CURSOS 2017

PROGRAMA INTEGRAL DE MERCADO DE CAPITALES Moldalidad Virtual

INDICE:
PROGRAMA ANALÍTICO
REQUERIMIENTOS TÉCNICOS
INSCRIPCIÓN: https://lms.wormholeit.com/iamc/

CALENDARIO DE CLASES: IMPORTANTE: IMPORTANTE: SE HARÁ EL MAYOR ESFUERZO PARA RESPETAR LAS FECHAS ESTABLECIDAS EN EL CALENDARIO, SIN EMBARGO, PUEDEN SURGIR MODIFICACIONES POR SITUACIONES IMPREVISTAS. CUALQUIER CAMBIO SE COMUNICARÁ CON LA MAYOR ANTICIPACIÓN POSIBLE.

Feriados y días sin clase Marzo

24

Abril

13 y 14

Mayo

1 y 25

Junio

20

FECHAS: 18 DE ABRIL AL 15 DE AGOSTO DIAS: MARTES Y JUEVES

DURACIÓN: 30 CLASES HORARIO: 8.30 A 10.30 HS.

CERTIFICADO DE ASISTENCIA: CON REGISTRO DE ASISTENCIA MÍNIMA DEL 80% DE LAS CLASES.

ARANCEL: $15.000 (CON IVA), A TRAVÉS DE MERCADO PAGO.

MATERIAL DE LECTURA Y BIBLIOGRAFÍA SUGERIDA: LAS PRESENTACIONES Y MATERIAL DE APOYO DE LOS PROFESORES SERÁ ENVIADA A MEDIDA QUE SE DESARROLLEN LAS CLASES. ADEMÁS, SE ENVIARÁ UN EJEMPLAR DEL LIBRO “MERCADO DE CAPITALES: MANUAL PARA NO ESPECIALISTAS” (IAMC - POSGRADO DE ESPECIALIZACIÓN EN MERCADO DE CAPITALES DE LA UBA). ANTES DE REALIZAR LA INSCRIPCIÓN EN https://lms.wormholeit.com/iamc/ ES NECESARIO VERIFICAR QUE EL EQUIPO CUMPLA CON LOS REQUERIMIENTOS TÉCNICOS ESPECIFICADOS

MÁS INFORMACIÓN www.iamc.com.ar [email protected]

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PROGRAMA INTEGRAL DE MERCADO DE CAPITALES Moldalidad Virtual

OBJETIVO:

INTRODUCIR A LOS PARTICIPANTES EN LA DINÁMICA DEL MERCADO DE CAPITALES, INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO, OPERACIONES EN EL MERCADO DE CONTADO, FUTUROS Y OPCIONES, INDICADORES PARA LA TOMA DE DECISIONES, INSTITUCIONES QUE INTERVIENEN EN LA CADENA DE VALOR DE UNA OPERACIÓN, SON ALGUNOS DE LOS TÓPICOS QUE SE ABORDARÁN CON UN NIVEL INTRODUCTORIO EN CADA UNO DE LOS MÓDULOS QUE CONFORMAN EL PROGRAMA INTEGRAL.

DESTINATARIOS:

PERSONAL DE AGENTES REGISTRADOS, ENTIDADES FINANCIERAS, INSTITUCIONES AFINES AL MERCADO DE CAPITALES, ESTUDIANTES UNIVERSITARIOS, INVERSORES Y TODO AQUEL QUE QUIERA MEJORAR SUS HABILIDADES EN EL CAMPO FINANCIERO.

EXPOSITORES:

DRA. NORA RAMOS; LIC. MATÍAS BALLESTRÍN; DR. RUBÉN JOSÉ PASQUALI; SERGIO LUIS OLIVO, PH.D.; LIC. MANUEL OYHAMBURU; LIC. MARIANO KRUSKEVICH; CDOR. LIONEL BATTIATO; CDOR. LISANDRO LÓPEZ; ING. CARLOS LERNER; PABLO J. MATEU, CFA; MARÍA CRISTINA DEFRIERI, ESPECIALISTA MER. CAP. ; ING. CARLOS ALVAREZ DE TOLEDO.

