REPORTE TRIMESTRAL 1T2017
REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
Red de Carreteras de Occidente, S.A.B. de C.V. Datos Relevantes del Periodo •
RCO obtuvo los siguientes resultados durante el 1T2017: o Incremento de 9.81% en el total de ingresos de peaje y otros ingresos de concesión. o Incremento de 8.79% en UAFIDA Ajustada. o Margen de UAFIDA ajustada de 89.44%. o Incremento de 5.10% en el Tráfico Promedio Diario (TPD) de FARAC I, una disminución de 2.64% en COVIQSA y un incremento de 0.96% en CONIPSA. o El 21 de febrero de 2017, la Dirección General de Desarrollo Carretero de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, emitió el oficio mediante el cual autoriza a COTESA el inicio de operaciones de manera parcial. Información financiera consolidada del 1T2017 y del 1T2016. Ingresos, utilidad de operación y UAFIDA
(MDP)
1T2017
1T2016
% Var
Acumulado 2017 2016
% Var
Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión 1 Ingresos por construcción de obras de ampliación y rehabilitación Ingresos totales
1,870.8 106.2 1,977.0
1,703.6 155.3 1,858.9
9.81% (31.62%) 6.35%
1,870.8 106.2 1,977.0
1,703.6 155.3 1,858.9
9.81% (31.62%) 6.35%
Costos y gastos (sin costos de construcción) Costos de construcción de obras de ampliación y rehabilitación Costos y gastos totales Utilidad antes de otros ingresos,neto Otros ingresos, neto Utilidad de operación
533.7 106.2 639.9 1,337.1 6.4 1,343.5
551.6 155.3 706.9 1,152.0 10.4 1,162.4
(3.25%) (31.62%) (9.48%) 16.07% (38.46%) 15.58%
533.7 106.2 639.9 1,337.1 6.4 1,343.5
551.6 155.3 706.9 1,152.0 10.4 1,162.4
(3.25%) (31.62%) (9.48%) 16.07% (38.46%) 15.58%
UAFIDA
1,561.1
1,373.4
13.67%
1,561.1
1,373.4
13.67%
UAFIDA Ajustada
1,673.2 71.81%
1,538.0 68.23%
8.79%
1,673.2 71.81%
1,538.0 68.23%
8.79%
Margen de operación Margen UAFIDA
83.45%
80.62%
83.45%
80.62%
Margen UAFIDA Ajustada
89.44%
90.28%
89.44%
90.28%
1
Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión excluyendo Ingresos por Construcción
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RCO (FARAC I, CONIPSA, COVIQSA y COTESA) Red de Carreteras de Occidente, S.A.B. de C.V. (“RCO”, o la “Concesionaria” o la “Compañía”), empresa cuya actividad principal es operar, mantener, conservar y explotar las autopistas al amparo de los títulos de concesión de FARAC I, COVIQSA, CONIPSA y COTESA, reporta sus resultados no auditados al 31 de marzo de 2017. Los estados financieros consolidados condensados no auditados al 31 de marzo de 2017 han sido preparados de acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad No. 34 “Información Financiera Intermedia” vigente. Las políticas contables son las mismas utilizadas en los últimos estados financieros consolidados auditados emitidos. Información financiera seleccionada e Indicadores Clave. Indicadores Clave Ingresos por tramo (MDP)
1T2017 Guadalajara-Zapotlanejo
1T2016
% Var
Acumulado 2017 2016
% Var
194.4 536.0 438.0 358.2 1,526.6 225.5 69.3
184.0 485.3 392.1 315.2 1,376.6 218.9 67.3
5.65% 10.45% 11.72% 13.62% 10.90% 3.02% 2.97%
194.4 536.0 438.0 358.2 1,526.6 225.5 69.3
184.0 485.3 392.1 315.2 1,376.6 218.9 67.3
5.65% 10.45% 11.72% 13.62% 10.90% 3.02% 2.97%
Maravatío-Zapotlanejo
35,747.7 9,645.2
35,796.0 9,194.5
(0.13%) 4.90%
35,747.7 9,645.2
35,796.0 9,194.5
(0.13%) 4.90%
Zapotlanejo-Lagos
14,296.0
13,475.4
6.09%
14,296.0
13,475.4
6.09%
León -Aguascalientes
13,257.2
12,260.8
8.13%
13,257.2
12,260.8
8.13%
795.8 3,948.7 7,776.9 12,521.3 38,709.7 22,668.5
796.6 3,452.5 7,664.4 11,913.6 39,760.0 22,452.5
(0.10%) 14.37% 1.47% 5.10% (2.64%) 0.96%
795.8 3,948.7 7,776.9 12,521.3 38,709.7 22,668.5
796.6 3,452.5 7,664.4 11,913.6 39,760.0 22,452.5
(0.10%) 14.37% 1.47% 5.10% (2.64%) 0.96%
1,870.8 1,343.5 1,561.1 1,673.2
1,703.6 1,162.4 1,373.4 1,538.0
9.81% 15.58% 13.67% 8.79%
Deuda a largo plazo5
1,870.8 1,343.5 1,561.1 1,673.2 38,018.4
1,703.6 1,162.4 1,373.4 1,538.0 37,846.8
9.81% 15.58% 13.67% 8.79% 0.45%
Capital contable 5
18,208.9
17,754.5
2.56%
FARAC I1
Maravatío-Zapotlanejo Zapotlanejo-Lagos León -Aguascalientes
Total FARAC I2 Irapuato-Querétaro COVIQSA CONIPSA Irapuato-La Piedad Tráfico Promedio Diario (TPD) del periodo Por tramo carretero Guadalajara-Zapotlanejo
FARAC I
Por tipo de vehículo
Autobuses Camiones Automóviles Total ponderado3 COVIQSA Irapuato-Querétaro CONIPSA Irapuato-La Piedad Resultados consolidados (MDP) Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión4 Utilidad de operación UAFIDA UAFIDA Ajustada
1
No incluye ingresos auxiliares por el Uso de Derecho de Vía e ingresos por Construcción
2
Dato extraído del sistema de operaciones diarias, existe una diferencia en temporalidad comparada con los registros contables
3
De acuerdo al número de Kilómetros de cada tramo carretero
4
Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión excluyendo Ingresos por Construcción
5
Las cifras acumuladas a 2017, corresponden al Estado de Situación Financiera al cierre de marzo 2017. Las cifras acumuladas a 2016, corresponden al Estado de Situación Financiera al cierre de diciembre 2016.
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 •
Ingresos: Durante el 1T2017, RCO logró incrementar en un 9.81% el total de ingresos de peaje y otros ingresos de concesión consolidados respecto del mismo periodo de 2016, estos ingresos ascendieron a $1,870.8 millones comparados con $1,703.6 millones respectivamente. Los ingresos totales consolidados se conforman por: o
o
o
o
Ingresos de peaje por concesión (FARAC I/COTESA): estos alcanzaron $1,533.4 millones en el 1T2017, lo que representó un crecimiento de 11.41% respecto al 1T2016. Dicha variación se debió principalmente a: (i) incremento de tarifas por inflación, (ii) incremento en el Tráfico Promedio Diario (TPD) de FARAC del 1T2017 en un 5.10% en comparación con el del 1T2016, donde el incremento en tráfico de camiones y automóviles fue de 14.37%, 1.47% y una disminución en el tráfico de autobuses de 0.10%. Es importante mencionar que durante el 1T2016 tuvo lugar el periodo vacacional de semana santa y en 2017 dicho periodo tendrá lugar durante el 2T2017. Ingresos por servicios de peaje (CONIPSA/COVIQSA): estos se conforman por los Pagos por Uso realizados por parte de la SCT en los tramos carreteros de Irapuato – La Piedad y Querétaro – Irapuato, conforme a los Contratos PPS correspondientes. El monto registrado durante el 1T2017 fue $193.0 millones, un incremento de $5.7 millones respecto de los $187.3 millones del 1T2016. Ingresos por servicios de operación (CONIPSA/COVIQSA): se conforman por los Pagos por Disponibilidad realizados por parte de la SCT (activo financiero) en los tramos carreteros de Irapuato – La Piedad y Querétaro – Irapuato, conforme a los Contratos PPS correspondientes. El monto registrado durante el 1T2017 fue $101.4 millones, un incremento de $3.6 millones respecto del 1T2016 que registró $97.8 millones. Ingresos por uso de derecho de vía y otros relacionados: provienen de servicios auxiliares propios como restaurantes y tiendas de conveniencia; ingresos recibidos por el uso del Derecho de Vía cobrados a locatarios tales como gasolineras y tiendas de conveniencia; así como por el ingreso recibido por la construcción o paso de instalaciones eléctricas y de telecomunicaciones y gasoductos. Durante el 1T2017 se registraron $43.0 millones con un incremento de $0.8 millones respecto al 1T2016.
Los ingresos y costos por construcción de obras de ampliación y rehabilitación derivan de los trabajos por Obras de Ampliación realizados en FARAC I. Cabe señalar que el monto de ingresos es igual al costo incurrido por la continuación de la obra de ampliación Jiquilpan - La Barca y de la obra de ampliación de Zacapu / Maravatío - Zapotlanejo, mismo que representa un incremento al valor del activo intangible por concesión; en términos netos, no hubo afectación al resultado de la Compañía. Los montos registrados en dichos rubros representaron un decremento de $49.1 millones, ascendiendo a $106.2 millones durante el 1T2017, respecto de $155.3 millones al 1T2016. •
Costos y gastos (sin costos de construcción): Las operaciones de RCO durante el 1T2017 resultaron en un total de costos y gastos de $533.7 millones, $17.9 millones menor a 1T2016; Estos costos y gastos se componen de: o o
o o
o
Amortización del activo intangible por concesión: este costo mostró un incremento de $9.9 millones respecto del 1T2016, totalizando $215.1 millones en el 1T2017. Operación y mantenimiento del activo por concesión: este rubro fue menor en $49.4 millones durante el 1T2017 en comparación con el 1T2016. Dicha disminución se debe principalmente a un decremento en los gastos de mantenimiento mayor en comparación con el periodo anterior. Costos de peaje por concesión: este gasto registró $25.6 millones en el 1T2017, menor en $0.6 millones respecto del 1T2016, debido principalmente a la disminución en el pago de primas de seguros y fianzas. Costo por uso de derecho de vía y otros relacionados: este rubro presentó un incremento de $1.6 millones durante el 1T2017 comparado con el mismo periodo en 2016 en el que se registraron $21.4 millones, principalmente por el incremento en el costo de servicios auxiliares. Gastos generales y de administración: este gasto registró $106.5 millones en el 1T2017 en comparación con $85.9 millones registrados durante el 1T2016. El incremento se debe principalmente a honorarios y gastos por servicios especializados.
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Otros ingresos, neto: el total de otros ingresos durante el 1T2017 registró $6.4 millones, un decremento de $4.0 millones respecto de los $10.4 millones del 1T2016.
•
Utilidad de operación: la utilidad de operación durante el 1T2017 fue de $1,343.5 millones con un incremento de $181.1 millones respecto de los $1,162.4 millones del 1T2016, resultando en un margen de operación del 71.81%.
•
UAFIDA: este indicador se incrementó $187.7 millones totalizando $1,561.1 millones durante el 1T2017, mientras que en el 1T2016 se situó en $1,373.4 millones.
•
UAFIDA Ajustada: Este indicador se incrementó $135.2 millones, totalizando $1,673.2 millones durante el 1T2017 en comparación con lo registrado en el mismo periodo de 2016 por $1,538.0 millones.
