BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL SEGUROS Y FIANZAS CIFRAS DE MARZO DE 2017
M
Año 17 No. 61, julio 2017
BOLETÍN DE ANÁLISIS SECTORIAL
CIFRAS DE MARZO DEL 2017
SEGUROS Y FIANZAS
Sector Asegurador 1 Estructura del Sector Asegurador
ESTRUCTURA
Filiales
Filial y GF
Grupos Financieros
Resto
120 41
80
8 8
40
Al finalizar el primer trimestre de 2017, 54 compañías operaron seguros de Vida 3, mientras que 83 compañías operaron seguros de No-Vida 4. Así mismo, 38 instituciones operaron de manera combinada seguros de Vida y de No Vida; 34 instituciones operaron únicamente seguros de No Vida y 9 compañías operaron sólo seguros de Vida. Por otra parte, 9 compañías operaron, exclusivamente, los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social; 9 el ramo de Salud; 2 el ramo de Crédito a la Vivienda, y una el ramo de Garantía Financiera.
45 mzo-17(102)
2016 (99)
2015 (102)
2014 (105)
2013 (103)
2012 (104)
2011 (102)
2010 (99)
2009 (98)
2008 (100)
2007 (95)
2006 (91)
0 2005 (86)
Al 31 de marzo de 2017, el sector asegurador estaba conformado por 102 instituciones, de las cuales 16 estaban incorporadas a algún grupo financiero, mientras que 53 presentaban capital mayoritariamente extranjero con autorización para operar como filiales de instituciones financieras del exterior. De esas instituciones aseguradoras, 8 presentaban capital mayoritariamente extranjero al mismo tiempo que pertenecían a algún grupo financiero.
Composición del Sector Asegurador Por operación 2 Marzo 2017 Tipo de Seguros
Número de compañías
Con una o más operaciones* Vida No Vida Compañías especializadas Pensiones de la Seguridad Social Salud Crédito a la Vivienda Garantía Financiera
54 83 9 9 2 1
*En estos casos las compañías practican de 1 a 3 operaciones
Las cifras presentadas en este documento corresponden a la información disponible al 29 de mayo de 2017. La información corresponde a las instituciones que tuvieron operaciones en los seguros señalados. 3 Incluye a las compañías que operan Vida y los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de la Seguridad Social. 4 Seguros de No-Vida incluye a las compañías que operan Accidentes y Enfermedades, Daños, Salud, Crédito a la Vivienda y Garantías Financieras, en el caso de Accidentes y Enfermedades y Daños pueden practicar una o ambas. 1 2
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SEGUROS Y FIANZAS
CI 2012
CRECIMIENTO 20% 10%
2.1%
mzo-17
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
-10%
2006
0% 2005
Al concluir el primer trimestre de 2017, el total de las primas emitidas por el sector asegurador ascendió a 130,935.4 millones de pesos, de los cuales el 98.4% correspondió a seguro directo, mientras que el restante 1.6% se debió a primas tomadas en reaseguro. Las primas directas de la industria de seguros reportaron un incremento real anual de 2.1% al cierre del primer trimestre de 2017, respecto al cierre de marzo de 2016.
Tasa Real de Crecimiento Prima Directa
-20%
Al cierre del primer trimestre de 2017, la operación de Vida decreció 5.5% en términos reales, en comparación con el primer trimestre de 2016. La operación de Accidentes y Enfermedades 5 registró un incremento real anual de 14.2%, mientras que los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social tuvieron un incremento real anual de 12.5% 6.
Monto (miles de millones de pesos)
Crecimiento real anual (%) Observado
Vida Pensiones Accidentes y Enfermedades
54.1 5.2 21.0
-5.5 12.5 14.2
Daños:
48.5
5.7
22.3 26.2
1.1 9.9
128.9
2.1
Prima Directa
Daños sin autos Autos Total
5 6
Incluye el ramo de Salud. Para una explicación a detalle de este comportamiento, ver la sección correspondiente a los Seguros de Pensiones (Ver página 11).
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CI 2012
Al concluir el primer trimestre de 2017, la operación de Daños experimentó un incremento de 5.7%, en términos reales. Al excluir de daños el ramo de Automóviles, ésta operación registró un incremento de 1.1%. Dicho incremento se explica por los incrementos reales anuales de los ramos de: Agrícola 7 129.4%, Responsabilidad Civil 2.9%, Incendio 2.8%, y Diversos 2.5%. Por su parte, el ramo de Crédito y el ramo de Marítimo y Transportes presentaron decrementos reales de 19.4% y 9.2%, respectivamente.
Daños Prima Directa Marzo 2017 Ramos de Daños
Crec. Real Anual %
Automóviles
9.9
Crédito
-19.4
Agrícola
129.4
Incendio
2.8
Diversos
2.5
Terremoto
0.2
Marítimo y Transportes
-9.2
Resp. Civil y Riesgos Prof.
