Grupo Nutresa S. A. Resultados Cuarto Trimestre 2016
Un futuro Entre todos Febrero 24 de 2017
Eventos de Interés
3 X 6 X
Máximos puntajes a nivel mundial en sector alimentos en: Dimensión económica: • Códigos de conducta • Gestión de la relación con los clientes • Salud y nutrición • Gestión de riesgo y crisis Dimensión social: • Reporte social. • Prácticas laborales y derechos humanos Dimensión ambiental: • Riesgos asociados con el agua • Reporte ambiental • Material de empaque • Abastecimiento de materias primas
2
Ventas 4T 2016 Colombia e internacionales +5,9%
COP 1.439,5 mm +5,5% Miles de millones
COP MILES DE MILLONES
Ventas Colombia
500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0
Q: -1,9 P: +7,9* +6,8%
235.3
Ventas internacionales USD 271,2 mm -7,3% COP 817,9 -9,0% Miles de millones
USD MILLONES
Q:-2,2 P:+8,3
Sin Venezuela 4T 2015 Total USD +4,5% COP +2,7% Cárnicos USD +18,2% COP +15,9% (A partir de octubre de 2015, las inversiones en Venezuela son registradas como instrumentos financieros)
231.4
Galletas Chocolates Q:-5,3 P:+12,8
4T - 2016
+11,2% +7,4%
+1,6%
148.8
Cárnicos
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO
474,1
Q:+1,7 P:+9,3
Cafés
121.2
-13,5%
+9,3%
101.7
73.2
Alim, al consumidor Helados
Q:+0,2 P:+7,2
Q:-17,4 P:+4,8
Variación porcentual en volumen (Q) y precios (P)
% var. YoY COP miles de millones
Pastas Q:+11,3 P: -1,8
* Variación en precios y volúmenes sin El Corral
+11,3%
+2,3%
80.2
76.2
-2,7%
50.7 +1,7%
34.1 +4,1%
N/A
16.5
13.3
Cárnicos
Galletas Chocolates
TMLUC*
Cafés
Alim. al consumidor**
* Tresmontes Lucchetti **Antes reportado como Helados
% var. YoY USD mm
3
Ventas 4T 2016 Totales
VENTAS TOTALES COP 2.257,3 -0,2% Miles de millones
VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO
600
4T - 2016
-11,9% 514.1
COP MILES DE MILLONES
500 400
+3,9% 465.2
+4,7% 384.2 +7,5% 241.7
300
+4,5% 251.7
200 100
+2,1% 171.0
-13,5% 101.7
+9,4% 73.3
0
Sin Venezuela 4T 2015 Total +4,5% Cárnicos +6,6%
Cárnicos
Galletas Chocolates TMLUC*
Cafés
Alim. al Helados consumidor
Pasta
% var. YoY COP miles de millones
* Tresmontes Lucchetti
4
Ventas acumuladas Colombia e internacionales Ventas Colombia Orgánicas COP 5.293,2 mm +7,7% Miles de millones
COP MILES DE MILLONES
COP 5.362,7 mm +9,1% Miles de millones
1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0
+8,8%
854.7
Q:-1,7 P:+8,6
Miles de millones
350 USD MILLONES
USD 1.086,7 mm -1,0% COP 3.314,0 +9,4%
Sin Venezuela 4T 2015 Total USD +2,0% COP +13,2% Cárnicos USD +21,8% COP +33,9%
+11,9%
891.1
+7,1%
Galletas Chocolates Q:-0,7 P:+9,6
Q:+2,1 P:+9,7
Cafés
4T - 2016
-1,7%
445.9
436.4
Alim, al consumidor Helados Q:-7,7 P:+6,5
Q:+2,2 P:+4,8
+11,2%
286.3
Variación porcentual en volumen (Q) y precios (P)
% var. YoY COP miles de millones
Pastas Q:+6,8 P:+4,1
* Variación en precios y volúmenes sin El Corral
-1,7%
321.8
+1,9%
289.4
300 250
+2,5%
200
174.3
150
Q: +0,2 P: +7,8*
568.9
Cárnicos
Ventas internacionales
VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO
+6,7%
1,678.4
-3,9%
N.A.
