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| Miércoles 28 de Mayo de 2014

Bajan las exportaciones de aceite de girasol y advierten que podrían cerrar plantas

encuentro. Fue uno de los temas que trataron el lunes; reclamo por las tasas municipales

dIagnóstIco. En el Congreso de Asagir destacaron que hay

Luis AriAs

una importante capacidad ociosa; pedido por las retenciones

Fernando Bertello LA NACIoN

La cadena del girasol está en alerta: por la caída en la producción y exportación de aceite, existen riesgos de que cierren plantas de procesamiento. Así lo admitieron ayer referentes de esta cadena ante La NacioN en el 6° Congreso Argentino de Girasol, que organizó la Asociación Argentina de Girasol (Asagir). En la última campaña, el país sembró 1,4 millones de hectáreas y cosechó 2,3 millones de toneladas. Fue la peor en 40 años. Aunque influyeron problemas climáticos, la elevada carga impositiva del girasol, que tributa 30% de retenciones por su aceite y 32% por el grano, continúa desalentando una mayor superficie, según los productores. Además, en la última campaña se sumó otro factor: en Ucrania y Rusia, competidores de la Argentina, hubo grandes producciones que presionaron sobre los precios en el momento de decidir la siembra. En este contexto, los productores que pudieron se volcaron a la soja. Con menos producción hay exportaciones en baja. En 2000, luego de una cosecha histórica de 6,069 millones de toneladas, el país ven-

dió al exterior 1,87 millones de toneladas de aceite de girasol. En ese momento, la Argentina tenía 53% del comercio mundial del producto. Ahora, su nivel de ventas al exterior se redujo 3,6 veces: apenas 520.000 toneladas y el país sólo tiene un 8% del comercio global, mientras que Ucrania conquistó el 55% de participación. “Si la exportación sigue cayendo, hay peligro de que cierren plantas”, advirtió Luis Arias, presidente de Asagir. El diagnóstico es compartido por Juan Carlos Arana, de oleaginosa Moreno, que pertenece a Glencore. “Si el girasol sigue retrayéndose hay riesgo de un cierre de plantas porque hay capacidad ociosa”, afirmó. Por lo pronto, la situación pone en apuros a las empresas. Entre chicas y grandes, hay unas 23 plantas. Hay firmas con 300 toneladas diarias de capacidad de procesamiento y otras con 2000 toneladas. Algunas también muelen soja, pero no todas lo hacen. Cada planta ocupa hasta 100 empleados. “La capacidad instalada total es de 7 millones de toneladas, pero hoy se muelen 2,3 millones de toneladas. Hacen falta por lo menos 3 millones de toneladas para que la exportación tenga con qué llenar las plantas”, ex-

Kicillof pidió a la Corte por un fallo en contra de las retenciones

Una industria que busca volver a crecer

presidente de asagir

Adrián Ventura

“Si se bajan las retenciones, aumentará el área sembrada entre 800.000 y un millón de hectáreas”

plicó Jorge Ingaramo, asesor económico de Asagir. Para Asagir, con un cambio en el esquema de retenciones el girasol podría recuperar el terreno perdido y aumentar otra vez su producción. “Hoy las retenciones son la principal causa por la cual el cultivo no es competitivo. Pedimos una reducción para luego ir a una eliminación total”, dijo Arias. Un estudio de Ramiro Costa, economista de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires, presentado en el Congreso, reveló el impacto positivo que tendría una eventual eliminación de las retenciones al cultivo. Hoy la recaudación fiscal por el cultivo es, entre retenciones y otros impuestos, US$ 259 millones, equivalente al 0,17% de la recaudación total por derechos de exportación. Según Costa, si se eliminaran las retenciones y hubiera una siembra de 2,24 millones de hectáreas con 4,5 millones de toneladas de cosecha, el valor agregado de la cadena del girasol aumentaría un 181 por ciento, de 671 a 1888 millones de dólares. “Hasta el Estado saldría ganando porque en lugar de resignar plata por una eventual eliminación de las retenciones, recuperaría vía otros impuestos US$ 93 millones”, dijo el economista. ß