Resultado financiero, Impuestos a la utilidad y utilidad neta Resultado financiero, Impuestos a la utilidad y Utilidad neta (MDP) Utilidad de operación Resultado financiero Gasto por intereses Pérdida en actualización de UDIS, neta Ingreso por intereses (Ganancia) pérdida cambiaria, neta Utilidad antes de impuestos a la utilidad Impuestos a la utilidad (beneficio) Utilidad neta consolidada del periodo
•
•
1T2017 1,343.5 1,034.0 877.7 237.3 (80.8) (0.2) 309.5 (183.6) 493.1
1T2016 1,162.4 978.1 939.3 93.6 (54.9) 0.1 184.3 (33.3) 217.6
% Var 15.58% 5.72% (6.56%) 153.53% (47.18%) (300.00%) 67.93% (451.35%) 126.61%
Acumulado 2017 2016 1,343.5 1,162.4 1,034.0 978.1 877.7 939.3 237.3 93.6 (80.8) (54.9) (0.2) 0.1 309.5 184.3 (183.6) (33.3) 493.1 217.6
% Var 15.58% 5.72% (6.56%) 153.53% (47.18%) (300.00%) 67.93% (451.35%) 126.61%
Resultado Financiero: el gasto financiero durante 1T2017 fue mayor en $55.9 millones respecto del 1T2016. En general se tuvieron los siguientes movimientos: 1.
Gasto por intereses: el gasto por interés fue menor $61.6 millones durante 1T2017, lo anterior se debió principalmente a: (i) incremento de $37.2 millones en las comisiones e intereses por financiamiento, (ii) incremento de $2.4 millones en la amortización de comisiones y gastos por contratación de créditos, (iii) disminución de $30.0 millones en el rubro de intereses de instrumentos financieros derivados, y (iv) disminución de $71.2 millones en los intereses de la provisión de mantenimiento mayor.
2.
Pérdida en actualización de UDIS, neta: debido a la variación del valor de la UDI durante el 1T2017 se tuvo una pérdida de $237.3 millones en comparación con el 1T2016 en donde se registró una pérdida de $93.6 millones; dicha variación refleja la inflación acumulada del 1T2017 en comparación con el 1T2016. Dentro de este rubro se reconoce la variación en el valor de la UDI de los Certificados Bursátiles RCO 12U.
3.
Ingreso por intereses: los ingresos por intereses incrementaron $25.9 millones en el 1T2017 registrando $80.8 millones que se comparan con los $54.9 millones registrados en 1T2016.
1
Utilidad antes de impuestos a la utilidad: la utilidad antes de impuestos a la utilidad durante 1T2017 fue de $309.5 millones, mayor en $125.2 millones en relación al 1T2016 donde se registró $184.3 millones; esto se debió en gran medida al incremento en los ingresos de peaje y otros ingresos de concesión.
1
Valor de la UDI al 31 de marzo de 2017 de 5.7231 respecto a 5.5629 al 31 de diciembre de 2016, una variación de 2.88%; valor de la UDI al 31 de marzo de 2016 de 5.4443 respecto a 5.3812 al 31 de diciembre de 2015, una variación de 1.17%.
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Impuestos a la utilidad: durante el 1T2017 se registró beneficio por impuestos a la utilidad por $183.6 millones, $150.3 millones más que el beneficio registrado en 1T2016. Lo anterior se debió principalmente a los efectos inflacionarios en las partidas que componen el impuesto diferido activo de la Compañía.
•
Utilidad neta consolidada del periodo: la utilidad neta del 1T2017 por $493.1 millones significó un incremento de $275.5 millones, respecto a la utilidad neta de $217.6 millones del 1T2016.
EFECTIVO Y DEUDA A LARGO PLAZO
•
Efectivo y equivalentes de efectivo: el monto de este rubro fue de $7,432.7 millones al cierre de 1T2017, mostrando un incremento de 11.29% respecto a $6,678.8 millones registrados al cierre de diciembre de 2016.
•
Deuda a largo plazo: el financiamiento de largo plazo tiene nueve componentes: (i) Certificados Bursátiles FARAC I emisión 2012, (ii) Crédito de Gastos de Capital HSBC FARAC I, (iii) Senior Notes FARAC I, (iv) Crédito Simple Banobras FARAC I, (v) Crédito Simple Inbursa FARAC I, (vi) Certificados Bursátiles FARAC I emisión 2014, (vii) Crédito de Gastos de Capital 2016, (viii) Crédito COVIQSA, y (ix) Crédito CONIPSA. De conformidad con las NIIF, el financiamiento de largo plazo se presenta neto de los gastos y comisiones amortizables. Al 1T2017 el saldo total de la deuda a largo plazo fue mayor en $171.6 millones, situándose en $38,018.4 millones sobre el saldo final de $37,846.8 millones al cierre de diciembre 2016. Dicho aumento neto proviene principalmente del incremento en el valor de la UDI de los Certificados Bursátiles RCO 12U; dicho incremento se vio parcialmente compensado con las amortizaciones del crédito de Gastos de Capital HSBC FARAC I, Crédito COVIQSA y Crédito CONIPSA.
LIQUIDEZ La razón de liquidez (activo circulante / pasivo circulante) al cierre del 1T2017 fue de 3.59 comparada con 3.04 al cierre del 2016; dicho incremento se debió principalmente al incremento en el efectivo y equivalentes de efectivo.
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FARAC I El Título de Concesión de FARAC I otorga el derecho y la obligación de construir, operar, explotar, conservar y mantener las autopistas (i) Guadalajara-Zapotlanejo, (ii) Maravatío-Zapotlanejo, (iii) Zapotlanejo-Lagos y (iv) León-Aguascalientes integrantes del paquete con vencimiento en 2042. Así también, dentro del Título de Concesión de FARAC I, se integra la obligación de construir y mantener las Obras de Ampliación (más detalle en la sección Estatus Obras de Ampliación FARAC I). Información financiera seleccionada e indicadores clave del periodo. (MDP) Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión Total ingresos por servicios especializados Costos y gastos (sin costos de construcción) Utilidad de operación UAFIDA UAFIDA Ajustada Margen de operación Margen UAFIDA Margen UAFIDA Ajustada TPD Por tramo carretero Guadalajara-Zapotlanejo Maravatío-Zapotlanejo Zapotlanejo-Lagos León -Aguascalientes TPD Por tipo de vehículo Autobuses Camiones Automóviles TPD total ponderado 1 1
Acumulado 2017 2016 1,569.6 1,417.3 15.1 11.1 457.6 446.1 1,132.6 990.7 1,311.4 1,162.4 1,393.1 1,267.5 72.16% 69.90% 83.55% 82.02% 88.76% 89.43%
1T2017 1,569.6 15.1 457.6 1,132.6 1,311.4 1,393.1 72.16% 83.55% 88.76%
1T2016 1,417.3 11.1 446.1 990.7 1,162.4 1,267.5 69.90% 82.02% 89.43%
% Var 10.75% 36.04% 2.58% 14.32% 12.82% 9.91%
35,747.7 9,645.2 14,296.0 13,257.2
35,796.0 9,194.5 13,475.4 12,260.8
(0.13%) 4.90% 6.09% 8.13%
35,747.7 9,645.2 14,296.0 13,257.2
35,796.0 9,194.5 13,475.4 12,260.8
(0.13%) 4.90% 6.09% 8.13%
795.8 3,948.7 7,776.9 12,521.3
796.6 3,452.5 7,664.4 11,913.6
(0.10%) 14.37% 1.47% 5.10%
795.8 3,948.7 7,776.9 12,521.3
796.6 3,452.5 7,664.4 11,913.6
(0.10%) 14.37% 1.47% 5.10%
% Var 10.75% 36.04% 2.58% 14.32% 12.82% 9.91%
De acuerdo al número de Kilómetros de cada tramo carretero
•
Tráfico Promedio Diario (TPD) ponderado FARAC I: durante el 1T2017 se presentó una variación positiva de 5.10% contra el mismo periodo del año 2016, en donde el TPD de camiones se incrementó en un 14.37%, el de automóviles un 1.47% y autobuses disminuyó en 0.10%.
•
Ingresos de peaje y otros ingresos de concesión: durante 1T2017 sumaron un total de $1,569.6 millones, $152.3 millones más respecto de los $1,417.3 millones registrados durante 1T2016, conformados por: o
Ingresos de peaje por concesión: durante el 1T2017 registraron $1,526.9 millones mientras que el 1T2016 se situaron en $1,376.3 millones. Dicho incremento, equivale a $150.6 millones y se debió principalmente a: (i) incremento de tarifas por inflación, y (ii) incremento en el TPD. Es importante mencionar que durante el 1T2016 tuvo lugar el periodo vacacional de semana santa y en 2017 dicho periodo tendrá lugar durante el 2T2017.
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o
Ingresos por uso de derecho de vía y otros relacionados: son ingresos que provienen de la estrategia de inversión en servicios auxiliares propios como restaurantes y tiendas de conveniencia; durante el 1T2017 registraron $42.7 millones con un incremento de $1.7 millones respecto de los $41.0 millones del 1T2016.
o
Ingresos por servicios especializados: durante el 1T2017 registraron $15.1 millones; estos ingresos corresponden a los servicios de personal prestados a COVIQSA y CONIPSA por las subsidiarias Prestadora de Servicios RCO y RCO Carreteras; dichos ingresos se eliminan en la presentación de resultados consolidados.
Los ingresos y costos por construcción de obras de ampliación y rehabilitación se derivan de los trabajos por Obras de Ampliación realizados en FARAC I. Cabe señalar que el monto de ingresos es igual al costo incurrido por la continuación de la obra de ampliación Jiquilpan - La Barca y el inicio de la obra de ampliación de Zacapu / Maravatío - Zapotlanejo, mismo que representa un incremento al valor del activo intangible por concesión; en términos netos, no hubo afectación al resultado de la Compañía. Los montos registrados en dichos rubros representaron $49.0 millones al 1T2017, que se comparan con los $155.4 millones al 1T2016. •
Costos y gastos (sin costos de construcción): el total de costos y gastos durante el 1T2017 fue de $457.6 millones mientras que en el 1T2016 se registraron $446.1 millones, conformados principalmente por: o o
o o o
Amortización del activo intangible por concesión: durante el 1T2017 este rubro registró $176.7 millones, un incremento de $10.3 millones respecto de los $166.4 millones del 1T2016. Operación y mantenimiento del activo por concesión: este rubro presentó una disminución de $20.3 millones durante el 1T2017 en comparación con el 1T2016. Dicha disminución se debe principalmente a un decremento en los gastos de mantenimiento mayor en comparación con el periodo anterior. Costo de peaje por concesión: durante el 1T2017 este costo registró $24.1 millones, una disminución de $0.5 millones respecto de los $24.6 millones del 1T2016. Costo por uso de derecho de vía y otros relacionados: este rubro presentó un incremento de $1.6 millones durante el 1T2017 comparado con el mismo periodo en 2016 en el que se registraron $21.4 millones. Gastos generales y de administración: durante el 1T2017 estos gastos registraron $105.2 millones en comparación con $84.8 millones registrados durante el 1T2016. El incremento se debe principalmente a honorarios y gastos de servicios especializados.
•
Otros ingresos, neto: el total de otros ingresos durante el 1T2017 registró $5.5 millones, una disminución de $2.9 millones respecto de los $8.4 millones del 1T2016.
•
Utilidad de operación: la utilidad de operación durante el 1T2017 fue de $1,132.6 millones con un incremento de 2 $141.9 millones respecto de los $990.7 millones del 1T2016, resultando en un margen de operación del 72.16% .
•
UAFIDA: la UAFIDA del 1T2017 registró $1,311.4 millones, con un incremento de $149.0 millones respecto de los 3 $1,162.4 millones del 1T2016, resultando en un margen UAFIDA del 83.55% .
•
UAFIDA Ajustada: la UAFIDA Ajustada del 1T2017 registró $1,393.1 millones, con un incremento de $125.6 millones 4 respecto de los $1,267.5 millones del 1T2016, resultando en un margen UAFIDA Ajustada del 88.76% .
2 3 4
Utilidad de operación / Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión. UAFIDA / Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión. UAFIDA Ajustada / Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión.
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 •
Resultado Financiero: durante el 1T2017, el gasto financiero fue mayor en $90.4 millones; en general se tuvieron los siguientes movimientos: 1.
Gasto por intereses: el gasto por intereses fue menor en $36.2 millones, principalmente por las siguientes variaciones: (i) incremento de $37.4 millones en las comisiones e intereses por financiamiento, (ii) una disminución de $18.6 millones en los intereses de instrumentos financieros derivados, (iii) incremento de $2.7 millones en la amortización de comisiones y gastos por contratación de créditos, y (iv) disminución de $57.7 millones en los intereses de la provisión de mantenimiento mayor. 5
2.