2.9
Daños
5.7
Daños sin Automóviles
1.1
COMPOSICIÓN DE CARTERA La composición de cartera que presentó el sector asegurador con cifras al cierre de marzo de 2017 es la siguiente: Vida, 42.0%; Automóviles, 20.4%; Daños sin Automóviles, 17.3%, Accidentes y Enfermedades 8, 16.3%; y Pensiones, 4.0%. De esta forma, los seguros de Vida, Pensiones y Accidentes y Enfermedades representan el 62.3% de la cartera total de seguros, mientras que los seguros de Daños alcanzaron el restante 37.7%. Vida, Participación de cartera Mar 16 45.3%
Pensiones, 3.7%
Acc. y Enf., 14.6%
Autos, 18.9%
Daños (sin autos), 17.5%
Vida, 42.0%
Participación de cartera Mar 17
Pensiones, 4.0%
Autos, 20.4%
Acc. y Enf., 16.3%
Daños (sin autos), 17.3%
CONCENTRACIÓN El crecimiento del ramo de Agrícola se explica por el crecimiento del subramo de agrícola que tuvo una emisión de primas de 559 millones de pesos. 8 Accidentes y Enfermedades incluye Salud. 7
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CI 2012
Participación de las Compañías que Integran el CR5 Al finalizar el primer trimestre de 2017, la concentración en el mercado de seguros medido conforme el índice CR5 (suma de las cinco participaciones de mercado más grandes, en términos de prima directa) se ubicó en 45.5%, misma cifra que la registrada en marzo de 2016. Dicho índice se conformó por la participación de las siguientes instituciones: Metlife México, S.A., 15.2%; Grupo Nacional Provincial, S.A.B., 11.1%; Quálitas, Compañía de Seguros, S.A.B. de C.V., 6.8%; AXA Seguros, S.A. de C.V., 6.4%; y, Seguros Banorte S.A., 6.0%.
Prima Directa Marzo 2016 (%)
Marzo
Dif.
2017 (%)
Part.
Metlife México
14.2
15.2
1.0
Grupo Nacional Provincial
10.9
11.1
0.2
Quálitas
5.1 9
6.8
1.7
AXA
7.6
6.4
-1.2
Seguros Banorte
7.3
6.0
-1.3
BBVA Bancomer
5.5
5.1 10
-0.4
45.5
45.5
0.0
Total
Concentración de Mercado Prima Directa 80% 60% 40%
CR5
57.7%
20%
Herfindahl 45.5%
8.8%
6.3%
15% 10%
2016
Mzo-17
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
0% 2008
0% 2007
5%
2006
20%
2005
Por otra parte, el índice de Herfindahl 11 se ubicó en 6.3% al cierre de marzo de 2017. Lo anterior implica que a nivel general, el sector asegurador mantiene un entorno competitivo.
Respecto a los índices de concentración por operación, el dinamismo registrado es el siguiente: en los seguros de Vida, al cierre de marzo de 2017, el índice CR5 fue del 65.9%, cifra menor en 5.1 pp. a lo registrado al concluir el primer trimestre de 2016, mientras que en los seguros de Accidentes y Enfermedades, al cierre del primer trimestre de 2017, el índice CR5 fue del 73.6%, cifra menor en 5.4 pp. a lo registrado al concluir el primer trimestre de 2016.
No entra dentro de la suma para obtener el CR5 de marzo de 2016. No entra dentro de la suma para obtener el CR5 de marzo de 2017. 11 El índice Herfindahl está calculado como la suma de los cuadrados de las participaciones individuales de las empresas. Su valor se ubica entre 0% y 100%; sólo tomará el valor de 100% en el caso de concentración total (monopolio), y tenderá a cero entre más pequeña sea la participación individual de cada una de las empresas que participan en el mercado. 9
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SEGUROS Y FIANZAS
CI 2012
Vida (CR5=65.9%)
Acc. y Enf. (CR5=73.6%)
BBVA Bancomer
8.0%
Atlas
Monterrey
9.0%
Monterrey
GNP
9.3%
AXA
Banamex
12.0%
Metlife
27.6%
Resto
40.0%
11.5% 12.9%
Metlife
22.4%
GNP
22.8%
Resto
34.1%
0.0%
4.0%
26.4%
0.0%
80.0%
40.0%
80.0%
En los seguros de Daños sin Autos, al cierre de marzo de 2017, el índice CR5 fue del 41.5%, cifra menor en 1.5 pp. a lo registrado al concluir el primer trimestre de 2016. En cuanto al seguro de Autos, al cierre del primer trimestre de 2017, el índice CR5 fue del 67.3%, cifra mayor en 2.1 pp. a lo registrado al concluir el primer trimestre de 2016. Daños sin Autos (CR5=41.5%)
Autos (CR5=67.3%)
Inbursa
7.6%
Mapfre
7.9%
Banorte
8.1%
GMX
8.6%
GNP
Axa
9.3%
Quálitas
33.5%
Resto
32.7%
HDI
Resto 0.0%
58.5% 40.0%
COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS
80.0%
5.2%
AXA
7.5%
ABA
8.6%
0.0%
12.5%
40.0%
80.0%
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SEGUROS Y FIANZAS
CI 2012
REASEGURO
Primas Cedidas en Reaseguro
16.0%
16.5%
68.5% 5.8%
5.4%
4.6%
5.7%
5.0%
La mayor parte de las operaciones de reaseguro cedido se presentaron en los ramos de Daños, sin incluir el ramo de Automóviles, donde se cedió el 66.3% del total de la prima emitida (2.2 pp. menos que en marzo de 2016).
