Ejercicio punto de equilibrio 1. La empresa Unagro SA tiene la siguiente estructura financiera Cantidad de ventas = 13000 quintales, precio unitario = 4$us. Los costes operativos = 18300$us. Gastos administrativos = 5700$us. Tasa de interés de la deuda es del 4% semestral, la deuda es de 90000$us. Los gastos de comercialización = 0,80 $us. C/U. tomando en todo estos datos se pide determinar a) Punto de equilibrio b) La Nueva cantidad que va permitir a la empresa generar mantenerme en equilibrio c) La tasa utilidad margina TUMg d) Si la empresa disminuye en un 6,18% sus costos variables unitarios ¿Qué va a suceder con el punto de equilibrio? e) Grafique el punto de equilibrio 2. La empresa INDUSTRIAS MADERERA RIMAR SA. tiene la siguiente estructura financiera. Ventas = 700000$us. Precio unitario = 7 $us/Mts2, materia prima =1,50 $us/Mts2, gastos administrativos = 58000 $us. La tasa de interés de la deuda es del 9,50% anual la deuda de la empresa asciende a 110000 $us. Los gastos de comercialización = 30000$us. Mano de obra = 60000$us. Gastos de fabricación= 1 $us/mts2. Tomando en cuenta estos datos se pide determinar: a) Punto de equilibrio b) La nueva cantidad que va permitir a la empresa aumentar el precio en un 12%. Manteniendo los mismos niveles de ejecución en costo y utilidad. c) Si la empresa eleva en un 15% margen de contribución ¿Qué va a suceder con el punto de equilibrio? d) Grafique el punto de equilibrio

3. La empresa MARGLA SA tiene los siguientes datos: El ingreso marginal que va recibir la empresa es de 80 Bs. Por unidad, su estructura de costos determina lo siguiente: el costo de la arcilla de m2 es de 20 Bs. Los costos de fabricación ascienden a 30000 Bs. Los costos de energía de los hornos es de 6000 Bs. Por mes; el servicio de agua de los hornos es de 1000Bs. El sueldo de la secretaria es de 1000 Bs. Administrador es de 1800 Bs. Gasto de venta 4000 Bs. Servicios públicos de la oficina es 2000 Bs. Las unidades de producción son 1000 m2 Se a) b) c) d)

pide: La utilidad operativa El punto de equilibrio La Tumg Si disminuyo mi CVu en un 12% cuantas unidades tendría que vender para mantener el mismo nivel de utilidad e) Si el costo total disminuye en un 10% en qué porcentaje aumenta mi utilidad f) Graficar la utilidad operativa

