Economía & Negocios

Página 6/Sección 2/LA NACION

Mercados

La semana había empezado con mal clima y terminó con todo Tras haber pagado entre lunes y martes con marcadas bajas las dudas que se habían abierto en la semana previa sobre el estado real de la economía de los Estados Unidos, los mercados globales ratificaron ayer su recuperación. Lo hicieron tras corroborar que las preocupaciones sobre un eventual escenario de mayor desaceleración en sus tasas de actividad y mayores presiones inflacionarias fueron desestimadas por los datos concretos. En ese sentido, la señal clave de ayer fue el 0,1% de incremento que mostró la inflación minorista de mayo en Estados Unidos en su versión “core” (la inflación subyacente), que es la medida que más observa la Reserva Federal, cuando se esperaba un alza del doble. Ese dato bastó para que los inversores archivaran para otro momento sus temores y se lanzaran a recomponer posiciones en activos de riesgo, pese a que la medición general de la inflación (lo que en la Argentina se conoce como IPC) resultó del 0,7 por ciento. El resultado: bolsas emergentes

volviendo a explorar nuevos récords (Brasil y Chile), monedas emergentes revalorizándose frente al dólar (un fenómeno que, en parte, esquiva la Argentina por las persistentes compras que realiza el BCRA) y deuda emergente en alza hasta borrar todo el terreno perdido desde que la incertidumbre melló el ánimo de los inversores. Además, otro signo de normalidad lo dio el comportamiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que se revalorizó nuevamente haciendo que su rendimiento cayera hasta un 5,156%, cuando a mitad de semana había llegado a rendir 5,33% anual. Las estrellas del día fueron los bonos argentinos, seguramente porque (efecto Indec y razonable desconfianza mediante) estaban –y siguen– entre los más rezagados. Las mejoras destacadas volvieron a corresponder a los bonos emitidos en pesos indexados, especialmente aquellos de vencimiento más extendido, que, no casualmente, habían sido los más castigados entre lunes y

martes. En el Mercado Abierto Electrónico (MAE), la plaza extrabursátil, avanzaron 1,6% el Par y el Discount en pesos mientras trepó otro 0,91% el Bogar 2018. En la Bolsa porteña –y sin que el volumen de operaciones en títulos creciera– los precios siguieron la misma tendencia: ganó 1,73% el Discount en pesos; 1,62% el Par en la misma moneda; 1,08% el Bogar 2018 y 0,87% el Boden 2014, todos títulos con capital ajustado por CER. En las operaciones locales con acciones lo más destacado fue el incremento del volumen de negocios. Fueron $ 104,9 millones en papeles de empresas domésticas a los que suman $ 18,3 millones en Cedears y otros 119,7 millones en opciones ejercidas, lo que deparó una jornada movida. Sin embargo, una parte se adjudicó a la inactividad por el feriado de pasado mañana. La acción del día fue Petrobras Brasil, que sumó otro 2,59% para acumular un alza del 10,7% en la semana.

Javier Blanco

Indicadores del exterior Tendencias bursátiles Indice Merval Dow Jones FTSE 100 DAX IBEX CAC 40 Nikkei Hang Seng Straits Times KLSE Comp. Composite Kospi Moscu RTS

Variación diaria +1,07 +0,63 1,24 +2,31 +1,15 +0,96 +0,72 +0,72 +0,22 +0,26 +0,58 +0,17 +0,70 +0,05 +0,45 +0,16 +1,07 +1,50

Cierre 2216,58 13639,48 6732,40 8030,64 15252,10 6105,28 17971,49 21017,05 3581,16 1360,65 2120,64 1772,26 1883,27 32128,97 38331,00 14651,47 22160,68 54518,63

IGPA San Pablo

Fin 2006 2090,46 12463,15 6220,80 6596,92 14146,50 5541,76 17225,83 19964,72 2985,83 1096,24 1805,52 1434,46 1921,92 26448,32 52233,68 12373,68 12884,20 44473,71

Ayer 13639,48 5176,98 508,08 4575,14

Ant 13553,72 5155,53 500,21 4540,62

Ayer Prom 500 accs Vtas.en mil a

Ant

1532,91 2045771

1522,97 1449968

NUEVA YORK, 15 (R) Ayer 22,08 46,27 63,77 54,72 82,85 41,60 118,21 63,93 34,57 65,30 40,28 49,16 38,38 30,76 88,01 50,08 29,14 69,03 98,15 69,29 33,80 81,46 39,38 49,71 81,11 71,64 36,01 10,50 43,20 49,37 83,17 54,46 53,98 17,65 46,95 51,58 66,63 33,09 47,37 43,39 26,34 24,78 73,77 45,06 46,92 92,09 121,75 23,36 45,37 51,47 29,31 17,08 62,75 85,94 32,49 109,67 86,15 8,92 80,77 80,25 38,12 34,66 13,19 52,75 58,09 35,32 26,62

AES Corp A Elec A Expr Abott Lab Alcan ALCOA Allergan Lab. America Movil Archer Daniels Asa AT&T Automat Data Avon B.Myers Baker Hu Bankam Barrick Corp. Bausch Lo Boeing BP Amoco Brunswick Bunge Ltd. Camp Sp Carnival Co. Caterpilar Cdn Pac Cervecerías Champion Entr Chemical China Mobile Chevrontexaco Cigna Citigroup CMS Energy Co. Co. Vale do Río Coca Cola Colgate Continental Air. Con Ed Corn Prod Corning Cornell Cos. Credit Suisse CSX Cur Wri DaimlerChrysler Deere Directv Dow Chem Dupont E Kodak El Paso Corp. Ensco Intl. Exxon Mobil First Data Fluor FMC Ford Fortune B Gen.Dyn Gen.Elec Gen.Motr Gencorp Glaxo Goodrich Goodyear Grace

Ant 21,60 45,24 63,14 54,19 82,53 41,16 118,01 62,29 34,47 64,68 40,56 48,92 38,58 29,83 86,38 50,08 28,41 69,26 98,97 68,86 33,86 80,94 39,35 49,78 80,73 70,73 35,79 10,24 42,85 48,48 82,33 53,91 53,67 17,52 45,77 51,31 66,85 33,91 46,91 43,75 26,02 24,43 73,35 44,95 45,73 90,54 120,72 23,48 45,09 50,50 29,19 17,00 62,34 84,77 32,54 108,12 85,95 8,66 79,74 80,04 37,80 33,60 13,05 52,14 57,74 35,28 25,25