Pérdida en actualización de UDIS, neta: debido a la variación en el valor de la UDI durante el 1T2017 se tuvo una pérdida de $237.3 millones durante dicho periodo en comparación con el 1T2016 en donde se registró una pérdida de $93.6 millones; dicha variación refleja la inflación acumulada de 1T2017 en comparación del 1T2016; dentro de este rubro se reconoce la variación en el valor de la UDI de los Certificados Bursátiles RCO 12U.
3.
Ingreso por intereses: los ingresos por intereses aumentaron en $17.0 millones en el 1T2017 registrando $64.4 millones respecto de los $47.4 millones registrados en el 1T2016.
Razón de Cobertura del Servicio de Deuda La Razón de Cobertura del Servicio de Deuda (Monto Disponible para Servicio de Deuda / Servicio de Deuda) presenta un incremento de 10.76% al posicionarse en 2.66 al finalizar 1T2017 contra 2.40 en el 1T2016. Cálculo detallado de la Razón de Cobertura del Servicio de Deuda
(+) (+) (+) (+)
FARAC I (Cifras en MDP) Utilidad de Operación Amortización del activo intangible por concesión Depreciación Provisión de mantenimiento mayor
(=) UAFIDA Ajustada
1T2017 1,132.6 176.7 2.1 81.7
1T2016 990.7 166.4 5.3 105.1
1,393.1
1,267.5
(+) Efectivo Disponible 1 (+) Exceso de Efectivo proveniente de COVIQSA / CONIPSA (=) Monto Disponible para Servicio de Deuda (/) Servicio de Deuda 2 Razón de Cobertura del Servicio de Deuda
Acumulado 2017 2016 1,132.6 990.7 176.7 166.4 2.1 5.3 81.7 105.1
9.91%
1,393.1
-
100.00%
205.5
1,147.3
795.4
44.25%
-
-
2,334.9
2,062.9
877.1
858.3
205.5
(-) Gasto de Mantenimiento Mayor
% Var 14.32% 6.19% (60.38%) (22.26%)
2.66
2.40
% Var 14.32% 6.19% (60.38%) (22.26%)
1,267.5
9.91%
-
100.00%
1,147.3
795.4
44.25%
-
-
13.19%
2,334.9
2,062.9
13.19%
2.19%
877.1
858.3
2.19%
-
10.76%
2.66
2.40
-
10.76%
1
Efectivo y equivalentes de efectivo del Fideicomiso de pago a Acreedores Preferentes neto de cantidades restringidas y otras cuentas que no pueden utilizarse para el pago del Servicio de Deuda. 2
Gastos por intereses netos de costos de rompimientos de derivados y otras partidas que no representan una salida de efectivo; y amortizaciones de principal. (más detalle sobre las partidas integrantes en la definición de Razón de Cobertura del Servicio de Deuda). Incluyen las amortizaciones del crédito Capex HSBC.
5
Valor de la UDI al 31 de marzo de 2017 de 5.7231 respecto a 5.5629 al 31 de diciembre de 2016, una variación de 2.88%; valor de la UDI al 31 de marzo de 2016 de 5.4443 respecto a 5.3812 al 31 de diciembre de 2015, una variación de 1.17%.
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
Perfil de Vencimiento Deuda a Largo Plazo FARAC I (millones de pesos) Deuda Bancaria
Año
Capex HSBC
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032
88.2 117.6
Total
205.9
Capex Santander / Banobras Interacciones
Reserva 2 Total neto
205.9
Deuda Bursátil
Inbursa
CBs Pesos CBs UDI CBs Pesos RCO12 RCO12 U¹ RCO14
Senior Notes
225.0 450.0 525.0 675.0 900.0 1,200.0 1,350.0 1,125.0 750.0 300.0
Total 88.2 117.6 1,409.3 1,802.1 2,013.2 2,317.6 2,935.5 3,646.5 4,205.7 4,423.7 3,819.5 2,987.4 2,357.5 1,989.8 1,277.1 811.8
37.5 149.8 114.3 7.6 17.0 48.7 82.3 168.6 232.2 189.8
389.6 408.2 429.6 451.0 475.2 499.5 526.6 555.1 582.3 607.9 627.9 627.9 583.7 371.0
9.2 9.2 73.5 183.8 367.7 551.5 735.4 1,011.1 735.4 551.5 367.7
285.2 300.0 316.5 332.4 347.2 357.4 358.0 332.4 211.9
462.8 484.8 510.3 535.7 564.5 593.3 625.5 659.4 691.7 722.2 745.9 745.9 693.4 440.8
44.0 132.0 264.0 396.0 528.0 572.0 616.0 616.0 616.0 616.0
1,047.9
7,135.5
4,596.0
2,841.0
8,476.2
4,400.0
7,500.0
36,202.4
50.7
364.5
223.8
291.0
868.2
404.8
712.9
2,916.0
997.2
6,771.0
4,372.2
2,550.0
7,608.0
3,995.2
6,787.1
33,286.5
1 Valor de la UDI al 31 de Marzo de 2017 de 5.723135 2
Reserva contractual en efectivo
Obras de Ampliación FARAC I Durante el 1T2017 RCO invirtió en Obras de Ampliación un monto total de $40.7 millones lo que suma un total acumulado desde el inicio de la Concesión de $2,282.7 millones equivalentes a la inversión de las Obras de Ampliación detalladas en la siguiente tabla; los montos mencionados anteriormente no incluyen pagos por liberación de Derecho de Vía e impuestos.
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
Estatus Obras de Ampliación FARAC I Proyecto
Fecha de inicio
Fecha de terminación
Estatus
Reconstrucción El Desperdicio - Lagos de Moreno
jun-09
ene-10
Terminada
León- Aguascalientes rehabilitación del km 104 al 108
jun-09
dic-09
Terminada
Guadalajara-Zapotlanejo ampliación al centro a seis carriles entre Tonalá y Guadalajara del km 21 al 26
may-10
jun-11
Terminada
feb-11
jun-12
Terminada
jun-12
feb-13
Terminada
Guadalajara-Zapotlanejo Construcción de los retornos El Vado
oct-12
sep-13
Terminada
Guadalajara-Zapotlanejo – reforzamiento del puente Fernando Espinosa
oct-12
sep-13
Terminada
dic-12
ene-14
Terminada
oct-12
ago-14
Terminada
Zacapu / Maravatío – Zapotlanejo
ene-16
dic-17 *
En proceso
Jiquilpan - La Barca
oct-14
dic-17 *
En proceso
Guadalajara-Zapotlanejo ampliación 2 calles laterales entre Tonalá y Guadalajara Guadalajara-Zapotlanejo ampliación a un tercer carril en cuerpo A entre El Vado y Tonalá
Guadalajara-Zapotlanejo construcción de calles laterales entre Arroyo de Enmedio y Tonalá León- Aguascalientes construcción El Desperdicio II Encarnación de Díaz
*Fecha estimada
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
COVIQSA Con 93 Km de longitud, COVIQSA es la concesionaria encargada de operar, conservar y mantener, por un periodo de 20 (veinte) años contados a partir de 2006, el tramo carretero libre de peaje de jurisdicción federal que se ubica en los Estados de Querétaro y Guanajuato. Información financiera seleccionada e indicadores clave
(MDP) Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión Utilidad de operación UAFIDA UAFIDA Ajustada Margen de operación Margen UAFIDA Margen UAFIDA Ajustada TPD del Periodo
1T2017 225.5 166.1 198.2 213.7 73.66% 87.89% 94.77% 38,709.7
1T2016 218.9 145.6 178.1 208.9 66.51% 81.36% 95.43% 39,760.0
Acumulado 2017 225.5 166.1 198.2 213.7 73.66% 87.89% 94.77% (2.64%) 38,709.7
% Var 3.02% 14.08% 11.29% 2.30%
2016 218.9 145.6 178.1 208.9 66.51% 81.36% 95.43% 39,760.0
% Var 3.02% 14.08% 11.29% 2.30%
(2.64%)
•
Ingresos: los ingresos de COVIQSA durante 1T2017 sumaron un total de $225.5 millones, un incremento de $6.6 millones respecto de los $218.9 millones de 1T2016.
•
Costos y gastos: el total de costos y gastos durante el 1T2017 fue de $59.9 millones, un decremento de $14.1 millones respecto de los $74.0 millones de 1T2016.
•
Otros ingresos, neto: el total de otros ingresos durante el 1T2017 registró $0.5 millones, un decremento de $0.2 millones respecto de $0.7 millón del 1T2016.
•
Utilidad de operación: la utilidad de operación durante el 1T2017 fue de $166.1 millones comparado con una utilidad 6 de operación de $145.6 millones durante 1T2016. Al término del 1T2017 el margen de operación se situó en 73.66% .
•
UAFIDA: la UAFIDA del 1T2017 registró $198.2 millones, en comparación con una UAFIDA de $178.1 millones durante 7 el 1T2016, resultando en un margen UAFIDA del 87.89% .
•
UAFIDA Ajustada: la UAFIDA Ajustada del 1T2017 registró $213.7 millones, en comparación con una UAFIDA ajustada 8 de $208.9 millones del 1T2016, resultando en un margen UAFIDA del 94.77% .
•
Resultado financiero: durante 1T2017, el resultado financiero registró una ganancia de $11.3 millones, una diferencia de $28.1 respecto de 1T2016 en que se registró un gasto de $16.8 millones, debido principalmente al incremento en los ingresos por intereses intercompañía de $15.7 millones respecto al 1T2016.
6 7 8
Utilidad de operación / Ingresos por servicios de peaje y operación. UAFIDA / Ingresos por servicios de peaje y operación. UAFIDA Ajustada / Ingresos por servicios de peaje y operación.
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 Razón de Cobertura del Servicio de Deuda La Razón de Cobertura del Servicio de Deuda (Monto Disponible para Servicio de Deuda / Servicio de Deuda) fue menor en 31.95% al posicionarse en 3.59 al finalizar 1T2017 contra 5.27 en el 1T2016. Cálculo detallado de la Razón de Cobertura del Servicio de Deuda COVIQSA (Cifras en MDP) Utilidad de Operación Amortización del activo intangible por concesión Depreciación Provisión de mantenimiento mayor
1T2016 145.6 32.3 0.2 30.8
213.7
208.9
2.30%
213.7
208.9
2.30%
(-) Impuesto sobre la renta
46.3
15.6
197.04%
46.3
15.6
197.04%
(-) Gasto de Mantenimiento Mayor
59.4
4.2
1,306.63%
59.4
4.2
1,306.63%
(+) Efectivo Disponible 1
268.3
329.6
(18.60%)
268.3
329.6
(18.60%)
(=) Monto Disponible para Servicio de Deuda
376.3
518.7
(27.45%)
376.3
518.7
(27.45%)
(/) Servicio de Deuda 2
104.9
98.4
6.61%
104.9
98.4
6.61%
(+) (+) (+) (+)
(=) UAFIDA Ajustada
Razón de Cobertura del Servicio de Deuda
3.59
% Var 14.08% (1.24%) (49.68%)
Acumulado 2017 2016 166.1 145.6 31.9 32.3 0.2 0.2 15.5 30.8
1T2017 166.1 31.9 0.2 15.5
5.27
(31.95%)
3.59
5.27
% Var 14.08% (1.24%) (49.68%)
(31.95%)
1
Efectivo y equivalentes de efectivo del Fideicomiso de Pago a Acreedores Preferentes neto de cantidades restringidas y otras cuentas que no pueden utilizarse para el pago del Servicio de Deuda. 2
Gastos por intereses netos de costos de rompimientos de derivados y otras partidas que no representan una salida de efectivo; y amortizaciones de principal. (más detalle sobre las partidas integrantes en la definición de Razón de Cobertura del Servicio de Deuda).
