Grupo Nutresa S. A. Resultados Segundo Trimestre 2016

Un futuro Entre todos Julio 29 de 2016

Eventos de Interés Adquisición de planta de beneficio de ganado bovino por el Negocio Cárnico • Ubicación: Departamento de Cesar, Colombia • Monto: COP$25.000 millones • Próximos pasos: Sujeto a la autorización de la Superintendencia de Industria y Comercio • Racional: Integración vertical del negocio cárnico para fortalecer su cadena de abastecimiento y garantizar la calidad de los procesos

El monitor Merco Talento confirmó a Grupo Nutresa como la segunda mejor empresa para trabajar en Colombia y la más atractiva del sector de alimentos. 2

Ventas 2T 2016 Colombia e internacionales Ventas Colombia Miles de millones

COP MILES DE MILLONES

COP 1.297,7 mm +9,5%

+8,6%

450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

401,9

Miles de millones

USD MILLONES

USD 268,7 mm -0,1% COP 803,4 +19,5%

+11,2%

+14,4%

201,3

216,7

2T - 2016 +6,0%

+5,5%

-0,6%

109,9

+15,4% Variación porcentual en volumen (Q) y precios (P) 73,2

104,4

% var. YoY COP miles de millones

Q:+1,2 P:+7,3

Ventas internacionales

Q: +0,2 P: +9,6*

139,2

Cárnicos

90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

Galletas Chocolates

Cafés

Q:-2,2 P:+13,8

Q:+2,3 P:+3,6

Q:+4,6 P:+9,4

Alim, al Helados consumidor Q:-5,1 P:+4,7

Pastas Q:+8,8 P:+6,0

* Variación en precios y volúmenes sin El Corral

-7,8%

83,5

-2,2%

69,1 +8,3% +44,6%

39,8

-13,7%

29,5

28,1

Cárnicos

Galletas Chocolates

TMLUC*

Cafés

+1,7%

Ventas internacionales Ex-Venezuela: -3,5%

17,5

% var. YoY USD mm

Alim, al consumidor**

* Tresmontes Lucchetti **Antes reportado como Helados

3

Ventas 2T 2016 Totales

VENTAS TOTALES COP 2.101,1 +13,1% Miles de millones

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO COP MILES DE MILLONES

2T - 2016

600

+15,8%

500

485,2

400

+14,2% 408,0 +19,4% 335,9

300

+10,6% 250,7

+5,0% 227,3

200

+10,2% 162,2

-0,6% 104,4

100

+15,5% 73,4

0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

% var. YoY COP miles de millones

* Tresmontes Lucchetti

4

Ventas acumuladas Colombia e internacionales Ventas Colombia Miles de millones

Orgánicas COP 2.481,2 mm +9,4% Miles de millones

COP MILES DE MILLONES

COP 2.550,6 mm +12,4%

900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

794,9

390,9

Miles de millones

USD MILLONES

USD 530,4 mm +0,3% COP 1.654,7 +25,8%

1S - 2016

+12,7%

418,6

+6,1%

+5,4%

273,4

+11,6%

223,4

215,1

138,7

Q:-0,4 P:+8,5

Ventas internacionales

Q: -0,2 P: +9,8* +11,1%

Cárnicos

180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

+8,1%

Galletas Chocolates

Cafés

Q:+0,0 P:+11,0

Q:+3,3 P:+2,7

Q:+1,3 P:+11,3

Alim, al Helados consumidor Q:-2,4 P:+7,9

Variación porcentual en volumen (Q) y precios (P)