4. Canvas Reproductions tiene costos operativos fijos de $us.12500, costos operativos variables de $us.10 por unidad, y vende sus pinturas en $us.25 cada una. ¿A qué nivel de ventas en unidades alcanzará la empresa el punto de equilibrio en términos de UAII? 5. The Great Fish Taco Corporation tiene actualmente costos operativos fijos de $us.15000, vende sus tacos listos para servir a $us.6 por caja, e incurre en costos operativos variables de $us.2.50 por caja. Si la empresa tiene una oportunidad de inversión que, de manera simultánea, aumentaría sus costos fijos a $us.16500 y le permitiría cobrar un precio de venta por caja de $us.6.50 debido a la mejor textura de sus productos, ¿cuál será el efecto en el punto de equilibrio operativo de sus cajas de tacos? 6. Chico’s tiene ventas de 15,000 unidades a precio de $us.20 por unidad. La empresa incurre en costos operativos fijos de $us.30000 y costos operativos variables de $us.12 por unidad. ¿Cuál es el grado de apalancamiento operativo (GAO) de Chico’s a un nivel base de ventas de 15000 unidades? 7. Parker Investments tiene UAII de $u.20000, gastos por intereses de $us.3000 y dividendos de acciones preferentes por $us.4000. Si paga impuestos a una tasa del 38%, ¿cuál es el grado de apalancamiento financiero (GAF) de Parker a un nivel base de UAII de $us.20000? 8. Cobalt Industries tiene ventas de 150000 unidades a un precio de $us.10 por unidad. Incurrió en costos operativos fijos de $us.250000 y costos operativos variables de $us.5 por unidad. La empresa está sujeta a una tasa impositiva del 38% y tiene un costo de capital promedio ponderado del 8.5%. Calcule la utilidad operativa. 9. Barry Carter está considerando abrir una tienda de música. Desea calcular el número de discos compactos (CD) que debe vender para alcanzar el punto de equilibrio. Los CD se venderán en $us.13.98 cada uno, los costos operativos variables son de $us.10.48 por CD, y los costos operativos fijos anuales son de $us.73500. a) Determine el punto de equilibrio en número de CD. b) Calcule los costos operativos totales para el volumen del punto de equilibrio determinado en el inciso a). c) Si Barry espera vender como mínimo 2000 CD mensuales, ¿debería incursionar en el negocio de la música? d) ¿Qué monto de UAII obtendrá Barry si vende la cantidad mínima de 2000 CD mensuales mencionada en el inciso c)? 10. JWG Company publica Creative Crosswords, un libro de crucigramas. El año pasado, el libro se vendió en $us.10, con costos operativos variables por libro de $us.8 y costos operativos fijos de $us.40000. ¿Cuántos libros debe vender JWG este año para alcanzar el punto de equilibrio para los costos operativos establecidos, considerando las diferentes circunstancias que se plantean a continuación? a) Los costos operativos fijos aumentan a $us.44000; todas las demás cifras permanecen sin cambios. b) El precio de venta aumenta a $us.10.50; todos los costos son los mismos que los del año pasado. c) El costo operativo variable por libro aumenta a $us.8.50; todas las demás cifras permanecen sin cambios. d) ¿Qué conclusiones sobre el punto operativo de equilibrio se obtienen a partir de sus respuestas?

Apalancamiento 1.

Grado de apalancamiento operativo Grey Products tiene costos operativos fijos de $us.380000, costos operativos variables de $us.16 por unidad, y un precio de venta de $us.63.50 por unidad. a) Calcule el punto de equilibrio operativo en unidades. b) Determine la UAII de la empresa a 9,000, 10,000 y 11,000 unidades, respectivamente. c) Con 10,000 unidades como base, ¿cuáles son los cambios porcentuales en unidades vendidas y en la UAII, a medida que las ventas se desplazan del nivel base a los otros niveles de ventas indicados en el inciso b)? d) Use los porcentajes calculados en el inciso c) para determinar el grado de apalancamiento operativo (GAO). e) Utilice la fórmula del grado de apalancamiento operativo para determinar el GAO a 10,000 unidades.

2.

Grado de apalancamiento operativo: Gráfico Levin Corporation tiene costos operativos fijos de $us.72000, costos operativos variables de $us.6.75 por unidad y un precio de venta de $us.9.75 por unidad. a) Calcule el punto de equilibrio operativo en unidades. b) Determine el grado de apalancamiento operativo (GAO) para los siguientes niveles de ventas unitarias: 25,000, 30,000 y 40,000. Utilice la fórmula presentada en el capítulo. c) Grafique las cifras del GAO calculadas en el inciso b) (sobre el eje y) contra los niveles de ventas (sobre el eje x). d) Calcule el grado de apalancamiento operativo a 24,000 unidades; agregue este punto a su gráfica. e) ¿Qué principio ilustran sus cifras y gráfica?

3.

Grado de apalancamiento financiero Northwestern Savings and Loan tiene una estructura de capital actual integrada por $us.250000 de deuda al 16% de interés anual y 2,000 acciones comunes. La empresa paga impuestos a la tasa del 40%. a) Con los valores de UAII de $us.80000 y $us.120000, determine las ganancias por acción (GPA) relacionadas. b) Considere los $us.80000 de UAII como base y calcule el grado de apalancamiento financiero (GAF). c) Trabaje nuevamente con los incisos a) y b) suponiendo que la empresa tiene $us.100,000 de deuda al 16% de interés anual y 3000 acciones comunes.

4.

