10-14 OCTUBRE 2016

Zonas Económicas Especiales, instrumento para abatir la pobreza Nota Informativa

Las Zonas Económicas Especiales (ZEE) representan un instrumento de desarrollo regional que permit irá focalizar esfuerzos de los sectores público, privado y social para enfrentar el desafío de la pobreza en algunos estados de la Región Sur-Sureste del país. El t itular de la Autoridad Federal de las ZEE, Gerardo Gutiérrez Candiani aseguró que dichas zonas también representan un camb io en la estrategia para abatir los rezagos históricos en algunos estados de la República, al articular los programas sociales destinados a contener sus niveles de pobreza, con una política económica que genere riqueza, promueva la inversión, el empleo, el crecimiento y la productividad. Una ZEE es un área delimitada geográficamente que ofrece un entorno de negocios excepcional a través de beneficios fiscales, un régimen aduanero especial, marco regulatorio ágil, infraestructura competitiva, programas de apoyo y otros estímulos y condiciones preferenciales. Actualmente existen alrededor de 4 mil ZEE en 130 países 1 , contribuyendo con 41% de las exportaciones en el mundo, las cuales han generado más de 68 millones de empleos y aportan más de 20% de la Inversión Ext ranjera Directa (IED) en la gran mayoría de los países donde operan. Brechas en Productividad Regional, 2014 ( Miles de pesos de 2008 por persona ocupada) 3 3 2 .4

2 7 1 .2 2.5x

1 3 2 .1

N a cio n a l

Su r

Nor t e

Fuente: Autoridad Federal para el Desarrollo de las Zonas Económicas Especiales con datos del INEGI

La experiencia internaci onal indica que, cuando son diseñadas e i mplementadas de manera adecuada, las ZEE generan, entre otros, l os siguientes beneficios : i) incrementan la co mpetitiv idad regional; ii) generan economías de aglomeración; iii) atraen inversión productiva nacional y extranjera; iv) crean empleos directos e indirectos; v) permiten el desarrollo de infraestructura; vi) aceleran el crecimiento de las exportaciones y la diversificación de la producción, y vii) generan un “efecto de marca” en beneficio de las localidades en donde son instaladas. Las primeras ZEE se establecerán en puntos con una ubicación estratég ica y un alto potencial productivo, además de cumplir con los requisitos establecidos en la Ley Federal de Zonas Económicas Especiales. Para su puesta en marcha y desarroll o, el Gobierno de la República ha veni do trabajando bajo un enfoque i ntegral, considerando por lo menos los siguientes principios :

1

Banco Mundial; Organización Mundial de Zonas Francas y Locus Económica.

2

1.

Permitir que cada Zona desarrolle gradualmente una especialización sectorial, de acuerdo con sus vocaciones productivas presentes y potenciales.

2.

Buscar atraer empresas de gran calado que generen un efecto tractor para otras empresas.

3.

Fomentar mecanismos de vinculación de la Zona con su entorno, evitando que se conviertan en enclaves.

4.

Propiciar la salvaguarda del medio amb iente y la adopción de buenas prácticas empresariales en términos de sustentabilidad ambiental.

5.

Incentivar una alta productividad y remuneraciones acordes a la misma.

6.

Facilitar la instalación y operación de las empresas mediante una Ventanilla Única.

7.

Crear un esquema de incentivos y facilidades que hagan atractivas a las ZEE, tanto desde una perspectiva nacional, como considerando otras regiones en el mundo.

8.

Desarrollar una estrategia de seguridad y estabilidad social integral.

Es tos esfuerzos se reflejan en avances en varios de los frentes que invol ucran l a i mplementación del proyecto. Además de la creación del marco legal e institucional que les dará soporte, destacan: 1.

El análisis para ubicar sitios potenciales con las mejores condiciones para el desarrollo de las ZEE.

2.

La identificación preliminar de necesidades de infraestructura, que permit irá apuntalar la conectividad de las regiones que albergarán las ZEE e incrementará su atractivo para los inversionistas.

3.

La identificación preliminar de las vocaciones productivas de las primeras ZEE, tomando en cuenta su estructura productiva existente y las oportunidades para desarrollar su potencial productivo latente.

4.

El análisis preliminar de los distintos incentivos que operarán en cada ZEE, con base en las mejo res prácticas internacionales.