PROGRAMA ANALÍTICO: MARCO INSTITUCIONAL Y PRINCIPALES ASPECTOS NORMATIVOS DEL MERCADO DE CAPITALES (3 CLASES) EXPOSITORA: DRA. NORA RAMOS CLASE 1: INTRODUCCIÓN AL MERCADO DE CAPITALES ARGENTINO. LA NUEVA ESTRUCTURA: LA LEY 26.831. ORGANIZACIÓN DEL SISTEMA Y ROLES DE LOS DISTINTOS SUJETOS. COMISIÓN NACIONAL DE VALORES: ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO. COMPETENCIA Y FACULTADES. MERCADOS: FUNCIONES. AGENTES REGISTRADOS: ENUMERACIÓN Y BREVE DESCRIPCIÓN DE SUS ACTIVIDADES Y FUNCIONES. CAJA DE VALORES: DEPÓSITO COLECTIVO. CLASE 2: OFERTA PÚBLICA. EVOLUCIÓN DE CRITERIOS Y ALCANCES. VALORES NEGOCIABLES: REDEFINICIÓN DEL CONCEPTO, INCLUSIÓN DE INSTRUMENTOS. EL RÉGIMEN DE TRANSPARENCIA: EL DEBER DE INFORMAR Y EL DEBER DE RESERVA. PUBLICIDAD. LAS CONDUCTAS CONTRARIAS A LA TRANSPARENCIA. SANCIONES. LA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN: PRINCIPIOS GENERALES, TOMA DE CONTROL Y OBLIGATORIEDAD. EL RÉGIMEN DE LAS PARTICIPACIONES RESIDUALES. EL PRECIO EQUITATIVO. CLASE 3: FORMAS DE DESEMPEÑO DE LA ACTIVIDAD EN EL MERCADO DE CAPITALES: AGENTES DE NEGOCIACIÓN. AGENTES DE LIQUIDACIÓN Y COMPENSACIÓN. AGENTES PRODUCTORES. AGENTES ASESORES DEL MERCADO DE CAPITALES. AGENTES DE CORRETAJE. AGENTES DE DEPÓSITO COLECTIVO. AGENTES DE CUSTODIA, REGISTRO Y PAGO. AGENTES DE CALIFICACIÓN DE RIESGOS. MERCADOS: REQUISITOS. PATRIMONIO MÍNIMO Y CONTRAPARTIDA. ÓRGANO DE ADMINISTRACIÓN Y FISCALIZACIÓN. CONVENIOS CON ENTIDADES INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE CAPITALES (3 CLASES) EXPOSITOR: LIC. MATÍAS BALLESTRÍN CLASE 4: EL SISTEMA FINANCIERO. PERSPECTIVA FUNCIONAL DEL SISTEMA FINANCIERO. EL MERCADO DE DINERO Y EL MERCADO DE CAPITALES. FORMAS DE INTERMEDIACIÓN. EL MERCADO DE CAPITALES Y ECONOMÍA REAL. EL FINANCIAMIENTO MEDIANTE EL MERCADO DE CAPITALES. MERCADO PRIMARIO, SUS PARTICIPANTES, MECANISMOS DE COLOCACIÓN, Y DISTRIBUCIÓN DE VALORES NEGOCIABLES, TRAMO COMPETITIVO Y NO COMPETITIVO, MÁS INFORMACIÓN www.iamc.com.ar [email protected]

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PROGRAMA INTEGRAL DE MERCADO DE CAPITALES Moldalidad Virtual

