Las Microfinanzas en Perú: Realidad y Diálogo Oscar Basso Winffel Superintendente Adjunto Octubre 2017

AGENDA 1

Importancia, rol y evolución del sector microfinanciero

2

Retos y oportunidades del sector microfinanciero

3

Proyecto Regulatorio: Ley para fortalecer la supervisión de Cooperativas

AGENDA 1

Importancia, rol y evolución del sector microfinanciero

2

Retos y oportunidades del sector microfinanciero

3

Proyecto Regulatorio: Ley para fortalecer la supervisión de Cooperativas

Los activos de las IMF superaron los S/ 41 mil millones a junio 2017 Activos de las IMF

11 CMAC: 54%

Demás SFP. 89.3%

IMF: 10.7%

6 Financieras 13%

3 Edpymes 1% 1 Banco 28%

6 CRAC 4%

Si se considerasen a las COOPAC, su participación en el total de activos sería del 3% 3 Edpymes 1% 11 CMAC: 42%

6 CRAC 3%

COOPAC: 3%

Demás SFP 86.7%

IMF: 10.3%

1 Banco 21%

158 COOPAC 23% 6 Financieras 10%

Participación de las IMF en el SFP pasó de 2.3% a 10.7% en los últimos 17 años Activos del Sistema Financiero (%) 25

100

20

97.7

15

94.2

89.8

90.7

89.4

10 10.2

5 0

2.3

Dic-00

5.8

Dic-05 IMF

Dic-10

9.3

Dic-15 Demás SFP

10.6

Jun-17

50

Las tasas de crecimiento de la cartera de créditos de las IMF son positivas y muestran un mayor dinamismo en los últimos años Variación anual de créditos de las IMF (%) 50.00

45.00 40.00 35.00 30.00 25.00

20.00 15.00

14.5

10.00 5.00

ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17

-

En las COOPAC ocurre algo similar aunque a crecido a menor ritmo en los ultimos años 30%

10,000 9,000

25%

8,000 7,000

20%

6,000

15%

5,000

12%

4,000

10%

3,000 2,000

5%

1,000

0%

Créditos en miles de S/

Variación anual%

jun-17

abr-17

dic-16

ago-16

abr-16

dic-15

ago-15

abr-15

dic-14

ago-14

abr-14

dic-13

ago-13

abr-13

dic-12

ago-12

abr-12

dic-11

ago-11

abr-11

dic-10

0

ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17 jul-17

Este crecimiento ha ido acompañado a su vez de un mayor soporte patrimonial… Ratio de Capital Global de las IMF (%)

18.0

17.0

16.0 15.9

15.0

14.0

13.0

12.0

11.0

10.0

…y adecuados niveles de liquidez, en línea con el SFP Ratio de liquidez global de las IMF* (Activos líquidos/ Pasivos CP)

45.0%

40.0% 35.0%

32.5%

30.0%

25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0%

Nota: No incluye información de las Edpymes, al no ser captadoras de depósitos.

jul-17

ene-17

jul-16

ene-16

jul-15

ene-15

jul-14

ene-14

jul-13

ene-13

jul-12

ene-12

jul-11

ene-11

0.0%

Asimismo, las IMF mantienen holgura en la cobertura de la cartera morosa con provisiones Ratio de Cobertura de Provisiones de las IMF 180.0% 160.0% 141%

140.0% 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0%

ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17

0.0%

No obstante, la rentabilidad de las IMF se ha reducido en la última década, aunque presenta una moderada mejora a partir del 2015 ROEA de las IMF 35.0%

30.0% 25.0% 20.0%

15.0%

Estabilización del rendimiento promedio de cartera y menores gastos de provisiones y financieros

14.4%

10.0% 5.0%

ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17

0.0%

Dicha tendencia es explicada principalmente por los menores ingresos financieros

Nota: UAI: Utilidad antes de impuestos CBP: Cartera bruta promedio

En el caso de las COOPAC es menor porque su negocio es distinto… Evolución del ROE

(Remanente / Patrimonio) 8.00% 7.00% 6.00% 5.00%

4.98%

4.00%

3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Las tasas de interés promedio para los créditos MYPE que ofrecen las IMF se han reducido en 15 p.p. en últimos 12 años Tasa de interés promedio de las IMF para los créditos MYPE 55.0

51.40

50.0 45.0

40.0 36.11

35.0

MES MN

MYPE MN

ago-17

oct-05 mar-06 ago-06 ene-07 jun-07 nov-07 abr-08 sep-08 feb-09 jul-09 dic-09 may-10 oct-10 mar-11 ago-11 ene-12 jun-12 nov-12 abr-13 sep-13 feb-14 jul-14 dic-14 may-15 oct-15 mar-16 ago-16 ene-17 jun-17