Guess Inc. Halbtn Harley David Hercules Hess Corp. Hew Pk Hilton Hitachi Home Depot Honeywell IBM Int.Paper ITT Inds John&Jh Kellogg Lan Chile Lehman Bros Lilly Loews Louis Pac Marathon Oil McDonalds Merck Merrill MMM Monsanto Co. Morgan Motorola Nike Inc. Newmont Nflk So NL Indu Northern Tel Occidental Olin Pac G & E Pepsico Pfizer Phil Mr Proct & G. Quebecor World Quilmes Ind Radioshack Rockwell Royal D. Shell A Royal D. Shell B Scher Pl Schlumb Sherwin W Sony Corp Southern Sun TAM SA Ternium Tel. Mexico Tenneco Texas Ins Texas Utls Textron Timken Thomson Co. Tyco Un Tech Unilever Unisys United Tecnologie USX US Stl Valeant Phar Wal Mart St. Walt Dis Weyerh Wilmington Xerox Zenith Ins.

Acciones de las empresas argentinas en Nueva York

Cierre ADR (U$S) Bco. Francés 11,5 Bco. Macro Bansud 35,01 Edenor 19,85 G.Fin.Galicia 10,35 IRSA 19,7 Metrogas 4,95 Petrobras Energ. 11,19 Telefónica 19,74 Telecom 26,16 T. G. del Sur 8,25 Tenaris 48,7 YPF 43,05

Nota: ADR es la denominación que se le asigna a la especie (American Depositary Receipts). El valor guarda una determinada relación con la acción que cotiza en el mercado local. % es la variación porcentual del día de la ADR. / Diferenc.c/Bs.As. Es la diferencia (en valor corregido) que existe entre el valor de la ADR y la acción.

Valores expresados en monedas locales 49,38 36,37 60,81 19,34 61,00 45,71 35,24 73,81 37,95 58,87 105,09 38,33 69,37 62,77 52,17 81,90 79,07 57,72 52,85 19,38 132,51 52,17 50,73 90,23 87,67 64,86 50,56 18,35 53,42 40,43 55,88 11,06 25,48 59,31 20,10 47,12 66,68 26,47 70,67 62,57 12,20 72,82 34,32 69,83 79,14 80,68 30,99 84,60 67,67 54,53 35,61 84,92 33,60 28,26 40,15 31,00 36,86 67,86 109,75 35,62 42,32 34,32 72,01 30,07 8,36 72,01 116,12 17,39 49,34 34,40 82,05 42,67 18,89 48,87

49,21 36,26 60,79 18,73 59,88 45,67 34,75 72,94 37,79 58,24 103,85 37,65 69,06 62,45 52,10 82,25 78,80 57,38 52,93 19,26 129,00 52,25 50,23 90,13 87,42 63,31 50,32 18,27 53,68 39,85 55,41 10,59 25,29 58,73 19,97 46,72 66,89 26,39 70,47 62,42 12,08 72,99 33,86 68,57 77,51 78,89 30,56 84,23 66,15 54,50 35,14 83,73 32,97 27,70 39,55 30,99 36,63 67,72 109,57 35,15 41,87 34,00 71,28 29,53 8,24 71,28 116,05 17,56 49,28 33,79 81,80 42,54 19,01 48,44

LONDRES, 15 (R) BAE Systems Barclays Bat Ind BG Group BP Amoco Brit Tel Cadbury

Variac. Diferenc. (%) c/Bs.As. 2,5 2,28% 2,28 1,27% 2,9 1,71% 1,77 2,67% 1,18 0,95% 1,02 2,14% -0,18 1,56% 0 2,51% 0,69 1,84% 0,73 3,17% 1,12 2,67% 1,77 2,10%

Ayer 450,25 748,62 1669,00 817,00 589,00 329,00 709,50

Ant 445,00 741,00 1662,00 808,00 582,50 328,00 715,00

Colt Telecom De La Rue Diageo Experian Group Glaxo HSBC Hold ICI Land Sec Legal Gen Lloyds Bk Marks & Sp Prudential Rank Organ Reckitt B Royal & Sun Co. Royal Dutch Shell St Charter Unilever Vodafone AirT.

156,75 772,49 1087,50 617,00 1324,00 934,00 549,00 1859,00 159,31 579,00 699,50 753,00 181,62 2791,00 158,30 2040,00 1686,00 1594,00 163,20

154,50 765,50 1080,50 611,00 1314,00 932,00 546,50 1834,00 155,90 574,50 691,50 740,50 182,00 2751,00 156,30 1991,00 1653,00 1548,00 162,30

Títulos Británicos Warloan 31/2 % TRS 51/2 %

Ayer 69,72 98,83

Ant 69,98 98,83

FRANCFORT, 15 (R) Adidas Salom. Allianz Ag. BASF Bayer BMW Commerzbnk Continent DaimlerChrysler Deutsche B Karstadt Linde Lufthansa Schering Siemens Thyssen Volkswagen

Ayer 45,66 172,47 91,88 56,26 49,36 36,45 105,91 68,92 111,78 25,75 82,06 20,85 104,00 106,66 44,95 113,41

Ant 45,20 168,95 89,46 55,51 49,22 35,50 104,00 67,94 110,12 25,44 81,48 20,34 102,85 102,73 44,57 110,48

Ayer 11,91 21,33 30,72 23,52 16,90 3,19 0,895 2,37 2,14

Ant 11,74 21,01 30,15 23,36 16,86 3,20 0,891 2,35 2,01

MILAN, 15 (R) Benetton FIAT General Italcemen Mediobanca Parmalat Pirelli EC Tiscali Telecom Italia

Nasdaq Comp Nasdaq 100 Bancos Biotecnología Financiero Industriales Seguros

Ayer

Ant

2626,71 1942,41 3250,98 832,85 3251,14 2322,90 4331,48

2599,41 1924,54 3227,27 823,43 3222,80 2296,89 4301,32

% +1,05 +0,93 +0,73 +1,14 +0,88 +1,13 +0,70

Las más del Nasdaq Amazon Com Biomet Inc Check Pt Sftwre Dentsply Intl Ebay Inc Echostar Comm A Electronic Art Expedia Fiserv Inc Garmin Ltd Genzyme Gilead Sci Google