40% 4.6%
Al finalizar el primer trimestre de 2017, la cesión en reaseguro representó el 16.0% de la prima emitida, 0.5 pp. por debajo de lo reportado al cierre de marzo de 2016.
mar-17
66.3%
mar-16
80%
0% Vida
Acc. y Enf.
Autos
Daños s/ Autos
Total
ESTRUCTURA DE COSTOS Estructura de Costos
Al cierre de marzo de 2017, los costos medios de siniestralidad, adquisición y operación del sector asegurador se situaron en 76.2%, 16.0% y 5.0%, respectivamente. Al comparar contra los resultados reportados al cierre de marzo 2016, los costos medios de siniestralidad, registraron un incremento de 7.1 pp., mientras que los costos medios de adquisición y operación registraron un decremento de 0.2 pp. y 0.6 pp., respectivamente.
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Costo Medio de Operación Costo Medio de Siniestralidad Costo Medio de Adquisición 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
90.9% 5.6%
97.2% 5.0%
69.1%
76.2%
16.2%
16.0%
mar.-16
mar.-17
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CIFRAS DE MARZO DEL 2017
SEGUROS Y FIANZAS
CI 2012
2.8%
2.5%
1.4%
1.4%
0.8%
3.5%
4.1%
-0.9%
-0.8% 2010
-5%
2009
-1.9%
0%
Mzo-17
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2008
2007
2006
-10% 2005
En cuanto a la contribución al costo medio de siniestralidad de las diferentes operaciones y ramos, destacan los seguros de Vida con 41.0 pp. y la operación de Daños con 20.9 pp.
2.9%
5%
2.0%
El Índice Combinado, medido como la suma de los costos medios de adquisición, operación y siniestralidad, se situó en 97.2% presentando un incremento de 6.3 pp. con relación a lo registrado al cierre de marzo de 2016. De esta forma, al 31 de marzo de 2017 el sector asegurador en su conjunto, registró una suficiencia de prima de 2.8% (medida como la unidad menos el índice combinado), lo que indica que la emisión de primas del sector asegurador mexicano fue suficiente para cubrir sus costos.
2.8%
Suficiencia de Prima
10%
Contribución al Costo Medio de Siniestralidad (pp.) Vida
Acc. y Enf.
Daños
Total
76.9
76.2
60 26.3
20.9
80
40
14.3
9.7
41.0
20 40.9
mar.-17
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
0
Costo Medio de Siniestralidad Por Operación El costo medio de siniestralidad de la operación de Vida mostró un incremento de 7.9 pp. al concluir marzo 2017 con respecto al cierre de marzo de 2016. Por su parte, la operación de Accidentes y Enfermedades registró un incremento de 8.2 pp., en el mismo periodo de reporte y la operación de Daños presentó un incremento de 5.2 pp. en su costo medio de siniestralidad.
Marzo 2016
Período Vida 12 Acc y Enf Daños Total
14
13
Marzo 2017
83.7%
91.6%
62.5%
70.7%
54.5%
59.7%
69.1%
76.2%
Incluye a las compañías que operan Vida y los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de la Seguridad Social Incluye a las compañías que operan Accidentes y Enfermedades y las compañías especializadas en Salud 14 Incluye a las compañías que operan Daños y las compañías especializadas en Vivienda y Garantía Financiera 12 13
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CI 2012
RESULTADOS
Estado de Resultados Resultados de la Operación (cifras nominales en millones de pesos) Prima Retenida
Marzo 2017 110,007.8
Incremento Neto a RRC y RFV
30,937.2
Costo Neto de Adquisición
17,592.7
Costo Neto de Siniestralidad
60,240.7
Utilidad Técnica
1,237.3
Incremento Neto a Otras Reservas
1,113.1
Resultado de Operaciones Análogas y Conexas Gastos de Operación
427.4 6,508.0
Utilidad de Operación
-5,956.4
Productos Financieros
22,668.3
Participación en el Resultado de Inversiones Permanentes Utilidad antes de Impuestos y Operaciones Discontinuadas Utilidad del Ejercicio
769.7 17,481.7 12,521.8
Al finalizar el primer trimestre de 2017, el sector asegurador presentó una utilidad técnica de 1,237.3 millones de pesos. Una vez considerado el incremento neto a otras reservas técnicas, y descontados los gastos de operación, el resultado muestra una pérdida de operación de 5,956.4 millones de pesos. Por su parte, los productos financieros y la participación en el resultado de inversiones permanentes ascendieron a 22,668.3 y 769.7 millones de pesos, respectivamente. En consecuencia, el sector asegurador registró una utilidad neta del ejercicio de 12,521.8 millones de pesos.
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SEGUROS Y FIANZAS
CI 2012
BALANCE Estructura de Financiamiento del Activo Capital Contable Marzo 2017
1,400 Miles de millones de pesos
Los activos del sector asegurador sumaron 1,340,784.6 millones de pesos al finalizar el primer trimestre de 2017. Del total de estos activos, el 76.8% estaba representado por el rubro de inversiones.