% var. YoY COP miles de millones

Pastas Q:+2,4 P:+9,0

* Variación en precios y volúmenes sin El Corral

-9,0% +0,5%

159,1

138,1

+42,3%

-2,3%

-4,5%

73,3

64,2

58,7

Cárnicos

Galletas Chocolates

TMLUC*

Cafés

+6,4%

Ventas internacionales Ex-Venezuela: -3,2%

34,9

% var. YoY USD mm

Alim, al consumidor**

* Tresmontes Lucchetti **Antes reportado como Helados

5

Ventas Totales acumuladas

VENTAS TOTALES COP 4.205,3 +17,4% Miles de millones

Crecimiento orgánico: +15,4%

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

1.200

1S - 2016 COP MILES DE MILLONES

1.000

+16,5% 976,6

800

+18,6% 822,5

+16,0% 647,1

600

+14,1%

+11,9%

495,7

475,1

400

324,3

+5,4% 223,4

200

+11,4% 138,9

0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

% var. YoY COP miles de millones

* Tresmontes Lucchetti

6

Ventas por región 2016

USA

8,3% REP. DOMINICANA & CARIBE

MÉXICO

3,5%

60,7% VENTAS COLOMBIA

1,7%

CENTROAMÉRICA

VENEZUELA

9,8%

3,0% ECUADOR

1,4%

COLOMBIA

60,7%

39,3% VENTAS INTERNACIONALES

PERÚ

1,7%

CHILE

8,4%

OTROS PAÍSES 1,5%

7

Participación de mercado Colombia + TMLUC Participación de mercado Colombia: 61.2% +0.3% Cárnicos

Galletas

Chocolates

Cafés

TMLUC

Helados

73.7%

56,0%

+0.4%

+0.6%

Golosinas de Chocolate 67,7% (A)

Café tostado y molido (A)

BIF* 63,7% (A)

Helados ND

53,7%

+1,0%

+0,8%

-1,3%

Chocol. de mesa 62,3% (B) Café Soluble(B)

-0,3%

51,9% -0.4%

42,1% +0.5%

Nueces 56,1%

Café 16,3% (C) -0,2%

# 1 en heladerías en Costa Rica y Reo. Dominicana

Papas 13,2% (D)

México BIF* 31,6% (E)

+3,7% (D)

#2 Nestlé 11,3% #3 Mondelez 10,2%

(A) (B) (C) (D)

#2 Ferrero 7,4% #2 Casa Lúker 26,5% #1 Nestlé 69,9% Frito Lay 25,3%

# 1 en hamburguesas y parrilla en Colombia

Pastas 27,3% (B)

-0,3%

#2 Marcas privadas 7,1%

Alimentos al consumidor

-1,2%

-0,3%

Modificadores 24,7% (C)

Pasta

+1,0% (A) #2 Águila Roja 24,9% (B) #1 Nestlé 42,9%

*BIF= Bebidas instantáneas frías Fuente: Nielsen 12 meses a mayo de 2016. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior

(A) #2 Carozzi 34,0% (B) #1 Carozzi 46,4% (C) #1 Nestlé 70,2% (D) #1 Frito Lay 62,9% (E) #1 Mondelez 55,5%

#2 La Muñeca 30,2%

8

Materias primas

Indice de Commodites Grupo Nutresa (ICGN)

Composición del costo

(1S16)

ICGN - MERCADO 165

3,4%

Grasas y aceites

Aves

2,3%

150

4,1% 4,1%

Azúcar

Leche

1,8%

144

135

Res

5,5% Cacao

43,7%

120 107

113

105

7,0% 90

95

92

82

75 2009

2010

2011

2012

2013

Trigo

87

86 2008

Otros

6,7% Cerdo

112

2014

20152016

8,0%

Café Mat. empaque

13,3%

9

EBITDA 2T16

15,4% +38,6%

EBITDA COP 253,2 +13,1%

MARGEN 12,1%

74,8

70 COP MILES DE MILLONES

Miles de millones

80

60

11,4% +20,3%

50

46,4

17,0% +15,4%

40

8,0% +10,1%

30

26,8

10,6% +8,7%

38,7

26,5

13,5% -15,3%

21,9

20

7,8% -26,8%

8,2

10

11,1% +8,8%

8,1

0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

Convenciones:

* Tresmontes Lucchetti

10

EBITDA Junio 2016 acumulado

EBITDA COP 534,2 +16,4%

MARGEN 12,7%

COP MILES DE MILLONES

Miles de millones

160

15,2% +34,9%

148,2

140

12,2%

120

+14,9%

18,8% +13,6%

100,1

100

8,7% +2,3%

80

56,2

60

89,3 10,7% +12,2%

13,8% N/A

52,8

44,8

40

12,0% +3,5%

26,8

9,4% -13,1%

13,0

20 0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

Convenciones:

* Tresmontes Lucchetti

11

Estado de Resultados 2T 2016 Abril-Junio 2016 Ingresos operacionales Costos de la mercancía vendida Utilidad bruta Gastos de administración Gastos de venta Gastos de producción Diferencia en cambio operativa Otros ingresos (egresos) operacionales Utilidad operativa Ingresos financieros Gastos financieros Dividendos del portafolio Diferencia en cambio no operativa Pérdida por la posición monetaria neta Participación en asociadas y negocios conjuntos Otros ingresos (egresos) netos Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante Impuesto sobre la renta corriente Impuesto sobre la renta diferido Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas Operaciones discontinuadas, después de impuestos Utilidad neta del ejercicio Participaciones no controladoras Utilidad atribuible a las participaciones controladoras EBITDA

% Ingresos

Abril-Junio 2015

% Ingresos

% Variac.

2.101.067 (1.202.985) 898.082 (96.978) (580.720) (34.612) 11.938 7.387 205.097 2.482 (82.107) 41 (2.615) (7.486) 619 116.031 (42.183) 6.703 80.551 (83) 80.468 1.056 79.412

-57,3% 42,7% -4,6% -27,6% -1,6% 0,6% 0,4% 9,8% 0,1% -3,9% 0,0% -0,1% -0,4% 0,0% 0,0% 5,5% -2,0% 0,3% 3,8% 0,0% 3,8% 0,1% 3,8%

1.857.181 (1.044.465) 812.716 (86.819) (519.884) (32.185) (286) (115) 173.427 1.921 (59.360) 494 6.965 (3.172) 758 62 121.095 (38.427) 1.408 84.076 (4.010) 80.066 773 79.293

-56,2% 43,8% -4,7% -28,0% -1,7% 0,0% 0,0% 9,3% 0,1% -3,2% 0,0% 0,4% -0,2% 0,0% 0,0% 6,5% -2,1% 0,1% 4,5% -0,2% 4,3% 0,0% 4,3%

13,1% 15,2% 10,5% 11,7% 11,7% 7,5% N/A N/A 18,3% 29,2% 38,3% -91,7% -137,5% 136,0% -18,3% -100,0% -4,2% 9,8% 376,1% -4,2% -97,9% 0,5% 36,6% 0,2%

253.208

12,1%

223.967

12,1%

13,1%

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2

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Estado de Resultados Acumulado 2016

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2

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Miles de millones de Pesos

Deuda neta consolidada

3.500 3.000 2.500

2.714

2.863

2.872

2.808

jun/15

sep/15

dic/15

2.923

2.966

mar/16

jun/16

2.000 1.500

1.581

1.749

1.000 500 486

399

dic/11

dic/12

0

Indicador Deuda neta / EBITDA EBITDA / Intereses Intereses / Ventas

dic-11 dic-12 0,86 0,59 8,85 12,74 1,27% 0,99%

dic/13

dic/14

dic-13 1,90 10,38 1,36%

dic-14 2,02 6,36 2,10%

mar/15

mar-15 3,21 5,80 2,20%

jun-15 3,29 5,01 2,49%

sep-15 3,08 4,93 2,53%

dic-15 mar-16 2,88 2,86 4,70 4,54 2,61% 2,71%

jun-16 2,82 4,25 2,89%

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Contacto

Alejandro Jiménez Moreno Director de relación con inversionistas Tel: (+574) 3258731 email: [email protected] www.gruponutresa.com Para mayor información de resultados históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el siguiente vínculo: http://www.gruponutresa.com/es/content/gruponutresa-valuation-kit-gnvk

