ABANTE BOLSA F.I. Nº Registro CNMV: 2.560

Informe Trimestral del Tercer Trimestre del 2.016

Gestora:

ABANTE ASESORES GESTIÓN SGIIC S.A.

Grupo Gestora:

ABANTE ASESORES S.A.

Depositario: Auditor:

BANKINTER S.A. PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES S.L.

Grupo Depositario: Rating Depositario:

BANKINTER S.A. BBB- (S&P)

Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en, Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha., o mediante correo electrónico en [email protected], pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en http://www.abanteasesores.com. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relaccionada con las IIC gestionadas en: Dirección:

Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha.

Correo electrónico:

[email protected]

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

Página 1 de 9

INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 08/03/02

1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo:

Fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades

Vocación Inversora:

Renta Variable Internacional

Perfil de Riesgo:

6 en una escala del 1 al 7

Descripción general Invertirá más del 50% del patrimonio a través de IIC financieras que sean activo apto,armonizadas o no (éstas últimas no superarán el 30% del patrimonio) pertenecientes o no a la Gestora. Invertirá, directa o indirectamente a traves de IIC (i) más del 75% de la exposición total en activos de renta variable, y (ii) el resto en activos de renta fija, pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean líquidos). La exposición al riesgo divisa oscilará entre 30-80%. No hay predeterminación en la distribución respecto a mercados, emisores y/o zonas geográficas (con un máximo de exposición de hasta un 25% en valores emitidos o negociados en mercados emergentes). Respecto a la renta variable se invertirá principalmente en valores de alta capitalización bursátil, sin descartar la inversión en valores de media/baja capitalización. La exposición a renta fija será en emisiones de calificación crediticia media (mínimo BBB-) pudiendo tener hasta un 50% en emisiones de baja calificación crediticia o sin calificar. No obstante el rating podrá ser el que tenga el Reino de España en cada momento si es inferior a calificación crediticia media. En caso de que una emisión no tuviera rating se atenderá a la del emisor. La duración media oscilará de 0-5 años. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de derivados es el patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% en valores de un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. Operativa en instrumentos derivados Se han realizado operaciones en derivados con finalidad de inversi ón para gestionar de un modo más eficaz la cartera. Los instrumentos financieros derivados han sido negociados en mercados organizados.

La metodología aplicada para calular la exposición total al riesgo de mercado es Del Compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR

2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Período actual

Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR)

3.736.543 760

3.784.329 746

0,00

0,00

10,00

Inversión mínima (EUR)

Fecha

Período anterior

Valor liquidativo fin del período (EUR)

Patrimonio fin de período (miles de EUR)

Tercer Trimestre 2.016

48.186

12,8959

2.015 2.014 2.013

48.737 30.124 18.494

12,9554 11,9826 10,3554

Página 2 de 9

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Período s/patrimonio

s/resultados

0,31

Base de cálculo

Acumulada Total

s/patrimonio

0,00

0,31

s/resultados

0,94

Sistema de imputación

Total

0,00

0,94

Patrimonio

Comisión de depositario % efectivamente cobrado Período

Base de cálculo

Acumulada

0,08 Patrimonio

0,03

Período actual

Período anterior

0,00 0,00

Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

Año 2.015

Año actual

0,12 0,08

0,00 0,07

0,00 0,03

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.

2.2. Comportamiento A) Individual Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral

Acumulado año 2.016 Trim SEP 2.016

-0,46

Rentabilidad IIC

Trim JUN 2.016

3,55

Anual Trim MAR 2.016

0,95

Trim DIC 2.015

-4,78

Año 2.015

7,08

8,12

Año 2.014

Año 2.013

15,71

Año 2.011

16,47

-5,44

Rentabilidad índice referencia Correlación Desviación respecto al índice

Rentabilidades extremas

Trimestre actual

(i)

Últimos año

%

Fecha

-1,33 1,24

Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Últimos 3 años

%

Fecha

%

Fecha

09/09/2016

-2,81

24/06/2016

-5,01

08/07/2016

2,73

22/01/2016

2,63

24/08/2015 27/08/2015

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Trimestral

Acumulado año 2.016 Trim SEP 2.016

Trim JUN 2.016

Anual

Trim MAR 2.016

Trim DIC 2.015

Año 2.015

Año 2.014

Año 2.013

Año 2.011

(ii)