1,200 1,000
Por otra parte, para el mismo periodo, el total de pasivos del sector asegurador sumó 1,146,097.8 millones de pesos. Por su parte, el capital contable del sector alcanzó un monto de 194,686.7 millones de pesos.
146.9 74.3 89.3
194.6 94.0 22.9
400
Reaseguradores Reservas Técnicas Deudores
800 600
Otros Pasivos
1,030.3
1,029.3
Otros Activos Reaseguradores
200
Inversiones
0 Activo
Pasivo y Capital
RESERVAS TÉCNICAS Al cierre del primer trimestre de 2017, la reserva de riesgos en curso, que equivale al 82.2% de las reservas técnicas del sector, ascendió a 846,306.2 millones de pesos. Es importante destacar que la operación de Vida 15 participó con el 85.6% del total de esa reserva.
Reserva de Riesgos en Curso Composición
Reservas técnicas Marzo 2017
Vida
Catastrófica 4.7%
100%
Daños, Acc. y Enf. y Fianzas 14.4%
80% Riesgos en Curso, 82.2%
OPC, 13.1%
60% 40%
85.6%
20% 0% mar.-17
15
Incluye a las compañías que operan Vida y los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de la Seguridad Social
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CI 2012
INVERSIONES Al 31 de marzo de 2017 las inversiones del sector asegurador ascendieron a 1,030,243.3 millones de pesos. La composición del portafolio de inversiones fue la siguiente: valores 95.8%; préstamos 2.8%; e inmobiliarias 1.4%. Respecto a la composición de la cartera de valores al primer trimestre de 2017, su composición fue la siguiente: valores gubernamentales 66.2%; valores privados de renta fija 16.5%; valores de renta variable 13.0%; valores extranjeros 2.8% y otros valores 16 1.5%.
Composición de las Inversiones Marzo 2017 Inmobiliarias, 1.4%
Composición de la Cartera de Valores Marzo 2017 Millones de pesos
Participación (%)
654,189.7
66.2
Tasa fija
162,997.9
16.5
Renta variable
127,813.9
13.0
Extranjeros
27,368.3
2.8
Otros
15,113.5
1.5
Total
987,483.2
100.0
Valores Gubernamentales
Préstamos, 2.8%
16
Valores, 95.8%
Privados:
El rubro de “Otros Valores” comprende: Valores Restringidos 0.1% e Inversiones en Valores dados en Préstamo 1.4%.
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SEGUROS Y FIANZAS
CI 2012
Seguros de Pensiones Derivados de las Leyes de Seguridad Social ESTRUCTURA Prospectos y Resoluciones (Número de casos a Marzo de 2017) Acumuladas Al concluir el primer trimestre de 2017, nueve compañías Por el Período estaban autorizadas para ofrecer los seguros de Pensiones 8,000 1,000,000 derivados de las Leyes de Seguridad Social. Desde el inicio de la operación de estos seguros, en 1997, hasta el 31 de marzo 6,000 800,000 de 2017, el IMSS y el ISSSTE han otorgado 867,858 17 600,000 documentos de elegibilidad para los ramos de Invalidez y 4,000 Vida, Riesgos de Trabajo y Retiro, Cesantía en Edad Avanzada 400,000 y Vejez. A esa fecha, un total de 330,161 18 personas ya 2,000 200,000 habían elegido aseguradora. Este último dato representó 24,061 resoluciones más que las reportadas al cierre de 0 0 marzo de 2016 (en el acumulado). En el periodo de enero a Prosp. Resol. Prosp. Resol. marzo de 2017, se registraron 7,841 prospectos y 5,049 resoluciones. Cabe señalar que la diferencia que existe entre el número de prospectos y resoluciones, obedece a que aproximadamente del año 2009 a 2013 la información del IMSS sumaba a todos los prospectos a pensionarse sin excluir los pensionados que optaban por Ley 73, es decir, los que eligen que el IMSS pague su pensión. A finales de 2013 y años subsecuentes el IMSS informa sólo los prospectos de pensionados que podrían elegir aseguradora para pagar su pensión. Montos Constitutivos (Monto en millones de pesos a Marzo de 2017)
Los montos constitutivos acumulados desde el inicio del sistema hasta el cierre del primer trimestre de 2017 ascendieron a 310,853.0 millones de pesos, de los cuales, el 74.3% correspondió a Pensiones por Invalidez y Vida (IV); el 17.2% a Pensiones derivadas de Riesgos de Trabajo (RT) y el 8.5% restante a Pensiones por Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV).
12,000
Por el Período
Acumuladas 250,000
10,000
200,000
8,000
150,000
6,000
100,000
4,000
50,000
2,000
0
0 IV
RT
RCV
IV
RT
RCV
IV.-IV.-Invalidez y Vida
RT.- Riesgos de Trabajo RCV.- Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez
17 18
Se reportan los prospectos totales deduciendo los casos que fueron cancelados o que caducaron. Se reportan únicamente resoluciones de pensionados que eligieron aseguradora.