CONTRATOS DE COLOCACIÓN. SISTEMAS DE COLOCACIÓN PRIMARIA EN EL MERCADO DOMÉSTICO: SICOLP Y SIOPEL. INTERCONEXIÓN. MERCADO SECUNDARIO, SU ROL Y RELEVANCIA Y MECANISMOS DE NEGOCIACIÓN. TEORÍA DE LA ESTRUCTURA TEMPORAL DE TASA DE INTERÉS: UNA HERRAMIENTA DE TRABAJO. CLASE 5: VALORES NEGOCIABLES. DEFINICIÓN. CLASIFICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS DESDE DISTINTAS PERSPECTIVAS. ¿POR QUÉ ES IMPORTANTE CLASIFICAR LOS INSTRUMENTOS? INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA: ASPECTOS GENERALES. OBLIGACIONES NEGOCIABLES, TIPOS, GARANTÍAS, RELACIÓN DE AGENCIA, COVENANTS. PROGRAMAS GLOBALES Y SERIES INDIVIDUALES. TÍTULOS SOBERANOS Y SUB SOBERANOS. VCP. LETRAS (LEBACS Y LETES). PAGARÉ. CHEQUE DE PAGO DIFERIDO. ACCIONES: CLASES DE ACCIONES Y SUS DERECHOS. ADRS, CEDARS. ¿DÓNDE ENCONTRAMOS INFORMACIÓN? CLASE 6: VEHÍCULOS DE INVERSIÓN COLECTIVA. FINANCIAMIENTO FUERA DE BALANCE. FIDEICOMISO FINANCIERO. TITULIZACIÓN. MEJORAMIENTO DE CRÉDITO. VALORES DE DEUDA FIDUCIARIA. CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN. FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ABIERTO Y CERRADO. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS. CREDIT DEFAULT SWAPS. FONDOS DE INVERSIÓN DIRECTA. INTRODUCCIÓN A LOS PRODUCTOS DERIVADOS. FINANCIAMIENTO A PYMES A TRAVÉS DEL MERCADO DE CAPITALES ( 1 CLASE) EXPOSITOR: ING. CARLOS LERNER CLASE 7: DEFINICIÓN DE PYME. ASPECTOS COMERCIALES DEL USO DE LOS INSTRUMENTOS DE MERCADO PARA PYMES. INSTRUMENTOS: CPD, PAGARÉ, OBLIGACIÓN NEGOCIABLE, FIDEICOMISO. ANÁLISIS FUNDAMENTAL: FUNDAMENTAL: RENTA VARIABLE (5 CLASES) EXPOSITORES: DR. RUBÉN PASQUALI (CLASES 8 A 10), LIC. MARIANO KRUSKEVICH (CLASES 11 Y 12) CLASE 8: MERCADO DE ACCIONES: DISTINTOS TIPOS DE ANÁLISIS. LA IMPORTANCIA DEL CONTEXTO. ANÁLISIS MACRO, MICRO Y SECTORIAL. MÉTODOS DE VALUACIÓN. CLASE 9: CÓMO INTERPRETAR UN ESTADO CONTABLE. LA UTILIZACIÓN DE LOS RATIOS. RATIOS CONTABLES Y DE MERCADO. ROE, ROA, EBITDA. CLASE 10: 10: GRADO DE AUTONOMÍA FINANCIERA. ÍNDICES DE LIQUIDEZ, ENDEUDAMIENTO, SOLVENCIA, PAYOUT Y DIVIDEND YIELD, VALOR DE LIBROS, CAPITALIZACIÓN, FREE FLOAT Y PER. QUE MIRA UN INVERSOR BURSÁTIL. LOS PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES LOCALES E INTERNACIONALES. CLASE 11: 11: ANÁLISIS “TOP-DOWN” Y “BOTTOM-UP”. MÉTODOS SENCILLOS DE VALUACIÓN. VALOR LIBROS. VALOR DE LIQUIDACIÓN. VALOR SUSTANCIAL. MÚLTIPLOS. PRICE-EARNINGS. DESCUENTO DE DIVIDENDOS. DIFERENCIA ENTRE PRECIO Y VALOR. CLASE 12: 12: VALUACIÓN POR COMPARABLES. INTRODUCCIÓN A LA VALUACIÓN POR DESCUENTO DE FLUJO DE FONDOS. DISTINTOS TIPOS DE FLUJOS DE FONDOS. CONCEPTO DE “FREE CASH FLOW” Y TASA DE COSTO DE CAPITAL. ANÁLISIS FUNDAMENTAL: FUNDAMENTAL: RENTA FIJA (4 CLASES) EXPOSITOR: LIC. MANUEL OYHAMBURU CLASE 13: 13: MERCADO DE BONOS: CONDICIONES DE EMISIÓN. INTRODUCCIÓN AL MERCADO DE DEUDA SOBERANA. TÍTULOS DEL GOBIERNO NACIONAL Y DEL BCRA. ESTRUCTURA ACTUAL DE LOS INSTRUMENTOS QUE SE NEGOCIAN EN EL MERCADO. CLASE 14: 14: MERCADO DE BONOS: PRINCIPALES INDICADORES I. VALOR RESIDUAL, VALOR TÉCNICO, INTERESES CORRIDOS, RENTA ANUAL, YIELD ANUAL, TIR, PARIDAD. CLASE 15: 15: MERCADO DE BONOS: PRINCIPALES INDICADORES II. DURATION, DUARTION MODIFICADA, PPV, PPP, CONVEXITY. CLASE 16: 16: MERCADO DE BONOS: PRINCIPALES INDICADORES III. RIESGOS IMPLÍCITOS EN LOS TÍTULOS DE RENTA FIJA. CURVA DE RENDIMIENTOS. LA CURVA DE RENDIMIENTOS ARGENTINA.