Perfil de vencimiento de deuda bancaria COVIQSA (millones de pesos) Deuda Bancaria Año
Adquisición
2017
151.2
2018
224.0
2019
257.6
2020
305.2
2021
323.1
2022
364.0
2023
364.0
2024
364.0
2025
193.5
Total
2,546.6
Reserva 1
105.3
Total neto
2,441.3
1
Reserva contractual en efectivo
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
CONIPSA Con 73.5 Km de longitud, CONIPSA es la concesionaria encargada de operar, conservar y mantener, por un periodo de 20 (veinte) años contados a partir de 2005, el tramo carretero libre de peaje de jurisdicción federal que se ubica en los Estados de Michoacán y Guanajuato. Información financiera seleccionada e indicadores clave (MDP) Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión Utilidad de operación UAFIDA UAFIDA Ajustada Margen de operación Margen UAFIDA Margen UAFIDA Ajustada TPD del Periodo
1T2017 69.3 45.5 47.3 62.2 65.66% 68.25% 89.75% 22,668.5
1T2016 67.3 31.1 32.9 61.6 46.21% 48.89% 91.53% 22,452.5
Acumulado 2017 69.3 45.5 47.3 62.2 65.66% 68.25% 89.75% 0.96% 22,668.5
% Var 2.97% 46.30% 43.77% 0.97%
2016 67.3 31.1 32.9 61.6 46.21% 48.89% 91.53% 22,452.5
% Var 2.97% 46.30% 43.77% 0.97%
0.96%
•
Ingresos: los ingresos de CONIPSA durante 1T2017 sumaron un total de $69.3 millones, un incremento de $2.0 millones respecto de los $67.3 millones de 1T2016.
•
Costos y gastos: el total de costos y gastos durante el 1T2017 fue de $24.2 millones, un decremento de $13.3 millones respecto de los $37.5 millones de 1T2016.
•
Otros ingresos, neto: durante el 1T2017 este rubro registró $0.4 millones, un decremento de $0.9 millones respecto al 1T2016 que registró $1.3 millones.
•
Utilidad de operación: derivado de lo anterior, la utilidad de operación durante el 1T2017 fue de $45.5 millones, un 9 incremento de $14.4 millones respecto a 1T2016. El margen de operación fue de 65.66%
•
UAFIDA: la UAFIDA del 1T2017 registró $47.3 millones, un incremento de $14.4 millones respecto de 1T2016 en que 10 se registró UAFIDA de $32.9 millones, resultando en un margen UAFIDA de 68.25% .
•
UAFIDA Ajustada: la UAFIDA Ajustada del 1T2017 registró $62.2 millones, un incremento de $0.6 millones respecto 11 de 1T2016 en que se registraron $61.6 millones, resultando en un margen UAFIDA Ajustada de 89.75% .
•
Resultado financiero: durante 1T2017, el gasto financiero registró $1.7 millones, menor en $4.6 millones respecto de 1T2016 en que registró $6.3 millones.
9
Utilidad de operación / Ingresos por servicios de peaje y operación.
10 11
UAFIDA / Ingresos por servicios de peaje y operación. UAFIDA Ajustada/ Ingresos por servicios de peaje y operación.
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 Razón de Cobertura del Servicio de Deuda La Razón de Cobertura del Servicio de Deuda (Monto Disponible para Servicio de Deuda / Servicio de Deuda) fue mayor en 50.99% al posicionarse en 14.15 al finalizar 1T2017 contra 9.37 en el 1T2016. Cálculo detallado de la Razón de Cobertura del Servicio de Deuda CONIPSA (Cifras en MDP) Utilidad de Operación Amortización del activo intangible por concesión Depreciación Provisión de mantenimiento mayor
1T2016 31.1 1.6 0.2 28.7
62.2
61.6
0.97%
62.2
61.6
0.97%
0.1
5.6
(98.23%)
0.1
5.6
(98.23%)
31.1
1.7
1,687.54%
31.1
1.7
1,687.54%
(+) Efectivo Disponible 1
130.3
120.1
8.49%
130.3
120.1
8.49%
(=) Monto Disponible para Servicio de Deuda
161.3
174.3
(7.46%)
161.3
174.3
(7.46%)
11.4
18.6
(38.71%)
11.4
18.6
(38.71%)
50.99%
14.15
(+) (+) (+) (+)
(=) UAFIDA Ajustada (-) Impuesto sobre la renta (-) Gasto de Mantenimiento Mayor
(/) Servicio de Deuda 2 Razón de Cobertura del Servicio de Deuda
14.15
% Var 46.30% (48.08%)
Acumulado 2017 2016 45.5 31.1 1.6 1.6 0.2 0.2 14.9 28.7
1T2017 45.5 1.6 0.2 14.9
9.37
% Var 46.30% (48.08%)
9.37
1
50.99%
Efectivo y equivalentes de efectivo del Fideicomiso de Pago a Acreedores Preferentes neto de cantidades restringidas y otras cuentas que no pueden utilizarse para el pago del Servicio de Deuda. 2
Gastos por intereses netos de costos de rompimientos de derivados y otras partidas que no representan una salida de efectivo; y amortizaciones de principal. (más detalle sobre las partidas integrantes en la definición de Razón de Cobertura del Servicio de Deuda).
Perfil de vencimiento de deuda bancaria CONIPSA (millones de pesos) Deuda Bancaria Año
Adquisición
2016
-
2017
16.3
2018
24.1
2019
27.7
2020
32.9
2021
34.8
2022
39.3
2023
39.3
2024
29.5
Total
243.9
Reserva 1
14.1
Total neto
229.8
1
Reserva contractual en efectivo
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
COTESA Con 30.9 Km de longitud, COTESA es la concesionaria encargada de operar, conservar y mantener, por un periodo de 30 (treinta) años contados a partir de 2016, la autopista Tepic-San Blas con una longitud aproximada de 31 Km. ubicada en el Estado de Nayarit. El 04 de mayo de 2016, COTESA fue constituida y recibió una aportación a su capital fijo por $0.05 millones. En la parte variable del capital social de COTESA se han recibido cuatro aportaciones de Red de Carreteras de Occidente S.A.B. de C.V., la primera fue el 30 de mayo de 2016 por un monto de $15.05 millones, la segunda aportación se realizó el 7 de septiembre de 2016 y ascendió a $1.1 millones, la tercera aportación se realizó el 25 de noviembre de 2016 por un monto de $71.8 millones y la cuarta aportación se realizó el 21 de diciembre de 2016 por un monto de $72.5 millones. El total de capital social tanto fijo como variable de COTESA asciende a $160.4 millones. La SCT otorgó el certificado de inicio de construcción el 10 de noviembre de 2016, y el 21 de febrero de 2017, la Dirección General de Desarrollo Carretero de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, emitió el oficio mediante el cual autoriza a COTESA el inicio de operaciones de manera parcial. Información financiera seleccionada e indicadores clave (MDP) Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión Utilidad de operación UAFIDA UAFIDA Ajustada Margen de operación Margen UAFIDA Margen UAFIDA Ajustada
1T2017 6.5 4.3 4.3 4.3 66.15% 66.15% 66.15%
1T2016 -
% Var NA NA NA NA NA NA NA
Acumulado 2017 6.5 4.3 4.3 4.3 66.15% 66.15% 66.15%
2016 -
% Var NA NA NA NA NA NA NA
•
Ingresos de peaje y otros ingresos de concesión: durante 1T2017 sumaron un total de $6.5 millones.
•
Ingresos y costos por construcción y rehabilitación: se derivan de los trabajos por construcción y rehabilitación realizados en COTESA. Cabe señalar que el monto de ingresos es equivalente al costo incurrido por la construcción y rehabilitación, mismo que representa un incremento al valor del activo intangible por concesión; en términos netos, no hubo afectación al resultado de COTESA. Los montos registrados en dichos rubros representaron $57.2 millones al 1T2017.
•
Costos y gastos (sin costos de construcción): el total de costos y gastos durante el 1T2017 fue de $2.1 millones.
•
Utilidad de operación: la utilidad de operación durante el 1T2017 fue de $4.3 millones.
•
UAFIDA: la UAFIDA del 1T2017 registró $4.3 millones.
•
UAFIDA Ajustada: la UAFIDA Ajustada del 1T2017 registró $4.3 millones.
Resultado financiero: durante 1T2017, no se tuvieron gastos por intereses. Los ingresos por intereses registraron $1.6 millones.
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
EVENTOS RELEVANTES DEL PERIODO Durante el trimestre comprendido entre el 1 de enero de 2017 y el 31 de marzo de 2017 no se reportaron eventos relevantes.
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Red de Carreteras de Occidente, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias ESTADOS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y OTRAS UTILIDADES (PÉRDIDAS) INTEGRALES (Cifras en MDP) Del 1 de enero a l 31 de ma rzo de
2017 INGRESOS TOTALES Ingresos de peaje por concesión Ingresos por servicios de peaje Ingresos por servicios de operación Ingresos por uso derecho de vía y otros relacionados Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión Ingresos por construcción de obras de ampliación y rehabilitación COSTOS Y GASTOS Amortización del activo intangible por concesión Operación y mantenimiento de activo por concesión Costos de peaje por concesión Costo por uso derecho de vía y otros relacionados Gastos generales y de administración Total de costos y gastos sin costos de construcción Costos de construcción de obras de ampliación y rehabilitación UTILIDAD ANTES DE OTROS INGRESOS NETO Otros ingresos, neto UTILIDAD DE OPERACIÓN Resultado financiero Gasto por intereses Comi s i ones e i nteres es por fi na nci a mi ento Interes es i ns trumentos fi na nci eros deri va dos Amorti za ci ón comi s i ones y ga s tos por contra ta ci ón de crédi tos Interes es ma nteni mi ento ma yor
Pérdida en actualización de UDIS, neta Ingresos por intereses (Ganancia) pérdida cambiaria, neta UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD IMPUESTOS A LA UTILIDAD (BENEFICIO)
Variación
%
2017
Acumulado anual 2016 Variación
%
1,977.0 1,533.4 193.0 101.4 43.0 1,870.8 106.2
1,858.9 1,376.3 187.3 97.8 42.2 1,703.6 155.3
118.1 157.1 5.7 3.6 0.8 167.2 (49.1)
6.35 11.41 3.04 3.68 1.90 9.81 (31.62)
1,977.0 1,533.4 193.0 101.4 43.0 1,870.8 106.2
1,858.9 1,376.3 187.3 97.8 42.2 1,703.6 155.3
118.1 157.1 5.7 3.6 0.8 167.2 (49.1)
6.35 11.41 3.04 3.68 1.90 9.81 (31.62)
639.9 215.1 163.5 25.6 23.0 106.5 533.7 106.2
706.9 205.2 212.9 26.2 21.4 85.9 551.6 155.3
(67.0) 9.9 (49.4) (0.6) 1.6 20.6 (17.9) (49.1)
(9.48) 4.82 (23.20) (2.29) 7.48 23.98 (3.25) (31.62)
639.9 215.1 163.5 25.6 23.0 106.5 533.7 106.2
706.9 205.2 212.9 26.2 21.4 85.9 551.6 155.3
(67.0) 9.9 (49.4) (0.6) 1.6 20.6 (17.9) (49.1)
(9.48) 4.82 (23.20) (2.29) 7.48 23.98 (3.25) (31.62)
1,337.1 6.4 1,343.5 1,034.0 877.7 829.5 21.8 26.4 -