Apalancamiento financiero Max Small tiene préstamos escolares pendientes que requieren un pago mensual de $us.1000. Necesita comprarse un automóvil nuevo para trabajar y estima que esto agregará $us.350 mensuales a sus obligaciones mensuales. Max tendrá $us.3000 disponibles después de pagar todos sus gastos (operativos) mensuales de subsistencia. Esta cantidad puede aumentar o disminuir en un 10%. a) Para evaluar el efecto potencial del préstamo adicional sobre su apalancamiento financiero, calcule el GAF en forma tabular para ambos pagos mensuales, el propuesto y el actual, considerando el disponible de $us.3000 de Max como nivel base y el cambio del 10%. b) ¿Podrá afrontar Max el pago del préstamo adicional? c) ¿Debería Max asumir el pago del préstamo adicional?

5.

GAF y representación gráfica de planes de financiamiento Wells and Associates tiene una UAII de $67,500. Los costos de intereses son de $22,500 y la empresa posee 15,000 acciones comunes en circulación. Considere una tasa impositiva del 40%.

a) Utilice la fórmula del grado de apalancamiento financiero (GAF) para calcular el GAF de la empresa. b) Use un sistema de ejes UAII-GPA y grafique el plan de financiamiento de Wells and Associates. c) Si la empresa tiene también 1000 acciones preferentes que pagan un dividendo anual de $us. 6 cada una, ¿cuál es el GAF? d) Grafique el plan de financiamiento, incluyendo las 1,000 acciones preferentes de $us.6, en los ejes que utilizó en el inciso b). e) Analice brevemente la gráfica de los dos planes de financiamiento 7. Integración: Varias medidas de apalancamiento Play-More Toys fabrica pelotas de playa inflables y vende 400000 pelotas al año. Cada pelota fabricada tiene un costo operativo variable de $us.0.84 y se vende en $us.1.00. Los costos operativos fijos son de $us.28000. La empresa tiene gastos de intereses anuales de $us.6000, dividendos de acciones preferentes de $us.2000, y una tasa impositiva del 40%. a. Calcule el punto de equilibrio operativo en unidades. b. Calcule el GAO mediante la fórmula del grado de apalancamiento operativo (GAO). c. Calcule el GAF mediante la fórmula del grado de apalancamiento financiero (GAF). d. Calcule el GAT mediante la fórmula del grado de apalancamiento total (GAT). Compare este resultado con el producto del GAO y GAF que calculó en los incisos b) y c). 8. Apalancamiento La empresa R tiene ventas de 100,000 unidades a $2.00 por cada una, costos operativos variables de $us.1.70 por unidad, y costos operativos fijos de $us.6,000. El interés es de $us.10000 anuales. La empresa W tiene ventas de 100,000 unidades a $us.2.50 por unidad, costos operativos variables de $us.1.00 por unidad, y costos operativos fijos de $us.62500. El interés es de $us.17500 anuales. Suponga que ambas empresas se encuentran en el nivel fiscal del 40%. a) Calcule el grado de apalancamiento operativo, financiero y total de la empresa R. b) Calcule el grado de apalancamiento operativo, financiero y total de la empresa W. c) Analice los principios de apalancamiento que ilustran sus respuestas. 9. Integración de varias medidas de apalancamiento y pronóstico Carolina Fastener, Inc., fabrica cerrojos patentados que vende al mayoreo en $us.6.00. Cada cerrojo tiene costos variables operativos de $us.3.50. Los costos fijos operativos son de $50,000 anuales. La empresa paga $us.13000 de intereses y dividendos preferentes de $us.7000 anuales. Actualmente la empresa vende 30,000 cerrojos al año y usa una tasa impositiva del 40%. a) Calcule el punto de equilibrio operativo de Carolina Fastener. b) Con el nivel base actual de ventas de la empresa en 30000 unidades anuales y los costos de intereses y dividendos preferentes, calcule sus UAII y las ganancias disponibles para los accionistas comunes. c) Calcule el grado de apalancamiento operativo (GAO) de la empresa. d) Calcule el grado de apalancamiento financiero (GAF) de la empresa. e) Calcule el grado de apalancamiento total (GAT) de la empresa. f) Carolina Fastener firmó un contrato para fabricar y vender 15,000 cerrojos adicionales el próximo año. Use el GAO, el GAF y el GAT para pronosticar y evaluar los cambios en la UAII y las ganancias disponibles para los accionistas comunes. Verifique sus resultados con un sencillo cálculo de la UAII de Carolina Fastener y las ganancias disponibles para los accionistas comunes, usando la información básica proporcionada.