Ayer 72,40 45,54 23,38 36,93 32,04 43,92 50,49 25,37 58,50 69,77 66,90 80,83 505,89

Ant 71,94 45,55 23,30 36,84 31,61 44,93 49,06 24,46 57,70 68,77 67,14 80,64 502,84

Iac Interactive Infosy Tech Adr Intel Corp Intuit Inc Intuitive Surg Juniper Ntwks Kla Tencor Lam Research Lamar Adverts A Liberty Gbl Cl A Maxim Integrtd Microchip Tech Microsoft Cp Millicom Intl Monster Wrldwide Nvidia Corp Oracle Corp Paccar Inc Patterson Cos Patterson-Uti Paychex Inc Petsmart Qualcomm Inc

(ROFEX *) Var% Vol. Cttos. 0,03 53590 -0,03 35390 -0,07 5320 -0,03 14686 -0,03 3000

Ajuste 3,0770 3,0790 3,0830 3,0900 3,0960

Fuente: Bolsa de Comercio de Rosario. / * Volumen en contratos por cada 1000 dólares.

CEDEAR Cierre 1,37

Massuh

Ant 1,37

Volumen 58931

Opciones Esp. Precio Ejerc. ACI 4.60 COM 0.44 ERA 23.2 GFG 3.25 PAM 2.64 PBE 3.60 TS 77.5

Venc. Cierre Cierre Ant. AG 0.095 0.110 AG 0.045 0.055 AG 0.830 0.550 AG 0.091 0.084 AG 0.149 0.150 AG 0.060 0.070 AG 0.985 1000

Cant. Oper. 3421 1775 1426 28756 29868 8714 1697

Variac. % -13.63 -18.18 +50.90 +8.33 -0.66 -14.28 -1.50

PARIS, 15 (R) ABN AMR. Hld. A.G. d/France Air France KLM Alcatel-Lucent Axa Assuran Bonduelle Carrefour Chargeurs Elf Aquit Esso Gecina L’oreal Lyonnaise McDonalds Corp Michelin Peugeot Renault Suez S Générale Schneider Total Vallourec

34,35 53,31 24,24 29,83 140,56 25,51 56,12 53,91 64,69 39,26 32,91 42,06 30,49 92,57 44,96 39,55 19,86 90,66 36,87 27,35 40,37 32,55 42,63

33,76 53,21 23,21 29,90 141,26 25,41 55,13 53,35 64,48 39,89 32,24 41,78 30,52 88,51 44,81 37,83 19,64 89,78 36,88 27,23 40,24 32,49 42,62

Ross Stores Rsch In Motion Ryanair Hldgs Sandisk Corp Sears Holding Sepracor Inc Sigma Aldrich Sirius Sat Radi Staples Inc Starbucks Corp Sun Microsys Symantec Corp Tellabs Inc Teva Pharm Ual Corp Verisign Inc Vertex Pharm Virgin Media Whole Foods Mkt Wynn Resorts Xilinx Inc Xm Satellite Yahoo! Inc

Alzas Colorin Grupo Estrella Polledo Bajas San Lorenzo Com. del Plata Telefonica

Cierre 12,90 0,73 0,49 Cierre 3,05 0,45 14,90

Ant. 12,00 0,68 0,47 Ant. 3,25 0,45 15,20

Var% 7,50 6,62 4,48 Var% -6,15 -1,98 -1,97

Sábado 16 de junio de 2007

Ayer 35,30 125,58 36,78 10,12 32,84 92,99 53,55 23,98 299,50 235,90 133,49 90,00 41,53 39,35 102,00 60,29 115,41 41,53 145,01 110,12 58,86 239,00

Ant 35,30 124,21 36,54 10,03 32,15 92,65 52,98 23,80 291,00 236,00 133,13 88,24 40,86 39,10 100,45 59,03 113,64 40,86 144,04 109,49 58,00 234,30

31,18 173,75 38,93 46,40 174,98 46,54 42,68 2,92 24,99 27,77 5,05 19,70 10,93 40,00 35,76 29,32 27,69 25,02 39,66 95,06 27,52 11,13 27,31

31,09 171,17 37,97 44,98 174,94 46,73 42,20 2,75 24,58 27,61 5,08 19,47 10,82 39,73 35,79 29,33 27,32 25,07 39,30 94,67 27,50 10,52 27,30

Acciones Cant.acc. Sociedad Negociadas Acindar 724.391 Agrometal 12.950 Alpargatas 113.754 Alto Palermo 523 Aluar 392.779 Autopistas del Sol 1.000 Bco. Francés 118.201 Bco. Galicia 3.300 Bco. Hipotecario 188.380 Bco. Macro 854.878 Bco. Rio 6.171 Bco. Santander 1.050 Boldt 1.000 Boldt Gaming 1.871 Camuzzi Gas Pampeana 11.860 Capex 1.025 Caputo 1.140 Carboclor 167.617 Carlos Casado 3.600 Celulosa 52.548 Cent. Costanera 228.322 Cent. Puerto 81.895 Cerámica S.Lorenzo 900 Colorin 375 Com. del Plata 701.460 Cresud 37.729 Della Penna 0 Dist. Gas Cuyana 600 Dycasa 9.253 Edenor 2.797.000 Ferrum 4.000 Fiplasto 54.944 Garovaglio 47.195 Gas Natural Ban 13.000 Grimoldi 2.000 Grupo C. del Oeste 3.431 Grupo Estrella 11.500 Grupo Fin. Galicia 4.192.000 Imp.Exp. Patagonia 742 Indupa 241.266 Inst. Rosenbusch 3.000 Irsa 189.686 Juan Minetti 43.084 Ledesma 82.150 Longvie 34.953 Massuh 58.931 Metrogas 10.358 Metrovías S.A. 48.719 Mirgor 4.050 Molinos J. Semino 34.769 Molinos Río 314.988 Morixe 9.447 Pampa Holding 4.273.000 Petrobras E. Particip. 1.005.000 Petrobras Energía 0 Petrobras 22.765 Pertrak (ex Perkins) 14.363 Pet. del Conosur 18.717 Polledo 432.270 Quickfood 9.236 Repsol - YPF 2.469 Rigolleau 5.310 San Miguel 1.200 Siderar 319.300 Socotherm Americas 8.426 T. Gas del Sur 354.780 Telecom 226.054 Telefónica 2.209 Telefónica S.A. 57 Tenaris (Ex) 173.550 Transener 409.466 YPF 8.534 Merval Acciones (*) 5 Merval Bonos Index. (*) 1 VOLUMEN DE CONCURRENCIA