Indicadores Económicos de México Actividad Económica Repuntaron las ventas ANTAD en el noveno mes del año. En septiembre de 2016 las ventas de las cadenas asociadas a la ANTAD reportaron un crecimiento nominal anual de 9.4% en tiendas totales, y de 5.6% en mismas tiendas (sin incluir las nuevas), superiores a los crecimientos registrados el mes previo de 4.8% y 1.7%, respectivamente. Las ventas en los primeros nueve meses del año ascendieron a 1,071.3 mil millones de pesos que, comparadas con el mismo periodo del año pasado, representan un incremento de 9.8% a unidades totales y de 6.4% a unidades iguales. ( Ver comunicado completo e indicadores)

3

Ventas al menudeo Variación % nominal anual, promedio móvil de seis meses 16

Tiendas Tot ales

Tiendas Iguales

14 12 10 8 6 4 2 0

sep.16

may.16

sep.15

ene.16

may.15

sep.14

ene.15

may.14

sep.13

ene.14

may.13

sep.12

ene.13

may.12

sep.11

ene.12

may.11

sep.10

ene.11

may.10

sep.09

ene.10

ene.09

may.09

-2

Fuente: ANTAD.

El salario contractual aumentó 1.09% en términos reales en el noveno mes del año. El salario contractual ligado a las empresas con trabajadores bajo un contrato colectivo en la jurisdicción federal registró un crecimiento de 1.09% en términos reales en septiembre de 2016, lo que implicó su vigésimo primer incremento en términos reales de manera consecutiva. En lo que va del año el crecimiento promedio del salario contractual es de 1.46% real, el más alto para un lapso similar desde 2001. Salario contractual* Crecimiento % real 2 .5

Prom edio 2016= 1.46%

2 .0

1 .5

1 .0

0 .5

0 .0

-0 .5

sep.16

may.16

ene.16

sep.15

ene.15

may.15

sep.14

may.14

ene.14

sep.13

may.13

sep.12

ene.13

may.12

ene.12

sep.11

may.11

ene.11

-1 .0

* Ligado a las empresas con trabajadores bajo un contrato colectivo en la jurisdicción federal. Fuente: STPS.

En términos nominales, el incremento salarial contractual en la jurisdicción federal fue de 4.1% en el noveno mes de este año, similar al del mismo mes del año previo. Hubo un total de 463 revisiones salariales contractuales durante el mes referido, 111 menos a las llevadas a cabo en septiembre del año anterior. El número de trabajadores implicados en las revisiones durante septiembre pasado fue 151,710 menor al de hace 12 meses, al sumar 99,327 trabajadores. ( STPS)

La producción industrial creció 0.3% anual en el octavo mes del año. Con cifras originales, la Producción Industrial (PI) avanzó 0.3% en términos reales en agosto de 2016 respecto al mismo mes de 2015, luego de descender en términos anuales en julio pasado, apoyada por el crecimiento de 3.7% en las manufacturas (el mayor incremento anual para un mes semejante desde 2011) y de 2.9% en la generación y distribución de energía eléctrica y suministro de agua y gas; ya que la construcción y la minería se contrajeron 0.6% y 8.1%, respectivamente. Con cifras desestacionalizadas, la PI mostró una variación de -0.4% real en el octavo mes del año respecto al mes previo, debido al descenso de la minería (-1.7%), la generación y distribución de energía eléctrica y suministro de agua y de gas (-1%) y la

4

construcción (-0.8%); mientras que las Industrias manufactureras avanzaron 0.2% mensual. Respecto a agosto de 2015 la PI mostró variación de -0.8% en términos reales, resultado del avance de 1.2% en las Industrias manufactureras y de 2.9% en la generación de energía eléctrica y suministro de agua y de gas; y a la contracción de 8% en la minería y de 1.3% en la construcción. ( Ver comunicado completo aquí)

Producción industrial 2009-2016 2008=100

%

109

7

107

5

105

3

103

1

101

-1

99

-3

97

-5

Var % real anual, cifras originales

95

-7

Serie desest acionalizada 93

-9

Serie de t endencia 91

jul-1 6

abr-1 6

jul-1 5

ene-1 6

abr-1 5

oct -1 5

jul-1 4

ene-1 5

abr-1 4

oct -1 4

jul-1 3

oct -1 3

ene-1 4

abr-1 3

jul-1 2

oct -1 2

ene-1 3

abr-1 2

jul-1 1

oct -1 1

ene-1 2

abr-1 1

ene-1 1

jul-1 0

oct -1 0

abr-1 0

ene-1 0

jul-0 9

abr-0 9

oct -0 9

ene-0 9

-1 1

Fuente: INEGI.