Volatilidad de Valor liquidativo Ibex-35

13,84 28,50

8,54 17,93

13,33 35,15

18,11 30,09

13,89 20,31

14,96 21,65

9,11 18,82

7,50 19,18

13,88 28,98

Letra Tesoro 1 año MSERWI Index

0,32 15,11 6,27

0,24 9,39 6,27

0,45 13,44 7,73

0,22 20,63 7,73

0,35 16,80 7,73

0,27 18,14 7,73

0,38 10,71 4,88

0,95 11,24 8,60

2,02 16,73 12,23

VaR histórico del vslor (iii) liquidativo

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. EL dato es a finales del período de referencia.

Página 3 de 9

Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral

Acumulado año 2.016 Trim SEP 2.016

1,54

Trim JUN 2.016

0,51

Anual

Trim MAR 2.016

0,51

Trim DIC 2.015

0,51

Incluye los gastos directos soportados en el período de (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y la compraventa de valores.

Año 2.015

0,53

Año 2.014

Año 2.013

2,12

2,17

Año 2.011

2,25

2,22

referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoria, servicios bancarios gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético.

Rentabilidad Trimestral de los Últimos 3 años

Evolución del Valor Liquidativo de los Últimos 5 años

220

16,00%

200

12,00%

180

8,00%

160

4,00%

140

0,00%

120

-4,00%

100

-8,00%

Índice

16

16

20 M

16

20 M

TR 3

15

20 M

TR 2

15

20 M

TR 1

15

20 M

TR 4

15

20 M

TR 3

14

20 TR 2

14

20

M

M

TR 1

14

20 M 4

TR

20 M

TR

14

VL

3

13

20 TR 2

13

20

M

M

TR 1

13

20 M

TR 4

13

20 M

TR 3

12

20 TR 2

12

20

M

M

TR 1

12

20 M

TR 4

12

20 M

TR 3

11

20

20

M

TR 2

M

TR

TR 4

VL

1

9/ 20 16

-12,00%

/0 30

9/ 20 15 /0 30

9/ 20 14 30

/0

9/ 20 13 30

/0

9/ 20 12 /0 30

30

/0

9/ 20 11

80

Índice

Índice: MSCI World EUR

B) Comparativa Vocación inversora

Patrimonio gestionado* (miles de euros)

Nº de partícipes*

Rentabilidad Trimestral media**

Monetario a corto plazo Monetario

0 32.125

0 356

0,00 -0,01

Renta Fija Euro Renta Fija Internacional

0 0

0 0

0,00 0,00

Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional

0 162.881

0 2.670

0,00 0,73

Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional

45.012 180.482

1.732 2.017

5,27 1,86

72.356 48.525

1.114 754

10,85 3,55

IIC de gestión Pasiva (1) Garantizado de Rendimiento Fijo

0 0

0 0

0,00 0,00

Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial

0 0

0 0

0,00 0,00

Retorno Absoluto Global

274.854 115.714

4.024 900

1,32 3,95

Total fondos

931.948

13.567

2,65

Renta Variable Euro Renta Variable Internacional

* Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidada media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.

Página 4 de 9

2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual

Distribución del patrimonio Importe

(+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO

Fin período anterior

% sobre patrimonio

Importe

% sobre patrimonio

44.024 0

91,36 0,00

42.477 0

90,13 0,00

44.024 0

91,36 0,00

42.477 0

90,13 0,00

0 4.574

0,00 9,49

0 4.542

0,00 9,64

-412

-0,85

111

0,24

48.186

100,00%

47.130

100,00%

Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informaran a valor estimado de realización.

