ABANTE TESORERIA F.I. Nº Registro CNMV: 3.590

Informe Trimestral del Tercer Trimestre del 2.016

Gestora:

ABANTE ASESORES GESTIÓN SGIIC S.A.

Grupo Gestora:

ABANTE ASESORES S.A.

Depositario: Auditor:

BANKINTER S.A. PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES S.L.

Grupo Depositario: Rating Depositario:

BANKINTER S.A. BBB- (S&P)

Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en, Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha., o mediante correo electrónico en [email protected], pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en http://www.abanteasesores.com. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relaccionada con las IIC gestionadas en: Dirección:

Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha.

Correo electrónico:

[email protected]

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

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INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 24/10/06

1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo:

Otros

Vocación Inversora:

Monetario

Perfil de Riesgo:

1 en una escala de 1 a 7

Descripción general El Fondo invertirá en instrumentos del mercado monetario (incluyendo instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean líquidos) de países de la OCDE, cuyos emisores son fundamentalmente Estados de la Unión Monetaria Europea y de renta fija privada, y en depósitos. Los activos tendrán elevada calidad crediticia a juicio de la gestora. No habrá exposición a activos con calificación a corto plazo inferior a la calidad crediticia elevada (A2) o si no tiene calificación crediticia específica por ninguna agencia reconocida, calidad equivalente a juicio de la gestora. Se podrá tener hasta un 25% de exposición a deuda soberana de como mínimo una mediana calificación crediticia (rating mínimo BBBpor S&P o equivalente). La gestora valorará la solvencia de los activos y no invertirá en aquellos que, a su juicio, tengan una calificación crediticia inferior a la indicada anteriormente. El fondo no tendrá exposición a renta variable, riesgo divisa, deuda subordinada y materias primas. La duración media de la cartera será inferior a seis meses, con un vencimiento medio de la cartera igual o inferior a 12 meses y con un vencimiento legal residual de los activos igual o inferior a 2 años, siempre que el plazo para la revisión del tipo de interés sea igual o inferior a 397 días. Se podrá invertir más del 35% en valores de un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. Operativa en instrumentos derivados No se han realizado operaciones en instrumentos derivados.

La metodología aplicada para calular la exposición total al riesgo de mercado es Del Compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR

2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Período actual

Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR)

2.562.346 349

2.436.549 346

0,00

0,00

10,00

Inversión mínima (EUR)

Fecha

Período anterior

Valor liquidativo fin del período (EUR)

Patrimonio fin de período (miles de EUR)

Tercer Trimestre 2.016

31.389

12,2500

2.015 2.014 2.013

20.764 8.171 9.079

12,2466 12,2312 12,1796

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Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Período s/patrimonio

s/resultados

0,03

Base de cálculo

Acumulada Total

s/patrimonio

0,00

0,03

s/resultados

0,07

Sistema de imputación

Total

0,00

0,07

Patrimonio

Comisión de depositario % efectivamente cobrado Período

Base de cálculo

Acumulada

0,04 Patrimonio

0,01

Período actual

Período anterior

0,00 -0,12

Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

Año 2.015

Año actual

0,00 0,08

0,00 0,03

0,00 0,03

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.

2.2. Comportamiento A) Individual Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral

Acumulado año 2.016 Trim SEP 2.016

0,03

Rentabilidad IIC

Trim JUN 2.016

-0,01

Anual Trim MAR 2.016

0,00

Trim DIC 2.015

0,03

Año 2.015

0,05

0,13

Año 2.014

Año 2.013

0,42

Año 2.011

0,12

0,84

Rentabilidad índice referencia Correlación Desviación respecto al índice

Rentabilidades extremas

Trimestre actual

(i)

Últimos año

%

Fecha

-0,01 0,01

Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Últimos 3 años

%

Fecha

%

Fecha

15/07/2016

-0,03

26/05/2016

-0,02

22/07/2016

0,03

13/04/2016

0,04

03/12/2015 08/05/2015

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Trimestral

Acumulado año 2.016 Trim SEP 2.016

Trim JUN 2.016

Anual

Trim MAR 2.016

Trim DIC 2.015

Año 2.015

Año 2.014

Año 2.013

Año 2.011

(ii)

Volatilidad de Valor liquidativo Ibex-35 Letra Tesoro 1 año EON VaR histórico del vslor (iii) liquidativo

0,08 28,50

0,08 17,93

0,10 35,15

0,08 30,09

0,10 20,31

0,07 21,65

0,02 18,82

0,02 19,18

0,02 28,98

0,32 0,02 0,02

0,24 0,02 0,02

0,45 0,02 0,02

0,22 0,07 0,01

0,35 0,05 0,01

0,27 0,07 0,01

0,38 0,24 0,01

0,95 0,09 0,01

2,02 0,54 0,00

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. EL dato es a finales del período de referencia.