LA NACIoN

JuAn CArLos ArAnA OleaginOsa MOrenO

“Si el girasol sigue retrayéndose podrían cerrar industrias”

rAmiro CostA ecOnOMista

“La cadena del girasol tributa US$ 259 millones [entre retenciones y otros impuestos]. Eso es 0,17% de la recaudación total. Eliminar las retenciones tendría un bajo impacto fiscal y le daría un gran impulso al cultivo”

Prorrogarían por un año el pacto automotor

comercIo. La Argentina y Brasil siguen sin lograr acuerdos en los temas más sensibles José Hidalgo Pallares LA NACIoN

Más allá de las buenas intenciones que ambas partes exhiben, las negociaciones entre la Argentina y Brasil para establecer las normas que rigen el comercio automotor entre ambos países siguen sin mostrar avances significativos en los temas más sensibles. Con el trasfondo del desplome que el comercio bilateral de autos mostró en los primeros meses del año, funcionarios argentinos recibieron ayer desde la mañana a sus pares brasileños para continuar con las reuniones técnicas que habían mantenido, semanas atrás, en Brasilia. Por la tarde, representantes de las terminales y de las auto-

partistas de ambos países también participaron en las reuniones para hacer conocer sus criterios. Fuentes al tanto de los encuentros contaron a La NacioN que los funcionarios de ambos países convinieron una suerte de “acuerdo transitorio” por un año, que entrará en vigor a partir de junio, cuando vence el actual Pacto Automotor Común (PAC). En esa prórroga se incluirá la intención de alcanzar acuerdos sobre los aranceles para las importaciones de extrazona y también sobre las metas de integración regional y de requisitos de origen, que son los temas más sensibles. La enunciación, sin embargo, no incluiría definiciones sobre fechas ni porcentajes. En las reuniones, que continua-

mercados

LA NACIoN

El mercado accionario local profundizó ayer su tendencia alcista al cabo de una activa rueda en la que los negocios con papeles de empresas escalaron hasta los niveles más altos del año (casi $ 178 millones) ante la persistente demanda de inversores que buscan tomar cobertura frente a la renovada y manifiesta debilidad del peso. El índice Merval sumó así ocho cierres consecutivos con ganancias, lapso en que logró un avance promedio del 11%, tras la mejora del 0,5% con que clausuró una jornada en la que marcó un récord intrahorario de 7594,4 puntos, antes de finalizar el día en 7571,6. El regreso de precios de referencia externos (al volver a la actividad Wall Street tras un feriado) y el salto del 3,6% que mostró el precio del dólar, que surge de la operatoria conocida como “contado con liqui-

se llegó a un acuerdo sobre el nuevo valor del flex. Al respecto, AFAC (la asociación de autopartistas argentinos) pidió que, por la diferencia de tamaño de los dos mercados, los flex no sean simétricos. Las negociaciones entre la Argentina y Brasil se dan cuando el comercio automotor entre ambos países muestra una fuerte caída. Según la Asociación de Fábricas de Automotores (Adefa), entre enero y abril se exportaron a Brasil 95.215 vehículos, casi 19.000 menos que en el mismo período de 2013, lo que, junto con el desplome de las ventas internas, explica la baja en la producción. También en Brasil mencionan a las menores ventas hacia la Argentina como la causa para la caída en su producción de autos.ß

«Si hubiere buenaS noticiaS Sobre loS holdoutS o avanceS con el club de ParíS, el mercado Se afianzaría»

Francisco Uriburu, analista local, al comentar a la agencia Nosis, ayer, la tendencia alcista de la plaza local

Con el dólar de soporte, se amplió la ola alcista Javier Blanco

rán hoy, también se definió al flex como una “herramienta idónea” –según una de las fuentes– para tratar de equilibrar el comercio automotor entre ambos países. El flex define la cantidad de dólares que Brasil le puede exportar a la Argentina (en autos y autopartes) por cada dólar que la Argentina exporta hacia ese país. En junio del año pasado venció el régimen que establecía un flex de 1,95 y que el gobierno argentino busca reducir para tratar de equilibrar el comercio bilateral. El año pasado, la Argentina registró un déficit de US$ 3100 millones en su intercambio comercial con Brasil. De ese total, cerca de US$ 2800 millones correspondió al sector de autopartes. En las reuniones de ayer, sin embargo, no

