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SEGUNDO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS (Con Banco La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) (Panamá, República de Panamá) Estados Financieros del Fideicomiso 31 de dic1embre de 2010

"Este documento ha sido preparado con el conocimiento de que su contenido será puesto a disposición del público 1nvers1onista y del público en general"

SEGUNDO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS (Con Banco La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) (Panamá, República de Panamá)

Índice del Contenido

Certificación del Contador

Estado de Activos, Pasivos y Patnmon1o del Fideicomiso Estado de Operaciones Estado de Cambios en el Patrimonio del Ftdeicomiso Estado de Flujos de Efect1vo Notas a los Estados Financieros

Panamá, 28 de enero de 2011

Certificación Los Estados Financieros interinos y preparados internamente al 31 de diciembre de 2010, del Segundo Fideicomiso de Préstamos de Bonos Hipotecarios han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASC").

E! ar A. Gallardo Cóntador C.P.A. No. 123-2004

2

SEGUNDO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRESTAMOS HIPOTECARIOS (Con Banco La Hipotecaria. S. A.. actuando como Fiduciario) (Panamá, Republica de Panamá) Estado de Situación Financiera

31 de diciembre de 2010 (Cifras en Balboas)

Act1vos

2009

2010

Efectivo en bancos

5

245.679

40,909

Valores mantenidos hasta su vencimiento

6

286.252

285.431

Préstamos hipotecarios residenciales

7

4,199.539

4.509.508

17,215

17.682

o 4.748,685

73,095 4.926.625

Intereses por cobrar Cuentas por cobrar Total de activos

10

easiVOS y Patrimonio del Fideicomiso Bonos por pagar

8

4,560.532

4,793,543

Intereses por paga1

9

170,179

115,149

12,974 4,743,685

12,933 4,921,625

5,000

5,000 4.926 .625

Cuentas por paga1 Total de pasivos Patrimonio del fideicomiso

2

Total de pasivos y patrimonio del fideicomiso

4.748 .685

El estado de actJVos, pasivos y patrimonio del fideicom1so debe ser leido en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros

3

SEGUNDO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS (Con Banco La Hipotecaria. S. A., actuando como Fiduciario) (Panamá. República de Panamá) Estado de Utilidades Integrales Pendo terminado el 31 de d1c1embre de 201 O (C1fras en Balboas)

Ingresos por intereses: Préstamos Depósito en banco Valores Total de intereses Gastos de intereses sobre bonos Ingreso neto de intereses

6

Otros ingresos

10

Gastos de operaciones: Comisiones Honorarios profesionales Impuestos Otros Total de gastos de operaciones Excedente de ingresos sobre gastos

2

10

El estado de operaciones del fideicomiso debe ser leído en conjunto con parte integral de los estados financieros

4

307.210 1.052 27,446 335.708

315,883 1,414 27,446 344.743

283,425 52,283

292.758 51,985

1.516

2,149

41,239 8.842 3,233 485 53.799

43.538 9.691 510 395 54.134

()

o

las notas que forman

SEGUNDO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS (Con Banco La Hipotecaria. S. A., actuando como Fiduciario) (Panamá. República de Panamá) Estado de Utilidades Integrales Perido termtnado el 31 de dtciembre de 2010 (cuarto trimestre) (Cifras en Balboas)

Nota Ingresos por intereses· Préstamos Depósito en banco Valores Total de intereses Gastos de tntereses sobre bonos Ingreso neto de tntereses

6

Otros ingresos

10

Gastos de operaciones: Comisiones Honoranos profesionales Impuestos Otros Total de gastos de operaciones Excedente de ingresos sobre gastos

2

10

2010

2009

75.267 294 4,731 80,292

79.558 318 6,881 86,757

66,614 13,678

72,553 14,204

363

o

10.070 940 766 2 .
10.732 896 (34)

o

o

El estado de operaciones del fideicomiso debe ser leido en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

4-A

2.610 14.204

SEGUNDO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRESTAMOS HIPOTECARIOS

(Con Banco La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) (Panamá República de Panamá) Estado de Cambios en el Patrimonio Perido terminado el 31 de diciembre de 201 O ~CIT

;enBalboas)

Patrimonio del fideicomiso: Saldo al inicio y final del año

5,000

El estado de cambios en el patrimonio del fidetcomiso debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados fmanC!eros.

5

1000

SEGUNDO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRESTAMOS HIPOTECARIOS (Con Bam.o La Hipotecaria. S. A., actuando corno Fiduciario) (Panamá. República de Panamá) Estado de Flujos de Efectivo Perido terminado el 31 de drcrembre de 2010 (Cifras en Balboas)

Actividades de operación: Ajustes para conciliar el efectivo de las actividades de operacion: Ingresos por Intereses Gastos por intereses Amortización de gastos de emisión de bonos Cambios en activos y pas1vos operativos: P1 ésta m os hipotecarios residencrales Cuentas por cobrar A Cuentas por pagar Efectivo generado de operaciones: Intereses recibidos Intereses pagados Flujos de efectivo de las actividades de operación

(335,708) 283,425 8,989

(344,743) 282.739 10,019

309.969 73,095 41

287,529 78,799 (691)

336,175 (228,395) 447,591

{264,899} 389,444

(821) (821)

(821} (821)

{242,000) (242,000)

(375,000) (375,000)

340,691

Actividades de inversión: Amortrzación de valores mantenrdos hasta su vencimiento Flujos de efectivo de las