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CIFRAS DE MARZO DEL 2017
SEGUROS Y FIANZAS
CI 2012
50% 12.5% Mzo-17
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
-50%
2007
0% 2006
Resoluciones de (Ene-Mar 2016): 4,591 Resoluciones de (Ene-Mar 2017): 5,049
100%
2005
Las primas directas generadas al cierre de marzo de 2017 alcanzaron el monto de 5,214.9 millones de pesos, originando un incremento real anual de 12.5% con respecto al año anterior. Dicho incremento se debe principalmente a un mayor número de resoluciones otorgadas en el año calendario:
Tasa Real de Crecimiento Prima Directa
-100%
CONCENTRACIÓN
90.1%
100% 90% 80% 70%
71.8%
60% Mzo-17
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
50% 2006
Cabe señalar, que en últimas fechas sólo han participado activamente 4 aseguradoras, el resto se mantienen únicamente como administradoras de su cartera, incluyendo a Pensiones Inbursa, S.A., Grupo Financiero Inbursa.
Concentración de Mercado Prima Directa
2005
El índice de concentración CR5 19 al cierre de marzo de 2017 fue de 90.1%. Este índice se conformó por la participación de: Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer, 34.4%; Pensiones Banorte, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte, 32.3%; Profuturo GNP Pensiones, S.A. de C.V., 13.7%, Pensiones Inbursa, S.A., Grupo Financiero Inbursa 5.4%, Pensiones Sura, S.A. de C.V., 4.3%.
19 El índice CR5 está compuesto por la participación acumulada desde el inicio de la operación de los seguros de pensiones de las cinco instituciones con mayor presencia en el mercado, en términos de la prima directa.
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CIFRAS DE MARZO DEL 2017
SEGUROS Y FIANZAS
CI 2012
Participación Acumulada desde el inicio del Sistema Primas Directas (Cifras a Marzo 2017) Compañía
Part. 34.4%
Compañía Pensiones Banamex, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banamex (F, GF)
Part. 3.7%
Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte (GF)
32.3%
HSBC Pensiones, S.A.
3.1%
Profuturo GNP Pensiones, S.A. de C.V.
13.7%
Metlife Pensiones México, S.A. (F)
1.7%
Pensiones Inbursa, S.A., Grupo Financiero Inbursa (GF) Pensiones Sura, S.A. de C.V. (F)
5.4%
Principal Pensiones, S.A. de C.V., Principal Grupo Financiero
1.4%
Pensiones BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo Financiero BBVA Bancomer (F, GF)
4.3%
Total
100.0%
(GF) Grupo financiero (F) Filiales
RESULTADOS Estado de resultados Resultados de la Operación (cifras nominales en millones de pesos) Prima Retenida Incremento Neto a RRC y RFV Costo Neto de Adquisición Costo Neto de Siniestralidad Utilidad Técnica Incremento Neto a Otras Reservas Resultado de Operaciones Análogas y Conexas Gastos de Operación
Marzo 2017 5,214.9 10,216.6 5.9 3,485.6 -8,493.2 330.0 0.0 234.0
Utilidad de Operación
-9,057.8
Productos Financieros
10,056.5
Part. en el Resultado de Inversiones Permanentes Utilidad antes de Impuestos y Operaciones Discontinuadas Utilidad del Ejercicio
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103.3 1,102.0 846.0
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CI 2012
Al finalizar el primer trimestre de 2017, las compañías que estaban autorizadas para operar los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social, presentaron una pérdida técnica de 8,493.2 millones de pesos y al incluir los gastos de operación, el resultado muestra una pérdida de operación de 9,057.8 millones de pesos. Sin embargo, los productos financieros y la participación en el resultado de inversiones permanentes ascendieron a 10,056.5 y 103.3 millones de pesos, respectivamente. En consecuencia, estos seguros registraron una utilidad neta del ejercicio de 846.0 millones de pesos.
RESERVAS TÉCNICAS Al cierre de marzo de 2017, las reservas técnicas de los seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social ascendieron a 255,202.9 millones de pesos, representando el 24.8% del total de las reservas técnicas del sector asegurador.
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SEGUROS Y FIANZAS
CI 2012
Sector Afianzador 20 Estructura del Sector Afianzador
ESTRUCTURA
Filiales
20
Al 31 de marzo de 2017, el sector afianzador estaba conformado por 17 compañías, 3 de las cuales estaban integradas a grupos financieros y 7 eran filiales de instituciones del exterior. El resto de las compañías participaban con capital nacional.
Filial y GF
Grupos Financieros
Resto
15 7 10 3 5 7
Al finalizar el primer trimestre de 2017, de las 17 instituciones que conformaron el sector afianzador, 13 operaron 21 los cuatro ramos de fianzas (Fidelidad, Judicial, Administrativas y de Crédito), 3 operaron tres ramos de fianzas y una operó exclusivamente el ramo de administrativo.
mar-17(17)
2016 (16)
2015 (15)
2014 (16)
2013 (15)
2012 (15)
2011 (15)
2010 (15)
2009 (14)
2008 (14)
2007 (14)
2006 (14)
2005 (13)
0
Composición del Sector Afianzador Por ramo, marzo 2016 Tipo de Fianzas
Número de compañías
Con más de un ramo* 16 Especialización en un ramo 1
*En estos casos las compañías. practican de 3 a 4 ramos de fianzas
20% 10%
2.1% 2016
2015
2014
2013
mar-17
-10%
2012
2011
2010
2009
2008
2007
0% 2006
Al concluir marzo de 2017, la emisión del sector afianzador fue de 2,805.9 millones de pesos, de los cuales 92.7% correspondió a prima directa y el 7.3% restante fue reafianzamiento tomado. Las primas directas del sector afianzador reportaron un incremento real anual de 2.1%, con respecto al mismo periodo del año anterior.