La reunión que anteayer tuvieron el ministro de Economía, Axel Kicillof; el presidente de la Corte Suprema, Ricardo Lorenzetti, y la vicepresidenta de ese tribunal, Elena Highton de Nolasco, fue mucho más que algo protocolar: el funcionario dejó en claro su preocupación por las retenciones, las exportaciones al Mercosur y las tasas que cobran los municipios a la venta de combustibles. Ésos fueron los principales ejes de la reunión que tuvo lugar en la tarde del lunes, poco antes de que Kicillof partiera rumbo a Francia, para retomar las negociaciones con el Club de París y cuando, por otra parte, la Corte Suprema de Estados Unidos se apresta a dictar, el 12 de junio, una decisión en la causa que impulsan los fondos buitre y que podría poner a la Argentina nuevamente en riesgo de default. La reunión se había gestado en forma reservada y se mantuvo, en un primer momento, ajena al conocimiento de la prensa. Kicillof había llamado en varias oportunidades al presidente de la Corte, Ricardo Lorenzetti, para pedir una audiencia. Pero, señalaron las fuentes a La NacioN, fue finalmente el viceministro de Justicia, Julián Álvarez, el que concertó la cita del lunes. Estaba claro que Lorenzetti quería darle al encuentro un tono institucional y, por eso, unos días antes invitó a participar de la reunión a la vicepresidenta Elena Highton, y además la propia Corte le dio difusión, aunque revistiéndolo de un tono protocolar. Pero, más allá de esas formalidades, Kicillof fue claro en las preocupaciones que volcó ante los jueces, aunque no se habría retirado del todo satisfecho: l El jefe de Economía está preocupado por los efectos que puede tener el fallo que la Corte Suprema dictó el 15 de abril pasado en el caso Camaronera Patagónica, porque teme que numerosas empresas empiecen a reclamar la devolución de retenciones y produzcan un enorme agujero fiscal al Gobierno. Ese día, el alto tribunal declaró inconstitucional un tramo de las retenciones que pagó la industria pesquera sobre la base de una resolución. Para la Corte, el Estado sólo puede cobrar retenciones si estos gravámenes se apoyan en una ley o

dación” (trepó de $ 10,80 a 11,20) impulsaron los precios de algunos papeles que tienen esta contraparte. El caso más notable fue el de Tenaris, cuyo ADR subió 1,35% en Nueva York, que se replicó acá en una mejora del 4,22% en el precio de una acción que sumó al rebote externo, la mejora del tipo de cambio. Entre los títulos públicos la mejor tajada, por obvias razones, volvieron a sacarla los bonos en dólares, que se anotaron mejoras que fueron del 1,5% (rango en que se movieron el Boden 15 y el Bonar X, por caso) al 3,6% (Bonar 18). En el medio, con un alza del 2,7%, quedó el Global 17, tal vez porque ayer vencía el plazo para suscribirlo si se quería tener derecho a cobrar la renta del 4,38% que pagará el lunes. La contracara de este boom son los bonos en pesos de flojo desempeño desde que el Indec volvió a reportar avances más moderados de los precios y las tasas de interés comenzaron a retroceder un poco.ß