1,152.0 10.4 1,162.4 978.1 939.3 792.3 51.8 24.0 71.2
185.1 (4.0) 181.1 55.9 (61.6) 37.2 (30.0) 2.4 (71.2)
16.07 (38.46) 15.58 5.72 (6.56) 4.70 (57.92) 10.00 (100.00)
1,337.1 6.4 1,343.5 1,034.0 877.7 829.5 21.8 26.4 -
1,152.0 10.4 1,162.4 978.1 939.3 792.3 51.8 24.0 71.2
185.1 (4.0) 181.1 55.9 (61.6) 37.2 (30.0) 2.4 (71.2)
16.07 (38.46) 15.58 5.72 (6.56) 4.70 (57.92) 10.00 (100.00)
143.7 (25.9) (0.3)
153.53 (47.18) (300.0)
143.7 25.9 (0.3)
153.53 47.18 (300.00)
237.3 (80.8) (0.2)
93.6 (54.9) 0.1
237.3 (80.8) (0.2)
93.6 (54.9) 0.1
309.5
184.3
125.2
67.93
309.5
184.3
125.2
67.93
(183.6)
(33.3)
(150.3)
(451.35)
(183.6)
(33.3)
(150.3)
(451.35)
217.6
275.5
126.61
493.1
217.6
275.5
126.61
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA DEL PERIODO
493.1
Otros componentes de la utilidad Integral Valuación de instrumentos financieros derivados Impuestos diferidos de los instrumentos financieros
(55.2) 16.5
UTILIDAD INTEGRAL DEL PERIODO
454.4 0.0172
UTILIDAD BÁSICA Y DILUIDA POR ACCIÓN ORDINARIA (pesos)
2016
www.redviacorta.mx
2.4 (0.1)
(57.6) (2,400.00) 16.6 16,600.00
(55.2) 16.5
219.9
234.5
106.64
454.4
219.9
234.5
106.64
0.0076
0.0096
126.61
0.0172
0.0076
0.0096
126.61
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2.4 (0.1)
(57.6) 16.6
(2,400.00) 16,600.00
REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 Red de Carreteras de Occidente, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS COMPARATIVOS AL: (Cifras en MDP) Marzo de 2017 Diciembre de 2016 Variación
%
ACTI VO Activo circulante Efectivo y equivalentes de efectivo, circulante Clientes Impuestos por recuperar Activo financiero porción circulante Otras cuentas por cobrar y pagos anticipados
7,432.7 124.3 101.5 387.7 190.2
6,678.8 774.2 56.6 393.1 114.8
753.9 (649.9) 44.9 (5.4) 75.4
11.29 (83.94) 79.33 (1.37) 65.68
Total activo circulante
8,236.4
8,017.5
218.9
2.73
Activo no circulante Efectivo restringido largo plazo Activo financiero largo plazo Activo intangible por concesión Mobiliario y equipo y derechos de franquicia, neto Maquinaria y equipo, neto Instrumentos financieros derivados Impuestos a la utilidad diferidos Otros activos
94.7 872.0 42,931.1 19.6 26.6 83.4 6,768.4 4.4
93.7 867.1 43,047.0 20.1 26.6 114.8 6,530.5 4.4
1.0 4.9 (115.9) (0.5) (31.4) 237.9 -
1.07 0.57 (0.27) (2.49) (27.35) 3.64 -
Total activo no circulante
50,800.2
50,704.2
96.0
0.19
TOTAL ACTIVO
59,036.6
58,721.7
314.9
0.54
293.2 534.0 2.7 20.4 740.3 347.2 37.0 37.0 241.8 43.8 2,297.4
285.3 868.4 5.0 44.8 746.9 341.0 33.4 29.8 282.6 2.9 2,640.1
7.9 (334.4) (2.3) (24.4) (6.6) 6.2 3.6 7.2 (40.8) 40.9 (342.7)
2.77 (38.51) (46.00) (54.46) (0.88) 1.82 10.78 24.16 (14.44) 1,410.34 (12.98)
Pasivo no circulante Deuda a largo plazo Provisión para mantenimiento mayor Beneficios a empleados a largo plazo Beneficios post-empleo Otras cuentas por pagar a largo plazo Instrumentos financieros derivados Impuestos a la utilidad diferidos Total de pasivo no circulante
38,018.4 175.4 49.9 2.8 5.5 89.7 188.6 38,530.3
37,846.8 158.2 56.1 2.6 5.0 63.7 194.7 38,327.1
171.6 17.2 (6.2) 0.2 0.5 26.0 (6.1) 203.2
0.45 10.87 (11.05) 7.69 10.00 40.82 (3.13) 0.53
TOTAL PASIVO
40,827.7
40,967.2
(139.5)
(0.34)
CAP I TAL CO NTABLE Capital social nominal Resultados acumulados Otros componentes de la pérdida integral Pérdidas y ganancias actuariales
21,409.0 (3,190.3) (9.8) 0.3
21,409.0 (3,683.3) 28.8 0.3
493.0 (38.6) -
13.38 (134.03) -
TOTAL CAPITAL CONTABLE
18,208.9
17,754.5
454.4
2.56
TOTAL PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE
59,036.6
58,721.7
314.9
0.54
P A S I V O Y CAPITAL CONTABLE Pasivo circulante Proveedores Intereses de financiamiento por pagar Intereses de instrumentos financieros derivados por pagar Otras cuentas por pagar Provisiones a corto plazo Porción circulante de la deuda a largo plazo Beneficios a empleados a corto plazo Provisión por obra ejecutada no estimada Impuestos por pagar, excepto a la utilidad Impuestos a la utilidad por pagar Total pasivo circulante
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 Red de Carreteras de Occidente, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS COMPARATIVOS (Método Indirecto) (Cifras en MDP) Del 1 de enero a l 31 de ma rzo de
Conc epto
2017
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad antes de impuestos a la utilidad Partidas relacionadas con actividades de inversión: Amortización y depreciación Partidas relacionadas con actividades de financiamiento: Intereses devengados a cargo Reclasificaciones por importes reconocidos en pérdidas y ganancias Amortización de comisiones y gastos por financiamiento Fluctuación cambiaria no pagada Ganancia en actualización de udis, neta +/-
+/-
309.5
184.4
217.7
211.1
829.5
863.5
21.8 26.4 (0.1) 237.3 1,642.0
51.8 24.0 93.6 1,428.4
Disminución (aumento) en: Clientes Impuestos por recuperar Activo Financiero Otras cuentas por cobrar y pagos anticipados Otros activos (Disminución) aumento en: Proveedores Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos, excepto impuestos a la utilidad Impuestos a la utilidad pagados Beneficios a los empleados, neto Beneficios a los empleados post-empleo Flujos netos de efectivo de actividades de operación
649.9 3.6 0.5 (75.4) -
176.7 (19.5) (0.1) (23.1) (0.1)
8.1 (23.9) 10.6 (43.7) (48.4) (2.7) 0.2 2,120.8
15.9 (23.6) 55.8 24.5 (21.4) 4.4 0.2 1,618.1
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Adquisición de mobiliario y equipo y derechos de franquicia Adquisición de maquinaria y equipo Activo intangible por concesión Flujos netos de efectivo de actividades de inversión
(0.1) (2.0) (92.1) (94.2)
(0.1) (0.6) (154.5) (155.2)
(85.3) (1,163.9) (21.8) (0.7) -
503.0 (341.2) (1,123.5) (51.8) (8.6) (1,499.8)
(1,271.7) 754.9
(2,521.9) (1,059.0)
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo
6,772.5
7,014.2
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
7,527.4
5,955.2
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Préstamos obtenidos Prepago de deuda Intereses pagados Pagos de instrumentos financieros derivados Comisiones por financiamiento Disminución de capital social
+/-
2016
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 Red de Carreteras de Occidente, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE (Cifras en MDP)
Capital social
Saldos al 1 de enero de 2016
Resultados Acumulados
22,129.0
Reducción de capital Utilidad integral: Valuación de instrumentos financieros derivados Impuestos diferidos de los instrumentos financieros derivados Utilidad neta del periodo Utilidad integral
Otros Componentes de la Utilidad (Pérdida) Integral
(420.0) -
(4,771.9) 217.6 217.6
(307.0) 2.4 (0.1) 2.3
Capital contable
17,050.0 (420.0) 2.4 (0.1) 217.6 219.9
Saldos al 31 de marzo de 2016
21,709.0
(4,554.3)
(304.8)
16,849.9
Saldos al 1 de enero de 2017
21,409.0
(3,683.3)
28.8
17,754.5
-
-
Reducción de capital Utilidad integral Valuación de instrumentos financieros derivados Impuestos diferidos de los instrumentos financieros derivados Utilidad neta del periodo Utilidad integral Saldos al 31 de marzo de 2017
-
-
-
493.0 493.0
21,409.0
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(3,190.3)
(55.2) 16.6 (38.6) (9.9)
(55.2) 16.6 493.0 454.4 18,208.9
REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
INFORMACIÓN FINANCIERA FARAC I Red de Carreteras de Occidente, S.A.B. de C.V. ESTADOS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y OTRAS UTILIDADES (PÉRDIDAS) INTEGRALES (Cifras en MDP) Del 1 de enero a l 31 de ma rzo de
2017 INGRESOS TOTALES Ingresos de peaje por concesión Ingresos por uso derecho de vía y otros relacionados Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión Ingreso por servicios especializados Ingresos por construcción de obras de ampliación y rehabilitación COSTOS Y GASTOS Amortización del activo intangible por concesión Operación y mantenimiento de activo por concesión Costos de peaje por concesión Costo por uso derecho de vía y otros relacionados Gastos generales y de administración Total de costos y gastos sin costos de construcción Costos de construcción de obras de ampliación y rehabilitación UTILIDAD ANTES DE OTROS INGRESOS NETO Otros ingresos, neto UTILIDAD DE OPERACIÓN Resultado financiero Gasto por intereses Comi s i ones e i nteres es por fi na nci a mi ento Interes es i ns trumentos fi na nci eros deri va dos Efecto va l ua ci ón de i ns trumentos fi na nci eros deri va dos Amorti za ci ón comi s i ones y ga s tos por contra ta ci ón de crédi tos Interes es ma nteni mi ento ma yor
Pérdida en actualización de UDIS, neta Ingresos por intereses Ingresos por dividendos de subsidiarias (Ganancia) pérdida cambiaria, neta UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD
%
2017
2016 Variación
%
1,633.7 1,526.9 42.7 1,569.6 15.1 49.0
1,583.8 1,376.3 41.0 1,417.3 11.1 155.4
49.9 150.6 1.7 152.3 4.0 (106.4)
3.15 10.94 4.15 10.75 36.04 (68.47)
1,633.7 1,526.9 42.7 1,569.6 15.1 49.0
1,583.8 1,376.3 41.0 1,417.3 11.1 155.4
49.9 150.6 1.7 152.3 4.0 (106.4)
3.15 10.94 4.15 10.75 36.04 (68.47)
506.6 176.7 128.6 24.1 23.0 105.2 457.6 49.0
601.5 166.4 148.9 24.6 21.4 84.8 446.1 155.4
(94.9) 10.3 (20.3) (0.5) 1.6 20.4 11.5 (106.4)
(15.78) 6.19 (13.63) (2.03) 7.48 24.06 2.58 (68.47)
506.6 176.7 128.6 24.1 23.0 105.2 457.6 49.0
601.5 166.4 148.9 24.6 21.4 84.8 446.1 155.4
(94.9) 10.3 (20.3) (0.5) 1.6 20.4 11.5 (106.4)
(15.78) 6.19 (13.63) (2.03) 7.48 24.06 2.58 (68.47)
1,127.1 5.5 1,132.6 1,045.3 872.5 826.4 21.4 24.7 -
982.3 8.4 990.7 954.9 908.7 789.0 40.0 22.0 57.7
144.8 (2.9) 141.9 90.4 (36.2) 37.4 (18.6) 2.7 (57.7)
14.74 (34.52) 14.32 9.47 (3.98) 4.74 (46.50) 12.27 (100.00)
1,127.1 5.5 1,132.6 1,045.3 872.5 826.4 21.4 24.7 -