Durante los últimos doce meses se han creado más de 116 mil puestos en las empresas adscritas a IMMEX. Con cifras originales, el personal ocupado en los establecimientos adscritos al programa IMM EX sumó 2.69 millones en julio de 2016, lo que implicó un incremento anual de 4.5%, esto es, +116,149 puestos, ante el crecimiento de 4.3% en el empleo del sector manufacturero (+99,890 puestos) y de 6.6% en el empleo del sector no manufacturero (+16,259). Con datos desestacionalizadas, el personal ocupado en este tipo de establecimientos aumentó 0.5% mensual y 4.5% anual en el séptimo mes del año, en línea con los crecimientos mensual y anual promedio reportados en lo que va del año. Lo anterior, resultado del incremento en el empleo de los establecimientos manufactureros (+0.4% mensual y +4.3% anual) y no manufactureros (+0.4% mensual y +5.2% anual). ( Ver comunicado completo aquí)

Personal ocupado en empresas adscritas al IMMEX* Millones 2.8

2.6

2.4

2.2

2.0

*Empresas (manufactureras y no manufactureras) autorizadas para elaborar, transformar o reparar bienes importados temporalmente con el propósito de realizar una exportación posterior y/o destinarlos al mercado nacional. Fuente: INEGI.

5

jul.16

abr.16

ene.16

oct .15

jul.15

abr.15

ene.15

oct .14

jul.14

abr.14

ene.14

jul.13

oct .13

abr.13

oct .12

ene.13

jul.12

abr.12

oct .11

ene.12

jul.11

abr.11

ene.11

oct .10

jul.10

abr.10

ene.10

1.8

Indicadores Económicos de México Sector Externo Se confirma déficit comercial de 1,913 mdd en agosto. Con información revisada, la balanza comercial de mercancías de M éxico registró un déficit de 1,913 millones de dólares (mdd) en agosto de 2016, 32.2% menor al del mismo mes de 2015, resultado de un crecimiento en las exportaciones totales de mercancías de 4.5% anual, el mayor para un mes de agosto desde 2011, y de un incremento en las importaciones de 1.5% anual. Exportaciones e importaciones de mercancías Variación % anual 48 40 32 24 16 8 0 -8 -16 -24

Exportaciones Totales

-32

Importaciones Totales may-16

sep-15

ene-16

may-15

sep-14

ene-15

may-14

sep-13

ene-14

may-13

sep-12

ene-13

may-12

sep-11

ene-12

may-11

sep-10

ene-11

may-10

sep-09

ene-10

ene-09

may-09

-40

Fuente: INEGI.

Para los primeros ocho meses del año la balanza comercial de mercancías presentó un déficit de 10,856 mdd, 16.1% superior al déficit observado en el mismo periodo de un año antes. ( Ver datos aquí) Los precios del petróleo cerraron la semana prácticamente estables. El precio del barril de la mezcla mexicana de petróleo cerró el 14 de octubre de 2016 en 41.57 dólares por barril (dpb), 0.69% menor respecto a su cotización del pasado 7 de septiembre (-0.29 dpb). Así, en lo que va del año el precio del barril de la mezcla mexicana registra una ganancia acumulada de 51.88% (+14.20 dpb) y un nivel promedio de 34.54 dpb, 15.46 dpb menor a lo previsto en la Ley de Ingresos 2016. Asimismo, los precios de los contratos a futuro de los crudos West Texas Intermediate (WTI) y Brent cerraron con ligera variación. Los precios fueron apoyados por el comentario del M inistro de Energía de Arabia Saudita de que se espera tener listo el acuerdo preliminar para la próxima reunión ministerial de la OPEP, la disminución mayor a la esperada de las existencias de gasolinas y destilados intermedios en Estados Unidos (EU), así como por la contracción de los inventarios de crudo en Cushing, Oklahoma. El alza en los precios fue mayormente contrarrestado ante el fortalecimiento del dólar y el incremento, por decimosexta semana consecutiva, del número de plataformas de perforación en operación en Estados Unidos. Así, el WTI para noviembre próximo y Brent para diciembre de 2016 mostraron una variación semanal de +1.08% (+0.04 dpb) y de +0.54% (+0.02 dpb), respectivamente, al cerrar el 14 de octubre pasado en 50.35 y 51.95 dpb, en ese orden. ( PEMEX) Precios del petróleo Dólares por barril, 2013-2016

6

1 1 oct 1 6

1 6 ago 1 6

2 1 jun 1 6

2 6 abr 1 6

2 9 f eb 1 6

0 4 ene 1 6

0 5 oct 1 5

1 5 jul 1 5

0 9 sep 1 5

2 0 may 1 5

2 6 ene 1 5

2 3 mar 1 5

2 7 nov 1 4

1 2 sep 1 4

0 7 nov 1 4

1 8 jul 1 4

2 7 mar 1 4

Mezcla Mexicana 2 3 may 1 4

3 0 ene 1 4

0 8 oct 1 3

1 8 jun 1 3

Brent * 1 3 ago 1 3

2 3 abr 1 3

3 1 dic 1 2

2 5 f eb 1 3

WTI*

0 3 dic 1 3

118 113 108 103 98 93 88 83 78 73 68 63 58 53 48 43 38 33 28 23 18

*Cotización del contrato a futuro. Fuente: Infosel y PEMEX.