126.4
103.0
100
+5,5%
% var. YoY USD mm
69.1
50 0 Cárnicos
Galletas Chocolates
TMLUC*
Cafés
Alim, al consumidor**
* Tresmontes Lucchetti **Antes reportado como Helados
5
Ventas acumuladas totales
VENTAS TOTALES COP 8.676,6 +9,2% Miles de millones
Crecimiento orgánico: +8,3%
VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO COP MILES DE MILLONES
2,500 2,000
+4,4% 1,992.0
+10,9% 1,737.7
1,500
+12,0% 1,420.7 +9,4% 980.9
1,000
+7,3% 956.4 657.0
500
-1,7% 436.4
+11,2% 286.7
0
Sin Venezuela 4T 2015 Total +10,6% Cárnicos +10,2%
Cárnicos
Galletas Chocolates TMLUC*
Cafés
Alim. al Helados consumidor
Pasta
% var. YoY COP miles de millones
* Tresmontes Lucchetti
6
Ventas por región 2016
USA
8,2% REP. DOMINICANA & CARIBE
MÉXICO
3,4%
1,7%
CENTROAMÉRICA
9,5%
61,8% VENTAS COLOMBIA
VENEZUELA
2,2%
ECUADOR
1,4%
COLOMBIA
61,8%
PERÚ
2,1%
CHILE
8,2%
38,2% VENTAS INTERNACIONALES
OTROS PAÍSES 1,6%
7
Participación de mercado Colombia + TMLUC Participación de mercado Colombia: 60.5% -0.6% Cárnicos
73.1% -0.4%
Galletas
Chocolates
Cafés
TMLUC
Helados
54,8%
Golosinas de Chocolate 67,4% (A)
Café tostado y molido (A)
BIF* 64,1% (A)
Helados ND
-1,1%
+0,2%
52,8% -1,4%
Chocol. de mesa 63,1% (B) Café Soluble(B) -0,7%
51,5% -0.7%
Café 16,9% (C)
41,6%
+0,7%
-0.4%
Papas 13,7% (D)
Nueces 56,0%
# 1 en heladerías en Costa Rica y Reo. Dominicana
México BIF* 32,2% (E)
+1,1% (D)
#2 Nestlé 11,5% #3 Mondelez 10,6%
(A) #2 Ferrero 8,4% (B) #2 Casa Lúker 26,1% (C) #1 Nestlé 70,2% (D) Frito Lay 25,2%
# 1 en hamburguesas y parrilla en Colombia
Pastas 28,5% (B)
+0,7%
#2 Marcas privadas 7,3%
Alimentos al consumidor
+1,1%
+1,0%
Modificadores 24,3% (C)
+1,6%
Pasta
+1,7%
(A) #2 Águila Roja 25,4% (B) #1 Nestlé 43,0%
*BIF= Bebidas instantáneas frías Fuente: Nielsen 12 meses a noviembre de 2016. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior
(A) #2 Carozzi 33,5% (B) #1 Carozzi 45,7% (C) #1 Nestlé 70,3% (D) #1 Frito Lay 61,4% (E) #1 Mondelez 55,5%
#2 La Muñeca 30,7%
8
Materias primas
Indice de Commodites Grupo Nutresa (ICGN)
Composición del costo 3,3%
164
4,3%
149
4,5%
144
134 119 107
104 89 74
92
113
112 95
86
87
87
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Pollo Grasas y aceites Leche Res
1,8% 1,8%
Azúcar
6,1%
Cacao
6,5%
Cerdo
6,8%
Trigo
8,0%
(2016)
Café
43,7% Otros
Mat. empaque
13,2%
9
EBITDA 4T16
EBITDA COP 228,6 -7,0% MARGEN 10,1%
% Var sin Venezuela 4T 2015 Total -1,4% Cárnicos -3,9%
50 COP MILES DE MILLONES
Miles de millones
60
9,6% -24,6%
49.2
10,9% +19,3%
50.8 9,6% -4,1%
11,1%
37.0
40
8,9%
30
+5,0%
-6,1%
27.9
21.5
20
15,3% -3,2%
26.2
11,0% -33,5%
7,9%
11.2
+16,8%
10
5.8
0 Cárnicos
Galletas Chocolates TMLUC*
Cafés
Alim. al Helados consumidor
Pasta
Convenciones:
* Tresmontes Lucchetti
10
EBITDA ACUMULADO 4T16
EBITDA COP 1.029,0 +5,5% MARGEN 11,9%
% Var sin Venezuela 4T 2015 Total + 7,0% Cárnicos +11,6%
250 COP MILES DE MILLONES
Miles de millones
300
12,2% +4,8%
243.5
12,1% +13,3%
210.7
16,2% -0,3%
10,3% +18,0%
200
146.6
150
9,8% +2,3%
155.0
14,3% N/A
96.2
100
94.2
12,2% -12,7%
53.4
50
9,1% +0,6%
26.1
0 Cárnicos
Galletas Chocolates TMLUC*
Cafés
Alim. al Helados consumidor
Pasta
Convenciones:
* Tresmontes Lucchetti
11
Estado de Resultados 4T 2016 Operaciones continuadas Ingresos operacionales Cost os de la mercancía vendida Utilidad bruta Gast os de administ ración Gast os de vent a Gast os de producción Diferencia en cambio operat iva Ot ros ingresos (egresos) operacionales Utilidad operativa Ingresos financieros Gast os financieros Dividendos del port afolio Diferencia en cambio no operat iva Pérdida por la posición monet aria net a Part icipación en asociadas y negocios conjunt os Ot ros ingresos (egresos) net os Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante Impuest o sobre la rent a corrient e Impuest o sobre la rent a diferido Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas Operaciones discont inuadas, después de impuest os Utilidad neta del ejercicio Part icipaciones no cont roladoras Utilidad atribuible a las participaciones controladoras EBITDA
OctubreDiciembre 2016
% Ingresos
OctubreDiciembre 2015
2.257.345 (1.286.878) 970.467 (107.211) (659.603) (40.685) (1.065) 4.708 166.611 3.274 (85.987) 51 26 3.949 28.492 116.416 (37.143) 5.954 85.227 (1.652) 83.575 918 82.657
- 57,0% 43,0% - 4,7% - 29,2% - 1,8% 0,0% 0,2% 7,4% 0,1% - 3,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 1,3% 5,2% - 1,6% 0,3% 3,8% - 0,1% 3,7% 0,0% 3,7%
2.262.816 (1.302.008) 960.808 (93.329) (627.195) (40.926) (554) (2.791) 196.013 2.581 (63.812) 54 12.410 (14.784) 3.077 (370) 135.169 (45.915) 15.097 104.351 (1.575) 102.776 779 101.997
228.625
10,1%
245.884
Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:
http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-4
% Ingresos
% Variac.