Tasa Real de Crecimiento Prima Directa
2005
CRECIMIENTO
-20%
20
21
Las cifras presentadas en este documento son preliminares al 29 de mayo de 2017. La información corresponde a las instituciones que tuvieron operación en los ramos señalados.
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CI 2012
Respecto al comportamiento de los diferentes ramos de fianzas al cierre de marzo de 2017, las fianzas de Fidelidad y Crédito reportaron un crecimiento real anual 12.5% y 21.9%, respectivamente mientras que las fianzas de Judiciales y Administrativas decrecieron 24.5% y 1.3%, respectivamente, con relación a lo registrado en marzo de 2016.
Prima Directa Administrativas Fidelidad Crédito Judicial Total
Monto (miles de millones de pesos) 1.81 0.59 0.15 0.05
Crecimiento real anual (%)
-1.3 12.5 21.9 -24.5
2.6
2.1
CONTRIBUCIÓN AL CRECIMIENTO
Al concluir marzo de 2017, la contribución al crecimiento real anual de la prima directa se presentó de la siguiente forma: las fianzas Administrativas y Judiciales contribuyeron en sentido negativo con 1.0 pp., y 0.6 pp., respectivamente; mientras que en sentido positivo, las fianzas de Fidelidad contribuyeron con 2.6 pp., y las de Crédito con 1.1 pp.
Ramo de Afianzamiento Fidelidad
2.6
Crédito
1.1
Judiciales
-0.6
Administrativas :
-1.0
Obra
2.9
Proveeduría
-4.5
Fiscales y Arrendam.
0.8
Otras administrativas
-0.2
Total
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Contribución en el Crecimiento (pp.) Prima Directa Crec, Real Anual 2.1%
2.1
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CI 2012
COMPOSICIÓN DE CARTERA La composición de la cartera de primas directas del sector afianzador al cierre de marzo del 2017 es la siguiente: fianzas Administrativas, 69.7%; fianzas de Fidelidad, 22.7%; fianzas de Crédito, 5.8%; y fianzas Judiciales, 1.8%.
Participación de cartera Mar 16
Participación de cartera Mar 17
22.1%
Proveeduría
27.1%
37.2%
Por Obra
35.0%
Por Obra
50%
40%
30%
Al cierre de marzo de 2017, el índice de concentración, CR5, se ubicó en 79.9%, lo que significó un aumento de 1.3 pp. en comparación con lo reportado un año antes. Dicho índice se conformó por la participación de las siguientes instituciones: ACE Fianzas Monterrey, S.A., 21.6%; Fianzas Guardiana Inbursa, S.A., Grupo Financiero Inbursa, 21.0%; Afianzadora Aserta, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, 17.9%; Afianzadora Sofimex, S.A., 13.7%; y Liberty Fianzas, S.A. de C.V. 5.7%.
20%
CONCENTRACIÓN DE MERCADO
10%
0%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Administrativas 72.1%
23
7.8%
Fiscales y Arrend.
7.2%
Proveeduría
22
2.6%
Otras de Admvo.
2.9%
Fiscales y Arrend.
22.7%
Fidelidad
20.6%
Fidelidad Otras de Admvo.
5.8%
Crédito
4.8%
Crédito
1.8%
Judicial
2.5%
Judicial
Administrativas 69.7%
Participación de las Compañías que integran el CR5 Prima Directa Mar 2016 %
Mar. 2017 %
ACE Fianzas Monterrey
19.7
21.6
Guardiana Inbursa
20.5
21.0
Afianzadora Aserta
19.1
17.9
Afianzadora Sofimex
14.1
13.7
Dorama
5.2
4.9 22
Liberty
4.6 23
5.7
Total
78.6
79.9
No entra dentro de la suma para obtener el CR5 de marzo de 2017 No entra dentro de la suma para obtener el CR5 de marzo de 2016.
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CI 2012
Concentración de Mercado Prima Directa Índice CR5
100% 80%
Por otra parte el índice de Herfindahl se ubicó en 15.2% al cierre de marzo de 2017 (+0.4 pp. respecto a marzo de 2016).