Indicadores Económicos de México Mercados Financieros La tasa líder de Cetes se mantuvo sin cambio en la última subasta. El pasado 11 de octubre se realizó la cuadragésima primera subasta de valores gubernamentales de este año, donde la tasa de rendimiento de los Cetes a 28 días se mantuvo sin cambio, respecto a la subasta previa, al ubicarse en 4.70%; mientras que las de los Cetes a 91, 181 y 336 días se elevaron 3, 1 y 35 puntos base (pb), respectivamente, para ubicarse en 4.87%, 5.08% y 5.22%, en ese orden. Tasas de rendimientos de Cetes %

5.4 5.2 5.0 4.8 4.6 4.4 4.2 4.0 3.8 3.6 3.4 3.2 3.0 2.8 2.6 2.4

2 8 días

9 1 días

1 8 1 días

Min Hist 02/ sep/ 2014: 2.85%

3 3 6 días Min Hist 19/ ago/ 2014: 3.10%

Min Hist 19/ ago/ 2014: 2.95%

31-dic-12 19-feb-13 09-abr-13 28-may-13 16-jul-13 03-sep-13 22-oct -13 09-dic-13 28-ene-14 18-mar-14 06-may-14 24-jun-14 12-ago-14 30-sep-14 18-nov-14 06-ene-15 24-feb-15 14-abr-15 02-jun-15 21-jul-15 08-sep-15 27-oct -15 15-dic-15 02-ene-16 18-mar-16 10-may-16 28-jun-16 16-ago-16 04-oct -16

Min Hist 06/ ene/ 2015: 2.43%

Fuente: Banco de México.

Por su parte, la tasa de interés nominal de los Bonos a 30 años aumentó 26 pb a 6.55%, en tanto que la sobretasa de interés de los Bondes D a 5 años no mostró variación, al colocarse en 0.21%. ( Ver información aquí)

Las reservas internacionales cerraron la semana pasada en 175,354 mdd. Al 7 de octubre de 2016, el saldo de las reservas internacionales ascendió a 175,354 millones de dólares (mdd), lo que implicó un ajuste semanal de 478 mdd, resultado de una compra de dólares del Gobierno Federal al Banco de M éxico por 138 mdd y un cambio en la valuación de los activos internacionales del Instituto Central por -340 mdd. Saldo semanal de la reserva internacional neta Miles de millones de dólares 200 M áx im o hist órico 30/ Ene/ 2015 = 196.01 m m d

195 190 185 180 175 170 165 160 155

3 0 -sep-1 6

2 4 -jun-1 6

1 2 -ago-1 6

0 6 -may-1 6

1 1 -dic-1 5

2 9 -ene-1 6

1 8 -mar-1 6

2 3 -oct -1 5

1 7 -jul-1 5

0 4 -sep-1 5

2 9 -may-1 5

2 0 -feb-1 5

1 0 -abr-1 5

0 2 -ene-1 5

2 6 -sep-1 4

1 4 -nov-1 4

2 0 -jun-1 4

0 8 -ago-1 4

1 4 -mar-1 4

0 2 -may-1 4

0 6 -dic-1 3

2 4 -ene-1 4

1 8 -oct -1 3

1 2 -jul-1 3

3 0 -ago-1 3

2 4 -may-1 3

0 5 -abr-1 3

2 8 -dic-1 2

1 5 -feb-1 3

150

Fuente: Banco de México.

Así, en lo que va del año las reservas internacionales acumulan una variación de -1,382 mdd (-0.8%). ( Ver comunicado completo aquí)