Precio Cierre Anterior 4,39 4,39 4,35 4,3 5,16 5,19 15,8 15,8 6,09 5,97 1,08 1,08 11,6 11,55 5,1 5,1 3,08 3,09 10,7 10,45 6,88 6,9 56,5 56,35 2,48 2,48 17 17 1,54 1,5 10,5 10,2 2,62 2,65 1,24 1,24 5,7 5,62 2,65 2,68 4,05 3,9 3,77 3,75 3,05 3,25 12,9 12 0,445 0,454 6,67 6,54 S/C 1,1 2,1 2,1 4,72 4,58 3,02 2,93 3,1 3,1 1,74 1,73 0,49 0,483 1,92 1,92 3,12 3,11 2,24 2,2 0,725 0,68 3,12 3,09 17 16,7 3,92 3,85 3,18 3,2 6,04 6 2,6 2,52 2,68 2,67 2,56 2,57 1,37 1,37 1,5 1,49 3,06 3,05 110,85 110,45 1,14 1,1 6,43 6,45 1,48 1,49 2,68 2,64 3,41 3,42 S/C 8,5 92,75 90,4 1,85 1,85 1,03 1,05 0,49 0,469 7,5 7,44 116 112,3 9,55 9,5 10,9 10,9 22,85 22,1 7,51 7,5 4,95 4,95 15,9 15,85 14,9 15,2 68 67 73,4 72,728 1,93 1,92 130,5 129 1355 1339,47 10933 10842

104.982.779

máximo

Cierre 117943,20 2221,32 2216,58 8082,18 8048,77 1676,80 1672,26 2205,38

var.(%) 0,98 1,07 1,09 1,00 1,04

714,510,386 209,460,265 505,050,121

RENTA VARIABLE Acciones Cedears Ejercicios

242,974,189 104,982,779 18,298,291 119,693,119

MERCADOS FUTUROS Opciones Cauciones Préstamos

4,956,124 60,105,403 4,340,917

Plazo: Piso: Continua

3,036,012 0 3,036,012

ACC.ALZAS ACC.BAJAS ACC.S/C

53 16 16

72,438,456

NOTA: Ind. Gral: es el índice general de la entidad, que toma en cuenta la totalidad de los títulos negociado. / Merval: es el índice que toma en cuenta una cantidad de acciones, denominadas líderes, que reúnen el 80% de los negocios. Este indice se recalcula cada tres meses. /Burcap: este índice contempla la capitalización bursatil de las empresas que componen el Merval. /Títulos renta fija: corresponden, en general, a todos los títulos publicos y obligaciones negociables. /Concurrencia: es el monto efectivo negociado en el recinto de operaciones mediante el tradicional metodo de “voceo” más el monto operado mediante el sistema de negociación asistido por computadora. /Continua: negocios realizados por computadora, pero en forma directa entre los operadores. /Ejercicio: es el monto en pesos ejercido en opciones cada dia. /Mercado futuro: considera las operaciones que se concretan a un plazo diferente del normal. /Cauciones: corresponde al monto, en pesos, de las acciones que fueron caucionadas. /Pase: es una operación financiera en la cual se compra (o vende) una determinada cantidad de acciones en el contado inmediato, y simultáneamente se vende (o compra) la misma cantidad de papeles. El spread, diferencia de precio, marca la tasa implícita de la operación. Si bien desde el punto de vista financiero se trata de una única operación, desde el punto de vista legal son dos (compra y venta).

Cédulas hipotecaria Cod. Rta. Val. Res. Próximo Pago Int. Total Especie Cotización T.I.R. % Cup. Negoc. Bolsa Anual * % Vencimiento Operado Var. % TCHS1 VDF Senior 99,75 11,25 8,00% 3,28 30/6/07 mens. --TSCH2 VDF Senior 104,00 10,80 11,41% 42,78 30/6/07 mens. --TSCH3 VDF Senior 100,75 9,00 10,61% 55,99 30/6/07 mens. --TSCH4 VDF Senior 100,50 9,91 10,61% 57,93 30/6/07 mens. 6,693 0,50 TSCH5 VDF Senior 100,75 11,99 10,61% 64,75 30/6/07 mens. 7,858 0,00 Fuente: Banco Hipotecario. Fideicomiso financiero garantizado por creditos hipotecarios / * porcentaje del ultimo mes.

Guía para inversores El dólar

Riesgo País EMBI+ Argentina IRFE Ecolatina

Ant Dif.ptos.básicos 289 -14 266 -7

Cotización del dólar en Bs. As. Libre min. en pizarras Casas Cbio. Libre mayorista Casas Cambio Libre may. p/empresas en Bancos Valor Hoy Mercado (Exportac.) Valor de referencia BCRA

Compra Venta 3,0600 3,0900 3,0950 3,0975 3,0750 3,0800 3,0725 3,0750 3,0722

(1 dólar equivalía ayer)

En América Latina a: Argentina 3,09 Bolivia 8,00 Brasil 1,913 Chile 525,50 Colombia 1915,00 Ecuador 1,00 En Nueva York a: Euro Dólar Canadá Dólar Hong Kong

México Paraguay Perú Uruguay Venezuela

10,78 5145,00 3,169 23,90 2150,00

0,7470 Franco suizo 1,0682 Libra esterlina 7,8177 Yen

1,2414 0,5061 123,46

Fuente: Reuters.

Oro / Casas de cambio (*)

Cotización Bco. Nación Divisas Mercado Libre Dólar EE.UU. (*) Libra esterlina (*) Euro (*) Franco suizo Yen Dólar canadiense Corona danesa Corona noruega Corona sueca

Compra 3,0370 6,00 4,0629 244,4642 2,4589 284,1695 54,5507 50,2049 43,084

Venta 3,0770 6,09 4,1167 248,0607 2,4951 288,4589 55,5253 51,1684 43,9489

(*) Cotizan por unidad; el resto por 100 unidades.