27%

en una resolución convalidada por una ley posterior. El problema que tiene el Gobierno es que son muy pocos los sectores exportadores que pagan retenciones al amparo de una ley del Congreso, por lo cual todos ellos están ahora habilitados a pedir la devolución de miles de millones de pesos pagados sin sustento legal. La Corte no parece dispuesta a cambiar su jurisprudencia y tampoco cree que los reclamos que se inicien vayan eventualmente a producir un impacto fiscal antes de 2015, pero Kicillof también dejó en claro que no le es sencillo al Gobierno sancionar un ley que blanquee el pago de retenciones, porque esa materia es muy sensible, especialmente luego del enfrentamiento entre el Gobierno y el campo, allá por 2008, cuando intentó imponer un esquema de retenciones móviles en el Congreso que no logró los votos suficientes gracias al voto “no positivo” del entonces vicepresidente Julio Cobos. l En la reunión surgieron otros dos temas. Uno de ellos, vinculado con los derechos de exportaciones al Mercosur, un tema sobre el que debe opinar no la Corte, sino el Tribunal del Mercosur. l El otro, más cotidiano, y sobre el que sí existen varias demandas en la Corte Suprema, tiene relación con las necesidades financieras de municipios de Buenos Aires, Córdoba y otras provincias que, necesitados de recursos para poder afrontar los mayores gastos salariales y sociales, comenzaron a cobrar una tasa de cinco o diez centavos por cada litro de combustible que se vende en las estaciones de servicio ubicadas en sus distritos. En el Ministerio de Economía, entretanto, habían dicho el lunes, tras trascender el encuentro entre Kicillof y los miembros de la Corte, que se había tratado simplemente de un encuentro protocolar e institucional. Cerca de Kicillof explicaron que el motivo del encuentro fue conocerse, ya que desde que asumió su cargo, en noviembre de 2013, no había dialogado con el presidente de la Corte. La reunión entre Kicillof y Lorenzetti se extendió por poco menos de una hora, según describieron en la Corte, y por alrededor de 25 minutos, de acuerdo con lo informado ese mismo día en Economía. Además del ministro, de Lorenzetti y de Highton, participó del encuentro el viceministro de Economía, Emmanuel Álvarez Agis.ß

aún en la pendiente Cae en lo que va del año el cupón del PBI en pesos, pese al alza del 51,3 % que muestra en lo que va de mayo

Mercados locales Acciones

Títulos públicos

Sociedad Cierre Anterior Diaria Aluar 4,200 4,210 -0,24 Bco. Francés 33,300 32,800 1,52 Bco. Hipotecario 2,210 2,250 -1,78 Bco. Macro 32,800 32,550 0,77 Bco. Patagonia 9,300 9,400 -1,06 Bco. Santander 113,500 110,000 3,18 Boldt 3,450 3,450 0,00 Capex 6,400 6,700 -4,48 Celulosa 5,480 5,280 3,79 Endesa Costanera 2,470 2,430 1,65 Cent. Puerto 33,000 33,650 -1,93 Com. del Plata 1,120 1,130 -0,88 Cresud 13,750 13,700 0,36 Edenor 5,170 5,170 0,00 Fiplasto 1,750 1,650 6,06 Grupo Clarín 29,500 28,500 3,51 Grupo Fin. Galicia 13,700 13,700 0,00 Indupa 2,900 2,960 -2,03 Irsa 16,700 16,300 2,45 Holcim 3,900 3,900 0,00 Ledesma 6,350 6,150 3,25 Mirgor 155,300 153,000 1,50 Molinos Río 29,250 29,000 0,86 Pampa Energía 3,580 3,470 3,17 Petrobras Argentina 6,180 6,150 0,49 Petrobras 81,500 81,500 0,00 Polledo 0,315 0,210 50,00 Quickfood 15,700 15,500 1,29 Repsol - YPF 302,000 275,000 9,82 Siderar 3,780 3,790 -0,26 T. Gas del Sur 6,150 5,990 2,67 Telecom 46,500 46,900 -0,85 Telefónica S.A. 185,000 178,000 3,93 Tenaris 249,000 238,900 4,23 Transener 2,220 2,170 2,30 YPF 327,900 333,100 -1,56

Variacion % Mensual Anual 4,74 11,70 5,21 63,64 0,91 24,16 10,44 57,69 27,92 66,07 17,01 43,68 16,55 48,03 33,89 33,33 16,84 20,44 56,33 99,19 36,36 120,00 17,89 22,40 14,58 55,37 10,47 136,07 1,16 9,47 10,76 29,54 3,24 47,17 20,83 -49,12 28,46 59,05 -2,50 4,56 13,39 15,45 8,60 15,46 6,75 0,86 22,60 89,42 11,55 18,85 17,77 36,53 65,79 57,50 3,29 -9,25 17,05 43,13 -1,82 29,72 19,65 61,84 16,25 50,00 11,11 29,32 14,74 30,10 26,14 113,46 15,38 11,53

Fuente: ARPENTA Soc. de Bolsa SA.