7

Se elevó la postura monetaria para mantener ancladas las expectativas inflacionarias: minuta de política monetaria. En la minuta sobre la última reunión de política monetaria, la Junta de Gobierno del Banco de M éxico indicó que por unanimidad se decidió incrementar en 50 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día a un nivel de 4.75%. La junta resaltó que con esta acción se buscó contrarrestar las presiones inflacionarias y mantener ancladas las expectativas de inflación, evitando así efectos de segundo orden que p udieran derivarse de la depreciación cambiaria. Puntualizó que esta medida no pretende iniciar un ciclo alcista para el objetivo de la tasa de interés Interbancaria a un día. La Junta de Gobierno recalcó que continuará dando un seguimiento cuidadoso a todos los determinantes de la inflación para responder oportunamente en caso de que pudieran poner en peligro el cumplimiento del objetivo del Banco. La mayoría de los miembros indicó que la economía mexicana registró una contracción en el segundo trimestre de 2016, debido a que se frenó el crecimiento del consumo privado y a que la inversión y la demanda externa siguieron mostrando un desempeño débil. En cuanto al balance de ries gos para el crecimiento, la mayoría de los miembros coincidió en que mostró un deterioro respecto a la última decisión, añadiendo algunos de ellos que dicho balance es a la baja. Respecto a los precios, la mayoría de los miembros resaltó que la inflación general anual continúa ubicándose por debajo de la meta permanente de 3% y que, hasta el momento, no se han manifestado efectos de segundo orden en el proceso de formación de precios de la economía. La mayoría concordó en que las expectativas de inflación siguen ancladas. Algunos comentaron que se mantienen ligeramente por encima de la meta permanente. También coincidió en que los riesgos al alza para la inflación se han acentuado, principalmente, como resultado de la depreciación del tipo de cambio. (Ver comunicado completo aquí). El peso mexicano siguió fortaleciéndose durante la última semana. Del 10 al 14 de octubre de este año, el tipo de cambio peso/dólar reportó moderada volatilidad, cerrando con apreciación semanal –la tercera de manera consecutiva- ante menor aversión al ries go, debido a los aumentos en los precios del petróleo y menores temores sobre la posible llegada del candidato republicano a la presidencia de los Estados Unidos. Así, el 14 de octubre pasado, el tipo de cambio FIX (que sirve para solventar obligaciones denominadas en dólares liquidables en M éxico) se ubicó en 19.0046 pesos por dólar (ppd), esto es, 30 centavos menos respecto a su nivel observado el pasado 7 de octubre (-1.5%). En lo que va de 2016 el tipo de cambio FIX registra un nivel promedio de 18.3533 ppd y una depreciación de 1.76 pesos (+10.2%). ( Banxico) Tipo de cambio FIX Pesos por dólar Promedio 2016: 18.35 ppd

19.5 19.0 18.5 18.0

Promedio 2015: 15.88 ppd

17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5

Promedio 2014: 13.30 ppd

Promedio 2013: 12.77 ppd

14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5

12-oct -16

07-jul-16

24-ago-16

19-may-16

22-dic-15

01-abr-16

10-feb-16

04-nov-15

29-jul-15

15-sep-15

11-jun-15

23-abr-15

13-ene-15

03-mar-15

03-oct -14

21-nov-14

30-jun-14

15-ago-14

13-may-14

10-dic-13

21-mar-14

22-oct -13

30-ene-14

17-jul-13

03-sep-13

11-abr-13

30-may-13

31-dic-12

19-feb-13

11.0

Fuente: Banco de México.

La BMV registró ganancia por segunda semana consecutiva. Del 10 al 14 de octubre de 2016 el Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) de la Bolsa M exicana de Valores (BM V) registró semana mixta con ses go positivo debido, principalmente, al repunte de los precios internacionales del petróleo, la percepción de que la candidata demócrata a la presidencia de Estados Unidos (EU) ganó el segundo debate, el mayor ánimo de los inversionistas tras favorables reportes financieros trimestrales de bancos en EU y el buen dato de precios al productor de China, que registró su primer incremento en poco más de cuatro años y que apoya la dinámica del crecimiento económico de ese país.

8

IPyC de la Bolsa Mexicana de Valores Puntos M áx im o hist órico 15/ ago/ 2016 = 48,694.90 punt os

49,000

Var. Acum. 2016:  +10.99%

48,000 Variación acumulada 2014:  0.98%

47,000 46,000 45,000 44,000 Variación acumulada 2013: -2.24%

43,000 42,000

Variación acumulada 2015:  -0.39%

41,000 40,000 39,000 38,000

14-oct -16

28-jun-16

18-ago-16

09-m ar-16

05-m ay-16

19-nov-15

14-ene-16

31-jul-15

24-sep-15

09-jun-15

15-abr-15

22-dic-14

17-f eb-15

27-oct -14

15-jul-14

02-sep-14

26-m ar-14

22-m ay-14

03-dic-13

29-ene-14

09-oct -13

24-jun-13

15-ago-13

30-abr-13

31-dic-12

25-f eb-13

37,000

Fuente: BMV.