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Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral

Acumulado año 2.016 Trim SEP 2.016

0,13

Trim JUN 2.016

0,04

Anual

Trim MAR 2.016

0,05

Trim DIC 2.015

0,04

Incluye los gastos directos soportados en el período de (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y la compraventa de valores.

Año 2.015

0,04

Año 2.014

0,19

Año 2.013

0,19

Año 2.011

0,18

0,18

referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoria, servicios bancarios gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por

Rentabilidad Trimestral de los Últimos 3 años

Evolución del Valor Liquidativo de los Últimos 5 años

1,40%

101,2

1,20% 101,0

1,00% 0,80%

100,8

0,60% 100,6

0,40% 0,20%

100,4

0,00% -0,20%

100,2

-0,40%

16

16

20 M

16

20 M

TR 3

15

20 M

TR 2

15

20 M

TR 1

15

20 M

TR 4

15

20 M

TR 3

14

20 M

TR 2

14

20 M

TR 1

14

20 M

TR 4

14

20 TR

M

VL

3

13

20 M

TR 2

13

20 M

TR 1

13

20 TR 4

13

20

M

M

TR 3

12

20 M

TR 2

20 M

TR

12

Índice

1

12

20 M

TR 4

12

20 M

TR 3

11

20 TR

20

M 2

M

TR

TR 4

VL

1

9/ 20 16

-0,60%

/0 30

9/ 20 15 /0 30

9/ 20 14 30

/0

9/ 20 13 30

/0

9/ 20 12 /0 30

30

/0

9/ 20 11

100,0

Índice

Índice: Eonia

B) Comparativa Vocación inversora

Patrimonio gestionado* (miles de euros)

Nº de partícipes*

Rentabilidad Trimestral media**

Monetario a corto plazo Monetario

0 32.125

0 356

0,00 -0,01

Renta Fija Euro Renta Fija Internacional

0 0

0 0

0,00 0,00

Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional

0 162.881

0 2.670

0,00 0,73

Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional

45.012 180.482

1.732 2.017

5,27 1,86

72.356 48.525

1.114 754

10,85 3,55

IIC de gestión Pasiva (1) Garantizado de Rendimiento Fijo

0 0

0 0

0,00 0,00

Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial

0 0

0 0

0,00 0,00

Retorno Absoluto Global

274.854 115.714

4.024 900

1,32 3,95

Total fondos

931.948

13.567

2,65

Renta Variable Euro Renta Variable Internacional

* Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidada media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.

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2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual

Distribución del patrimonio Importe

(+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO

Fin período anterior

% sobre patrimonio

Importe

% sobre patrimonio

25.877 25.859

82,44 82,38

23.170 23.156

77,62 77,58

0 18

0,00 0,06

0 13

0,00 0,04

0 6.182

0,00 19,70

0 6.678

0,00 22,37

-670

-2,13

2

0,01

31.389

100,00%

29.850

100,00%

Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informaran a valor estimado de realización.

2.4. Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio Variación del período actual

Variación del período anterior

29.850

22.049

20.764

(+/-) Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos

4,80 0,00

34,53 0,00

42,84 0,00

-80,24 0,00

(+/-) Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión

0,00 0,03

0,01 0,02

0,03 0,10

-994,84 -479,65

+ Intereses + Dividendos

0,02 0,00

0,01 0,00

0,08 0,00

61,79 0,00

(+/-) Resultados en renta fija (realizada o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizada o no)

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

-616,24 0,00

(+/-) Resultados en depósitos (realizada o no) (+/-) Resultados en derivados (realizada o no)