Especie I. Títulos en Dólares Boden 2015 Bonar X Global 2017 US$ Ley N.Y. PAR US$ Ley Arg. PAR US$ Ley N.Y. DISC US$ Ley Arg. DISC US$ Ley N.Y. U.V.P. US$ Ley Arg. U.V.P. US$ Ley N.Y. Pcia. Bs. As. 2015 Pcia. Bs. As. 2018 II. Títulos en Pesos Boden 2014 Bonar 2015 Bocon Prev. 4º 2% Bocon Prov. 4º 2% Bocon Cons. 6º 2% BOGAR 2018 BOGAR 2020 PAR $ Ley Arg. DISC $ Ley Arg. U.V.P. $ Ley Arg.

Tipos de cambio Banco Nación Bolsa

Mercado abierto

T.I.R. Valor anual % Paridad % residual

Variación diaria %

1093,00 1033,50 1114,00 475,00 475,00 1260,00 1263,00 86,00 89,75 1110,00 941,00

10,72 10,17 10,73 4,74 4,67 12,83 12,58 0,85 0,89 11,06 8,70

-14,45 -2,08 -2,03 7,68 7,68 7,52 7,49 0,00 0,00 -11,47 5,58

133,87 126,93 132,24 58,58 58,58 107,58 107,84 0,00 0,00 135,04 114,27

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

1,68 1,47 2,77 0,11 1,71 -1,25 -0,32 0,23 0,11 1,37 0,00

32,40 65,90 7,51 68,00 255,60 168,40 200,00 94,00 276,00 8,17

0,32 0,66 0,08 0,67 2,57 1,68 207,66 0,95 2,77 0,08

8,43 30,45 -75,41 0,00 7,91 5,40 10,84 8,82 8,88 0,00

97,96 101,33 100,39 99,02 78,06 94,33 76,42 34,11 77,14 0,00

12,50 50,02 2,75 16,00 98,34 44,26 64,60 100,00 100,00 100,00

-0,31 -0,90 0,00 2,26 -0,51 0,39 1,01 -1,47 -0,54 2,64

Fuente: IAMC y REUTERS

Cauciones en $ Plazo 7 10 11 12 14 15 32

Tasa promedio % 19,43 20,24 20,24 20,24 20,56 21,03 22,44

Cheque pago diferido en $ Monto Contado Futuro 215.731.841 216.535.905 10.803.365 10.863.293 10.803.365 10.863.293 10.803.365 10.863.293 6.661.606 6.714.158 90.697 91.481 1.591.194 1.620.552

Fuente: PUENTE

Plazo Hasta 30 días entre 30 y 60 días entre 60 y 90 días entre 90 y 120 días entre 120 y 150 días entre 150 y 180 días entre 180 y 210 días mayor a 210 días

Tasa promedio % 18,01 18,42 24,32 29,05 22,50 22,70 23,60 24,25

$ / Divisa Dólar EE.UU. (*) Libra esterlina (*) Euro (*) Real Franco suizo Yen

Compra 7,971 13,379 10,848 335,000 887,282 7,802

Venta 8,071 13,571 11,004 380,000 899,640 7,911

Fuente: REUTERS. (*) Cotizan por unidad.; el resto por 100.

Dólar en Buenos Aires Mercado informal Contado con liquidación Valor de referencia BCRA

Compra Venta 11,800 11,850 11,268 8,068

Fuente: REUTERS

Dólar futuro Rofex Vencimiento 30 May 14 30 Jun 14 28 Nov 14

Valor 8,0880 8,2450 9,2800

Var. % 0,01 0,02 0,12

Vol. Cont. 91.592 92.563 20.436

Total de contratos: 355.033 (Contratos de US$ 1000) Fuente: ROFEX

Badlar Tasas pagadas en $ por bancos privados 22 May 2014 23 May 2014 26 May 2014

24.68 24.75 24.25

Fuente: REUTERS. Tasa de interés promedio de depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días mayores a un millón de pesos.