Herfindahl 79.9%
82.1%
30%
60% 40% 20%
40%
20% 17.2%
15.2% 10%
mar.-17
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
0% 2005
0%
Las cinco compañías con mayor presencia en el ramo de fianzas administrativas participaron con el 80.8% de la emisión de prima directa. Dicho índice estuvo conformado por la participación de mercado de: ACE Fianzas Monterrey, S.A., 28.1%; Afianzadora Aserta, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, 23.1%; Afianzadora Sofimex, S.A., 16.4%; Afianzadora Insurgentes, S.A. de C.V., Grupo Financiero Aserta, 6.8%, y Fianzas Dorama, S.A. 6.4%. Administrativas (CR5=80.8%) Insurgentes
6.8%
Dorama
6.4% 16.4%
Sofimex
19.2%
Resto
23.1%
Aserta
28.1%
Monterrey
80%
40%
0%
En el caso de las fianzas de Fidelidad, al cierre de marzo de 2017, el índice CR5 fue del 97.6%, cifra menor en 5.9 pp., a lo registrado al concluir el primer trimestre de 2016. En cuanto a las fianzas Judiciales y de Crédito, al cierre de Marzo de 2017, el índice CR5 fue de 80.3%, cifra mayor en 1.5 pp., a lo registrado al concluir el primer trimestre de 2016.
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CI 2012
Fidelidad (CR5=97.6%) Crédito…
Judiciales y de Crédito (CR5=80.3%)
2.3%
9.9%
Atlas
6.0%
Sofimex
20.1% 22.8%
Monterrey
Resto
2.4%
Monterrey
2.1%
Sofimex
Aserta
3.1%
Aserta
Liberty…
84.1%
*Guardian…
12.3% 15.2% 19.7%
Resto
40%
20%
0%
80%
40%
0%
*Guardiana Inbursa mantiene esta participación debido a las fianzas de fidelidad suscritas para los usuarios de telefonía celular por los contratos celebrados con Telcel.
REAFIANZAMIENTO
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Mar-16
Mar-17
64.6%
50.9%
52.0%
46.8%
36.2%
5.4%
5.3%
40%
63.9%
80%
41.9%
La mayor parte del reafianzamiento se presentó en los ramos de fianzas de Crédito y Administrativas, con una cesión del 64.6% y de 50.9% del total de la prima emitida, respectivamente. Por otra parte, las fianzas Judiciales incrementaron su cesión a 46.8% aumentando 7.6 pp. respecto del mismo periodo del año anterior, mientras que Fidelidad solo incrementó 0.1 pp., respectivamente, para situarse en 5.4%.
Primas Cedidas en Reafianzamiento
42.9%
Al finalizar marzo de 2017, la cesión del sector afianzador en reafianzamiento representó 41.9% de la prima emitida, 1.0 pp., por debajo de lo reportado al cierre de marzo de 2016.
0% Total
Fidel.
Judic.
Adm.
Créd.
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CI 2012
Estructura de Costos
ESTRUCTURA DE COSTOS
Costo Medio de Operación Costo Medio de Reclamaciones
60% 16.5%
20%
26.6%
32.5%
4.8%
4.5%
Mar-16
Mar-17
0%
52.7%
42.2% 2015
36.5%
43.6% 2014
40.0% 2012
34.9%
40.8% 2011
45.4% 2010
42.8%
41.0% 2008
38.5%
2007
25%
23.6%
55%
43.8%
Suficiencia de Prima
70%
40%
15.7%
40%
mar.-17
2016
2013
-5%
2006
10% 2005
Por lo tanto, el Índice Combinado, medido como la suma de los costos medios de adquisición, operación y reclamaciones, aumentó 4.8 pp., al pasar de 47.9% al finalizar marzo de 2016 a 52.7% al cierre de marzo de 2017. De esta forma, al cierre del primer trimestre de 2017, el sector afianzador en su conjunto, registró una suficiencia de prima de 47.3%, lo que indica que la emisión de primas del sector afianzador mexicano fue suficiente para cubrir sus costos.
Costo Medio de Adquisición
2009
Al concluir marzo de 2017, los costos medios de reclamaciones, adquisición y operación 24 se situaron en 32.5%, 4.5% y 15.7%, respectivamente. Con relación al cierre de marzo de 2016, los costos medios de adquisición y operaciones disminuyeron en 0.3pp., y 0.8 pp., respectivamente, mientras que el costo medio de reclamaciones aumentó en 5.9 pp, respecto del mismo periodo del año anterior.
Contribución al Costo Medio de Reclamaciones (pp.) Fidelidad Administrativa Total
Judicial Crédito
50
mar.-17
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
-10
2005
23.2 2004
10 2003
30
32.5 0.0 9 0.3
En cuanto a la contribución al costo medio de reclamaciones de los diferentes ramos, destaca el ramo de fianzas de Fidelidad con 23.2 pp. Dicha participación se debe al efecto de la reclasificación de montos que se registraban en el ramo de Administrativa y que actualmente se contabilizan en el ramo de Fidelidad. 25
24 Los indicadores de costos medios representan el parámetro de mercado de los costos con relación al nivel de ingresos efectivo. Costo de adquisición = Costo de adquisición / prima retenida; Costo de reclamaciones = costo neto de reclamaciones/prima de retención devengada, costos de operación = gastos de operación netos/prima directa. 25 La reclasificación mencionada es de las fianzas de Telcel vinculadas con la renta de equipos celulares, que se registraba en el ramo de fianzas Administrativas y que a partir del segundo trimestre de 2009 se registra en el ramo de fianzas de Fidelidad, debido a la naturaleza de la obligación.