2.4. Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio Variación del período actual

Variación del período anterior

47.130

46.209

48.737

-1,29 0,00

0,99 0,00

-0,72 0,00

-235,31 0,00

3,47 3,78

0,99 1,29

-0,45 0,48

-17,44 128,09

+ Intereses + Dividendos

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

-100,00 0,00

(+/-) Resultados en renta fija (realizada o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizada o no)

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

(+/-) Resultados en depósitos (realizada o no) (+/-) Resultados en derivados (realizada o no)

0,00 0,17

0,00 0,06

0,00 -0,01

0,00 185,91

3,62 -0,01

1,21 0,02

0,53 -0,04

211,59 -169,41

0,00 -0,34

0,00 -0,33

0,00 -1,03

0,00 -36,64

-0,31 -0,03

-0,31 -0,02

-0,94 -0,08

5,02 5,03

0,00 0,00

0,00 0,00

-0,01 0,00

-34,21 -12,48

0,00 0,03

0,00 0,03

0,00 0,10

0,00 -108,89

+ Comisiones de descuentos a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas

0,00 0,03

0,00 0,03

0,00 0,10

0,00 -8,89

+ Otros ingresos

0,00

0,00

0,00

-100,00

48.186

47.130

48.186

PATRIMONIO FIN PERÍODO ANTERIOR (miles de EUR) (+/-) Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos (+/-) Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión

(+/-) Resultados en IIC (realizada o no) (+/-) Otros resultados (+/-) Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos

PATRIMONIO FIN PERÍODO ACTUAL (miles de EUR)

Variación acumulada anual

% variación respecto fin período anterior

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

Página 5 de 9

3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre patrimonio, al cierre del período Período actual Descripción de la inversión y emisor

Período anterior

Divisa Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

IIC BNY Mellon - S&P 500 Index Tracker-$C

USD

1.699

3,52

1.661

3,52

IIC Old Mutual - Pacific Equity Fund-€A3

EUR

1.425

2,96

1.462

3,10

IIC Legg Mason - Clearbridge US Appreciation-AA€

EUR

3.591

7,45

3.590

7,62

IIC ETF iShares - Core MSCI World

EUR

3.877

8,05

3.718

7,89

IIC Heptagon - Yacktman US Equity Fund-$I

USD

3.730

7,74

3.737

7,93

IIC Invesco Pan European Equity-C

EUR

2.330

4,84

2.214

4,70

IIC UBAM - SNAM Japan Equity-I CAP

JPY

1.663

3,45

1.438

3,05

IIC PICTET - USA Index-I$

USD

4.824

10,01

4.712

10,00

IIC PICTET - Japan Index-I¥

JPY

886

1,84

816

1,73

IIC MFS Meridian - European Value Fund -I1€

EUR

2.839

5,89

2.730

5,79

IIC MFS Meridian - Global Equity Fund -I1€

EUR

4.063

8,43

3.919

8,31

IIC Fidelity Euro Stoxx 50-Y

EUR

3.290

6,83

3.132

6,65

IIC ALKEN Fund - European Opportunities-EU1A

EUR

2.338

4,85

2.082

4,42

IIC Aberdeen Global- Emerging Markets Equity - G2

USD

1.542

3,20

1.471

3,12

IIC Jupiter JGF- European Growth D EUR

EUR

2.523

5,24

2.475

5,25

IIC Robeco - US Large Cap Equities-€I

EUR

3.399

7,05

3.303

7,01

44.018

91,35

42.460

90,09

44.018

91,35

42.460

90,09

44.018

91,35

42.460

90,09

TOTAL IICs EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

Página 6 de 9

3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Distribución Geográfica

Distribución por Tipo de Activo

Cartera Exterior

IICs

3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas la cierre del período (importe en miles de EUR) Instrumento

Descripción del Subyacente

EUR/USD

Futuros vendidos

Importe nominal comprometido

Objetivo de la inversión

628

Inversión

628

Total Subyacente Tipo Cambio IBEX

Futuros vendidos

263

Inversión

NKY

Futuros comprados

301

Inversión

DJEU50

Futuros comprados

599

Inversión

SP500

Futuros comprados

479

Inversión

Total Subyacente Otros

1.642

TOTAL OBLIGACIONES

2.270

Página 7 de 9

4. Hechos relevantes SI

NO

X X X X X X X X X X

a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5 % del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes

5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI

NO

X X X X

a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas.