Oro en Buenos Aires 27-5-2014 1 gr. de 24 kilates 1 kg. de 24 kilates

Compra 313,27 313.270,00

Venta 501,60 486.581,80

Fuente: Banco Ciudad

Fuente: PUENTE

Mercados del exterior Bolsas Buenos Aires Wall Street Wall Street Wall Street Londres Francfort España París Tokio Hong Kong México Brasil Fuente: REUTERS

Indice Merval Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX IBEX CAC 40 Nikkei Hang Seng MXSE IPC San Pablo

Cierre 7571,62 16675,50 1911,91 4237,07 6844,94 9940,82 10714,20 4529,75 14636,52 22944,30 41958,97 52172,36

Anterior 7533,36 16606,27 1900,53 4185,81 6815,75 9892,82 10687,50 4526,93 14602,52 22963,18 42004,58 52932,91

Diaria 0,50 0,42 0,60 1,22 0,43 0,49 0,25 0,06 0,23 -0,08 -0,11 -1,44

Variación % Mensual 11,64 0,57 1,50 3,25 0,96 3,52 2,44 0,94 2,32 3,66 3,06 1,06

Anual 40,45 1,04 3,85 1,99 1,69 4,07 8,20 5,94 -10,16 -1,29 -2,33 1,29

Acciones argentinas en Nueva York

Tasa en Nueva York

ADR (US$) Cierre Anterior Bco. Francés 8,91 9,00 Bco. Macro 29,09 30,03 Cresud 12,15 12,25 Edenor 9,24 9,36 Grupo Fin. Galicia 12,26 12,64 Irsa 14,50 14,57 Pampa Energía 7,93 7,79 Petrobras Argentina 5,48 5,50 Telecom Argentina 20,61 21,00 T. Gas del Sur 2,76 2,68 Tenaris 44,45 43,86 YPF 29,19 29,60

Prime Rate Bonos del Tesoro a 10 años EE.UU. Alemania Japón

Fuente: REUTERS

Variacion % Diaria Mens. -1,00 -5,01 -3,13 -3,87 -0,82 0,33 -1,28 -1,07 -3,01 -7,26 -0,48 8,29 1,80 6,02 -0,36 -0,18 -1,86 2,59 2,99 5,75 1,35 -2,14 -1,39 2,49

Anual 28,94 20,81 19,94 81,89 17,43 20,23 50,19 -5,35 20,53 26,03 2,04 -12,24

Tipos de cambio 3,25 2,518 1,388 0,594

US$ / Euro Real / US$ US$ / Libra esterlina Franco suizo / US$ Yen / US$

Fuente: REUTERS

Fuente: REUTERS

Riesgo país

Oro

EMBI Cierre Argentina 846 Brasil 216 Uruguay 171 Venezuela 1052 México 147

Dif. puntos básicos Ant. Diaria Mens. Anual 832 14 60 34 214 2 5 -12 171 0 -16 -27 1052 0 34 -92 145 2 -3 -12

Moneda Krugerrand Libra Elizabeth Mexicano Lingote 1 oz. Lingote 100 gr.

Metales en Nueva York 1,363 2,240 1,681 0,897 102,010

Compra 1229 289 1482 1229 3951

Fuente: Banco Piano. Valores en US$.

Venta 1292 304 1558 1292 4155

Oro (*) Mayo Plata (**) Julio Platino (***) Mayo

Cierre

Anterior

Var. %

1265,40

1291,60

-2,07

19,06

19,41

-1,84

1464,70

1475,20

-0,72

Fuente: REUTERS. (*) US$/oz. en contratos de 100 oz. (**) US$/oz. en contratos de 2500 oz. (***) US$/oz. en contratos de 50 oz.

Petróleo WTI BRENT

Cierre 104,88 110,62

Fuente: REUTERS. US$/ barril.

Anterior 105,11 110,82

Var. % -0,22 -0,18