1991 y 1992 trabajó como Portfolio Manager en la Agencia de Valores, VALORCAT S.A, en tareas de gestión de patrimonios. Analista Financiero en la mesa de inversiones de la gestora de Fondos de Pensiones, GESCAT S.A (1992-1994). En 1994, con 26 años, fue nombrado Director Ejecutivo y de Inversiones de Caixa Catalunya Gestió, Sociedad Gestora de fondos de inversión de la CAIXA DE CATALUNYA cargo que ocupó hasta noviembre del 1998, cuando inició un proyecto independiente. Actual gestor de inversiones de varias instituciones de inversión colectiva, entre ellas KOALA CAPITAL SICAV y PANDA AGRICULTURE & WATER FUND, FI. Fue miembro del Consejo de Administración de INVERCO en Cataluña (Asociación Nacional de Sociedades Gestoras de Fondos de Inversión y de Pensiones). Promotor y gestor del primer fondo Market-Neutral de España (2001). Fue profesor de la UOC (Universitat Oberta de Catalunya) y acualmente es profesor asociado en la Barcelona School of Management (Universidad Pompeu Fabra –UPF Departamento de Finanzas).

¿Qué es Panda Agriculture & Water Fund?

Plantaciones

Materiales básicos

Ganado

Maquinaria

Panda Agriculture & Water Fund FI es un fondo de inversión global que invierte tanto en acciones de empresas lider del sector agrícola-ganadero como compañías de agua. La cartera se diversifica en: empresas propietarias de plantaciones agrícolas, ganaderas, productoras, procesadoras, así como productoras de piensos y alimentación para ganadería y pesca, fertilizantes y maquinaria agrícola. El fondo podrá invertir hasta un 20% en compañías relacionadas con el sector del agua, como son las infraestructuras y los sistemas de irrigación.

Agua

Conglomerados Asimismo podrá invertir en mercados emergentes y en divisas distintas al Euro, sin límite preestablecido.

¿ PORQUÉ UN FONDO AGRÍCOLA ?

1- Evolución población 2- Superficie cultivable mundial y productividad 3- Comportamiento de las materias primas agrícolas a lo largo de la historia 3.i- China y el Mundo

¿ Porqué un fondo agrícola? 1-Evolución de la población mundial

El GRAN POTENCIAL DE CRECIMIENTO DEBIDO A LA RELACIÓN DIRECTA ENTRE INCREMENTO DE POBLACIÓN MUNDIAL Y CONSUMO DE ALIMENTOS HACEN DE PANDA AGRICULTURE & WATER FUND FI UN INSTRUMENTO IDÓNEO PARA CANALIZAR SU INVERSIÓN A MEDIO Y LARGO PLAZO.

Esperanza de vida mundial Europa y Rusia 75

65

América del Norte 80

70

70

40

América del Sur 70

50

Oceanía

África 55

Asia

40

75

60

2005 ~ 2010 = 70.83 1950 ~ 1955 = 54.16

¿ PORQUÉ UN FONDO AGRÍCOLA ?

1- Evolución población 2- Superficie cultivable mundial 3- Comportamiento histórico de las materias primas y productividad 3.i- China y el Mundo

¿ Porqué un fondo agrícola? 2-Superficie cultivable mundial y productividad

Hect áreas cultivadas per cápita 1960-2011 0,45 0,4 0,35

0,25 0,2 0,15 0,1 0,05

20 11

20 09

20 07

20 05

20 03

20 01

19 99

19 97

19 95

19 93

19 91

19 89

19 87

19 85

19 83

19 81

19 79

19 77

19 75

19 73

19 71

19 69

19 67

19 65

19 63

0

19 61

(ha)

0,3

Fuente: FAO y Propia

¿ Porqué un fondo agrícola? 2.1-Superficie cultivable mundial y productividad

Hectáreas cultivadas mundiales 1961-2011 1.420.000 1.400.000 1.380.000

1.340.000 1.320.000 1.300.000 1.280.000 1.260.000 1.240.000

20 09

20 06

20 03

20 00

19 97

19 94

19 91

19 88

19 85

19 82

19 79

19 76

19 73

19 70

19 67

19 64

1.220.000 19 61

(1000 ha)

1.360.000

Fuente: FAO

¿ PORQUÉ UN FONDO AGRÍCOLA ?