982.3 8.4 990.7 954.9 908.7 789.0 40.0 22.0 57.7
144.8 (2.9) 141.9 90.4 (36.2) 37.4 (18.6) 2.7 (57.7)
14.74 (34.52) 14.32 9.47 (3.98) 4.74 (46.50) 12.27 (100.00)
93.6 (47.4) -
143.7 17.0 (0.1)
153.53 35.86 (100.00)
93.6 (47.4) -
143.7 (17.0) (0.1)
153.53 (35.86) (100.00)
237.3 (64.4) (0.1)
IMPUESTOS A LA UTILIDAD (BENEFICIO)
Acumul a do a nua l
2016 Variación
237.3 (64.4) (0.1)
87.3
35.8
51.5
143.85
87.3
35.8
51.5
143.85
(225.7)
(72.2)
(153.5)
(212.60)
(225.7)
(72.2)
(153.5)
(212.60)
108.0
205.0
189.81
313.0
108.0
205.0
189.81
(48.5) 14.3 -
(205.51) 210.29 -
(24.9) 7.5 -
(48.5) 14.3 -
(205.51) 210.29 -
UTILIDAD NETA DEL PERIODO
313.0
Otros componentes de la utilidad Integral Partidas que serán reclasificadas posteriormente a pérdidas y ganancias Valuación de instrumentos financieros derivados Impuestos diferidos de los instrumentos financieros Pérdidas actuariales
(24.9) 7.5 -
UTILIDAD INTEGRAL DEL PERIODO
295.6
124.8
170.8
136.86
295.6
124.8
170.8
136.86
0.0109
0.0038
0.0071
189.81
0.0109
0.0038
0.0071
189.81
UTILIDAD BÁSICA Y DILUIDA POR ACCIÓN ORDINARIA (pesos)
www.redviacorta.mx
23.6 (6.8) -
Página 22 de 33
23.6 (6.8) -
REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 Red de Carreteras de Occidente, S.A.B. de C.V. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS COMPARATIVOS AL: (Cifras en MDP) Marzo de 2017 Diciembre de 2016 Variación
%
ACTI VO Activo circulante Efectivo y equivalentes de efectivo, circulante Clientes Impuestos por recuperar Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar y pagos anticipados
6,152.6 121.7 40.1 18.3 159.2
6,025.1 109.0 36.1 20.1 91.9
127.5 12.7 4.0 (1.8) 67.3
2.12 11.65 11.08 (8.96) 73.23
Total activo circulante
6,491.9
6,282.2
209.7
3.34
Activo no circulante Activo intangible por concesión Mobiliario y equipo y derechos de franquicia, neto Maquinairia y equipo, neto Inversión en acciones Impuestos a la utilidad diferidos Otros activos
41,234.3 19.6 19.8 2,091.9 6,831.6 3.6
41,362.4 20.1 19.4 2,091.9 6,594.7 3.6
(128.1) (0.5) 0.4 236.9 -
(0.31) (2.49) 2.06 3.59 -
Total activo no circulante
50,200.8
50,092.1
108.7
0.22
TOTAL ACTIVO
56,692.7
56,374.3
318.4
0.56
Pasivo circulante Proveedores Intereses de financiamiento por pagar Intereses instrumentos financieros derivados por pagar Otras cuentas por pagar Provisiones a corto plazo Porción circulante de la deuda a largo plazo Beneficios a empleados a corto plazo Provisión por obra ejecutada no estimada Impuestos por pagar, excepto a la utilidad Impuestos a la utilidad por pagar Total pasivo circulante
23.3 510.4 3.8 18.8 669.5 117.7 36.9 37.0 78.5 2.8 1,498.7
15.5 846.2 4.9 40.8 586.4 117.7 33.4 29.8 85.2 1.7 1,761.6
7.8 (335.8) (1.1) (22.0) 83.1 3.5 7.2 (6.7) 1.1 (262.9)
50.32 (39.68) (22.45) (53.92) 14.17 10.48 24.16 (7.86) 64.71 (14.92)
Pasivo no circulante Deuda a largo plazo Provisión para mantenimiento mayor Beneficios a empleados a largo plazo Beneficios post-empleo Cuentas por pagar a partes relacionadas a largo plazo Otras cuentas por pagar largo plazo Instrumentos financieros derivados Impuestos a la utilidad diferidos Total de pasivo no circulante
35,506.5 105.0 49.9 2.8 2,626.5 5.5 89.7 1.1 38,387.0
35,274.6 138.2 56.1 2.6 2,560.9 5.0 63.7 0.2 38,101.3
231.9 (33.2) (6.2) 0.2 65.6 0.5 26.0 0.9 285.7
0.66 (24.02) (11.05) 7.69 2.56 10.00 40.82 450.00 0.75
TOTAL PASIVO
39,885.7
39,862.9
22.8
0.06
CAP I TAL CO NTABLE Capital social nominal Resultados acumulados Otros componentes de pérdida integral Pérdidas o Ganancias actuariales
21,409.0 (4,536.8) (65.2) 0.3
21,409.0 (4,849.8) (47.8) 0.3
313.0 (17.4) -
6.45 (36.40) -
TOTAL CAPITAL CONTABLE
16,807.0
16,511.4
295.6
1.79
TOTAL PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE
56,692.7
56,374.3
318.4
0.56
P A S I V O Y CAPITAL CONTABLE
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
INFORMACIÓN FINANCIERA COVIQSA Concesionaria de Vías Irapuato Querétaro S.A. de C.V. ESTADOS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y OTRAS UTILIDADES (PÉRDIDAS) INTEGRALES (Cifras en MDP) Del 1 de enero a l 31 de ma rzo de
2017
2016 Variación
Acumul a do a nua l
%
2017
2016 Variación
%
INGRESOS TOTALES Ingresos por servicios de peaje Ingresos por servicios de operación Ingresos por uso derecho de vía y otros relacionados Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión
225.5 176.7 48.5 0.3 225.5
218.9 172.3 46.4 0.2 218.9
6.6 4.4 2.1 0.1 6.6
3.02 2.55 4.53 50.00 3.02
225.5 176.7 48.5 0.3 225.5
218.9 172.3 46.4 0.2 218.9
6.6 4.4 2.1 0.1 6.6
3.02 2.55 4.53 50.00 3.02
COSTOS Y GASTOS Amortización del activo intangible por concesión Operación y mantenimiento de activo por concesión Costos de peaje por concesión Gastos generales y de administración
59.9 31.9 19.6 0.7 7.7
74.0 32.3 34.9 0.9 5.9
(14.1) (0.4) (15.3) (0.2) 1.8
(19.05) (1.24) (43.84) (22.22) 30.51
59.9 31.9 19.6 0.7 7.7
74.0 32.3 34.9 0.9 5.9
(14.1) (0.4) (15.3) (0.2) 1.8
(19.05) (1.24) (43.84) (22.22) 30.51
165.6 0.5 166.1 (11.3) 55.9 54.0 0.5 1.4 -
144.9 0.7 145.6 16.8 68.3 45.9 11.8 1.7 8.9
20.7 (0.2) 20.5 (28.1) (12.4) 8.1 (11.3) (0.3) (8.9)
14.29 (28.57) 14.08 (167.26) (18.16) 17.65 (95.76) (17.65) (100.00)
165.6 0.5 166.1 (11.3) 55.9 54.0 0.5 1.4 -
144.9 0.7 145.6 16.8 68.3 45.9 11.8 1.7 8.9
20.7 (0.2) 20.5 (28.1) (12.4) 8.1 (11.3) (0.3) (8.9)
14.29 (28.57) 14.08 (167.26) (18.16) 17.65 (95.76) (17.65) (100.00)
Ingresos por intereses
(67.2)
(51.5)
(15.7)
(30.49)
(67.2)
(51.5)
(15.7)
(30.49)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD
177.4
128.8
48.6
37.73
177.4
128.8
48.6
37.73
34.9
33.0
1.9
5.76
34.9
33.0
1.9
5.76
UTILIDAD NETA DEL PERIODO
142.5
95.8
46.7
48.75
142.5
95.8
46.7
48.75
Otros componentes de la utilidad Integral Partidas que serán reclasificadas posteriormente a pérdidas y ganancias Valuación de instrumentos financieros derivados Impuestos diferidos de los instrumentos financieros
(26.5) 7.9
(17.6) 5.7
(8.9) 2.2
(50.57) 38.60
(26.5) 7.9
(17.6) 5.7
(8.9) 2.2
(50.57) 38.60
UTILIDAD INTEGRAL DEL PERIODO
123.9
83.9
40.0
47.68
123.9
83.9
40.0
47.68
UTILIDAD ANTES DE OTROS INGRESOS NETO Otros ingresos, neto UTILIDAD DE OPERACIÓN Resultado financiero Gasto por intereses Comi s i ones e i nteres es por fi na nci a mi ento Interes es i ns trumentos fi na nci eros deri va dos Amorti za ci ón comi s i ones y ga s tos por contra ta ci ón de crédi tos Interes es ma nteni mi ento ma yor
IMPUESTOS A LA UTILIDAD
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 Concesionaria de Vías Irapuato Querétaro S.A. de C.V. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVOS AL: (Cifras en MDP) Marzo de 2017 Diciembre de 2016 Variación
%
ACTI VO Activo circulante Efectivo y equivalentes de efectivo, circulante Clientes Impuestos por recuperar Intereses de instrumentos financieros derivados por cobrar Activo financiero porción circulante Otras cuentas por cobrar y pagos anticipados
873.0 0.1 47.5 0.9 171.4 25.9
372.2 511.2 7.4 174.3 10.5
500.8 (511.1) 40.1 0.9 (2.9) 15.4
134.55 (99.98) 541.89 100.00 (1.66) 146.67
Total activo circulante
1,118.8
1,075.6
43.2
4.02
Activo no circulante Efectivo restringido largo plazo Cuentas por cobrar a partes relacionadas a largo plazo Activo financiero largo plazo Activo intangible por concesión Maquinaria y equipo, neto Instrumentos financieros derivados Otros activos
44.5 2,626.5 370.7 1,356.5 3.7 70.7 0.4
44.0 2,560.9 367.8 1,388.4 3.9 98.2 0.5
0.5 65.6 2.9 (31.9) (0.2) (27.5) (0.1)
1.14 2.56 0.79 (2.30) (5.13) (28.00) (20.00)
Total activo no circulante
4,473.0
4,463.7
9.3
0.21
TOTAL ACTIVO
5,591.8
5,539.3
52.5
0.95
Pasivo circulante Proveedores Intereses de financiamiento por pagar Intereses instrumentos financieros derivados por pagar Otras cuentas por pagar Provisiones a corto plazo Cuentas por pagar a partes relacionadas Porción circulante de la deuda a largo plazo Impuestos por pagar, excepto a la utilidad Impuestos a la utilidad por pagar Total pasivo circulante
269.7 21.4 0.7 63.4 12.9 207.2 148.7 35.5 759.5
269.7 20.2 0.1 1.9 99.7 14.5 201.6 175.8 1.2 784.7
1.2 (0.1) (1.2) (36.3) (1.6) 5.6 (27.1) 34.3 (25.2)
5.94 (100.00) (63.16) (36.41) (11.03) 2.78 (15.42) 2,858.33 (3.21)
Pasivo no circulante Deuda a largo plazo Provisión para mantenimiento mayor Cuentas por pagar a partes relacionadas a largo plazo Impuestos a la utilidad diferidos Total de pasivo no circulante
2,298.6 36.5 16.4 105.3 2,456.8
2,353.2 20.0 15.9 113.7 2,502.8
(54.6) 16.5 0.5 (8.4) (46.0)
(2.32) 82.50 3.14 (7.39) (1.84)
TOTAL PASIVO
3,216.3
3,287.5
(71.2)
(2.17)
CAP I TAL CO NTABLE Capital social nominal Resultados acumulados Otros componentes de la utilidad integral
1,226.7 1,098.7 50.1
1,226.7 956.4 68.7
142.3 (18.6)
14.88 (27.07)
TOTAL CAPITAL CONTABLE
2,375.5
2,251.8
123.7
5.49
TOTAL PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE
5,591.8
5,539.3
52.5
0.95
P A S I V O Y CAPITAL CONTABLE
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
INFORMACIÓN FINANCIERA CONIPSA Concesionaria Irapuato La Piedad S.A. de C.V. ESTADOS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y OTRAS UTILIDADES (PÉRDIDAS) INTEGRALES (Cifras en MDP) Del 1 de enero a l 31 de ma rzo de
2017
2016 Variación
2.0 1.3 1.7 (1.0) 2.0
2.97 8.67 3.31 (100.00) 2.97
69.3 16.3 53.0 69.3
67.3 15.0 51.3 1.0 67.3
2.0 1.3 1.7 (1.0) 2.0
2.97 8.67 3.31 (100.00) 2.97
37.5 1.6 32.6 0.7 2.6
(13.3) (13.9) (0.1) 0.7
(35.47) (42.64) (14.29) 26.92
24.2 1.6 18.7 0.6 3.3
37.5 1.6 32.6 0.7 2.6
(13.3) (13.9) (0.1) 0.7
(35.47) (42.64) (14.29) 26.92
29.8 1.3 31.1 6.3 8.9 4.1 0.3 4.5
15.3 (0.9) 14.4 (4.6) (2.6) 2.0 (0.1) (4.5)
51.34 (69.23) 46.30 (73.02) (29.21) 48.78 (100.00) (100.00)
45.1 0.4 45.5 1.7 6.3 6.1 (0.1) 0.3 -
29.8 1.3 31.1 6.3 8.9 4.1 0.3 4.5