30.0

Los menores ingresos financieros son el resultado de la mayor competencia en el sector microfinanciero Tasa activa implicita de las IMF (Ingresos financieros/ cartera bruta promedio)

38.0%

33.0%

33.4%

Gastos administrativos Gastos provisiones Utilidad neta 1.4%

Gastos financieros Otros gastos

2.5%

3.6%

11.5%

5.1%

28.0% 24.0% 23.0%

ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17

18.0%

AGENDA 1

Importancia, rol y evolución del sector microfinanciero

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Retos y oportunidades del sector microfinanciero

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Proyecto Regulatorio: Ley para fortalecer la supervisión de Cooperativas

Perú: El mejor entorno para la inclusión financiera • Análisis del entorno para la inclusión financiera evalúa el entorno normativo para la inclusión financiera con base en 12 indicadores en 55 países. • El Microscopio fue elaborado originalmente para países de América Latina y el Caribe y fue ampliado en 2009 a escala mundia. • El Perú ocupa por decimo año consecutivo el primer lugar en el ranking mundial Microscopio Global 2016 sobre el Entorno para la Inclusión Financiera, elaborado por The Economist Intelligence Unit.

Perú: El mejor entorno para la inclusión financiera •

El Estudio deja constancia sobre la preocupación creciente de que las COOPAC no estén bajo la supervisión de la SBS, habiendo ello afectado la calificación de 3 criterios:

Resumen Comentarios 2016

Requerimientos de capital Profundidad de la cobertura del Requerimientos de presentación de mínimo seguro de depósitos información  COOPAC no están sujetas a  Las COOPAC que son supervisadas  Ley de Cooperativas no se ha actualizado en requerimientos de capital por FENACREP no están cubiertas más de 20 años y marco regulador de prudenciales. por un Fondo de Seguros de COOPAC debe modernizarse según nuevos Depósitos Estatal. estándares.  La gran cantidad de COOPAC funcionando sin supervisión  Fondo de garantía de FENACREP  Dado el tamaño e importancia de las COOPAC suponen un riesgo para el cubre sólo a 21 COOPAC (de un en la provisión de acceso financiero, deberían sistema. total de 82 cooperativas afiliadas). estar bajo una supervisión más formal.  SBS y Congreso vienen trabajando en una mejor legislación, pero aun ello no ha se ha concretado.

Pero necesitamos ampliar cobertura de servicios… Créditos / PBI (Dic.2015) México

23%

% de adultos con cuenta en el SF 63% 57% 39% 39% 42% 29%

46% 46%

68%

Argentina

25%

Uruguay

26%

50%

Ecuador Perú Venzuela Colombia Bolivia

Fuente: Global Findex 2014

Brasil Chile Fuente: BID

31% 40% 42% 46% 53% 56% 75%

Pero necesitamos ampliar cobertura de servicios… Perú: PEA y sistema de pensiones PEA

23.0

Afiliados

6.4

Contribuyentes

(12% de la PEA)

2.8

0

5

10

15

20

Millones de personas

Fuente: Encuesta Nacional de Demanda de Servicios Financieros y Nivel de Cultura Financiera en el Perú - 2016

PEA a diciembre 2015. Afiliados y contribuyentes a abril 2017 Fuente: INEI y SBS.

25

Subsisten barreras a la inclusión financiera… Urbano

Rural

Fuente: Encuesta Nacional de Demanda de Servicios Financieros y Nivel de Cultura Financiera en el Perú - 2016

Y la tecnología?..... % de consumidores por país que realizan pagos sin usar efectivo

Dinero electrónico

Criptomonedas

Crowdfunding

Regtech

Fintech

Big data y modelos

Insurtech

Retos de las IMF para asegurar su competitividad y posicionamiento a LP

Mayor competencia (menores márgenes)

Shocks imprevistos (FEN)

Reforzamiento del modelo de negocio, la gestión de riesgos, y eficiencia de sus operaciones

Entorno económico menos favorable

Adaptación a cambios regulatorios Adaptación a nuevas tecnologías (Fintech): Competencia por reducida estructura de costos

Uso de la tecnología para incrementar eficiencia

Retos de las IMF para asegurar su competitividad y posicionamiento a LP

Modelo de negocio

• • • • • •

Gobiernocorporativorobusto Identificarclaramenteelmercadoobjetivo Establecerestrategiadiferenciada Productosacordesconnecesidadesdelmercado Fijarpreciosbasadosencriterioseconómicos(nosolocontables) Explotarsinergiasdisponibles

Gestión de Riesgo

• • • •

Acorde conmodelodenegocio Mitigarasimetríasdeinformación Alinearincentivosconobjetivos Establecerprocesos ycontrolesidóneos

Eficiencia

• • • • •

Optimizarrecursos yprocesos: “Hacermásconmenos” Alineareficienciaoperativaconcompetitividad Propiciarmayoreseconomíasdeescala Controlpresupuestario Usarcanalesytecnología

AGENDA 1

Importancia, rol y evolución del sector microfinanciero

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Retos y oportunidades del sector microfinanciero

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Proyecto Regulatorio: Ley para fortalecer la supervisión de Cooperativas

Supervisión y Regulación actual de las COOPAC  SBS regula a las COOPAC (Cooperativas de Ahorro y Crédito no autorizadas a captar depósitos del público) y supervisa a la FENACREP.  FENACREP supervisa a las COOPAC conforme a lo establecido en la 24ª Disposición Final y Complementaria de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS, Ley N°26702 (Ley General).