1- Evolución población 2- Superficie cultivable mundial 3- Comportamiento histórico de las materias primas y productividad 3.i- China y el Mundo

¿ Porqué un fondo agrícola? 3-Comportamiento de las materias primas agrícolas a lo largo de la historia

CRECIMIENTO DEL RENDIMIENTO MEDIO ANUAL DE LAS COSECHAS – 10 AÑOS

¿ Porqué un fondo agrícola? 3.1-Comportamiento de las materias primas agrícolas a lo largo de la historia

TONELADAS MUNDIALES DE FERTILIZANTES USADAS ANUALMENTE (por km2)

¿ Porqué un fondo agrícola? 3.2-Comportamiento de las materias primas agrícolas a lo largo de la historia

¿ Porqué un fondo agrícola? 3.3-Comportamiento de las materias primas agrícolas a lo largo de la historia

LOS PRECIOS AGRÍCOLAS REALES HAN CAÍDO DESDE 1900…

¿ PORQUÉ UN FONDO AGRÍCOLA ?

1- Evolución población 2- Superficie cultivable mundial 3- Comportamiento histórico de las materias primas y productividad 3.i- China y el Mundo

¿ Porqué un fondo agrícola? 3.i-China y el Mundo

CONSUMO DE CHINA DE MATERIAS PRIMAS

¿ Porqué un fondo agrícola? 3.i.1-China y el Mundo

DÉFICIT/SUPERÁVIT DE CHINA EN PRODUCTOS AGRÍCOLAS (USD bn)

¿ Porqué un fondo agrícola? 3.i.3-China y el Mundo

VALOR EFECTIVO PER CÁPITA DEL COMERCIO AGRÍCOLA

¿ Porqué un fondo agrícola? 3.i.4-China y el Mundo, nota*

OPA A SMITHFIELD FOODS

La empresa China Shuanghui International ha comprado el mayor productor de carne de cerdo Norteamericano el pasado día 29 de Mayo de 2013.

Shuanghui International pagará 7.100 millones de dólares (USA) incluyendo la deuda de la empresa. Se trata de una adquisición estratégica para asegurarse el control en el suministro de carne de cerdo por parte de la empresa china.

¿ PORQUÉ PANDA AGRICULTURE & WATER FUND, FI ?

1- Ventajas 2- Activos y subsectores

¿ Porqué Panda Agriculture & Water Fund ? 1-Ventajas

¿LE GUSTARÍA SER PROPIETARIO DE LAS PRINCIPALES PLANTACIONES AGRÍCOLAS DEL MUNDO?

Ventajas propias de la fiscalidad de los fondos de inversión españoles.

El fondo dispone de liquidez diaria.

No existe inversión mínima preestablecida.

No existen comisiones de compraventa

No existen comisiones de traspaso.

Posibilidad de realizar aportaciones periódicas.

¿ PORQUÉ PANDA AGRICULTURE & WATER FUND, FI ?

1- Ventajas 2- Activos y subsectores

¿ Porqué Panda Agriculture & Water Fund ? 2- Activos y subsectores

PANDA AGRICULTURE & WATER FUND FI INVIERTE A LO LARGO DE TODA LA CADENA PRODUCTIVA AGRÍCOLA, DESDE LA PLANTACIÓN HASTA EL PROCESAMIENTO Y VENTA

Maquinaria

Cultivos y propiedades

Almacenamiento y trading

Procesamiento y venta

Suministros

Ganadería y acuicultura

Transporte

Agroquímicos

Fuente: Propia

¿ Porqué Panda Agriculture & Water Fund ? 2.1- Activos y subsectores

DIFERENCIAS ENTRE S&P GLOBAL AGRIBUSINESS INDEX Y PANDA AGRICULTURE & WATER FUND FI El índice S&P Global Agribusiness Index es el benchmark utilizado por la mayoría de fondos europeos del sector.