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PROGRAMA INTEGRAL DE MERCADO DE CAPITALES Moldalidad Virtual ANÁLISIS TÉCNICO (2 CLASES) EXPOSITOR: DR. SERGIO OLIVO CLASE 17: 17: ANÁLISIS TÉCNICO I: “FILOSOFÍA” DEL AT. ANÁLISIS OCCIDENTAL, DE CANDLESTICKS Y DE “PUNTO Y FIGURA”. RELACIÓN PRECIO-VOLUMEN. TENDENCIA. SOPORTES. RESISTENCIAS. CLASE 18: 18: ANÁLISIS TÉCNICO II: CANALES. FIGURAS DE REVERSIÓN Y DE CONTINUACIÓN. MEDIAS MÓVILES. INDICADORES U OSCILADORES MATEMÁTICOS. ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS DE INVERSIÓN (3 CLASES) EXPOSITOR: LIC. MARIANO KRUSKEVICH CLASE 19: 19: INTRODUCCIÓN A LA ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS Y ANÁLISIS DE RIESGO (I). CONCEPTO DE RIESGO Y DE AVERSIÓN AL RIESGO. HORIZONTE DE INVERSIÓN. LAS FUNCIONES BÁSICAS DEL “PORTFOLIO MANAGER”. DEFINICIÓN DEL PERFIL DEL INVERSOR. CLASE 20: 20: INTRODUCCIÓN A LA ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS Y ANÁLISIS DE RIESGO (II). LOS GRADOS DE EFICIENCIA DEL MERCADO. ADMINISTRACIÓN ACTIVA Y PASIVA. DISTINTAS FILOSOFÍAS DE INVERSIÓN. RIESGO SISTEMÁTICO Y NO SISTEMÁTICO. EFECTOS DE LA DIVERSIFICACIÓN. CLASE 21: 21: INTRODUCCIÓN A LA ADMINISTRACIÓN DE CARTERAS Y ANÁLISIS DE RIESGO (III). CÁLCULO DEL RENDIMIENTO Y RIESGO DE UN PORTAFOLIO. CONJUNTO FACTIBLE, CONJUNTO DE MÍNIMO RIESGO Y FRONTERA EFICIENTE. MODO DE CALCULAR LA FRONTERA EFICIENTE. USO DE SOFTWARE APLICADO. TRATAMIENTO IMPOSITIVO APLICADO AL MERCADO DE CAPITALES (1 CLASE) EXPOSITORES: CR. LIONEL BATTIATO / CR. LISANDRO LÓPEZ CLASE 22: 22: INTRODUCCIÓN AL SISTEMA TRIBUTARIO ARGENTINO. PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LOS IMPUESTOS EXISTENTES EN LA ÓRBITA NACIONAL, PROVINCIAL Y MUNICIPAL. TRATAMIENTO IMPOSITIVO DE DIVERSAS INVERSIONES EN EL PAÍS Y EN EL EXTERIOR: ACCIONES, CUOTAS PARTES DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN, COLOCACIONES EN ENTIDADES FINANCIERAS, TÍTULOS PÚBLICOS, TÍTULOS FIDUCIARIOS, OBLIGACIONES NEGOCIABLES E INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS. OPERACIONES DEL MERCADO DE CAPITALES Y SISTEMAS DE NEGOCIACIÓN (3 CLASES) EXPOSITOR: LIC. MATÍAS BALLESTRÍN CLASE 23: 23: RUEDAS DE NEGOCIACIÓN. LA NEGOCIACIÓN ELECTRÓNICA. FUNCIONES DEL MERCADO ORGANIZADOR. DISTINTOS SEGMENTOS DE NEGOCIACIÓN. LA NEGOCIACIÓN BILATERAL. CLASE 24: 24: OPERACIONES DE CONTADO Y A PLAZO. OPERACIONES A PLAZO FIRME. OPERACIONES FINANCIERAS: PASE Y CAUCIÓN BURSÁTIL. CUPOS Y GARANTÍAS. CLASE 25: 25: PRÉSTAMO DE VALORES. LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA. OPERACIONES CON ÍNDICES BURSÁTILES. MERVAL E INDOL. REGLAS BÁSICAS PARA OPERAR. INSTRUMENTOS DERIVADOS: DERIVADOS (3 CLASES) EXPOSITOR: ING. CARLOS ÁLVAREZ DE TOLEDO CLASE 26: 26: FUTUROS Y FORWARDS. DEFINICIONES. DIFERENCIAS CON LAS OPCIONES. LIQUIDACIÓN DIARIA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. CLASE 27: 27: OPCIONES FINANCIERAS. OPCIONES DE COMPRA Y DE VENTA. PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS. CUPOS Y GARANTÍAS. ANÁLISIS DE RESULTADOS AL VENCIMIENTO. PRINCIPALES USOS DE LAS OPCIONES. MÁS INFORMACIÓN www.iamc.com.ar [email protected]