Oro / Mercado Libre en el mundo Londres (*) Zurich (*) Nueva York (*) Hong Kong (*) Buenos Aires (1) Buenos Aires (2) Buenos Aires (3)

Compra 15-6-2007 654.50 652.75 653.95 652,90 42,33 60,47 60470,00

Variación Mensual 0,23 5,84 -1,53 -3,07 -3,03 1,89 -4,13 -6,42 -2,22 -2,28 -2,41 -0,53 2,48 8,28 6,94 2,94 3,56 -3,88 1,79 -8,62 2,79 9,91 -1,61 15,18 -6,9 -4,71 13,4 3,96 0,43 8,24 -3,73 1,75 8,89 3,78 -0,95 6,67 -0,68 -4,59 1,19 0,51 -2,15 -7,08 0,78 1,13 11,3 10,48 3,45 0,66 1,7 2,7 15,86 -1,33 1,9 -2,01 -1,16 13,11 -6,57 -6,36 18,93 -1,96 4,04 3,8 -5,22 2,7 -1,18 2,27 -7,56 2,76 -1,16 -1,02 -1,53 0 -1,83 -1,01

Anual -4,7 1 3,61 68,09 45,69 24,14 22,79 13,67 38,74 19,84 74,18 3,24 27,18 0 19,38 10,53 0,77 -20,51 16,37 17,78 9,46 34,64 8,27 22,86 -16,04 25,85 57,14 4,59 21,57 7,47 -4,82 45,03 34,25 4,35 39,03 64,86 3,57 9,09 36 17,86 13,89 16,15 -12,46 43,19 52,83 52,22 26,05 24,9 41,33 14 53,1 6,47 17,12 -2,85 4,87 25,67 85 -1,9 16,67 56,25 13,14 6,18 22,72 -4,43 -1,85 18,14 33,61 17,32 7,37 0,45 0,52 -5,75 8,15 3,96

Trim 1 1 1 3 3 1 1 1 1 1 1 4 2 2 1 3 1 1 1 3 1 1 1 1 1 3 3 1 1 1 3 3 3 1 1 1 4 1 3 1 1 3 1 3 1 3 1 1 1 3 1 3 1 1 1 3 1 3 3 1 1 1 1 1 1 1 1 1 -

Res.ult. Trimestre 127.757.380 -217 7.564.770 13.066.248 174.278.881 -20.874.297 68.440.000 -36.203.000 77.261.000 123.175.000 95.862.000 4.247.138 12.379.481 -13.011.885 2.961.712 3.132.642 4.003.792 319 -2.699.363 821 -16.888.627 7.648.726 2.243.000 -20.087.000 19.677.611 -701 2.183.000 5.291.142 106.769.000 5.283.666 887 1.310.721 -12.448.124 448 1.529.970 -13.179.000 -18.136.000 15.017.429 49.672.000 1.465.392 47.730.000 6.378.938 20.616.000 3.172.044 -3.344.156 -6.268.000 -4.691.013 8.057.964 727 49.027.000 394 31.164.919 182.000.000 243.000.000 -136 -7.507.957 -9.474.866 7.235.862 6.503.466 -9.682.809 301.892.505 12.406.888 66.351.000 135.000.000 101.000.000 -2.212.323 1.203.000.000 -

Valor % Val.empre. libro cotiz. (miles$) 2,93 149,62 3.646.437 2,24 194,39 104 4,72 109,22 239 10,42 151,65 1.233.069 1,85 329,75 8.038.800 1,93 55,94 189 4,29 270,28 5.467.791 2,62 194,83 2.390.175 1,76 175,09 4.620.000 3,56 300,15 7.318.195 1,3 528,48 7.422.660 1,66 3.393,52 353.367.757 1,95 127,43 189 2,83 600,49 370 2,78 55,36 513 7,63 137,7 629 2,03 129,05 64 1,03 120,16 99 1,8 316,78 200 3,42 77,59 268 5,48 73,85 595 4,34 86,96 334 3,2 95,4 217 8,45 152,72 19 -2,92 -15,26 116 3,44 194,04 1.569.934 1,77 62,28 24 2,58 81,47 425 4,24 111,2 142 2,14 141,32 2.511.462 3,48 88,97 169 2,49 69,76 52 0,12 422,78 21 2,12 90,69 625 4,71 66,3 27 4,53 49,42 179 0,86 84,09 75 1,28 243,55 3.873.190 9,96 170,65 850 3,08 127,21 1.623.989 1,69 188,34 71 3,64 165,94 2.710.406 2,69 96,81 915 2,45 109,4 1.179.200 2,45 104,35 56 2,21 61,95 137 1,7 88,25 854 2,78 110,23 42 65,24 169,92 222 1,54 74,05 43 4,27 150,43 1.609.944 1,56 95,04 15 1,74 153,73 2.803.280 3 113,51 7.270.268 7,82 108,63 8.581.756 --- 235.276.483 0,86 216,05 40 1,13 91,45 75 1,86 26,29 61 4,86 154,41 161 --- 141.578.995 6,5 146,87 231 27,08 40,25 83 14,56 156,97 7.939.661 2,41 311,71 638 3,59 138,06 3.932.752 2,3 692,24 15.651.658 3,19 466,66 10.406.458 --- 334.636.867 --- 86.651.403 2,43 79,32 858,22 58,95 221,39 51.327.319 -----