0,01 0,00

0,01 0,00

0,02 0,00

108,13 -33,33

(+/-) Resultados en IIC (realizada o no) (+/-) Otros resultados

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 -0,04

0,00 -0,04

0,00 -0,13

0,00 -458,30

-0,03 -0,01

-0,02 -0,01

-0,07 -0,04

44,31 44,61

0,00 0,00

-0,01 0,00

-0,02 0,00

-47,72 53,09

0,00 0,01

0,00 0,03

0,00 0,06

-552,59 -56,89

+ Comisiones de descuentos a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas

0,00 0,01

0,00 0,03

0,00 0,06

0,00 -56,89

+ Otros ingresos

0,00

0,00

0,00

0,00

31.389

29.850

31.389

PATRIMONIO FIN PERÍODO ANTERIOR (miles de EUR)

(+/-) Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos

PATRIMONIO FIN PERÍODO ACTUAL (miles de EUR)

Variación acumulada anual

% variación respecto fin período anterior

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

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3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre patrimonio, al cierre del período Período actual Descripción de la inversión y emisor

Período anterior

Divisa Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

Pagarés BANCO SANTANDER S.A. 0,00 2017-03-20

EUR

999

3,18

500

1,67

Pagarés BANCO SANTANDER S.A. 0,00 2017-06-20

EUR

1.997

6,36

998

3,34

2.997

9,54

1.498

5,01

7,96

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA INTERIOR Bonos ESTADO ESPAÑOL -0,38 2016-10-03

EUR

2.499

Bonos ESTADO ESPAÑOL -0,30 2016-07-05

EUR

0

0,00

1.999

6,70

Bonos ESTADO ESPAÑOL -0,32 2016-07-01

EUR

0

0,00

4.500

15,07

2.499

7,96

6.499

21,77

5.496

17,50

7.997

26,78

500

1,60

500

1,68

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS INTERIOR TOTAL RENTA FIJA INTERIOR Depósito UNICAJA 0,44 2016-10-21

EUR

Depósito UNICAJA 0,44 2016-11-04

EUR

500

1,60

501

1,68

Depósito BANCA MARCH SA 0,30 2016-11-04

EUR

750

2,40

751

2,52

Depósito BANCO SANTANDER S.A. 0,15 2016-11-04

EUR

1.000

3,20

1.001

3,36

Depósito BANCA MARCH SA 0,28 2016-11-25

EUR

100

0,32

100

0,34

Depósito BANCA MARCH SA 0,28 2016-12-01

EUR

500

1,60

501

1,70

Depósito UNICAJA 0,36 2017-01-13

EUR

1.001

3,20

1.001

3,35

Depósito BANCA MARCH SA 0,22 2017-01-13

EUR

500

1,60

501

1,68

Depósito UNICAJA 0,27 2017-03-08

EUR

600

1,92

600

2,01

Depósito UNICAJA 0,27 2017-03-17

EUR

300

0,96

300

1,01

Depósito UNICAJA 0,27 2017-04-12

EUR

600

1,91

600

2,01

Depósito BANCA MARCH SA 0,10 2017-04-28

EUR

2.001

6,40

2.001

6,72

Depósito LA CAIXA S.A. 0,10 2017-06-07

EUR

3.503

11,20

3.501

11,73

Depósito BBVA S.A. 0,00 2017-06-27

EUR

1.301

4,14

1.300

4,36

Depósito LA CAIXA S.A. 0,10 2017-07-12

EUR

1.501

4,78

0

0,00

Depósito BANCA MARCH SA 0,05 2017-07-12

EUR

1.501

4,78

0

0,00

Depósito BBVA S.A. 0,00 2017-07-21

EUR

3.002

9,56

0

0,00

Depósito BANCO SANTANDER S.A. 0,05 2017-08-30

EUR

1.200

3,84

0

0,00

Depósito BANCO SANTANDER S.A. 0,18 2016-08-31

EUR

0

0,00

1.201

4,02

Depósito BBVA S.A. 0,20 2016-09-07

EUR

0

0,00

801

2,68

20.363

65,01

15.159

50,85

25.859

82,51

23.156

77,63

25.859

82,51

23.156

77,63

TOTAL DEPÓSITOS INTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

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3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Distribución Geográfica

Distribución por Tipo de Activo

Cartera Interior

Depósitos Renta Fija

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4. Hechos relevantes SI

NO

X X X X X X X X X X

a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5 % del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes

5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI

X X X

a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente

NO

X

e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas.