15.3 (0.9) 14.4 (4.6) (2.6) 2.0 (0.1) (4.5)
51.34 (69.23) 46.30 (73.02) (29.21) 48.78 (100.00) (100.00)
2016 Variación
INGRESOS TOTALES Ingresos por servicios de peaje Ingresos por servicios de operación Ingresos por uso derecho de vía y otros relacionados Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión
69.3 16.3 53.0 69.3
67.3 15.0 51.3 1.0 67.3
COSTOS Y GASTOS Amortización del activo intangible por concesión Operación y mantenimiento de activo por concesión Costos de peaje por concesión Gastos generales y de administración
24.2 1.6 18.7 0.6 3.3
UTILIDAD ANTES DE OTROS INGRESOS NETO Otros ingresos, neto UTILIDAD DE OPERACIÓN Resultado financiero Gasto por intereses
45.1 0.4 45.5 1.7 6.3 Comi s i ones e i nteres es por fi na nci a mi ento 6.1 Interes es i ns trumentos fi na nci eros deri va dos (0.1) Amorti za ci ón comi s i ones y ga s tos por contra ta ci ón de cré 0.3 Interes es ma nteni mi ento ma yor -
Acumul a do a nua l
%
2017
%
Ingresos por intereses
(4.6)
(2.6)
(2.0)
(76.92)
(4.6)
(2.6)
(2.0)
(76.92)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD
43.8
24.8
19.0
76.61
43.8
24.8
19.0
76.61
7.9
5.9
2.0
33.90
7.9
5.9
2.0
33.90
UTILIDAD NETA DEL PERIODO
35.9
18.9
17.0
89.95
35.9
18.9
17.0
89.95
Otros componentes de la utilidad Integral Valuación de instrumentos financieros derivados Impuestos diferidos de los instrumentos financieros
(3.8) 1.1
(3.6) 1.0
(0.2) 0.1
(5.56) 10.00
(3.8) 1.1
(3.6) 1.0
(0.2) 0.1
(5.56) 10.00
UTILIDAD INTEGRAL DEL PERIODO
33.2
16.3
16.9
33.2
16.3
16.9
IMPUESTOS A LA UTILIDAD
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103.68
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 Concesionaria Irapuato La Piedad S.A. de C.V. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVOS AL: (Cifras en MDP) Marzo de 2017 Diciembre de 2016 Variación
%
ACTI VO Activo circulante Efectivo y equivalentes de efectivo, circulante Clientes Impuestos por recuperar Intereses de instrumentos financieros derivados por cobrar Activo financiero porción circulante Otras cuentas por cobrar y pagos anticipados
322.1 2.6 4.6 0.2 216.3 3.7
144.2 154.0 11.3 0.1 218.8 11.9
Total activo circulante
549.5
540.3
9.2
23.75
Activo no circulante Efectivo restringido largo plazo Cuentas por cobrar a partes relacionadas a largo plazo Activo financiero a largo plazo Activo intangible por concesión Maquinaria y equipo, neto Instrumentos financieros derivados Otros activos
50.2 16.4 501.3 58.1 3.1 12.6 0.3
49.6 15.9 499.3 59.6 3.3 16.6 0.4
0.6 0.5 2.0 (1.5) (0.2) (4.0) (0.1)
1.21 3.14 0.40 (2.52) (6.06) (24.10) (25.00)
Total activo no circulante
642.0
644.7
(2.7)
(0.42)
1,191.5
1,185.0
6.5
0.55
0.1 2.2 0.8 7.4 4.0 22.4 14.6 5.5 57.0
2.0 2.1 60.8 4.8 21.8 21.7 113.2
0.1 0.2 (1.3) (53.4) (0.8) 0.6 (7.1) 5.5 (56.2)
100.00 10.00 (61.90) (87.83) (16.67) 2.75 (32.72) 100.00 (49.65)
Pasivo no circulante Deuda a largo plazo Provisión para mantenimiento mayor Impuestos a la utilidad diferidos Total de pasivo no circulante
213.3 34.0 82.0 329.3
219.0 80.8 299.8
(5.7) 34.0 1.2 29.5
(2.60) 100.00 1.49 9.84
TOTAL PASIVO
386.3
413.0
(26.7)
(6.46)
CAP I TAL CO NTABLE Capital social nominal Resultados acumulados Otros componentes de la utilidad integral
264.4 531.8 9.0
264.4 496.0 11.6
35.8 (2.6)
7.22 (22.41)
TOTAL CAPITAL CONTABLE
805.2
772.0
33.2
4.30
1,191.5
1,185.0
6.5
0.55
TOTAL ACTIVO
177.9 (151.4) (6.7) 0.1 (2.5) (8.2)
123.37 (98.31) (59.29) 100.00 (1.14) (68.91)
P A S I V O Y CAPITAL CONTABLE Pasivo circulante Proveedores Intereses de financiamiento por pagar Otras cuentas por pagar Provisiones a corto plazo Cuentas por pagar a partes relacionadas Porción circulante de la deuda a largo plazo Impuestos por pagar, excepto a la utilidad Impuestos a la utilidad por pagar Total pasivo circulante
TOTAL PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
INFORMACIÓN FINANCIERA COTESA Concesionaria Tepic San Blas, S. de R.L. de C.V. ESTADOS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y OTRAS UTILIDADES (PÉRDIDAS) INTEGRALES (Cifras en MDP) Del 1 de enero a l 31 de ma rzo de
2017
2016 Variación
Acumul a do a nua l
%
2017
2016 Variación
%
INGRESOS TOTALES Ingresos de peaje por concesión Total ingresos de peaje y otros ingresos de concesión Ingresos por construcción de obras de ampliación y rehabilitación
63.7 6.5 6.5 57.2
-
63.7 6.5 6.5 57.2
100.00 100.00 100.00 100.00
63.7 6.5 6.5 57.2
-
63.7 6.5 6.5 57.2
100.00 100.00 100.00 100.00
COSTOS Y GASTOS Operación y mantenimiento de activo por concesión Costos de peaje por concesión Costos de construcción de obras de ampliación y rehabilitación Gastos generales y de administración
59.3 0.2 0.2 57.2 1.7
-
59.3 0.2 0.2 57.2 1.7
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
59.4 0.2 0.3 57.2 1.7
-
59.4 0.2 0.3 57.2 1.7
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
UTILIDAD ANTES DE OTROS INGRESOS NETO UTILIDAD DE OPERACIÓN Resultado financiero Ingresos por intereses
4.4 4.4 (1.6) (1.6)
-
4.4 4.4 (1.6) (1.6)
100.00 100.00 (100.00) (100.00)
4.3 4.3 (1.6) (1.6)
-
4.3 4.3 (1.6) (1.6)
100.00 100.00 (100.00) (100.00)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD
6.0
-
6.0
100.00
5.9
-
5.9
100.00
IMPUESTOS A LA UTILIDAD
0.7
-
0.7
100.00
0.7
-
0.7
100.00
UTILIDAD NETA E INTEGRAL DEL PERIODO
5.3
-
5.3
100.00
5.2
-
5.2
100.00
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 Concesionaria Tepic San Blas, S. de R.L. de C.V. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVOS AL: (Cifras en MDP) Marzo de 2017 Diciembre de 2016 Variación
%
ACTI VO Activo circulante Efectivo y equivalentes de efectivo, circulante Impuestos por recuperar Otras cuentas por cobrar y pagos anticipados
85.1 9.2 1.4
137.2 1.8 0.5
(52.1) 7.4 0.9
(37.97) 411.11 180.00
Total activo circulante
95.7
139.5
(43.8)
23.75
Activo no circulante Activo intangible por concesión Instrumentos financieros derivados
71.5 -
20.9 0.5
50.6 (0.5)
242.11 (100.00)
Total activo no circulante
71.5
21.4
50.1
234.11
167.2
160.9
6.3
3.92
Pasivo circulante Proveedores Cuentas por pagar a partes relacionadas Total pasivo circulante
0.1 1.4 1.5
0.7 0.7
0.1 0.7 0.8
100.00 100.00 114.29
Pasivo no circulante Impuestos a la utilidad diferidos Total de pasivo no circulante
0.2 0.2
-
0.2 0.2
100.00 100.00
TOTAL PASIVO
1.7
0.7
1.0
142.86
TOTAL ACTIVO P A S I V O Y CAPITAL CONTABLE
CAP I TAL CO NTABLE Capital social nominal Resultados acumulados
160.4 5.1
160.4 (0.2)
5.3
2,650.00
TOTAL CAPITAL CONTABLE
165.5
160.2
5.3
3.31
TOTAL PASIVO MAS CAPITAL CONTABLE
167.2
160.9
6.3
3.92
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017
DEFINICIONES Activo Financiero e Intangible: una combinación de ambos, un activo financiero y un activo intangible se originan cuando el rendimiento/ganancia para el Operador lo proporciona parcialmente un activo financiero y parcialmente un activo intangible. Aforo: representa el número de vehículos que cruzan una caseta de cobro o circulan por un tramo carretero libre en un periodo determinado. Banobras: Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C. Banorte: Banco Mercantil del Norte, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte. BMV: Bolsa Mexica de Valores S.A.B. de C.V. CAP: instrumento financiero derivado que trata de la adquisición de un derecho de tal modo que el comprador de una opción CAP adquiere el derecho a que el vendedor le abone la diferencia, si esta es positiva, entre el tipo de interés de referencia vigente en el mercado en determinadas fechas futuras y el tipo de interés fijado en la opción, precio de ejercicio, mediante el pago de una prima y para un importe nominal teórico. Certificados Bursátiles o CB: primera Emisión de deuda bursátil a largo plazo (mayor detalle sobre sus características se encuentran en los informes sobre los eventos relevantes del 12 de septiembre de 2012 y 5 de diciembre de 2014) y emisión de Certificados Bursátiles Adicionales en UDI (mayor detalle sobre sus características se encuentran en el informe sobre el evento relevante del 27 de junio de 2013). Red de Carreteras de Occidente S.A.B. de C.V.
Emisor:
Certificados Bursátiles de largo plazo denominados en pesos y Certificados Bursátiles Certificados Bursátiles de largo denominados en UDI inscritos en el Registro Nacional de Valores desde el 2012, 2013 y 2014. plazo: Calificaciones: mxAAA por S&P; y AAA(mex) por Fitch. *Reserva para Servicio de Deuda de los CBs. Garantía parcial a primeras pérdidas por 6.5% del saldo Garantía: insoluto de la emisión, por parte del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. (“Banobras”) en los términos descritos en el Suplemento correspondiente. Claves de cotización: Monto total de la emisión: Denominación: Tipo de Tasa de Interés: Tasa Anual de Intereses Ordinarios: Plazo Legal: Vida Promedio:
"RCO 12"
Sin garantía parcial
Pesos Fija
"RCO 12U" MXN $8.48 mil millones; 1,481,044,500.00 UDIs UDIs Fija
MXN $4.40 mil millones Pesos Fija
9.00%
5.25%
9.05%
15 años 11 años
20 años 14 años
15 años 12 años
Años 7 a 20; 28 amortizaciones semestrales y consecutivas a partir del 10 del mes de febrero del 2019 por el monto y porcentaje del principal y en las fechas que se establecen en el suplemento correspondiente.
Años 7 a 15; 20 amortizaciones semestrales y consecutivas a partir del 10 de febrero de 2021 por el monto y porcentaje del principal y en las fechas que se establecen en el suplemento correspondiente.
MXN $2.84 mil millones
Años 7 a 15; 18 amortizaciones semestrales y consecutivas a partir del 10 Ventana de amortización, de febrero del 2019 por el amortización y amortización monto y porcentaje del anticipada: principal y en las fechas que se establecen en el suplemento correspondiente.