Resultado acumulativo P/E 127.757.380 7,14 -217 -,-7.564.770 7,88 53.266.284 23,59 469.309.733 11,53 -20.874.297 -,-68.440.000 19,97 -36.203.000 -,-77.261.000 14,95 123.175.000 14,85 95.862.000 19,36 -,-7.984.382 11,14 21.926.898 7,47 -13.011.885 -,--15.147.873 53,12 3.132.642 5,08 4.003.792 6,2 319 156,49 11.110.167 -,-821 181,23 -16.888.627 -,-7.648.726 7,09 2.243.000 2,1 -20.087.000 -,-36.716.166 19,95 -2.730.791 -,-2.183.000 48,66 5.291.142 6,69 106.769.000 5,88 14.555.370 7,99 8.732.328 14,71 4.183.516 3,98 -12.448.124 -,-448 15,29 1.529.970 29,28 -41.563.000 -,--18.136.000 -,-37.947.318 14,15 49.672.000 8,17 1.465.392 12,05 113.850.000 14,2 6.378.938 35,87 63.366.000 14,3 3.172.044 4,4 -13.087.208 -,--6.268.000 -,--4.691.013 -,-8.057.964 6,88 2.139.073 14,89 49.027.000 8,21 10.023.300 9,21 31.164.919 22,49 182.000.000 9,99 243.000.000 8,83 -,--189 -,--7.507.957 -,--27.801.364 -,-26.508.111 5,55 -,-6.503.466 8,88 -9.682.809 -,-301.892.505 6,57 12.406.888 12,86 66.351.000 14,82 135.000.000 28,98 101.000.000 25,76 -,--,--2.212.323 -,-1.203.000.000 10,67 -,--,--

Sigla burs. ACIN AGRO ALPA APSA ALUA AUSO FRAN GALI BHIP BMA BRIO STD BOLT GAMI CGPA2 CAPX CAPU CARC CADO CELU CECO2 CEPU2 SALO COLO COME CRES DELA DGCU2 DYCA EDN FERR FIPL GARO GBAN GRIM OEST QUES GGAL PATA INDU ROSE IRSA JMIN LEDE LONG MASU METR MVIA MIRG SEMI MOLI MORI PAMP PBE PESA APBR PERK PSUR POLL PATY REP RIGO SAMI ERAR STHE TGSU2 TECO2 TEAR2 TEF TS TRAN YPFD MACC MBIX

Títulos públicos 1,029,923,031 957,484,575

TITULOS RENTA FIJA: Piso/Sinac Continua

Ayer 275 259

Diaria 0 1,16 -0,58 0 2,01 0 0,43 0 -0,32 2,39 -0,29 0,27 0 0 2,67 2,94 -1,13 0 1,42 -1,12 3,85 0,53 -6,15 7,5 -1,98 1,99 -,-0 3,06 3,07 0 0,58 1,45 0 0,32 1,82 6,62 0,97 1,8 1,82 -0,62 0,67 3,17 0,37 -0,39 0 0,67 0,33 0,36 3,64 -0,31 -0,67 1,52 -0,29 -,-2,6 0 -1,9 4,48 0,81 3,29 0,53 0 3,39 0,13 0 0,32 -1,97 1,49 0,92 0,52 1,16 1,16 0,84

+21,42% / (Ex) Tenaris: pago de dividendos en efectivo de US$ 0,30 por acción.

Síntesis bursátil TOTAL OPERADO EN BOLSA DE COMERCIO MERCADO CONTADO Cierre ant. mínimo IND.GRAL. 116793,23 MERVAL 2193,03 2194,43 BURCAP 7961,72 7977,34 MERVAL ARG. 1655,63 1656,95 MERVAL 25 2182,65

Fecha cotiz.ant. 14-06-07 14-06-07 14-06-07 13-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 12-6-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 12-6-07 12-6-07 14-06-07 14-06-07 13-06-07 14-06-07 14-06-07 13-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 13-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 4-6-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07 14-06-07

Fuente: ARPENTA Soc. de Bolsa SA / * Certificado de Valores (CEVA). / Nota: variación mensual: toma en cuenta el período transcurrido desde el cierre del mes último hasta la fecha. / Variación anual: desde la finalización del año último hasta la fecha. / Trim: es el trimestre del último estado contable presentado ante la Bolsa. / Res. ult.trimestre es el resultado de los últimos tres meses del ejercicio en curso. / Valor libro: es el valor teórico de la acción y surge de efectuar el cociente entre el patrimonio neto y el capital. / % cotiz: es la relación que existe entre el precio de cotización en la Bolsa y el valor de libros, medido en porcentaje. / Val. empresaria: es el valor total de la sociedad en la Bolsa. También se la conoce como "capitalización bursátil". / Volumen de concurrencia: es la sumatoria del volumen del piso más lo realizado en el Sinac (sistema de negociación asistida por computadora). / P/E: Price Earnings: es una relación entre el precio pagado y los años necesarios de ganancias para recuperar la inversión. / (ex): es el signo que se le adiciona a una empresa cada vez que efectúa algún tipo de pago de dividendo o suscripción. El concepto se aclara al pie del cuadro, cada vez que ello sucede.

Datos al cierre local según la agencia Reuters.

NASDAQ Promedios

Vencimiento 2-Jul-07 31-Jul-07 31-Ago-07 1-Oct-07 31-Oct-07

Alzas y bajas

Bolsas internacionales Dow Jones

Dólar Futuro

Argentina en N.Y. Variación anual (%) +6,03 +9,44 +8,22 +21,73 +7,82 +10,17 +4,33 +5,27 +19,94 +24,12 +17,45 +23,55 -2,01 +21,48 -26,62 +18,41 +72,00 +22,59

Fuente Reuters.

Promedios Industriales Transportes Serv.Públicos General

3

Indicadores locales

Del susto a la normalidad

Bolsa Bs. Aires Wall Street Londres Francfort España París Tokio Hong Kong Singapur Malasia Indonesia Korea Rusia México Caracas Chile Perú Brasil

2

Venta 15-6-2007 656.00 653.75 654.45 653,40 -71,60 63475,20

(*) Las cotizaciones en dólares por onza troy, equivalente a 31,104 gramos en Londres, Nueva York, Zurich y Hong Kong. (1) En pesos por cada gramo de 18 kilates. El banco no vende pero la comercializa para su refinación. (2) En pesos por cada gramo de 24 kilates o fino. (3) Barra de oro 24 kilates por kilo en pesos. Las cotizaciones de la plaza de Buenos Aires corresponden al Banco de la Ciudad.

Moneda Mexicano Agls.20 dól. Soles Chilenos Agls.10 dól. Napoleon Libras Eliz. Argentinos Alemanes Libra Antigua Ducados Kruger Rd

Compra 782 604 851 354 302 114 149 149 136 140 281 635

Venta 805 622 877 364 311 117 154 154 140 145 290 654

(*) Fuente: Banco Piano. Las cotizaciones están contempladas en dólares.