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PROGRAMA INTEGRAL DE MERCADO DE CAPITALES Moldalidad Virtual CLASE 28: 28: ARMADO DE OPCIONES SINTÉTICAS. POSICIONES ESPECULATIVAS Y DE COBERTURA. DISTINTAS ESTRATEGIAS COMBINANDO OPCIONES. ESTRATEGIAS DIRECCIONALES Y DE VOLATILIDAD. BULL SPREAD, BEAR SPREAD, BUTTERFLY, STRADDLE Y STRANGLE. ÉTICA (1 CLASE) EXPOSITOR: PABLO J. MATEU, CFA CLASE 29: 29: CÓDIGOS DE ÉTICA Y NORMAS DE CONDUCTA PROFESIONAL DE LAS CERTIFICACIONES INTERNACIONALES RELACIONADAS CON LAS INVERSIONES FINANCIERAS (BÁSICAMENTE: CFA Y CIIA). PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS: ACTIVOS: NORMAS DE LA UIF Y EL MERCADO DE CAPITALES (1 CLASE) EXPOSITORA: ESPECIALISTA EN MERCADO DE CAPITALES C.C. MARÍA CRISTINA DEFRIERI. CLASE 30: 30: LAVADO DE ACTIVOS. ETAPAS DEL PROCESO. ANTECEDENTES INTERNACIONALES. FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO. FUNCIÓN DE LAS UNIDADES DE INTELIGENCIA FINANCIERA EN LOS PROCESOS DE PREVENCIÓN DEL DELITO. ANTECEDENTES NACIONALES.

REQUERIMIENTOS TÉCNICOS: COMPUTADORA: COMPUTADORA: PROCESADOR TIPO INTEL PENTIUM 1 GHZ O SUPERIOR CON 1 GB DE RAM (2 GB RAM RECOMENDADO). POR LO MENOS 1 GB DE ESPACIO LIBRE EN DISCO. SISTEMAS OPERATIVOS: OPERATIVOS: MAC OS X 10.11 O SUPERIOR, WINDOWS 7, WINDOWS 8, WINDOWS 10, LINUX 32 BITS (VALIDADA CONTRA UBUNTU DESKTOP V 14 LTS). NAVEGADORES WEB: WEB: INTERNET EXPLORER 11, FIREFOX 46, GOOGLE CHROME 50, SAFARI 9.1. EN TODO CASO DEBE CONTARSE CON ADOBE FLASH PLAYER EN VERSIONES 20 O SUPERIOR. RESOLUCIONES DE PANTALLA ÓPTIMAS: ÓPTIMAS: 1280X800 - 1280X1024 - 1366X768 PARA TOMAR LAS CLASES DESDE TABLETS O CELULARES: CELULARES: LOS USUARIOS DEBERÁN DESCARGAR LA APLICACIÓN WORMHOLE CAMPUS DESDE DISPOSITIVOS ANDROID (V. 2.3 O SUPERIOR) O IOS V. 6 O SUPERIOR (IPHONE E IPAD). CONEXIÓN A INTERNET DE BANDA ANCHA: ANCHA: UN MÍNIMO DE 128 KBPS DE BAJADA ESTABLE DESDE LOS SERVIDORES DE WORMHOLE POR CADA AUDIO Y VIDEO ACTIVO QUE SE RECIBA EN LA SALA VIRTUAL (256 KBPS SI SE UTILIZA VIDEO HQ). UN MÍNIMO DE 128 KBPS DE SUBIDA ESTABLE HACIA LOS SERVIDORES DE WORMHOLE EN CASO DE QUE EL USUARIO COMPARTA SU AUDIO Y VIDEO CON EL RESTO DE LOS INVITADOS (256 KBPS SI SE UTILIZA VIDEO HQ-ALTA CALIDAD). AL MENOS DE 300 MS DE TIEMPO DE LATENCIA CONTRA LOS SERVIDORES DE WORMHOLE. CONECTIVIDAD DIRECTA CON LOS SERVIDORES ASIGNADOS POR WORMHOLE, SIN QUE MEDIEN FILTROS, FIREWALLS O PROXIES QUE PUEDAN INTERFERIR CON LA COMUNICACIÓN A LOS PUERTOS 80, 443 Y 1935 DEL PROTOCOLO TCP.

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