X

f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo

X

g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Los Repos del periodo han sido contratados con el depositario. El importe del total compras y ventas del periodo del informe, así como su porcentaje sobre el patrimonio medio del fondo es el siguiente: Total Compras: 173375132,49 euros 5,87%) Total Venta: 173371902,52 euros (5,87%) Abante Asesores S.A. es oficina virtual de Bankinter S.A., y ha percibido ingresos por importe de 1834,295 (0,01%)

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable

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9. Anexo explicativo del informe periódico Trimestre positivo en los mercados financieros internacionales. El índice mundial de renta variable subía un 4,28% en moneda local y un 3,19% en euros. A pesar de un pequeño titubeo inicial, los mercados reaccionaban con bastante serenidad ante el "Brexit" de finales de junio como deja patente el nuevo máximo histórico alcanzado por la bolsa estadounidense. Uno de los mercados con mejor recorrido este trimestre ha sido el español. El Ibex-35, que sufrió mucho el día después del referéndum inglés, ha sido uno de los índices que más han recuperado, con una ganancia del 7,55% en el periodo. El bono de gobierno español también ha tenido un buen comportamiento -subida en precio- a contracorriente de lo ocurrido con el bono alemán o estadounidense. Se mantiene, además, la buena evolución de los mercados emergentes, tanto en renta variable como renta fija, por segundo trimestre consecutivo. A nivel sectorial, en renta variable, el comportamiento ha sido muy dispar. Así, destacaban positivamente tecnología (+12,6%) y materias primas (+8,9%), y negativamente servicios públicos (-4,2%), y telecomunicaciones (-3,3%). En renta fija el resultado ha sido en general positivo. El bono estadounidense a 10 años ha subido 12 puntos básicos en TIR cerrando septiembre en el 1,59%, mientras el bono alemán se mantenía muy estable, pasando de -0,13% al -0,12%. La renta fija corporativa y la deuda emergente tenían un semestre muy bueno, ofreciendo rentabilidades a sus tenedores entre el 3% y 5%. En el apartado de materias primas el trimestre ha sido mucho más tranquilo que el arranque de año. El petróleo, el oro y las materias primas agrícolas cerraban trimestre con ligeras pérdidas. Durante todo el trimestre Abante Tesorería ha mantenido la cartera invertida principalmente en repos de Deuda Pública del Tesoro a muy corto plazo, depósitos y pagarés de Banco Santander. Se ha incrementado la inversión en depósitos desde un 50% a un 65%. Se han mantenido los depósitos de Banco Santander, BBVA, Caixabank, Banca March y Unicaja. Ese incremento del 15% se ha materializado en depósitos de BBVA, Caixabank y Banca March, en los que la rentabilidad ofrecida todavía compara bien con la rentabilidad de otras alternativas monetarias. Se ha incrementado la inversi ón en en pagarés de Banco Santander desde un 5% a un 9,5% del patrimonio del fondo por los mismos motivos. Sin embargo, hemos reducido los repos sobre Deuda P ública del 22% al 8% ante la falta de rentabilidad en este tipo de operaciones. La rentabilidad del Fondo en el periodo ha sido del -0,01%, ligeramente inferior a la ofrecida por la Letra del Tesoro a un año (0,02%). El número de partícipes ha aumentado de 346 a 349. El patrimonio se ha incrementado desde 29,8 a 31,4 millones de euros. La comisión soportada por el Fondo en el periodo ha sido el 0,04%, 0,03% por gestión y 0,01% por depósito. El comportamiento del fondo ha sido razonable teniendo en cuenta su perfil de riesgo y la escasa rentabilidad -negativa en muchos casos- de los repos de Deuda Pública, habiendo sido peor (en términos de rentabilidad) que el de la mayoría de fondos de la gestora al tener mucho menos riesgo en un entorno de mercados favorable La volatilidad del Fondo en el periodo ha sido pr ácticamente nula (0,08%), algo inferior a la de la Letra del Tesoro (0,24%) y muy inferior a la de algunos índices de renta variable (Ibex 17,93%). No se prevé hacer cambios en las inversiones durante los próximos meses.

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