Tasas Libor

Tasas N.York

London Interbank Ofered Rates Período Tomador 5.32 1 semana 1 mes 5.33 2 meses 5.34 3 meses 5.36 6 meses 5.41 9 meses 5.47 1 año 5.51

Prime Rate Doc.Comerciales Fondos Federales C.D.T. Aceptaciones Letras (coloc) Letras (tomador)

8,25 5,24 5.250 5.300 5.280 4,350 4,365

Bonos del Tesoro 10 años 5,159 30 años 5,249

Cod. Negoc.

Especie

Cotizacion Bolsa M.A.E.*

T.I.R. Paridad Cup.Rta. Val.Res. Anual (2) % Anual %

Próximo Vencimiento

Total Pago int. Operado

Var. %

I. Boden en Dólares RG12 Boden 2012 298,60 297,73 7,91 94,98 5,475 75,00 3-Ago-07 (A+R) Sem. 476475 0,17 RA13 Boden 2013 267,50 267,40 7,96 86,48 3,000 75,00 30-Oct-07 (R) Sem. 194325 0,11 RO15 Boden 2015 279,00 (nr) 280,00 9,08 89,23 7,000 100,00 3-Oct-07 (R) Sem. 2000 0,00 AM11 Bonar V 305,00 305,20 7,95 97,45 7,000 100,00 28-Set-07 (R) Sem. 1500 -0,33 AS13 Bonar VII 295,00 8,44 93,97 7,000 100,00 12-Set-07 (R) Sem. 36800 -0,17 AA17 Bonar X 273,00 272,15 9,14 87,56 7,000 100,00 17-Oct-07 (R) Sem. 236489 1,11 II. Boden en Pesos y ajustables por el CER RS08 Boden 2008 142,10 142,17 1,26 100,57 2,000 30,00 30-Set-07 (A+R) Sem. 972957 -0,07 RS14 Boden 2014 116,00 (nr) 115,80 4,40 88,65 2,000 100,00 30-Set-07 (R) Sem. 483100 0,87 III. Títulos en Pesos y Ajustables por el CER (Moneda Original: $) PRE8 Bocon Cons. 3* 2% 215,05 215,67 1,43 100,73 2,000 64,64 3-Jul-07 (A+R) Mens. 714098 -0,28 PRE9 Bocon Prev. 4º 132,75 132,75 4,25 92,30 2,000100,00 15-Abr-08 (A+R) Cap.Mens. 16329180 0,38 PR11 Bocon Cons. 2* 2% 199,85 200,18 1,27 101,23 2,000 39,20 3-Jul-07 (A+R) Mens. 235817 0,18 PR12 Bocon Cons. 4* 2% 200,70 (nr) 200,60 3,62 94,01 2,000 85,72 3-Jul-07 (A+R) Mens. 896669 0,58 PR13 Bocon Cons. 6º 2% 87,75 (pp) 87,50 6,58 61,01 2,000100,00 15-Abr-14 (A+R) Cap.Mens. 699101 0,17 NF18 BOGAR 2018 172,45 172,17 4,68 86,26 2,000 88,80 4-Jul-07 (A+R) Mens. 1988475 1,08 NO20 BOGAR 2020 161,10 5,23 80,06 2,000100,00 4-Jul-07 (R) Mens. 0,00 IV. Bonos canje reestructuración de deuda Bonos PAR 56,50 56,41 5,76 41,53 0,630 100,00 30-Set-07 (R) Sem. 7098158 1,62 PARP $ Ley Arg. 117,00 657,00 9,11 37,87 1,330 100,00 30-Set-07 (R) Sem. 81327 0,43 PARA US$ Ley Argentina 134,00 8,15 43,38 1,330 100,00 30-Set-07 (R) Sem. 110228 -3,42 PARY US$ Ley Nva. York Bonos DISCOUNT 147,00 146,42 6,10 97,83 2,790 100,00 30-Jun-07 (R) Cap. Sem. 30247027 1,73 DICP $ Ley Arg. 334,00 9,25 93,65 3,970 100,00 30-Jun-07 (R) Cap. Sem. 0,00 DICA US$ Ley Argentina 367,00 8,36 102,91 3,970 100,00 30-Jun-07 (R) Cap. Sem. 18653 -0,27 DICY US$ Ley Nva. York Bono CUASIPAR 85,50 5,94 5,92 56 100,00 30-Jun-14 (R) Cap. Sem. 900000 0,59 CUAP Bono CUASIPAR en $ Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.) 13,15 13,00 - 100,00 15-Dic-06 (-) 6317359 0,38 TVPP $ Ley Argentina 45,00 - 100,00 15-Dic-06 (-) 91920 2,27 TVPA US$ Ley Argentina 47,00 - 100,00 15-Dic-06 (-) 23593 0,00 TVPY US$ Ley Nva. York V. Títulos en Pesos (Moneda Original $) 79,00 - 11,51 67,60 0,768 85,72 1-Jul-07 (A+R) Mens. 22287 1,94 PRO7 Bocon Prov. 4* Serie 104,70 (nr) 98,18 9,98 89,59 0,768 64,64 1-Jul-07 (A+R) Mens. 57300 0,00 PRE5 Bocon Prev. 3* Serie VI. Títulos Pesificados y Ajustables por el CER (Moneda Original: US$) 101,00 *** 24,20 2,000 88,24 28-Jun-07 (A+R) Mens. 0,00 PRO4 Bocon Prov. 2* Serie VII. Bonos Externos (Ley extranjera) 86,00 *** 16,22 12,375 100,00 21-Ago-07 (R) Sem. 0,00 GF12 Bx. Glob 2012 100,00 *** 19,44 11,375 100,00 30-Jul-07 (R) Sem. 0,00 GE17 Bx. Glob 2017 95,00 - 86,13 17,01 12,250 100,00 19-Dic-07 (R) Cap.Sem. 0,00 GJ18 Bx. Glob 2018 97,00 *** 18,46 12,125 100,00 25-Ago-07 (R) Sem. 0,00 GF19 Bx. Glob 2019 89,00 *** 18,51 9,750 100,00 19-Set-07 (R) Sem. 0,00 GS27 Bx. Glob 2027 101,00 - 76,39 18,30 12,000 100,00 19-Dic-07 (R) Cap.Sem. 0,00 GJ31D Bx. Glob 2031 Fuente: Bolsa e Inst. Arg. Mercado de Capitales (IAMC) / (2) Para los bonos $, se estima la tasa del próx. período de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metod. del Min.de Econ.y se estima una tasa mens. y trim. acorde a la frecuencia de pago de renta. La TIR anual de acuerdo a cada tipo de bono es para I, II y IV, Boden y bonos canje de reestruc. de deuda emitidos en dolares se calc. en esa misma divisa, se conviert. su cot. en $ por dolar bco. vend. En el caso de tit. ajust por CER y CVS el calc. de ind. considera el coef. aplicable de acuerd a cond. de emision; III, TIR expr. como tasa real anual en pesos; V TIR esta exp. como tasa nom. anual en pesos; VI, TIR expresada como tasa real anual en pesos; VII, TIR expr. como tasa nom. anual en dólares. NOTA: renta fija se trata de títulos que independientemente de la cot. pagan en forma sistemática una tasa que ya se conoce./ Cot. Bolsa: Valor que se fija en el recinto de operac. / * M.A.E: Mercado Abierto Electrónico, cuyas operac.se llevan a cabo por medio de computadoras, es decir que no todos los operadores se reúnen en un mismo lugar físico. Los precios son nominales en tanto por 100 e incluyen int.corridos/ (pp) no se reg. operac.de vta.y el precio es el prom pond. de las compras (nr) no represent. en función de las normas vig. y es precio de la última vta. / T.I.R: Tasa Int. de Retorno: es el rendimiento que obtiene el tenedor del título, si lo mantiene "a finish" reinvirtiendo los pagos de renta y amortiz./ Paridad: es el porc.que negocia el título respecto del valor técnico / Cupón renta anual: es el int. que debería pagar el título en el período, / Val. Residual: es lo queda al título, medido en porc.de vida útil. ** T.I.R.S. May. a 500 por ciento.