- 57,5% 42,5% - 4,1% - 27,7% - 1,8% 0,0% - 0,1% 8,7% 0,1% - 2,8% 0,0% 0,5% - 0,7% 0,1% 0,0% 6,0% - 2,0% 0,7% 4,6% - 0,1% 4,5% 0,0% 4,5%
- 0,2% - 1,2% 1,0% 14,9% 5,2% - 0,6% 92,2% - 268,7% - 15,0% 26,9% 34,8% - 5,6% - 99,8% - 100,0% 28,3% - 7800,5% - 13,9% - 19,1% - 60,6% - 18,3% 4,9% - 18,7% 17,8% - 19,0%
10,9%
- 7,0%
12
Estado de Resultados Acumulado 2016 2016 Operaciones continuadas Ingresos operacionales Cost os de la mercancía vendida Utilidad bruta Gast os de administ ración Gast os de vent a Gast os de producción Diferencia en cambio operat iva Ot ros ingresos (egresos) operacionales Utilidad operativa Ingresos financieros Gast os financieros Dividendos del port afolio Diferencia en cambio no operat iva Pérdida por la posición monet aria net a Part icipación en asociadas y negocios conjunt os Ot ros ingresos (egresos) net os Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante Impuest o sobre la rent a corrient e Impuest o sobre la rent a diferido Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas Operaciones discont inuadas, después de impuest os Utilidad neta del ejercicio Part icipaciones no cont roladoras Utilidad atribuible a las participaciones controladoras EBITDA
% Ingresos
2015
% Ingresos
% Variac.
8.676.640 (4.966.031) 3.710.609 (401.100) (2.384.866) (147.694) 15.873 22.149 814.971 10.982 (324.637) 50.545 (8.642) (32.946) 6.103 28.492 544.868 (172.866) 29.533 401.535 (1.844) 399.691 3.957 395.734
- 57,2% 42,8% - 4,6% - 27,5% - 1,7% 0,2% 0,3% 9,4% 0,1% - 3,7% 0,6% - 0,1% - 0,4% 0,1% 0,3% 6,3% - 2,0% 0,3% 4,6% 0,0% 4,6% 0,0% 4,6%
7.945.417 (4.507.166) 3.438.251 (371.810) (2.144.502) (137.446) 2.619 (4.427) 782.685 9.828 (234.896) 47.016 27.181 (32.160) 4.928 (288) 604.294 (183.561) 16.421 437.154 (6.335) 430.819 2.667 428.152
- 56,7% 43,3% - 4,7% - 27,0% - 1,7% 0,0% - 0,1% 9,9% 0,1% - 3,0% 0,6% 0,3% - 0,4% 0,1% 0,0% 7,6% - 2,3% 0,2% 5,5% - 0,1% 5,4% 0,0% 5,4%
9,2% 10,2% 7,9% 7,9% 11,2% 7,5% NA NA 4,1% 11,7% 38,2% 7,5% NA 2,4% 23,8% NA - 9,8% - 5,8% 79,8% - 8,1% - 70,9% - 7,2% 48,4% - 7,6%
1.028.953
11,9%
975.554
12,3%
5,5%
Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:
http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-4
13
Deuda neta consolidada
Endeudamiento Neto 3.500
Miles de millones de pesos
3.000
2.714
2.863
2.872
2.808
Jun-15
Sept-15
Dic-15
2.923
2.966
2.941
2.906
Mar-16
Jun-16
Sep-16
Dic-16
Jun-16
Sep-16
Dic-16
2.500 2.000
1.581
1.752
1.500 1.000 500
487
398
Dic-11
Dic-12
-
Dic-11
Dic-12
Endeudamiento Neto
487
Deuda neta / EBITDA
0,86
EBITDA / Intereses
8,85
Intereses / Ventas
1,27%
0,99%
398
Dic-13
Dic-13
Dic-14
Dic-14
Mar-15
Mar-15
Jun-15
Sept-15
Dic-15
Mar-16
1.581
1.752
2.714
2.863
2.872
2.808
2.923
2.966
2.941
2.906
0,59
1,90
2,10
3,26
3,34
3,12
2,88
2,86
2,82
2,81
2,82
12,74
10,38
5,83
5,42
4,94
4,86
4,70
4,54
4,25
3,87
3,52
1,36%
2,21%
2,30%
2,48%
2,52%
2,61%
2,71%
2,89%
3,12%
3,37%
14
Contacto Catherine Chacón Navarro
Directora de relación con inversionistas Tel: (+574) 3258731 email:
[email protected] www.gruponutresa.com
Alejandro Jiménez Moreno
Director de relación con inversionistas Tel: (+574) 3258731 email:
[email protected] www.gruponutresa.com Para mayor información de resultados históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el siguiente vínculo: http://www.gruponutresa.com/es/content/gruponutresa-valuation-kit-gnvk
Para más información acerca de los ADR nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor comunicarse con The Bank of New York Mellon: Kristen Resch Enea Vice President - Head of Broker Solutions NY BNY Mellon - Depositary Receipts 101 Barclay Street, 22nd Fl New York, NY 10286 Telephone: + 1 212 815 2213 | Mobile: + 1 646 476 0806
[email protected] |
[email protected] | www.bnymellon.com
15
Balance General 2016
Var.
2015
2016
Var.
2015
Obligaciones financieras
847.689
- 20,0%
1.059.660
Proveedores y cuent as por pagar
888.840
7,7%
825.435
Impuest o sobre la rent a e impuest os por pagar
163.362
- 5,2%
172.323
Pasivo por beneficios a empleados
161.592
0,6%
160.628
2.734
- 38,1%
4.415
ACTIVO
PASIVO
Activo corriente
Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
219.322
- 23,3%
286.064
889.197
1,2%
878.280
1.028.417
- 0,4%
1.032.969
75.677
42,5%
53.119
Otros activos
246.832
11,8%
220.762
Activos no corrientes mantenidos para la venta
100.330
40,0%
71.679
2.559.775
0,7%
2.542.873
Inventarios Activos biológicos
Total activo corriente
Ot ros pasivos
49.746
86,7%
26.641
2.113.963
- 6,0%
2.249.102
2.277.429
11,9%
2.034.604
158
- 0,6%
159
Pasivo por beneficios a empleados
216.744
2,5%
211.533
Pasivo por impuest o diferido
705.700
- 3,0%
727.692
600
0,0%
-
Total pasivo corriente Pasivos no corriente Obligaciones financieras
Activo no corriente Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Provisiones corrient es
Proveedores y cuent as por pagar
23.495
- 12,1%
26.729
7.433
30,4%
5.699
164.510
50,9%
109.021
Otros activos financieros no corrientes
3.885.206
13,7%
3.418.149
Total pasivo no corriente
3.200.631
7,6%
2.973.988
Propiedades, planta y equipo, neto
3.383.513
0,0%
3.383.722
TOTAL PASIVO
5.314.594
1,8%
5.223.090
71.842
- 12,8%
82.393
Plusvalía
2.034.454
0,1%
2.033.403
Otros activos intangibles
1.163.671
- 1,4%
1.179.957
356.994
0,4%
355.461
48.661
19,7%
40.645
Total activo no corriente
11.139.779
4,7%
TOTAL ACTIVOS
13.699.554
4,0%
Activos biológicos Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
Propiedades de inversión
Activos por impuestos diferidos Otros activos
Ot ros pasivos
PATRIMONIO Capit al emit ido
2.301
0,0%
2.301
546.832
0,0%
546.832
Reservas
3.655.280
96,6%
1.859.537
Ot ro result ado int egral acumulado
3.746.572
5,0%
3.569.478
Ut ilidad acumulada
-
- 100,0%
1.514.303
10.635.179
Ut ilidad del período
395.734
- 7,6%
428.152
13.178.052
Patrimonio atribuible a las participaciones controladoras
8.346.719
5,4%
7.920.603
38.241
11,3%
34.359
8.384.960
5,4%
7.954.962
13.699.554
4,0%
13.178.052
Prima en emisión de capit al
Part icipaciones no cont roladoras TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:
http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-4
16
Disclaimer
Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.
“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor”.
17