CONIPSA: Concesionaria Irapuato La Piedad, S.A. de C.V
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"RCO 14"
REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 Contrato de Crédito: es el contrato de crédito simple celebrado entre la concesionaria, los acreedores y el banco agente. Contrato PPS: Proyecto de Prestación de Servicios, es un término genérico para involucrar a las compañías privadas, en la provisión de servicios públicos y obras. Costo por uso de derecho de vía y otros relacionados: Costos y gastos asociados a servicios auxiliares propios como restaurantes y tiendas de conveniencia. COTESA: Concesionaria Tepic San Blas S.R.L. de C.V. COVIQSA: Concesionaria de Vías Irapuato Querétaro S.A. de C.V. Crédito de Adquisición: crédito otorgado conforme al Contrato de Crédito para la adquisición del Título de Concesión FARAC I, a plazo hasta por el monto principal de $31,000.0 millones. Crédito CONIPSA: Significa el crédito simple de CONIPSA por un monto de $580.0 millones otorgado por Santander y Banorte con vencimiento el 27 de agosto de 2024. Crédito COVIQSA: crédito simple de COVIQSA, mismo que está compuesto por los siguientes créditos: (i) crédito simple por la cantidad $1,048.8 millones otorgado por Banobras y (ii) crédito simple por $1,751.2 millones otorgado por Santander y Banorte; ambos con vencimiento el 27 de mayo de 2025. Crédito de Gastos de Capital HSBC: crédito otorgado conforme al Contrato de Crédito con HSBC para el pago de los Trabajos de Rehabilitación hasta por el monto principal de $500.0 millones. Crédito de Gastos de Capital 2016: crédito otorgado conforme al contrato de crédito con Santander de fecha 2 de diciembre de 2014, según fue modificado y ampliado el 9 de noviembre de 2016 para: (i) ampliar el vencimiento original del 10 de diciembre 2021 al 10 de septiembre 2028, y (ii) incrementar el monto del crédito por $650.0 millones adicionales resultando un total de $1,650.0 millones, y según el mismo fue parcialmente cedido por Santander México a Banco Interacciones, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Interacciones mediante convenio de cesión de fecha 29 de diciembre de 2016. Crédito Simple: crédito simple de amortización lineal proporcionado a cada una de las subsidiarias CONIPSA y COVIQSA para afrontar los requerimientos de modernización establecidos en sus títulos de concesión. Crédito Simple Banobras: crédito simple de fecha 8 de octubre de 2013 celebrado entre Red de Carreteras de Occidente, S.A.B de C.V, como acreditado, Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, Sociedad Nacional de Crédito Institución de Banca de Desarrollo, como acreedor y Agente Administrativo Banobras 2013. Crédito Simple Inbursa: crédito simple de fecha 8 de agosto de 2014 celebrado entre Red de Carreteras de Occidente, S.A.B de C.V, como acreditado, Banco Inbursa S.A. Institución de Banca Múltiple como acreedor. Derecho de Vía: significa la franja de terreno que se requiere para la construcción, conservación, ampliación, protección, explotación y en general para el uso adecuado de las Autopistas, la Autopista Tepic – San Blas y los Tramos Libres de Peaje PPS, necesario también para la construcción de las Obras de Ampliación que la SCT pone a disposición de la Concesionaria. Distribución de los Excedentes de Efectivo: pagos obligatorios de los remanentes de efectivo (Cash Sweep), establecidos en el Contrato de Crédito y que sirven para el pago anticipado del Crédito de Adquisición. EMISNET: significa el Sistema Electrónico de Comunicación con Emisoras de Valores a cargo de la BMV. FARAC I: Fideicomiso de Apoyo al Rescate de Autopistas Concesionadas. Fideicomiso de Obras de Expansión: fideicomiso número F/300209 de Administración (antes F/882), con aportación inicial de 1,500 millones para realizar las Obras de Ampliación. Gasto de Mantenimiento Mayor: trabajos de rehabilitación, mantenimiento y reparación de las autopistas en operación y tramos carreteros libres. Indeval: S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores S.A. de C.V.
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REPORTE BMV | PRIMER TRIMESTRE 2017 Ingresos de peaje por concesión: estos ingresos se conforman por el ingreso cobrado a los usuarios de las autopistas en operación al amparo de FARAC I. Ingresos por uso de derecho de vía y otros relacionados: estos ingresos derivan principalmente de servicios auxiliares propios como restaurantes y tiendas de conveniencia, ingresos recibidos por el uso del Derecho de Vía cobrados a locatarios tales como gasolineras y tiendas de conveniencia; así como por el ingreso recibido por la construcción o paso de instalaciones eléctricas y de telecomunicaciones, acueductos y gasoductos. Ingresos por servicios de peaje: estos se conforman por los Pagos por Uso realizados por la SCT en los tramos carreteros de Irapuato – La Piedad y Querétaro - Irapuato, los cuales derivan de los Contratos PPS correspondientes. Para COVIQSA, en virtud del Convenio Modificatorio al Contrato PPS de Largo Plazo de fecha 21 de septiembre de 2006 y modificado el 23 de septiembre de 2011, se establece un monto de $192,458,878.0 calculado al 31 de diciembre de 2011 el cual se indexan a la inflación como pago máximo trimestral. Ingresos por servicios de operación: se conforman por los Pagos por Disponibilidad (activo financiero) en los tramos carreteros de Irapuato – La Piedad y Querétaro – Irapuato, derivados de los Contratos PPS correspondientes. INPC: Índice Nacional de Precios al Consumidor. MDP: Millones de pesos NIIF: Normas Internacionales de Información Financiera. Obras de Ampliación: son trabajos de construcción o expansión requeridos por el Título de Concesión FARAC I, según estos han sido modificados con la autorización de la SCT de tiempo en tiempo y relacionados en la tabla de la sección Obras de Ampliación y Rehabilitación FARAC I del presente Reporte. Pago por Disponibilidad: derecho a recibir una cantidad específica de efectivo por parte de la SCT por cumplir con los requerimientos establecidos en el Contrato PPS de COVIQSA y CONIPSA. Pago por Uso: corresponde al pago proveniente de la SCT que va ligado al aforo dentro del tramo carretero, de conformidad con el mecanismo establecido en el Contrato PPS de COVIQSA y CONIPSA. Primera Etapa de Trabajos de Rehabilitación: son los trabajos de construcción para poner a punto las autopistas concesionadas de acuerdo con los estándares requeridos por la SCT y considerando las condiciones iniciales en las que fueron recibidas al ser otorgado el Título de Concesión a RCO. Provisión de Gastos de Mantenimiento Mayor: la Compañía reconoce una provisión de los costos que espera incurrir que afectan los resultados de los períodos comprendidos desde el inicio de operación hasta el ejercicio en que se realizan las obras de mantenimiento y/o reparaciones para solventar los gastos de mantenimiento y reparación. Esta proyección es reconocida a valor presente neto. Esta provisión se reconoce con base en la Norma Internacional de Contabilidad 37, “Provisiones y pasivos y activos contingentes” (IAS 37) y a la IFRIC 12 “Contratos de concesión de servicios”, se registra una porción a corto plazo y el resto a largo plazo dependiendo del período de realización. Razón de Cobertura del Servicio de Deuda: cociente resultante de dividir el Monto Disponible para Servicio de la Deuda entre el rubro de Servicio de Deuda, donde: a. b.
Monto Disponible para Servicio de la Deuda = UAFIDA Ajustada + Efectivo Disponible + Prepago. Siendo el Efectivo Disponible el efectivo y equivalentes de efectivo del Fideicomiso de Pago de Acreedores Preferentes (restando efectivo restringido y otras cuentas que no pueden utilizarse para el Servicio de Deuda). Servicio de Deuda = Comisiones por financiamiento + Intereses por financiamiento + Intereses instrumentos financieros derivados + Amortizaciones de principal. El resto de las partidas integrantes de los gastos por intereses se excluyen al no representar una salida de efectivo.
Santander: Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México. Senior Notes: instrumentos de deuda preferente emitidos conforme a la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Valores de 1933 (Securities Act of 1933) de los Estados Unidos de América por un monto de $7,500.0 millones con vencimiento en 2028. Los Valores tienen una tasa de interés anual de 9.00% pagadera semestralmente.
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Tercer Convenio Modificatorio al Contrato PPS: tercer convenio modificatorio al contrato de prestación de servicios de largo plazo para la provisión de capacidad carretera en el tramo Querétaro-Irapuato (COVIQSA) que modifica el mecanismo de pago, así como el modelo financiero que forma parte de dicho contrato PPS. Título de Concesión FARAC I: título de concesión de fecha 3 de octubre de 2007, expedido por el Gobierno Federal, a través de la SCT, otorgado a favor de la Concesionaria, en el que se establecen los términos y condiciones para la construcción, operación, explotación, conservación y mantenimiento de las autopistas. Título de Concesión CONIPSA: el 12 de Septiembre del 2005, el Gobierno Federal por conducto de la SCT otorga la Concesión a de operar, mantener y conservar el tramo libre de peaje de jurisdicción federal de 73.520 Km de longitud a la Concesionaria Irapuato La Piedad, S.A. de C.V., con origen en el entronque de la Autopista Querétaro – Irapuato con la carretera Irapuato – La Piedad y con terminación en el Km 77+320 en el entronque con el futuro libramiento de La Piedad de Cabadas, en el Estado de Guanajuato, en la República Mexicana, así como la modernización y ampliación de dicho tramo, incluyendo el derecho exclusivo para suscribir el Contrato PPS con el Gobierno Federal; por un plazo de 20 años, contados a partir de la fecha de firma del Título de Concesión. Título de Concesión COTESA: título de concesión de jurisdicción federal de fecha 19 de mayo de 2016, otorgado por el Gobierno Federal por conducto de la SCT, a Concesionaria Tepic San Blas, S. de R.L. de C.V., para construir, operar, explotar, conservar y mantener la autopista Tepic-San Blas por 30 años, que inicia en el entronque El Trapichillo ubicado en el Km. 6+600 de la carretera federal Mex-015D Tepic-Villa Unión, y termina en la carretera federal Mex-015 Santa Cruz-San Blas, en el Km. 8+060 con una longitud aproximada de 31 Km., en el Estado de Nayarit. Título de Concesión COVIQSA: el 21 junio del 2006, el Gobierno Federal de México otorga la Concesión, por conducto de la SCT, a Concesionaria de Vías Irapuato Querétaro S.A. de C.V. para operar, mantener y conservar el tramo libre de peaje de jurisdicción federal Querétaro- Irapuato de 92.979 Km de longitud, en los estados de Querétaro y Guanajuato en la República Mexicana, así como para ejecutar obras para la modernización de dicho tramo, incluyendo el derecho exclusivo para suscribir el Contrato PPS con el Gobierno Federal durante 20 años, contados a partir de la fecha de su otorgamiento. Total de ingresos por peaje y otros ingresos de concesión: sub-total que integra a (i) Ingresos de peaje por concesión, (ii) ingresos por uso Derecho de Vía y otros relacionados, (iii) ingresos por servicios de peaje y, (iv) ingresos por servicios de operación. Trabajos de Rehabilitación: obras de mantenimiento mayor comprendidas por la Primera Etapa de Trabajos de Rehabilitación y las requeridas después de puesta en punto para cumplir con estándares de la SCT. Tráfico Promedio Diario (TPD): (Aforo de un período determinado / Número de días del mismo periodo determinado). El Aforo representa Del número de vehículos que cruzan una caseta de cobro o circulan por un tramo carretero libre en un periodo determinado. UAFIDA: Utilidad Antes de Financiamiento, Impuestos, Depreciación y Amortización. UAFIDA Ajustada: UAFIDA + Provisión de Gastos de Mantenimiento Mayor. UDI: Unidades de Inversión mexicanas referenciadas a inflación. Utilidad (pérdida) básica por acción ordinaria: es el resultado de dividir la utilidad (pérdida) neta consolidada entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación. Utilidad (pérdida) por acción diluida: se determina bajo el supuesto de que se realizarían los compromisos de la Compañía para emitir o intercambiar sus propias acciones.
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