El IPyC, principal indicador de la BM V, cerró el 14 de octubre pasado en las 47,701.45 unidades, lo que implicó una ganancia semanal de 0.22% (+104.85 unidades). Así, en lo que va de 2016, el IPyC registra una ganancia acumulada de 10.99%. ( BMV)

El riesgo país de México ligó dos semanas consecutivas a al abaja. El ries go país de M éxico, medido a través del Índice de Bonos de M ercados Emergentes (EM BI+) de J.P. M organ, se ubicó el 14 de octubre de 2016 en 200 puntos base (pb), 5 pb menor al nivel observado una semana antes y 32 pb inferior al monto registrado al cierre de 2015. Por su parte, durante la semana pasada el riesgo país de Argentina se elevó 4 pb, mientras que el de Brasil disminuyó 8 pb, al ubicarse el 14 de octubre de este año en 455 y 309 pb, en ese orden. ( JP Morgan) Riesgo país* Puntos base 1400

Argent ina

1200

Brasil

México

1000 800 600 400 200

31-dic-12 11-feb-13 21-m ar-13 30-abr-13 11-jun-13 22-jul-13 29-ago-13 09-oct -13 15-nov-13 26-dic-13 06-feb-14 19-m ar-14 29-abr-14 09-jun-14 18-jul-14 26-ago-14 06-oct -14 17-nov-14 30-dic-14 10-feb-15 23-m ar-15 30-abr-15 10-jun-15 21-jul-15 28-ago-15 08-oct -15 19-nov-15 31-dic-15 11-feb-16 22-m ar-16 02-m ay-16 10-jun-16 21-jul-16 30-ago-16 11-oct -16

0

*EMBI+ de JP Morgan; Fuente: JP Morgan.

Cuadro-Resumen Último Dato

Variación respecto al dato anterior

Variación acumulada, 2016

  

----

+0.3%* +9.4%* +1.09% real

+0.4% (Ene-Ago)* +9.8% (Ene-Sep)* +1.46% real (Ene-Sep)



--

+4.5%*

+1.8% (Jul16/Dic15)



-1,913 mdd

-32.2%

+16.1% (Ene-Ago)*

Variable Actividad Económica Producción Industrial (Ago/16) Ventas T otales-ANTAD (Sep/16) Salario Contractual-Jurisdicción Federal (Sep) Personal Ocupado en Empresas Adscritas a IMMEX (Jul/16) Sector externo Déficit de la Balanza Comercial (Rev. Ago/16)

9

Exportaciones Importaciones Mezcla Mexicana de Exportación (14 Oct/16) Mercados Financieros CET ES 28 días (Subasta 41/16) Reservas Internacionales (al 7 Oct/16)

  

32,417 mdd 34,330 mdd 41.57 dpb

+4.5% +1.3% -0.69% (-0.29 dpb)**

-4.4% (Ene-Ago)* -3.7% (Ene-Ago)* +51.88% (+14.20 dpb)

 

4.70% 175,354 mdd

T ipo de Cambio Fix (14 Oct/16)



19.0046 ppd

+1.65 pp -1,382 mdd +176 pesos (+10.2%)

IPC–BMV (14 Oct/16)



Riesgo País (14 Oct/16)



47,701.45 unidades 200 pb

0.00 pp -478 mdd -29.5 centavos (-1.5%)** +0.22% (+104.85 ptos)** -5 pb**

+10.99% -32 pb

ppd: pesos por dólar. pp: puntos porcentuales, donde 100 pb=1 pp ó 1 pb= 1/100 pp. *Variación respecto al mismo periodo del año anterior (anual). **Variación respecto al cierre de la semana anterior. 1/ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: INEGI, ANTAD, STPS, Banxico, PEMEX, BMV y JP Morgan.

Perspectivas Económicas Nacionales

Se espera que ventas-ANTAD continúen al alza en lo que resta del año: Santander Reinaldo Santana, Mauricio Rabelo y Joao Mamede, economistas del banco Santander, esperan que las ventas de la Asociación Nacional de las Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) continúen al alza durante el último t rimestre del año, luego de que la in flación se mantiene estable y el mercado laboral continúa fortaleciéndose, al tiempo que el envío de remesas sigue en niveles históricamente altos. Estos analistas esperan un fin de año positivo para las ventas minoristas . Indican que “siguen viendo fundamentos económicos sólidos que deberían impulsar el consumo durante la última parte de 2016". (Infosel) Perspectivas macroeconómicas para México

Citibanamex Encuesta-Banamex (Mediana) Bancomer Promedio de Diversas Corredurías1/ Fondo Monetario Internacional (FMI) Banco Mundial OCDE Encuesta Banco de México

PIB (crecimiento % real) 2016 2017 2.10 2.30 2.10 2.3 0 2.10 2.30 2.18 2.35 2.10 2.30 2.50 2.80 2.60 3.00 2.20 2.60