COOPAC reportadas: alrededor de 622 (Al 30.06.2017)

452 no supervisadas ni afiliadas 10 82 afiliadas afiliadas supervisadas no supervisadas

78 no afiliadas supervisadas

? COOPAC desconocidas

622 COOPAC conocidas

COOPAC desconocidas COOPAC conocidas : 622 COOPAC supervisadas por FENACREP: 160 (por lo menos 462 no supervisadas: 74%) COOPAC afiliadas a FENACREP: 92 (por lo menos 530 no afiliadas a la FENACREP: 85% ) Fuente: FENACREP

29

Evolución de recursos de los socios de COOPAC (Saldos en millones de soles)

N° Socios (miles) 12000 1,603

1,693

2,253

1,269 1,130

8000

2,280

1,962

908

4000 331

337

353

409

470

543

2000 488

325 426

349

376

474

551

419

635

823

2000

2001

2002

2003

2004

557

597

674

741

1,584

788

610

1000

1,342

800

1,165

8,176

1,019

674

1,045

1,217

1,438

2005

2006

2007

766

783

1,878

2,171

2008

2009

8,340

7,102

870

5,887 3,295

600 400

4,929 2,645

1400 1200

1,018

6000

1800 1600

1,412

10000

0

1,664

3,895

200 0

DEPÓSITOS

2010

PATRIMONIO

2011

2012

2013

2014

2015

2016 jun-17

SOCIOS

Fuente: FENACREP (según información reportada por las COOPAC a dicho gremio: 160 al 30.06.2017)

1.7 millones de socios tienen invertido cerca de S/ 11 mil millones en las COOPAC, en calidad de depósitos y patrimonio. (No incluye recursos de socios captados por COOPAC que no reportan información a la FENACREP)

30

Importante participación de las COOPAC en el Sistema IMF 3 Edpymes 1% 11 CMAC: 42%

6 CRAC 3%

COOPAC: 3%

Demás SFP 86.7%

IMF: 10.3%

1 Banco 21%

158 COOPAC 23% 6 Financieras 10%

Principales problemas en la supervisión de las COOPAC  

 Limitada facultad de supervisión de la FENACREP

No puede imponer sanciones La afiliación a la FENACREP es voluntaria y por tanto también la supervisión (80% o más de las COOPAC no están afiliadas a dicho gremio).

 No se conoce el universo total de COOPAC  Fondo de garantía de depósitos voluntario  Potencial uso de COOPAC no supervisadas para fraude y actos ilícitos

Criterios que rigen la nueva Regulación y Supervisión  Supervisión SBS + colaborador técnico (FENACREP)  Regulación prudencial y operaciones permitidas

 Capacidad sancionadora del supervisor  Creación del “Registro Nacional de COOPAC”  Requisitos de idoneidad para directivos y gerentes

 Creación del FSD Cooperativo y mecanismos de salida oportunos

Esquema modular Se determinará en función al total de activos de la COOPAC:

NIVEL 3

NIVEL 2

NIVEL 1

• Activos > 65,000 UIT . • Operaciones adicionales más complejas. • Supervisión técnica prudencial directa de la SBS.

• Activos > 600 UIT y hasta 65,000 UIT. • Operaciones adicionales más complejas. • Supervisión técnica prudencial con apoyo de FENACREP.

• Activos hasta 600 UIT . • Operaciones simples. • Supervisión básica, con apoyo de FENACREP.

Plazo de adecuación y entrada en vigencia •

La SBS Reglamenta la Ley en un plazo de 180 días, desde la publicación de la Ley.

•

Las cooperativas distintas de las COOPAC, que realicen captación de depósitos, deberán dejar de captar nuevos depósitos.

•

Las COOPAC existentes tienen un plazo de noventa (90) días calendario para inscribirse en el Registro Nacional de COOPAC.

•

Al entrar en vigencia la Ley, durante 4 años la supervisión SBS de las COOPAC se realizará con el apoyo técnico de la FENACREP.

•

En tanto entre en vigencia la Ley, las COOPAC continúan rigiéndose por el actual Reglamento de COOPAC.

La SBS necesita seguir facilitando la inclusión financiera

Gracias Oscar Basso Winffel Superintendente Adjunto Octubre 2017