Commodities Materias Primas / Londres Azúcar (*) Agosto Octubre Cacao (**) Julio Septiembre Café (*) Julio Septiembre

Materias Primas / Nueva York

Ayer

Ant

Var.%

306,60 297,60

305,00 296,40

0,52 +0,40

1047,00 1070,00

1047,00 1069,00

0,00 0,09

1852,00 1875,00

1847,00 1866,00

+0,27 0,48

(*) U$S por tonelada / (**) £ por tonelada.

Metales / Londres

Ayer Algodón (**) Julio 54,92 Octubre 57,90 Cacao (*) Julio 1904,00 Septiembre 1933,00 Café (**) Julio 114,70 Septiembre 117,20 Azúcar (**) Julio 8,56 Octubre 8,98 (*) U$S por tonelada / (**) ctvs.de U$S por lb.

Ant

Var.%

54,00 57,08

+1,70 +1,44

1903,00 1932,00

+0,05 +0,05

114,75 117,20

-0,04 +0,00

8,47 8,81

1,06 +1,93

Mercado a término, todos en dólares por tonelada métrica, comprador y vendedor

Aluminio Cobre Estaño Plomo Cinc

Disponible 2668 - 2668,5 7470 - 7480 14270 - 14275 2359,5 - 2360 3675 - 3680

3 meses 2715,5 - 2716 7380 - 7381 14050 - 14100 2352 - 2353 3675 - 3685

Metales Preciosos / Nueva York Oro (*) Junio Plata (**) Junio Platino (***) Julio

Petróleo / Nueva York WTI (Barril)

Ayer 68,06

Ant 67,64

Var.% 0,62

MATERIAS PRIMAS

TRIGO Chicago

AZUCAR Nueva York

cents. de US$/bushel

cents. de US$/lb

606,00 (7/2007) 8,56 (7/2007)

Ayer

Ant

Var.%

654,50

651,60

0,44

1323,40

1313,50

0,75

1286,90

1285,70

0,09

Fuente Reuters. (*) Dólares por onza en contratos de 100 ozs. (**) Cant. de dólar por onza en cttos.de 5000 ozs. (***) Dólares por onza en cttos.de 50 ozs.

Cierre de ayer en las principales plazas

COBRE Nueva York

CAFE Nueva York

PETROLEO Brent/Londres

cents. de US$/lb

cents. de US$/lb

US$/barril

342,30 (6/2007) 114,70 (7/2007) 71,47 (8/2007)

SOJA Chicago ctvs. de US$/bushel

847,25 (7/2007)

Reuters

Tasas Cruzadas (Cross Rates) Londres (*) Euro (**) Franco Suizo Yen Dólar Canadiense Corona Danesa Dólar Australiano

Contado 1,3388 1,2414 123,4000 1,0682 5,5611 0,8428

1 mes 1,3374 1,2384 122,9205 1,0673 5,5562 0,8422

3 meses 1,3347 1,2325 121,9470 1,0659 5,5467 0,8407

6 meses 1,3314 1,2247 120,6225 1,0642 5,5347 0,8383

(*) Las cotizaciones derivan de las tasas cambiarias de las plazas respectivas contra el dólar. (**) Desde el 1-3-2002 el marco alemán, el florín holandés, el franco belga, el franco francés y la lira italiana, integrantes de la llamada "zona euro", tienen como única moneda circulante, el Euro. Fuentes: Reuters, BCRA, Banco Nación, Banco Ciudad y Banco Piano SA.

Tasas de interés Buenos Aires Tasa de referencia del Banco Central (préstamos a empresas de primera línea). Promedio aritmético. Tasa nominal anual (TNA) vencida (%)

Ultima información disponible al: 8/6/07 1/6/07 A 30 días en pesos 8.8702 8.6133 A 30 días en dólares s/ctz s/ctz A 90 días en dólares s/ctz s/ctz

AFJP Arauca Bit Prorenta Máxima Orígenes Profesión+Auge (*) Unidos

65.4624 68.3759 68.6354 65.9190 609.1492 58.4308

Valor/cuotas al 13-6-2007 Previsol 69.8517 Consolidar 72.3699 Met (**)(1) 102.3517 Futura 57.8039 Nación 81.4461

(*) Valor inicial $100 (**) $ 30 y el resto $10; (1) Met AFJP absorbió a Siembra AFJP. Fuente: Unión Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (UAFJP).