X

f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo

X

g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Abante Asesores S.A. es oficina virtual de Bankinter S.A., y ha percibido ingresos por importe de 6030,83 (0,01%)

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable

Página 8 de 9

9. Anexo explicativo del informe periódico Trimestre positivo en los mercados financieros internacionales. El índice mundial de renta variable subía un 4,28% en moneda local y un 3,19% en euros. A pesar de un pequeño titubeo inicial, los mercados reaccionaban con bastante serenidad ante el "Brexit" de finales de junio como deja patente el nuevo máximo histórico alcanzado por la bolsa estadounidense. Uno de los mercados con mejor recorrido este trimestre ha sido el español. El Ibex-35, que sufrió mucho el día después del referéndum inglés, ha sido uno de los índices que más han recuperado, con una ganancia del 7,55% en el periodo. El bono de gobierno español también ha tenido un buen comportamiento -subida en precio- a contracorriente de lo ocurrido con el bono alemán o estadounidense. Se mantiene, además, la buena evolución de los mercados emergentes, tanto en renta variable como renta fija, por segundo trimestre consecutivo. A nivel sectorial, en renta variable, el comportamiento ha sido muy dispar. Así, destacaban positivamente tecnología (+12,6%) y materias primas (+8,9%), y negativamente servicios públicos (-4,2%), y telecomunicaciones (-3,3%). En renta fija el resultado ha sido en general positivo. El bono estadounidense a 10 años ha subido 12 puntos básicos en TIR cerrando septiembre en el 1,59%, mientras el bono alemán se mantenía muy estable, pasando de -0,13% al -0,12%. La renta fija corporativa y la deuda emergente tenían un semestre muy bueno, ofreciendo rentabilidades a sus tenedores entre el 3% y 5%. En el apartado de materias primas el trimestre ha sido mucho más tranquilo que el arranque de año. El petróleo, el oro y las materias primas agrícolas cerraban trimestre con ligeras pérdidas. Durante todo el trimestre Abante Bolsa ha mantenido una cartera de renta variable muy estable. Durante el trimestre la exposici ón neta a renta variable mundial ha rondado el 92% - 95%, modulándose ligeramente vía derivados, habiéndose invertido el resto en repos de Deuda Pública. No se han producido cambios, ni entradas ni salidas, en la cartera de fondos. La rentabilidad del Fondo en el periodo ha sido del 3,55%, que compara favorablemente con la rentabilidad del MSCI World del 3,19%. La rentabilidad ha sido mejor que la obtenida por la Letra del Tesoro a un año (0,02%). En renta variable, la sobreponderación en Europa, Japón y Emergentes, y la infraponderación en EE.UU. han sido decisiones beneficiosas para el fondo. Así, nuestros dos fondos con exposición a amergentes de Old Mutual y Aberdeen han aportado más rentabilidad que el índice mundial, un 11,5% y un 6,1% respectivamente. Los fondos que más rentabilidad han aportado a la cartera han sido el Alken European Opportunities y el UBAM SNAM Japan, ambos con subidas de al menos el 12% en el trimestre. El fondo que menos rentabilidad han aportado han sido el Legg Mason Clearbridge US, un 0,03%. El número de partícipes se ha incrementado pasando de 746 a 760. El patrimonio se ha incrementado pasando de 47,1 a 48,2 millones de euros. La comisión soportada por el Fondo en el periodo ha sido el 0,51%, 0,31% por gestión, 0,03% por depósito y 0,17% por otros conceptos -fundamentalmente por comisiones de los fondos en cartera. El comportamiento del fondo ha sido bueno durante el periodo al igual que el resto de la gama de productos, en un entorno positivo de mercados. El apalancamiento medio durante el periodo ha sido del 25% del patrimonio. La volatilidad del Fondo en el periodo ha sido media (8,54%), superior a la de la Letra del Tesoro (0,24%) pero bastante menor que la de algunos índices de renta variable (Ibex 17,93%). La evolución futura de los mercados y economías marcará la gestión del fondo, siendo previsible mantener la cartera con pocos cambios si no se producen variaciones importantes en el escenario actual.

Página 9 de 9