Banco de México

1.7-2.5

2.0-3.0

SHCP

2.0-2.6

2.0-3.0

Inflación (%, dic/dic) 2016 2017 3.20 3.70 3.20 3.40 3.13 3.49 3.14 3.44 3.16 3.14 --3.40 3.20 3.12 3.40 Cerca Alrededor 3.00 3.00 3.20 3.00

Cuenta Corriente (% PIB) 2016 2017 -3.3 -3.0 ---3.20 -3.40 ---3.7 -3.1 -2.2 -2.2 -1.8 -1.7 ---3.1

-3.2

-3.2

-3.0

Nota. Cifras sombreadas en gris oscuro indican cambio de pronóstico. Fuente: Citibanamex, Encuesta Citibanamex (5 Oct/16) y Examen de la Situación Económica de México (Feb/16); Encuesta- Citibanamex, Encuesta de Expectativas de Analistas de Mercados Financieros (5 Oct/16); Bancome r, Encuesta Citibanamex (5 Oct/16), Situación México (III Trim/16) y Análisis macroeconómico BBVA Research (22 May/15); 1/ Deutsche Bank, JP Morgan, Credit Suisse, entre otras; OCDE, Perspectivas Económicas Mundiales (Jun/16); FMI, World Economic Outlook (Oct/16) y Resultados de la Consulta del Artículo IV para 2015 (Nov/15); Banco Mundial, Perspectivas Económicas Mundiales (Jun/16); Encuesta Banco de México, Encuesta sobre las Expectativas de los Esp. en Economía del Sector Privado (Ago/16); Banco de México, Informe T rimestral (Abr-Jun 16); y SHCP, Marco Macroeconómico 2017-2018, CGPE 2017.

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Perspectivas Económicas Internacionales

Latinoamérica se contraerá 0.9% en 2016 y repuntará 1.5% en 2017: CEPAL La Co misión Económica para América Lat ina y el Caribe (CEPA L) revisó sus proyecciones de crecimiento de la actividad económica de la reg ión para 2016, esperando una contracción promedio de 0. 9%, ante el descenso, principalmente, de la economía Argentina (-1.8%), Brasileña (-3.4%), Ecuatoriana (-2.5%) y Venezo lana (-8%). Para 2017 la CEPA L prevé un repunte en la d inámica económica de A mérica Lat ina y el Caribe, con un crecimiento promedio de 1.5%. La CEPA L indica que las estimaciones para 2017 se deben a un entorno global que se prevé más favorable que el de 2015 y 2016. Los precios de las materias primas en 2017 evidenciarán mejoras respecto a los niveles promed io de 2016 y se espera que el crecimiento de los socios comerciales de los países de la región sea mayor. Al igual que en 2016, durante 2017 la dinámica del crecimiento mostrará marcadas diferenciadas entre países y subregiones, indicó la CEPAL. Agregó que las economías de A mérica del Sur, especializadas en la producción de bienes primarios, en especial petróleo, minerales y alimentos, registrarán un crecimiento pro medio en 2017 de 1.1% que contrasta con la contracción esperada de 2.2% en 2016. En tanto, para las economías de Centroamérica espera una tasa de crecimiento de 4% para el año siguiente, por encima del 3.7%, proyectado para 2016. Si se considera Centroamérica más México las proyecciones son de 2.5% para 2016 y 2. 6% para 2017, ya que proyecta para México un crecimiento de 2.1% en este año y de 2.2% para el pró ximo . En el Caribe de habla inglesa u holandesa estima un crecimiento pro medio de 1.4% para 2017, cifra que contrasta positivamente con la contracción esperada de -0.3% para 2016. Según la CEPA L, para sostener el mayor crecimiento esperado en 2017 se requiere dinamizar la inversión e incrementar la productividad para mantener una senda de crecimiento sostenido. (CEPAL)

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El Mundo esta Semana

Indicadores Económicos Internacionales* Último Dato

Var. respecto al dato anterior**

Variación anual



94.1 puntos

-0.3 pp

--

 

246 mil 2.05 millones

0.0% (0 mil) -0.8% (-16 mil)

---



42.1 puntos

Variable Estados Unidos Índice del Optimismo de la Pequeña EmpresaNFIB (Sep) Solicitudes Seguros-Desempleo (al 8 Oct) Seguros de Desempleo (al 1º Oct) Índice Semanal de Comodidad del ConsumidorBloomberg (3-9 Oct)

+0.7 puntos

-Desde -64.4 mdd en Sep/15 -1.1% -1.5% +1.5% +2.7% --

Balance Fiscal (Sep)



