22

martes 17 de marzo del 2015 Gestión

FINANZAS en busca de mayores retornos

Más de 11,000 personas ingresaron a fondos mutuos en lo que va del 2015 —El 72% de los partícipes de fondos mutuos apuestan por alternativas de corto y muy corto plazo, atraídos por las mayores tasas de interés y la liquidez. guillermo westreicher h. [email protected]

En lo que va del año, el mercado de fondos mutuos ha recibido alrededor de 11,000 nuevos inversionistas. El número de partícipes de estos fondos subió de 352,364 a 363,528 desde el cierre del 2014 hasta el 15 de marzo del presente año, según la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Las personas se han volcado hacia los fondos mutuos de muy corto plazo en soles (que congregan al 39.5% de los inversionistas de fondos mutuos) y los de muy corto plazo en dólares (10.6% de partícipes. “Las tasas de interés de los bancos en dólares están pagando muy poco. Además, la performance de los fondos mutuos hace un buen tiempo está por encima de las tasas que pagan los depósitos bancarios”, sostuvo Rafael Buckley, gerente general de Fondos Sura. Un depósito bancario de ahorro en moneda extranjera, ofrecía un retorno anual de 0.37% , en promedio, a diciembre del 2014. En tanto, un fondo de muy corto plazo en dólares ha rendido en lo que va del año hasta 0.44% (anualizado), el de corto plazo en dólares, 0.84%, y el de renta fija en dólares, 3.3% (ver rendimiento acumulado por estos productos en la página 25).

usi

CIFRAS

ANÁLISIS

85

Rafael Buckley Gerente general FOndos Sura

fondos mutuos operan hoy

en el mercado local.

4.79%

lo más importante es diversificar

50.1%

N

acumula de ganancias en lo que va del año el fondo mutuo más rendidor.

De los inversores de fondos mutuos están en fondos de deuda de muy corto plazo. Preferencia. Hay más demanda por fondos conservadores (de corto plazo) en dólares, según Scotia Fondos.

NÚMERO DE INVERSIONISTAS EN FONDOS MUTUOS

INVERSIÓN EN FONDOS MUTUOS (EN PORCENTAJE)

Instrumento de deuda muy corto plazo dólares 38,614*

Instrumento de deuda muy corto plazo soles 143,749*

10.6 %

Otros 46,763*

12.8 %

39.5%

Instrumento de deuda mediano plazo soles 25,612*

Instrumento de deuda mediano plazo soles

Otros

5.9%

12.5 %

Instrumento de deuda muy corto plazo dólares 21.6 %

7.0 %

Instrumento de deuda mediano plazo dólares 11.5%

39.5%

Instrumento de deuda mediano plazo dólares 28,809* Instrumento de deuda corto plazo dólares 22,851* 6.3 %

FUENTE: SMV

(*) Número de inversionistas

dixit “Este año continuará la volatilidad. La tendencia depreciatoria del tipo de cambio seguirá ocasionando incertidumbre, y por eso la gente mantendrá la preferencia por fondos de corto plazo en dólares”. Gonzalo Presa Gerente de Scotiafondos

7.9 %

Instrumento de deuda corto plazo soles 57,130* 15.7 %

¿De donde provienen los nuevos inversionistas de fondos mutuos? “Muchos de los nuevos partícipes vienen de productos de ahorro tradicionales (bancario). Buscan la facilidad transaccional y operativa que ofrecen los fondos mutuos”, afirmó Arturo Morán, gerente general de Credicorp Capital. Por su parte, Gonzalo Presa, gerente general de Scotia Fondos, comentó que hay más demanda por fondos conservadores en dólares.

Instrumento de deuda corto plazo soles 12.0%

Instrumento de deuda muy corto plazo soles 23.7 % FUENTE: SMV

“Tenemos el producto Depósito Disponible Dólares, que está creciendo mucho porque ofrece actualmente un rendimiento similar o mayor a un depósito a plazo, y con libre disponibilidad (posibilidad de retirar el dinero) casi inmediata”, enfatizó. Buckley, Morán y Presa coincidieron, además, en que la nueva oferta de fondos mutuos internacionales ha atraído más inversionistas que buscan diversificar su portafolio. “Tal vez, más ade-

Instrumento de deuda corto plazo dólares 13.0%

lante, el escenario político se caliente aún más y la gente prefiera a recurrir a estos instrumentos que permiten diversificar el dinero fuera del país”, refirió Presa. El ingreso de nuevos inversionistas seguirá. “Debemos tomar en cuenta que este mes es normalmente de crecimiento en el mercado (de fondos mutuos) porque pagan bonos y utilidades. En el 2015, deberíamos tener entre 30,000 y 40,000 nuevos partícipes”, estimó Morán.

o creo que las personas deban comparar los fondos mutuos con los depósitos a plazos. Son nichos totalmente distintos y ambos tienen ventajas y desventajas. Por ejemplo, el banco garantiza una tasa de interés y el fondo mutuo no. Es decir, un fondo de muy corto plazo puede rendir menos que un depósito. Otro factor a tomar en cuenta es la disponibilidad. El partícipe de un fondo mutuo puede salir con mucha facilidad, mientras que el banco penaliza al ahorrista, es decir, le paga menos intereses si quiere sacar su dinero antes del plazo pactado. Lo que recomendamos es la diversificación, lo más sano es invertir en varios instrumentos. Además, es aconsejable no solo mirar el retorno de los fondos mutuos porque es variable. Los factores más importantes en el análisis del inversionista deben ser la liquidez y los riesgos implícitos, es decir, debe conocer a fondo a qué tipo de inversiones se destinará su patrimonio. De esa forma, podrá asegurarse de que el fondo que elija sea afín a su perfil.