Para más información acerca de los ADR nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor comunicarse con The Bank of New York Mellon: Kristen Resch Enea Vice President - Head of Broker Solutions NY BNY Mellon - Depositary Receipts 101 Barclay Street, 22nd Fl New York, NY 10286 Telephone: + 1 212 815 2213 | Mobile: + 1 646 476 0806 [email protected] | [email protected] | www.bnymellon.com

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Balance General Junio 2016

Var.

Diciembre 2015

PASIVO Junio 2016

Var. Diciembre 2015

Pasivo corriente

ACTIVO

Obligaciones financieras

862.246

- 18,6%

1.059.660

Activo corriente

Proveedores y cuent as por pagar

861.844

4,4%

825.435

Efect ivo y equivalent es de efect ivo

206.643

- 27,8%

286.064

Impuest os, gravámenes y t asas

205.184

19,1%

172.323

Deudores comerciales y ot ras cuent as por cobrar

819.646

- 6,7%

878.280

Pasivo por beneficios a empleados

129.825

- 19,2%

160.628

1.083.821

4,9%

1.032.969

2.901

- 34,3%

4.415

59.385

11,8%

53.119

22.619

- 15,1%

26.641

279.691

26,7%

220.762

2.084.619

- 7,3%

2.249.102

65.702

- 8,3%

71.679

2.514.888

- 1,1%

2.542.873

2.309.966

13,5%

2.034.604

Invent arios Act ivos biológicos Ot ros act ivos corrient es Act ivos no corrient es mant enidos para la vent a Total activo corriente Activo no corriente Deudores comerciales y ot ras cuent as por cobrar Act ivos biológicos no corrient es Inversiones en asociadas y negocios conjunt os Ot ros act ivos financieros no corrient es Propiedades, plant a y equipo, net o

-

-

26.190

- 2,0%

26.729

6.491

13,9%

5.699

161.255

47,9%

109.021

3.756.035

9,9%

3.418.149

3.312.068

- 2,1%

3.383.722

77.368

- 6,1%

82.393

Crédit o mercant il

2.018.384

- 0,7%

2.033.403

Ot ros act ivos int angibles

1.155.162

- 2,1%

1.179.957

365.896

2,9%

355.461

Propiedades de inversión

Act ivos por impuest os diferidos Ot ros act ivos

Provisiones corrient es Ot ros pasivos Total pasivo corriente Pasivos no corriente Obligaciones financieras Proveedores y cuent as por pagar

159

0,0%

159

Pasivo por beneficios a empleados

226.813

7,2%

211.533

Pasivo por impuest o diferido

636.888

- 0,5%

639.810

Ot ros pasivos

801

0,0%

-

Total pasivo no corriente

3.174.627

10,0%

2.886.106

TOTAL PASIVO

5.259.246

2,4%

5.135.208

2.301

0,0%

2.301

PATRIMONIO Capit al emit ido Prima en emisión de capit al

546.832

0,0%

546.832

Reservas

3.687.447

89,4%

1.947.419

3.675.362

3,0%

3.569.478

44.171

8,7%

40.645

Total activo no corriente

10.923.020

2,7%

10.635.179

Ot ro result ado int egral acumulado

TOTAL ACTIVOS

13.437.908

2,0%

13.178.052

Ut ilidad acumulada

-

- 100,0%

1.514.303

Ut ilidad del período

231.084

- 46,0%

428.152

8.143.026

1,7%

8.008.485

Patrimonio atribuible a las participaciones controladoras Part icipaciones no cont roladoras TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2

35.636

3,7%

34.359

8.178.662

1,7%

8.042.844

13.437.908

2,0%

13.178.052

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Disclaimer

Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.

“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor”.

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