+64.4 mmd

Precios de Importaciones (Sep) Precios de Exportaciones (Sep) Precios al Productor (Sep) Ventas al Menudeo (Sep) Inventarios de Empresas (Ago) Confianza del Consumidor de la Univ. Michigan (Prel. Oct) Alemania Saldo de la Balanza Comercial (Ago) Indicadores Compuestos-The Conference Board (Ago) Precios al Consumidor-Inflación (Sep) Japón Actividad del Sector Servicios (Ago) Indicadores Compuestos-The Conference Board (Ago) Ventas al Mayoreo (Ago) Ventas al Menudeo(Ago) Francia Creación de Empresas (Sep) Precios al Consumidor-Inflación (Sep) Reservas Internacionales Netas (Sep) Corea Indicadores Compuestos-The Conference Board (Ago)

    

---459.8 mmd --

Desde -107.11 mmd en Ago/16 +0.1% +0.3% +0.3% +0.6% +0.2%



87.9 puntos

-3.3 puntos

--

   

+20.0 mme 108.6 puntos 107.1 puntos --

+0.5 mme +0.3% el Adelantado; +0.4% el Coincidente +0.1%

+4.8 mme

    

104.1 puntos 100.4 puntos 98.4 puntos ---

0.0 puntos -1.1% el Adelantado +0.1% el Coincidente -0.5% -1.2%

+1.0

-3.8% -2.2%

  

--157,285 mde

+2.9% -0.2% +748 mde

-+0.4% --

 

111.5 puntos 110.0 puntos

+0.5% el Adelantado +0.4% el Coincidente

--

España Indicadores Compuestos-The Conference Board (Ago) Confianza Empresarial (IV T rim) Inflación Anual (Sep)

   

111.5 puntos 110.0 puntos ---

+0.5% el Adelantado +0.4% el Coincidente +0.2% 0.0%

-+0.2%

Zona del Euro Producción Industrial (Ago) Saldo de la Balanza Comercial (Ago) Precios de las Viviendas (II T rim)

  

-11.2 mme

+1.6% -+1.4%

+1.8% -7.2 mme +2.9%

Unión Europea Producción Industrial (Ago) Saldo de la Balanza Comercial (Ago) Precios de las Viviendas (II T rim)

  

--7.4 mme

+1.4% -+1.6%

+1.8% -5.7% +4.0%

-+0.7%

--

--

mmd: miles de millones de dólares. mde: millones de euros. *De cifras corregidas por estacionalidad, si no se indica otra cosa (n/d: no desestacionalizado). **Variación respecto a la semana, mes o trimestre previo según corresponda. 1/ Un dato superior a 50 puntos implica incremento de dicha actividad y por debajo una disminución. Fuente: SHCP, con base en diversos comunicados.

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Calendario Económico 17-21 Octubre2016

México

Otros Países

Lunes 17

Indicadores Compuestos de The Conference Board (Ago)

EU: Actividad M anufacturera de la Fed de Nueva York (Oct); Producción Industrial (Sep) Alemania: Empleo en la M anufactura (sep) Francia: Personas Empleadas en la M anufactura (Ago) Japón: Producción Industrial (Ago) Reino Unido: Indicadores Compuestos de The Conference Board (Ago) Zona del Euro y Unión Europea: Inflación (Sep)

Martes 18

Subasta 42 de Valores Gubernamentales Reservas Internacionales (al 14 Oct)

EU: Inflación (Sep); índice del M ercado de la Vivienda (Oct) Brasil: Indicadores Compuestos de The Conference Board (Sep)

Miércoles 19

EU: Construcción de Casas (Sep); Reporte del Beige Book (Oct) Francia: Indicadores Compuestos de The Conference Board () Australia: Indicadores Compuestos de The Conference Board (Ago) Japón: Actividad de Todas las Industrias (Ago) Zona del Euro y Unión Europea: Actividad del Sector Construcción (Ago)

Jueves 20

EU: Sol. de Seguro de Desempleo (al 15 Oct); Índice Semanal de Comodidad del Consumidor-Bloomberg (10-16 Oct); Indicadores Compuestos de The Conference Board (Sep); Actividad M anufacturera de la Fed de Filadelfia (Sep); Venta de Casas Existentes (Sep) Alemania: Precios al Productor (Sep) Zona del Euro y Unión Europea: Cuenta Corriente (Ago)

Indicadores del Sector Manufacturero (Ago)

India: Indicadores Compuestos de The Conference Board (Sep) Zona del Euro y Unión Europea: Balance Pública y Deuda (II Trim)

Viernes 21

El presente documento puede ser consultado a través de la página web de la SHCP, en: https://www.gob.mx/hacienda#documentos. Asimismo, la UCSV de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público pone a su disposición para cualquier comentario o aclaración la siguiente dirección de correo electrónico: [email protected].

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