Primeras diez posiciones*

S&P Global Agribusiness Index

Divisa Activos en cartera

MONSANTO CO BUNGE LTD

13,82% SYNGENTA AG-REG 9,2%

4%

DEERE & CO POTASH CORP OF

13%

Fertilizantes Agua Plantaciones

SASKATCHEWAN 8,78%

KUBOTA CORP 6%

MOSAIC CO/THE

ARCHER-DANIELS-

4,42%

MIDLAND CO

CF INDUSTRIES

9%

HOLDINGS INC 2,78%

AGRIUM INC 3,25%

Número de países Número de divisas Asia ex-China ex-Japón Europa del Este África

Panda Agriculture & Water Fund FI

USD 24 Ponderación subsectores > 50% 0% 10% Distribución de los activos 12 (2 emergentes) 11 10% 0% 0

EUR 50~70 < 20% Máximo 20% > 20% Sin limitaciones Sin limitaciones > 20% 0~5% 0~5%

Fuente: Propia * MSCI Global Agriculture Producers 01/03/2013

¿ CÓMO PUEDO INVERTIR ?

Información Panda Agriculture & Water Fund 1- ¿ Cómo puedo invertir ?

¿ COMO PUEDO INVERTIR ? ¿ Dónde ? A través de la web de Gesiuris Asset Management o por teléfono. A través de la web de TRESSIS Sociedad de Valores. Tressis SV es agente comercializador de Panda Agriculture & Water Fund FI en toda España. Contacto Sociedad Gestora Gesiuris Asset Management, SGIIC. Rambla Catalunya, nº 38 9ª planta 08007 Barcelona Teléfono: 902 023 938 / +34 932 157 270 E-mail: [email protected] Dominio web: http://www.gesiuris.com Contacto Comercializador Tressis Sociedad de Valores, SA. Puede contactar directamente con su oficina más cercana o llamando a su número de información. Teléfono: 902 303 363 E-mail: [email protected] Dominio web: http://www.tressis.com Posibilidad de realizar aportaciones periódicas Además de la inversión tradicional, Panda Agriculture & Water Fund FI le ofrece la posibilidad de flexibilizar su inversión mediante aportaciones de cualquier importe, de forma mensual o trimestral, que se cargaran a su cuenta bancaria.

Información Panda Agriculture & Water Fund 1.1- Información legal

INFORMACIÓN LEGAL

Denominación social

Panda Agriculture & Water Fund, FI

Categoría

Renta Variable Internacional

Gestor

Marc Garrigasait Colomés

Benchmark

S&P Global Agribusiness Index

Fecha inicio política de inversión actual

30 de Abril de 2013

Comisión de gestión

1,9 %

Comisión de depositaria

0,10 %

Comisión de suscripción y reembolso

No tiene

Código ISIN

ES0114633003

Sociedad Gestora

Gesiuris Asset Management SGIIC, SA

Divisa de denominación

EURO

Depositario

RBC Investor Services España, S.A.

Auditor

Deloitte, S.L.

¿ DÓNDE INVIERTE PANDA AGRICULTURE & WATER FUND, FI ?

¿ Dónde invierte Panda Agriculture & Water Fund ? 1.1- Ejemplos

PROPIEDADES AGRÍCOLAS DE LOS MAYORES PRODUCTORES DE ACEITE DE PALMA Las 5 mayores compañías por capitalización bursátil son a la vez, con más de 1.825.000 Ha bajo gestión, las mayores propietarias de bancos agrícolas de árboles de palma.

251.000 Ha

259.000 Ha

360.000 Ha

500.000 Ha

524.000 Ha

Fuente: propia

¿ Dónde invierte Panda Agriculture & Water Fund ? 1.2- Ejemplos

CORPORATIVAS AGRÍCOLAS

¿ Dónde invierte Panda Agriculture & Water Fund ? 1.3- Ejemplos

Propiedad de la tierra

Cosecha de los cultivos

Black Earth Farming Ltd con sede en el Reino Unido es una compañía que opera en el sector de la agricultura. La empresa se dedica a la adquisición, el desarrollo y el cultivo de tierras agrícolas en Rusia, principalmente en la Región de Chernozem (tierra negra). Su actividad principal es la producción de cultivo de trigo, colza, cebada, girasol, maíz, soja y remolacha azucarera. Adicionalmente, la compañía está involucrada en la producción lechera y la cría de carne (a pequeña escala). También se dedica a la adquisición de tierras. A 31 de diciembre del 2011, la compañía tenía el control efectivo de 318.000 hectáreas de tierra. Venta

Manipulación y almacenamiento

“I have been on record for years that the future is going to belong to farmers. The world is facing a growing demand for food and animal feed. It urgently needs private sector capital, management expertise and technology to bring new areas of farmland into productive use.“ - Jim Rogers