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Al finalizar el primer trimestre de 2017, el costo medio de reclamaciones en el ramo de Administrativas registró un aumento de 7.4 pp respecto del primer trimestre de 2016. Por su parte, los ramos de fianzas de Crédito y Judicial disminuyeron 1.0 pp., y 0.2 pp., respectivamente, mientras que el ramo de Fidelidad se mantuvo sin cambios. El costo medio de reclamaciones total tuvo un incremento de 5.9 pp., de marzo de 2016 al cierre de marzo de 2017.
Costo Medio de Reclamaciones Por Operación Período
Marzo 2016
Marzo 2017
Fidelidad
77.4%
77.4%
Administrativa
6.1%
13.5%
Judicial
16.4%
16.2%
Crédito
0.5%
-0.5% 26
RESULTADOS Estado de Resultados Resultados de la Operación (cifras nominales en millones de pesos) Prima Retenida
Marzo 2017 1,631
Incremento Neto a Reserva de Fianzas en Vigor
-3
Costo Neto de Adquisición
74
Costo Neto de Reclamaciones Utilidad (Pérdida) Técnica Incremento Neto a Otras Reservas Resultado de Operaciones Análogas y Conexas Gastos de Operación
530 1,030 25 5
Utilidad (Pérdida) de Operación
408 602
Productos Financieros
138
Participación en el Resultado de Inversiones Permanentes
6
Utilidad antes de Impuestos y Operaciones Discontinuadas
746
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
589
Al concluir marzo de 2017, el sector afianzador presentó una utilidad técnica de 1,030 millones de pesos. Una vez considerado el Incremento Neto de Otras Reservas y descontados los gastos de operación, el resultado muestra una utilidad de operación de 602 millones de pesos.
El costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales, en sentido negativo, se debe a la recuperación por reclamaciones de ejercicios anteriores al cierre de marzo de 2017.
26
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Por su parte, los productos financieros y la participación en el resultado de inversiones permanentes ascendieron a 138 y 6 millones de pesos, respectivamente. En consecuencia, el sector afianzador registró una utilidad neta del ejercicio de 589 millones de pesos.
BALANCE
Al concluir el primer trimestre de 2017, el total de pasivos del sector afianzador sumó 14,566.6 millones de pesos. Por su parte, el capital contable del sector alcanzó un monto de 10,409.1 millones de pesos.
25 Miles de millones de pesos
Los activos del sector afianzador sumaron 24,937.3 millones de pesos al finalizar el primer trimestre de 2017. Por su parte, las inversiones del sector sumaron 15,439.2 millones de pesos, equivalente al 61.9% del total del activo.
Estructura de Financiamiento del Activo Capital Contable Marzo 2017 Otros Pasivos
3.6 20 15
3.4
10.4
Acreedores
2.5 2.2 1.0 1.5
10
Reservas Técnicas Otros Activos
15.4 5
Reafianzadores
Reafianzadores
9.8
Deudores 0 Activo
Pasivo y Capital
Inversiones
RESERVAS TÉCNICAS
Reservas Técnicas Marzo 2017
Contingen cia, 38.6%
Fianzas en Vigor, 61.4%
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Miles de millones de pesos constantes a marzo de 2017
Al cierre de marzo de 2017, las reservas técnicas del sector afianzador alcanzaron un monto de 9,794.2 millones de pesos, de los cuales la reserva de fianzas en vigor fue de 6,009.1 millones de pesos equivalente al 61.4% del total, y la reserva de contingencia alcanzó un monto de 3,785.06 millones de pesos, equivalente al restante 38.6% del total.
Valor de las Reservas Técnicas Contingencia
Fianzas en Vigor
12 9
3.7
3.8
6.0
6.0
6 3 0 Mar-16
Mar-17
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INVERSIONES Al finalizar el primer trimestre de 2017, las inversiones en valores fueron de 14,121.4 millones de pesos, representando el 91.5% del total de inversiones del sector afianzador, en tanto, las inversiones inmobiliarias ascendieron a 1,088.0 millones de pesos y los préstamos a 229.8 millones de pesos representando 7.0% y 1.5% del total de las inversiones, respectivamente.
Composición de las Inversiones Marzo 2017 Inmobiliarias, 7.0% Valores, 91.5%
Préstamos, 1.5%
Al finalizar marzo de 2017, las inversiones en valores se concentraron en títulos gubernamentales, representando el 77.2% del total de la cartera, lo que significó un incremento de 2.7 pp., en comparación con el mismo periodo del año anterior. Por su parte, los valores privados de tasa fija representaron 11.9% de la cartera de valores, por lo que su participación disminuyó 3.6 pp., con respecto a lo reflejado en marzo de 2016.
Composición de la Cartera de Valores Marzo 2017 Millones de pesos
Participación %
10,906.3
77.2
Tasa Fija Privados
1,683.5
11.9
Renta Variable
1,251.8
8.9
279.8
2.0
14,121.4
100
Valores Gubernamentales 27 Privados:
Extranjeros Total
27
El rubro de Gubernamentales incluye Reporto.
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